15、鋼鐵及鋼貿(mào)行業(yè)

15.鋼鐵及鋼貿(mào)行業(yè)2013年授信政策及信貸投向指引一、適用范圍鋼鐵及鋼貿(mào)行業(yè)包括黑色金屬冶煉及壓延加工企業(yè)，及鋼材和鐵礦石貿(mào)易流通企業(yè)。該行業(yè)主要分為鋼鐵生產(chǎn)、鐵礦石和鋼材貿(mào)易兩個(gè)子行業(yè)，國(guó)標(biāo)和交行行業(yè)分類如下表：《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》(GBT4754-2011)交行行業(yè)分類鋼鐵生產(chǎn)黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)（C31），包含煉鐵（C3110）、煉鋼（C3120）、黑色金屬鑄造（C3130）、鋼壓延加工（C3140）和鐵合金（C3150）五個(gè)小類“鋼鐵”行業(yè)鐵礦石和鋼材貿(mào)易金屬和金屬礦批發(fā)（F5164）小類中，主營(yíng)鋼材、鐵礦石貿(mào)易的企業(yè)“大宗商品批發(fā)”行業(yè)中部分企業(yè)二、行業(yè)運(yùn)行特征和政策要求鋼鐵行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要基礎(chǔ)性行業(yè)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)、城市化、工業(yè)化不斷推進(jìn)的過程中，取得了長(zhǎng)足發(fā)展?！笆濉逼陂g，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，鋼鐵工業(yè)將從粗放式快速發(fā)展期，進(jìn)入產(chǎn)能相對(duì)穩(wěn)定、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)、企業(yè)整合增效的新階段，經(jīng)營(yíng)壓力從成本高企向需求放緩轉(zhuǎn)變。（一）行業(yè)運(yùn)行特征1.2012年產(chǎn)量增速明顯回落，鋼價(jià)、礦價(jià)連續(xù)下滑，行業(yè)整體仍處于周期底部階段。近年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)愈加復(fù)雜，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，季度GDP增速自2010年一季度開始連續(xù)11個(gè)季度下滑。在此背景下，鋼鐵行業(yè)周期性波動(dòng)明顯，經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)指標(biāo)不斷下降，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2012年1-9月份全國(guó)累計(jì)生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別為50277.8萬噸、54234.3萬噸和70828.3萬噸，同比分別增長(zhǎng)2.7%、1.7%和5.7%，增幅同比回落7.7、9和8.2個(gè)百分點(diǎn)；平均日產(chǎn)粗鋼量197.9萬噸，仍處于較高水平。同期，鋼鐵消費(fèi)增速下滑明顯，1-9月粗鋼表觀消費(fèi)量為51027.61萬噸，同比增加330.26萬噸，增幅僅為0.65%，同比回落9.73個(gè)百分點(diǎn)。2011年四季度以來，鋼材、鐵礦石價(jià)格持續(xù)下滑，其中8、9月份市場(chǎng)價(jià)格下滑加速，各類板材和無縫鋼管價(jià)格指數(shù)均跌破100點(diǎn)，低于1994年水平；鐵礦石價(jià)格也一度下破100美元/噸關(guān)口。10月份，受國(guó)家“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策刺激，鋼價(jià)小幅上升，但仍處于底部區(qū)域。受產(chǎn)品價(jià)格快速下跌影響，2012年三季度大中型鋼鐵企業(yè)紛紛通過減產(chǎn)、檢修等措施控制產(chǎn)量。中鋼協(xié)數(shù)據(jù)反映，會(huì)員企業(yè)1-9月同比減產(chǎn)918.47萬噸，降幅2.04%。三季度日產(chǎn)水平逐月下降，9月份比6月份減產(chǎn)幅度達(dá)8.39%。同期大中型鋼鐵企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入26572.50億元，同比下降6.49%；銷售成本25122.99億元，同比下降3.92%，低于銷售收入下降幅度2.57個(gè)百分點(diǎn)；前三季度全行業(yè)虧損55.28億元，虧損面45%，同比增加38.75個(gè)百分點(diǎn)。2.年末宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)溫和見底跡象，但鋼鐵行業(yè)下游需求尚未恢復(fù)，短期內(nèi)業(yè)績(jī)難以明顯改善。2012年四季度以來，PMI指數(shù)見底回升，固定資產(chǎn)投資增速略有恢復(fù)，宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)觸底跡象，鋼鐵行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境略有好轉(zhuǎn)。但下游主要用鋼行業(yè)景氣度普遍不佳，市場(chǎng)需求疲軟態(tài)勢(shì)延續(xù)。前三季度鐵路建設(shè)投資和房地產(chǎn)（新開工）開發(fā)投資均呈負(fù)增長(zhǎng)，造船工業(yè)完工量、新接訂單、手持訂單等均大幅下降，機(jī)械、汽車、家電行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增幅較大回落。同時(shí)，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾仍較突出，隨著價(jià)格反彈鋼廠產(chǎn)量回復(fù)至峰值，制約行業(yè)景氣度回升。短期來看，鐵礦石和鋼材價(jià)格繼續(xù)快速、大幅下跌的可能性雖已相對(duì)較小，但預(yù)計(jì)仍將在低位繼續(xù)徘徊。2012年以來，大中型鋼鐵企業(yè)出現(xiàn)全行業(yè)虧損，前三季度巨額累虧使鋼鐵行業(yè)全年業(yè)績(jī)預(yù)期較為悲觀。受此影響，金融機(jī)構(gòu)對(duì)鋼鐵行業(yè)普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度，直接、間接融資環(huán)境均有所趨緊。1-9月份大中型鋼鐵企業(yè)銀行財(cái)務(wù)費(fèi)用612.19億元，同比增長(zhǎng)29.18%，表明融資成本進(jìn)一步上升。目前，鋼鐵企業(yè)普遍面臨資金緊張狀況，個(gè)別企業(yè)固定資產(chǎn)折舊已不能彌補(bǔ)虧損金額，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流出。3.行業(yè)發(fā)展已進(jìn)入“弧頂”區(qū)域，過剩格局難以根本扭轉(zhuǎn)，去產(chǎn)能化壓力可能長(zhǎng)期持續(xù)。據(jù)《鋼鐵行業(yè)“十二五”規(guī)劃》預(yù)測(cè)，我國(guó)鋼鐵總需求預(yù)計(jì)在“十二五”期間進(jìn)入弧頂區(qū)域，2015年—2020年間將達(dá)峰值，水平約7.5-8.2億噸。而我國(guó)鋼鐵產(chǎn)能經(jīng)過逐年增長(zhǎng)，2012年末預(yù)計(jì)達(dá)到9-9.2億噸。相對(duì)于目前需求，過剩產(chǎn)能約占總產(chǎn)能的20%左右。從行業(yè)自身發(fā)展規(guī)律和工業(yè)化后國(guó)家歷史經(jīng)驗(yàn)來看，隨著城市化、工業(yè)化進(jìn)程推進(jìn)，鋼鐵行業(yè)必將經(jīng)歷從高速增長(zhǎng)到逐步萎縮的產(chǎn)業(yè)周期。當(dāng)前我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，鋼鐵消費(fèi)量接近峰值，中長(zhǎng)期看產(chǎn)能過剩局面將長(zhǎng)期存在，并有可能進(jìn)一步加劇，最終步入產(chǎn)業(yè)衰退期。根據(jù)以上推斷，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量快速提升、毛利率持續(xù)高企、價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺的黃金時(shí)期較難重現(xiàn)，全行業(yè)將長(zhǎng)期面臨去產(chǎn)能化壓力。經(jīng)營(yíng)管理水平低下、產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的中小型鋼企將面臨淘汰，行業(yè)整體集中度將持續(xù)提升。4.長(zhǎng)材增速高于板材，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)短期變化與長(zhǎng)期趨勢(shì)背離，調(diào)整升級(jí)壓力仍大。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，與上年相比2012年1-10月鋼筋、線材、焊管、熱軋薄板、熱軋帶鋼、冷軋帶鋼、涂層板等品種產(chǎn)量較上年明顯上升，型材、棒材、電工鋼等品種產(chǎn)量相對(duì)平穩(wěn)，而中、厚板產(chǎn)量明顯萎縮（主要鋼材品種產(chǎn)量及增速見下表）。我國(guó)鋼鐵行業(yè)前期發(fā)展主要依賴基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)，體現(xiàn)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，建筑用鋼產(chǎn)銷規(guī)模、效益水平略顯優(yōu)勢(shì)。但在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型大趨勢(shì)下，類似“四萬億”刺激計(jì)劃的大規(guī)?；ㄝ^難再現(xiàn)，鋼鐵行業(yè)后續(xù)發(fā)展將與我國(guó)制造業(yè)的升級(jí)換代向結(jié)合。因此從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展趨勢(shì)上看，建筑用鋼將呈現(xiàn)量縮質(zhì)升趨勢(shì)，高附加值的板材仍是行業(yè)發(fā)展方向。從整體質(zhì)量來看，我國(guó)鋼材產(chǎn)品只有約30%可以達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。量大面廣的熱軋螺紋鋼筋等品種升級(jí)換代緩慢，規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)不能適應(yīng)減量化用鋼的要求，少數(shù)關(guān)鍵品種鋼材仍依賴進(jìn)口，高強(qiáng)度、耐腐蝕、長(zhǎng)壽命、減量化等高性能產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)技術(shù)水平有待進(jìn)一步提高。1-10月累計(jì)產(chǎn)量上年同期同比增減同比增幅%熱軋薄板666.4381.5284.974.7涂層板(帶)663.2568.994.316.6鋼筋14484.412611.11873.314.9焊接鋼管3890.23430.7459.513.4盤條(線材)11292.910137.61155.311.4鍍層板(帶)3122.22828.3293.910.4熱軋薄寬鋼帶4098.63730.5368.19.9冷軋薄寬鋼帶29972772.3224.78.1無縫鋼管2285.92138.91476.9冷軋薄板2083.11961.6121.56.2鐵道用鋼材417.439918.44.6冷軋窄鋼帶766.5740.825.73.5電工鋼板(帶)5395熱軋窄鋼帶4291.64217.374.31.8中小型型鋼3818.43776.342.11.1棒材6188.46212.6-24.2-0.4中厚寬鋼帶9179.79224.5-44.8-0.5大型型鋼944.6972.1-27.5-2.8中板3254.23577.8-323.6-9厚鋼板2003.92236.4-232.5-10.4特厚板446.9527.6-80.7-15.35.行業(yè)新增投資規(guī)模萎縮，但龍頭鋼企仍有較大擴(kuò)張沖動(dòng)；行業(yè)整合缺乏突破，行業(yè)集中度有待進(jìn)一步提升。2012年1-10月份，全國(guó)鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)累計(jì)投資5410億元，同比增長(zhǎng)7.8%，增幅比上年同期回落10.7個(gè)百分點(diǎn)。其中黑色冶煉及壓延業(yè)投資4143億元，同比增長(zhǎng)3.9%，增幅比上年同期回落15個(gè)百分點(diǎn)；而黑色礦山投資1267億元，同比增長(zhǎng)23.1%，增幅比上年同期提高5.7個(gè)百分點(diǎn)。隨著行業(yè)毛利水平不斷下滑，民營(yíng)資本對(duì)新上鋼鐵產(chǎn)能的熱情降低，其投資方向主要集中于礦產(chǎn)資源和壓延加工領(lǐng)域。未來新增煉鋼、煉鐵產(chǎn)能，將主要表現(xiàn)為國(guó)有龍頭鋼企在重組整合基礎(chǔ)上的新項(xiàng)目建設(shè)。隨著“十二五”規(guī)劃出臺(tái)，寶鋼-湛江、武鋼-防城港、鞍鋼-福建寧德三大沿海精品鋼基地建設(shè)已進(jìn)一步明確。目前國(guó)內(nèi)排名前10位的鋼鐵企業(yè)集團(tuán)鋼產(chǎn)量占全國(guó)總量不達(dá)50%，距“十二五”規(guī)劃目標(biāo)尚有較大差距。2012年期間鋼鐵行業(yè)整合推進(jìn)緩慢，行業(yè)龍頭企業(yè)中僅寶鋼整合廣鋼取得實(shí)質(zhì)性成果，鞍鋼整合攀鋼和本鋼、武鋼整合柳鋼、渤海鋼鐵旗下四大集團(tuán)整合、山東鋼鐵并購日照鋼鐵等均缺乏突破性進(jìn)展。但從國(guó)家政策導(dǎo)向和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，鋼鐵行業(yè)集中度仍有較大提升空間，若行業(yè)景氣度持續(xù)低迷，行業(yè)整合可能借機(jī)提速。6．鋼貿(mào)行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)困難，“鋼貿(mào)市場(chǎng)”信用風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，缺乏轉(zhuǎn)型升級(jí)實(shí)力的中小企業(yè)未來生存空間有限。隨著鋼鐵行業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難，鋼價(jià)、礦價(jià)持續(xù)下跌，從事鐵礦石和鋼材貿(mào)易的流通企業(yè)利潤(rùn)空間萎縮，行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。其中部分依托“鋼貿(mào)市場(chǎng)+商戶聯(lián)?！狈绞浇?jīng)營(yíng)的小型鋼貿(mào)商，因其跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，受主業(yè)虧損和投資未達(dá)預(yù)期、現(xiàn)金回籠放緩的雙重因素影響，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇，財(cái)務(wù)狀況不斷惡化，并在銀行持續(xù)收貸的情況下風(fēng)險(xiǎn)集中暴露，通過擔(dān)保鏈迅速蔓延。從目前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況來看，鋼貿(mào)行業(yè)短期內(nèi)難以復(fù)蘇。在鋼鐵行業(yè)將長(zhǎng)期經(jīng)歷去產(chǎn)能化進(jìn)程的背景下，單純依賴批發(fā)貿(mào)易的鋼貿(mào)行業(yè)也將逐步向物流、加工綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型升級(jí)。預(yù)計(jì)資本實(shí)力較強(qiáng)、上下游關(guān)系穩(wěn)定、融資渠道通暢的大型鋼貿(mào)企業(yè)，特別是其中具有獨(dú)特物流資源或加工配送能力較強(qiáng)的企業(yè)將在本輪行業(yè)整合洗牌中最終獲益。而綜合服務(wù)能力缺失的小型鋼貿(mào)商仍面臨較大生存壓力。（二）相關(guān)政策要求鋼鐵行業(yè)一直以來都是國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控領(lǐng)域，產(chǎn)能新增受到嚴(yán)格控制，裝備、能耗、排放標(biāo)準(zhǔn)不斷提升，行業(yè)整合與集中度提升得到政策支持和引導(dǎo)。近期，較有影響的政策動(dòng)向包括：一是十二部委《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》出臺(tái)，提出鋼鐵行業(yè)整合目標(biāo)為：到2015年前，前10家鋼鐵企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到60%，形成3-5家具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際影響力的企業(yè)集團(tuán)，6-7家具有較強(qiáng)區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)集團(tuán)。國(guó)家重點(diǎn)支持大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)跨區(qū)域、跨所有制重組，積極支持區(qū)域優(yōu)勢(shì)企業(yè)兼并重組，鼓勵(lì)企業(yè)參與國(guó)外鋼鐵企業(yè)兼并重組；鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)延伸產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)支持參與國(guó)內(nèi)現(xiàn)有礦山、焦化企業(yè)整合，及重組符合環(huán)保要求的國(guó)內(nèi)廢鋼加工配送企業(yè)。二是國(guó)家正式批復(fù)龍頭鋼企沿海生產(chǎn)基地建設(shè)，寶鋼湛江項(xiàng)目、武鋼防城港項(xiàng)目均正式獲發(fā)改委核準(zhǔn)。三是工信部發(fā)布新一批落后產(chǎn)能淘汰企業(yè)名單。根據(jù)“十二五”規(guī)劃，當(dāng)前鋼鐵行業(yè)主要產(chǎn)業(yè)政策要求見下表：政策方向具體內(nèi)容淘汰落后淘汰90平方米以下燒結(jié)機(jī)，8平方米以下球團(tuán)豎爐等鐵前系統(tǒng)；400立及以下煉鐵高爐，200立及以下專業(yè)鑄鐵管廠高爐，30噸及以下電爐和轉(zhuǎn)爐；復(fù)二重線材軋機(jī)，疊軋薄板軋機(jī)，橫列式棒材及型材軋機(jī)；熱軋硅鋼片，I級(jí)螺紋鋼筋產(chǎn)品，Ⅱ級(jí)螺紋鋼筋產(chǎn)品等產(chǎn)品升級(jí)建筑行業(yè)400兆帕及以上高強(qiáng)度螺紋鋼筋比例超過80%；“規(guī)劃”詳細(xì)列出機(jī)械、汽車、造船、家電、電力、特鋼行業(yè)要重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)品兼并重組跨區(qū)域：形成3～5家具有較強(qiáng)國(guó)際影響的集團(tuán)，完善鞍鋼與攀鋼、本鋼、三鋼等，寶鋼與廣東鋼鐵企業(yè)，武鋼與云南、廣西鋼鐵企業(yè)，首鋼與吉林、貴州、山西等地鋼鐵企業(yè)兼并重組；區(qū)域內(nèi)：形成6～7家具有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)集團(tuán)，鞏固河北鋼鐵、山東鋼鐵重組成果，推進(jìn)渤海鋼鐵、太原鋼鐵開展兼并重組，引導(dǎo)河北、江蘇、山東、山西、河南、云南等省內(nèi)鋼鐵企業(yè)兼并重組節(jié)能減排闡述節(jié)能減排的要點(diǎn)，詳細(xì)列出重點(diǎn)推廣的鐵前、煉鋼、軋鋼、綜合節(jié)能技術(shù)產(chǎn)業(yè)布局環(huán)渤海、長(zhǎng)三角地區(qū)原則上不再布局新建鋼鐵基地；河北、山東、江蘇、遼寧、山西減量調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局；湖南、湖北、河南、安徽、江西等中部地區(qū)不增加產(chǎn)能總量，推進(jìn)結(jié)構(gòu)升級(jí)；西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，適度發(fā)展鋼鐵工業(yè)；推進(jìn)東南沿海鋼鐵基地建設(shè)，加快建設(shè)湛江、防城港沿海鋼鐵精品基地，推進(jìn)福建寧德鋼鐵基地建設(shè)；技術(shù)創(chuàng)新詳細(xì)列出技術(shù)創(chuàng)新重點(diǎn)覆蓋的新工藝、新裝備、新產(chǎn)品、新材料技術(shù)、節(jié)能減排新技術(shù)及資源、能源循環(huán)利用技術(shù)；詳細(xì)列出技術(shù)改造要覆蓋的需提升質(zhì)量的鋼材品種、資源開發(fā)、節(jié)能減排、工藝技術(shù)、兩化融合項(xiàng)目資源保障鼓勵(lì)企業(yè)建立與資源所在國(guó)利益共享的對(duì)外資源開發(fā)機(jī)制，建立穩(wěn)定、可靠的鐵礦石、鉻礦、錳礦、焦煤等原燃料供應(yīng)基地和運(yùn)輸保障體系；加大國(guó)內(nèi)鐵礦資源的勘探力度，提高尾礦回收綜合利用水平；重點(diǎn)建設(shè)一批廢鋼加工示范基地，完善加工回收配送產(chǎn)業(yè)鏈，鼓勵(lì)在海外建立廢鋼回收加工配送基地其他發(fā)展鋼材深加工，完善物流配送體系，提升產(chǎn)品價(jià)值和企業(yè)服務(wù)功能，促進(jìn)由鋼鐵生產(chǎn)商向服務(wù)商轉(zhuǎn)變；鼓勵(lì)國(guó)外先進(jìn)知名鋼鐵企業(yè)參股和投資國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)和項(xiàng)目，支持國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)在境外投資建設(shè)鋼鐵廠，參與國(guó)外鋼鐵企業(yè)的兼并重組（三）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提示1.關(guān)注停產(chǎn)、減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)2011年四季度以來，大量鋼鐵企業(yè)在虧損邊緣尚勉力維持運(yùn)營(yíng)，主要因?yàn)橐皇卿撹F行業(yè)自身生產(chǎn)方式?jīng)Q定了熄爐停產(chǎn)損失巨大，企業(yè)維持生產(chǎn)動(dòng)力較足；二是原材料價(jià)格跟隨產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，使鋼廠成本得到控制；三是企業(yè)自身折舊規(guī)模較大，在虧損情況下銷售回籠現(xiàn)金流仍可支撐變動(dòng)成本，即雖然虧損但可獲得一定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入。但倘若供需矛盾進(jìn)一步突出，出現(xiàn)折舊無法彌補(bǔ)虧損額情況，鋼鐵企業(yè)將不可避免地出現(xiàn)減產(chǎn)和停產(chǎn)。2.關(guān)注企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)鋼鐵企業(yè)流動(dòng)比、速動(dòng)比指標(biāo)一直處于較低水平，在行業(yè)景氣度下行的背景下，企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。一是在國(guó)家持續(xù)調(diào)整壓力下，大量民營(yíng)鋼企項(xiàng)目建設(shè)未能獲得固定資產(chǎn)貸款支持，主要依賴短期信貸資金，資產(chǎn)和負(fù)債的期限錯(cuò)配，導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)性先天不足。二是隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整日趨深化，金融同業(yè)對(duì)以鋼鐵為代表的“兩高一剩”行業(yè)均持謹(jǐn)慎態(tài)度，在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑過程中，鋼鐵企業(yè)融資環(huán)境較不穩(wěn)定，銀行授信策略分化進(jìn)一步加劇了其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。3.關(guān)注新項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)達(dá)效風(fēng)險(xiǎn)在整體產(chǎn)能過剩背景下，近年鋼鐵行業(yè)總產(chǎn)能仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。一批淘汰落后、環(huán)保遷建項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)；無縫管、冷軋板等個(gè)別壓延加工領(lǐng)域在前一階段盈利刺激下新建項(xiàng)目較多。從目前的需求環(huán)境來看，在建和新建項(xiàng)目的達(dá)產(chǎn)達(dá)效前景較不樂觀，盈利不達(dá)預(yù)期的新開工項(xiàng)目將對(duì)投資企業(yè)形成財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。三、存量信貸結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)略。四、行業(yè)信貸投向指引（一）鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)1．總體原則鋼鐵行業(yè)屬國(guó)家重點(diǎn)管控領(lǐng)域，從中長(zhǎng)期趨勢(shì)來看，其高速增長(zhǎng)時(shí)期已經(jīng)結(jié)束，產(chǎn)銷量步入“弧頂”階段，產(chǎn)能過剩格局將長(zhǎng)期延續(xù)。行業(yè)發(fā)展主線已由外延式擴(kuò)張，轉(zhuǎn)變?yōu)檎{(diào)整升級(jí)。未來行業(yè)總體將維持產(chǎn)銷穩(wěn)、盈利低、產(chǎn)品升級(jí)、主體整合的發(fā)展態(tài)勢(shì)。近年通過實(shí)施名單制分層管理、貸款限額制度等信貸管控措施，客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，業(yè)務(wù)規(guī)模逐步壓降、資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定。但在經(jīng)濟(jì)增速下行階段企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)普遍下滑，信貸風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)，管控壓力進(jìn)一步加大。分行要對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)和當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)情況保持清醒認(rèn)識(shí)，繼續(xù)堅(jiān)持控制信貸總量、優(yōu)化存量結(jié)構(gòu)的政策方向?；谛袠I(yè)運(yùn)行趨勢(shì)和我行存量授信情況，2013年鋼鐵行業(yè)信貸政策總體原則為：總量壓降，結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高抵質(zhì)押占比水平。實(shí)施信貸限額管理制度，壓降貸款總量和占比；繼續(xù)落實(shí)客戶分類管理，對(duì)全流程鋼鐵企業(yè)完善和細(xì)化調(diào)整名單制分層管理機(jī)制，對(duì)鋼壓延加工企業(yè)制定風(fēng)險(xiǎn)提示名單，對(duì)鐵合金企業(yè)繼續(xù)保持高門檻準(zhǔn)入。加大對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)客戶的減退力度，第三層級(jí)全流程鋼企和列入風(fēng)險(xiǎn)提示名單的壓延加工企業(yè)逐戶實(shí)施授信額度和敞口余額壓降；著力優(yōu)化擔(dān)保措施，重點(diǎn)提升非全流程類壓延加工行業(yè)抵質(zhì)押占比。2.分層客戶策略（1）全流程鋼企第一層級(jí)客戶該類客戶系行業(yè)集中度不斷提升的受益者，為我行主要目標(biāo)客戶群體。各行應(yīng)重點(diǎn)選擇產(chǎn)品具備技術(shù)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)狀況和盈利能力良好的集團(tuán)核心企業(yè)積極拓展業(yè)務(wù)，結(jié)合銀企合作深度確定目標(biāo)份額占比。對(duì)直接融資能力較強(qiáng)的鋼企集團(tuán)，應(yīng)充分發(fā)揮我行綜合化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)把握企業(yè)股票增發(fā)、債券募集過程中的業(yè)務(wù)機(jī)遇。借助網(wǎng)銀、銀企直聯(lián)等渠道與企業(yè)系統(tǒng)對(duì)接，提供結(jié)算、融資和信息管理等一攬子金融服務(wù)。對(duì)該層級(jí)客戶兼并重組中的并購貸款業(yè)務(wù)應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待，一般僅支持其為延伸產(chǎn)業(yè)鏈、提高資源保障能力，對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有礦山資源的收購業(yè)務(wù)。（2）全流程鋼企第二層級(jí)客戶對(duì)于該類客戶，各行可適度新增授信總額，但應(yīng)合理確定貸款類業(yè)務(wù)比重，力求以適量貸款業(yè)務(wù)，推動(dòng)其在我行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展，提高業(yè)務(wù)流動(dòng)性和其在我行的結(jié)算及資金沉淀量。（3）全流程鋼企第三層級(jí)客戶該類客戶在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)弱勢(shì)，融資環(huán)境偏緊，同時(shí)是行業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)行兼并重組的主要對(duì)象。分行應(yīng)立足于調(diào)整加固，逐戶壓縮存量授信和敞口余額，原則上年內(nèi)授信敞口余額壓降幅度應(yīng)不低于10%。存量業(yè)務(wù)開展，應(yīng)通過開展銀票質(zhì)押項(xiàng)下等非敞口業(yè)務(wù)，努力將貸款向流動(dòng)性較強(qiáng)的貿(mào)易融資轉(zhuǎn)化，推動(dòng)業(yè)務(wù)的品種及期限結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高業(yè)務(wù)的安全邊際。著力加固擔(dān)保，爭(zhēng)取獲得有效資產(chǎn)抵質(zhì)押，防范我行債權(quán)在行業(yè)兼并重組中懸空。（4）其他子行業(yè)客戶對(duì)鋼壓延加工、鐵合金及黑色金屬鑄造客戶，除產(chǎn)品附加值高、處于細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)及資源優(yōu)勢(shì)明顯、行業(yè)地位領(lǐng)先的鐵合金企業(yè)可酌情新增授信外，其余不得新增授信敞口，存量額度要積極完善擔(dān)保措施，積極提升抵質(zhì)押占比。對(duì)列入調(diào)整目標(biāo)客戶名單的壓延類客戶，應(yīng)比照第三層級(jí)鋼鐵客戶實(shí)施進(jìn)行額度和敞口余額壓降。3.結(jié)構(gòu)調(diào)整要求（1）進(jìn)一步加大退出力度，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。各行應(yīng)結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策強(qiáng)制淘汰要求和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)排查，對(duì)符合下列條件企業(yè)制定減退方案，確保授信余額有效壓降：①普鋼企業(yè)粗鋼產(chǎn)能低于200萬噸，特鋼企業(yè)產(chǎn)能低于30萬噸；鋼壓延加工、鐵合金企業(yè)中未達(dá)我行準(zhǔn)入要求的存量客戶。②煉鐵、煉鋼主力裝備為400M3及以下高爐、30噸及以下轉(zhuǎn)爐和電爐，鐵合金企業(yè)主力裝備為6300千伏安以下礦熱爐，24平方米以下帶式錳礦、鉻礦燒結(jié)機(jī)；③排放、能效未達(dá)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)；④主導(dǎo)產(chǎn)品為強(qiáng)度400兆帕以下的3級(jí)以下螺紋鋼、熱軋硅鋼片；⑤產(chǎn)能利用率明顯低于同業(yè)水平，或連續(xù)三年低于80%的第三層級(jí)全流程鋼企和壓延加工、鐵合金、黑色金屬鑄造客戶；⑥資產(chǎn)負(fù)債率超過80%，同時(shí)近兩年經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流為負(fù)或近2年連續(xù)虧損且短期內(nèi)效益無明顯改觀的第三層級(jí)全流程鋼企和壓延加工、鐵合金、黑色金屬鑄造客戶；⑦將主業(yè)周轉(zhuǎn)資金投向房地產(chǎn)、民間融資等領(lǐng)域的客戶。對(duì)已經(jīng)納入《全流程鋼企限制及減退名單》、《鋼壓延加工、鐵合金、黑色金屬鑄造業(yè)調(diào)整目標(biāo)客戶名單》的客戶，一是不得新增敞口授信余額；二是在保障信貸安全的前提下，逐步將貸款敞口轉(zhuǎn)換為貿(mào)易融資品種，加快減持；存量貸款要合理安排期限結(jié)構(gòu)，以利于分筆到期，逐步壓縮；三是爭(zhēng)取有效抵押、質(zhì)押擔(dān)保，積極擴(kuò)大第二還款來源。（2）積極提升抵質(zhì)押占比，改善擔(dān)保結(jié)構(gòu)。鋼鐵行業(yè)除第一、二層級(jí)全流程客戶集團(tuán)本部及核心企業(yè)外，原則上不以信用方式給予信貸支持，第三層級(jí)全流程鋼鐵企業(yè)，以及壓延、鐵合金、黑色金屬鑄造等子行業(yè)客戶，應(yīng)努力落實(shí)抵質(zhì)押擔(dān)保。對(duì)未達(dá)上述要求的存量授信業(yè)務(wù)，應(yīng)積極完善擔(dān)保措施，提高第二性還款來源保障。在授信方案設(shè)計(jì)上強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)、收益相匹配原則，注重實(shí)際擔(dān)保效力的評(píng)估。抵押擔(dān)保爭(zhēng)取以房地產(chǎn)為主，審慎評(píng)估機(jī)器設(shè)備價(jià)值；貿(mào)易融資品種應(yīng)通過積極推動(dòng)廠商銀、保兌倉業(yè)務(wù)發(fā)展引入核心企業(yè)擔(dān)保；對(duì)存貨質(zhì)押擔(dān)保，要嚴(yán)格遵守操作流程，謹(jǐn)慎選擇監(jiān)管機(jī)構(gòu)。（3）推動(dòng)貸款向貿(mào)融轉(zhuǎn)化，提高業(yè)務(wù)流動(dòng)性。2013年鋼鐵行業(yè)繼續(xù)實(shí)施限額管控，嚴(yán)控貸款投放。各行應(yīng)充分發(fā)揮信貸資源的杠桿作用，以較少資本消耗撬動(dòng)綜合收益；注重業(yè)務(wù)品種與客戶物流、資金流的匹配，提高業(yè)務(wù)流動(dòng)性。流動(dòng)資金貸款額度要根據(jù)企業(yè)資金需求嚴(yán)格測(cè)算，符合其實(shí)際產(chǎn)能利用和資金回籠情況，基于目前行業(yè)整體形勢(shì)，各行一般不得新增中期貸款額度。對(duì)第三層級(jí)全流程企業(yè)及壓延加工、鐵合金、黑色金屬鑄造企業(yè)原則上不新增貸款額度。積極推動(dòng)敞口額度從貸款向綜合收益高，對(duì)結(jié)算、負(fù)債業(yè)務(wù)帶動(dòng)作用較大的貿(mào)易融資品種轉(zhuǎn)化。以第一、二層級(jí)企業(yè)為核心，著力發(fā)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，通過向其上下游拓展，加深集團(tuán)整體合作，提高綜合收益水平。第三層級(jí)全流程企業(yè)、鋼壓延加、及鐵合金及黑色金屬鑄造企業(yè)，安排貿(mào)易融資額度，要注重選擇流動(dòng)性高、我行掌握貨全的業(yè)務(wù)品種，謹(jǐn)慎使用銀票、國(guó)內(nèi)信用證、買方押匯、超過90天進(jìn)口押匯等高風(fēng)險(xiǎn)品種。4.新客戶準(zhǔn)入鋼鐵行業(yè)新增客戶預(yù)測(cè)RAROC′值應(yīng)至少高于30%，已和我行建立較深合作關(guān)系的第一、二層級(jí)企業(yè)集團(tuán)，新增下屬企業(yè)授信客戶可根據(jù)集團(tuán)整體綜合貢獻(xiàn)度可適當(dāng)放寬，PD評(píng)級(jí)不低于7級(jí)，連續(xù)三年開工率高于80%。具體各子行業(yè)準(zhǔn)入門檻如下：（1）全流程鋼鐵企業(yè)①普鋼企業(yè)（集團(tuán)）產(chǎn)能不低于600萬噸/年，特鋼企業(yè)（集團(tuán)）不低于100萬噸/年。②在球墨鑄管、高性能無縫鋼管等細(xì)分領(lǐng)域占據(jù)市場(chǎng)龍頭地位（產(chǎn)銷量排名全國(guó)前三）；或終端產(chǎn)品主要為高技術(shù)、高附加值的高強(qiáng)高韌汽車用鋼、硅鋼片、船用耐蝕鋼、低溫壓力容器板、高速鐵路車輪、車軸鋼、高壓鍋爐管及其他高端品種，產(chǎn)能準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)可適度放寬；③主力裝備不屬于限制類、淘汰類設(shè)備；④資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%。（2）鋼壓延加工企業(yè)①生產(chǎn)冷軋、涂鍍板等大宗普通板材產(chǎn)品的軋鋼企業(yè)，終端產(chǎn)品年產(chǎn)能原則上不低于50萬噸，熱鍍鋅板單套生產(chǎn)線年產(chǎn)能不低于30萬噸（電鍍鋅板單套線年產(chǎn)能不低于15萬噸），彩涂板單套生產(chǎn)線年產(chǎn)能不低于20萬噸/年。生產(chǎn)焊管、無縫管等大宗普通管材的獨(dú)立鋼管企業(yè)，無縫管年產(chǎn)能低于20萬噸，焊管年產(chǎn)能低于10萬噸；②對(duì)主導(dǎo)產(chǎn)品非大宗普通鋼材，產(chǎn)品附加值較高的精密鋼材加工企業(yè)，產(chǎn)能規(guī)模可適當(dāng)放寬，但應(yīng)達(dá)到年銷售收入，并連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)盈利。③一般不介入新建、在建普通涂鍍板、焊管、無縫管產(chǎn)能的獨(dú)立鋼壓延企業(yè)；（3）鐵合金行業(yè)鐵合金企業(yè)僅限進(jìn)入已列入國(guó)家發(fā)改委公布的鐵合金行業(yè)企業(yè)準(zhǔn)入名單、裝備和環(huán)保水平先進(jìn)、且處于能源和資源富集地區(qū)具備一定成本優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)地位的龍頭企業(yè)，并要求連續(xù)三年達(dá)產(chǎn)率不低于80%。5.新項(xiàng)目準(zhǔn)入項(xiàng)目準(zhǔn)入的客戶定位原則上僅限于全流程鋼企第一層級(jí)客戶。對(duì)于寶鋼、武鋼和鞍鋼等龍頭企業(yè)，在合法合規(guī)性手續(xù)齊備的前提下，可適度參與“十二五”規(guī)劃已經(jīng)明確的寶鋼—湛江、武鋼—防城港和鞍鋼—福建寧德沿海精品鋼鐵基項(xiàng)目等國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目融資，以及其根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向推進(jìn)的兼并重組及海外資源收購融資。對(duì)于第一層級(jí)其他企業(yè)，除產(chǎn)品升級(jí)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、節(jié)能減排等技改項(xiàng)目可適量參與外，一般不介入擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)能項(xiàng)目。6.信貸管理重點(diǎn)（1）完善限額管控措施，深化客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整。充分發(fā)揮行業(yè)限額管理制度的調(diào)控作用，在控制鋼鐵行業(yè)貸款總量的基礎(chǔ)上，調(diào)整優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。各行應(yīng)按“結(jié)構(gòu)優(yōu)化、限量保優(yōu)、強(qiáng)調(diào)回報(bào)”的總體要求，對(duì)限額申報(bào)客戶進(jìn)行認(rèn)真篩選，積極通過減退行業(yè)低層級(jí)客戶等內(nèi)部調(diào)整途徑，為重點(diǎn)客戶騰挪信貸資源。對(duì)于各行申報(bào)業(yè)務(wù)，總行將全面考慮客戶所處層級(jí)、預(yù)期RAROC′、客戶與分行戰(zhàn)略合作關(guān)系，以及各行對(duì)“兩高一?！毙袠I(yè)總量控制情況予以決策。（2）正確把握行業(yè)趨勢(shì)，高度重視風(fēng)險(xiǎn)防控工作。分行應(yīng)正確把握經(jīng)濟(jì)增速放緩的宏觀形勢(shì)和行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)；充分認(rèn)識(shí)到鋼鐵行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，緊緊圍繞總量控制和結(jié)構(gòu)調(diào)整兩條主線，加強(qiáng)潛在風(fēng)險(xiǎn)客戶的識(shí)別和管控工作。在授信管理中，一是重點(diǎn)關(guān)注客戶產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率等經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，及時(shí)收集每月報(bào)表，注意分析其結(jié)算方式、結(jié)算量變動(dòng)情況，準(zhǔn)確判斷其經(jīng)營(yíng)形勢(shì)和財(cái)務(wù)狀況。二是對(duì)近期新上產(chǎn)能規(guī)模較大的客戶予以重點(diǎn)監(jiān)控，注意分析大額固定資產(chǎn)投入對(duì)公司流動(dòng)性的影響，了解新上項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)達(dá)效情況，對(duì)項(xiàng)目不達(dá)預(yù)期，甚至對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)構(gòu)成較大不利影響的，要著力減退加固計(jì)劃。三是全面掌握客戶主要合作銀行對(duì)其授信策略的調(diào)整變動(dòng)情況，對(duì)融資環(huán)境趨緊、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大的客戶要及時(shí)調(diào)整授信方案，爭(zhēng)取取得主動(dòng)。（3）抓緊推進(jìn)集團(tuán)客戶管理，全面把控客戶風(fēng)險(xiǎn)。積極推進(jìn)鋼鐵行業(yè)集團(tuán)客戶管理，根據(jù)企業(yè)對(duì)購銷、資金管理體系的整合進(jìn)度，分步驟推進(jìn)對(duì)山東鋼鐵、天津渤海鋼鐵等集團(tuán)的集中模式管理。對(duì)武鋼的柳鋼、昆鋼板塊，鞍鋼的攀鋼、本鋼、北臺(tái)板塊，河北鋼鐵新并購的民營(yíng)鋼企等根據(jù)集團(tuán)整合實(shí)際進(jìn)展，擇機(jī)納入集中授信管理。注意加強(qiáng)民營(yíng)鋼鐵集團(tuán)的關(guān)系樹梳理，通過集中授信整體把控信貸風(fēng)險(xiǎn)。在集團(tuán)客戶授信安排中，實(shí)質(zhì)性敞口主要向集團(tuán)核心生產(chǎn)企業(yè)以及毛利率水平較高的上游礦業(yè)企業(yè)集中，對(duì)自身基本無經(jīng)營(yíng)，整合緩慢、下屬企業(yè)獨(dú)立融資態(tài)勢(shì)尚無改觀的企業(yè)集團(tuán)公司本部原則上不予大額貸款支持。（4）持續(xù)關(guān)注淘汰落后、環(huán)保減排等政策風(fēng)險(xiǎn)。及時(shí)了解生產(chǎn)企業(yè)工藝裝備、能耗和排放水平達(dá)標(biāo)情況，對(duì)未及時(shí)關(guān)停應(yīng)淘汰的落后產(chǎn)能、節(jié)能減排未達(dá)標(biāo)企業(yè)，不論其所處行業(yè)分類名單類別，應(yīng)及時(shí)停止新增授信額度提用，并針對(duì)性加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控。對(duì)《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》明確限期淘汰及需升級(jí)改造的生產(chǎn)裝備，不得用于抵押擔(dān)保，已設(shè)置抵押的應(yīng)盡快變更擔(dān)保。（5）高度關(guān)注鋼企海外融資情況。受境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)“兩高一?！毙袠I(yè)融資政策收緊，境外外匯資金成本偏低，人民幣升值預(yù)期持續(xù)，以及跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)推出等多重因素影響，鋼鐵行業(yè)客戶積極通過境外窗口企業(yè)開展跨境融資。分行要高度關(guān)注此類業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)，在授信審批中對(duì)鋼鐵企業(yè)境內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)敞口要予以合并考慮；開展“三方協(xié)議”、“四方協(xié)議”及“內(nèi)保外貸”等境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)要嚴(yán)格遵循總行境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)指引，合法合規(guī)操作；涉及跨境擔(dān)保要審慎評(píng)估法律風(fēng)險(xiǎn)。（二）鋼材和鐵礦石貿(mào)易行業(yè)1.總體原則鋼貿(mào)行業(yè)財(cái)務(wù)杠桿高，對(duì)銀行融資有較強(qiáng)的持續(xù)依賴性，信貸業(yè)務(wù)市場(chǎng)容量大，是我行發(fā)展貿(mào)易融資、帶動(dòng)保證金存款和結(jié)算往來的重要業(yè)務(wù)板塊，亦是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控的重點(diǎn)領(lǐng)域。2012年以來，鋼鐵行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)形勢(shì)下滑，行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性壓力逐步向上下游傳導(dǎo)，從事鐵礦石和鋼材貿(mào)易的流通企業(yè)利潤(rùn)空間萎縮。其中依托“鋼貿(mào)市場(chǎng)+商戶聯(lián)?！狈绞浇?jīng)營(yíng)的小微型鋼貿(mào)商財(cái)務(wù)狀況不斷惡化，在銀行持續(xù)收貸的情況下風(fēng)險(xiǎn)集中暴露，并通過擔(dān)保鏈迅速蔓延。大中型鋼貿(mào)商目前總體風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)尚較穩(wěn)定，但其以預(yù)付款和“托盤融資”等方式同時(shí)向鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)和小型鋼貿(mào)商提供資金，在產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的情況下，信貸風(fēng)險(xiǎn)亦不容忽視。為進(jìn)一步加強(qiáng)鋼貿(mào)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控，保障信貸業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，2013年對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)確定以下總體原則：實(shí)施分類管理，持續(xù)優(yōu)化結(jié)構(gòu)；保持資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)授信余額、占比穩(wěn)步壓縮。2.客戶分類標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)當(dāng)前鋼貿(mào)行業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)和我行客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整要求，2013年對(duì)鋼貿(mào)行業(yè)客戶分為減退、維持、支持三類進(jìn)行授信管理。（1）減退類標(biāo)準(zhǔn)凡符合下述條件之一的均列為減退類客戶：①近3年銷售規(guī)模、盈利及周轉(zhuǎn)效率指標(biāo)逐年下降；②負(fù)債率高于90%、流動(dòng)比小于1，連續(xù)2年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量為負(fù)值；③期貨、電子盤市場(chǎng)頻繁交易，頭寸明顯與現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)規(guī)模、品種不匹配；④企業(yè)或其實(shí)際控制人大額占用主業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)行多元化投資，或參與民間融資；⑤其他未達(dá)到支持、維持類客戶標(biāo)準(zhǔn)的鋼貿(mào)企業(yè)。（2）維持類標(biāo)準(zhǔn)①財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健、合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，具有3年以上經(jīng)營(yíng)歷史，且滿足下述條件之一的客戶：年銷售規(guī)模達(dá)到8億元以上，與符合行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的鋼鐵企業(yè)已建立穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系；②以第一、二層級(jí)全流程鋼鐵企業(yè)為核心，已簽訂蘊(yùn)通供應(yīng)鏈協(xié)議或三方協(xié)議的鏈屬企業(yè)，年銷售規(guī)模不低于3億。（3）支持類標(biāo)準(zhǔn)資本實(shí)力較強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況良好、經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范且滿足下述條件之一的客戶：①具3年以上經(jīng)營(yíng)歷史，銷售渠道穩(wěn)定，年銷售規(guī)模原則上不低于30億；且具有鐵路、碼頭等物流資源，加工、配送等綜合服務(wù)能力，或第一層級(jí)、第二層級(jí)鋼企集團(tuán)區(qū)域獨(dú)家代理資格的大型獨(dú)立鋼貿(mào)企業(yè)；②總行鋼鐵行業(yè)授信投向指引《全流程鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)分類建議名單》所列第一、二層級(jí)鋼企下屬的貿(mào)易窗口企業(yè)，且從事鋼材或鐵礦石貿(mào)易不低于1年，年銷售規(guī)模原則上不低于5億元。3.分類客戶策略（1）減退類客戶對(duì)符合減退類標(biāo)準(zhǔn)客戶，結(jié)合客戶實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)情況有針對(duì)性的制定減退加固計(jì)劃。分行應(yīng)嚴(yán)格控制敞口余額新增，續(xù)作業(yè)務(wù)一般要以優(yōu)化擔(dān)保方案，有效壓降敞口余額為前提；且應(yīng)著力以風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、流行性相對(duì)較高的貿(mào)易融資品種置換存量貸款，確需續(xù)作貸款的要合理安排業(yè)務(wù)期限，以利于分次壓縮，逐筆減持。對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)集中暴露的“鋼貿(mào)市場(chǎng)”內(nèi)客戶，分行按總行統(tǒng)一管控要求，實(shí)施有序退出。（2）維持類客戶對(duì)維持類客戶主要在敞口落實(shí)可靠擔(dān)保，如房產(chǎn)抵押、與我行選定監(jiān)管公司合作開展動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、有實(shí)力的第三方保證等基礎(chǔ)上，發(fā)展我行控制貨權(quán)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，遠(yuǎn)期證、押匯、承兌等業(yè)務(wù)；或開展核心企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的保兌倉、廠商銀融資。（3）支持類客戶結(jié)合大宗商品貿(mào)易特點(diǎn)，授信品種以契合客戶經(jīng)營(yíng)物流和現(xiàn)金流的貿(mào)易融資為主，一般不介入物流園、加工基地等固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目。注重提升我行結(jié)算份額，4.信貸管理要點(diǎn)（1）努力提高抵質(zhì)押占比，切實(shí)有效落實(shí)擔(dān)保措施。除經(jīng)營(yíng)狀況較好的央企及我行鋼鐵行業(yè)全流程第一層級(jí)客戶下屬窗口鋼貿(mào)企業(yè)外，其余客戶不得采取信用授信方式。對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)授信應(yīng)嚴(yán)格控制關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保，審慎對(duì)待民營(yíng)擔(dān)保公司保證或同類型商戶聯(lián)保等擔(dān)保方式，依靠“鋼貿(mào)市場(chǎng)+擔(dān)保公司”、“鋼貿(mào)市場(chǎng)+多戶聯(lián)?！钡热谫Y模式經(jīng)營(yíng)企業(yè)嚴(yán)禁準(zhǔn)入。貸款額度應(yīng)力爭(zhēng)取得房地產(chǎn)抵押;動(dòng)產(chǎn)抵產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保要嚴(yán)格按照《交通銀行存貨動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法》和《交通銀行存貨動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押業(yè)務(wù)操作流程》謹(jǐn)慎操作，防止重復(fù)抵押情況發(fā)生，對(duì)物流監(jiān)管方要加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確保我行擔(dān)保物權(quán)落實(shí)。（2）加強(qiáng)全流程監(jiān)控，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。落實(shí)動(dòng)態(tài)管控措施，加強(qiáng)全流程監(jiān)控。一是及時(shí)掌握客戶經(jīng)營(yíng)和現(xiàn)金流變動(dòng)情況，并對(duì)其投資、對(duì)外擔(dān)保等情況開展排摸。二是落實(shí)受托支付管理規(guī)定，要求客戶在我行相應(yīng)歸集銷售回款，確保業(yè)務(wù)貿(mào)易背景真實(shí)、我行信貸資金用于主業(yè)經(jīng)營(yíng)。三是對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)要在優(yōu)選監(jiān)管公司基礎(chǔ)上加大實(shí)地檢查頻率，持續(xù)跟蹤鋼材、礦石價(jià)格持續(xù)波動(dòng)態(tài)勢(shì)，及時(shí)通過減額、補(bǔ)倉等方式控制我行風(fēng)險(xiǎn)敞口。（3）進(jìn)一步加大排查力度，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。分行應(yīng)結(jié)合當(dāng)前鋼貿(mào)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)，對(duì)存量客戶進(jìn)一步加大排查力度。對(duì)“鋼貿(mào)市場(chǎng)”內(nèi)商戶，以及存在財(cái)務(wù)指標(biāo)惡化、對(duì)外投資大量占用主業(yè)資金、對(duì)外擔(dān)保規(guī)模較大、關(guān)聯(lián)企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等情況的潛在風(fēng)險(xiǎn)客戶要及早識(shí)別，并制定詳細(xì)減退加固方案，及時(shí)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管控措施。附件：一、全流程鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)分類管理名單二、鋼壓延加工、鐵合金及黑色金屬鑄造行業(yè)調(diào)整目標(biāo)客戶名單三、鋼鐵及鋼貿(mào)行業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值

附件一：全流程鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)分類建議名單第一層級(jí)序號(hào)分行企業(yè)/集團(tuán)管理要求1上海、江蘇、廣東、新疆等寶鋼集團(tuán)總行直管類，分在滬企業(yè)（監(jiān)控）、滬外和海外企業(yè)（集中）、新疆八鋼（集中）3個(gè)板塊進(jìn)行集團(tuán)客戶管理。2遼寧鞍鋼集團(tuán)關(guān)注鞍鋼集團(tuán)對(duì)本鋼的整合進(jìn)程。原攀鋼旗下鋼鐵企業(yè)暫維持原有集團(tuán)管理模式。本鋼（含北臺(tái)）列為第二層級(jí)客戶。3河北、河南河北鋼鐵集團(tuán)按集中模式管理。4湖北武鋼集團(tuán)的武鋼板塊武鋼集團(tuán)分武鋼、昆鋼（包括武鋼昆鋼股份公司）、柳鋼3個(gè)板塊分別按集中模式進(jìn)行集團(tuán)客戶管理。柳鋼、昆鋼為第二層級(jí)。5山東、青島山東鋼鐵集團(tuán)重點(diǎn)支持集團(tuán)內(nèi)濟(jì)鋼、萊鋼兩板塊核心生產(chǎn)企業(yè)，根據(jù)集團(tuán)內(nèi)部整合進(jìn)度，分步驟逐步推進(jìn)集中模式管理。6北京、河北首鋼集團(tuán)按集中模式管理。7蘇州、江蘇江蘇沙鋼集團(tuán)總行直管類，安陽永興暫列為第三層級(jí)客戶。8內(nèi)蒙古包鋼集團(tuán)9山西太鋼集團(tuán)10無錫、湖北中信泰富集團(tuán)特鋼板塊總行直管類，按集中模式規(guī)范集團(tuán)客戶管理第二層級(jí)序號(hào)分行企業(yè)/集團(tuán)管理要求1安徽馬鋼集團(tuán)2河南安陽鋼鐵集團(tuán)3甘肅酒鋼集團(tuán)4廣西柳鋼集團(tuán)作為武鋼體系內(nèi)一板塊管理，關(guān)注規(guī)劃中的防城港項(xiàng)目對(duì)柳鋼產(chǎn)能調(diào)整的影響。5重慶重鋼集團(tuán)6江蘇南京鋼鐵集團(tuán)納入復(fù)星集團(tuán)規(guī)范管理。7江西新余鋼鐵集團(tuán)8天津、河北渤海鋼鐵集團(tuán)按大監(jiān)控、小集中模式對(duì)集團(tuán)內(nèi)4個(gè)板塊分別集中管理，側(cè)重支持下屬各板塊主力生產(chǎn)企業(yè)。9云南昆鋼集團(tuán)作為武鋼體系內(nèi)一板塊管理，關(guān)注遷建規(guī)劃進(jìn)展。10福建、廈門福建三鋼集團(tuán)包括福建三鋼閩光股份、福建三安鋼鐵公司等戶，按集中模式管理，關(guān)注鞍鋼與三鋼的重組進(jìn)程。11河北河北津西鋼鐵12河北唐山國(guó)豐鋼鐵關(guān)注港中旅與合資方合作情況13遼寧北臺(tái)鋼鐵集團(tuán)關(guān)注公司與本鋼整合推進(jìn)情況，包括本溪北營(yíng)鋼鐵（集團(tuán)）股份公司、北臺(tái)鋼鐵（集團(tuán)）有限公司、本溪北方鋼管公司等戶，按集中模式進(jìn)行集團(tuán)客戶管理。14河北唐山港陸鋼鐵有限公司15甘肅西寧特鋼股份公司16河北、安徽、湖北、四川新興鑄管股份按集中模式規(guī)范管理，關(guān)注企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品調(diào)整17河北河冶科技股份有限公司主營(yíng)高速工具鋼，屬特種新材料不受一般特鋼企業(yè)年產(chǎn)100萬噸準(zhǔn)入限制18江西方大特鋼科技股份有限公司第三層級(jí)序號(hào)分行企業(yè)/集團(tuán)管理要求1北京、河北、遼寧五礦營(yíng)口中板有限責(zé)任公司關(guān)注日照鋼鐵對(duì)其整合情況2江蘇永鋼集團(tuán)暫不納入沙鋼集團(tuán)3江蘇常州中天集團(tuán)包括中天鋼鐵集團(tuán)公司、常州中發(fā)煉鐵、常州中興建材、常州邦益鋼鐵等戶。4黑龍江、遼寧、大連東北特鋼集團(tuán)包括大連特殊鋼有限責(zé)任公司、撫順特殊鋼股份有限公司、北滿特殊鋼有限責(zé)任公司、齊齊哈爾北興特殊鋼有限責(zé)任公司，按集中模式進(jìn)行集團(tuán)客戶管理。關(guān)注大連新基地環(huán)保遷建項(xiàng)目進(jìn)展、新基地建成后各地原有產(chǎn)能調(diào)整情況，適時(shí)調(diào)整策略。5湖南湖南華菱鋼鐵集團(tuán)國(guó)有特大型鋼鐵集團(tuán)，關(guān)注該集團(tuán)扭虧進(jìn)展，授信應(yīng)集中于主業(yè)核心企業(yè)。6青島青島鋼鐵集團(tuán)關(guān)注山東鋼鐵集團(tuán)對(duì)其后續(xù)發(fā)展定位。7河北唐山瑞豐鋼鐵集團(tuán)有限公司8河北河北燕山鋼鐵9浙江杭鋼集團(tuán)10四川攀枝花鋼城集團(tuán)有限公司11江西萍鄉(xiāng)鋼鐵集團(tuán)包括萍鄉(xiāng)鋼鐵、萍鄉(xiāng)安源鋼鐵、江西九江鋼廠等戶，按集中模式管理。12浙江永興特種不銹鋼股份有限公司13陜西陜西龍門鋼鐵集團(tuán)14河北建龍集團(tuán)鋼鐵板塊包括河北、天津、吉林、黑龍江、浙江等鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)及撫順新鋼15蘇州張家港浦項(xiàng)不銹鋼有限公司16北京、鄭州、天津中鋼集團(tuán)鋼鐵生產(chǎn)和加工板塊根據(jù)總行對(duì)中鋼集團(tuán)的整體信貸策略執(zhí)行，廣西鐵合金公司為限制減退類17江西南昌長(zhǎng)力鋼鐵股份18河北邢臺(tái)鋼鐵有限公司19黑龍江西林鋼鐵集團(tuán)包括阿城鋼鐵有限公司等企業(yè)。20天津天津榮程集團(tuán)包括天津市新利鋼鐵公司等戶，關(guān)注榮程集團(tuán)落后產(chǎn)能淘汰進(jìn)展。21無錫華西集團(tuán)包括江蘇華西集團(tuán)公司、江陰華西鋼鐵公司、江陰華強(qiáng)特鋼鑄鍛熱電等戶，須按集中模式規(guī)范管理。主力裝備屬限制類，關(guān)注改造進(jìn)展。22廈門、福建福建凱西集團(tuán)包括福建凱西鋼鐵有限公司、福建凱西鋼鐵集團(tuán)公司、福建凱西不銹鋼公司等戶。23山東兗州合金鋼包括齊魯特鋼、山東兗州合金鋼股份公司等戶，高度關(guān)注后者主力裝備淘汰進(jìn)展。24山東石橫特鋼集團(tuán)25山東山東泰山鋼鐵集團(tuán)26無錫無錫雪浪集團(tuán)包括無錫市雪浪鋼鐵集團(tuán)公司、無錫錫豐鋼鐵、無錫聯(lián)合鋼鐵、無錫市雪豐鋼鐵等戶。27河南河南濟(jì)源鋼鐵集團(tuán)28無錫西城鋼鐵包括無錫西城特種薄板、江陰市西城鋼鐵、無錫西城特種船用板等戶，主力裝備屬限制類。29河北河北縱橫集團(tuán)包括河北縱橫集團(tuán)公司、滄州中鐵裝備制造材料有限公司等客戶，按集中模式管理。30河北河北普陽鋼鐵有限公司31河北河北新金鋼鐵有限公司32無錫新長(zhǎng)江集團(tuán)包括江蘇長(zhǎng)強(qiáng)鋼鐵、江陰市金屬制管廠、江陰市長(zhǎng)達(dá)鋼鐵有限公司等戶，在無縫管領(lǐng)域有一定特色。33河北河北文豐鋼鐵34蘇州華冶集團(tuán)包括常熟華冶薄板等戶。35安徽富鑫鋼鐵包括蕪湖市富鑫鋼鐵、銅陵市富鑫鋼鐵等戶，須按集中模式管理，其中蕪湖富鑫應(yīng)予減退。36廈門福建三寶包括福建三寶鋼鐵、福建三寶特鋼公司等戶，須按集中模式規(guī)范管理。37吉林京華制管杜雙華控制的吉林京華制管等戶。38山東南金兆集團(tuán)有限公司39山東淄博傅山礦業(yè)40天津天津市飛龍制管41寧波寧波中盟鋼鐵42廣東、深圳珠?；浽ＸS鋼鐵43云南安寧市永昌鋼鐵有限公司44遼寧鞍山寶得鋼鐵有限公司45福建福建三金鋼鐵有限公司46河北河北敬業(yè)鋼鐵有限公司47河北河北天柱鋼鐵集團(tuán)有限公司48河南河南朝陽鋼鐵有限公司49山東山東隆盛鋼鐵有限公司50江西新余市本通特鍛有限公司限制及減退類分行企業(yè)/集團(tuán)備注1廣東廣鋼集團(tuán)2廣東聯(lián)眾（廣州）不銹鋼3山東魯麗集團(tuán)有限公司4云南云南曲靖越鋼5云南云南省富源礦廠6無錫無錫市強(qiáng)盛鋼鐵公司7天津天津市大邱莊堯舜發(fā)展有限公司8天津天津南辰鋼鐵9天津天津大邱莊萬全發(fā)展有限公司10蘇州蘇州鋼鐵股份11深圳大亞灣寶興鋼鐵廠有限公司12山東山東廣富集團(tuán)13山東山東傳洋集團(tuán)14山東山東北金集團(tuán)15青島青島華陽金屬制品有限公司16遼寧鞍鋼附企熱軋帶鋼17江蘇南京聯(lián)強(qiáng)冶金集團(tuán)不銹鋼有限公司18河北河北灤河實(shí)業(yè)集團(tuán)19河北唐山市大成線材股份有限公司20河北唐山市路北區(qū)預(yù)應(yīng)力鋼筋廠21寧波寧波九天重型鍛造22山東濟(jì)南庚辰鋼鐵23廣東廣州雙菱鋼鐵工業(yè)有限公司24浙江浙江金冶不銹鋼制造有限公司25江西新余市金珠礦業(yè)有限責(zé)任公司26浙江錢江集團(tuán)（無錫）有限公司27安徽安徽長(zhǎng)江鋼鐵股份有限公司28云南云南省曲靖雙友鋼鐵有限公司29山東淄博順泰冶金有限公司30蘇州北大方正集團(tuán)鋼鐵板塊31浙江浙江豐業(yè)集團(tuán)32福建福建鑫海冶金公司33山東萊蕪九羊福利鐵廠附件二：鋼壓延加工、鐵合金及黑色金屬鑄造行業(yè)調(diào)整目標(biāo)客戶名單序號(hào)分行客戶名稱管理要求1廣東省分行廣州雙菱鋼鐵工業(yè)有限公司有序退出2江蘇省分行南京聯(lián)強(qiáng)冶金集團(tuán)不銹鋼有限公司有序退出3浙江省分行里學(xué)集團(tuán)有限公司有序退出4浙江省分行瑞安市精工鑄造有限公司有序退出5無錫分行無錫市鼎天冷軋帶材有限公司有序退出6福建省分行福建宇星實(shí)業(yè)有限公司有序退出7無錫分行江蘇金港灣不銹鋼有限公司有序退出8河北省分行秦皇島秦伊鑄造有限公司有序退出9山西省分行山西晉城小笠原鑄造有限公司有序退出10天津市分行天津勝達(dá)實(shí)業(yè)有限公司有序退出11無錫分行江陰泓華彩鋼板有限公司有序退出12江蘇省分行常州市新亞不銹鋼管有限公司有序退出13蘇州分行常熟益成特殊鋼有限公司有序退出14山東省分行山東山口鋼管集團(tuán)有限公司有序退出15江蘇省分行江蘇華順鋼管有限公司有序退出16湖北省分行黃石東貝鑄造有限公司有序退出17廣西區(qū)分行廣西鐵合金有限責(zé)任公司有序退出18湖北省分行宜昌三峽全通涂鍍板股份有限公司有序退出19浙江省分行杭州申江不銹鋼有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮20寧夏區(qū)分行寧夏共享鑄鋼有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮21寧波分行寧波甬江精密板材有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮22天津市分行天津華冶鋼材加工有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮23天津市分行天津里碑冷軋板材有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮24河北省分行唐山隆泰鋼鐵有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮25山西省分行太原鋼鐵(集團(tuán))公司福利總廠關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮26廣西區(qū)分行北海誠德鎳業(yè)有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮27吉林省分行吉林鑫達(dá)鋼鐵有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮28黑龍江省分行齊齊哈爾北興特殊鋼有限責(zé)任公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮29上海市分行中鋼上海鋼材加工有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮30無錫分行無錫市兆順不銹中板有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮31浙江省分行衢州元立金屬制品有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮32安徽省分行馬鞍山天興鋼制品有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮33廈門分行中國(guó)國(guó)際鋼鐵制品有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮34江西省分行南昌大洪人管業(yè)有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮35廣西區(qū)分行廣西銳志通鋼鐵加工有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮36浙江省分行臺(tái)州市鑫宇鋼管有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮37浙江省分行湖州眾立不銹鋼制造有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮38無錫分行江陰市建業(yè)新型材料有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮39湖北省分行黃石山力興冶薄板有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮40蘇州分行張家港宏昌鋼板有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮41廣西區(qū)分行廣西梧州市新盈特鋼有限責(zé)任公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮42吉林省分行吉林京華制管有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮43山東省分行濟(jì)寧中基鋼業(yè)有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮44無錫分行江陰市華諾新型材料有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮45安徽省分行蕪湖雙源管業(yè)有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮46浙江省分行浙江三盈金屬制品有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮47無錫分行無錫華精新材股份有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮48安徽省分行安徽浙泰不銹鋼集團(tuán)有限公司關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、減持壓縮附件三：鋼鐵及鋼貿(mào)行業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值（以國(guó)標(biāo)C31黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)為該行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值）全行業(yè)指標(biāo)優(yōu)秀良好平均警戒線偏差較差一盈利能力指標(biāo)1股本收益率（%）20.9513.335.402.900.41-2.312毛利率（%）14.768.013.902.400.95-0.843總資產(chǎn)收益率（%）12.928.002.821.10-0.59-2.424成本費(fèi)用利潤(rùn)率（%）11.926.020.880.50-2.22-5.22二債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)5資產(chǎn)負(fù)債率（%）41.4951.9165.1670.5075.8082.296流動(dòng)比率1.521.170.820.700.500.317總債務(wù)/EBITDA1.562.714.395.807.2611.818息稅前利潤(rùn)保障比率17.4010.416.034.603.161.889速動(dòng)比率1.220.830.480.400.280.1910現(xiàn)金債務(wù)總比率0.330.180.050.10-0.02-0.09三資金營(yíng)運(yùn)指標(biāo)11總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.351.350.810.600.450.2212流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）5.153.953.122.301.390.8613存貨周轉(zhuǎn)率（次）10.797.955.204.303.482.4214應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）29.7721.1312.018.905.883.09四發(fā)展指標(biāo)15營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（%）19.8213.336.273.00-0.26-6.4716有形凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率（%）12.597.241.021.00-3.26-6.6717總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（%）12.767.551.481.00-3.29-7.5418三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率（%）17.0810.192.661.00-6.84-13.96大型企業(yè)指標(biāo)優(yōu)秀良好平均警戒線偏差較差一盈利能力指標(biāo)1股本收益率（%）16.5810.602-3.162毛利率（%）11.316.733.071.500.03-1.693總資產(chǎn)收益率（%）11.786.391.910.40-1.15-3.624成本費(fèi)用利潤(rùn)率（%）9.514.770.200.50