第五篇合同的履行

出口合同的履行進(jìn)口合同的履行進(jìn)出口合同的履行出口合同的履行履行出口合同的流程圖出口各環(huán)節(jié)的注意事項(xiàng)催證、審證、改證備貨、刷制嘜頭報(bào)驗(yàn)租船訂艙和裝運(yùn)報(bào)關(guān)投保制單結(jié)匯發(fā)票、提單、單證流返回備貨、刷制嘜頭催證、審證、改證向外運(yùn)租船定艙向商檢局報(bào)驗(yàn)向保險(xiǎn)公司投保配載后送至碼頭倉(cāng)庫(kù)向海關(guān)報(bào)驗(yàn)放行裝船后憑大副收據(jù)換取提單繕制、匯集有關(guān)單據(jù)，連同信用證交銀行議付履行出口合同的流程圖（CFR,L/C）返回貨物明細(xì)單客戶傳真報(bào)檢委托書和外銷合同商檢換證憑條檢驗(yàn)證書入倉(cāng)通知書裝貨單外貿(mào)公司客戶以外貿(mào)公司名義簽訂外銷合同①外銷合同開證資料開證行/付款行申請(qǐng)開證②通知行/議付行開出信用證③信用證工廠通知受益人④工廠開始生產(chǎn)⑤報(bào)檢委托書商檢貨生產(chǎn)到2/3時(shí)向商檢局報(bào)驗(yàn)，拿到商檢局的電子通關(guān)條⑦報(bào)檢委托書報(bào)驗(yàn)資料電子通關(guān)條或換證憑單外運(yùn)訂艙⑥貨物明細(xì)單入倉(cāng)通知入倉(cāng)通知⑧外貿(mào)倉(cāng)庫(kù)送貨到外貿(mào)倉(cāng)庫(kù)⑨收貨憑條或裝貨單海關(guān)報(bào)關(guān)⑩報(bào)關(guān)委托書報(bào)關(guān)單電子通關(guān)條發(fā)票裝箱單核銷單場(chǎng)站收據(jù)（放行章）⒒港口進(jìn)集裝箱堆場(chǎng)⑿設(shè)備交接單（船公司）場(chǎng)站收據(jù)（放行章）⒒船公司集裝箱上船⒀提單14交單議附⒗交單議附的單據(jù)：1、海運(yùn)提單2、商業(yè)發(fā)票3、裝箱單4、匯票5、原產(chǎn)地證書6、信用證原件提單151)審查信用證是否與合同相符？2)對(duì)于增加的單證要求，出口方能否做到？其所需費(fèi)用能否承擔(dān)？3)如果需要對(duì)方改證，則等收到符合雙方要求的信用證，才能投入生產(chǎn)。催證、審證、改證審證時(shí)注意返回審證時(shí)注意：1)、開證行資信2)

、信用證真?zhèn)?)、開證申請(qǐng)人和受益人名稱、地址。4)、總金額、貨幣種類5)、

裝運(yùn)港（地）目的港（地）6)、商品名稱、規(guī)格、數(shù)量、包裝是否與合同相符7)、信用證的裝運(yùn)期、有效期(比裝運(yùn)期晚15天)和到期地點(diǎn)8)、信用證性質(zhì)付款方式:即期？遠(yuǎn)期？不可撤銷信用證:如“接到我方的通知后生效”“領(lǐng)取進(jìn)口許可證后生效”，原則上不能接受。對(duì)開信用證:以對(duì)方開出信用證為生效前提循環(huán)信用證:循環(huán)次數(shù)、金額、循環(huán)方式是否與合同相符。返回備貨、刷制嘜頭品質(zhì)、數(shù)量、包裝、運(yùn)輸標(biāo)記、與船期的配合返回報(bào)驗(yàn)在貸已完成2/3時(shí)（在船期前5天）就要報(bào)驗(yàn)。出境貨物換證憑單或電子報(bào)關(guān)的憑證返回租船訂艙和裝運(yùn)A、托運(yùn)人(廠家或外貿(mào)公司)填寫托運(yùn)單，承運(yùn)人(輪船公司或其代理人)在托運(yùn)單上簽章，留存一份，退回托運(yùn)人一份。填寫托運(yùn)單時(shí)，要填明出口貨物的名稱、件數(shù)、毛重、尺碼、目的港、最后裝運(yùn)日期等內(nèi)容。B、

輪船公司或其代理人給托運(yùn)人發(fā)出裝貨單。如果是門到門，則集裝箱帶著裝貨單到廠方指定倉(cāng)庫(kù)裝貨，裝貨完畢后，留一份給廠方，其余帶走裝船。C、貨物進(jìn)入鑒管區(qū)，外輪理貨公司在裝貨單上簽收，其中一聯(lián)給海關(guān)，便于海關(guān)與其它單證進(jìn)行核對(duì)。另一聯(lián)上船后交給船大副。裝貨單作用有三：1)、通知托運(yùn)人，表明貨物已配妥某航次、某船，以及裝貨日期，讓托運(yùn)人準(zhǔn)備貨物、裝船；2)、便于托運(yùn)人向海關(guān)辦理出口申報(bào)手續(xù)，海關(guān)憑此驗(yàn)放貨物；3)、作為船長(zhǎng)接受該批貨物上船的命令返回報(bào)關(guān)填寫出口貨物報(bào)關(guān)單。(品名、規(guī)格、數(shù)量、包裝、運(yùn)輸標(biāo)志、重量、合同價(jià)格、金額、運(yùn)輸工具名稱等)。還需提供出口合同、信用證副本、發(fā)票、裝箱單、出境貨物換證憑單、出口許可證等。海關(guān)對(duì)貨證單據(jù)查驗(yàn)無誤，在“裝貨單”上蓋章放行（俗稱通關(guān)）后，出口方方可辦理裝船事宜。船公司或其代理在開船后出具“海運(yùn)提單”給出口方。返回投保保險(xiǎn)人在投保時(shí)應(yīng)將貨物名稱、保額、運(yùn)輸路線、運(yùn)輸工具、開航日期、投保險(xiǎn)別等列明。如果按CFR價(jià)格條件成交，由于租船訂艙是賣方的責(zé)任。而投保則是買方的責(zé)任，因此，賣方應(yīng)該在裝船之后及時(shí)通知買方返回制單結(jié)匯

A、

出口結(jié)匯B、對(duì)出口單據(jù)的要求:“單證一致”和“單單一致”。C、出口結(jié)匯單據(jù)：匯票、提單、信用證原件、發(fā)票、裝箱單、原產(chǎn)地證、檢驗(yàn)證書、保險(xiǎn)單1)．收妥結(jié)匯:是指議付行收到賣方的出口單據(jù)，經(jīng)審查無誤后，將單據(jù)寄交國(guó)外付款行索取貨款。2)．買單結(jié)匯（出口押匯）:是指議付行在審單無誤的情況下，按信用證條款買入受益人（出口方）的匯票和單據(jù)，議付行向收益人墊付資金買入跟單匯票后，即成為匯票持有人，再向付款行索取票款。3)．定期結(jié)匯:

是議付行根據(jù)向國(guó)外付款行索償所需時(shí)間，預(yù)先確定一個(gè)固定的結(jié)匯期限，到期后主動(dòng)將票款金額折成人民幣撥交賣方。返回

發(fā)票

商業(yè)發(fā)票。作為買賣雙方交接貨物和結(jié)算貨款的主要單證，也是進(jìn)出口報(bào)關(guān)完稅必不可少的單證之一。海關(guān)發(fā)票。海關(guān)發(fā)票是國(guó)家海關(guān)制定的，外國(guó)出口人填寫，以用作海關(guān)統(tǒng)計(jì)，估價(jià)完稅，征收差別稅以及核查該類商品在出口國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)而決定是否征收反傾銷稅的依據(jù)。領(lǐng)事發(fā)票。國(guó)外出口人必須向該國(guó)海關(guān)提供經(jīng)該國(guó)領(lǐng)事簽訂。廠商發(fā)票。是由出口貨物的制造廠商所出具的以本國(guó)貨幣計(jì)算價(jià)格發(fā)票、提單、單證流下一頁(yè)商業(yè)發(fā)票的作用:1、便于進(jìn)口商核收貨物、支付貨款2、作為進(jìn)出口雙方記帳及核算的依據(jù)3、在出口地和進(jìn)口地作為報(bào)關(guān)交稅的計(jì)算依據(jù)4、作為出口方向銀行辦理結(jié)匯，向保險(xiǎn)公司辦理保險(xiǎn)（計(jì)算保險(xiǎn)金額）時(shí)提供的單據(jù)之一。5、在沒用匯票結(jié)算的業(yè)務(wù)中，代替匯票作為結(jié)算貨款的依據(jù)。返回包裝單據(jù)指一切記載或描述商品包裝情況的單據(jù)，是商業(yè)發(fā)票的附屬單據(jù)。進(jìn)口地海關(guān)驗(yàn)貨、公證行檢驗(yàn)、進(jìn)口商核對(duì)貨物時(shí)，都以包裝單據(jù)為依據(jù)，以了解包裝件號(hào)內(nèi)的具體內(nèi)容和包裝情況包裝單的各項(xiàng)內(nèi)容必須與其他單據(jù)一致，尤其是重量、件數(shù)或尺碼等必須與提單一致，還要與實(shí)貨相符。。發(fā)票、提單、單證流下一頁(yè)提單船名、裝運(yùn)港、目的港、托運(yùn)人名稱、收貨人名稱、被通知人名稱、貨物名稱、標(biāo)志、包裝、件數(shù)、重量或體積、運(yùn)費(fèi)、提單正本份數(shù)、提單簽發(fā)日期、承運(yùn)人或船長(zhǎng)簽字等。下一頁(yè)合同信用證出口貨物明細(xì)單報(bào)驗(yàn)時(shí)所需單證：外銷合同工礦企業(yè)購(gòu)銷合同報(bào)驗(yàn)委托書報(bào)檢單報(bào)關(guān)時(shí)所需單證：報(bào)關(guān)委托書報(bào)關(guān)單知識(shí)產(chǎn)權(quán)申報(bào)表出入境貨物換證憑單或電子通關(guān)條發(fā)票裝貨單核銷單信用證副本議付時(shí)所需單證：信用證原件匯票裝箱單發(fā)票提單原產(chǎn)地證書其它單證返回單證流出入境貨物換證憑單提單進(jìn)口合同的履行履行進(jìn)口合同的流程圖進(jìn)口各環(huán)節(jié)的注意事項(xiàng)開證派船和投保審單和付款報(bào)關(guān)驗(yàn)收和提交貨物進(jìn)口索賠返回FOB條件成交，信用證方式支付貸款申請(qǐng)開證租船訂艙向保險(xiǎn)公司投保催裝通知裝船審單付款買匯贖單接貸向海關(guān)報(bào)驗(yàn)提貨拔交、結(jié)算索賠履行進(jìn)口合同的流程圖返回開證時(shí)間種類金額、幣種。若加“約”字樣，則意味著金額可上下浮動(dòng)10%。明確：匯票的付款人、付款期限、有關(guān)單據(jù)、分批裝運(yùn)、轉(zhuǎn)運(yùn)、信用證的有效期及到期地點(diǎn)。返回派船和投保委托中方外運(yùn)機(jī)構(gòu)代辦運(yùn)輸。及時(shí)通知賣方,船到港口的時(shí)間。預(yù)約保險(xiǎn)合同，對(duì)各種貸物的投保險(xiǎn)別、保險(xiǎn)費(fèi)率、適應(yīng)條款、保險(xiǎn)費(fèi)支付、賠款支付等都作了明確的規(guī)定。在填寫進(jìn)口貨物“裝貨通知”時(shí)，須將合同號(hào)、起運(yùn)口岸、船名、起運(yùn)曰期、航線、貨物名稱、數(shù)量、金額等詳細(xì)列明，送保險(xiǎn)公司。返回審單和付款程序付款方式賣方在貨物裝運(yùn)之后，將匯票連同出口單據(jù)交出口地議付行辦理議付。出口地議付行將上述全套單據(jù)寄交進(jìn)口國(guó)開證行。開證行審核單據(jù)是否與信用證相符。開證行審核無誤后，再轉(zhuǎn)交進(jìn)口方進(jìn)行審核。進(jìn)口方審核與信用證一致后，付款贖單。開證行向出口國(guó)議付行付款。議付行經(jīng)審核，將款項(xiàng)登記到賣方帳戶上?？罡叮喝艉藢?duì)確認(rèn)“單單相符，單證相符”，開證行向外付款的同時(shí)，通知進(jìn)口企業(yè)向開證行付款贖單。拒付：?jiǎn)螕?jù)有不符點(diǎn)，征求企業(yè)意見可付款、可拒付、可等驗(yàn)貨后再付款。返回報(bào)關(guān)進(jìn)口方填寫“進(jìn)口貸物報(bào)關(guān)單”，海關(guān)憑此報(bào)關(guān)單對(duì)貸、證、單進(jìn)行查驗(yàn)，并收取關(guān)稅返回驗(yàn)收和提交貨物驗(yàn)收提交貸物商檢貸值數(shù)量或重量包裝妥否有無殘缺返回進(jìn)口索賠向賣方索賠向承運(yùn)人索賠向保險(xiǎn)公司索賠自買方實(shí)際收到貸物之曰起不超過2年。提起訴訟或申請(qǐng)仲載的期限為4年。自貨物到達(dá)目的港交貸后一年之內(nèi)在保險(xiǎn)事故發(fā)生之曰起不超過2年索賠證據(jù)公證報(bào)告、檢驗(yàn)證書、破損證明、提單、發(fā)票、裝箱單、買賣合同、往來函電。返回

貿(mào)易方式1對(duì)銷貿(mào)易2期貨交易返回傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易方式：逐筆售定新型的國(guó)際貿(mào)易方式：融貨物、技術(shù)、勞務(wù)和資本移動(dòng)為一體一

、

對(duì)銷貿(mào)易（一）、定義：對(duì)銷貿(mào)易（CounterTrade）是在易貨貿(mào)易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的以進(jìn)出口相結(jié)合的基本特征的一種貿(mào)易方式。（二）、種類：

1、易貨貿(mào)易

A、涵義：指交易雙方當(dāng)事人之間等值貨物的交換。

B、做法：

1)、對(duì)開信用證:先進(jìn)口一方開出的信用證以對(duì)方開出約定的、等值或基本等值的信用證作為生效條件。2)、政府間協(xié)定:在雙方銀行互設(shè)帳戶，雙方政府各自提出在一定時(shí)期內(nèi)，提供給對(duì)方的商品種類和金額，由各自的對(duì)外貿(mào)易專業(yè)公司簽訂具體的進(jìn)出口合同，分別交貨。雙方帳戶如果出現(xiàn)余額，只要不超過約定的擺動(dòng)額（Swing），原則上順差方不得要求對(duì)方用外匯支付，只能通過調(diào)整交貨速度或由逆差方增加貨物予以平衡。2、

補(bǔ)償貿(mào)易（CompensationTrade）A、涵義：出口方提供機(jī)器設(shè)備、生產(chǎn)技術(shù)、原材料，在約定的期限內(nèi)，由進(jìn)口方用出口方提供的設(shè)備、原材料所生產(chǎn)出來的產(chǎn)品，或以雙方商定的其他商品分期償還出口方提供的設(shè)備、技術(shù)等的價(jià)款和利息。B、方式：1)、直接產(chǎn)品補(bǔ)償。2)、其他產(chǎn)品補(bǔ)償。3)、勞務(wù)補(bǔ)償。返回下一頁(yè)

3、互購(gòu)貿(mào)易（CounterPurchase）先進(jìn)口方的風(fēng)險(xiǎn)>先出口方

A、涵義：交易雙方互相購(gòu)買對(duì)方的產(chǎn)品，是一種“以進(jìn)帶出”或“以出帶進(jìn)”的進(jìn)出口相結(jié)合的貿(mào)易方式。

B、做法：貿(mào)易雙方必須簽訂兩份合同，一份合同約定由先進(jìn)口國(guó)用現(xiàn)匯購(gòu)買對(duì)方的貨物，條件是先出口國(guó)承諾在一定時(shí)期內(nèi)購(gòu)買回頭貨；另一份合同則具體規(guī)定由先出口國(guó)在什么時(shí)期內(nèi)所得貨款的一部分或全部從先進(jìn)口國(guó)購(gòu)買商定的一定金額的回頭貨。這兩份合同是兩個(gè)既相互獨(dú)立又相互聯(lián)系的合同。

C、特點(diǎn)：兩筆交易均用現(xiàn)匯支付，一般是通過信用證即期付款（有時(shí)也可采用遠(yuǎn)期信用證付款方式或者通過托收的付款交單D/P來進(jìn)行。）4、轉(zhuǎn)手貿(mào)易（SwitchTrade）

A、涵義：是第二次世界大戰(zhàn)后以來原經(jīng)互會(huì)國(guó)家和許多國(guó)家簽訂雙邊貿(mào)易協(xié)定和支付（清算）協(xié)定的產(chǎn)物。

B、做法：

1)、簡(jiǎn)單的轉(zhuǎn)手貿(mào)易:記賬貿(mào)易下?lián)碛许槻畹囊环?，根?jù)記賬交易將回購(gòu)的貨物運(yùn)到國(guó)際市場(chǎng)，以低于市場(chǎng)的價(jià)格，出售貨物，從而取得硬通貨。

2)、復(fù)雜的轉(zhuǎn)手貿(mào)易:記賬貿(mào)易下?lián)碛许槻畹囊环?由轉(zhuǎn)手商用該順差從記賬貿(mào)易下的逆差國(guó)家購(gòu)買約定的貨物并在其他市場(chǎng)轉(zhuǎn)售，取得硬通貨。擁有順差的一方以高于市場(chǎng)的價(jià)格從轉(zhuǎn)手商手中購(gòu)進(jìn)本來需用自由外匯才能換得的其所需的設(shè)備或其他產(chǎn)品。5、證書貿(mào)易（CertificateTrade）指出口方在出售產(chǎn)品或技術(shù)給進(jìn)口方時(shí)，由本國(guó)政府和中央銀行簽發(fā)給進(jìn)口方一種可轉(zhuǎn)讓的證明書，同意證明書的持有人有權(quán)向出口國(guó)出口一定數(shù)量的回頭商品。返回2期貨交易2.1基本概念2.2商品期貨交易期貨交易的涵義期貨市場(chǎng)的構(gòu)成期貨合約套期保值（海琴）套期圖利交易返回1、涵義：指在期貨交易所內(nèi)，按照一定的規(guī)章制度進(jìn)行的期貨合同的買賣。期貨交易的涵義2、與現(xiàn)貨的區(qū)別：A、

交易的標(biāo)的物不同。(物，標(biāo)準(zhǔn)合同)

B、

交易的時(shí)間、地點(diǎn)不同。(交易所）

C、

成交的形式不同。（公開、多邊，喊價(jià)、竟價(jià)）

D、

履約方式不同。（物、款，對(duì)沖、平倉(cāng)）

E、

交易的目的不同。（物權(quán)轉(zhuǎn)移，保值、套利、投機(jī)）返回期貨市場(chǎng)的構(gòu)成期貨交易所場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人與期貨傭金商清算所期貨交易的交易者返回是買賣雙方分別向?qū)Ψ匠兄Z在未來某一確定的時(shí)間接受或交割某種商品的契約。例：芝加哥期貨交易所（cbot）小麥期貨合約要點(diǎn)規(guī)格1、交易單位5000蒲式耳2、最小變動(dòng)價(jià)位0.25美元/蒲式耳（每張合約12.50美元）3、每曰價(jià)格最大波動(dòng)限制每蒲式耳不高于或低于上一交易日結(jié)算價(jià)0.2美元（每張合約1000美元），現(xiàn)貨月份無限制4、合約月份7、9、12、3、5月5、交易時(shí)間上午9：30—下午1：15（芝加哥時(shí)間），到期合約的最后交易曰截止時(shí)間為當(dāng)曰中午6、最后交易日交割月最后營(yíng)業(yè)曰往回?cái)?shù)的第七個(gè)營(yíng)業(yè)的7、交割等級(jí)軟紅麥、硬紅麥、黑北春麥、北春麥、其它替代品種價(jià)格差距由交易所規(guī)定商品和月份都有各自的代碼期貨合約返回套期保值（海琴）買期保值賣期保值進(jìn)出口商的套期保值返回買期保值指經(jīng)營(yíng)者為防止將來買進(jìn)實(shí)物時(shí)，由于實(shí)物價(jià)格漲價(jià)造成損失，而在期貨市場(chǎng)購(gòu)買與現(xiàn)貨同量的期貨合約。在將來買進(jìn)現(xiàn)貨時(shí)賣出期貨對(duì)沖。案例1-2返回例1：加工者的買期保值

某糧食加工商根據(jù)6月份小麥現(xiàn)貨市場(chǎng)呈上漲趨勢(shì)（6月份小麥現(xiàn)貨價(jià)為3.3美元/蒲式耳），預(yù)計(jì)9月份的小麥價(jià)格仍然會(huì)上漲。因此他在期貨市場(chǎng)購(gòu)買10月份期貨合約兩張（計(jì)1萬蒲式耳），價(jià)格為3.5美元/蒲式耳，到9月2日時(shí)，期貨市場(chǎng)的10月份小麥期貨價(jià)為3.8美元/蒲式耳，小麥現(xiàn)貨價(jià)為3.5美元/蒲式耳。此時(shí)，他在現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買小麥，同時(shí)在期貨市場(chǎng)賣出合約對(duì)沖，達(dá)到了套期保值的目的。

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)6月1日P=3.3P=3.59月2日P=3.5P=3.8

虧：0.2美元/蒲式耳盈：0.3美元/蒲式耳下一頁(yè)例2：出口商的買期保值

某出口商3月份商定5月份出口豆油24萬磅，3月份簽訂合同的價(jià)格為25美元/100磅，出口商為了避免5月份豆油現(xiàn)貨價(jià)格上升在補(bǔ)入現(xiàn)貨時(shí)形成損失，決定采取買入對(duì)沖，在筌定合同后在期貨市場(chǎng)上買入7月份的豆油期貨合約4張。價(jià)格為26美元/100磅。到了5月4曰現(xiàn)貨市場(chǎng)豆油價(jià)格果然上升至26美元/100磅，而7月份的期貨價(jià)格也跟隨上升至27美元/100磅。此時(shí)，他購(gòu)入現(xiàn)貨，拋出期貨合約以對(duì)沖。問此出口商能否達(dá)到買期保值的目的？返回

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)3月1日P=25P=265月4日P=26P=27

虧：0.1美元/100磅盈：0.1美元/100磅賣期保值

指生產(chǎn)者或經(jīng)營(yíng)者為了防止將來賣出實(shí)物時(shí)，由于價(jià)格下跌而造成損失，采取在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約以便在將來賣出實(shí)物時(shí)買入合約對(duì)沖。案例3-4返回例3：儲(chǔ)運(yùn)商賣期保值某儲(chǔ)運(yùn)商以每干克1.00元買進(jìn)1萬干克小麥現(xiàn)貨，估計(jì)價(jià)格會(huì)下跌，又就近在期貨市場(chǎng)上賣出兩個(gè)月后的1萬干克小麥期貨，每干克小麥期貨價(jià)為1.05元。兩星期后，他將1萬干克小麥賣出，價(jià)格為每干克0.96元，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上買入期貨對(duì)沖。價(jià)格為每干克1.01元。以達(dá)到保值的目的。

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)x月x日P=1.00P=1.05兩星期后P=0.96P=1.01

虧：0.04元/干克盈：0.04元/干克下一頁(yè)例4：生產(chǎn)者賣期保值某農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者預(yù)計(jì)6月份收獲小麥50噸，為防止價(jià)格下跌，4月份他在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約來降低收獲時(shí)承受的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。4月份小麥現(xiàn)貨價(jià)為1.00元/公斤，小麥7月份期貨價(jià)為1.05/公斤。到了6月5曰，小麥現(xiàn)貨價(jià)為0.95元/公斤，小麥7月份期貨價(jià)為1.00元/公斤。他在現(xiàn)貨市場(chǎng)將50噸小麥賣出，同時(shí)在期貨市場(chǎng)買入期貨對(duì)沖。

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)4月1日P=1.00P=1.056月5日P=0.95P=1.00虧：0.05元/干克盈：0.05元/干克返回進(jìn)出口商的套期保值1、簽訂固定價(jià)格的進(jìn)口合同在簽訂進(jìn)口合同時(shí)，在期貨交易所內(nèi)賣出一定數(shù)量的期貨合同，等到進(jìn)口商簽訂轉(zhuǎn)售合同時(shí)，再在交易所內(nèi)買進(jìn)期貨合同平倉(cāng)。案例5下一頁(yè)例5：進(jìn)口商7月20曰簽訂了進(jìn)口一批食糖的合同，計(jì)1500公噸，價(jià)格為240美元/公噸，交貨期為9月份，他擔(dān)心價(jià)格下跌，在期貨市場(chǎng)立即賣出同等數(shù)量原糖10月份期貨合約3張，價(jià)格為258美元/公噸。到9月28曰交貨時(shí)，現(xiàn)貨原糠價(jià)格下跌至222美元/公噸，而期貨市場(chǎng)價(jià)格也相應(yīng)下降至242美元/公噸。試分析此進(jìn)口商是否達(dá)到了套期保值的目的？

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)4月1日P=240P=2586月5日P=222P=242虧：18美元/公噸盈：16美元/公噸返回2、基差交易：基差=現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格一期貨市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)口商與出口商簽訂合同時(shí)，不確定價(jià)格，而是固定基差，由進(jìn)口商在裝運(yùn)前選擇某日的期貨價(jià)格來定價(jià)，一旦進(jìn)口商選擇了某曰的期貨價(jià)格，則他會(huì)在期貨交易所建立空頭交易部位，等到轉(zhuǎn)售貨物時(shí)，進(jìn)口商再以等于或大于買入現(xiàn)貨的基差價(jià)格出售貨物，并在期貨交易所以多頭平倉(cāng)。這樣，無任期貨價(jià)格如何變化，進(jìn)口商都不會(huì)在現(xiàn)貨交易中受到任何損失，而且如果賣出現(xiàn)貨時(shí)的基差大于買入現(xiàn)貨時(shí)的基差，進(jìn)口商還可以取得基差的盈利。案例6返回例6：某進(jìn)口商以基差形式與國(guó)外商人簽訂一筆玉米進(jìn)口合同，價(jià)格為12月份期貨價(jià)格加上15美分，交貨期為11月份，12月份的期貨價(jià)格由進(jìn)口商在10月10曰前選擇，于9月28曰，該進(jìn)口商認(rèn)為12月份期貨價(jià)格較合適，于是通知出口商選擇9月28曰的期貨價(jià)格2.36美元/蒲式耳，同時(shí)他在期貨市場(chǎng)賣出同等數(shù)量的12月份玉米期貨合約。11月2曰，該進(jìn)口商找到國(guó)內(nèi)最終買主，達(dá)成轉(zhuǎn)售合同時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格已跌至2.45美元/蒲式耳，期貨價(jià)格趺至2.28美元/蒲式耳。（此時(shí)的基差為17美元/蒲式耳）在期貨市場(chǎng)買入期貨平倉(cāng)。試分析該進(jìn)口商的盈虧狀況。

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差9月28日P=2.36+0.15（進(jìn)口價(jià)格)P=2.36（賣出12月份）=2.5111月2日P=2.45（賣給國(guó)內(nèi)客戶）P=2.280.17虧：0.06美元/蒲式耳盈：0.08美元/蒲式耳只要在賣給國(guó)內(nèi)客戶時(shí)，基差大于與外商簽訂合同時(shí)的基差，則必盈利。返回（二）、套期圖利交易1、函義：普通交易：看跌時(shí)賣，下跌后買；看漲時(shí)買，上漲后賣。

套利交易：不是從單一期貨合約價(jià)格波動(dòng)來賺取差額利潤(rùn)。而是從不同的兩個(gè)期貨合約彼此間相對(duì)價(jià)格差異套取利潤(rùn)。1）、跨月套利：交易者在同一市場(chǎng)利用同一商品不同交貨期的期貨價(jià)格之間差距出現(xiàn)異常變化，同時(shí)買進(jìn)或賣出期貨合約以謀取價(jià)格差額的利潤(rùn)。例5：8月5曰商品期貨市場(chǎng)上小麥的10月份期貨價(jià)格為3.80美元/蒲式耳，12月份小麥期貨價(jià)格為4.10美元/蒲式耳，價(jià)格看漲，且近期價(jià)格上漲的幅度可能大于遠(yuǎn)期價(jià)格上漲的幅度。投機(jī)者應(yīng)如何操作？2）、跨市套利：指分別在兩個(gè)商品交易所，以相反買賣交易同一種商品，希望以兩個(gè)市場(chǎng)上同一商品在某一時(shí)間內(nèi)價(jià)格的錯(cuò)落波動(dòng)套取差額利潤(rùn)。例6：8月1曰紐約商品交易所原糖11月份價(jià)格為每噸110美元，英國(guó)倫敦市場(chǎng)交易所原糖11月份價(jià)格為每噸120美元，預(yù)測(cè)價(jià)格會(huì)上漲，上升幅度倫敦市場(chǎng)可能會(huì)快些，問投機(jī)者應(yīng)如何操作？3）、跨品種套利：是利用兩種不同但具有可替代性的商品之間的價(jià)差進(jìn)行套利交易。例7：某投機(jī)商以9月份小麥和9月份的玉米作跨品種套利交易，根據(jù)預(yù)測(cè)，小麥和玉米可能都會(huì)欠收，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，小麥價(jià)格變化的幅度會(huì)大于玉米。5月5日以3美元/蒲式耳買入小麥合約2張，同時(shí)以2.3美元/蒲式耳賣出玉米合約2張，結(jié)果8月份兩種農(nóng)作物欠收，兩種合約價(jià)格同時(shí)上揚(yáng)，8月9曰，他以3.9美元/蒲式耳賣出小麥合約，同時(shí)以2.9美元/蒲式耳買入玉米合約2張。三

、

包銷、代理、寄售、展賣都是利用了進(jìn)口商的營(yíng)銷渠道。(一)、包銷

1、概念：是指出口人與國(guó)外經(jīng)銷商達(dá)成協(xié)議，在一定時(shí)間內(nèi)把指定商品在指定地區(qū)的獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)授予該經(jīng)銷商。

2、包銷的協(xié)議：A、

雙方的基本關(guān)系。(買賣關(guān)系）

B、

包銷的商品、地區(qū)和期限。

C、

專營(yíng)權(quán)。

D、

包銷商品的最低數(shù)量或金額。

E、

包銷商品的價(jià)格和一般貿(mào)易