【某信息系統(tǒng)服務(wù)公司融資管理存在的問(wèn)題及優(yōu)化建議分析9500字（論文）】

某信息系統(tǒng)服務(wù)公司融資管理存在的問(wèn)題及完善對(duì)策研究目錄TOC\o"1-3"\h\u29388一、緒論 16363（一）研究背景及意義 134301.研究背景 1294552.研究意義 120963（二）研究?jī)?nèi)容及方法 1145681.研究?jī)?nèi)容 183312.研究方法 224066二、概念界定及理論基礎(chǔ) 210538（一）概念界定 223287（二）理論基礎(chǔ) 229172（三）企業(yè)常用的融資方式 313631三、C企業(yè)集團(tuán)融資管理現(xiàn)狀分析 427207（一）C企業(yè)集團(tuán)簡(jiǎn)介 418276（二）C企業(yè)集團(tuán)融資特點(diǎn) 442581.資金需求周期性強(qiáng) 4213992.資金需求量大 4116083.投資回報(bào)率高 531782（三）C公司的融資現(xiàn)狀分析 5286051.融資渠道分析 5226272.融資結(jié)構(gòu) 5271083.融資成本分析 6209834.融資管理人員 61832四、C企業(yè)集團(tuán)融資管理存在的問(wèn)題 75573（一）融資管理體制造成融資效率低下 715377（二）融資期限未能合理規(guī)劃導(dǎo)致融資流程周期長(zhǎng) 731926（三）融資管理伴隨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 825177五、C企業(yè)集團(tuán)融資管理建議 813360（一）優(yōu)化融資管理體系 82584（二）融資管理方案優(yōu)化 9274011.結(jié)合企業(yè)實(shí)況可選的融資途徑 944562.科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)的資金需求量 912074（三）強(qiáng)化資金管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制 1076711.加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高公司利潤(rùn) 10187582.確保資金結(jié)構(gòu)的合理性 1012389（四）優(yōu)化融資渠道 103920六、結(jié)論 12一、緒論（一）研究背景及意義1.研究背景跟隨改革開(kāi)放的深入與政策開(kāi)放，中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力逐年上升，大、中、小、微型企業(yè)的規(guī)模也取得了迅速的增長(zhǎng)和發(fā)展，特別是與人們?nèi)粘Ｉ蠲芮邢嚓P(guān)的制造類企業(yè)。如果民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，那么必然會(huì)對(duì)我們的日常生活產(chǎn)生巨大的影響。民營(yíng)企業(yè)作為中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，有利于刺激市場(chǎng)活力，增加就業(yè)率，維護(hù)社會(huì)秩序穩(wěn)定，促進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。除了規(guī)模小、技術(shù)落后、企業(yè)運(yùn)營(yíng)造血能力薄弱、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力差等問(wèn)題外，許多民營(yíng)企業(yè)還面臨著籌資困難和高額籌資問(wèn)題。一方面，信用缺失是限制民間籌資的重要因素。另一方面，中國(guó)沒(méi)有建立適合民營(yíng)企業(yè)發(fā)展特性的信用體系，主要依賴信用融資支持，但額度非常少，只依賴傳統(tǒng)融資。調(diào)查民營(yíng)企業(yè)的籌資管理非常重要，因?yàn)槟Ｊ讲荒軓谋举|(zhì)上處理公司融資的難題。2.研究意義高新科技公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上也是近十年來(lái)才出現(xiàn)，并沒(méi)有一套完善的、符合行業(yè)需求的融資管理制度，學(xué)者對(duì)于這方面的研究也比較少，本文通過(guò)對(duì)C企業(yè)的融資管理進(jìn)行總結(jié)和分析，挖掘出問(wèn)題和原因，有助于完善我國(guó)學(xué)者對(duì)C企業(yè)融資管理的研究，并未后續(xù)學(xué)者的研究提供支撐。目前，我國(guó)中小高新技術(shù)企業(yè)由于企業(yè)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)實(shí)力、信用擔(dān)保等方面的進(jìn)展，與大企業(yè)相比存在較大差距，因此影響中小企業(yè)發(fā)展的因素，通常是資金缺口。本文有針對(duì)性地選取C企業(yè)進(jìn)行分析，得出相應(yīng)的結(jié)論（存在的問(wèn)題，成因以及改進(jìn)建議等），并對(duì)國(guó)內(nèi)C企業(yè)融資大環(huán)境下的融資途徑可行性研究提供實(shí)質(zhì)性的指導(dǎo)建議，擁有相應(yīng)的實(shí)踐價(jià)值。（二）研究?jī)?nèi)容及方法 1.研究?jī)?nèi)容現(xiàn)在，中國(guó)有很多新的、快速發(fā)展的企業(yè)，它們是有巨大增長(zhǎng)空間的新企業(yè),這些企業(yè)將促進(jìn)我國(guó)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)表明中小企業(yè)在中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著非常重要的作用,這些企業(yè)不僅緩解了中國(guó)稀缺的就業(yè)問(wèn)題，也對(duì)中國(guó)的總產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量和利潤(rùn)起到了很大的作用。因此，本文分析民營(yíng)企業(yè)的籌資管理，以優(yōu)化企業(yè)籌資管制能力，推動(dòng)公司深入發(fā)展。2.研究方法文獻(xiàn)資料法：通過(guò)上網(wǎng)與翻閱書籍等辦法，收集很多國(guó)內(nèi)國(guó)外和財(cái)務(wù)管理有關(guān)的研究文獻(xiàn)，并整理、分析和總結(jié)以上資料，找出相關(guān)概念，從而為論文的攥寫打下了理論支撐。案例分析法：本篇文章的探索重點(diǎn)遵守“定義-問(wèn)題-解決辦法”的思路，首先提出中小高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念及特征，然后找出存在的問(wèn)題，最后結(jié)合企業(yè)的實(shí)際案例，提出幾點(diǎn)針對(duì)性的改善對(duì)策。二、概念界定及理論基礎(chǔ) （一）概念界定關(guān)于融資管理,國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者的研究主要停留在企業(yè)資金方面。資金充足是高新科技公司存活與發(fā)展的先決條件,高新科技公司融資比中民營(yíng)企業(yè)的融資決策更加復(fù)雜。從本文關(guān)于我國(guó)涉農(nóng)上市企業(yè)融資管理的研究來(lái)看,其重點(diǎn)主要有選擇合理的融資渠道和方式以及確保融資結(jié)構(gòu)的合理性兩個(gè)方面。選擇合理的融資渠道就是融資渠道是指涉農(nóng)上市企業(yè)需要對(duì)外籌措的經(jīng)營(yíng)資本;融資方法是幫助涉農(nóng)上市企業(yè)保持日常運(yùn)營(yíng)的具體形式。融資結(jié)構(gòu)指的是公司籌資時(shí)債務(wù)與權(quán)益的比率，能夠認(rèn)為是廣義概念的資本結(jié)構(gòu)。融資辦法的多樣性使公司在融資時(shí)會(huì)受到四面八方的流動(dòng)資產(chǎn)和應(yīng)受到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)不同,更具上述情況企業(yè)必須考慮企業(yè)目前的運(yùn)營(yíng)狀況和企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向來(lái)決定融資方式的結(jié)合性來(lái)確保企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的合理化。（二）理論基礎(chǔ)權(quán)衡理論的核心就是對(duì)于成本和效益的綜合權(quán)衡,這一原則是企業(yè)做出融資決策的基本出發(fā)點(diǎn)。該理論旨在尋求邊際成本和邊際收益達(dá)到最佳平衡點(diǎn)的融資方式。稅盾效應(yīng)則是在早期無(wú)關(guān)論模型中考慮企業(yè)所得稅因素,以撬動(dòng)更大的好處。在CC理論的基礎(chǔ)上,權(quán)衡理論進(jìn)行了深化和拓展,不僅考慮了負(fù)責(zé)的益處,也應(yīng)考慮其增加的潛在成本,資金結(jié)構(gòu)理論就是在兩者中挖掘平衡點(diǎn),達(dá)到資本結(jié)構(gòu)平衡。在考慮代理費(fèi)用與財(cái)務(wù)困境成本的基礎(chǔ)上,綜合成本會(huì)伴隨負(fù)責(zé)增加不斷上升,該情形下的資本機(jī)構(gòu)更貼合實(shí)際?；跈?quán)衡理論視角,每家公司都有最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)抵稅收益的邊際價(jià)值與增加的財(cái)務(wù)困境和代理成本持平,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。（三）企業(yè)常用的融資方式一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的資金來(lái)源大致分為，一個(gè)是內(nèi)部資金，另一個(gè)是外部資金。大多數(shù)公司喜歡最常用的方法——內(nèi)部資金，這種做法側(cè)重于內(nèi)。在開(kāi)發(fā)過(guò)程中，企業(yè)可以通過(guò)生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)積累一定數(shù)量的資金，這是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的力量支持。當(dāng)然，除了自己的資金外，公司還能夠經(jīng)過(guò)售出固定資產(chǎn)得到其他資金，把其理解為內(nèi)部籌資。內(nèi)部融資的本質(zhì)是企業(yè)自己投資，獨(dú)立性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)小，成本也不高，可以為企業(yè)帶來(lái)良好的回報(bào)?；I資很大程度上取決于企業(yè)內(nèi)部的收入資金，如果企業(yè)效率下降，籌資金額就會(huì)大幅減少。和內(nèi)部籌資不不一樣，外部籌資指的是公和外界之間的資本流動(dòng)過(guò)程。分為直接融資、間接融資和政府貸款三種。直接融資時(shí)，劃分成債券融資與股票融資。債券融資是一個(gè)借款過(guò)程，企業(yè)從外界借入資金，并在還款期達(dá)成一致。償還期在到期時(shí)與本金和利息一起償還給貸款人。方法是有代價(jià)的，但具有成本低、操作方便、財(cái)務(wù)杠桿的特點(diǎn)。當(dāng)然，這個(gè)過(guò)程受還款期的限制，并伴隨著利息的償還。如果企業(yè)管理不善，將面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)融資分為啟動(dòng)金融和清單金融兩種。風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)都屬于啟動(dòng)金融類別。天使投資是富裕階層將資金投入啟動(dòng)的情況。風(fēng)險(xiǎn)投資是資本提供者對(duì)具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ男屡d公司和其他企業(yè)的投資，這是一種期待未來(lái)更高回報(bào)的投資方法。對(duì)企業(yè)的股票投資必須是私募股權(quán)投資，投資對(duì)象必須是非上市公司。上市公司籌集資金的方法。上市公司發(fā)行股票，股票背后有上市公司。企業(yè)為了自己的開(kāi)發(fā)發(fā)行股票來(lái)籌集。這種做法與風(fēng)險(xiǎn)投資融資不同。創(chuàng)造利潤(rùn)，不是還款期限的對(duì)象。因?yàn)槠髽I(yè)的評(píng)價(jià)起到了非常好的主要作用，所以附帶的風(fēng)險(xiǎn)很小。當(dāng)然，缺點(diǎn)是學(xué)位會(huì)更復(fù)雜，籌資成本本身會(huì)更高。股票發(fā)行后，意味著將檢查原股東的領(lǐng)導(dǎo)地位，適用方法因國(guó)家而異。在中國(guó)，由于中國(guó)資本市場(chǎng)體系不完善，很難在市場(chǎng)環(huán)境中進(jìn)行股權(quán)融資和債券融資，特別是在民營(yíng)企業(yè)中，股票和債券的發(fā)行限制越來(lái)越高。在企業(yè)中，通過(guò)資本市場(chǎng)籌集資金更加困難。間接金融是指銀行等大型金融機(jī)構(gòu)將資金集中起來(lái)，通過(guò)融資和折扣等方式向企業(yè)提供資金，是金融機(jī)構(gòu)作為主體參與的過(guò)程，分為銀行兩種類型。另一個(gè)是金融租賃，與直接金融相比，該方法集中度高，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況影響小，風(fēng)險(xiǎn)也低。當(dāng)然，這意味著采用這種方法的門檻很高，審批過(guò)程更復(fù)雜，企業(yè)資格要求更高。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，由于開(kāi)發(fā)規(guī)模、信息不對(duì)稱等因素的影響，往往偏向于籌資過(guò)程。三、C企業(yè)集團(tuán)融資管理現(xiàn)狀分析 （一）C企業(yè)集團(tuán)簡(jiǎn)介C公司成立于2007年，是一家提供通用信息系統(tǒng)與服務(wù)的公司。該公司具有自主產(chǎn)權(quán)軟件和優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，以高效運(yùn)作為研發(fā)基礎(chǔ)，逐步形成港航公司、海事部門、城市商業(yè)銀行等主要服務(wù)群體，整合內(nèi)外部資源，形成有效的創(chuàng)新促進(jìn)機(jī)制。提供信息技術(shù)、信息產(chǎn)品、信息管理、實(shí)施和運(yùn)行方面的建議以及維護(hù)。增長(zhǎng)潛力受自身技術(shù)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化率等原因影響，將來(lái)收益有很大的不可控因素。（二）C企業(yè)集團(tuán)融資特點(diǎn)1.資金需求周期性強(qiáng)高科技中小公司在各個(gè)的發(fā)展時(shí)期有不一樣的融資特征，有不一樣的融資需求。C公司如今是成長(zhǎng)階段，融資需求也顯示了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，C企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)的產(chǎn)品雖然具有相應(yīng)的市場(chǎng)需求，可是市場(chǎng)份額還需不斷增加。并且要增加營(yíng)銷，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，對(duì)資金的需要最高。C公司關(guān)鍵借助外部融資，某些來(lái)源于個(gè)人投資者、風(fēng)險(xiǎn)投資與投資公司的投資，還有些重點(diǎn)源自商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)的債權(quán)資金。2.資金需求量大C公司的兩個(gè)方面最緊缺大量資金，一個(gè)是研發(fā)，一個(gè)是拓展市場(chǎng)。研發(fā)時(shí)需要各種設(shè)施和能力強(qiáng)的技術(shù)人員，必須加入很多科研成本，科研后期需要的資金通常是前期的幾倍乃至幾十倍。在拓展市場(chǎng)的時(shí)候，需要獲得自身的存活空間，還得奪取其他公司的市場(chǎng)占有率。所以，需要加入很多的銷售員，開(kāi)展廣告?zhèn)鞑ヅc營(yíng)銷措施，不可缺少大量長(zhǎng)時(shí)間平穩(wěn)的經(jīng)費(fèi)。3.投資回報(bào)率高C企業(yè)集團(tuán)作為高新技術(shù)企業(yè)，其研發(fā)的產(chǎn)物正處同行業(yè)科技的前端。若是新技術(shù)研發(fā)順利，轉(zhuǎn)化的產(chǎn)品在該范疇通常是無(wú)可替代的。這種獨(dú)占市場(chǎng)可以給投資人形成十倍或百倍的豐厚收入，投資回報(bào)率遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)行業(yè)的投資。（三）C公司的融資現(xiàn)狀分析1.融資渠道分析表3-12019-2021年C企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)情況201920202021自有資金77.64%80.11%88.99%銀行貸款6.36%6.64%8.21%其他16.00%13.25%2.80%數(shù)據(jù)來(lái)源：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告由表3-1知C企業(yè)的自有資金所占比例分別為77.64%、80.11%、88.99%，總體占據(jù)了融資結(jié)構(gòu)的大部分比例，而銀行貸款雖然比例三年來(lái)不斷增加，但是涉及到的資金變化并不大，所占比例分別為6.36%、6.64%、8.21%。最后，從C企業(yè)其他方式中涉及的資金比銀行貸款要多，也是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)或者其他民間借貸機(jī)構(gòu)增多，這種狀況下提升了C企業(yè)在資金籌集方面的渠道與機(jī)會(huì)。2.融資結(jié)構(gòu)表3-2C企業(yè)融資結(jié)構(gòu)比率表單位：%年份201920202021資產(chǎn)負(fù)債率74%65%67%產(chǎn)權(quán)比率274%204%215%數(shù)據(jù)來(lái)源：C企業(yè)年報(bào)根據(jù)以上表3-2數(shù)據(jù)顯示，C企業(yè)過(guò)去三年的資產(chǎn)負(fù)債率約為70%，2021年C企業(yè)自身雖然資產(chǎn)負(fù)債水平對(duì)比19年有所降低，然而總體仍舊高于50%，過(guò)高負(fù)債水平必然會(huì)影響C企業(yè)未來(lái)發(fā)展規(guī)劃。尤其是在市場(chǎng)總體競(jìng)爭(zhēng)壓力加劇的情況下，企業(yè)本身的資金籌備渠道無(wú)法獲得較多資產(chǎn)用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，結(jié)合產(chǎn)權(quán)狀況探究，該企業(yè)總體產(chǎn)權(quán)比率處于一個(gè)降低趨勢(shì)，這種情況下更是影響到相關(guān)投資主體自身的經(jīng)營(yíng)利益，給C企業(yè)發(fā)展環(huán)節(jié)造成影響，要求了此類企業(yè)針對(duì)性改變?cè)谫Y金籌備方面的結(jié)構(gòu)組成情況。3.融資成本分析如今，C公司的外部融資，首要選擇的是銀行貸款的形式，但是相對(duì)于其他融資方式而言，銀行貸款的方式額度較小，周期較短，這是因?yàn)殂y行為了最大限度的獲取較多的利益，且降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，C企業(yè)的融資成本也在不斷上升，并且目前銀行給該公司的貸款多為抵押擔(dān)保貸款，公司的固定資產(chǎn)作為抵押。表3-32019年-2021年C企業(yè)的融資成本分析（單位：萬(wàn)元）201920202021融資費(fèi)用3.514.334.87資金使用費(fèi)用4.264.545.11支付給投資者的報(bào)酬6.567.247.85合計(jì)14.3316.1117.83數(shù)據(jù)來(lái)源：C企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告由表3-3所示，C企業(yè)融資成本從2019年14.33萬(wàn)升到2020年16.11萬(wàn)，到了2021年漲到17.83萬(wàn)。其中，融資費(fèi)用從2019年3.51萬(wàn)升到2021年4.87萬(wàn)；而資金使用費(fèi)用從2019年4.26萬(wàn)升到2021年5.11萬(wàn)元；支付給投資者的報(bào)酬從2019年6.56萬(wàn)升到2021年7.85萬(wàn)，總體來(lái)說(shuō)融資成本的上升加大了該公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。4.融資管理人員C企業(yè)共有14名員工，自身融資管理人員綜合素質(zhì)是其融資難的一個(gè)重要原因，通過(guò)圖3-1的數(shù)據(jù)能夠看出，超過(guò)71.43%的融資管理人員不了解融資管理重要性，只有21.43%的融資管理人員了解到融資管理重要性，這就影響了經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理實(shí)施。同時(shí)，在發(fā)展過(guò)程中缺乏企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制定，所以進(jìn)行盲目擴(kuò)張的問(wèn)題，使得企業(yè)在現(xiàn)階段內(nèi)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了虧損現(xiàn)象，這就又使得企業(yè)的融資變得更加艱難。圖3-1C企業(yè)融資管理人員專業(yè)能力圖四、C企業(yè)集團(tuán)融資管理存在的問(wèn)題（一）融資管理體制造成融資效率低下C企業(yè)集團(tuán)的籌資大多通過(guò)上市的籌資平臺(tái)進(jìn)行，沒(méi)有統(tǒng)一的協(xié)調(diào)機(jī)制。由于每個(gè)地區(qū)的籌資渠道和資本成本不同，股票發(fā)行、債券發(fā)行和銀行借款通常要經(jīng)歷很多步驟。C企業(yè)集團(tuán)的籌資系統(tǒng)由于籌資資源分散，下屬企業(yè)籌資能力不均勻，導(dǎo)致C企業(yè)集團(tuán)的籌資系統(tǒng)不完善，這種籌資管理容易引起少量長(zhǎng)期資本的問(wèn)題。企業(yè)籌資和籌資效率低下的集團(tuán)在做出籌資決策時(shí)會(huì)成為漫長(zhǎng)的流程，只會(huì)增加企業(yè)從需要籌資到實(shí)際獲得資金的時(shí)間，這無(wú)疑會(huì)影響集團(tuán)的籌資效率，以及資金的利用率。（二）融資期限未能合理規(guī)劃導(dǎo)致融資流程周期長(zhǎng)C企業(yè)在融資過(guò)程中，有著以下幾個(gè)特點(diǎn):企業(yè)對(duì)于資本需求非常急，坦白而言就是企業(yè)運(yùn)行出現(xiàn)資金短缺，急需資金周轉(zhuǎn)。資金使用和支出非常頻繁，資金周轉(zhuǎn)率很高。由于C企業(yè)集團(tuán)一次性所需資本額不大，用于融資的資本額少，違約風(fēng)險(xiǎn)高，成本高，對(duì)于處于發(fā)展階段的C公司集團(tuán)，資本周轉(zhuǎn)率通常會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，因此會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)默認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然會(huì)增加籌資的資本成本。此外，從資本風(fēng)險(xiǎn)管理的角度看，C企業(yè)集團(tuán)還有很多需要改進(jìn)的地方。C企業(yè)集團(tuán)管理者不能沉著地對(duì)待籌資問(wèn)題，這會(huì)導(dǎo)致籌資失敗，從而阻礙企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)集團(tuán)的85%的籌資期限在一年內(nèi)，企業(yè)集團(tuán)C必須確保足夠的現(xiàn)金流動(dòng)，以確保日常生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，這將對(duì)企業(yè)造成巨大的財(cái)政壓力。（三）融資管理伴隨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿近年來(lái)波動(dòng)相對(duì)穩(wěn)定，但財(cái)務(wù)杠桿的穩(wěn)定并不意味著集團(tuán)沒(méi)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從屬企業(yè)的發(fā)展和變化往往與集團(tuán)密切相關(guān)，如果集團(tuán)在發(fā)生下屬公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)未采取適當(dāng)?shù)姆婪洞胧?，?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)通過(guò)相關(guān)擔(dān)保、相關(guān)交易和其他方式爆發(fā)。股權(quán)融資的使用往往受到諸多因素的限制，現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)通過(guò)負(fù)債融資渠道拓展多元化、規(guī)模和增加財(cái)務(wù)杠桿等融資方式較多，然而這樣的情況也會(huì)無(wú)形中增加企業(yè)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。（四）融資困難在企業(yè)的實(shí)際發(fā)展過(guò)程中，總是面臨資本短缺的問(wèn)題。資本短缺是我國(guó)許多企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的普遍問(wèn)題。資本是企業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?。許多國(guó)家和世界地區(qū)都特別關(guān)注開(kāi)辟籌資渠道，一些國(guó)家為私營(yíng)企業(yè)形成了相對(duì)完善的籌資體系。目前國(guó)家資金短缺是限制中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的最重要因素。大量信息表明，許多民營(yíng)企業(yè)破產(chǎn)是資本鏈崩潰造成的，籌資是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的障礙。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，需要提取固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)，這樣形成的折舊費(fèi)往往成為外部的一種“閑置資金”。固定資產(chǎn)更新前的生產(chǎn)流程。為了提高資本利用效率，所有者經(jīng)常將其轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本。此外，雇主經(jīng)常將企業(yè)生產(chǎn)流程中形成的利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金，這是利用企業(yè)內(nèi)部留存資金的民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部籌資，也是C企業(yè)的主要有效籌資渠道。在實(shí)際的籌資過(guò)程中，C企業(yè)基本上很難通過(guò)外界籌資渠道獲取資金。五、C企業(yè)集團(tuán)融資管理建議（一）優(yōu)化融資管理體系強(qiáng)化企業(yè)的籌資管理有助于降低債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)，幫助集團(tuán)達(dá)到擴(kuò)大籌資的效果，并有助于銀行、投資機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估。管理層必須確保面臨良好投資機(jī)會(huì)的下屬企業(yè)能夠遵守集團(tuán)籌資流程，按照規(guī)則申請(qǐng)籌資，然而經(jīng)過(guò)層層審查和批準(zhǔn)階段、決議，最后很有可能失去最佳融資機(jī)會(huì)，因此企業(yè)要適當(dāng)給予相關(guān)責(zé)任人投資財(cái)務(wù)部門的籌資權(quán)限，如果有好的項(xiàng)目，其數(shù)量在規(guī)定范圍內(nèi)，相關(guān)部分負(fù)責(zé)人可以先籌集資金，再進(jìn)行申請(qǐng)匯報(bào)。其次，C企業(yè)集團(tuán)的主要管理融資部門必須清楚確立，上下級(jí)互相匹配，不可以一個(gè)部門有多重角色，不僅管理平時(shí)運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)，還要管理投融資事宜，部門的任務(wù)設(shè)置必須清楚明了，相互匹配。（二）融資管理方案優(yōu)化1.結(jié)合企業(yè)實(shí)況可選的融資途徑正確運(yùn)用公司日常營(yíng)運(yùn)產(chǎn)生的融通資金就是內(nèi)源融資的含義。C企業(yè)集團(tuán)可加強(qiáng)對(duì)公司資金的控制，增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)能力、盈利水平、還有節(jié)約費(fèi)用支出，提升公司的稅后盈利到最高。與其他籌資方式相比，內(nèi)源籌資是一種成本最小的籌資方式。在一定程度上，應(yīng)用運(yùn)用資金來(lái)融資不光可以緩和資金困難，還可以增加公司的所有凈資本。由使用的程度來(lái)看，與其他融資方法相比，使用最高效的資金配置方式。并且由于是內(nèi)源，通常沒(méi)有相對(duì)固定的歸還需求。C企業(yè)集團(tuán)可以通過(guò)公司持股的股東，讓出部分股份來(lái)逐漸擴(kuò)大公司股東架構(gòu)，引來(lái)新股東，這就是股權(quán)融資的意義。這種融資方式在一些狀況下可以滿足企業(yè)對(duì)資金的迫切需求，但很明顯，這種融資手段不會(huì)分散股東的利益。目前“互聯(lián)網(wǎng)+”已經(jīng)成為了大勢(shì)所趨的一種發(fā)展形勢(shì)。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展非常之迅速，由于互聯(lián)網(wǎng)融資也已經(jīng)成為我們這個(gè)時(shí)代的主要方向，利用互聯(lián)網(wǎng)上十分廣泛的信息含量來(lái)實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。所以，C類公司能夠由眾籌資金形式、P2P形式、電商小額貸款等新渠道，在同樣的外部環(huán)境下吸引資金。而通過(guò)網(wǎng)絡(luò)的眾籌融資，資金并不多，因此相對(duì)來(lái)說(shuō)，這種籌資模式更合適要求較少的資金。它有自己獨(dú)特和創(chuàng)新的商業(yè)運(yùn)營(yíng)。在融資過(guò)程中，它還可以利用網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)來(lái)傳播業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以實(shí)現(xiàn)投資者甘心投資的融資目標(biāo)。2.科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)的資金需求量企業(yè)的相關(guān)部分需要充分考慮自身具體的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、發(fā)展路徑以及未來(lái)投資方案，采取適合企業(yè)自身狀況的科學(xué)的預(yù)測(cè)方法，它可以更精準(zhǔn)的展望公司未來(lái)的資金需求。不管是資金不足還是資金不活躍，公司都將無(wú)法順利發(fā)展。在預(yù)估以后資金需求的所有經(jīng)過(guò)時(shí)，公司還必須采集精準(zhǔn)預(yù)估需要用的信息。若是預(yù)估錯(cuò)誤，很可能致使公司財(cái)務(wù)管理部門職責(zé)失去控制，乃至導(dǎo)致公司運(yùn)營(yíng)和投資活動(dòng)不成功。（三）強(qiáng)化資金管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制1.加速企業(yè)技術(shù)改造與產(chǎn)品創(chuàng)新，增加企業(yè)利潤(rùn)跟隨時(shí)間的發(fā)展，當(dāng)前的科技提升水平已變成時(shí)代的象征，更多具有創(chuàng)新和創(chuàng)造力的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)，這是如今新時(shí)代新標(biāo)志的來(lái)源，而當(dāng)今的技術(shù)和智慧正在得到關(guān)注和深入發(fā)展，這為發(fā)展階段的C公司帶來(lái)了許多機(jī)遇，但也面對(duì)著許多考驗(yàn)。因此，緊跟當(dāng)前技術(shù)時(shí)代的步伐，公司一直創(chuàng)新技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，變成公司應(yīng)該關(guān)注的事情，以提高企業(yè)的市場(chǎng)地位，增加利潤(rùn)，讓企業(yè)得到更加長(zhǎng)久的進(jìn)步。2.確保資金結(jié)構(gòu)的合理性不同的融資方式給公司帶來(lái)不同的資本成本，也產(chǎn)生不同水平的危險(xiǎn)。因此，公司在抉擇合適自己的融資組合時(shí)，應(yīng)分析自身的現(xiàn)實(shí)狀況和外部環(huán)境，以選擇最合適自己的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。公司應(yīng)該適當(dāng)調(diào)節(jié)與完善資本結(jié)構(gòu)，妥善減少債務(wù)融資的占比，增加部分股權(quán)融資的占比。公司為了實(shí)現(xiàn)融資管理目標(biāo)，并確保融資活動(dòng)可以對(duì)公司的價(jià)值創(chuàng)造行為造成積極的影響，必須思考融資成本這一主要原因，并從不同的渠道獲得融資，使公司完成最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)和最低融資成本的根本宗旨。公司目前正處在擴(kuò)張階段，留存利潤(rùn)較小，對(duì)公司資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整用處很小。公司可以經(jīng)過(guò)不同的股權(quán)融資方式來(lái)調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。這樣既能夠減小公司的杠桿率與公司面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又能夠提高企業(yè)的募資實(shí)力，為以后的融資規(guī)劃打下根基。（四）優(yōu)化融資渠道C企業(yè)融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)主要針對(duì)公司目前的融資管理水平和發(fā)展規(guī)劃。資金來(lái)源應(yīng)以外部融資為主，債務(wù)融資仍占較高比例。但要保持股權(quán)融資比重，積極探索股權(quán)融資新渠道。作為一種規(guī)范的金融市場(chǎng)融資方式，銀行信貸要提高比重，將民間短期貸款比重控制在適當(dāng)水平，積極探索短期商業(yè)信貸融資和長(zhǎng)期設(shè)備租賃融資。短期融資渠道如下：內(nèi)部融資。公司內(nèi)部資金關(guān)鍵源自公司自身資源、股東出資與內(nèi)部員工集資。公司自有資金涵蓋公司稅后收益與出售資產(chǎn)所獲。不用付出直接的利息成本，沒(méi)有繁瑣的審批程序，融資速度快。它能夠作用于職員的工資、稅收、利潤(rùn)或股息，以及滿足最初發(fā)生但后來(lái)實(shí)際支付的資本需求。股東出資是指公司所有者以私人財(cái)產(chǎn)或自有資金向公司提供短期貸款的行為，不同于股權(quán)融資。股東提供的民間借貸通常是無(wú)息或低息的，但企業(yè)必須償還。貸款期限一般較短，大部分用于緊急周轉(zhuǎn)。商業(yè)信貸融資。商業(yè)信用融資指的是公司在購(gòu)買和銷售商品時(shí)，用商品的方式進(jìn)行借貸。它是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最普遍的債權(quán)關(guān)系，涵蓋商業(yè)票據(jù)融資、應(yīng)付賬款融資與預(yù)付款融資。商業(yè)融資是自發(fā)融資，具有成本低、限制少、無(wú)需辦理繁瑣手續(xù)等優(yōu)點(diǎn)。但由于經(jīng)常項(xiàng)目期限的限制，還款期短，募集資金有限。C企業(yè)經(jīng)過(guò)信用向合作供貨商購(gòu)買生產(chǎn)原料，形成的應(yīng)付賬款當(dāng)做一種商業(yè)信用融資而形成的。這樣的應(yīng)付賬款會(huì)占非常大的一部分。若是拉長(zhǎng)債權(quán)人的支付期限，能夠?yàn)楣竟?jié)約很多營(yíng)運(yùn)資金，約等于短期融資。存貨與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)日期拉長(zhǎng)，現(xiàn)金周期拉長(zhǎng)。若是C企業(yè)能夠延遲付款，延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，則會(huì)縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期。現(xiàn)金周期越長(zhǎng)，需要的融資就越多。短期貸款融資。C企業(yè)的短期貸款融資渠道主要是民間借貸與銀行貸款。私人貸款涵蓋供應(yīng)商貸款、私人貸款與非銀行金融機(jī)構(gòu)借貸。供應(yīng)商貸款是指與C企業(yè)有供貨關(guān)系的原材料生產(chǎn)企業(yè)提供的低息貸款，而非信貸物資資金或利用應(yīng)付票據(jù)貼現(xiàn)進(jìn)行融資。與商業(yè)信用融資和供應(yīng)鏈融資不同，它屬于貸款融資。民間借貸主要是指公司所有者通過(guò)私人關(guān)系向親戚朋友籌集的貸款，這對(duì)公司是有利的，這影響到金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定成長(zhǎng)，而是融資成本的震蕩。銀行對(duì)公司的貸款業(yè)務(wù)關(guān)鍵涵蓋流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票承兌等，如今C公司缺乏適合的可貸項(xiàng)目，無(wú)法實(shí)現(xiàn)銀行兌換匯票的使用標(biāo)準(zhǔn)。目前，我們只能以質(zhì)押、按揭或第三方擔(dān)保的方式向銀行申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款。請(qǐng)求短期周轉(zhuǎn)資金貸款，能夠采取先后申請(qǐng)的短期循環(huán)貸款，也能夠采取在銀行限定的時(shí)間和時(shí)間內(nèi)能夠運(yùn)用與償清的短期循環(huán)貸款。你能夠采取直接還款或分期還款。C企業(yè)在申請(qǐng)銀行貸款前，應(yīng)充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿、貸款成本和專業(yè)化程度。在短期融資方面，C企業(yè)還應(yīng)思考短期融資的準(zhǔn)則，就是長(zhǎng)期資金以長(zhǎng)期融資作為主體，短期資金以短期融資作為主體。當(dāng)長(zhǎng)期資金用作于短期項(xiàng)目時(shí)，這會(huì)使長(zhǎng)期資金不活躍，長(zhǎng)期融資成本一般大于短期融資成本，致使成本提升。并且短期融資要合理規(guī)劃，不宜多次開(kāi)展，以杜絕融資成本過(guò)多，減少因此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)