民營(yíng)企業(yè)融資渠道的風(fēng)險(xiǎn)與防范

民營(yíng)企業(yè)融資渠道的風(fēng)險(xiǎn)與防范

一、兩罪兩案,分別已刑事處理近年來(lái)，中國(guó)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入了高度發(fā)展的時(shí)期，出現(xiàn)了一系列事件：河北省孫大武事件、非法吸收公眾存款罪、資金1.8億元、三年監(jiān)禁、10萬(wàn)元處罰；浙江秀水杜義敏事件發(fā)生了非法的融資罪，涉及資金7.09億元。一天，在“最低休息”的方式下，公眾存款非法，安徽省興邦市吳勝利事件中，非法集資37億元，并在死刑調(diào)查中沒(méi)收。浙江省華倫公司事件，累計(jì)債務(wù)25億元，其中個(gè)人債務(wù)10億元，整風(fēng)逐步推行。浙江省立人集團(tuán)事件，債務(wù)約22億元，主要犯罪預(yù)警和政府工作人員。而最受國(guó)人關(guān)注的是吳英集資詐騙案。吳英,原浙江本色控股集團(tuán)有限公司法人代表,從2005年5月至2007年2月,以高額利息為誘餌,以投資、借款、資金周轉(zhuǎn)等為名,先后從林衛(wèi)平、楊衛(wèi)陵、楊衛(wèi)江等11人(被害人大多是放高利貸的人員,即資金“掮客”)處非法集資人民幣77339.5萬(wàn)元,用于償還本金、支付高額利息、購(gòu)買房產(chǎn)、汽車及個(gè)人揮霍等,實(shí)際集資詐騙人民幣38426.5萬(wàn)元。2009年12月18日,金華市中級(jí)人民法院依法作出一審判決,以集資詐騙罪判處被告人吳英死刑。吳英不服一審判決,提起上訴。2011年4月7日浙江省高級(jí)人民法院開(kāi)始二審吳英案,吳英所借資金究竟系用于正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng),還是個(gè)人揮霍挪作他用,成為判決的關(guān)鍵。2012年1月18日下午,浙江省高級(jí)人民法院對(duì)被告人吳英集資詐騙一案進(jìn)行二審判決,裁定駁回吳英的上訴,維持對(duì)被告人吳英的死刑判決。但是,最高人民法院沒(méi)有核準(zhǔn)該犯死刑,而是發(fā)回重審。2012年5月21日,浙江省高級(jí)人民法院經(jīng)重新審理,最終以集資詐騙罪判處被告人吳英死刑,緩期兩年執(zhí)行,剝奪政治權(quán)利終身,并處沒(méi)收個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)。民營(yíng)企業(yè)融資發(fā)生的上述刑事案件,它們有些什么特點(diǎn),其教訓(xùn)是什么,給我們提供了哪些啟示?下面,本文從融資風(fēng)險(xiǎn)防范角度對(duì)這些問(wèn)題作些闡析。二、國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)融資渠道之間的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)融資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)大的,不同的融資渠道存在不同的刑事風(fēng)險(xiǎn),國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)通常遭遇的是證券融資、銀行貸款和民間借貸三種渠道潛伏的刑事風(fēng)險(xiǎn)。后兩種風(fēng)險(xiǎn)較為直接地表現(xiàn)為債權(quán)融資形式,而第一種風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是股權(quán)融資形式,債權(quán)融資過(guò)程涉及的往往是擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。(一)未向社會(huì)公開(kāi)宣傳,構(gòu)成非法吸收公眾存款罪債權(quán)融資包括企業(yè)向銀行、其他企業(yè)或自然人借款的行為。我國(guó)銀行做的多是錦上添花,而非雪中送炭。民營(yíng)企業(yè)獲得銀行貸款的機(jī)會(huì)較小,且一旦違反銀行貸款法律規(guī)定,易被指控為“貸款詐騙罪”、“高利轉(zhuǎn)貸罪”或“騙取貸款、票據(jù)承兌、金融票證罪”。而企業(yè)與企業(yè)之間的借貸因?yàn)檫`反有關(guān)法律法規(guī),便為無(wú)效行為。對(duì)此類借款,法律保護(hù)一般僅限于本金,而不包括應(yīng)計(jì)利息,同時(shí)要對(duì)借貸雙方實(shí)施罰款。如此,企業(yè)向自然人融資是必然的,但是向不特定個(gè)人融資又非常困難。眾所周知,證券市場(chǎng)的主體是國(guó)有企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè),民營(yíng)企業(yè)尤其是小規(guī)模的私營(yíng)企業(yè)對(duì)證券資本利用率相當(dāng)?shù)?這從另一方面促使民營(yíng)企業(yè)向特定的個(gè)人借款,即民間借貸。民間借貸依法受到法律保護(hù),且利率可以在銀行同期貸款利率的4倍以內(nèi)確定。但是,如果企業(yè)未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn),通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開(kāi)宣傳,且承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào),向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金,則易被套上非法融資的罪名,構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。未向社會(huì)公開(kāi)宣傳,在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的,一般不認(rèn)為是非法吸收或者變相吸收公眾存款。需要注意的是,“一般不認(rèn)為”并不代表不會(huì)構(gòu)成這種犯罪,如果企業(yè)內(nèi)部集資后不能償還,或者將籌集資金用于承諾以外的目的,也可能構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。另外,當(dāng)今從承兌匯票中賺取利息差價(jià)的情況很多,不少企業(yè)收取大額承兌匯票后,卻無(wú)法兌換現(xiàn)金,處理不好則容易構(gòu)成票據(jù)詐騙犯罪的法律風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐中涉嫌票據(jù)詐騙的情形較多,《刑法》第194條列舉了五種:(1)明知是偽造、變?cè)斓膮R票、本票、支票而加以使用的;(2)明知是作廢的匯票、本票、支票而加以使用的;(3)冒用他人匯票、本票、支票的;(4)簽發(fā)空頭支票或者與其預(yù)留印鑒不符的支票,從而騙取財(cái)物的;(5)匯票、本票的出票人簽發(fā)無(wú)資金保證的匯票、本票,或者在出票時(shí)作虛假記載,騙取財(cái)物的。其實(shí),構(gòu)成票據(jù)詐騙罪的關(guān)鍵在于是否具有非法占有的目的,即行為人主觀上是否明知,是否以騙取他人財(cái)物為目的,這是區(qū)別罪與非罪的重要標(biāo)準(zhǔn)。為分清罪與非罪的界限,法律對(duì)行為人主觀方面的一些狀況進(jìn)行了特別規(guī)定。如使用偽造、變?cè)?、或者作廢的匯票、本票、支票,行為人在主觀上必須是“明知”的,在主觀上是否明知其所使用的匯票、本票、支票是偽造、變?cè)旎蛘咦鲝U的,是劃分是否構(gòu)成本罪的重要界限之一。如果行為人在使用匯票、本票、支票時(shí),在主觀上確實(shí)不知道該票據(jù)是偽造、變?cè)旎蛘咦鲝U的,則不構(gòu)成本罪。應(yīng)當(dāng)注意的是,在司法實(shí)踐中判斷行為人主觀上是否明知,并不僅僅依據(jù)行為人自己的供述,而要在全面了解整個(gè)案件的基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合分析后才能得出結(jié)論。對(duì)于冒用他人的票據(jù)、簽發(fā)空頭支票或者與其預(yù)留印鑒不符的支票、簽發(fā)無(wú)資金保證的匯票、本票或者在出票時(shí)做虛偽記載以及使用偽造、變?cè)斓钠渌y行結(jié)算憑證的行為人,必須具有詐騙他人財(cái)物的故意和目的,沒(méi)有這種故意和目的,就不能構(gòu)成本罪。(二)發(fā)生違法行為企業(yè)向特定的人增發(fā)股權(quán)的行為受法律保護(hù),但是也有例外的情況,非上市股份有限公司如果向特定的對(duì)象發(fā)行股票超過(guò)200人,則可能構(gòu)成《刑法》第179條的公司“擅自發(fā)行股票、企業(yè)債券罪”。如果未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn),向社會(huì)不特定對(duì)象發(fā)行、以轉(zhuǎn)讓股權(quán)或增資擴(kuò)股等方式變相發(fā)行股票,公司則直接犯了“擅自發(fā)行股票、企業(yè)債券罪”,輕者轉(zhuǎn)入內(nèi)部處理,給予行政處罰,重者構(gòu)成犯罪。此外,公開(kāi)發(fā)售或者私募發(fā)售股權(quán)與非法集資很容易混淆。如果違反證券融資法律的其他禁止性規(guī)定,還可能涉嫌公司下列犯罪:“欺詐發(fā)行股票、企業(yè)債券罪”(《刑法》第160條)、“違規(guī)披露、不披露重要信息罪”(《刑法》第161條)、“內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪”(《刑法》第180條)、“編造并傳播證券交易虛假信息罪”(《刑法》第181條第1款)、“誘騙投資者買賣證券罪”(《刑法》第181條第2款)、“操縱證券交易價(jià)格罪”(《刑法》第182條)。(三)債務(wù)人為登記形成債務(wù)的行為存在連鎖反應(yīng)擔(dān)?；顒?dòng)要區(qū)分債權(quán)人和債務(wù)人兩種情形:其一,如果企業(yè)處于債權(quán)人地位,應(yīng)考慮如何約定合同條款才能使自己不受損失或足以轉(zhuǎn)嫁損失;如果是擔(dān)保人,則需要考慮債務(wù)人的實(shí)際履行能力及一旦債務(wù)人違約而對(duì)自己企業(yè)的不利影響,以保證自己量力而行。其二,如果是債務(wù)人,則要考慮使用貸款的交易目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)、交易的安全程度,避免因違約而導(dǎo)致的嚴(yán)重后果。當(dāng)債務(wù)人的資金鏈處于斷裂或即將斷裂的狀態(tài)時(shí),任何債權(quán)人的催討行為都有可能產(chǎn)生劇烈的連鎖反應(yīng)。由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的普遍現(xiàn)象,一旦發(fā)生查封、哄搶等行為,其他債權(quán)人往往也會(huì)聞風(fēng)而動(dòng),而這種連鎖反應(yīng)足以摧毀任何企業(yè)。在簽訂、履行合同過(guò)程中,以偽造、變?cè)?、作廢的票據(jù)或者其他虛假的產(chǎn)權(quán)證明作擔(dān)保的,或者收受對(duì)方當(dāng)事人給付的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)后逃匿的,數(shù)額較大,可能構(gòu)成合同詐騙罪;在申請(qǐng)貸款時(shí),使用虛假的產(chǎn)權(quán)證明作擔(dān)?；蛘叱龅盅何飪r(jià)值重復(fù)擔(dān)保的,可能構(gòu)成貸款詐騙罪;上市公司的高管利用職務(wù)便利,為明顯不具有清償能力的單位或者個(gè)人提供擔(dān)保,或者無(wú)正當(dāng)理由為其他單位或者個(gè)人提供擔(dān)保的,可以構(gòu)成背信損害上市公司利益罪。三、證券融資的過(guò)程企業(yè)要維持正常的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng),離不開(kāi)證券發(fā)行機(jī)構(gòu)、交易機(jī)構(gòu)、銀行系統(tǒng)的支持。企業(yè)在與它們打交道的過(guò)程中,無(wú)論是證券融資還是銀行貸款,都必須嚴(yán)格按照有關(guān)證券、金融法規(guī)履行相關(guān)的手續(xù)。如果企業(yè)對(duì)相關(guān)的金融法規(guī)以及銀行業(yè)和證券業(yè)的某些規(guī)范操作程序不熟悉,或者故意違反這些規(guī)定去操作,就很可能陷入某些犯罪分子的圈套,或者本身直接觸犯刑法,從而引致刑事法律后果。(一)資詐騙的邊界正確區(qū)分“民間借貸”與“非法吸收公眾存款”、“集資詐騙”的界限,有助于企業(yè)和民眾識(shí)別騙局,避免遭受經(jīng)濟(jì)損失,也有助于中小企業(yè)在融資過(guò)程中規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn),以免誤踩法律紅線,招致刑事風(fēng)險(xiǎn)。1.借款必須是按約貸款為原則、以保護(hù)資金民間借貸是指平等的民事主體之間在自愿和不違反法律規(guī)定的基礎(chǔ)上發(fā)生的借貸關(guān)系。一般而言,民間借貸發(fā)生在企業(yè)與企業(yè)的員工、家屬或者親戚朋友等熟人之間,對(duì)象是特定的人,借款人因突遇變故或資金周轉(zhuǎn)困難等原因急需用錢而提出借款,其重要特征是借款人在借款時(shí)有按約還款的意愿。出借人向借款人提供借款除了有獲取利息的目的外,還考慮到雙方之間的親情、友情等關(guān)系。從利率上看,民間借貸雙方約定的利率一般不會(huì)超過(guò)銀行貸款基準(zhǔn)利率的四倍。借款人倘若不能按時(shí)還款,其主要原因在于投資失利或發(fā)生其他意外,并非由于個(gè)人揮霍。民間借貸有利于盤活社會(huì)閑散資金,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,提高人民生活水平,因此受到法律保護(hù)。2.非法吸收公眾存款的行為非法吸收公眾存款,則是向不特定的人借錢,既包括自然人也包括單位,借貸對(duì)象的公眾性是區(qū)別其與民間借貸的關(guān)鍵。也就是說(shuō),向誰(shuí)借錢集資人自己也不知道,沒(méi)有明確的范圍,沒(méi)有特定的對(duì)象。依據(jù)2011年《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》(法釋18號(hào))的規(guī)定,構(gòu)成“非法吸收公眾存款罪”需同時(shí)具備非法性、公開(kāi)性、利誘性、社會(huì)性四個(gè)要件。其主要表現(xiàn)為:(1)未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金;(2)通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開(kāi)宣傳;(3)承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào);(4)向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金?，F(xiàn)實(shí)生活中吸收公眾存款的方式很多,有些從形式上看屬于買賣、租賃、入股等行為,而實(shí)為吸收公眾存款。那么,究竟如何界定某一行為是否屬于吸收公眾存款呢?這里的關(guān)鍵是看借款人是否承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào),簡(jiǎn)言之,即是否具有利誘性。司法解釋明確了10項(xiàng)屬于吸收公眾存款的行為:第一,不具有房產(chǎn)銷售的真實(shí)內(nèi)容或者不以房產(chǎn)銷售為主要目的,而以返本銷售、售后包租、約定回購(gòu)、銷售房產(chǎn)份額等方式非法吸收資金的。返本銷售是指房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)以定期向購(gòu)房人返還購(gòu)房款的方式銷售商品房的行為,其實(shí)質(zhì)是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)以購(gòu)房款利息來(lái)?yè)Q取買房人借給其貨幣,即房屋價(jià)款在一定年限內(nèi)的使用權(quán)。這種方式實(shí)際上不是在銷售房屋,而是售房人以房屋為回報(bào)向買房人來(lái)借錢,誘惑公眾來(lái)達(dá)到吸收存款的目的。售后包租是指房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商將商品房出售給購(gòu)房人,但是購(gòu)房人并不用于自住,而是將所購(gòu)房屋交給開(kāi)發(fā)商或開(kāi)發(fā)商委托的代理機(jī)構(gòu)用于經(jīng)營(yíng),并定期向購(gòu)房人支付租金的一種銷售方式。售后包租實(shí)際上屬于開(kāi)發(fā)商“借雞生蛋”運(yùn)作,一些實(shí)力弱小的開(kāi)發(fā)商為了炒作房地產(chǎn),用這種方式來(lái)吸收公眾存款。由此可以看出,不管是返本銷售還是售后包租都是承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)。通過(guò)這種方式來(lái)利誘公眾投資,以達(dá)到其吸收公眾存款的目的。第二,以轉(zhuǎn)讓林權(quán)并代為管護(hù)等方式非法吸收資金。這一條主要是從萬(wàn)里大造林案的教訓(xùn)中得出的,剛種上樹(shù)苗,通過(guò)大力宣傳并承諾高回報(bào)就賣出去了,加上林木長(zhǎng)成之前管護(hù)的費(fèi)用,十年以后的錢很快就收回來(lái)了。但是,在林木生長(zhǎng)期間,一旦發(fā)生意外就會(huì)造成投資者血本無(wú)歸的惡果。第三,以代種植(養(yǎng)殖)、租種植(養(yǎng)殖)、聯(lián)合種植(養(yǎng)殖)等方式非法吸收資金。這一條是從“蟻力神”案得出的結(jié)論,當(dāng)時(shí),“蟻力神”公司采取了“委托養(yǎng)殖”模式,交納蟻種最低保證金一萬(wàn)元,養(yǎng)殖戶就可在家養(yǎng)殖螞蟻,公司回收養(yǎng)殖好的螞蟻,養(yǎng)殖戶可獲得返利3250元。最后,由于蟻力神的倒臺(tái),造成30萬(wàn)養(yǎng)殖戶沒(méi)有得到返利款,金額達(dá)200多億元。第四,不具有經(jīng)營(yíng)資質(zhì),其經(jīng)營(yíng)行為也不具有銷售商品、提供服務(wù)的真實(shí)內(nèi)容,或者不以銷售商品、提供服務(wù)為主要目的,而以商品回購(gòu)、寄存代售等方式非法吸收資金。第五,不具有發(fā)行股票、債券的真實(shí)內(nèi)容,而以虛假轉(zhuǎn)讓股權(quán)、發(fā)售虛構(gòu)債券等方式非法吸收資金。第六,不具有募集基金的真實(shí)內(nèi)容,而以假借境外基金、發(fā)售虛構(gòu)基金等方式非法吸收資金。第七,不具有銷售保險(xiǎn)的真實(shí)內(nèi)容,而以假冒保險(xiǎn)公司、偽造保險(xiǎn)單據(jù)等方式非法吸收資金。第八,以投資入股的方式非法吸收資金。第九,以委托理財(cái)?shù)姆绞椒欠ㄎ召Y金。第十,利用民間“會(huì)”、“社”等組織非法吸收資金。3.吸收公眾存款罪與非法吸收公眾存款罪的區(qū)別集資詐騙罪和非法吸收公眾存款罪容易混淆,因?yàn)閷?shí)踐中許多非法吸收公眾存款人由于各種客觀原因而不能歸還存款,在主觀上都是故意的,主體也都是一般主體。但是兩罪之間還是存在本質(zhì)差別的,具體表現(xiàn)為:一是侵犯的客體不同。集資詐騙罪侵犯的客體是復(fù)雜的客體,即它不僅侵犯了國(guó)家的金融政策、擾亂了國(guó)家的金融秩序,而且侵犯了出資人的財(cái)產(chǎn)所有權(quán);而非法吸收公眾存款罪侵犯的是單一客體,即國(guó)家的金融管理制度。二是行為實(shí)施方式上有所不同。集資詐騙罪的行為人必定使用詐騙的方法,這是該罪的必須構(gòu)成要件;非法吸收公眾存款罪并不以欺騙方法為必須構(gòu)成要件,其在吸收存款或募集資金的行為目的上并沒(méi)有遮掩贏利的意圖和表現(xiàn)。三是主觀目的不同。這是兩罪最關(guān)鍵的區(qū)別,即是否以非法占有所募集資金為目的。集資詐騙罪的行為人主觀上是為了非法占有所募集的資金,事后不予歸還;非法吸收公眾存款罪行為人主觀上只是為了募集資金或攬存存款人的資金用于營(yíng)利或經(jīng)營(yíng)活動(dòng),其意不在占有。通俗地講,后者是“借雞生蛋”,會(huì)還錢的,前者就是騙錢不還,非法占有。依據(jù)司法解釋有下列行為之一的,就視為以非法占有為目的:(1)集資后不用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或者用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與籌集資金規(guī)模明顯不成比例,致使集資款不能返還的;(2)肆意揮霍集資款,致使集資款不能返還的;(3)攜帶集資款逃匿的;(4)將集資款用于違法犯罪活動(dòng)的;(5)抽逃、轉(zhuǎn)移資金、隱匿財(cái)產(chǎn),逃避返還資金的;(6)隱匿、銷毀賬目,或者搞假破產(chǎn)、假倒閉,逃避返還資金的;(7)拒不交代資金去向,逃避返還資金的;(8)其他可以認(rèn)定非法占有目的的情形。這里應(yīng)注意一點(diǎn),就是出于“借雞生蛋”的目的吸收公眾存款,而在吸收存款以后由于當(dāng)事人經(jīng)營(yíng)不當(dāng)、損失慘重而無(wú)法歸還所有出資人的本金的也不能視為集資詐騙罪,而應(yīng)當(dāng)視為非法吸收公眾存款罪。當(dāng)然,非法吸收或者變相吸收公眾存款,即便歸還也不影響犯罪構(gòu)成。但是,依據(jù)司法解釋的規(guī)定,其集資主要用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),能夠及時(shí)清退所吸收資金,可以免予刑事處罰;情節(jié)顯著輕微的,不作為犯罪處理。司法解釋之所以作出這樣的規(guī)定,是考慮到這種吸收存款的目的是“借雞生蛋”,動(dòng)機(jī)是好的,只是造成了不好的后果,而且集資人能采取積極清退態(tài)度,故處理方式是可以轉(zhuǎn)化的,其罪可以減輕,甚至免除。(二)融資者風(fēng)險(xiǎn)控制從整體上說(shuō),企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)管理體系是一個(gè)涵蓋了法律風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、法律風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、法律風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制測(cè)評(píng)的動(dòng)態(tài)循環(huán)體系。而資本運(yùn)作本身也是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程,融資本身有風(fēng)險(xiǎn)是正常的,不正常的風(fēng)險(xiǎn)往往是由于融資者的規(guī)則意識(shí)、法律意識(shí)不強(qiáng),甚至抱著僥幸心理“違規(guī)”或“鉆空子”等故意違法引起的。防范融資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)從以下方面著手:1.融資的法律風(fēng)險(xiǎn)法律與政治密不可分,法律風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)由政治風(fēng)險(xiǎn)演變而來(lái)。不能正確認(rèn)識(shí)這一點(diǎn),法律風(fēng)險(xiǎn)就無(wú)從防范。比如對(duì)黑錢的融資、對(duì)涉及恐怖組織資金的融資,其法律風(fēng)險(xiǎn)突出表現(xiàn)在政治立場(chǎng)上。在任何一個(gè)國(guó)家,無(wú)論是投資還是融資,只要對(duì)國(guó)家利益、社會(huì)利益和人民利益造成損害,可能就會(huì)遭遇刑事風(fēng)險(xiǎn),在人民民主專政的我國(guó)更是這樣。再如炒房團(tuán)進(jìn)行的杠桿房產(chǎn)投資、山西煤炭資源民間融資,證券中介組織的信息欺詐,巨資賭球等,都具有極大的法律風(fēng)險(xiǎn)。2.嚴(yán)格限定虛假手續(xù)和材料,規(guī)