2020年造紙行業(yè)分析報(bào)告

管理咨詢·企業(yè)制度管理咨詢·企業(yè)制度2020年造紙行業(yè)分析報(bào)告2020年8月目錄TOC\o"1-5"\h\z\u一、行業(yè)管理 41、行業(yè)主管部門和管理體制 42、行業(yè)主要法律、法規(guī) 4二、行業(yè)概況 61、行業(yè)總體發(fā)展情況 72、箱板紙和瓦楞原紙細(xì)分行業(yè)情況 9（1）箱板紙市場供求及變動情況 10（2）瓦楞原紙市場供求及變動情況 113、生活用紙細(xì)分行業(yè)情況 114、行業(yè)利潤水平變動趨勢及變動原因 125、行業(yè)發(fā)展趨勢 13（1）產(chǎn)業(yè)鏈向上游延伸、向海外擴(kuò)張 13（2）行業(yè)集中度提高，企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)更加合理 14（3）產(chǎn)品向多元化、低定量、功能化、環(huán)保、質(zhì)優(yōu)、價(jià)廉的方向發(fā)展，生產(chǎn)過程向高效、節(jié)能、環(huán)保的方向發(fā)展 15三、行業(yè)技術(shù)水平、技術(shù)特點(diǎn)和行業(yè)經(jīng)營模式 151、行業(yè)技術(shù)水平和技術(shù)特點(diǎn) 152、行業(yè)經(jīng)營模式 16四、進(jìn)入行業(yè)的主要障礙 161、資金壁壘 162、環(huán)保壁壘 173、原材料供應(yīng)壁壘 18五、行業(yè)周期性、區(qū)域性和季節(jié)性 181、周期性 182、區(qū)域性 193、季節(jié)性 19六、行業(yè)上下游之間的關(guān)聯(lián)性 191、上游原材料 19（1）造紙?jiān)牧蠂鴥?nèi)供給不足，對外依存度較高 20（2）國內(nèi)廢紙回收體系有待完善，回收率尚需提高 20（3）外廢進(jìn)口政策不斷收緊，高質(zhì)量造紙纖維獲取難度增加 22（4）出海拓展上游產(chǎn)業(yè)鏈成為行業(yè)趨勢 232、下游行業(yè) 23七、影響行業(yè)發(fā)展的因素 241、有利因素 24（1）國家產(chǎn)業(yè)政策支持 24（2）落后產(chǎn)能加速出清，促進(jìn)行業(yè)有序發(fā)展 252、不利因素 25（1）投資資金緊張 25（2）原材料獲取難度增加，價(jià)格波動較大 25八、行業(yè)競爭格局 261、玖龍紙業(yè) 262、理文造紙 273、山鷹紙業(yè) 274、榮晟環(huán)保 285、景興紙業(yè) 28

一、行業(yè)管理1、行業(yè)主管部門和管理體制我國的造紙行業(yè)主要由行業(yè)協(xié)會進(jìn)行自律管理，中國造紙協(xié)會為主要管理機(jī)構(gòu)。協(xié)會成立于1992年，是經(jīng)國家民政部登記注冊，并受國務(wù)院相關(guān)部門業(yè)務(wù)指導(dǎo)的社會團(tuán)體法人，是由制漿造紙有關(guān)企、事業(yè)單位自愿組成的非營利性社會團(tuán)體。協(xié)會宗旨為按照市場化原則，建立和完善行業(yè)自律機(jī)制，維護(hù)會員的合法權(quán)益；貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策，履行政府授權(quán)和委托的職能，協(xié)助政府部門加強(qiáng)行業(yè)管理，廣泛聯(lián)系國內(nèi)外造紙行業(yè)及相關(guān)行業(yè)的企業(yè)、同業(yè)組織，在政府與企事業(yè)單位間起橋梁和紐帶作用，堅(jiān)持為企業(yè)、為行業(yè)、為政府服務(wù)，促進(jìn)我國造紙工業(yè)向科技創(chuàng)新型、資源節(jié)約型、環(huán)境友好型的方向發(fā)展。造紙行業(yè)政策的制定部門為國家發(fā)改委、工信部、林業(yè)局、生態(tài)環(huán)境部等相關(guān)部門，主要負(fù)責(zé)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的研究制定工作。2、行業(yè)主要法律、法規(guī)我國造紙行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策主要包括：環(huán)境保護(hù)相關(guān)的法律法規(guī)主要包括：進(jìn)口廢紙相關(guān)的法律法規(guī)主要包括：目前我國對廢紙進(jìn)口主要采取申報(bào)配額制度和申請資格管理制度。2014年底環(huán)保部、商務(wù)部聯(lián)合調(diào)整限制進(jìn)口固廢目錄，將主要進(jìn)口廢紙從自動許可進(jìn)口調(diào)整為限制進(jìn)口，并于2015年起實(shí)行全品類廢紙申報(bào)配額制度及申請資格管理制度。2017年7月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布國辦發(fā)〔2017〕70號《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)禁止洋垃圾入境推進(jìn)固體廢物進(jìn)口管理制度改革實(shí)施方案的通知》，提出2017年年底前，禁止進(jìn)口生活來源廢塑料、未經(jīng)分揀的廢紙以及紡織廢料、釩渣等品種，加嚴(yán)進(jìn)口固體廢物夾帶物控制指標(biāo)，提高進(jìn)口廢紙加工利用企業(yè)規(guī)模要求。2017年8月，環(huán)境保護(hù)部等五部委聯(lián)合發(fā)布《進(jìn)口廢物管理目錄》（2017年第39號公告），將“未經(jīng)分揀的廢紙”納入《禁止進(jìn)口固體廢物目錄》，符合環(huán)境保護(hù)控制標(biāo)準(zhǔn)GB16487.4的進(jìn)口廢紙屬于《限制進(jìn)口類可用作原料的固體廢物目錄》，允許在配額內(nèi)繼續(xù)進(jìn)口。由上述文件可知，全面禁止洋垃圾入境政策涉及境外廢紙。目前符合環(huán)境保護(hù)控制標(biāo)準(zhǔn)GB16487.4的廢紙可在生態(tài)環(huán)境部許可的配額內(nèi)進(jìn)口。此外，經(jīng)查閱《固體廢棄物進(jìn)口管理辦法》及《進(jìn)口廢物管理目錄》，木漿、廢紙漿不在禁止類、限制類進(jìn)口固體廢棄物之列。二、行業(yè)概況造紙是與國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展關(guān)系密切的重要基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè)，涉及農(nóng)、林、化工、機(jī)械、電子、能源、運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域。紙及紙板的消費(fèi)水平是衡量一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)和文明程度的重要標(biāo)志。我國造紙工業(yè)經(jīng)過“十五”、“十一五”、“十二五”的產(chǎn)能高速發(fā)展，成功解決了供給短缺這一歷史難題，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)需基本平衡，并進(jìn)入世界造紙大國行列。我國已成為全球造紙行業(yè)最重要的市場，根據(jù)中華紙業(yè)《2018年全球紙業(yè)發(fā)展報(bào)告》，2018年我國紙及紙板的生產(chǎn)量和消費(fèi)量均為全球第一，產(chǎn)量約占全球總量的四分之一。“十三五”期間，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展將處在重要戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期。根據(jù)《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要》，國民經(jīng)濟(jì)將保持中高速增長，GDP預(yù)期增速6.5%，到2020年國內(nèi)生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番，城鎮(zhèn)化目標(biāo)達(dá)到60%。伴隨宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，造紙行業(yè)市場容量仍有一定的發(fā)展和調(diào)整空間。但需要意識到的是，行業(yè)目前還存在著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、部分產(chǎn)品出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性和階段性過剩、原料對外依存度高、技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)、中小企業(yè)數(shù)量偏多，以及信息化水平、資源利用效率、環(huán)境治理能力較低等一系列問題，行業(yè)發(fā)展質(zhì)量有待進(jìn)一步提升。目前，我國造紙行業(yè)處于重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)面臨著市場需求結(jié)構(gòu)和行業(yè)監(jiān)管政策的變化，以及進(jìn)一步加劇的優(yōu)勝劣汰的市場變化。行業(yè)內(nèi)企業(yè)需更加注重市場需求變化和運(yùn)營效率，降低發(fā)展成本，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，細(xì)化市場，拓寬領(lǐng)域，開發(fā)新產(chǎn)品，延伸產(chǎn)業(yè)鏈。未來隨著制漿造紙企業(yè)調(diào)整、重組和發(fā)展建設(shè)力度的加強(qiáng)，大型制漿造紙企業(yè)的競爭力和市場占有率將進(jìn)一步提高，中小型企業(yè)向?qū)?、精、特、新方向發(fā)展的趨勢將更加明顯，企業(yè)的規(guī)模結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)將更趨于合理。1、行業(yè)總體發(fā)展情況根據(jù)RISI數(shù)據(jù)，2017年全球人均紙張消費(fèi)量達(dá)到54.7千克/年，其中歐洲和北美紙張消費(fèi)量較大，歐洲的人均紙張消費(fèi)量達(dá)到178.7千克/年，北美則為229.0千克/年。人均紙張消費(fèi)量和各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況有著密切聯(lián)系，在經(jīng)濟(jì)更為發(fā)達(dá)的地區(qū)，人們對生活質(zhì)量的要求也相對更高，這往往體現(xiàn)在產(chǎn)品的包裝更為精美、生活用紙的使用量增加、新的細(xì)分用紙需求不斷涌現(xiàn)，導(dǎo)致紙張消費(fèi)量也更高。2017年中國人均紙張消費(fèi)量75千克/年，較北美和歐洲仍有一定差距，還有較大提升空間。根據(jù)《造紙工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，到2020年末，全國紙及紙板消費(fèi)總量預(yù)計(jì)達(dá)到11,100萬噸，年均增長1.4%，人均消費(fèi)量預(yù)計(jì)達(dá)到81千克/年。按照紙及紙板消費(fèi)量指數(shù)與國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的相關(guān)性，可以預(yù)見造紙工業(yè)將繼續(xù)伴隨我國國民經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)地發(fā)展。從行業(yè)近年來的發(fā)展趨勢來看，據(jù)中國造紙協(xié)會調(diào)查資料，2018年全國紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)約2,700家，紙及紙板生產(chǎn)量10,435萬噸，消費(fèi)量10,439萬噸。2009-2018年，我國紙及紙板生產(chǎn)量年均增長率2.12%，消費(fèi)量年均增長率為2.22%。紙及紙板的生產(chǎn)量、消費(fèi)量隨經(jīng)濟(jì)增長而平穩(wěn)增長。造紙行業(yè)主要產(chǎn)品按用途和功能可以分為包裝用紙、文化用紙、生活用紙以及特種紙四大類，其中包裝用紙主要包括箱板紙、瓦楞原紙和白板紙等，文化用紙主要包括新聞紙、雙膠紙和銅版紙等，生活用紙主要包括餐巾紙、手帕紙、卷紙等，特種紙主要包括卷煙紙等特殊需求的紙種。根據(jù)中國造紙協(xié)會發(fā)布的《中國造紙工業(yè)2018年度報(bào)告》，2018年全國包裝用紙、文化用紙、生活用紙以及特種紙生產(chǎn)量占比分別為60.13%、25.35%、9.30%和5.22%，消費(fèi)占比分別為62.06%、24.83%、8.63%和4.48%，包裝用紙是造紙行業(yè)最重要的組成部分。2、箱板紙和瓦楞原紙細(xì)分行業(yè)情況箱板紙和瓦楞原紙通常組合加工成（瓦楞）紙箱紙板后銷售，因此兩者需求量具有高度相關(guān)性。紙箱紙板截面如下圖所示：紙箱紙板需求與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和下游產(chǎn)業(yè)需求關(guān)系密切。與美、日等國家相比，我國瓦楞紙箱人均消費(fèi)量仍較小。根據(jù)國際瓦楞紙箱協(xié)會數(shù)據(jù)，2017年我國瓦楞紙包裝人均消費(fèi)量50.8平方米/人，而同期美國為108.5平方米/人，日本為110.6平方米/人。隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，人均消費(fèi)能力的提升，我國瓦楞紙包裝人均消費(fèi)量具有廣闊的提升空間。就具體應(yīng)用領(lǐng)域而言，食品飲料、電子設(shè)備、日化用品合計(jì)占據(jù)80%以上的應(yīng)用場景，而電商物流行業(yè)的迅速發(fā)展給包裝行業(yè)發(fā)展增添了新動能。2010年我國規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量為23.39億件，2018年規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量達(dá)到507.10億件，復(fù)合年均增長率超過50%。預(yù)計(jì)未來在人均消耗量提升、電商物流行業(yè)蓬勃發(fā)展的雙重帶動下，箱板紙市場依然具有較大的發(fā)展?jié)摿?。?）箱板紙市場供求及變動情況2018年全國箱板紙生產(chǎn)量2,145萬噸，較2017年下降10.06%，消費(fèi)量2,345萬噸，較2017年下降6.57%。2009-2018年全國箱板紙生產(chǎn)量年均增長率2.42%，消費(fèi)量年均增長率2.93%。（2）瓦楞原紙市場供求及變動情況2018年瓦楞原紙生產(chǎn)量2,105萬噸，較上年下降9.85%；消費(fèi)量2,213萬噸，較2017年下降7.64%。2009-2018年生產(chǎn)量年均增長率2.30%，消費(fèi)量年均增長率2.59%。3、生活用紙細(xì)分行業(yè)情況2018年全國生活用紙生產(chǎn)量970萬噸，較2017年增長1.04%；消費(fèi)量901萬噸，較2017年增長1.24%。2009-2018年全國生活用紙生產(chǎn)量年均增長率5.88%，消費(fèi)量年均增長率6.10%。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展、居民對生活品質(zhì)要求的提升，生活用紙需求量不斷提升。4、行業(yè)利潤水平變動趨勢及變動原因2016年以來，受環(huán)保督查和供給側(cè)改革影響，大量中小紙企被關(guān)停，行業(yè)供給端明顯收縮，帶動產(chǎn)品價(jià)格提升，推動全行業(yè)收入和利潤增長提速。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年造紙行業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入15,203.00億元，同比增長13.60%，利潤總額1,028.60億元，同比增長36.20%，利潤總額達(dá)到歷史高點(diǎn)。2018年受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，下游需求所有下降。同時(shí)中美貿(mào)易摩擦、環(huán)保壓力加大和外廢進(jìn)口政策收緊導(dǎo)致國內(nèi)原材料價(jià)格攀升，行業(yè)景氣度有所下降，行業(yè)整體盈利水平有所回落。2018年造紙行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為13,727.90億元，同比下降9.70%，利潤總額766.40億元，同比下降25.49%。5、行業(yè)發(fā)展趨勢（1）產(chǎn)業(yè)鏈向上游延伸、向海外擴(kuò)張?jiān)旒堅(jiān)系娜狈σ恢笔亲璧K我國造紙工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的重要瓶頸。由于廢紙進(jìn)口政策逐漸收緊，而國內(nèi)廢紙回收體系尚未健全，短期國內(nèi)尚無法大量回收廢紙補(bǔ)充原料缺口，且國內(nèi)回收的廢紙大部分已經(jīng)多次循環(huán)利用，纖維質(zhì)量較差，無法完全滿足品質(zhì)需求。行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)紛紛利用自身規(guī)模、管理、資金優(yōu)勢向境外拓展上游產(chǎn)業(yè)鏈，穩(wěn)定原材料供應(yīng)渠道。未來擁有廉價(jià)、穩(wěn)定、高質(zhì)量材料供應(yīng)，產(chǎn)業(yè)布局完整的造紙企業(yè)將獲得更大競爭優(yōu)勢。（2）行業(yè)集中度提高，企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)更加合理近年來，受到供給側(cè)改革、環(huán)保要求趨嚴(yán)、造紙行業(yè)排污許可證管理制度逐步落地等因素影響，高耗能、高污染、低效益的中小型企業(yè)難以為繼，落后產(chǎn)能開始加速出清。行業(yè)前十名企業(yè)的市場占有率從2011年的28.70%上升到2018年的44.10%。同期美國造紙行業(yè)前十名的市場集中度已經(jīng)達(dá)到90%左右，我國造紙行業(yè)市場集中度還有很大提升空間。隨著制漿造紙企業(yè)調(diào)整、重組和發(fā)展建設(shè)的力度進(jìn)一步加強(qiáng)，大型制漿造紙企業(yè)的集中度和競爭力將進(jìn)一步提高，中小型企業(yè)向?qū)?、精、特、新方向發(fā)展的趨勢將更加明顯，企業(yè)的規(guī)模結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)將更趨于合理。（3）產(chǎn)品向多元化、低定量、功能化、環(huán)保、質(zhì)優(yōu)、價(jià)廉的方向發(fā)展，生產(chǎn)過程向高效、節(jié)能、環(huán)保的方向發(fā)展行業(yè)內(nèi)龍頭公司優(yōu)勢產(chǎn)品的競爭力將進(jìn)一步提高，品牌、名牌創(chuàng)新力度將加大，引導(dǎo)理性消費(fèi)的觀念和措施將進(jìn)一步加強(qiáng)。這一發(fā)展方向體現(xiàn)了紙及紙板產(chǎn)品的生產(chǎn)過程追求高生產(chǎn)效率，同時(shí)節(jié)約資源、環(huán)境友好、低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展目標(biāo)。例如：①在紙料制備過程中，低濃打漿向中、高濃打漿的方向發(fā)展；②為提高造紙濕部的脫水量，改善紙或紙板的質(zhì)量，靴式壓榨將進(jìn)一步得到廣泛的應(yīng)用；③計(jì)量式膜轉(zhuǎn)移施膠及涂布、簾式涂布、袋區(qū)通風(fēng)、在線軟壓光、在線質(zhì)量檢測及控制（包括橫幅定量、水分、緊度、灰分等）、生產(chǎn)線的自動化控制等技術(shù)，也都將在生產(chǎn)中得到廣泛應(yīng)用。此外，能源消耗、水資源的合理使用、中段水的回收利用等，也將受到越來越多的重視。三、行業(yè)技術(shù)水平、技術(shù)特點(diǎn)和行業(yè)經(jīng)營模式1、行業(yè)技術(shù)水平和技術(shù)特點(diǎn)造紙行業(yè)是典型的技術(shù)密集型和資金密集型行業(yè)，行業(yè)技術(shù)水平主要體現(xiàn)在生產(chǎn)設(shè)備的先進(jìn)程度上。經(jīng)過多年發(fā)展，國內(nèi)造紙企業(yè)通過對世界先進(jìn)造紙生產(chǎn)技術(shù)的引進(jìn)、消化吸收和創(chuàng)新，不斷提高造紙生產(chǎn)技術(shù)裝備及其生產(chǎn)工藝的優(yōu)化和創(chuàng)新，取得了一大批具有自主知識產(chǎn)權(quán)和突破性的創(chuàng)新成果，提高了產(chǎn)品質(zhì)量和開發(fā)新產(chǎn)品速度。目前國內(nèi)約70%的造紙企業(yè)已達(dá)到國際或國內(nèi)先進(jìn)水平。各重點(diǎn)造紙企業(yè)中，幾乎都配備了目前國際上幅寬最大、車速最高的大型造紙機(jī)。這些先進(jìn)造紙機(jī)分別采用了諸如稀釋水流漿箱、夾網(wǎng)成形、靴式壓榨、在線監(jiān)測檢驗(yàn)裝置、智能化控制系統(tǒng)、紙病在線檢測系統(tǒng)等最先進(jìn)的技術(shù)，提升了生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，為我國造紙企業(yè)向大型化、規(guī)?；?、自動化發(fā)展提供了保障。我國造紙裝備經(jīng)過多年努力，技術(shù)水平和國際競爭力均有較大提升，整體實(shí)力逐步增強(qiáng)。但由于原料結(jié)構(gòu)復(fù)雜，中小企業(yè)眾多，行業(yè)總體技術(shù)層次仍然相對低于國際先進(jìn)水平。目前我國水力式流漿箱、疊網(wǎng)成形、稀釋水裝置、自動引紙、大型焊接烘缸等技術(shù)裝備已成熟，夾網(wǎng)成形、靴式壓榨等技術(shù)已有突破并開始推向市場。行業(yè)未來技術(shù)發(fā)展方向主要為：纖維資源高效利用技術(shù)、清潔生產(chǎn)和污染減排技術(shù)、固體廢棄物資源化利用技術(shù)等。2、行業(yè)經(jīng)營模式造紙行業(yè)的典型經(jīng)營模式為從上游采購廢紙、木漿等原材料，生產(chǎn)成原紙產(chǎn)品后銷售給印刷、包裝等下游企業(yè)，由其加工成最終產(chǎn)品后面向各類消費(fèi)行業(yè)。造紙企業(yè)利潤主要來源于原紙銷售價(jià)格與成本的差額，不存在特殊的經(jīng)營模式。四、進(jìn)入行業(yè)的主要障礙1、資金壁壘造紙行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)。造紙項(xiàng)目初始資金投入高，項(xiàng)目建設(shè)周期長。我國造紙業(yè)百元產(chǎn)值占用的固定資產(chǎn)與冶金、化工、石油工業(yè)相當(dāng)，沒有雄厚的資金實(shí)力難以在激烈的市場競爭中立足。根據(jù)《中國造紙協(xié)會關(guān)于造紙工業(yè)“十三五”發(fā)展的意見》，“十三五”期間造紙項(xiàng)目的建設(shè)要貫徹適度經(jīng)濟(jì)規(guī)模的要求，發(fā)揮規(guī)模效益，新建、擴(kuò)建項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)滿足一定的起始規(guī)模，新建箱板紙單條生產(chǎn)線產(chǎn)能應(yīng)當(dāng)在30萬噸/年及以上，技改規(guī)模應(yīng)在10萬噸/年及以上；新建瓦楞原紙單條生產(chǎn)線產(chǎn)能應(yīng)在10萬噸/年及以上，技改規(guī)模應(yīng)在5萬噸/年及以上，進(jìn)一步提高了資金門檻。2、環(huán)保壁壘造紙行業(yè)為高排放行業(yè)之一，具有廢水排放量多、治理難度大、資金投入大等特點(diǎn)。國家已針對造紙企業(yè)制定了各類環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，并在執(zhí)行上日趨嚴(yán)格。2007年開始國家制定“節(jié)能減排方案”，淘汰落后產(chǎn)能。2008年國家頒布《制漿造紙工業(yè)水污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB3544-2008），為造紙企業(yè)廢水排放制定了國家標(biāo)準(zhǔn)，完善了造紙行業(yè)環(huán)保規(guī)范；2010年環(huán)境保護(hù)部出臺《紙漿造紙行業(yè)現(xiàn)場環(huán)境監(jiān)察指南（試行）》，規(guī)范了制漿造紙企業(yè)的現(xiàn)場環(huán)境監(jiān)察工作，推動制漿造紙行業(yè)現(xiàn)場環(huán)境監(jiān)管的精細(xì)化和高效化；2015年以來排污許可證管理制度逐步落地，一批高耗能、高污染、低產(chǎn)出的中小造紙企業(yè)被加速淘汰。不斷提高的環(huán)保要求導(dǎo)致行業(yè)準(zhǔn)入門檻不斷提高。3、原材料供應(yīng)壁壘造紙行業(yè)原材料主要為紙漿，具體包括木漿、廢紙漿和非木漿，公司所處的包裝用紙行業(yè)原材料主要為廢紙。廢紙經(jīng)由制漿工藝加工成廢紙漿，再用于生產(chǎn)原紙，完成廢紙的循環(huán)利用。由于國內(nèi)廢紙分類回收利用體系尚不完善，回收廢紙數(shù)量無法滿足行業(yè)生產(chǎn)需求，同時(shí)國內(nèi)回收的箱板紙多已循環(huán)利用多次，廢紙的原料纖維質(zhì)量也難以與國外廢紙相比，因此國內(nèi)對進(jìn)口廢紙?zhí)貏e是高規(guī)格的進(jìn)口廢紙需求量較大。隨著2017年國辦發(fā)《禁止洋垃圾入境推進(jìn)固體廢物進(jìn)口管理制度改革實(shí)施方案》的逐步貫徹落實(shí)，廢紙進(jìn)口配額大幅縮減，進(jìn)口量大幅減少，低價(jià)質(zhì)優(yōu)的造紙?jiān)牧系墨@取能力成為造紙行業(yè)發(fā)展愈發(fā)突出的制約因素。五、行業(yè)周期性、區(qū)域性和季節(jié)性1、周期性造紙行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展關(guān)系密切的基礎(chǔ)原材料工業(yè)，紙及紙板的消費(fèi)水平在一定程度上反映著一個(gè)國家的現(xiàn)代化水平和文明程度。因此造紙行業(yè)對宏觀經(jīng)濟(jì)、居民消費(fèi)能力變化呈現(xiàn)出一定的正相關(guān)性，具有一定的周期性特征。由于我國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)中向好，造紙行業(yè)目前仍處在穩(wěn)定發(fā)展期。而伴隨國內(nèi)消費(fèi)水平提升和包裝物流行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，本公司所在的包裝用紙行業(yè)發(fā)展前景依然向好。2、區(qū)域性造紙行業(yè)存在較為明顯的區(qū)域性特征，通常根據(jù)貼近銷售地區(qū)原則布局產(chǎn)能，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)造紙企業(yè)分布較為集中。2018年廣東、山東、浙江、江蘇、福建、河南、湖北、安徽、重慶、四川、廣西、湖南、天津、河北、江西、海南和遼寧17個(gè)?。▍^(qū)、市）紙及紙板產(chǎn)量合計(jì)10,047萬噸，占全國紙及紙板總產(chǎn)量的96.28%。其中僅廣東、山東、浙江、江蘇、福建五省合計(jì)產(chǎn)量7,026萬噸，占全國總產(chǎn)量的67.33%，區(qū)域性特征較為明顯。3、季節(jié)性造紙行業(yè)涉及的下游行業(yè)較為廣泛，涵蓋文化傳播、印刷出版、生活居住、衛(wèi)生護(hù)理、商務(wù)辦公、貿(mào)易物流、交通運(yùn)輸、教育培訓(xùn)、產(chǎn)品包裝、裝潢、工農(nóng)業(yè)技術(shù)、科研國防等多個(gè)方面，需求較為穩(wěn)定，無明顯的季節(jié)性。工業(yè)包裝原紙廣泛運(yùn)用于制造、消費(fèi)、出口等各領(lǐng)域，下游需求較為平穩(wěn)，收入在不同季節(jié)分布較為平均，沒有明顯的季節(jié)性。六、行業(yè)上下游之間的關(guān)聯(lián)性1、上游原材料造紙行業(yè)的直接原材料為紙漿，紙漿可分為木漿、廢紙漿和非木漿三類。紙漿由木材（可分為針葉木和闊葉木）、廢紙、草本植物等材料經(jīng)過制漿工藝加工而成。根據(jù)《中國造紙工業(yè)2018年度報(bào)告》，2018年全國紙漿消耗總量9,387萬噸，其中木漿消耗占比為35%，廢紙漿消耗占比為58%，非木漿消耗占比為7%，木漿和廢紙漿耗用占比較高。（1）造紙?jiān)牧蠂鴥?nèi)供給不足，對外依存度較高造紙?jiān)系娜狈σ恢笔亲璧K我國造紙工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的重要瓶頸，國內(nèi)原材料供給不足直接影響了造紙工業(yè)原料結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的發(fā)展速度。我國森林資源相對匱乏、廢紙分類回收利用體系尚不完善，導(dǎo)致造紙?jiān)牧舷鄬θ狈Γ瑢M(jìn)口原材料依存度較高。木漿通常為直接進(jìn)口，進(jìn)口木漿耗用量占比始終在60%以上；廢紙漿的進(jìn)口模式為采購廢紙并在國內(nèi)制漿造紙，進(jìn)口廢紙制漿占全年廢紙漿耗用量的比例保持在25%以上。（2）國內(nèi)廢紙回收體系有待完善，回收率尚需提高包裝用紙行業(yè)主要原材料為廢紙，廢紙回收再利用體現(xiàn)了造紙行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)和低碳的特點(diǎn)，充分利用廢紙資源是造紙行業(yè)原材料結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要措施。目前國內(nèi)廢紙分類回收利用體系尚不完善，廢紙回收率不足50%，而美國和歐洲2016年回收率已分別達(dá)到67.2%和72.5%，預(yù)計(jì)2020年回收率將分別上升到70%和74%。我國廢紙回收率較西方國家仍有較大差距，提升潛力較大。2018年我國廢紙回收量為4,964萬噸，廢紙進(jìn)口量1,703萬噸，同期國內(nèi)廢紙漿消費(fèi)量為5,474萬噸，其中進(jìn)口廢紙制漿1,457萬噸，直接進(jìn)口廢紙漿30萬噸。一方面，國內(nèi)廢紙回收量無法完全滿足生產(chǎn)需求，需要依靠進(jìn)口補(bǔ)充廢紙供應(yīng)。另一方面，國內(nèi)回收的廢舊箱板紙一般已經(jīng)過多次循環(huán)利用，其所產(chǎn)的纖維較短，品質(zhì)難以與國外廢紙相比。尤其是美國廢紙纖維質(zhì)量高，在實(shí)際生產(chǎn)中可替代木漿使用，因此美國廢紙進(jìn)口量減少造成的原料缺口無法完全由國內(nèi)廢紙?zhí)钛a(bǔ)。但隨著我國外廢進(jìn)口政策逐步收緊，造紙企業(yè)外廢獲取難度不斷加大。（3）外廢進(jìn)口政策不斷收緊，高質(zhì)量造紙纖維獲取難度增加2014年底環(huán)保部、商務(wù)部聯(lián)合調(diào)整限制進(jìn)口固廢目錄，將主要進(jìn)口廢紙從自動許可進(jìn)口調(diào)整為限制進(jìn)口，并于2015年起實(shí)行全品類廢紙申報(bào)配額制度及申請資格管理制度。2017年12月，環(huán)境保護(hù)部發(fā)布《進(jìn)口廢紙環(huán)境保護(hù)管理規(guī)定》、《限制進(jìn)口類可用作原料的固體廢物環(huán)境保護(hù)管理規(guī)定》及《進(jìn)口可用作原料的固體廢物環(huán)境保護(hù)控制標(biāo)準(zhǔn)》，要求進(jìn)口廢紙含雜率在0.5%以內(nèi)，成為最嚴(yán)厲的品控標(biāo)準(zhǔn)。2018年5月，國家海關(guān)總署發(fā)布《海關(guān)總署關(guān)于對進(jìn)口美國廢物原料實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)管措施的通知》，對來自美國的廢物原料實(shí)施“100%開箱、100%掏箱檢驗(yàn)檢疫”的規(guī)定。2018年6月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于全面加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)堅(jiān)決打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的意見》要求全面禁止洋垃圾入境，力爭2020年底前基本實(shí)現(xiàn)固體廢物零進(jìn)口。上述政策影響下，外廢審批額度大幅減少，廢紙進(jìn)口量大幅下降。2019年度外廢配額為1,075.19萬噸，較2018年度下降40.78%。根據(jù)中國固廢化學(xué)品管理網(wǎng)公示信息，自2020年1月1日至2020年4月10日，生態(tài)環(huán)境部累計(jì)下發(fā)廢紙進(jìn)口配額438.56萬噸，較上年同期的775.87萬噸減少337.31萬噸，降幅達(dá)43.47%，廢紙進(jìn)口配額進(jìn)一步縮減。（4）出海拓展上游產(chǎn)業(yè)鏈成為行業(yè)趨勢由于廢紙進(jìn)口政策逐漸收緊，而國內(nèi)廢紙回收體系尚未健全，因此短期國內(nèi)尚無法大量回收廢紙補(bǔ)充原料缺口，且國內(nèi)回收的廢紙大部分已經(jīng)多次循環(huán)利用，纖維質(zhì)量較差，無法完全滿足品質(zhì)需求。面對包裝用紙行業(yè)所需廢紙?jiān)铣掷m(xù)緊缺的現(xiàn)狀，行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)正利用自身規(guī)模、管理、資源、資金優(yōu)勢在國外投資建設(shè)廢紙漿板、包裝原紙及紙板生產(chǎn)線，充分利用國際廢紙資源，在行業(yè)中取得競爭優(yōu)勢。未來擁有廉價(jià)、穩(wěn)定、高質(zhì)量材料供應(yīng)，產(chǎn)業(yè)布局完整的造紙企業(yè)將獲得更大競爭優(yōu)勢，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。2、下游行業(yè)造紙行業(yè)涉及的下游行業(yè)較為廣泛，涵蓋文化傳播、印刷出版、生活居住、衛(wèi)生護(hù)理、商務(wù)辦公、貿(mào)易物流、交通運(yùn)輸、教育培訓(xùn)、產(chǎn)品包裝、裝潢、工農(nóng)業(yè)技術(shù)、科研國防等多個(gè)方面。下游行業(yè)主要為包裝行業(yè)。包裝行業(yè)根據(jù)所使用材料可分為紙包裝、塑料包裝、金屬包裝和玻璃包裝四大類，其中紙類包裝一直占據(jù)主要地位。根據(jù)中國包裝聯(lián)合會的統(tǒng)計(jì)，2018年我國包裝行業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入8,595.45億元，其中紙類包裝實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2,919.05億元，占比33.96%，是包裝行業(yè)第一大細(xì)分領(lǐng)域。近年來紙類包裝行業(yè)實(shí)現(xiàn)了良好的增長，2013年至2018年收入復(fù)合年均增長率為6.75%，截至2018年底，其規(guī)模已達(dá)到2,919.05億元。根據(jù)國際瓦楞紙箱協(xié)會的預(yù)測，亞太地區(qū)瓦楞紙市場需求的增速將持續(xù)領(lǐng)跑全球，其中中國和印度是增量的主要來源。預(yù)計(jì)在未來幾年內(nèi)，我國以瓦楞紙箱為代表的紙及紙板容器行業(yè)仍然有穩(wěn)健的增長空間。下游行業(yè)的發(fā)展為造紙行業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。七、影響行業(yè)發(fā)展的因素1、有利因素（1）國家產(chǎn)業(yè)政策支持工業(yè)和信息化部《輕工發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）》指明了造紙工業(yè)發(fā)展方向：推動造紙工業(yè)向節(jié)能、環(huán)保、綠色方向發(fā)展。加強(qiáng)造紙纖維原料高效利用技術(shù)，高速紙機(jī)自動化控制集成技術(shù)，清潔生產(chǎn)和資源綜合利用技術(shù)的研發(fā)及應(yīng)用。重點(diǎn)發(fā)展白度適當(dāng)?shù)奈幕眉?、未漂白的生活用紙和高檔包裝用紙和高技術(shù)含量的特種紙，增加紙及紙制品的功能、品種和質(zhì)量。充分利用開發(fā)國內(nèi)外資源，加大國內(nèi)廢紙回收體系建設(shè)，提高資源利用效率，降低原料對外依賴過高的風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)化企業(yè)兼并重組環(huán)境，支持造紙行業(yè)規(guī)模效益顯著企業(yè)的戰(zhàn)略合作和兼并重組，培育一批核心競爭力強(qiáng)的企業(yè)集團(tuán)，發(fā)揮其在產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)示范、信息擴(kuò)散和銷售網(wǎng)絡(luò)中的輻射帶動作用。統(tǒng)籌國內(nèi)外兩種資源，積極實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，鼓勵和支持國內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)到境外兼并重組，建設(shè)原料林基地、紙漿和造紙項(xiàng)目，合理利用外資，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外資協(xié)調(diào)發(fā)展。（2）落后產(chǎn)能加速出清，促進(jìn)行業(yè)有序發(fā)展近年來隨著供給側(cè)改革深化進(jìn)行和環(huán)保要求不斷趨嚴(yán)，高耗能、高污染、低效益的中小產(chǎn)能被加速淘汰，紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量從2009年的約3,700家降至約2,700家，數(shù)量持續(xù)減少，市場集中度持續(xù)提高。造紙行業(yè)前十名企業(yè)的市場占有率從2011年的28.70%上升到2018年的44.10%。根據(jù)《造紙工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，“十三五”期間將淘汰現(xiàn)有落后產(chǎn)能800萬噸。行業(yè)集中度的提升有利于造紙企業(yè)的規(guī)?；\(yùn)營，促進(jìn)造紙行業(yè)健康有序發(fā)展。2、不利因素（1）投資資金緊張?jiān)旒埿袠I(yè)屬于資金密集型行業(yè)，造紙工業(yè)集現(xiàn)代化工過程、大型高速機(jī)械、計(jì)算機(jī)自動控制系統(tǒng)于一體，固定資產(chǎn)投資金額高于一般制造業(yè)。除固定資產(chǎn)投資外，企業(yè)需要預(yù)備大量流動資金滿足日常經(jīng)營需求，大額資金需求一定程度上制約了我國造紙企業(yè)的發(fā)展。（2）原材料獲取難度增加，價(jià)格波動較大我國森林資源相對匱乏、廢紙分類回收利用體系尚不完善，導(dǎo)致造紙?jiān)牧舷鄬θ狈?，對進(jìn)口原材料依存度較高。而近年來外廢進(jìn)口政策不斷收緊，一般造紙企業(yè)原材料獲取難度持續(xù)增加，對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營造成負(fù)面影響。此外，造紙行業(yè)原材料占生產(chǎn)成本的比例較高，原材料價(jià)格波動對企業(yè)盈利能力造成較大影響。近年來受到貿(mào)易摩擦和廢紙進(jìn)口配額不斷收緊的影響，外廢進(jìn)口量大幅下降，國內(nèi)廢紙價(jià)格大幅上升。原材料價(jià)格波動幅度加大，直接影響行業(yè)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，對行業(yè)整體盈利能力帶來負(fù)面影響。八、行業(yè)競爭格局國內(nèi)逐漸形成了少數(shù)具有規(guī)模的包裝原紙生產(chǎn)企業(yè)，行業(yè)上市公司主要包括玖龍紙業(yè)、理文造紙、山鷹紙業(yè)和榮晟