上市公司虛擬資產(chǎn)的常用手法和識(shí)別上市公司資金占用問(wèn)題的法律責(zé)任分析

上市公司虛擬資產(chǎn)的常用手法和識(shí)別上市公司虛擬資產(chǎn)，隱藏債務(wù)，以虛增所有者權(quán)益的手法和識(shí)別主要分為常用手法和識(shí)別方法兩種。1．常用手法虛擬資產(chǎn)是造假公司操縱利潤(rùn)的“蓄水池”和“垃圾桶”。虛擬資產(chǎn)的主要手段有：虛增庫(kù)存存貨，如發(fā)出商品不記賬，已銷商品成本不予結(jié)轉(zhuǎn)；不良資產(chǎn)長(zhǎng)期掛賬，如超過(guò)三年的應(yīng)收賬款，超過(guò)受益期限的待攤費(fèi)用，盤(pán)虧、毀損的資產(chǎn)不予轉(zhuǎn)銷，超期服役已不具有生產(chǎn)能力的固定資產(chǎn)不予報(bào)廢注銷等。隱藏債務(wù)的手段有很多，最常見(jiàn)的是到期應(yīng)付費(fèi)用不予確認(rèn)，如借款利息、票據(jù)利息、應(yīng)付債券利息，外幣負(fù)債的匯兌損失等，按制度規(guī)定在會(huì)計(jì)期末應(yīng)予確認(rèn)為本期費(fèi)用和負(fù)債，而有些公司則不予確認(rèn)和報(bào)告，其結(jié)果是少計(jì)費(fèi)用，虛增利潤(rùn)，少計(jì)負(fù)債，虛增所有者權(quán)益。虛擬資產(chǎn)，少計(jì)負(fù)債會(huì)使上市公司體現(xiàn)出良好的財(cái)務(wù)狀況，使投資者認(rèn)為該公司有較高的投資價(jià)值。如被稱為中國(guó)詐騙第一案的紅光實(shí)業(yè)，在上市申報(bào)材料中隱瞞了固定資產(chǎn)不能維持正常生產(chǎn)——其關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備彩玻爐實(shí)際上已滿使用年限，折舊已經(jīng)提完，已無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)的嚴(yán)重事實(shí)，使紅光實(shí)業(yè)騙取了上市資格，達(dá)到了籌資圈錢(qián)的目的，而帶給中國(guó)股市和投資者的卻是震撼和損失。2．識(shí)別方法剔除不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)指資產(chǎn)中出現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)虛假價(jià)格、債權(quán)呆滯以致無(wú)法實(shí)現(xiàn)或不能全部實(shí)現(xiàn)其賬面價(jià)值的部分，而且這部分資產(chǎn)根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策不能確認(rèn)其損失額或允許調(diào)整其損失額，主要存在于應(yīng)收賬款、存貨、對(duì)外投資、固定資產(chǎn)等方面。剔除不良資產(chǎn)的方法一是將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較，如果不良資產(chǎn)總額接近或超過(guò)凈資產(chǎn)，則說(shuō)明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力可能有問(wèn)題，也可能表明企業(yè)在過(guò)去幾年因人為夸大利潤(rùn)而形成“資產(chǎn)泡沫”；二是將當(dāng)期不良資產(chǎn)的增加額和增減幅度與當(dāng)期的利潤(rùn)總額和利潤(rùn)增加幅度比較，如果不良資產(chǎn)的增加額和增加幅度超過(guò)利潤(rùn)總額的增加額和增加幅度，說(shuō)明企業(yè)當(dāng)期的利潤(rùn)表有水分；三是關(guān)注各種應(yīng)收應(yīng)付款的時(shí)間，如果企業(yè)有長(zhǎng)期掛賬而未做處理的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)，說(shuō)明企業(yè)這方面的財(cái)務(wù)狀況值得懷疑。上市公司資金占用問(wèn)題的法律責(zé)任分析作為資本市場(chǎng)基石的上市公司，提高其質(zhì)量是推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的內(nèi)在要求，因此，國(guó)務(wù)院于2020年10月5日發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》，其中，指出上市公司發(fā)展中依然存在資金占用問(wèn)題，并提出推動(dòng)修訂相關(guān)法律法規(guī)，加重資金占用等違法違規(guī)行為的行政、刑事法律責(zé)任，完善證券民事訴訟和賠償制度，大幅提高相關(guān)責(zé)任主體違法違規(guī)成本，因此，很有必要對(duì)上市公司資金占用問(wèn)題進(jìn)行法律責(zé)任分析。一、上市公司資金占用問(wèn)題的一般認(rèn)識(shí)。上市公司資金占用問(wèn)題在精確意義上應(yīng)該成為上市公司非經(jīng)營(yíng)性資金占用問(wèn)題，其定義可以從2005年中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于集中解決上市公司資金被占用和違規(guī)擔(dān)保問(wèn)題的通知（證監(jiān)公司子【2005】37號(hào)）》中找到定義：非經(jīng)營(yíng)性占用資金是指上市公司為大股東及其附屬企業(yè)墊付的工資、福利、保險(xiǎn)、廣告等費(fèi)用和其他支出；代大股東及其附屬企業(yè)償還債務(wù)而支付的資金；有償或無(wú)償直接或間接拆借給大股東及其附屬企業(yè)的資金；為大股東及其附屬企業(yè)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任而形成的債權(quán)；其他在沒(méi)有商品和勞務(wù)對(duì)價(jià)情況下提供給大股東及其附屬企業(yè)使用的資金。通過(guò)查詢中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)處罰案例可以看出上市公司資金占用的新路徑可以細(xì)分為：1、因承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任形成資金占用。其主要形成路徑為：上市公司及其子公司為控股股東或其控制的企業(yè)提供擔(dān)保，如被擔(dān)保方未按期償還借款等，上市公司可能承擔(dān)償還義務(wù)，一般此情形與違規(guī)擔(dān)保一同出現(xiàn)；2、共同借款或以公司名義對(duì)外借款形成的資金占用；該情形主要為上市公司與控股股東共同向第三方借款或有上市公司向第三方借款，資金實(shí)際轉(zhuǎn)入控股股東及其關(guān)聯(lián)方賬戶，上市公司需要承擔(dān)償還義務(wù)。3、與控股股東及其關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)，主要為上市公司利用與關(guān)聯(lián)方之間的經(jīng)營(yíng)性往來(lái)為幌子向大股東提供資金。4、借助第三方作為資金通道，上市公司通過(guò)與第三方簽訂協(xié)議向第三方支付資金，再由相關(guān)方將資金轉(zhuǎn)入控股股東及其關(guān)聯(lián)賬戶，這類情形相對(duì)隱蔽，從“面”上，已經(jīng)按照內(nèi)部制度履行了審議程序及披露義務(wù)；5、因交易事項(xiàng)導(dǎo)致形成資金占用。通常是因?yàn)榻灰浊昂笊鲜泄镜暮喜?bào)表范圍發(fā)生變化，前期已存在的資金往來(lái)未及時(shí)處理導(dǎo)致形成資金占用。二、上市公司資金占用問(wèn)題需要承擔(dān)的行政責(zé)任。上市公司形成的資金占用問(wèn)題是行政機(jī)關(guān)特別是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。1、針對(duì)上市公司資金占用問(wèn)題未履行信息披露義務(wù)。監(jiān)管依據(jù)：（1）《證券法》第193條發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以三十萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款。發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定報(bào)送有關(guān)報(bào)告，或者報(bào)送的報(bào)告有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以三十萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款。發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人的控股股東、實(shí)際控制人指使從事前兩款違法行為的，依照前兩款的規(guī)定處罰《上市公司信息披露管理辦法》第六章：責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、計(jì)入誠(chéng)信檔案并公布、認(rèn)定不適當(dāng)人選；拒不改正的給予警告、罰款；交易所自律監(jiān)管措施：《深交所上市規(guī)則》第十七章：書(shū)面警示、約見(jiàn)、限制交易、通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)、對(duì)董監(jiān)高公開(kāi)認(rèn)定不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高等自律監(jiān)管措施?！秳?chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》也有類似規(guī)定。2、針對(duì)占用資金行為本身進(jìn)行的處罰。行政監(jiān)管依據(jù)：《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》第五條違反法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取3至5年的證券市場(chǎng)禁入措施；行為惡劣、嚴(yán)重?cái)_亂證券市場(chǎng)秩序、嚴(yán)重?fù)p害投資者利益或者在重大違法活動(dòng)中起主要作用等情節(jié)較為嚴(yán)重的，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取5至10年的證券市場(chǎng)禁入措施；有下列情形之一的，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取終身的證券市場(chǎng)禁入措施：（二）違反法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，行為特別惡劣，嚴(yán)重?cái)_亂證券市場(chǎng)秩序并造成嚴(yán)重社會(huì)影響，或者致使投資者利益遭受特別嚴(yán)重?fù)p害的《證券法》：第233條違反法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施。前款所稱證券市場(chǎng)禁入，是指在一定期限內(nèi)直至終身不得從事證券業(yè)務(wù)或者不得擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的制度。三、上市公司資金占用需要承擔(dān)的民事責(zé)任。1、民事責(zé)任需要通過(guò)損害賠償請(qǐng)求權(quán)進(jìn)行行使。請(qǐng)求權(quán)行使法律依據(jù)：《公司法》第二十條公司股東應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益。公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。第二十一條公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反前款規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定（法釋[2003]2號(hào)）》第二十一條發(fā)起人、發(fā)行人或者上市公司對(duì)其虛假陳述給投資人造成的損失承擔(dān)民事賠償責(zé)任。發(fā)行人、上市公司負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事和經(jīng)理等高級(jí)管理人員對(duì)前款的損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。但有證據(jù)證明無(wú)過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)予免責(zé)。第二十九條虛假陳述行為人在證券發(fā)行市場(chǎng)虛假陳述，導(dǎo)致投資人損失的，投資人有權(quán)要求虛假陳述行為人按本規(guī)定第三十條賠償損失；導(dǎo)致證券被停止發(fā)行的，投資人有權(quán)要求返還和賠償所繳股款及銀行同期活期存款利率的利息。2、行使損害賠償權(quán)的方式與訴訟請(qǐng)求按照公司法進(jìn)行起訴，一般以上市公司作為原告；按照虛假陳述進(jìn)行證券訴訟，一般按照《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規(guī)定》進(jìn)行。四、上市公司資金占用涉及的刑事責(zé)任。1、刑事責(zé)任的法律依據(jù)：《刑法》第一百六十九條第2款：上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違背對(duì)公司的忠實(shí)義務(wù)，利用職務(wù)便利，操縱上市公司從事下列行為之一，致使上市公司利益遭受重大損失的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；致使上市公司利益遭受特別重大損失的，處三年以上七年以下有期徒刑，并處罰金：（一）無(wú)償向其他單位或者個(gè)人提供資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)的；（二）以明顯不公平的條件，提供或者接受資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)的；（三）向明顯不具有清償能力的單位或者個(gè)人提供資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)的；（四）為明顯不具有清償能力的單位或者個(gè)人提供擔(dān)保，或者無(wú)正當(dāng)理由為其他單位或者個(gè)人提供擔(dān)保的；（五）無(wú)正當(dāng)理由放棄債權(quán)、承擔(dān)債務(wù)的；（六）采用其他方式損害上市公司利益的。上市公司的控股股東或者實(shí)際控制人，指使上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員實(shí)施前款行為的，依照前款的規(guī)定處罰。犯前款罪的上市公司的控股股東或者實(shí)際控制人是單位的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依照第一款的規(guī)定處罰。2、適用標(biāo)準(zhǔn)：依據(jù)《最高人民檢察院、公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)》第十八條：上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違背對(duì)公司的忠實(shí)義務(wù)，利用職務(wù)便利，操縱上市公司從事?lián)p害上市公司利益的行為，以及上市公司的控股股東或者實(shí)際控制人，指使上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員實(shí)施損害上市公司利益的行為，涉嫌下列情形之一的，應(yīng)予立案追訴：(一)無(wú)償向其他單位或者個(gè)人提供資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)，致使上市公司直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在一百五十萬(wàn)元以上的;(二)以明顯不公平的條件，提供或者接受資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)，致使上市公司直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在一百五十萬(wàn)元以上的;(三)向明顯不具有清償能力的單位或者個(gè)人提供資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)，致使上市公司直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在一百五十萬(wàn)元以上的;(四)為明顯不具有清償能力的單位或者個(gè)人提供擔(dān)保，或者無(wú)正當(dāng)理由為