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《資產(chǎn)定價學》PPT課件歡迎大家參加本次《資產(chǎn)定價學》課件。本次課程將深入淺出地介紹資產(chǎn)定價的相關概念、模型、方法和理論，讓你輕松掌握這一有趣且實用的領域。什么是資產(chǎn)定價學資產(chǎn)定價學是一門研究證券價格如何形成的學問。它深入研究不同類型證券的特點和交易規(guī)律，以期制定出準確可靠的價格模型，為投資者的決策提供科學依據(jù)。資產(chǎn)定價模型平衡價值法以資產(chǎn)未來的經(jīng)濟效益來折現(xiàn)計算其現(xiàn)在的價值。資本資產(chǎn)定價模型通過資產(chǎn)的風險、預期收益和資本市場均衡來確定資產(chǎn)的價格。股票定價方法包括股票財務分析法、市場主導法和相對估值法等。債券定價方法包括純期限結(jié)構理論、利率期限結(jié)構理論和違約風險和流動性風險等因素考慮的方法。資本資產(chǎn)定價模型1風險代價理性投資者追求高回報，需承擔風險的代價。2無套利套利資產(chǎn)市場的存在導致套利機會的出現(xiàn)，無套利套利原則約束資產(chǎn)價格的變化。3市場均衡市場的均衡狀態(tài)下，資產(chǎn)的需求等于其供給，價格最終取決于資產(chǎn)的投資效益。股票定價方法市場主導法以股票市場整體價格水平、行業(yè)景氣度和公司基本面為主導因素，對股票進行估值。股票財務分析法以公司的財務報表為基礎，分析其財務狀況和業(yè)務經(jīng)營狀況，以此推斷股票估值。相對估值法將股票與同行業(yè)其他公司或股票進行比較，找到相對合適的估值方法。債券定價方法純期限結(jié)構理論認為利率的不同取決于不同期限的債券，不存在其他因素的影響。利率期限結(jié)構理論認為利率不僅與期限有關，還受到市場對未來利率預測和經(jīng)濟環(huán)境因素的影響。違約風險和流動性風險法認為債券的價格不僅由市場利率決定，還受到債券的流動性和違約風險等影響。期權定價方法布萊克-斯科爾斯期權定價模型使用常微分方程求解出期權的理論價格。波（Binomial）模型將期權價格看作歐式風險中性概率下各個期望現(xiàn)金流的加權平均值。蒙地卡羅（MonteCarlo）模擬法通過多次隨機模擬模型的結(jié)果，對期權價格進行估值。資本市場理論1有效市場理論市場上的所有信息都已經(jīng)反映在價格中，即時信息和分析能力玩不出超額收益。2行為金融學人的行為有時會帶有情緒和非理性，市場并不總是有效。3資

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