違反資本密實原則的公司資本制度

違反資本密實原則的公司資本制度

股權(quán)資金是指公司成立時由憲法決定的、由股東投資產(chǎn)生的社會所有權(quán)總額?！豆痉ā返?3、25、78條規(guī)定:“有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體股東實繳的出資額”;“股東應(yīng)當足額繳納公司章程中規(guī)定的各自所認繳的出資額。股東以貨幣出資的,應(yīng)當將貨幣出資足額存入準備設(shè)立的有限責任公司在銀行開設(shè)的臨時帳戶;以實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)出資的,應(yīng)當依法辦理其財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)”;“股份有限公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的實收股本總額”。可見,公司資本包括現(xiàn)金、實物以及無形資產(chǎn)(專利權(quán)、商標權(quán)、專有技術(shù)、土地使用權(quán)、商譽等)?！豆痉ā反_定了我國公司資本制度是實繳資本制度,體現(xiàn)了“資本充實”的基本原則,這為公司注冊登記部門判斷形形色色的出資方式的合法性提供了基本依據(jù)。下面就有關(guān)違反資本充實原則的幾種出資方式談?wù)勛约旱恼J識。一、抵押的物權(quán)是由其所有權(quán)抵押權(quán)是債權(quán)人對于抵押人不轉(zhuǎn)移占有而為其債務(wù)提供擔保的財產(chǎn),在債務(wù)人不履行債務(wù)時,就該財產(chǎn)的變價優(yōu)先受償?shù)奈餀?quán)。物權(quán)是由法律確認的主體對物依法享有的支配權(quán)利,排斥他人干涉,不容他人侵犯,并可以產(chǎn)生優(yōu)先權(quán)、追及權(quán)和物上請求權(quán),不管標的物輾轉(zhuǎn)流入何人手中,物權(quán)人均可以依法向物的不法占有人索取,請求返還其原物,而且同一物上設(shè)立多個物權(quán)時,先設(shè)立的物權(quán)優(yōu)先于后設(shè)立的物權(quán)。股東以實物投資,形成公司的資本,由公司所有,形成新的法人所有權(quán)。所有權(quán)是物權(quán)的一項具體內(nèi)容,屬于自物權(quán),而抵押權(quán)是擔保物權(quán),屬他物權(quán),這兩項權(quán)能是平行的,在先設(shè)立的優(yōu)先。如以抵押物作為實物出資,必然侵害抵押權(quán)。同時,如果因出資人的惡意隱瞞物的權(quán)屬真相,或登記機關(guān)輕率登記,造成出資的事實,則一旦抵押權(quán)人行使抵押權(quán),必然導(dǎo)致已投入實物被追及,變價出售或拍賣,造成公司實收資本的減少,直接違反《公司法》資本充實的原則。因此以抵押財產(chǎn)出資對公司資本的充實是極大的危害,應(yīng)當予以禁止。二、出資時,企業(yè)的股份制凈資產(chǎn)是抽象化的財產(chǎn)概念,無具體的財產(chǎn)形態(tài)?！豆痉ā芬?guī)定的出資方式中不包括抽象的財產(chǎn)形態(tài),因為其無法實現(xiàn)財產(chǎn)的交付而不適用于實繳資本制。凈資產(chǎn)只在例外的情況下與出資有關(guān),一是國有、集體企業(yè)整體改制為公司,二是兩個以上企業(yè)合并為公司,三是有限責任公司變更為股份有限公司時,需要對原企業(yè)資產(chǎn)進行評估作價,得出凈資產(chǎn)的數(shù)額,由原企業(yè)的所有者以凈資產(chǎn)價格將企業(yè)的全部各類資產(chǎn)投入到公司中,成為公司的股東,并以凈資產(chǎn)數(shù)額確定股權(quán)比例或股份數(shù)額。所以,只有在企業(yè)財產(chǎn)整體投入的情況下,才能以凈資產(chǎn)折合股份,而不能在一般情況下,將企業(yè)全部資產(chǎn)評估后,拿出一部分凈資產(chǎn)來作為投資,這實際無法實現(xiàn)。三、在具體的法律上,把實行“債轉(zhuǎn)股”作為一種阻卻事由,在另一種登記中,即債權(quán)人以自己對被投資公司的債權(quán)或?qū)Φ谌说膫鶛?quán)作為投資的一種投資形式。從前一種情況看,被投資的公司是債務(wù)人,實際占有著債權(quán)人的資金,債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)似乎順理成章。有的債權(quán)人看好債務(wù)人的前景,自愿將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán);有的債務(wù)人因無法還債,協(xié)商債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán),債權(quán)人萬般無奈,只好同意;有的債權(quán)人同時又是第三人的債務(wù)人,為了逃避債務(wù),與自己的債務(wù)人惡意串通,將債權(quán)變?yōu)橥顿Y,轉(zhuǎn)移財產(chǎn),以物權(quán)對抗債權(quán)(因投資一旦經(jīng)過登記即由公司所有)。這些情況作為登記機關(guān)是無法界定的,在沒有建立健全個人信用懲治法律制度作為保障的情況下,認可“債轉(zhuǎn)股”泛濫,極易造成債務(wù)糾紛的大量出現(xiàn),不利于經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定,給廣大債權(quán)人,特別是給金融債權(quán)人造成極大的經(jīng)營風險。后一種情況因?qū)Φ谌说膫鶛?quán)在債務(wù)尚未履行完畢的情況下根本無法實行投資的實際交付,直接違反《公司法》。同時,這兩種“債轉(zhuǎn)股”均不屬于《公司法》規(guī)定的出資形態(tài),因此,除了按《金融資產(chǎn)管理公司條例》的有關(guān)規(guī)定實行“債轉(zhuǎn)股”的公司外,其他情況下的“債轉(zhuǎn)股”均為非法。按《金融資產(chǎn)管理公司條例》的規(guī)定,金融資產(chǎn)管理公司可以將收購的國有銀行的不良貸款而取得的債權(quán)轉(zhuǎn)為對借款企業(yè)的股權(quán),但必須經(jīng)過國家經(jīng)貿(mào)委推薦,經(jīng)國家經(jīng)貿(mào)委會同財政部、中國人民銀行審核,報國務(wù)院批準后方可實施。實踐中還有一種情況,即投資人不是以自己的名義出資,而是由自己的債務(wù)人直接將所欠款項存入投資人參與投資的擬設(shè)公司的臨時賬戶,出資憑證體現(xiàn)的是投資人的債務(wù)人的名義。這種情況雖然不同于“債轉(zhuǎn)股”,但有悖出資真實(即以自己的名義實際全部投入),作為登記機關(guān)要嚴格依法登記,對此種情況不予認可,避免股權(quán)糾紛隱患。四、股權(quán)出資受到限制即投資人以其對第三人的股權(quán)作為投資的形式。首先,此種投資形式不為《公司法》認可。需要注意的是,不要將一些上市公司之間資產(chǎn)重組時所謂的“股權(quán)置換”與這種情況混為一談,并以此為由認定股權(quán)出資的合法性。上市公司之間的資產(chǎn)重組,置換的是資產(chǎn),正因為是資產(chǎn)之間的相互置換投入,才能重新確立股權(quán)的權(quán)屬,完成重組。其次,投資人以對第三人的股權(quán)出資,實際上是將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給被投資公司,被投資公司成為第三人的股東。對被投資公司而言,此時該投資人不可能是自己股東,否則就出現(xiàn)資本的重復(fù)登記。況且被投資的公司尚處設(shè)立階段,無法簽訂轉(zhuǎn)讓合同,無法實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓。如果與擬設(shè)公司的全體其他股東簽訂合同,實質(zhì)是另一份股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,只能使受讓人成為第三人的股東,而與擬設(shè)公司無關(guān)。第三,如果以股權(quán)向已設(shè)立的公司增加投資,由于該股權(quán)收益直接受第三人經(jīng)營效果的影響,效益不確定,股權(quán)價格是動態(tài)的,甚至可能為零,即便投資人將這份股權(quán)權(quán)屬轉(zhuǎn)移至已設(shè)立的被投資公司中,也因股權(quán)價格的特定性,造成被投資公司資本的不穩(wěn)定,以不可實際交付的未來財產(chǎn)出資。第四,股權(quán)的處權(quán)不是投資人獨立的權(quán)能,向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)必須經(jīng)過股東會同意,這使得股權(quán)出資受到很大限制。因此,我國《公司法》未對股權(quán)出資加以認可。五、財務(wù)籌資方式公司的資產(chǎn)只有在公司合并、被收購、財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、對外以實物出資等情況下,評估價格被他人認可、接受后,完成了交易過程才實際增值。而公司以自有財產(chǎn)重估后,只有一個評估價格,并沒有實際的接收者,不能對價變現(xiàn),沒有實際收益,就不存在財產(chǎn)的實際增值。實踐中常見以下幾種情況。第一種,公司以股東當初投入的土地、房屋、設(shè)備、專利技術(shù)等資產(chǎn)重估,用重估“增值”部分增加注冊資本。按《公司法》和我國現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)制度,只有公司財產(chǎn)中的公積金、未分配利潤經(jīng)股東會同意可以轉(zhuǎn)增資本。公積金主要包括資本公積金和盈余公積金。資本公積金屬于非收益轉(zhuǎn)化而成的資本,包括資本溢價、接受捐贈資產(chǎn)、資產(chǎn)評估增值、外幣資本折算差額等。其中資產(chǎn)評估增值是企業(yè)因?qū)ν馔顿Y或根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定需要對資產(chǎn)進行評估時,評估確認的價值高于該財產(chǎn)原帳面價值部分。就是說,企業(yè)的資產(chǎn)只有在對外投資等評估目的符合國家有關(guān)規(guī)定的情況下才能評估,也只有評估確認的價值高于該財產(chǎn)原賬面價值并被他人實際接受的情況下才能計入資本公積金中,再以資本公積金轉(zhuǎn)增資本。除此之外,企業(yè)不能用評估的辦法重新確定自己的資產(chǎn),也不能用重估增值來向登記機關(guān)申請增加注冊資本。第二種,公司以經(jīng)營中獲得的資產(chǎn)評估后申請增資,如房地產(chǎn)開發(fā)公司以開發(fā)的房產(chǎn)評估作價增資。登記機關(guān)對這種情況同樣不應(yīng)予以認可,理由是:如果該開發(fā)公司是以實收資本作為經(jīng)營資金搞開發(fā),則這些房產(chǎn)是財產(chǎn)價值形態(tài)的轉(zhuǎn)換,未售出前,不存在增值。如靠借