期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷5)

試卷科目：期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷5)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共136題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.金融期貨產(chǎn)生的主要原因是()。A)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求B)金融創(chuàng)新的發(fā)展C)匯率、利率的頻繁劇烈波動(dòng)D)政局的不穩(wěn)定[單選題]2.期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A)期貨交易所B)證券交易所C)中國(guó)證監(jiān)會(huì)D)期貨業(yè)協(xié)會(huì)[單選題]3.與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。A)買入定量標(biāo)的物B)賣出定量標(biāo)的物C)現(xiàn)金交割D)實(shí)物交割[單選題]4.美元兌日元的標(biāo)價(jià)為117.55,美元兌人民幣的標(biāo)價(jià)為6.1188,則1日元可以購(gòu)買（）元人民幣。A)1.6680B)1.1755C)0.5250D)0.05205[單選題]5.期貨交易所實(shí)行()，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。A)漲跌停板制度B)保證金制度C)當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度D)持倉(cāng)限額制度[單選題]6.在美國(guó)10年期國(guó)債期貨的交割，賣方可以使用（）來(lái)進(jìn)行交割。A)10年期國(guó)債B)大于10年期的國(guó)債C)小于10年期的國(guó)債D)任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國(guó)債[單選題]7.上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個(gè)到期月份分別推出（）個(gè)不同執(zhí)行價(jià)格的看漲和看跌期權(quán)。A)1B)3C)5D)7[單選題]8.芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。A)遠(yuǎn)期合約B)期貨合約C)互換合約D)期權(quán)合約[單選題]9.股指期貨采取的交割方式為（）。A)模擬組合交割B)成分股交割C)現(xiàn)金交割D)對(duì)沖平倉(cāng)[單選題]10.某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購(gòu)合同，確立了價(jià)格，但尚未實(shí)現(xiàn)交收，此時(shí)該建筑企業(yè)屬于（）情形。A)期貨多頭B)現(xiàn)貨多頭C)期貨空頭D)現(xiàn)貨空頭[單選題]11.一般來(lái)說(shuō)，遇到()趨勢(shì)應(yīng)該買入。A)上升趨勢(shì)B)下跌趨勢(shì)C)橫行趨勢(shì)D)無(wú)趨勢(shì)[單選題]12.我國(guó)期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，但一般不包括()。A)交易部門B)交割部門C)財(cái)務(wù)部門D)人事部門[單選題]13.在漲勢(shì)中，價(jià)格隨遞增的成交量上漲，當(dāng)價(jià)格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價(jià)時(shí)，成交量卻沒(méi)有創(chuàng)新高，形成兩家背離，這暗示()。A)價(jià)格將繼續(xù)上升B)價(jià)格將回跌C)價(jià)格將反轉(zhuǎn)回跌D)反轉(zhuǎn)已成大勢(shì)[單選題]14.屬于持續(xù)整理形態(tài)的價(jià)格曲線的形態(tài)是（）。A)圓弧形態(tài)B)雙重頂形態(tài)C)旗形D)V形[單選題]15.一般說(shuō)來(lái)，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)()。A)低B)高C)費(fèi)用相等D)不確定[單選題]16.中國(guó)金融期貨交易所的上市品種不包括()。A)滬深300股指期貨B)上證180股指期貨C)5年期國(guó)債期貨D)中證500股指期貨[單選題]17.()是目前包括中國(guó)在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國(guó)家采用的匯率標(biāo)價(jià)方法。A)直接標(biāo)價(jià)法B)間接標(biāo)價(jià)法C)日元標(biāo)價(jià)法D)歐元標(biāo)價(jià)法[單選題]18.當(dāng)巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣時(shí)，國(guó)際期貨市場(chǎng)上的咖啡和可可的價(jià)格()。A)下跌B(niǎo))上漲C)不變D)不一定[單選題]19.1月1日，某人以420美元的價(jià)格賣出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價(jià)格升至430美元，則2月1日平倉(cāng)時(shí)將（）。（一份標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨是250美元，不考慮交易費(fèi)用）A)損失2500美元B)損失10美元C)盈利2500美元D)盈利10美元[單選題]20.建倉(cāng)時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格（）近期月份合約的價(jià)格時(shí)，做空頭的投機(jī)者應(yīng)該賣出近期月份合約。A)等于B)低于C)大于D)接近于[單選題]21.下列關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的說(shuō)法正確的是()。A)兩者的交易對(duì)象相同B)遠(yuǎn)期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的C)履約方式相同D)信用風(fēng)險(xiǎn)不同[單選題]22.某機(jī)構(gòu)持有一定量的A公司股票，當(dāng)前價(jià)格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉(cāng)，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，該投資者以2港元／股的價(jià)格買入執(zhí)行價(jià)格為52港元／股的看跌期權(quán)。則該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格為（）時(shí)，該投資者應(yīng)該會(huì)放棄行權(quán)。（不考慮交易手續(xù)費(fèi)）A)42港元／股B)43港元／股C)48港元／股D)55港元／股[單選題]23.會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的()A)權(quán)力機(jī)構(gòu)B)監(jiān)管機(jī)構(gòu)C)常設(shè)機(jī)構(gòu)D)管理機(jī)構(gòu)[單選題]24.20世紀(jì)70年代初，()的解體使得外匯風(fēng)險(xiǎn)增加。A)布雷頓森林體系B)牙買加體系C)葡萄牙體系D)以上都不對(duì)[單選題]25.影響基差大小的因素不包括()。A)正反向市場(chǎng)差價(jià)B)時(shí)間差價(jià)C)地區(qū)差價(jià)D)品質(zhì)差價(jià)[單選題]26.某交易者在4月份以4.97港元/股的價(jià)格購(gòu)買一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時(shí)他又以1.73港元/股的價(jià)格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用），如果標(biāo)的股票價(jià)格為90港元，該交易者可能的收益為（）。A)5800港元B)5000港元C)4260港元D)800港元[單選題]27.假定市場(chǎng)利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)3500點(diǎn)，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價(jià)差為（）點(diǎn)。A)61.25B)43.75C)35D)26.25[單選題]28.()通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個(gè)月，待價(jià)格變至對(duì)其有利時(shí)再將合約對(duì)沖。A)長(zhǎng)線交易者B)短線交易者C)當(dāng)日交易者D)搶帽子者[單選題]29.9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價(jià)格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分／蒲式耳，某套利者按此價(jià)格賣出10手1月份小麥合約的同時(shí)買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別為835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，該交易者（）美元。(每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)虧損50000B)虧損40000C)盈利40000D)盈利50000[單選題]30.一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選（）策略。A)買進(jìn)看跌期權(quán)B)賣出看漲期權(quán)C)賣出看跌期權(quán)D)買進(jìn)看漲期權(quán)[單選題]31.某交易者買入1手5月份執(zhí)行價(jià)格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，支付權(quán)利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執(zhí)行價(jià)格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，收入權(quán)利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執(zhí)行價(jià)格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為（）美分/蒲式耳。A)2B)4C)5D)6[單選題]32.套期保值的實(shí)質(zhì)是用較小的()代替較大的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。A)期貨風(fēng)險(xiǎn)B)基差風(fēng)險(xiǎn)C)現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)D)信用風(fēng)險(xiǎn)[單選題]33.企業(yè)中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B)利率風(fēng)險(xiǎn)C)匯率風(fēng)險(xiǎn)D)股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)[單選題]34.關(guān)于股價(jià)的移動(dòng)規(guī)律，下列論述不正確的是（）。A)股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律是完全按照多空雙方力量對(duì)比大小和所占優(yōu)勢(shì)的大小而行動(dòng)的B)股價(jià)在多空雙方取得均衡的位置上下來(lái)回波動(dòng)C)如果一方的優(yōu)勢(shì)足夠大，此時(shí)的股價(jià)將沿著優(yōu)勢(shì)一方的方向移動(dòng)很遠(yuǎn)的距離，甚至永遠(yuǎn)也不會(huì)回來(lái)D)原有的平衡被打破后，股價(jià)將確立一種行動(dòng)的趨勢(shì)，一般不會(huì)改變[單選題]35.根據(jù)資金量的不同，投資者在單個(gè)品種上的最大交易資金應(yīng)控制在總資本的()以內(nèi)。A)5%～10%B)10%～20%C)20%～25%D)25%～30%[單選題]36.一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成交時(shí)，銀行（報(bào)價(jià)方）報(bào)價(jià)如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343，（1M）近端掉期點(diǎn)為40．01／45．23（bp），（2M）遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55．15／60．15（bp）作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價(jià)為（）。A)6．238823B)6．239815C)6．238001D)6．240015[單選題]37.會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是()。A)董事會(huì)B)股東大會(huì)C)會(huì)員大會(huì)D)理事會(huì)[單選題]38.在期貨交易所中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動(dòng)價(jià)位的（）。A)整數(shù)倍B)十倍C)三倍D)兩倍[單選題]39.我國(guó)香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨合約月份的方式是（）。A)季月模式B)遠(yuǎn)月模式C)以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月D)以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月[單選題]40.在基差（現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格）為+2時(shí)，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差()時(shí)結(jié)清可盈虧相抵。A)+1B)+2C)+3D)-1[單選題]41.賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益是()。A)無(wú)限大的B)所收取的全部權(quán)利金C)所收取的全部盈利及履約保證金D)所收取的全部權(quán)利金以及履約保證金[單選題]42.()是期權(quán)買方行使權(quán)利時(shí)，買賣雙方交割標(biāo)的物所依據(jù)的價(jià)格。A)權(quán)利金B(yǎng))執(zhí)行價(jià)格C)合約到期日D)市場(chǎng)價(jià)格[單選題]43.共用題干流通量風(fēng)險(xiǎn)是指期貨合約無(wú)法及時(shí)以合理價(jià)格建立或了結(jié)頭寸的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)在市況急劇走向某個(gè)()時(shí)，或者因進(jìn)行了某種特殊交易想處理資產(chǎn)但不能完成時(shí)容易產(chǎn)生。A)中心B)極端C)終點(diǎn)D)中點(diǎn)[單選題]44.我國(guó)會(huì)員制期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，但一般不包括（）。A)交易部門B)交割部門C)財(cái)務(wù)部門D)法律部門[單選題]45.某投資者手中持有的期權(quán)現(xiàn)在是一份虛值期權(quán)，則下列表述正確的是()。A)如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格B)如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格C)如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格等于協(xié)定價(jià)格D)如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格[單選題]46.2月3日，交易者發(fā)現(xiàn)6月份，9月份和12月份的美元/人民幣期貨價(jià)格分別為6．0849、6．0832、6．0821。交易者認(rèn)為6月份和9月份的價(jià)差會(huì)縮小，而9月份和12月份的價(jià)差會(huì)擴(kuò)大，在CME賣出500手6月份合約、買入1000手9月份合約、同時(shí)賣出500手12月份的期貨合約。2月20日，3個(gè)合約價(jià)格依次為6．0829、6．0822、6．0807，交易者同時(shí)將三個(gè)合約平倉(cāng)，則套利者（）元人民幣。A)盈利70000B)虧損70000C)盈利35000D)虧損35000[單選題]47.如果英鎊兌人民幣匯率為9.3500，中國(guó)A公司想要借入1000萬(wàn)英鎊（期限5年），英國(guó)的B公司想要借入9350萬(wàn)元人民幣（期限5年）。市場(chǎng)向他們提供的固定利率如下表：若兩公司簽訂人民幣和英鎊的貨幣互換合約，則雙方總借貸成本可降低（）。A)1%B)2%C)3%D)4%[單選題]48.套期保值交易的衍生工具不包括()。A)期貨B)期權(quán)C)遠(yuǎn)期D)黃金[單選題]49.我國(guó)鄭州商品交易所采用()交割方式。A)集中B)協(xié)議C)滾動(dòng)D)現(xiàn)金[單選題]50.期貨市場(chǎng)的套期保值功能是將風(fēng)險(xiǎn)主要轉(zhuǎn)移給了（）。A)套期保值者B)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者C)期貨交易所D)期貨投機(jī)者[單選題]51.其他條件不變，若中央銀行實(shí)行寬松的貨幣政策，理論上商品價(jià)格水平（）。A)變化方向無(wú)法確定B)保持不變C)隨之上升D)隨之下降[單選題]52.某投資者在4月1日買人大豆期貨合約40手建倉(cāng)，每手10噸，成交價(jià)為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的持倉(cāng)盈虧為()。A)1200元B)12000元C)6000元D)600元[單選題]53.賣出套期保值是為了（）。A)回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)B)回避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)C)獲得期貨價(jià)格上漲的收益D)獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益[單選題]54.看跌期權(quán)賣方的收益（）。A)最大為收到的權(quán)利金B(yǎng))最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價(jià)格C)最小為0D)最小為收到的權(quán)利金[單選題]55.()成交速度快，指令一旦下達(dá)，不可更改或撤銷。A)限價(jià)指令B)市價(jià)指令C)限時(shí)指令D)雙向指令[單選題]56.現(xiàn)代期貨市場(chǎng)上的參與者主要通過(guò)()交易，實(shí)現(xiàn)了規(guī)避期貨風(fēng)險(xiǎn)的功能。A)套期保值B)現(xiàn)貨C)期權(quán)D)期現(xiàn)套利[單選題]57.一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，稱為（）。A)遠(yuǎn)期匯率B)即期匯率C)遠(yuǎn)期升水D)遠(yuǎn)期貼水[單選題]58.糧儲(chǔ)公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費(fèi)用不計(jì)）為（）元。A)虧損50000B)盈利10000C)虧損3000D)盈利20000[單選題]59.中國(guó)某公司計(jì)劃從英國(guó)進(jìn)口價(jià)值200萬(wàn)英鎊的醫(yī)療器械，此時(shí)英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個(gè)月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價(jià)格為9.1826.為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，則該公司（）。A)買入200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)付出1836.52萬(wàn)元人民幣B)買入200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)收到1836.52萬(wàn)元人民幣C)賣出200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)付出1836.52萬(wàn)元人民幣D)賣出200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)收到1836.52萬(wàn)元人民幣[單選題]60.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內(nèi)上市，基差會(huì)()。A)擴(kuò)大B)縮小C)不變D)不確定[單選題]61.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，()為實(shí)值期權(quán)。A)看漲期權(quán)B)看跌期權(quán)C)歐式期權(quán)D)美式期權(quán)[單選題]62.金融期貨三大類別中不包括()。A)股票期貨B)利率期貨C)外匯期貨D)石油期貨[單選題]63.在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，需要支付保證金的是（）。A)期權(quán)多頭方B)期權(quán)空頭方C)期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方D)都不用支付[單選題]64.目前來(lái)看，全球交易活躍的國(guó)債期貨品種主要是（）。A)短期國(guó)債期貨B)隔夜國(guó)債期貨C)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨D)3個(gè)月國(guó)債期貨[單選題]65.短期利率期貨的報(bào)價(jià)方式是（）。A)指數(shù)式報(bào)價(jià)法B)價(jià)格報(bào)價(jià)法C)歐式報(bào)價(jià)法D)美式報(bào)價(jià)發(fā)[單選題]66.某交易者在CME買進(jìn)1張歐元期貨合約，成交價(jià)為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價(jià)位上全部平倉(cāng)（每張合約的規(guī)模為12.5萬(wàn)歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）。A)盈利500歐元B)虧損500美元C)虧損500歐元D)盈利500美元[單選題]67.共用題干CME交易的玉米期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳，執(zhí)行價(jià)格的玉米期貨看漲期權(quán)的權(quán)利金為4277美元/蒲式耳(42+7*1/8=42.875)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478′2美分/蒲式耳(478+2*1/4=478.5)時(shí)（玉米期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為1/4美分/蒲式耳），以上看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為()。A)14.375美分/蒲式耳B)15.375美分/蒲式耳C)16.375美分/蒲式耳D)17.375美分/蒲式耳[單選題]68.1999年期貨交易所數(shù)量精簡(jiǎn)合并為（）家。A)3B)15C)32D)50[單選題]69.依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的是（）。A)中國(guó)證監(jiān)會(huì)B)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C)證券交易所D)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)[單選題]70.根據(jù)我國(guó)商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保證金比率應(yīng)（）。A)不變B)降低C)與交割期無(wú)關(guān)D)提高[單選題]71.期貨市場(chǎng)技術(shù)分析是研究期貨市場(chǎng)行為，通過(guò)分析以往的（）等數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)的期貨價(jià)格。A)期貨價(jià)格、持倉(cāng)量和交割量B)現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量C)現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和交割量D)期貨價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量[單選題]72.期權(quán)按權(quán)利主要分為（）。A)認(rèn)購(gòu)期權(quán)和看漲期權(quán)B)認(rèn)沽期權(quán)和看跌期權(quán)C)認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)D)認(rèn)購(gòu)期權(quán)和奇異期權(quán)[單選題]73.6月10日市場(chǎng)利率8%，某公司將于9月10日收到10000000歐元，遂以92.30價(jià)格購(gòu)入10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率期貨合約，每張合約為1000000歐元，每點(diǎn)為2500歐元。到了9月10日，市場(chǎng)利率下跌至6.85%(其后保持不變)，公司以93.35的價(jià)格對(duì)沖購(gòu)買的期貨，并將收到的1千萬(wàn)歐元投資于3個(gè)月的定期存款，到12月10日收回本利和。其期間收益為()。A)145000B)153875C)173875D)197500[單選題]74.價(jià)格存兩條橫著的水平直線之間上下波動(dòng)，隨時(shí)間推移作橫向延伸運(yùn)動(dòng)的形態(tài)是()。A)雙重頂（底）形態(tài)B)三角形形態(tài)C)旗形形態(tài)D)矩形形態(tài)[單選題]75.共用題干對(duì)于期貨公司和期貨交易所來(lái)說(shuō)，所面臨的主要是管理風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在()。A)期貨交易所對(duì)客戶的管理和期貨交易所對(duì)會(huì)員的管理中存在風(fēng)險(xiǎn)B)期貨公司對(duì)客戶的管理和期貨交易所對(duì)會(huì)員的管理中存在風(fēng)險(xiǎn)C)期貨公司對(duì)期貨操作者的管理和期貨交易所對(duì)非會(huì)員的管理中存在風(fēng)險(xiǎn)D)期貨公司對(duì)客戶的管理和期貨交易所對(duì)非會(huì)員的管理中存在風(fēng)險(xiǎn)[單選題]76.8月1日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為3800元／噸，9月份大豆期貨價(jià)格為4100元／噸，某貿(mào)易商估計(jì)自8月1日至該期貨合約到期，期間發(fā)生的持倉(cāng)費(fèi)為100元／噸（包含交割成本），據(jù)此該貿(mào)易商可以（），進(jìn)行期現(xiàn)套利。A)買入大豆現(xiàn)貨，同時(shí)買入9月大豆期貨合約B)買入大豆現(xiàn)貨，同時(shí)賣出9月大豆期貨合約C)賣出大豆現(xiàn)貨，同時(shí)賣出9月大豆期貨合約D)賣出大豆現(xiàn)貨，同時(shí)買入9月大豆期貨合約[單選題]77.在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價(jià)格（）。A)比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低B)比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高C)不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格D)與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同[單選題]78.某套利者以63200元/噸的價(jià)格買入1手10月份銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣出1手12月份銅期貨合約。過(guò)了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價(jià)差（）元/噸。A)擴(kuò)大了100B)擴(kuò)大了200C)縮小了100D)縮小了200[單選題]79.4月1日，人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.2093元人民幣，人民幣一個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率為3.3590%，美元一個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率為0.1776%，則一個(gè)月(實(shí)際天數(shù)為31天)遠(yuǎn)期美元兌換人民幣匯率應(yīng)為（）。A)6.2963B)6.1263C)6.1923D)6.2263[單選題]80.（）主要是指規(guī)模大的套利資金進(jìn)入市場(chǎng)后對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊使交易未能按照預(yù)訂價(jià)位成交，從而多付出的成本。A)保證金成本B)交易所和期貨經(jīng)紀(jì)商收取的傭金C)沖擊成本D)中央結(jié)算公司收取的過(guò)戶費(fèi)[單選題]81.下列期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最大的是（）。A)行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為23B)行權(quán)價(jià)為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為14C)行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為13．5D)行權(quán)價(jià)為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為8[單選題]82.2004年2月27日，某投資者以11.75美分的價(jià)格買進(jìn)7月豆粕敲定價(jià)格為310美分的看漲期權(quán)__，然后以18美分的價(jià)格賣出7月豆粕敲定價(jià)格為310美分的看跌期權(quán)，隨后該投資者以311美分的價(jià)格賣出7月豆粕期貨合約。則該套利組合的收益為()。A)5美分B)5.25美分C)7.25美分D)6.25美分[單選題]83.()標(biāo)志著我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開(kāi)始起步。A)深圳有色金屬交易所成立B)鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)成立并引入期貨交易機(jī)制C)第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立D)上海金屬交易所成立[單選題]84.（）年我國(guó)互換市場(chǎng)起步。A)2004B)2005C)2007D)2011[單選題]85.某客戶在中國(guó)金融期貨交易所0026號(hào)會(huì)員處開(kāi)戶，假設(shè)其獲得的交易編碼為002606809872，如果之后該客戶又在中國(guó)金融期貨交易所0118號(hào)會(huì)員處開(kāi)戶，則其新的交易編碼為()。A)011801005688B)102606809872C)011806809872D)102601235688[單選題]86.某股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為2.30港元，其內(nèi)涵價(jià)值為（）港元。A)61.7B)0C)-3.5D)3.5[單選題]87.技術(shù)分析的三大假設(shè)中最根本的、最核心的觀點(diǎn)是()。A)經(jīng)濟(jì)人假設(shè)B)市場(chǎng)行為反映一切C)價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)D)歷史會(huì)重演[單選題]88.假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1．4833，30天遠(yuǎn)期匯率為1．4783。這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。A)升水0．005英鎊B)升水50點(diǎn)C)貼水50點(diǎn)D)貼水0．005英鎊[單選題]89.關(guān)于期權(quán)的買方與賣方，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買B)期權(quán)的買方為了獲得權(quán)力，必須支出權(quán)利金C)期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒(méi)有賣的義務(wù)D)期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入[單選題]90.上證50ETF期權(quán)合約的合約單位為（）份。A)10B)100C)1000D)10000[單選題]91.當(dāng)股指期貨的價(jià)格上漲，交易量增加，持倉(cāng)量上升時(shí)，市場(chǎng)趨勢(shì)是（）。A)新開(kāi)倉(cāng)增加．多頭占優(yōu)B)新開(kāi)倉(cāng)增加，空頭占優(yōu)C)多頭可能被逼平倉(cāng)D)空頭可能被逼平倉(cāng)[單選題]92.某短期國(guó)債離到期日還有3個(gè)月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價(jià)9750元將其買下，2個(gè)月后乙投資者以9850買下并持有一個(gè)月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。A)10．256％B)6．156％C)10．376％D)18．274％[單選題]93.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A)占用資金的不同B)期貨價(jià)格的超前性C)期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化D)收益的不同[單選題]94.期貨公司在期貨市場(chǎng)中的作用主要有()。A)根據(jù)客戶的需要設(shè)計(jì)期貨合約，保持期貨市場(chǎng)的活力B)期貨公司擔(dān)保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)C)嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)D)監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉(cāng)庫(kù)，保證了期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮[單選題]95.我國(guó)期貨交易所的大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量（）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報(bào)告自己的資金情況、持有未平倉(cāng)合約情況，客戶須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。A)80％以上（含本數(shù)）B)50％以上（含本數(shù)）C)60％以上（含本數(shù)）D)90％以上（含本數(shù)）[單選題]96.一般情況下，同一種商品在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)()。A)相反B)相同C)相同而且價(jià)格之差保持不變D)沒(méi)有規(guī)律[單選題]97.期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A)證券交易所B)期貨交易所C)期貨行業(yè)協(xié)會(huì)D)期貨經(jīng)紀(jì)公司[單選題]98.關(guān)于跨幣種套利，下列說(shuō)法正確的是（）。A)預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時(shí)，買進(jìn)B貨幣期貨合約B)預(yù)期A貨幣對(duì)美元升值，B貨幣對(duì)美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約的同時(shí)，買進(jìn)B貨幣期貨合約C)預(yù)期A貨幣對(duì)美元匯率不變，B貨幣對(duì)美元升值，則買進(jìn)A貨幣期貨合約的同時(shí)，賣出B貨幣期貨合約D)預(yù)期B貨幣對(duì)美元匯率不變，A貨幣對(duì)美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時(shí)，買進(jìn)B貨幣期貨合約[單選題]99.3月初，某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購(gòu)進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份鋁期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為21300元/噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元/噸。至6月5日，期貨價(jià)格為19200元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為20200元/噸。則下列說(shuō)法正確的有（）。A)3月5日基差為900元/噸B)6月5日基差為-1000元/噸C)從3月到6月，基差走弱D)從3月到6月，基差走強(qiáng)[單選題]100.我國(guó)期貨交易所中采用分級(jí)結(jié)算制度的是()。A)中國(guó)金融期貨交易所B)鄭州商品交易所C)大連商品交易所D)上海期貨交易所[單選題]101.在（）中，每一根線都標(biāo)示出了一個(gè)交易時(shí)間段中的開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)。A)閃電圖B)K線圖C)分時(shí)圖D)竹線圖[單選題]102.()能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢(shì)，具有超前性。A)現(xiàn)貨價(jià)格B)期貨價(jià)格C)遠(yuǎn)期價(jià)格D)期權(quán)價(jià)格[單選題]103.()首次推出以英國(guó)、歐洲大陸和美國(guó)的藍(lán)籌股為標(biāo)的物的股票期貨交易，交易量增長(zhǎng)迅速。A)倫敦國(guó)際金融期貨期權(quán)交易所B)紐約期貨交易所C)芝加哥商業(yè)交易所D)芝加哥期貨交易所[單選題]104.假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1.4783美元，這表明30天遠(yuǎn)期英鎊()。A)貼水4.53%B)貼水0.34%C)升水4.53%D)升水0.34%[單選題]105.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的()方式免除合約履行義務(wù)。A)實(shí)物交割B)現(xiàn)金結(jié)算交割C)對(duì)沖平倉(cāng)D)套利投機(jī)[單選題]106.關(guān)于交割違約的說(shuō)法，正確的是()。A)交易所應(yīng)先代為履約B)交易所對(duì)違約會(huì)員無(wú)權(quán)進(jìn)行處罰C)交易所只能采取競(jìng)買方式處理違約事宜D)違約會(huì)員不承擔(dān)相關(guān)損失和費(fèi)用[單選題]107.我國(guó)期貨市場(chǎng)走過(guò)了十多年的發(fā)展歷程，經(jīng)過(guò)()年和1998年以來(lái)的兩次清理整頓，進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展階段。A)1990B)1992C)1993D)1995[單選題]108.對(duì)于行權(quán)價(jià)格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場(chǎng)價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)為（）。A)實(shí)值期權(quán)B)虛值期權(quán)C)平值期權(quán)D)不確定[單選題]109.2013年記賬式附息（三期）國(guó)債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99．640，應(yīng)計(jì)利息為0．6372，期貨結(jié)算價(jià)格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計(jì)161天，持有期間含有利息為1．5085。該國(guó)債的隱含回購(gòu)利率為（）。A)0．67％B)0．77％C)0．87％D)0．97％[單選題]110.關(guān)于股票期貨的描述，不正確的是（）。A)股票期貨比股指期貨產(chǎn)生晚B)股票期貨的標(biāo)的物是相關(guān)股票C)股票期貨可以采用現(xiàn)金交割D)市場(chǎng)上通常將股票期貨稱為個(gè)股期貨[單選題]111.某投機(jī)者以2.55美元/蒲式耳的價(jià)格買入1手玉米合約，并在價(jià)格為2.25美元/蒲式耳下達(dá)一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價(jià)格為（）美元/蒲式耳下達(dá)一份新的止損指令。A)2.95B)2.7C)2.5D)2.4[單選題]112.某客戶新入市，存入保證金100000元，開(kāi)倉(cāng)買入大豆0905期貨合約40手，成交價(jià)為3420元/噸，其后賣出20手平倉(cāng)，成交價(jià)為3450元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3451元/噸，收盤價(jià)為3459元/噸。大豆合約的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。A)69020B)34590C)34510D)69180[單選題]113.分時(shí)圖是指在()內(nèi)，按照時(shí)間順序?qū)?duì)應(yīng)的期貨成交價(jià)格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。A)某一個(gè)月B)某一周C)某一交易日D)某一小時(shí)[單選題]114.隔夜掉期交易不包括（）。A)O／NB)T／NC)S／ND)P／N[單選題]115.()的期貨價(jià)格被稱為國(guó)際有色金屬市場(chǎng)的?晴雨表?。A)上海期貨交易所B)紐約期貨交易所C)倫敦金屬交易所D)芝加哥商業(yè)交易所[單選題]116.企業(yè)通過(guò)套期保值，可以降低()對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。A)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B)政治風(fēng)險(xiǎn)C)操作風(fēng)險(xiǎn)D)信用風(fēng)險(xiǎn)[單選題]117.會(huì)員如對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在下一交易日開(kāi)市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知（）。A)期貨交易所B)證監(jiān)會(huì)C)期貨經(jīng)紀(jì)公司D)中國(guó)期貨結(jié)算登記公司[單選題]118.假設(shè)滬銅和滬鋁的合理價(jià)差為32500元/噸，表1所列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。A)②B)③C)①D)④[單選題]119.如果基差為正且數(shù)值越來(lái)越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來(lái)越大，我們稱這種基差的變化為()。A)走強(qiáng)B)走弱C)不變D)趨近[單選題]120.（）不是每個(gè)交易者完成期貨交易的必經(jīng)環(huán)節(jié)。A)下單B)競(jìng)價(jià)C)結(jié)算D)交割[單選題]121.期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為()。A)無(wú)套利區(qū)間的上界B)期貨低估價(jià)格C)遠(yuǎn)期高估價(jià)格D)無(wú)套利區(qū)間的下界[單選題]122.目前在我國(guó)，對(duì)每一晶種每一月份合約的限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A)限倉(cāng)數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B)交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉(cāng)數(shù)額越低C)限倉(cāng)數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)D)進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額較低[單選題]123.對(duì)于套期保值，下列說(shuō)法正確的是（）。A)計(jì)劃買入國(guó)債，擔(dān)心未來(lái)利率上漲，可考慮賣出套期保值B)持有國(guó)債，擔(dān)心未來(lái)利率上漲，可考慮買入套期保值C)計(jì)劃買入國(guó)債，擔(dān)心未來(lái)利率下跌，可考慮買入套期保值D)持有國(guó)債，擔(dān)心未來(lái)利率下跌，可考慮賣出套期保值[單選題]124.一般而言，預(yù)期利率將上升，一個(gè)美國(guó)投資者很可能()。A)出售美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約B)在小麥期貨中做多頭C)買入標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約D)在美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債中做多頭[單選題]125.下列適合進(jìn)行買入套期保值的情形是（）。A)目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出B)持有某種商品或者資產(chǎn)C)已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或者資產(chǎn)D)預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定[單選題]126.以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國(guó)債，所代表的年實(shí)際收益率為（）。A)5.55%B)6.63%C)5.25%D)6.38%[單選題]127.期貨套期保值者通過(guò)基差交易，可以()A)獲得價(jià)差收益B)降低基差風(fēng)險(xiǎn)C)獲得價(jià)差變動(dòng)收益D)降低實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)[單選題]128.上海期貨交易所大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量（）以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金和頭寸情況。A)50%B)80%C)70%D)60%[單選題]129.滬深300指數(shù)點(diǎn)為3000點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)格為（）萬(wàn)元。A)30B)60C)90D)150[單選題]130.上海期貨交易所的交割結(jié)算價(jià)是()。A)期貨合約交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)B)期貨合約交割月第一個(gè)交易日起連續(xù)10個(gè)交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)C)期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)D)配對(duì)日結(jié)算價(jià)[單選題]131.在交易中，投機(jī)者根據(jù)對(duì)未來(lái)價(jià)格波動(dòng)方向的預(yù)測(cè)確定交易頭寸的方向。若投機(jī)者預(yù)測(cè)價(jià)格上漲買進(jìn)期貨合約，持有多頭頭寸，被稱為（）；若投機(jī)者預(yù)測(cè)價(jià)格下跌賣出期貨合約，持有空頭頭寸，則被稱為（）。A)個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者B)機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者C)空頭投機(jī)者，多頭投機(jī)者D)多頭投機(jī)者，空頭投機(jī)者[單選題]132.()反映當(dāng)前價(jià)格對(duì)N天市場(chǎng)平均價(jià)格的偏離程度。A)市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率B)市場(chǎng)資金集中度C)現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率D)期貨價(jià)格變動(dòng)率[單選題]133.假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場(chǎng)預(yù)期收益率為20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為()。A)2.5%B)5%C)20.5%D)37.5%[單選題]134.需求水平的變動(dòng)表現(xiàn)為()。A)需求曲線的整體移動(dòng)B)需求曲線上點(diǎn)的移動(dòng)C)產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)D)需求價(jià)格彈性的大小[單選題]135.名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計(jì)之下，中金所5年期國(guó)債期貨采用()。A)單一券種交收B)兩種券種替代交收C)多券種替代交收D)以上都不是[單選題]136.目前，歐元、英鎊和澳元等采用的匯率標(biāo)價(jià)方法是（）。A)直接標(biāo)價(jià)法B)間接標(biāo)價(jià)法C)日元標(biāo)價(jià)法D)歐元標(biāo)價(jià)法第2部分：多項(xiàng)選擇題，共83題，每題至少兩個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[多選題]137.下列關(guān)于交易手續(xù)費(fèi)的說(shuō)法正確的是（）。A)交易手續(xù)費(fèi)的高低對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性有一定影響B(tài))交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高，會(huì)擴(kuò)大無(wú)套利區(qū)間C)交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高，會(huì)降低市場(chǎng)的交易量D)交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高，會(huì)利于投機(jī)[多選題]138.下列屬于現(xiàn)貨多頭的情形有（）。A)甲貿(mào)易商有著千噸白糖庫(kù)存B)乙榨油廠已簽訂大豆進(jìn)口合同，確定了價(jià)格，但尚未實(shí)現(xiàn)交收C)丙鋼材貿(mào)易商簽訂供貨合同，約定在三個(gè)月后按某價(jià)格提供若干噸鋼材但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨D)丁輪胎廠在三個(gè)月后需購(gòu)進(jìn)一批天然橡膠原料[多選題]139.期貨交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別在于（）。A)交易對(duì)象不同B)功能作用不同C)履約方式不同D)信用風(fēng)險(xiǎn)不同[多選題]140.下列屬于金融期權(quán)的是()。A)上海證券交易所的股票期權(quán)B)中國(guó)金融期貨交易所的仿真股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)C)銀行間交易的人民幣外匯期權(quán)D)香港交易所的股票期權(quán)[多選題]141.下列關(guān)于期權(quán)多頭適用場(chǎng)景和目的的說(shuō)法，正確的是（）。A)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率正在擴(kuò)大對(duì)期權(quán)多頭不利B)為限制賣出標(biāo)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)C)如果希望追求比期貨交易更高的杠桿效應(yīng)，可考慮期權(quán)多頭策略D)為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看跌期權(quán)[多選題]142.滬深300指數(shù)成份股的選取標(biāo)準(zhǔn)是()。A)上市交易時(shí)間超過(guò)一個(gè)季度B)ST股C)股票價(jià)格無(wú)明顯異常波動(dòng)或市場(chǎng)操縱D)公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，最近一年無(wú)重大違法違規(guī)事件、財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)重大問(wèn)題。[多選題]143.關(guān)于外匯期貨跨市場(chǎng)套利，下列說(shuō)法正確的有（）。A)A市場(chǎng)的漲幅低于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)買進(jìn)在B市場(chǎng)賣出B)A市場(chǎng)的漲幅高于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)買進(jìn)在B市場(chǎng)賣出C)A市場(chǎng)的跌幅高于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)賣出在B市場(chǎng)買進(jìn)D)A市場(chǎng)的跌幅高于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)買進(jìn)在B市場(chǎng)賣出[多選題]144.期貨公司董事會(huì)除應(yīng)當(dāng)行使《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的職權(quán)外，還應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)有()。A)每年至少召開(kāi)三次會(huì)議B)審議并決定經(jīng)理層擬定的客戶期貨交易保證金安全存管制度C)審議并決定期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制制度D)會(huì)議記錄應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整[多選題]145.某歐洲美元期貨合約的年利率為2.5%，則美國(guó)短期利率期貨的報(bào)價(jià)不正確的有()。A)97.5%B)2.5C)2.500D)97.500[多選題]146.某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時(shí)以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈利。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A)7月份合約為9730，9月份合約為9750B)7月份合約為9720，9月份合約為9770C)7月份合約為9750，9月份合約為9740D)7月份合約為9700，9月份合約為9785[多選題]147.下面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度描述正確的是()A)交易所從會(huì)員保證金中按比例提取B)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是由交易所設(shè)立的C)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是用來(lái)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的虧損的資金D)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)[多選題]148.影響套期保值操作中交割月份的選擇的主要因素包括()。A)合約的流動(dòng)性B)合約月份不匹配C)合約的有效性D)不同合約的基差的差異性[多選題]149.套期保值的實(shí)現(xiàn)條件包括()。A)期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)B)期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反C)期貨頭寸作為現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物D)期貨頭寸持有的時(shí)間段要與現(xiàn)貨市場(chǎng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)起來(lái)[多選題]150.下列關(guān)于滬深300股指期貨合約主要條款的表述中，正確的有（）。A)合約乘數(shù)是每點(diǎn)300元B)合約最低交易保證金是合約價(jià)值的15%C)最后交易日的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)10%D)最后交易日為合約到期月份的第3個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延[多選題]151.期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，不得（）。A)對(duì)價(jià)格漲跌或者市場(chǎng)走勢(shì)做出確定性的判斷B)向客戶承諾獲利C)以個(gè)人名義收取服務(wù)報(bào)酬D)利用期貨投資活動(dòng)傳播虛假、誤導(dǎo)性信息[多選題]152.下列關(guān)于套利市價(jià)指令的描述中，正確的是()。A)套利者需要注明價(jià)差的大小B)具體成交價(jià)差取決于指令執(zhí)行時(shí)點(diǎn)上市場(chǎng)行情的變化C)成交速度快D)行情變化較大時(shí)，成交價(jià)差可能與交易者最初意圖差距較大[多選題]153.下列關(guān)于商品基金和對(duì)沖基金的說(shuō)法，正確的有()。A)商品基金的投資領(lǐng)域比對(duì)沖基金小得多B)商品基金運(yùn)作比對(duì)沖基金規(guī)范，透明度更高C)商品基金和對(duì)沖基金通常被稱為另類投資工具或其他投資工具D)商品基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)與股票和債券市場(chǎng)的相關(guān)度比對(duì)沖基金高[多選題]154.關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的說(shuō)法，正確的有（）。A)買賣雙方不需要交換本金B(yǎng))賣方為名義借款人C)買賣雙方按照協(xié)議利率與參照利率的差額支付結(jié)算金D)買方為名義貸款人[多選題]155.適合做外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括()。A)持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣升值B)持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值C)持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)外匯無(wú)法兌換D)出口商和從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失[多選題]156.我國(guó)期貨公司除了可以從事傳統(tǒng)的境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，符合條件的公司還可從事，（）。A)境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C)資產(chǎn)管理D)風(fēng)險(xiǎn)管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)[多選題]157.下列股票指數(shù)，采用算術(shù)平均法編制的是()。A)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)B)道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)C)日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)D)中國(guó)香港恒生指數(shù)[多選題]158.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于（）。A)期貨現(xiàn)比?平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨?更便捷B)加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本C)期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更加有利D)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可獲得盈利[多選題]159.按每筆交易持倉(cāng)時(shí)間區(qū)分，投機(jī)者可分為（）。A)當(dāng)月交易者B)搶帽子交易者C)當(dāng)日交易者D)一般交易者[多選題]160.下列屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的有()。A)雙重頂（底）B)頭肩頂（底）C)上升三角形D)旗形[多選題]161.關(guān)于價(jià)格趨勢(shì)的表述，正確的是（）。A)由一系列相繼上升的波峰和下降的波谷形成的趨勢(shì)為下降趨勢(shì)B)由一系列相繼上升的波峰和下降的波谷形成的趨勢(shì)為上升趨勢(shì)C)由一系列相繼下降的波峰和波谷形成的價(jià)格走勢(shì)為下降趨勢(shì)D)由一系列相繼上升的波峰和波谷形成的價(jià)格走勢(shì)為上升趨勢(shì)[多選題]162.上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的合約標(biāo)的是（）。A)大盤藍(lán)籌B)創(chuàng)業(yè)板C)新三板D)ETF[多選題]163.于期權(quán)分類，下列說(shuō)法正確的是()。A)按標(biāo)的物不同，可分為現(xiàn)貨期權(quán)與期貨期權(quán)B)按交易內(nèi)容不同，可分為看漲期權(quán)與看跌期權(quán)C)按行使權(quán)利的期限不同，可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)D)按交易單位不同，可分為同一種期權(quán)和同一系列期權(quán)[多選題]164.對(duì)買入套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后還有凈盈利的情形有（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸B)基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸C)基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸D)基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸[多選題]165.一般來(lái)說(shuō)，期權(quán)的行權(quán)方式由期權(quán)類型為（）決定。A)美式期權(quán)B)中式期權(quán)C)歐式期權(quán)D)日式期權(quán)[多選題]166.4月10日，某交易者在CME市場(chǎng)交易4手6月期英鎊期貨合約，價(jià)格為GBP／USD=1．4475(交易單位為62500英鎊)；同時(shí)在LIFFE市場(chǎng)交易相同數(shù)量的6月期英鎊期貨合約，價(jià)格為GBP／USD=1．4885(交易單位為25000英鎊)。5月10日，該交易者將合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)格均為GBP／USD=1．4825。若該交易者在CME、LIFFE市場(chǎng)進(jìn)行套利，則合理的交易方向?yàn)椋ǎ?。A)賣出LIFFE英鎊期貨合約B)買入LIFFE英鎊期貨合約C)賣出CME英鎊期貨合約D)買入CME英鎊期貨合約[多選題]167.國(guó)際市場(chǎng)較有代表性的期貨品種有2年期、3年期、5年期、10年期的（）A)美國(guó)中期國(guó)債期貨B)美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨C)德國(guó)國(guó)債期貨D)英國(guó)國(guó)債（Gilts）期貨[多選題]168.對(duì)反向市場(chǎng)描述正確的是（）。A)反向市場(chǎng)產(chǎn)生的原因是近期需求迫切或遠(yuǎn)期供給充足B)反向市場(chǎng)的出現(xiàn)，意味著持有現(xiàn)貨無(wú)持倉(cāng)費(fèi)的支出C)反向市場(chǎng)狀態(tài)一旦出現(xiàn)，價(jià)格一直保持到合約到期D)在反向市場(chǎng)上，隨著交割月臨近，期現(xiàn)價(jià)格仍將會(huì)趨同[多選題]169.共用題干XYZ股票50美元時(shí)，某交易者認(rèn)為該股票有上漲潛力，便以3.5美元的價(jià)格購(gòu)買了該股票2013年7月到期、執(zhí)行價(jià)格為50美元的美式看漲期權(quán)，該期權(quán)的合約規(guī)模為100股股票，即該期權(quán)合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日，以50美元的價(jià)格購(gòu)買100股XYZ普通股的權(quán)利，每張期權(quán)合約的價(jià)格為100*3.5=350美元。在期權(quán)到期前的某交易日，該股票價(jià)格上漲至55美元，權(quán)利金升至5.5美元時(shí)，交易者分析該股票價(jià)格上漲目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)，此時(shí)他可以做出的選擇包括()。A)行權(quán)B)不做任何選擇C)將期權(quán)賣出平倉(cāng)D)將期權(quán)買進(jìn)[多選題]170.股指期貨合約，距交割期較近的稱為近期合約，較遠(yuǎn)的稱為遠(yuǎn)期合約，則（）。A)若近期合約價(jià)格大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格時(shí)，稱為逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)或反向市場(chǎng)B)若近期合約價(jià)格小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格時(shí)，稱為逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)或反向市場(chǎng)C)若遠(yuǎn)期合約價(jià)格大于近期合約價(jià)格時(shí)，稱為正常市場(chǎng)或正向市場(chǎng)D)若遠(yuǎn)期合約價(jià)格等于近期合約價(jià)格時(shí)，稱為正常市場(chǎng)或正向市場(chǎng)[多選題]171.我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的合約月份包括（）月。A)3B)6C)9D)12[多選題]172.共用題干以看漲期權(quán)買方損益狀態(tài)為例，下列關(guān)于獨(dú)特的非線性損益結(jié)構(gòu)的說(shuō)法中，正確的是()。A)當(dāng)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看漲期權(quán)買方處于虧損狀態(tài)，但最大損失為期權(quán)費(fèi)（不考慮交易費(fèi)用），并不隨標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的下跌而增加B)當(dāng)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格上漲至執(zhí)行價(jià)格以上時(shí)，期權(quán)買方開(kāi)始盈利，其盈利隨著標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的上漲而增減C)以上情況表明，期權(quán)交易者的損益并不隨標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的變化呈線性變化D)其最大損益狀態(tài)圖是折線而不是一條直線，即在執(zhí)行價(jià)格的位置發(fā)生轉(zhuǎn)折[多選題]173.以下屬于期貨價(jià)差套利種類的有（）。A)跨期套利B)跨品種套利C)跨市套利D)期現(xiàn)套利[多選題]174.下列關(guān)于波浪理論的描述正確的有（）。A)-個(gè)完整的周期通常由8個(gè)子浪形成B)第4浪的浪底一定比第1浪的浪尖高C)第5浪是上升的最后一浪，所以第5浪的浪尖是整個(gè)周期的最高點(diǎn)D)波浪理論中的任何一浪，其要么是主浪，要么是調(diào)整浪[多選題]175.商品期貨合約單位的大小的確定，主要考慮（）。A)合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模B)交易者的資金規(guī)模C)期貨交易所的會(huì)員結(jié)構(gòu)D)商品現(xiàn)貨交易習(xí)慣[多選題]176.在我國(guó)，會(huì)員（客戶）的保證金可分為（）。A)結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng))交易保證金C)履約擔(dān)保金D)手續(xù)費(fèi)用[多選題]177.下列說(shuō)法正確的有（）。A)期權(quán)和期貨的權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同B)期貨合約是雙向合約C)期權(quán)是單向合約D)期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即獲得了選擇權(quán)，可以選擇執(zhí)行期權(quán)，也可以放棄執(zhí)行，而不必承擔(dān)義務(wù)[多選題]178.下列利率期貨采取價(jià)格報(bào)價(jià)法的是（）。A)3個(gè)月歐洲美元期貨B)美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨C)3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨D)英國(guó)國(guó)債期貨[多選題]179.套利市價(jià)指令的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)分別是（）。A)優(yōu)點(diǎn)是成交速度快B)優(yōu)點(diǎn)是成交金額大C)缺點(diǎn)是在市場(chǎng)行情發(fā)生較大變化時(shí)，成交的價(jià)差可能與交易者的預(yù)期有較大差距D)缺點(diǎn)是在市場(chǎng)行情發(fā)生較小變化時(shí)，成交的價(jià)差可能與交易者的預(yù)期有較大差距[多選題]180.理事會(huì)一般設(shè)置（）調(diào)解、財(cái)務(wù)、技術(shù)等專門委員會(huì)。A)監(jiān)察B)交易C)審批D)會(huì)員資格審查[多選題]181.個(gè)人投資者參與期權(quán)交易的具體條件包括（）。A)具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力B)具有交易所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷C)具備期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)交易所認(rèn)可的相關(guān)測(cè)試D)在期貨公司開(kāi)立期貨保證金賬戶6個(gè)月以上，并具備金融期貨交易經(jīng)歷[多選題]182.在計(jì)算買賣期貨合約數(shù)的公式中，當(dāng)()兩個(gè)指標(biāo)定下來(lái)后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)。A)現(xiàn)貨總價(jià)值B)期貨指數(shù)點(diǎn)C)每點(diǎn)乘數(shù)D)期貨合約的價(jià)值[多選題]183.套利者考慮在不同交易所間進(jìn)行套利的時(shí)候，應(yīng)該（）。A)考慮到時(shí)差帶來(lái)的影響，選擇在交易時(shí)間重疊的時(shí)段進(jìn)行交易B)留意不同交易所合約之間的交易單位和報(bào)價(jià)體系的不同C)應(yīng)將不同交易所合約的價(jià)格按相同計(jì)量單位進(jìn)行折算，才能進(jìn)行價(jià)格比較D)隨著大量交叉匯率期貨合約的推出及其交易日漸活躍，使得外匯期貨跨市場(chǎng)套利交易有所減少[多選題]184.下列關(guān)于持續(xù)形態(tài)的說(shuō)法中，正確的有()。A)對(duì)稱三角形情況大多是發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)進(jìn)行的途中B)理論上，三角形可以向上或向下突破C)上升三角形是對(duì)稱三角形的變形D)矩形在形成的過(guò)程中極可能變成三重頂/底形態(tài)[多選題]185.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的確定，取決于該種標(biāo)的物（）。A)交易者的多寡B)市場(chǎng)價(jià)格波幅的大小C)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度D)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度[多選題]186.世界主要交易的貨幣對(duì)的標(biāo)價(jià)一般由小數(shù)點(diǎn)前一位加上小數(shù)點(diǎn)后（）組成。A)2B)3C)4D)5[多選題]187.下列屬于期貨市場(chǎng)中的缺口的有()。A)普通缺口B)突破缺口C)逃避缺口D)疲竭缺口[多選題]188.以下屬于期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)的是（）。A)交割倉(cāng)庫(kù)B)期貨保證金存管銀行C)期貨信息資訊機(jī)構(gòu)D)期貨公司[多選題]189.指定交割倉(cāng)庫(kù)的日常業(yè)務(wù)分為()階段。A)商品入庫(kù)B)商品保管C)商品出庫(kù)D)商品生產(chǎn)[多選題]190.下列關(guān)于期貨價(jià)格基本面分析特點(diǎn)的說(shuō)法中，正確的有（）。A)側(cè)重分析價(jià)格變動(dòng)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)B)以供求決定價(jià)格為基本理念C)以價(jià)格決定供求為基本理念D)側(cè)重分析價(jià)格變動(dòng)的短期趨勢(shì)[多選題]191.下列關(guān)于期貨合約持倉(cāng)量的描述中，正確的有()。A)當(dāng)成交雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量減少B)當(dāng)成交雙方只有一方為平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量不變C)當(dāng)成交雙方有一方為平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量增加D)當(dāng)新的買入者和新的賣出同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量減少[多選題]192.中國(guó)金融期貨交所的全面結(jié)算會(huì)員，可以（）。A)為與其簽訂結(jié)算會(huì)員的交易會(huì)員辦理結(jié)算業(yè)務(wù)B)為其受托客戶辦理交割業(yè)務(wù)C)為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理交割業(yè)務(wù)D)為其受托客戶辦理結(jié)算業(yè)務(wù)[多選題]193.某套利者利用棕櫚油期貨進(jìn)行套利，T0時(shí)刻建倉(cāng)后棕櫚油期貨價(jià)格變化情況如下表所示。則平倉(cāng)時(shí)，價(jià)差縮小的情形有（）。A)①B)②C)③D)④[多選題]194.下列不屬于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別的是()。A)交易的條件不同B)交易的性質(zhì)不同C)功能作用不同D)信用風(fēng)險(xiǎn)不同[多選題]195.期貨持倉(cāng)的了結(jié)方式包括（）。A)對(duì)沖平倉(cāng)B)現(xiàn)金交割C)背書轉(zhuǎn)讓D)實(shí)物交割[多選題]196.在我國(guó)，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)提供()服務(wù)。A)代理客戶收付期貨保證金B(yǎng))提供期貨行情信息、交易設(shè)施C)代理客戶進(jìn)行期貨交易D)協(xié)助辦理開(kāi)戶手續(xù)[多選題]197.期貨市場(chǎng)上的套期保值最基本的操作方式可以分為（）。A)基差交易B)交叉套期保值C)買入套期保值D)賣出套期保值[多選題]198.交易手續(xù)費(fèi)是期貨交易所按（）收取的費(fèi)用。A)成交價(jià)格B)成交合約金額的一定比例C)成交合約手?jǐn)?shù)D)合約價(jià)值[多選題]199.下列關(guān)于T／N（Tomorrow-Next）的掉期形式的說(shuō)法中，正確的是（）。A)可以買進(jìn)下一交易日到期的外匯，賣出第二個(gè)交易日到期的外匯B)可以賣出下一交易日到期的外匯，買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯C)T／N屬于隔夜掉期交易的一種D)O／N掉期交易和T／N掉期交易形式相同[多選題]200.交易者賣出看跌期權(quán)是為了（）。A)獲得權(quán)利金B(yǎng))改善持倉(cāng)C)獲取價(jià)差收益D)保護(hù)已有的標(biāo)的物的多頭[多選題]201.根據(jù)折算標(biāo)準(zhǔn)的不同，匯率的標(biāo)價(jià)方法可分為()。A)直接標(biāo)價(jià)法B)美元標(biāo)價(jià)法C)間接標(biāo)價(jià)法D)歐元標(biāo)價(jià)法[多選題]202.人民幣無(wú)本金交割遠(yuǎn)期（）。A)場(chǎng)內(nèi)交易B)可對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)C)以人民幣為結(jié)算貨幣D)以外幣為結(jié)算貨幣[多選題]203.關(guān)于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的表述，正確的有（）。A)當(dāng)期貨交易成交之后，買賣雙方繳納一定的保證金，結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的責(zé)任B)由于結(jié)算機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，結(jié)算會(huì)員及其客戶不可以隨時(shí)對(duì)沖合約C)結(jié)算機(jī)構(gòu)采用發(fā)放結(jié)算單或電子傳輸?shù)确绞较驎?huì)員提供當(dāng)日盈虧等結(jié)算數(shù)據(jù)D)結(jié)算機(jī)構(gòu)擔(dān)保履約，往往是通過(guò)對(duì)會(huì)員保證金的結(jié)算和動(dòng)態(tài)監(jiān)控實(shí)現(xiàn)的[多選題]204.下列情況適合，進(jìn)行鋼材期貨賣出套期保值操作的有（）。A)某鋼材經(jīng)銷商已按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的鋼材B)某房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)需要一批鋼材C)某工廠有一批鋼材庫(kù)存D)某經(jīng)銷商持售一批鋼材，但銷售價(jià)格尚未確定[多選題]205.在()過(guò)渡階段，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)缺口。A)牛市開(kāi)始至結(jié)束B(niǎo))熊市開(kāi)始至結(jié)束C)牛市盡頭、熊市開(kāi)始D)熊市盡頭、牛市開(kāi)始[多選題]206.商品期貨合約交割月份的確定一般受該合約標(biāo)的商品的()等方面的特點(diǎn)影響。A)生產(chǎn)B)使用C)儲(chǔ)藏D)流通[多選題]207.期貨交易的盈虧結(jié)算包括()A)開(kāi)倉(cāng)盈虧結(jié)算B)交割盈虧結(jié)算C)平倉(cāng)盈虧結(jié)算D)持倉(cāng)盈虧結(jié)算[多選題]208.10月20日，某投資者以97.300的價(jià)格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當(dāng)期貨價(jià)格變?yōu)?7.800時(shí)全部平倉(cāng)。該投資者的交易盈虧為()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等交易費(fèi)用)A)盈利1250美元/手B)虧損1250美元/手C)總盈利12500美元D)總虧損12500美元[多選題]209.下列屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種的是()。A)T-notesB)T-billsC)T-bondsD)FEU3[多選題]210.假設(shè)大豆期貨1月份、5月份、9月份合約價(jià)格為正向市場(chǎng)。某套利者認(rèn)為1月份合約與5月份合約價(jià)差明顯偏小，而5月份合約與9月份合約價(jià)差明顯偏大，打算進(jìn)行蝶式套利，具體操作策略如表7所示，則合理的操作策略有（）。A)④B)③C)②D)①[多選題]211.下列關(guān)于價(jià)差套利的說(shuō)法中，正確的有()。A)價(jià)差交易是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利交易B)與投機(jī)交易不同，在價(jià)差交易中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍C)如果價(jià)差不合理，交易者可以利用這種不合理的價(jià)差對(duì)相關(guān)期貨合約進(jìn)行方向相反的交易，等價(jià)差趨于合理時(shí)再同時(shí)將兩個(gè)合約平倉(cāng)來(lái)獲取利益D)在價(jià)差交易中，交易者要同時(shí)在相關(guān)合約上進(jìn)行方向相反的交易[多選題]212.下列關(guān)于基差的描述正確的是()。A)不同交易者關(guān)注的基差可以是不同的B)基差所涉及的期貨價(jià)格必須選取最近交割月的期貨價(jià)格C)基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格D)如果期現(xiàn)價(jià)格變動(dòng)幅度完全一致，基差應(yīng)等于零[多選題]213.某套利者以2321元/噸的價(jià)格買入1月玉米期貨合約，同時(shí)以2418元/噸的價(jià)格賣出5月玉米期貨合約。持有一時(shí)間后，該套利者分別以2339元/噸和2426元/噸的價(jià)格將上述合約全部平倉(cāng)。以下正確的是（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A)1月份玉米期貨合約盈利18元/噸B)1月份玉米期貨合約虧損18元/噸C)5月份玉米期貨合約盈利8元/噸D)該交易者共盈利10元/噸[多選題]214.技術(shù)分析法的理論是基于以下()市場(chǎng)假設(shè)。A)市場(chǎng)行為反映一切B)價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)C)歷史會(huì)重演D)價(jià)格波動(dòng)是隨機(jī)的，沒(méi)有什么規(guī)律[多選題]215.在有些國(guó)家的交易所（例如美國(guó)），套利交易還可以享受（）等方面的優(yōu)惠待遇。A)傭金B(yǎng))保證金C)利息D)保險(xiǎn)金[多選題]216.道氏理論的主要原理有（）。A)市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為B)市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)C)趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)D)-個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)[多選題]217.交易所期權(quán)，買賣雙方可以對(duì)期權(quán)進(jìn)行的操作是（）。A)買方行權(quán)B)買方放棄行權(quán)C)買賣雙方對(duì)沖平倉(cāng)D)買賣雙方私下平倉(cāng)[多選題]218.下列關(guān)于國(guó)內(nèi)外遠(yuǎn)期、互換和期權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展的描述中，正確的有()。A)期權(quán)萌芽于古希臘和古羅馬時(shí)期B)外匯遠(yuǎn)期合約于1983年應(yīng)運(yùn)而生C)第一張標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約出現(xiàn)于1973年D)2006年我國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行與光大銀行進(jìn)行了第一筆利率互換交易[多選題]219.下列關(guān)于期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。A)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是現(xiàn)貨資產(chǎn)，也可以是期貨合約B)期貨期權(quán)通常在交易所交易C)美式期權(quán)的買方在到期前的任何交易日都可以行權(quán)D)歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)第3部分：判斷題，共41題，請(qǐng)判斷題目是否正確。[判斷題]220.無(wú)論是近期合約還是遠(yuǎn)期合約，隨著各自交割月的臨近，期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的差異都會(huì)逐漸擴(kuò)大，出現(xiàn)背離。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]221.遠(yuǎn)期利率協(xié)議中，如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率，則賣方向買方支付市場(chǎng)利率高于協(xié)定利率的差額。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]222.遠(yuǎn)期交易是現(xiàn)貨交易。一般通過(guò)場(chǎng)外交易市場(chǎng)完成。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]223.集中交割也叫一次性交割。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]224.期貨交易的結(jié)算由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行，交易所直接對(duì)客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]225.持倉(cāng)限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]226.股指期貨合約的理論價(jià)格由其標(biāo)的股指的價(jià)格、收益率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率共同決定。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]227.限價(jià)指令是實(shí)現(xiàn)?限制損失、累積盈利?的有力工具。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]228.套利限價(jià)指令是指當(dāng)前價(jià)格達(dá)到指定價(jià)差時(shí)，指令將以指定的或更優(yōu)的價(jià)差來(lái)成交。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]229.美式期權(quán)是指期權(quán)的持有者只能在期權(quán)到期日當(dāng)天決定執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約；歐式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個(gè)工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]230.套期保值時(shí)，在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]231.目前，場(chǎng)外利率期權(quán)交易主要是通過(guò)交易雙方簽訂主協(xié)議的方式來(lái)確認(rèn)雙方的權(quán)利和義務(wù)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]232.貨幣供應(yīng)量的變化對(duì)市場(chǎng)利率的影響較為直接。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]233.我國(guó)衍生品只可以在鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所和中國(guó)金融期貨交易所進(jìn)行交易。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]234.現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)是兩個(gè)獨(dú)立的市場(chǎng)，會(huì)受到不同經(jīng)濟(jì)因素影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)不相同。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]235.期權(quán)買賣的標(biāo)的是未來(lái)交付的資產(chǎn)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]236.歐洲美元期貨是一種外匯期貨。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]237.無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格都會(huì)逐步趨同，到交割期趨向一致。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]238.未經(jīng)期貨交易所許可，任何單位和個(gè)人不得發(fā)布期貨交易即時(shí)行情。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]239.在K線理論中，如果開(kāi)盤價(jià)高于收盤價(jià)，則實(shí)體為陽(yáng)線。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]240.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用分級(jí)結(jié)算制度，即只有結(jié)算會(huì)員才能直接得到結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的結(jié)算服務(wù)，非結(jié)算會(huì)員只能由結(jié)算會(huì)員提供結(jié)算服務(wù)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]241.期貨交易的結(jié)算，由交易所直接對(duì)客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]242.美式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日和到期日之前的任何交易日都可以行權(quán)，歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]243.當(dāng)基差從-10美分變?yōu)?9美分表示市場(chǎng)走弱。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]244.購(gòu)買外匯期權(quán)，賣方需要向買方支付一定的費(fèi)用。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]245.金融期貨交易不需要指定交割倉(cāng)庫(kù)，但交易所會(huì)指定交割銀行。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]246.會(huì)員制期貨交易所是以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的營(yíng)利性法人。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]247.隨著期權(quán)臨近到期日，如果其他條件不變，該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值就會(huì)逐漸增大。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]248.利用期貨工具進(jìn)行套期保值操作，要實(shí)現(xiàn)?風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖?，須具備的條件之一是在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]249.反向市場(chǎng)中，基差為負(fù)值。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]250.收盤價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價(jià)格。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]251.β系數(shù)是測(cè)度股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)指標(biāo)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]252.賣量是指某一期貨合約?賣價(jià)?對(duì)應(yīng)的下單數(shù)量，單位為?手?。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]253.股指期貨期現(xiàn)套利交易中的模擬誤差不會(huì)給原先的預(yù)期利潤(rùn)帶來(lái)影響。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]254.利率互換是指交易雙方約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，根據(jù)不同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流則按固定利率計(jì)算。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]255.內(nèi)涵價(jià)值是指立即執(zhí)行期權(quán)合約時(shí)可獲得的收益（不計(jì)交易費(fèi)用）。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]256.如果投機(jī)者預(yù)期價(jià)格上漲，但市場(chǎng)還沒(méi)有明顯上漲趨勢(shì)時(shí)，也應(yīng)該買入期貨合約。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]257.如果一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，則通常情況下該國(guó)貨幣會(huì)貶值。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]258.外匯掉期指交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]259.外匯期貨期權(quán)行權(quán)后的交割等同于外匯期貨交割，而與貨幣期權(quán)不同的是，外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為美式。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]260.期貨不是貨，通常是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標(biāo)的可交易的非標(biāo)準(zhǔn)化合約。（）A)正確B)錯(cuò)誤1.答案:C解析:20世紀(jì)70年代初，國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生急劇變化，固定匯率制被浮動(dòng)匯率制取代，利率管制等金融管制政策逐漸取消，匯率、利率的頻繁劇烈波動(dòng)，促使人們向期貨市場(chǎng)尋求避險(xiǎn)工具，金融期貨應(yīng)運(yùn)而生。2.答案:A解析:期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。3.答案:C解析:與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能現(xiàn)金交割。4.答案:D解析:6.1188/1H.55=0.05205，即1日元可以購(gòu)買0.05205元人民幣。5.答案:C解析:期貨交易的結(jié)算是南期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的。我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。6.答案:D解析:在美國(guó)10年期國(guó)債期貨的交割，賣方可以使用任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國(guó)債來(lái)進(jìn)行交割。7.答案:C解析:上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個(gè)到期月份分別推出5個(gè)不同執(zhí)行價(jià)格的看漲和看跌期權(quán)。故本題答案為C。8.答案:A解析:成立之初的芝加哥期貨交易所并非是一個(gè)市場(chǎng)，而只是一家為促進(jìn)芝加哥工商業(yè)發(fā)展而自發(fā)形成的商會(huì)組織。交易所成立之初，采用遠(yuǎn)期合同交易的方式。9.答案:C解析:指數(shù)期貨沒(méi)有實(shí)際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合；合約到期時(shí)，不可能將所有標(biāo)的股票拿來(lái)交割，故而只能采用現(xiàn)金交割。10.答案:B解析:現(xiàn)貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況。當(dāng)企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或者已按固定價(jià)格約定在未來(lái)購(gòu)買某商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。當(dāng)企業(yè)已按某固定價(jià)格約定在未來(lái)出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭。11.答案:A解析:一般來(lái)說(shuō)，在上升趨勢(shì)中應(yīng)該買入，在下跌趨勢(shì)中應(yīng)該賣出。12.答案:D解析:本題考查會(huì)員制期貨交易所的組織架構(gòu)。交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，一般包括交易、交割、研究發(fā)展、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、財(cái)務(wù)等部門，人事部門一般不包括在內(nèi)。13.答案:B解析:在漲勢(shì)中，價(jià)格隨遞增的成交量上漲，當(dāng)價(jià)格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價(jià)時(shí)，成交量卻沒(méi)有創(chuàng)新高，形成兩家背離，這暗示價(jià)格將回跌。14.答案:C解析:比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。15.答案:B解析:因?yàn)槊朗狡跈?quán)與歐式期權(quán)相比，行權(quán)機(jī)會(huì)更多，所以美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)通常高于歐式期權(quán)。16.答案:B解析:截至2015年4月16日，中國(guó)金融期貨交易所的上市品種包括滬深300股指期貨、5年期國(guó)債期貨、10年期國(guó)債期貨、上證50股指期貨與中證500股指期貨。17.答案:A解析:直接標(biāo)價(jià)法是目前包括中國(guó)在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國(guó)家采用的匯率標(biāo)價(jià)方法。18.答案:B解析:當(dāng)巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣時(shí)，供給趨緊，國(guó)際期貨市場(chǎng)上的咖啡與可可的價(jià)格上漲。19.答案:A解析:一份標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約為250單位的合約，此時(shí)平倉(cāng)的損失為250（420-430）=-2500（美元）。20.答案:B解析:建倉(cāng)時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)月合約的價(jià)格低于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期貨而言，一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏低時(shí)，若近月合約價(jià)格上升，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格也上升，且遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升可能更多；如果市場(chǎng)行情下降，則近月合約受的影響較大，跌幅很可能大于遠(yuǎn)月合約。所以，做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較近的近月合約，行情下跌時(shí)可獲得較多利潤(rùn)。21.答案:D解析:期貨交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別有交易對(duì)象不同、功能作用不同、履約方式不同、信用風(fēng)險(xiǎn)不同和保證金制度不同。遠(yuǎn)期交易是期貨交易的雛形，期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。22.答案:D解析:看跌期權(quán)買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價(jià)格賣出相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。一旦標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，便可執(zhí)行期權(quán)；如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲超過(guò)執(zhí)行價(jià)格，期權(quán)買方放棄行使權(quán)利更有利。23.答案:A解析:24.答案:A解析:隨著第二次世界大戰(zhàn)后布雷頓森林體系解體，20世紀(jì)70年代初國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生急劇變化，固定匯率制被浮動(dòng)匯率制取代，利率管制等金融管制政策逐漸取消，匯率、利率頻繁劇烈波動(dòng)，外匯風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。25.答案:A解析:基差的大小主要受到下列因素的影響：時(shí)間差價(jià)、品質(zhì)差價(jià)和地區(qū)差價(jià)。26.答案:C解析:當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格為90港元時(shí)，買入的看漲期權(quán)和賣出看漲期權(quán)均可執(zhí)行，交易者可能的收益=（90-80-4.97）×1000+（87.5-90+1.73）×1000=4260（港元）。27.答案:D解析:根據(jù)股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式可推出，不同時(shí)點(diǎn)上同一品種的股指期貨的理論差價(jià)計(jì)算公式為：F(T2)-F(T1)=S(r-d)(T2-T1)/365=3500(5%-2%)(3/12)=26.25(點(diǎn))。28.答案:A解析:長(zhǎng)線交易者通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個(gè)月，待價(jià)格變至對(duì)其有利時(shí)再將合約對(duì)沖；短線交易者一般是當(dāng)天下單，在一日或幾日內(nèi)了結(jié)；當(dāng)日交易者一般只進(jìn)行當(dāng)日的買賣，一般不會(huì)持倉(cāng)過(guò)夜；搶帽子者通常是指當(dāng)日交易中頻繁買賣期貨合約的投機(jī)者。29.答案:C解析:該交易者買賣小麥期貨合約的盈虧狀況為：(950-835)105000=5750000(美分)；該交易者買賣玉米期貨合約的盈虧狀況為：(290-325)105000=-1750000(美分)。所以，該交易者總的盈虧狀況為：5750000-1750000=4000000(美分)，即40000美元。30.答案:A解析:投資者看跌后市，可以支付一定數(shù)額的權(quán)利金買入看跌期權(quán)。如果標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格下跌，則看跌期權(quán)的權(quán)利金會(huì)上漲，一旦權(quán)利金上漲，則可平倉(cāng)獲利。如果標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格不跌反漲，將不執(zhí)行權(quán)利，其最大損失是支付的權(quán)利金，風(fēng)險(xiǎn)較小。31.答案:D解析:此操作屬于飛鷹式期權(quán)套利，這種套利操作可以獲得初始的凈權(quán)利金為13+16-18-5=6（美分/蒲式耳），賣出飛鷹式期權(quán)套利組合最大收益為凈權(quán)利金。32.答案:B解析:套期保值的實(shí)質(zhì)是用較小的基差風(fēng)險(xiǎn)代替較大的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。33.答案:A解析:價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要包括商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。34.答案:D解析:原有的平衡被打破后．股價(jià)將確立一種行動(dòng)的趨勢(shì)．也有可能會(huì)改變。