2023年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能、產(chǎn)量、價(jià)格分析報(bào)告

2023年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能、產(chǎn)量、價(jià)格分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、預(yù)計(jì)2022產(chǎn)能擴(kuò)張速度將有所減緩 3二、預(yù)計(jì)2022年表觀消費(fèi)增速在4.6%附近 4三、若考慮補(bǔ)庫(kù)存因素，2022年產(chǎn)能利用率將有所提高 6四、鋼價(jià)走勢(shì)預(yù)測(cè) 91、鐵礦石嚴(yán)重依賴進(jìn)口，14年后國(guó)外礦山供給將放量 92、2021年鋼貿(mào)商沒(méi)有起到蓄水池作用，反而更多的是泄洪 123、不同階段鋼價(jià)的主要驅(qū)動(dòng)因素 144、2022年鋼價(jià)預(yù)測(cè) 16一、預(yù)計(jì)2022產(chǎn)能擴(kuò)張速度將有所減緩上半年以來(lái)鋼價(jià)下跌固然與終端需求減弱有關(guān)，根本還在于行業(yè)內(nèi)供大于求。中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能的無(wú)序擴(kuò)張仍在持續(xù)，長(zhǎng)期低迷的走勢(shì)變成各鋼廠增產(chǎn)降成本的動(dòng)力。上半年受較弱經(jīng)濟(jì)情況影響，大部分建成高爐投產(chǎn)推遲。三季度末，隨著鋼價(jià)上漲，鋼廠投產(chǎn)高爐數(shù)量增加。截止至目前已統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的全國(guó)共有32家鋼廠新增高爐投產(chǎn)，總計(jì)44座，新增產(chǎn)能或達(dá)5870萬(wàn)噸，據(jù)中鋼聯(lián)估計(jì)2021年末將達(dá)9.34億噸，全國(guó)增幅達(dá)9.88%；由于國(guó)內(nèi)投產(chǎn)周期在2年左右，估計(jì)2022年的產(chǎn)能增速將較2021年有所放慢。截止至目前統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的在建及計(jì)劃新增產(chǎn)能項(xiàng)目涉及19家鋼廠，預(yù)投高爐32座，總設(shè)計(jì)產(chǎn)能約3790萬(wàn)噸，增幅為4.06%。但若2022年鋼鐵行業(yè)盈利狀況略有好轉(zhuǎn)，不排除各大鋼企調(diào)整計(jì)劃，加大產(chǎn)能擴(kuò)張的力度，屆時(shí)產(chǎn)能增速有再次上升的可能。二、預(yù)計(jì)2022年表觀消費(fèi)增速在4.6%附近下游行業(yè)需求回暖帶動(dòng)鋼鐵需求回升。截止至2021年11月我國(guó)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增長(zhǎng)20.7%，和10月持平，較9月提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)投資長(zhǎng)期受政策打壓，2021年固定資產(chǎn)投資基本處于歷史最低水平。2022年制造業(yè)投資可能繼續(xù)下滑，基建投資仍是穩(wěn)增長(zhǎng)的主要來(lái)源，且隨著深度城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施等方面的建設(shè)也可能有所加強(qiáng)。房地產(chǎn)方面，由于政府對(duì)房地產(chǎn)實(shí)行了有史以來(lái)最嚴(yán)格的調(diào)控手段，12年房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資增速以及房地產(chǎn)新開(kāi)工數(shù)以及銷售面積有明顯下降。12年11月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資累計(jì)增長(zhǎng)16.7%，較上月提高了1.3個(gè)百分點(diǎn)。1-11月新開(kāi)工累計(jì)增速繼續(xù)回升，11月單月新開(kāi)工增速再次轉(zhuǎn)正。1-11月商品房及住宅銷售面積累計(jì)增速年內(nèi)首次轉(zhuǎn)正。雖然房地產(chǎn)投資增速有所回升，但2022年房地產(chǎn)投資受保障房開(kāi)工套數(shù)下降、2021年土地出讓面積下降等因素影響，預(yù)計(jì)2022年房地產(chǎn)投資增速可能比12年略低，在15%附近。2022年固定資產(chǎn)投資增速將會(huì)在19.6%附近。對(duì)于制造類企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)成本高企造成企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)和投資規(guī)模的意愿不足，宏觀經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力較弱。歷史數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)一般貸款加權(quán)利率明顯高于企業(yè)利潤(rùn)率時(shí)制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速往往會(huì)持續(xù)下降，只有當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)率回升至貸款成本以上后制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速才會(huì)企穩(wěn)回升。考慮到當(dāng)前工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率仍明顯低于貸款成本，未來(lái)制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速仍將面臨下降壓力。此外，從產(chǎn)能過(guò)剩角度來(lái)看，在產(chǎn)能利用率比較低的情況下企業(yè)擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資的可能性是極低的，未來(lái)制造業(yè)企業(yè)自主加大投資的意愿較弱。下游需求來(lái)看，家電產(chǎn)量2022年有望從同比負(fù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)正。汽車銷量增速為8-10%左右，造船行業(yè)仍然較差，整體來(lái)看，一方面需求將會(huì)略有好轉(zhuǎn)，另一方面因?yàn)?021年基數(shù)底，各行業(yè)銷量同比增速將會(huì)回升。外需分析：我國(guó)粗鋼產(chǎn)量占全球粗鋼產(chǎn)量的46.87%。雖然10月底粗鋼凈出口增速為21.6%，但較低的全球（除中國(guó)）粗鋼產(chǎn)能利用率為64.7%，明顯低于歷史均值水平，從側(cè)面驗(yàn)證了國(guó)際鋼鐵需求的低迷。10月底粗鋼凈出口累計(jì)規(guī)模為3325萬(wàn)噸。2022年全球經(jīng)濟(jì)仍處于恢復(fù)期的背景下，估計(jì)2022年粗鋼凈出口約4200萬(wàn)噸左右?？傮w預(yù)計(jì)外需對(duì)行業(yè)需求影響不大。根據(jù)2022年GDP增速在7.7%預(yù)測(cè)，固定資產(chǎn)投資增速19.6%左右，2022年粗鋼表觀消費(fèi)量同比增速為4.6%附近，表觀消費(fèi)量為7.03億噸左右。三、若考慮補(bǔ)庫(kù)存因素，2022年產(chǎn)能利用率將有所提高粗鋼產(chǎn)量與消費(fèi)量的缺口在逐漸拉大，目前鋼鐵行業(yè)需求嚴(yán)重不足，粗鋼產(chǎn)量依然在歷史高位。8、9月份粗鋼產(chǎn)量連續(xù)2月下降（10月份小幅上升），但產(chǎn)量與消費(fèi)量的差值略有回升，去產(chǎn)能過(guò)程較為漫長(zhǎng)。按照鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，8月份粗鋼產(chǎn)量下降主要原因在于2021年以來(lái)鋼價(jià)下跌而導(dǎo)致的鋼廠停工檢修，但就當(dāng)前現(xiàn)狀而言，利用鋼廠減產(chǎn)檢修來(lái)“托市”效果甚微。大幅減產(chǎn)會(huì)導(dǎo)致鋼廠丟失市場(chǎng)份額，尤其對(duì)于一些規(guī)模較大的鋼廠而言，這是難以接受的，所以才會(huì)出現(xiàn)鋼價(jià)持續(xù)大幅下跌，卻愈發(fā)不見(jiàn)鋼廠減產(chǎn)。2021年在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨復(fù)雜的背景下，機(jī)械、家電等鋼鐵下游行業(yè)發(fā)展增速放緩，造船和集裝箱等行業(yè)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，我國(guó)鋼材消費(fèi)量雖有所增加，但增幅明顯下滑。預(yù)計(jì)2021年全年粗鋼產(chǎn)量達(dá)7.10億噸。2022年除造船行業(yè)發(fā)展呈下降趨勢(shì)、集裝箱和家電行業(yè)維持2021年發(fā)展水平外，其他行業(yè)均會(huì)有不同程度的增長(zhǎng)，因此鋼材需求量將會(huì)小幅增加。在去產(chǎn)能周期中，鋼鐵產(chǎn)量“以銷定產(chǎn)”，因此2022年粗鋼產(chǎn)量約為7.45億噸，同比增長(zhǎng),4.94%，產(chǎn)能利用率為76.63%。如果考慮到鋼貿(mào)環(huán)節(jié)和下游用戶補(bǔ)庫(kù)存的需求，按照合計(jì)1000萬(wàn)噸的水平來(lái)考慮，那么粗鋼產(chǎn)量有望達(dá)到7.55億噸，鋼鐵產(chǎn)能利用率全年將提升至77.65%。2022年若產(chǎn)能利用率達(dá)到80-85%的水平，則需要粗鋼產(chǎn)量上升至77752-82611萬(wàn)噸，則需要下游增加粗鋼需求3280-8140萬(wàn)噸，這對(duì)于2022年略微復(fù)蘇的經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，壓力較大?？紤]到2022年鋼貿(mào)環(huán)節(jié)和下游需求方補(bǔ)庫(kù)存的情況，日均補(bǔ)庫(kù)存需求將拉動(dòng)產(chǎn)量上升8.3-16.7萬(wàn)噸/天，粗鋼產(chǎn)能9.719億噸對(duì)應(yīng)日均產(chǎn)能266萬(wàn)噸/天，假設(shè)補(bǔ)庫(kù)存行情發(fā)生在春秋兩個(gè)傳統(tǒng)旺季，則按照情景假設(shè)，旺季的產(chǎn)能利用率將達(dá)到80.76%-83.89%。四、鋼價(jià)走勢(shì)預(yù)測(cè)鋼價(jià)不僅受上游鐵礦石等成本影響，還受到供給、需求、鋼貿(mào)商行為等因素影響。1、鐵礦石嚴(yán)重依賴進(jìn)口，14年后國(guó)外礦山供給將放量10月份進(jìn)口量在當(dāng)月鐵礦石實(shí)際消費(fèi)量的占比為64.13%，鐵礦石嚴(yán)重依賴進(jìn)口一直是困擾我國(guó)鋼鐵工業(yè)發(fā)展的根本問(wèn)題之一。2021年10月我國(guó)鐵礦石實(shí)際消費(fèi)增速為3.4%，估計(jì)全年消費(fèi)鐵礦石成品礦為10.70億噸，同比增速為4.53%。2016、2018、2019和2020年全球四大礦山產(chǎn)量增速分別為-4.4%、-4.69%、18.26%和8.11%。世界四大礦山淡水河谷、澳大利亞力拓、FMG和必和必拓公司的產(chǎn)能擴(kuò)建計(jì)劃來(lái)看，目前仍在積極擴(kuò)建產(chǎn)能，大幅增加資本支出。如必和必計(jì)劃在未來(lái)兩年內(nèi)增加產(chǎn)量10%，力拓仍繼續(xù)推行160億美元的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，大部分投資給予鐵礦石。我們估計(jì)2022年以后四大礦山總體產(chǎn)量同比增速均在14%以上，14-15年國(guó)外主要礦山供給將放量。國(guó)外礦山的投產(chǎn)周期在3年左右。從主要礦山的擴(kuò)建計(jì)劃來(lái)看，全球鐵礦石新增產(chǎn)能投產(chǎn)高峰期是2014-2015年。即使一些鐵礦項(xiàng)目可能會(huì)被擱置或推遲投產(chǎn)，但全球鐵礦石仍在14-15年之后走向供過(guò)于求的階段。近年來(lái)國(guó)內(nèi)礦山建設(shè)投資持續(xù)增長(zhǎng)。2014年以來(lái)黑色金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)28%，2021年前11個(gè)月黑色金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資額為1390億元，同比增速為21.4%。由于03年以后對(duì)鐵礦石的需求加大以及鋼鐵行業(yè)相對(duì)上下游的產(chǎn)能過(guò)剩，礦山相對(duì)于鋼廠的強(qiáng)勢(shì)地位一直維持至今。過(guò)去兩年鋼廠的利潤(rùn)率一直維持較低水平，而鐵礦石企業(yè)卻賺取了鋼價(jià)礦價(jià)上漲過(guò)程中的利潤(rùn)。十四五期間，將建設(shè)更多的大型鐵礦基礎(chǔ)建設(shè)、培育大型鐵礦企業(yè)集團(tuán)。但由于2019年鐵礦石年度長(zhǎng)協(xié)定價(jià)崩潰后，上市公司原先的成本優(yōu)勢(shì)已經(jīng)蕩然無(wú)存，在成本同質(zhì)化的基礎(chǔ)上與非上市民營(yíng)鋼企處于同一競(jìng)爭(zhēng)起跑線上。因此，雖然2022年鋼鐵行業(yè)將有所復(fù)蘇，但是鐵礦石供給量2022年增長(zhǎng)有限只有3.1%且不足以改變目前“鋼弱礦強(qiáng)”的格局。2014年以后隨著國(guó)外主要礦山供給放量，“鋼強(qiáng)礦弱“的局面有望改善。近期澳大利亞上調(diào)鐵礦石價(jià)格預(yù)期，看好中國(guó)需求。澳大利亞資源和能源部刊發(fā)的報(bào)告稱，將2021年的鐵礦石平均價(jià)格預(yù)期從9月份每噸126美元，上調(diào)至128美元，將2022年鐵礦石平均價(jià)格預(yù)期從9月份的每噸101美元上調(diào)至106美元。2、2021年鋼貿(mào)商沒(méi)有起到蓄水池作用，反而更多的是泄洪鋼貿(mào)行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)主要依靠傳統(tǒng)的圍繞鋼價(jià)波動(dòng)而“低買(mǎi)高賣”賺取差價(jià)的盈利模式。2020年四季度以及2021年2-3季度由于鋼價(jià)單邊下跌，鋼貿(mào)商出現(xiàn)大面積虧損，經(jīng)過(guò)兩輪洗牌后，鋼貿(mào)行業(yè)傳統(tǒng)的盈利模式已難以為繼。2020年四季度及2021年2-3季度兩輪暴跌的背景是銀行收緊銀根，鋼貿(mào)商融資難度加大，融資成本增高。此外，對(duì)鋼貿(mào)商實(shí)施了幾次摸底甚至清查。2021年以來(lái)銀行不良率快速上升。壞賬多的行業(yè)包括：金屬制品，鋼貿(mào)，銅貿(mào)、光伏，地產(chǎn)等。對(duì)于不斷暴露出的壞賬，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷提示風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)三角地區(qū)不少銀行對(duì)福建商人采取了極其嚴(yán)厲的停貸措施。由于前兩年信貸寬松時(shí)，部分鋼貿(mào)企業(yè)挪用資金進(jìn)入房地產(chǎn)等其他行業(yè)，部分鋼貿(mào)存在違規(guī)重復(fù)質(zhì)押、還有一些鋼貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張速度過(guò)快超能力舉債等現(xiàn)象，都是導(dǎo)致銀行在鋼鐵行業(yè)低迷時(shí)加緊收縮鋼貿(mào)貸款的原因。以往貿(mào)易流通企業(yè)對(duì)鋼廠提貨需要付全款、而2021年的下游需求偏弱，鋼廠因資金緊張開(kāi)始要求鋼貿(mào)商提高墊付資金。下游企業(yè)應(yīng)收賬款回款速度放慢、或提高票據(jù)比例，都進(jìn)一步擠壓鋼貿(mào)商。鋼鐵貿(mào)易行業(yè)同時(shí)受到上下游以及銀行三端資金鏈擠壓。資金緊張使鋼貿(mào)業(yè)在整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的“蓄水池”功能基本喪失，在2021年甚至在多方擠兌下出現(xiàn)了“泄洪”的作用。在9月中鋼價(jià)跌至本輪底部時(shí)候，大多貿(mào)易商手里幾乎是零庫(kù)存，不備貨、不建庫(kù)、不囤貨，出現(xiàn)了“社會(huì)庫(kù)存量持續(xù)降低，鋼廠的產(chǎn)量持續(xù)高位”怪象。鋼貿(mào)商會(huì)加劇供需情況變化帶來(lái)的波動(dòng)。當(dāng)社會(huì)庫(kù)存較低時(shí)，容易因?yàn)橄掠涡枨笸蝗缓棉D(zhuǎn)而導(dǎo)致鋼貿(mào)商中間環(huán)節(jié)“補(bǔ)庫(kù)存”放大需求，增加鋼價(jià)的波動(dòng)性。據(jù)媒體報(bào)道，2020年上海鋼貿(mào)行業(yè)向銀行共融資1600億的規(guī)模，按平均15%的融資成本計(jì)算，每年僅融資成本鋼貿(mào)企業(yè)就要付出近240億元。按上海鋼材社會(huì)庫(kù)存在全國(guó)鋼鐵庫(kù)存中的占比為17.1%來(lái)看，去年全年鋼貿(mào)企業(yè)向銀行共融資或約9372億元。據(jù)周寧上海鋼貿(mào)行業(yè)初步統(tǒng)計(jì)，從2021年年初到6月初鋼貿(mào)企業(yè)融資規(guī)模大幅收縮了23%以上。新政府上臺(tái)后，可能還會(huì)出現(xiàn)一次整治鋼貿(mào)商的情況發(fā)生。3、不同階段鋼價(jià)的主要驅(qū)動(dòng)因素2002-2014年初需求推動(dòng)鋼價(jià)上漲，2015-2015上半年出口驅(qū)動(dòng)，2022年三季度-2023上半年礦石成本推動(dòng)和2021-2022年四萬(wàn)億固定資產(chǎn)投資拉動(dòng)。在每個(gè)主要增長(zhǎng)時(shí)期，產(chǎn)能利用率都在80%以上的水平。在補(bǔ)庫(kù)存情景分析樂(lè)觀的情況下鋼鐵產(chǎn)能利用率最高位83%，因此我們預(yù)計(jì)鋼鐵行業(yè)2022年將相對(duì)于2021年略有改善，但是改善空間有限。近期鋼價(jià)上漲是行業(yè)內(nèi)小幅補(bǔ)庫(kù)存所帶動(dòng)的，預(yù)計(jì)2022年全年或?qū)⒊尸F(xiàn)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能利用率提高帶動(dòng)鋼價(jià)從2021年底的回升，鋼價(jià)在旺季補(bǔ)庫(kù)存的效應(yīng)脈沖上升的階段性行情。鋼鐵成本：100%外礦（110/120美金），合約焦煤（1410元/噸）下的螺紋鋼成本構(gòu)成如下，約3250-3350元人民幣/噸。4、2022年鋼價(jià)預(yù)測(cè)一般來(lái)說(shuō)鋼價(jià)下跌，鋼廠庫(kù)存會(huì)上升；鋼價(jià)上漲，鋼廠庫(kù)存會(huì)下降。2022年在鐵礦石價(jià)格預(yù)期上漲的帶動(dòng)下，鋼價(jià)也會(huì)上漲；但考慮到2022年鋼貿(mào)環(huán)節(jié)和下游需求方補(bǔ)庫(kù)存的情況，預(yù)計(jì)鋼價(jià)上漲空間不大。12月11日，寶鋼出臺(tái)2022年1月份價(jià)格政策，除了熱鍍鋅、電鍍鋅價(jià)格維持不變外，其他譜表上調(diào)50-150元/噸不等。至此寶鋼連續(xù)兩個(gè)月上調(diào)了價(jià)格，不過(guò)總體上調(diào)幅度較小，顯示對(duì)后市判斷較為謹(jǐn)慎。根據(jù)我們的測(cè)算，2022年鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格較2021年四季度價(jià)格上升，漲幅為10-12%左右，用庫(kù)存和鐵礦石價(jià)格上漲幅度做回歸，2022年鋼價(jià)將上漲5%。

2023年出版行業(yè)分析報(bào)告2023年9月目錄一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197373\h31、數(shù)字化是出版行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì) PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長(zhǎng)平緩，但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書(shū)期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn) PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費(fèi)需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國(guó)出版業(yè)的支柱和驅(qū)動(dòng)力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學(xué)率不斷提高，教育出版市場(chǎng)前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團(tuán)深耕教育出版市場(chǎng)，開(kāi)拓全國(guó)盤(pán)活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型1、數(shù)字化是出版行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)隨著技術(shù)的發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步、電腦的普及以及數(shù)字閱讀器的開(kāi)發(fā)，人們的閱讀習(xí)慣和閱讀環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。相比于傳統(tǒng)的報(bào)紙、期刊、圖書(shū)等傳媒方式，人們?cè)絹?lái)越傾向于選擇數(shù)字媒體，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也隨之迎來(lái)了一個(gè)高速發(fā)展期。傳統(tǒng)出版公司在數(shù)字化浪潮中也同樣而臨著沖擊，目前行業(yè)龍頭公司已經(jīng)開(kāi)始積極布局?jǐn)?shù)字出版等新領(lǐng)域。傳統(tǒng)出版向數(shù)字出版轉(zhuǎn)型，使得通過(guò)提供內(nèi)容實(shí)現(xiàn)價(jià)值的出版行業(yè)將不再囿于紙質(zhì)圖書(shū)的產(chǎn)品形態(tài)，得以突破貨架經(jīng)濟(jì)的限制，成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的一部分，規(guī)模經(jīng)濟(jì)、長(zhǎng)尾效應(yīng)作用更加突出;在定價(jià)機(jī)制、盈利模式等方而也有望制定新的規(guī)則、開(kāi)創(chuàng)新的空間。2023年，全球電子書(shū)市場(chǎng)增速加快，美英市場(chǎng)發(fā)展最快。美國(guó)電子書(shū)市場(chǎng)占美國(guó)整個(gè)圖書(shū)市場(chǎng)份額的近8%，達(dá)到了2.7億英鎊。英國(guó)市場(chǎng)2023年的電子書(shū)產(chǎn)品銷售同比增長(zhǎng)20%至1.8億英鎊。德國(guó)的電子書(shū)市場(chǎng)不到整個(gè)圖書(shū)市場(chǎng)份額的1%，即少于7500萬(wàn)英鎊。2023年日本電子書(shū)市場(chǎng)占圖書(shū)市場(chǎng)的1.1%，即117億日元(9000萬(wàn)英鎊)，韓國(guó)電子書(shū)市場(chǎng)銷售額達(dá)到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來(lái)，我國(guó)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅猛，2023年國(guó)內(nèi)電子圖書(shū)產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模達(dá)到4億元，同比2023年增長(zhǎng)33%}2023年國(guó)內(nèi)電子圖書(shū)產(chǎn)業(yè)入規(guī)模達(dá)到5億元，同比2023年增長(zhǎng)25%。2、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變根據(jù)“第九次全國(guó)國(guó)民閱讀調(diào)查”結(jié)果，2023年我國(guó)18-70周歲國(guó)民包括書(shū)報(bào)刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，其中傳統(tǒng)媒介如報(bào)紙、期刊閱讀率都下降，數(shù)字化閱讀方式同比大幅增長(zhǎng)。數(shù)字化閱讀方式主要包括網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤(pán)閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對(duì)各類數(shù)字化閱讀方式的接觸情況進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，2023年我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民的網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤(pán)讀取等數(shù)字化閱讀方式接觸率，均有不同程度的上升?，F(xiàn)代生活節(jié)奏加快，受到高強(qiáng)度的工作、豐富的娛樂(lè)活動(dòng)以及網(wǎng)絡(luò)沖浪的擠壓，在家中、辦公室等固定場(chǎng)所的整塊閱讀時(shí)間漸漸萎縮。人們的時(shí)間被分散到上下班路途、會(huì)議就餐等過(guò)程中，形成越來(lái)越多的“時(shí)間碎片”。充分利用這些“時(shí)間碎片”的移動(dòng)閱讀，釋放了大批有心沒(méi)時(shí)間的讀者的閱讀需求，成為當(dāng)下閱讀的流行方式，手機(jī)、平板電腦、電子書(shū)等移動(dòng)電子閱讀器正在讓人們的閱讀習(xí)慣“移動(dòng)化”。2023年，在報(bào)紙期刊閱讀率走弱之時(shí)，以手機(jī)、電子閱讀器為代表的移動(dòng)數(shù)字閱讀成為促進(jìn)國(guó)民閱讀率增長(zhǎng)的主要引擎。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進(jìn)人們的生活，使閱讀行為不再受時(shí)間、空間和環(huán)境的限制，閱讀變得更加容易進(jìn)行。這些數(shù)字化閱讀方式的發(fā)展，也成為國(guó)民綜合閱讀率上升的一個(gè)重要因素。2023年，我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民數(shù)字化閱讀方式(網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤(pán)閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8個(gè)百分點(diǎn)，增幅為17.7%。根據(jù)《第九次國(guó)民閱讀調(diào)查》統(tǒng)計(jì)，從2023年到2023年的4年間，呈現(xiàn)出逐年攀升的態(tài)勢(shì)，特別是在2023年以后，年均增幅度都在6個(gè)百分點(diǎn)左右。3、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)字閱讀產(chǎn)業(yè)的興起很大程度受益于數(shù)字終端的普及，數(shù)字閱讀器包括兩類，一類是專門(mén)的電子閱讀器、電紙書(shū)等設(shè)備，另一類是移動(dòng)終端，包括平板電腦、手機(jī)等。根據(jù)IHSiSuppli2023年12月的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長(zhǎng)了108%，達(dá)到了2710萬(wàn)臺(tái)的規(guī)模。據(jù)預(yù)測(cè)，該數(shù)據(jù)在2023年將達(dá)到3710臺(tái)，但是增長(zhǎng)率放緩，約為37%。預(yù)計(jì)未來(lái)電子閱讀器的出貨量仍將保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但增速會(huì)逐漸放緩，主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和，另外來(lái)自平板電腦，智能手機(jī)等移動(dòng)終端的快速發(fā)展，也會(huì)影響純電子閱讀器終端的增長(zhǎng)率。近年來(lái)移動(dòng)終端快速發(fā)展，2023年全球智能移動(dòng)終端(平板及手機(jī))出貨量達(dá)到了4.87億部，首次超過(guò)了全球市場(chǎng)PC(臺(tái)式本及筆記本)的出貨量。我們認(rèn)為，未來(lái)移動(dòng)終端是帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量，單一功能的電子閱讀器會(huì)被逐漸淘汰，隨著相關(guān)應(yīng)用和內(nèi)容的豐富，未來(lái)趨勢(shì)是平臺(tái)化的運(yùn)作，通過(guò)云端進(jìn)行存儲(chǔ)和交互。在中國(guó)市場(chǎng)上，智能終端發(fā)展迅速，我們預(yù)計(jì)智能手機(jī)出貨量在2023年將超過(guò)功能手機(jī)。4、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型2023年4月末，新聞出版總署《新聞出版業(yè)“十四五”時(shí)期發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布?！兑?guī)劃》第一次將“電子書(shū)包研發(fā)工程”列入“十四五”重大工程項(xiàng)目?！兑?guī)劃》指出，通過(guò)電子書(shū)包及配套資源數(shù)字化工程提高教學(xué)資源重復(fù)使用率，推動(dòng)節(jié)能減排，形成內(nèi)容豐富、互動(dòng)性強(qiáng)、易于學(xué)生使用、符合青少年閱讀習(xí)慣的數(shù)字教學(xué)出版體系，推動(dòng)電子書(shū)包的發(fā)展。2023年出臺(tái)的《國(guó)家中長(zhǎng)期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2023-2023年)》明確要求，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)教育資源開(kāi)發(fā)與應(yīng)用。2023年下半年，新聞出版總署等牽頭組織的專門(mén)機(jī)構(gòu)就電子書(shū)包的標(biāo)準(zhǔn)等開(kāi)始研究制定，在北京、上海、成都、廣州、深圳、大連等大城市的中小學(xué)，開(kāi)始了電子書(shū)包教學(xué)模式的實(shí)驗(yàn)和研究，研究涉及語(yǔ)文、數(shù)學(xué)、英語(yǔ)、科學(xué)、綜合活動(dòng)等課程。教育產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化，將是出版集團(tuán)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最佳切入點(diǎn)，數(shù)字教育包括電子書(shū)包和教育信息化，教育部制定了100個(gè)示范區(qū)來(lái)進(jìn)行試驗(yàn)推廣，傳統(tǒng)的出版集團(tuán)抓住教育產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，再逐步全而向出版行業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長(zhǎng)平緩，但用戶需求仍然旺盛1、圖書(shū)期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn)出版發(fā)行行業(yè)在數(shù)字出版技術(shù)進(jìn)步與消費(fèi)行為變遷挑戰(zhàn)下，整體呈現(xiàn)平緩增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不景氣的大背景下，以及新媒體的沖擊下，傳統(tǒng)媒體的發(fā)行和銷售收入(包括圖書(shū)、期刊、報(bào)紙)增幅在10%以內(nèi)。在教材教輔改革、人口結(jié)構(gòu)變化的大趨勢(shì)下，圖書(shū)內(nèi)生經(jīng)營(yíng)而臨較大壓力，出版類公司的成長(zhǎng)需要寄希望于外延整合和發(fā)行及商業(yè)模式變革。2023年前9月，圖書(shū)銷售指數(shù)累計(jì)同比降幅1%，較上年同期及2023年全年均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。我們認(rèn)為，雖然出版發(fā)行景氣度偏弱，但應(yīng)該看到，發(fā)行資產(chǎn)往往包括良好的地段優(yōu)勢(shì)資源(如市中心新華書(shū)店)，如果結(jié)合商業(yè)文化地產(chǎn)運(yùn)作，將有資產(chǎn)增值機(jī)遇。我們預(yù)判結(jié)合影院、圖書(shū)、娛樂(lè)的綜合文化地產(chǎn)，將是政府重點(diǎn)支持方向，也可能成為鳳凰傳媒等公司求新求變的突破點(diǎn)。2、用戶消費(fèi)需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升根據(jù)第六次人口普查結(jié)果，全國(guó)總?cè)丝跀?shù)為13.7億人，對(duì)比2023年第五次人口普查增加了0.74億人，年平均增長(zhǎng)率為0.57%。從年齡結(jié)構(gòu)上來(lái)看，年我國(guó)0-14歲人口為2.22億人，占16.6%;15-59歲人口為9.40億人，占70.14%;60歲及以上人口為1.78億人，與2023年數(shù)據(jù)對(duì)比，分布下降了6.29%、上升3.36%,2.93%。從受教育程度來(lái)看，具有大學(xué)(大專以上)文化程度的人口數(shù)為1.2億人，與十年前相比，每10萬(wàn)人中具有大學(xué)文化程度的由3611人上升為8930人。2023年我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民包括書(shū)報(bào)刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，比2023年的77.1%增加了0.5個(gè)百分點(diǎn)。近年來(lái)，從中央到地方，多方合力共同組織和推進(jìn)各種各樣、內(nèi)容豐富的閱讀活動(dòng)的開(kāi)展，極大地促進(jìn)了全民閱讀的熱情，增進(jìn)了全民閱讀的氛圍。這些舉措把越來(lái)越多的國(guó)民吸引到閱讀中來(lái)，這無(wú)疑有利于國(guó)民綜合閱讀率的提高。三、教材教輔是中國(guó)出