行業(yè)信息跟蹤：假期酒旅出行數(shù)據(jù)優(yōu)異9月“新勢力”銷量穩(wěn)健

目錄上周總結(jié) 3板塊漲跌邏輯 5板塊漲跌幅 10板塊表現(xiàn) 10八大板塊涉及的23個中信一級行業(yè) 10板塊信息跟蹤 12能源與資源板塊 12碳中和板塊 15數(shù)字經(jīng)濟板塊 18傳統(tǒng)消費板塊 19糧食安全板塊 21穩(wěn)增長板塊 22疫后復(fù)蘇板塊 25新消費板塊 26風(fēng)險提示 28插圖目錄 29上周總結(jié)上周數(shù)據(jù)相對較優(yōu)：旅游：中秋國慶假期出行數(shù)據(jù)恢復(fù)向好。文旅部數(shù)據(jù)，23年中秋國慶假期，全國國內(nèi)旅游出游人數(shù)8.26億人次，同比+71.3%，恢復(fù)至19年104.1%；實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入7534.3億元，同比+129.5%，恢復(fù)至19年101.5%；人均消費恢復(fù)至19年同期97.5%，優(yōu)于五一、端午假期的89.5%和85.9%。（9.29-10.6）13856.1322+111.81158.002214.5根據(jù)交通運輸部數(shù)據(jù)推算，假期8天中國民航日均客運量超兩百萬人次，較2019年國慶假期日均明顯增長，且增幅大于暑運的近5%。99（15.96+62.6%，環(huán)比+5.4%。1-9105.43+53.1%。上周數(shù)據(jù)平穩(wěn)或走弱：（9.29-10.06）27.373.4219慶假期的53.6%水平。截至10月8日，今年以來共實現(xiàn)票房477.61億元，修復(fù)至2019年同期的90.5%。紋鋼環(huán)周-9.22254.25101.62198.93+22.52+32.8萬噸。價格方面，上周20mmHRB400材質(zhì)螺紋價格為3790元/噸，較國慶節(jié)前一周持平?；瘖y品：9月天貓平臺GMV數(shù)據(jù)疲弱。民生商社團隊，9月天貓護膚類目GMV為69.28億元，同比-22.0%；彩妝類目GMV為17.14億元，同比-10.2%。資源品跟蹤：資源國匯率：美國經(jīng)濟、就業(yè)數(shù)據(jù)仍具韌性，上周美元指數(shù)-0.02%，資源國貨幣兌美元大多下跌。1）9933.61722.73.83.7%，持平于前值；時薪同比+4.2%，低于預(yù)期的+4.3%，低于前值的+4.3%。2）9ISMPMI9ISM53.653.5，47.6。3）8月PCE：美國8月PCE物價指數(shù)同比+3.5%，持平于預(yù)期，高于前值的+3.4%；核心PCE物價指數(shù)同比+3.9%，持平于預(yù)期，低于前值的+4.3%。上周美元指數(shù)環(huán)周-0.02%，資源國貨幣兌美元大多下跌。上周澳大利亞澳元+0.8%，較去年同期+1.8-2.6%，較去年同期+1.1%；人民幣兌美元環(huán)周-0.1%，較去年同期-1.1%。（國內(nèi)京唐港Q5500均價1017.50元/28.25元/（國內(nèi)-海外差為-990.49/20176.1（京唐港主焦煤）均價2480元/（國內(nèi)-海外價差-61.04元/2017年6.1%分位數(shù)。2）金屬板塊：上周銅（國內(nèi)-海外）價差上行，鋁、鎳上周（國內(nèi)-海外9191.13/3127.42元/噸、17851.04元/噸，處于2017年以來的98.7%、93.8%、72.8%分位上周（國內(nèi)-海外（國內(nèi)-海外）2789.11/噸、1354.90/噸、1299.49/噸、1907.86/201759.2%、91.3%、93.8%、88.8%分位數(shù)。圖1：上周細分板塊邊際變化 資料來源：wind，板塊漲跌邏輯碳中和板塊：新能源車：a928811元622型、磷酸鐵鋰分別為20.85萬元/噸、18.40萬元/噸、6.47萬元/噸，環(huán)周分別-0.5萬元/噸、-0.5萬元/噸、-0.03萬元/噸。電解液—六氟磷酸鋰9.80/-1.05/5.1/噸、3.45/噸，環(huán)周皆持平。b、975.0+22.3%，滲透率約37.9%。c、9月“新勢力”銷量：同環(huán)比增速維持較優(yōu)表現(xiàn)。9月（共實現(xiàn)銷量萬輛，同比+62.6%，環(huán)比+5.4%。1-9月“新勢力”累計銷量達105.43萬輛，同比+53.1%。具體來看，95.16+71.9%，環(huán)比+14.63.61+212.7%，環(huán)比+3.3%；1.56+43.8%，環(huán)比-19.11.32-26.6%，環(huán)比1.531.21+45.6-2.01.58+43.1+11.3%。928硅料87/kg，環(huán)周+2.4硅片210mm3.084.08/片。b、出口：逆變器、組件出口同比維持負8月實現(xiàn)出口金額241.94-16.6+6.8%；逆變器—849.59-23.5%，環(huán)比-9.2%。c、裝機823年8月國內(nèi)光伏新增裝機16.00GW，同比+137.4-14.61-8月累計同比+154.5231-8907-402382.61G+115.7-21.41-8月累計同比+79.2%。b1-81538+79小時。糧食安全板塊：10715.7/公斤，環(huán)周-0.4%b-0.23kg。c8根據(jù)國家統(tǒng)計局&豬存欄環(huán)比-0.7%，延續(xù)下行趨勢。糧食：a、價格端：截至10月6日期貨結(jié)算價（活躍合約）CBOT玉米492美分/568.25分/+4.9%，較去年同期-35.4%；CBOT1266.00-0.7%，較去年同期-7.4%。b、9WASDE月全球小麥、大豆產(chǎn)需預(yù)期下調(diào)，庫存預(yù)期回落。全球小麥23/24年生產(chǎn)787.348-6.03795.868-0.21258.618-7.0023/2480.791199.778-0.60313.998+2.9423/24401.338-1.46382.628月-1.32百萬噸；庫存119.25百萬噸，較8月-0.15百萬噸。c、行業(yè)新聞：1052.56/-18.7%。b、行業(yè)新聞：1（6%）H5N1（一是美國，若出現(xiàn)規(guī)模性的家禽感染或?qū)ξ覈u肉進口產(chǎn)生影響。新消費板塊：美妝護膚：a、9月GMV：天貓平臺數(shù)據(jù)疲弱。根據(jù)民生商社團隊，23年9月，天貓護膚類目GMV為69.28億元，同比-22.0%，銷售額TOP20品牌中共有8個國產(chǎn)品牌，其中上市公司品牌含有珀萊雅（位居第1，GMV2.57億元/yoy+25.7%）、薇諾娜（位居第4，GMV1.09億元/yoy-26.7%）。天貓彩妝類目GMV為17.14億元，同比-10.2%，銷售額TOP20品牌中共有10個國產(chǎn)品牌，其中上市公司品牌僅有彩棠（位居第7，GMV0.36億元/o+18.6%根據(jù)商7%左右。七天，商務(wù)部重點監(jiān)測零售企業(yè)金銀珠寶銷售額同比+10%以上。新興家電：8。8+54.6%，線下銷量同比+50.0%；8-6.7%，線上銷量同比+12.61-8-12.8%，線上銷量同比-11.3%。掃地機器人8月線下零售額同比+81.4%，線下銷量同比-1.91-8-6.68數(shù)字經(jīng)濟板塊：（9.29-10.06）27.373.42+59.8%，恢復(fù)至19年國慶假期的53.64：英108477.61201990.5%。345679868686898889批。消費電子：a、出口：整體仍較疲弱。871.56比-20.6%，較7月的+2.2%回落較多；8月自動數(shù)據(jù)處理設(shè)備出口金額達160.22-17.87-28.6b84557+3.0%22+5.3%，7+7.5%小幅回落。穩(wěn)增長板塊：根據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，9月重點30城商品住宅新增供應(yīng)面積1358萬平方米，環(huán)比+17%，同比-33%，1-9月累計同比-11%；成交面積1205萬平方米，環(huán)比+3%，同比-+29TOP1004042.7+17.9b、周度數(shù)據(jù)：上周（10.2-10.8）30大中城市商品房成交面94.34-5.2c據(jù)（9.23-9.29當(dāng)周北京環(huán)比+5.64%/同比-6.27-20.96%/同比-3.05%/同比-2.00-34.3%/同比+26.03%；成都環(huán)比-23.86%/同比-10.18%；青島環(huán)比-32.49%/同比-20.33%。環(huán)周-9.22254.25-101.62198.93+22.52+32.820mmHRB4003790/周全國水泥市場價格環(huán)周+0.7%0.6面，75.00%，環(huán)比-0.63能源與資源板塊：CCTD3482.4萬噸/天，環(huán)周-83.6萬噸/天。民生能源開采團隊認為，動力煤方面，雖然節(jié)950/月72480/噸，環(huán)周+80元/噸。民生能源開采團隊認為，焦煤方面，焦煤長協(xié)價格上調(diào)，進口影響趨于穩(wěn)定。106LMELMELMECOMEX-2.1%-1.7-2.5%和-1.8%。航運：a、進出口：88（以美元計價）同比-77-12.4b106BDI指數(shù)環(huán)周+6.8%，同比-5.7%；油運—BDTI指數(shù)環(huán)周+4.4%，同比-41.9%；BCTI-4.9%，同比-31.4%。傳統(tǒng)消費板塊：9198.0環(huán)比+3.1%，同比+3.0%。b、9月經(jīng)銷商庫存指數(shù)：2023年9月中國汽車2.60.9858452-6.1%。疫后復(fù)蘇板塊：旅游：中秋國慶假期旅游出行需求恢復(fù)向好。文旅部數(shù)據(jù)，20238.26+71.319年的104.1%；實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入7534.3億元，同比+129.5%，恢復(fù)至19年的101.519年同期的97.589.5%和85.9%。較2019年同期增長153%，慶2019254%。13856.1322+111.81158.002214.5b8民航日均客運量超兩百萬人次，較2019年國慶假期日均明顯增長，且增幅大于暑運的近5%。25.75量同比2019+122.625.72投遞量同比+18.7%，較2019年國慶+133.9%。板塊漲跌幅板塊表現(xiàn)（2023.9.25-2023.9.28）八大板塊A3.0A21.4（AA（個股漲跌幅*自由流通市值占比）圖2：板塊漲跌幅 資料來源：wind，2323（2023.9.25-2023.9.28）1.30.70.6%、+0.4%和+0.3圖3：八大板塊涉及的23個中信一級行業(yè)（2023.9.25-2023.9.28） 資料來源：wind，板塊信息跟蹤資源國匯率圖4：上周（10.2-10.6）資源國貨幣兌美元大多下跌，澳大利亞澳元領(lǐng)漲，巴西雷亞爾領(lǐng)跌資料來源：wind，海內(nèi)外價差圖5：上周（10.2-10.6）煤炭、金屬（國內(nèi)-海外）價差走勢表現(xiàn)分化資料來源：wind，注：上周價差所處分位數(shù)選取的參考時間區(qū)間為2017年1月1日-2023年10月6日行業(yè)觀點更新圖6：煤炭景氣度維持較優(yōu)，能源金屬景氣度依舊偏弱資料來源：wind，民生煤炭、金屬團隊，注：1、紅底部分的觀點來自民生行業(yè)團隊，黃底部分的觀點來自民生策略團隊。2、最右邊欄箭頭表示細分行業(yè)基本面較上周的表現(xiàn)，箭頭向上代表行業(yè)基本面環(huán)比上周走強，箭頭向下代表行業(yè)基本面環(huán)比上周走弱，箭頭水平代表行業(yè)基本面較上周持平行業(yè)信息更新圖7：煤炭價格上行，銅桿開工率回升資料來源：wind，民生煤炭、金屬團隊，行業(yè)政策更新圖8：9月6日，國務(wù)院發(fā)布進一步加強礦山安全生產(chǎn)工作的意見 資料來源：wind，發(fā)改委、央行等政府官網(wǎng)，民生煤炭、金屬團隊，行業(yè)資訊更新圖9：ICSG預(yù)測全球銅市今年將出現(xiàn)2.7萬噸的缺口，明年料過剩逾46萬噸資料來源：wind，中國煤炭網(wǎng)，銅信寶，世鋁網(wǎng)，中國鎳業(yè)網(wǎng)，有色網(wǎng)，民生煤炭、金屬團隊，行業(yè)觀點更新圖10：光伏、儲能景氣度維持平淡資料來源：民生電新團隊，行業(yè)信息更新圖11：9月“新勢力”銷量維持較優(yōu)表現(xiàn)資料來源：wind，中汽協(xié)，乘聯(lián)會，民生電新團隊數(shù)據(jù)，圖12：硅料價格上行趨勢放緩，硅片、電池片價格繼續(xù)回落資料來源：wind，能源局，PVInfoLink，CWEA，民生電新團隊數(shù)據(jù)，行業(yè)政策更新圖13：9月18日，國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合下發(fā)《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則(試行)》 資料來源：wind，發(fā)改委、交通運輸部、國家能源局等政府官網(wǎng)，民生電新團隊數(shù)據(jù)，行業(yè)觀點更新圖14：板塊景氣度整體向優(yōu)資料來源：民生計算機、電子、通信&元宇宙、傳媒團隊數(shù)據(jù)，行業(yè)信息更新圖15：中秋國慶假期（9.29-10.6）內(nèi)地實現(xiàn)票房27.37億元資料來源：wind，乘聯(lián)會，工信部、教育部、文旅部、國務(wù)院國資委、廣電總局、藝恩數(shù)據(jù)；民生計算機、電子、通信&元宇宙、傳媒團隊數(shù)據(jù)，行業(yè)政策更新圖16：9月5日，工信部、財政部聯(lián)合印發(fā)《電子信息制造業(yè)2023—2024年穩(wěn)增長行動方案》資料來源：wind，工信部、國務(wù)院、網(wǎng)信辦、外匯局等政府網(wǎng)站；民生計算機、電子、通信&元宇宙、傳媒團隊數(shù)據(jù)，行業(yè)觀點更新圖17：汽車景氣度維持穩(wěn)健資料來源：wind，民生汽車、家電、輕工團隊數(shù)據(jù)，行業(yè)信息更新圖18：9月汽車經(jīng)銷商庫存小幅上行資料來源：wind，奧維云網(wǎng)，乘聯(lián)會，民生汽車、家電團隊數(shù)據(jù)，行業(yè)政策更新圖19：9月5日，工信部：鼓勵實施汽車限購地區(qū)增加年度購車指標(biāo)資料來源：wind，工信部、商務(wù)部、發(fā)改委等政府官網(wǎng)，民生汽車、家電團隊數(shù)據(jù)，行業(yè)觀點更新圖20：生豬景氣度維持低位資料來源：wind，民生農(nóng)業(yè)團隊數(shù)據(jù)，圖21：上周（10.2-10.6）農(nóng)產(chǎn)品（國內(nèi)-海外）價差表現(xiàn)分化資料來源：wind，注：上周價差所處分位數(shù)選取的參考時間區(qū)間為2017年1月1日-2023年10月6日行業(yè)信息更新圖22：生豬均價環(huán)周回落，8月7種主要豬用疫苗批簽發(fā)數(shù)量同環(huán)比回升資料來源：wind，usda，民生農(nóng)業(yè)團隊數(shù)據(jù)，行業(yè)政策更新圖23：6月16日多部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持全面推進鄉(xiāng)村振興加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強國的指導(dǎo)意見》資料來源：wind，usda，民生農(nóng)業(yè)團隊數(shù)據(jù)，行業(yè)觀點更新圖24：穩(wěn)增長板塊在政策催化下邊際回暖資料來源：民生金屬、建筑&建材、機械、房地產(chǎn)、銀行數(shù)據(jù)，注：1、紅底部分的觀點來自民生行業(yè)團隊，黃底部分的觀點來自民生策略團隊。2、最右邊欄箭頭表示細分行業(yè)基本面較上周的表現(xiàn)，箭頭向上代表行業(yè)基本面環(huán)比上周走強，箭頭向下代表行業(yè)基本面環(huán)比上周走弱，箭頭水平則代表行業(yè)基本面較上周持平行業(yè)信息更新圖25：鋼鐵需求邊際回落，水泥出貨率小幅提升 資料來源：wind，國家統(tǒng)計局，工程機械協(xié)會，民生金屬、建筑&建材、機械、房地產(chǎn)、銀行數(shù)據(jù)，行業(yè)政策更新圖26：9月14日，央行決定自2023年9月15日下調(diào)金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個百分點 資料來源：wind，國務(wù)院、央行、工信部、銀保監(jiān)等政府官網(wǎng)，民生金屬、建筑&建材、機械、房地產(chǎn)、銀行數(shù)據(jù)，行業(yè)觀點更新圖27：中秋國慶假期，酒旅、交運景氣度向好資料來源：民生商社、食飲團隊數(shù)據(jù)，行業(yè)信息更新圖28：中秋國慶假期，國內(nèi)旅游出游人數(shù)同比高增，恢復(fù)至超19年水平資料來源：wind，木鳥民宿，美團，文旅部，交通運輸部，今日酒價，民生商社、食飲團隊數(shù)據(jù)，行業(yè)政策更新圖29：810（第三批）出境團隊旅游和“機票+酒店”業(yè)務(wù)資料來源：wind，文旅部、市場監(jiān)管總局、發(fā)改委等政府官網(wǎng)，民生商社、食飲團隊數(shù)據(jù)，行業(yè)觀點更新圖30：美容護膚板塊景氣度偏弱資料來源：民生商社、食飲、家電團隊數(shù)據(jù)，圖31：9月天貓美容護膚GMV表現(xiàn)偏弱 資料來源：wind，艾瑞研究，奧維云網(wǎng)，民生商社、食飲、家電團隊數(shù)據(jù)，風(fēng)險提示更相關(guān)的板塊盈利改善可能不及預(yù)期。風(fēng)險，或?qū)⒂绊憞鴥?nèi)的政策實行穩(wěn)定性。數(shù)據(jù)基于公開數(shù)據(jù)，可能存在信息滯后或更新不及時、不全面的風(fēng)險。以上數(shù)據(jù)根據(jù)公開數(shù)據(jù)等，可能存在信息更新不及時、信息不全面的風(fēng)險。插圖目錄TOC\o"1-1"\h\z\u圖1：上周細分板塊邊際變化 4圖2：板塊漲跌幅 10圖3：八大板塊涉及的23個中信一級行業(yè)（2023.9.25-2023.9.28） 11圖4：上周（10.2-10.6）資源國貨幣兌美元大多下跌，澳大利亞澳元領(lǐng)漲，巴西雷亞爾領(lǐng)跌 12圖5：上周（10.2-10.6）煤炭、金屬（國內(nèi)-海外）價差走勢表現(xiàn)分化 12圖6：煤炭景氣度維持較優(yōu)，能源金屬景氣度依舊偏弱 13圖7：煤炭價格上行，銅桿開工率回升 13圖8：9月6日，國務(wù)院發(fā)布進一步加強礦山安全生產(chǎn)工作的意見 14圖9：ICSG預(yù)測全球銅市今年將出現(xiàn)2.7萬噸的缺口，明年料過剩逾46萬噸 1