2023年智慧城市分析報(bào)告

2023年智慧城市分析報(bào)告目錄一、投資邏輯：上海具備完整案例，依托技術(shù)優(yōu)勢進(jìn)軍全國 PAGEREFToc374631299\h31、全國領(lǐng)先的智慧城市全面解決方案提供商，已成功覆蓋諸多領(lǐng)域 PAGEREFToc374631300\h32、技術(shù)實(shí)力雄厚，憑借上海案例有望拓展全國 PAGEREFToc374631301\h4二、研發(fā)高投入，醫(yī)療、社保等領(lǐng)域居行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位 PAGEREFToc374631302\h61、豐富人才儲(chǔ)備、研發(fā)高投入打造獨(dú)有技術(shù)優(yōu)勢 PAGEREFToc374631303\h6（1）高學(xué)歷人才儲(chǔ)備豐厚，60%以上員工從事研發(fā)工作 PAGEREFToc374631304\h6（2）維持高水平研發(fā)投入，確保公司技術(shù)優(yōu)勢地位 PAGEREFToc374631305\h62、區(qū)域醫(yī)療信息化提升醫(yī)療資源利用效率，公司在行業(yè)內(nèi)居于領(lǐng)跑地位 PAGEREFToc374631306\h7（1）區(qū)域醫(yī)療信息化：實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源合理分配，行業(yè)復(fù)合增長率在25%以上 PAGEREFToc374631307\h7（2）萬達(dá)信息：覆蓋三縱四橫領(lǐng)域，領(lǐng)跑區(qū)域衛(wèi)生信息化 PAGEREFToc374631308\h103、社保信息化建設(shè)迎來高潮，公司憑借技術(shù)優(yōu)勢最為受益 PAGEREFToc374631309\h12（1）社保信息化：政策推動(dòng)下“十四五”期間將迎來建設(shè)高潮 PAGEREFToc374631310\h12（2）萬達(dá)信息：引領(lǐng)社保信息化建設(shè)方向，受益行業(yè)需求高成長 PAGEREFToc374631311\h14三、具備多領(lǐng)域解決方案，打造智慧城市一體化平臺(tái) PAGEREFToc374631312\h161、業(yè)務(wù)持續(xù)拓展，成長為多領(lǐng)域解決方案提供商 PAGEREFToc374631313\h162、智慧城市最佳實(shí)踐者，打造智慧城市一體化平臺(tái) PAGEREFToc374631314\h19四、探索智慧城市運(yùn)營模式，引領(lǐng)行業(yè)轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc374631315\h20五、上海正處于智慧城市建設(shè)高峰期，異地拓展空間極大 PAGEREFToc374631316\h221、公司在上海的業(yè)務(wù)仍有巨大的成長空間 PAGEREFToc374631317\h222、復(fù)用上海經(jīng)驗(yàn)，大力拓展異地市場 PAGEREFToc374631318\h24六、盈利預(yù)測 PAGEREFToc374631319\h25七、主要風(fēng)險(xiǎn) PAGEREFToc374631320\h27一、投資邏輯：上海具備完整案例，依托技術(shù)優(yōu)勢進(jìn)軍全國1、全國領(lǐng)先的智慧城市全面解決方案提供商，已成功覆蓋諸多領(lǐng)域公司在上海優(yōu)勢明顯，占據(jù)上海信息化領(lǐng)域約30%的市場份額公司是全國領(lǐng)先的智慧城市全面解決方案提供商，具備醫(yī)療、醫(yī)保社保、民航、交通等多領(lǐng)域的智能化軟件開發(fā)服務(wù)能力。目前公司在上海政府信息化領(lǐng)域占有60%以上的市場份額，其應(yīng)用軟件和服務(wù)占據(jù)了上海信息化領(lǐng)域約30%的市場份額。五年凈利潤C(jī)AGR30%，主要服務(wù)于智慧城市和民生服務(wù)領(lǐng)域2023~2023年，公司營業(yè)收入CAGR為24%，凈利潤C(jī)AGR為30%。公司主要服務(wù)于智慧城市和民生服務(wù)領(lǐng)域，軟件開發(fā)和系統(tǒng)集成是公司主要的收入來源。2、技術(shù)實(shí)力雄厚，憑借上海案例有望拓展全國技術(shù)領(lǐng)先，具備多項(xiàng)核心資質(zhì)。公司于2023年11月5日成功通過通過CMMI5測評，項(xiàng)目管理水平達(dá)到了最高境界；作為獲得人社部“核三平臺(tái)”資質(zhì)的13家公司之一，公司最早完成了基于核三平臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)的社保一體化系統(tǒng)；公司具備計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成一級資質(zhì)，具有獨(dú)立承擔(dān)各級各類型計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)建設(shè)的能力。頻獲科技進(jìn)步獎(jiǎng)項(xiàng)，參與多項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)制定。截至目前公司共獲得教育部科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)1項(xiàng)，上海市科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)5項(xiàng)；參與7項(xiàng)國家電子政務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和9項(xiàng)衛(wèi)生部衛(wèi)生信息標(biāo)準(zhǔn)的制定。依托技術(shù)優(yōu)勢，業(yè)務(wù)由上海向全國拓展。憑借強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力，公司在全國率先建立了以“上海模式”為典型代表的社會(huì)保障信息化體系，成為全行業(yè)的標(biāo)桿；參與了衛(wèi)生部醫(yī)藥衛(wèi)生信息化國家標(biāo)準(zhǔn)的制定，在區(qū)域衛(wèi)生信息化市場中處于領(lǐng)先地位。憑借在區(qū)域醫(yī)療信息化、社保等領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，公司業(yè)務(wù)迅速拓展至全國。二、研發(fā)高投入，醫(yī)療、社保等領(lǐng)域居行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位1、豐富人才儲(chǔ)備、研發(fā)高投入打造獨(dú)有技術(shù)優(yōu)勢（1）高學(xué)歷人才儲(chǔ)備豐厚，60%以上員工從事研發(fā)工作目前公司共有員工2300余人，其中碩士173人，博士10人，享受國務(wù)院津貼的專家2人。公司員工中從事研發(fā)工作的人數(shù)占比為62.48%，另有19.78%的員工從事相關(guān)的技術(shù)實(shí)施及IT服務(wù)。（2）維持高水平研發(fā)投入，確保公司技術(shù)優(yōu)勢地位2023~2023年公司的研發(fā)費(fèi)用維持在略高于5000萬的水平，2023年起公司大幅增加研發(fā)投入，2023年研發(fā)總投入高達(dá)1.67億元，占公司當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的18.82%。持續(xù)的研發(fā)投入保證了公司的技術(shù)優(yōu)勢地位，在醫(yī)療、社保等領(lǐng)域公司始終保持著行業(yè)領(lǐng)先水平。2、區(qū)域醫(yī)療信息化提升醫(yī)療資源利用效率，公司在行業(yè)內(nèi)居于領(lǐng)跑地位（1）區(qū)域醫(yī)療信息化：實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源合理分配，行業(yè)復(fù)合增長率在25%以上我國醫(yī)療資源整體供給不足，亟需提高現(xiàn)有資源利用效率。20世紀(jì)70年代初以來我國政府大力推行計(jì)劃生育，導(dǎo)致人口出生率呈斷崖式下跌，目前我國已步入人口老齡化時(shí)代。由于土地等資源供給不足，截至2023年底，我國每萬人擁有的醫(yī)院、衛(wèi)生院床位數(shù)僅為39張，嚴(yán)重供不應(yīng)求。在資源承載能力有限的情況下，短期內(nèi)大規(guī)模新建醫(yī)療設(shè)備設(shè)施并不現(xiàn)實(shí)，也會(huì)造成老齡人口退潮后資源的閑臵浪費(fèi)，因此必須大力提升現(xiàn)有資源的利用效率。醫(yī)療支出迅速增長，費(fèi)用支出結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整。近年來我國醫(yī)療衛(wèi)生費(fèi)用占GDP的比重迅速增加，由于醫(yī)療費(fèi)用中有近2/3來自社保出資，政府醫(yī)療衛(wèi)生支出壓力不斷加大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，人群中最不健康的1%和患慢性病的19%共占用了70%的醫(yī)療衛(wèi)生費(fèi)用，而最健康的70%人口只用了不足10%，合理引導(dǎo)不同類型的患者分級就醫(yī)、調(diào)整費(fèi)用支出結(jié)構(gòu)、控制支出總量成為地方政府必須面對的難題。區(qū)域內(nèi)的分級診療和雙向轉(zhuǎn)診是合理配臵醫(yī)療資源、理順醫(yī)療支出結(jié)構(gòu)的重要手段。借助區(qū)域醫(yī)療平臺(tái)的有效調(diào)度，可以實(shí)現(xiàn)“首診在社區(qū)、轉(zhuǎn)診進(jìn)醫(yī)院、康復(fù)回社區(qū)”的區(qū)域衛(wèi)生協(xié)同服務(wù)，促進(jìn)城鄉(xiāng)居民公共衛(wèi)生服務(wù)均等化，緩解“看病難、看病貴”，提高整體衛(wèi)生資源的利用效率。區(qū)域醫(yī)療信息化平臺(tái)建設(shè)成為衛(wèi)生信息化建設(shè)的重點(diǎn)任務(wù)，有望迎來需求爆發(fā)。區(qū)域醫(yī)療信息化平臺(tái)是連接區(qū)域內(nèi)各類醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)和行政管理部門的數(shù)據(jù)交換、共享平臺(tái)，是實(shí)現(xiàn)醫(yī)療衛(wèi)生信息有效整合的理想載體，在區(qū)域醫(yī)療體系建設(shè)中發(fā)揮著樞紐作用。根據(jù)衛(wèi)生部制定的衛(wèi)生信息化“十四五”規(guī)劃，初步確定了我國衛(wèi)生信息化建設(shè)路線圖，簡稱“3521工程”，即建設(shè)國家級、省級和地市級3級衛(wèi)生信息平臺(tái)，加強(qiáng)公共衛(wèi)生、醫(yī)療服務(wù)、新農(nóng)合、基本藥物制度、綜合管理5項(xiàng)業(yè)務(wù)應(yīng)用，建設(shè)健康檔案和電子病歷2個(gè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和1個(gè)專用網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。為完成這一目標(biāo)預(yù)計(jì)“十四五”期間衛(wèi)生部即各地衛(wèi)生局將加大醫(yī)療信息化平臺(tái)建設(shè)投入，醫(yī)療信息化平臺(tái)建設(shè)有望步入黃金期。預(yù)期2023年公共衛(wèi)生和區(qū)域醫(yī)療IT解決方案市場規(guī)模有望達(dá)到24億元。據(jù)IDC預(yù)測，2023年我國醫(yī)療行業(yè)IT市場總規(guī)模將達(dá)到333.9億元，2023~2023年復(fù)合增長率21.07%；公共衛(wèi)生和區(qū)域醫(yī)療IT解決方案市場規(guī)模在2023年將達(dá)到24.36億元，2023~2023年復(fù)合增長率25.83%。（2）萬達(dá)信息：覆蓋三縱四橫領(lǐng)域，領(lǐng)跑區(qū)域衛(wèi)生信息化區(qū)域醫(yī)療領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富，具備醫(yī)藥衛(wèi)生信息化整體方案解決能力。公司早在2023年便開始涉足醫(yī)藥衛(wèi)生信息化領(lǐng)域，積累了縱向覆蓋部、省、地市、區(qū)縣、鄉(xiāng)鎮(zhèn)，橫向覆蓋區(qū)域衛(wèi)生、公共衛(wèi)生、醫(yī)療服務(wù)、基層衛(wèi)生、醫(yī)療保障、藥品保障的行業(yè)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。公司曾參與衛(wèi)生部信息化規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)、指南、方案的編制工作，形成了醫(yī)藥衛(wèi)生信息化整體解決方案及各領(lǐng)域的行業(yè)產(chǎn)品。試點(diǎn)城市中市占率超50%，區(qū)域衛(wèi)生信息平臺(tái)建設(shè)先發(fā)優(yōu)勢明顯。2023年中央財(cái)政轉(zhuǎn)移支付地方27億元專門用于衛(wèi)生信息化建設(shè)（其中3.22億作為引導(dǎo)資金，支持16個(gè)試點(diǎn)城市建立區(qū)域衛(wèi)生信息平臺(tái)），2023年又加撥投資14億元，預(yù)計(jì)未來幾年投資力度將進(jìn)一步加大。由于參與并主導(dǎo)了電子病歷的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，在上海市成功進(jìn)行了市、區(qū)兩級的平臺(tái)建設(shè)試點(diǎn)，形成了完整的區(qū)域醫(yī)療解決方案，公司在試點(diǎn)城市的訂單競爭中優(yōu)勢明顯，市占率達(dá)50%以上。在未來的區(qū)域醫(yī)療信息化的建設(shè)高峰中，預(yù)期公司競爭優(yōu)勢較大，有望獲得更多訂單。3、社保信息化建設(shè)迎來高潮，公司憑借技術(shù)優(yōu)勢最為受益（1）社保信息化：政策推動(dòng)下“十四五”期間將迎來建設(shè)高潮“十四五”是我國社會(huì)保障事業(yè)完善制度、提升能力的重要?dú)v史時(shí)期，社保信息化建設(shè)將加快?！度肆Y源和社會(huì)保障信息化建設(shè)“十四五”規(guī)劃》指出，“十四五”期間我國將實(shí)施更加積極的就業(yè)政策，建立健全覆蓋城鄉(xiāng)居民的社會(huì)保障體系，加快形成合理有序的工資收入分配格局，努力使發(fā)展成果惠及全體人民。預(yù)計(jì)隨著《規(guī)劃》目標(biāo)的逐步落實(shí)，人社部和各地社保局將加快社保信息化建設(shè)。信息化將成為“十四五”期間社會(huì)保障工作的重中之重。統(tǒng)籌城鄉(xiāng)的全面推進(jìn)，需要在信息化建設(shè)上為城鄉(xiāng)各項(xiàng)人力資源和社會(huì)保障業(yè)務(wù)提供一體化的支持；跨地區(qū)就業(yè)、社會(huì)保險(xiǎn)關(guān)系轉(zhuǎn)續(xù)和待遇享受等業(yè)務(wù)的普遍開展，需要信息系統(tǒng)在全國范圍內(nèi)統(tǒng)籌部署并更加注重地區(qū)間協(xié)調(diào)發(fā)展；“大部門制”改革使各項(xiàng)人力資源和社會(huì)保障業(yè)務(wù)之間的聯(lián)系越發(fā)緊密，需要在統(tǒng)一的信息系統(tǒng)支持下實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)間的協(xié)同辦理；中央提出“精確管理”要求，需要以一個(gè)覆蓋更廣、延伸更深、關(guān)聯(lián)更緊、功能更強(qiáng)的信息系統(tǒng)為支撐；人民群眾公共服務(wù)需求不斷增長，需要信息化工作堅(jiān)持“以人為本”的理念，為人民群眾提供安全、便捷、周到的信息服務(wù)。社保信息化將全面提高社會(huì)保障部門的行政能力和服務(wù)水平。我國將通過構(gòu)建統(tǒng)一、高效、安全的信息系統(tǒng)應(yīng)用支撐平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障各項(xiàng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域之間、各地區(qū)之間的信息共享、業(yè)務(wù)協(xié)同和有效銜接，形成統(tǒng)一規(guī)范的信息化公共服務(wù)體系和科學(xué)有效的決策支持體系。平臺(tái)建成后社會(huì)保障部門的行政能力和服務(wù)水平將得到全面提高?！敖鸨６凇奔磳?dòng)，社保信息化投資將大幅增加。人社部將于今年完成金保工程二期的立項(xiàng)工作，預(yù)計(jì)投資總規(guī)?？赡苓_(dá)到300億元。社保信息化是金保二期的重要工作之一，投資規(guī)模將比前期大大增加。（2）萬達(dá)信息：引領(lǐng)社保信息化建設(shè)方向，受益行業(yè)需求高成長社保業(yè)務(wù)技術(shù)領(lǐng)先，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展方向。公司技術(shù)能力出色，在行業(yè)內(nèi)率先提出“記錄一生、服務(wù)一生、管理一生、受益一生”的社保體系建設(shè)理念；最早在上海完成一體化建設(shè)、實(shí)現(xiàn)異地業(yè)務(wù)協(xié)同；建成全國首個(gè)“一口上下”的民政救助優(yōu)撫系統(tǒng)、殘疾人服務(wù)系統(tǒng)、住房保障系統(tǒng)；始終引領(lǐng)著社保信息化的建設(shè)方向。上海項(xiàng)目成為行業(yè)標(biāo)桿，公司將充分受益于社保信息化建設(shè)。公司承建了國內(nèi)首個(gè)千萬級數(shù)據(jù)的社保一體化系統(tǒng)——上海社保信息系統(tǒng)，系統(tǒng)核心業(yè)務(wù)各項(xiàng)指標(biāo)均在行業(yè)內(nèi)遙遙領(lǐng)先，在全國范圍內(nèi)形成了極好的標(biāo)桿和示范效應(yīng)。在其他城市的社保信息化平臺(tái)建設(shè)中，公司有望充分復(fù)用上海項(xiàng)目的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，搶得更多的市場份額。具備“核三平臺(tái)”資質(zhì)，異地拓展中占得先機(jī)。公司是最早獲得人社部“核三平臺(tái)”，最先完成了基于“核三平臺(tái)”標(biāo)準(zhǔn)的社保一體化系統(tǒng)。“十四五”期間人社部將重點(diǎn)推進(jìn)社保系統(tǒng)跨區(qū)域、跨業(yè)務(wù)的互聯(lián)互通，系統(tǒng)建設(shè)將只能由獲得資質(zhì)的廠商實(shí)施。公司具備成熟的社保一體化平臺(tái)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)是人社部重點(diǎn)推薦的廠商，有望利用自身技術(shù)及經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢大力拓展異地市場。三、具備多領(lǐng)域解決方案，打造智慧城市一體化平臺(tái)1、業(yè)務(wù)持續(xù)拓展，成長為多領(lǐng)域解決方案提供商公司憑借技術(shù)優(yōu)勢不斷突破新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，形成智慧城市一體化解決方案。自上世紀(jì)90年代起公司業(yè)逐步覆蓋了工商管理、民航交通、電子政府、科技教育、物流、國土資源、環(huán)境保護(hù)、健康管理、文化創(chuàng)意等諸多民生領(lǐng)域；憑借優(yōu)異的技術(shù)能力和跨領(lǐng)域資源整合能力，公司開始進(jìn)軍安防、食品藥品安全監(jiān)管、環(huán)保等熱點(diǎn)領(lǐng)域，提升智慧城市一體化解決能力。收購浩特彌補(bǔ)安防短板，提升整體競爭力。為迅速彌補(bǔ)在安防、智能交通等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)短板，公司收購了四川浩特等子公司。兼并收購一方面與公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形成互補(bǔ)，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模；另一方面提升公司的知名度和行業(yè)信息化解決能力，提升整體競爭力。開發(fā)食品藥品綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)，政府管理信息化改造中占得先機(jī)。強(qiáng)化食品、藥品的安全監(jiān)管始終是政府衛(wèi)生工作的重中之重，食品藥品監(jiān)督信息化既為政府的監(jiān)管工作帶來便利，也將增強(qiáng)消費(fèi)者的安全信心。公司的食品藥品綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)涵蓋藥品、食品、保健食品、化妝品、醫(yī)療器械等環(huán)節(jié)，可以充分實(shí)現(xiàn)“政府監(jiān)管、社會(huì)監(jiān)督、經(jīng)營者自律”的目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將帶動(dòng)管理信息化的進(jìn)一步深入，預(yù)期工商、煙草稽查、質(zhì)量監(jiān)督、水運(yùn)航道管理等領(lǐng)域也將迎來信息化改造，公司有望借助食品藥品信息化平臺(tái)的經(jīng)驗(yàn)在市場中占得先機(jī)。進(jìn)軍環(huán)保信息化應(yīng)用平臺(tái)，提供整體解決方案。沙塵暴、霧霾等環(huán)境問題日益嚴(yán)重，我國的環(huán)保壓力空前。公司結(jié)合物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，進(jìn)軍環(huán)保信息化應(yīng)用端和平臺(tái)，提供實(shí)現(xiàn)環(huán)境業(yè)務(wù)綜合管理、環(huán)境管理科學(xué)決策和提升監(jiān)管效能的整體解決方案。2、智慧城市最佳實(shí)踐者，打造智慧城市一體化平臺(tái)面向政府端，公司已經(jīng)打造出智慧城市一體化信息平臺(tái)，智慧城市整體解決方案設(shè)計(jì)能力大大增強(qiáng)。公司的市民云服務(wù)、政府公共應(yīng)用、智慧城市運(yùn)行都建立在統(tǒng)一的城市一體化信息平臺(tái)之上。一體化的基礎(chǔ)平臺(tái)避免了各個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)之間的“信息孤島”現(xiàn)象，方便新技術(shù)在不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的迅速擴(kuò)展；目前公司的一體化平臺(tái)涵蓋了一百多個(gè)子系統(tǒng)，大大提升了公司設(shè)計(jì)智慧城市整體解決方案的能力，并有助于實(shí)現(xiàn)信息和數(shù)據(jù)共享。面向居民端，公司開發(fā)了“市民云”APP，居民可以通過移動(dòng)終端一站式掌握個(gè)人相關(guān)信息。消費(fèi)者可以在“市民云”APP上實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金、公積金、醫(yī)療保險(xiǎn)金、水電煤、交通違章、健康檔案等個(gè)人信息訂閱和推送；以及健康生活等精品電子期刊訂閱、網(wǎng)絡(luò)實(shí)名制調(diào)研、市民互動(dòng)問答等功能。從“市民云”延伸至“社區(qū)云”，公司將在全國首推社區(qū)公共事務(wù)的“一口受理、跨區(qū)通辦”，即所有政府相關(guān)服務(wù)自動(dòng)關(guān)聯(lián)到每個(gè)個(gè)人和家庭，實(shí)現(xiàn)全市通辦。預(yù)計(jì)全國首個(gè)“社區(qū)云”將于年底展開試點(diǎn)，明年落地上海多個(gè)區(qū)縣的10個(gè)街道。四、探索智慧城市運(yùn)營模式，引領(lǐng)行業(yè)轉(zhuǎn)型首創(chuàng)“健康服務(wù)云”概念，居民健康管理信息平臺(tái)使得針對性診療成為可能。公司開發(fā)的居民健康管理信息平臺(tái)將信息技術(shù)融入居民健康自我管理體系與社區(qū)公共衛(wèi)生服務(wù)體系，采用物聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療設(shè)備終端——健康信息采集儀、健康信息查詢機(jī)、IP視頻等儀器設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)化、遠(yuǎn)程化的技術(shù)手段，為社區(qū)居民、家庭醫(yī)生提供遠(yuǎn)程健康管理信息化服務(wù)工具，實(shí)現(xiàn)“居民預(yù)檢、平臺(tái)預(yù)警、臨床參考、醫(yī)生管理”的整體服務(wù)流程，是居民健康檔案的最佳補(bǔ)充。通過“居民健康管理信息平臺(tái)”，上海市30余家三甲醫(yī)院的醫(yī)生工作站均可以調(diào)閱到該居民的日常體征測量數(shù)據(jù)及近期的體征變化趨勢，便于醫(yī)生為居民提供更精確更有針對性的診療服務(wù)，改變醫(yī)院看病開藥“一刀切”的方式，通過各項(xiàng)體征指標(biāo)的檢測對病人“對癥下藥”。“健康服務(wù)云”和全程健康A(chǔ)PP是公司轉(zhuǎn)變商業(yè)模式，由智慧城市軟件服務(wù)提供商向城市運(yùn)營服務(wù)商轉(zhuǎn)型的有益嘗試。居民健康管理信息平臺(tái)結(jié)合政府提供的基本公共衛(wèi)生服務(wù)項(xiàng)目（慢病防治、老年人保健、完善健康檔案等），改變了公司單純依靠項(xiàng)目建設(shè)的商業(yè)模式，通過政府購買服務(wù)，居民無償使用，真正實(shí)現(xiàn)了B2G2C健康服務(wù)類公共產(chǎn)品外包模式有望得到進(jìn)一步推廣。政府、醫(yī)生和居民都是服務(wù)外包新模式的受益者，將共同推進(jìn)新模式的推廣應(yīng)用：政府利用新模式減少了相關(guān)投入，實(shí)現(xiàn)了基本公共衛(wèi)生服務(wù)的社區(qū)全覆蓋；家庭醫(yī)生責(zé)任制度借助新模式得以有效推行；居民通過新模式提升了自我健康管理意識(shí)和健康素養(yǎng)，對醫(yī)療服務(wù)的滿意度大大提高。五、上海正處于智慧城市建設(shè)高峰期，異地拓展空間極大1、公司在上海的業(yè)務(wù)仍有巨大的成長空間上海是我國信息化程度最高的城市，公司在上海擁有豐富的城市信息化建設(shè)經(jīng)驗(yàn)。上海位列“中國城市信息化50強(qiáng)”第一名，公司通過多年在上海市場的經(jīng)驗(yàn)積累，已經(jīng)可以為上海提供智慧城市一體化云服務(wù)。公司構(gòu)建了面向市民、企業(yè)、公務(wù)員、城市管理者四位一體的智慧城市應(yīng)用方案，并將其集成在統(tǒng)一的區(qū)域信息化平臺(tái)上，向城市各個(gè)主體提供智能交通、公共安全、環(huán)境保護(hù)、醫(yī)療衛(wèi)生等多領(lǐng)域綜合解決方案。上海將大力推進(jìn)以數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化為特征智慧城市建設(shè)。上海的發(fā)展面臨土地、能源和環(huán)境資源的約束驅(qū)緊，必須實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)型發(fā)展。根據(jù)《上海市推進(jìn)智慧城市建設(shè)2023-2023年行動(dòng)計(jì)劃》，近幾年上海的智慧城市建設(shè)將在以下幾方面持續(xù)發(fā)力：（1）全面提升信息基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)能級；（2）重點(diǎn)推進(jìn)城市運(yùn)行管理水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、公共服務(wù)水平和居民生活質(zhì)量的提升；（3）圍繞構(gòu)建創(chuàng)新活躍的新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)體系加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，推進(jìn)示范應(yīng)用，加快產(chǎn)業(yè)發(fā)展；（4）確保城市信息安全。公司是上海市政府重要的合作伙伴，將充分受益于上海新一輪的智慧城市建設(shè)。目前公司在上海政府信息化領(lǐng)域占有60%以上的市場份額，其應(yīng)用軟件和服務(wù)占據(jù)了上海信息化領(lǐng)域約30%的市場份額。新一輪的智慧城市建設(shè)中諸多新項(xiàng)目都是原有項(xiàng)目的推廣和深化，預(yù)期公司將憑借先發(fā)優(yōu)勢充分切入市場；憑借獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢和全面的行業(yè)信息化解決能力，公司同樣能在新項(xiàng)目建設(shè)中發(fā)揮重要作用。2、復(fù)用上海經(jīng)驗(yàn)，大力拓展異地市場利用上海示范效應(yīng)，預(yù)計(jì)到2023年外地收入將占到公司總收入一半以上。上海經(jīng)驗(yàn)為公司提供了良好的示范效應(yīng)，在異地?cái)U(kuò)張中復(fù)用上海經(jīng)驗(yàn)有助于公司盡快打開市場、獲取訂單。目前公司已經(jīng)在全國開設(shè)14家子公司，23家分公司；核心業(yè)務(wù)覆蓋全國20多個(gè)省、直轄市，50多個(gè)市、區(qū)縣；預(yù)計(jì)到2023年上海以外地區(qū)的收入將占到公司總收入的一半以上。全國布局，異地?cái)U(kuò)張空間廣闊。最近一年來公司在教育、政務(wù)、衛(wèi)生等諸多領(lǐng)域斬獲頗豐，訂單呈多點(diǎn)開花之勢，特別是在公司競爭力較強(qiáng)的醫(yī)療衛(wèi)生、社會(huì)保障、市場監(jiān)管等行業(yè)保持了極強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。預(yù)計(jì)下一階段中央仍將繼續(xù)加大智慧城市建設(shè)投入，公司具備智慧城市全方位解決能力，異地?cái)U(kuò)張空間廣闊。六、盈利預(yù)測預(yù)計(jì)公司2023/2023/2023年收入分別增長32.76%/36.45%/34.87%，預(yù)計(jì)2023/2023/2023年EPS分別為0.59/0.8/1.1元，對應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率分別為45x/34x/25x。估值方面，目前整個(gè)計(jì)算機(jī)板塊2023年動(dòng)態(tài)PE（整體法）為34X，其他智慧城市標(biāo)的（如數(shù)字政通、衛(wèi)寧軟件、易華錄、銀江股份等）今年的動(dòng)態(tài)估值都在40x以上?？春霉驹谥腔坩t(yī)療、智慧社保方面的跨地域優(yōu)勢，以及在上海智慧城市建設(shè)中的龍頭地位，長期看好公司在智慧城市一體化解決方案上的全面布局。七、主要風(fēng)險(xiǎn)主要風(fēng)險(xiǎn)在于：智慧城市投資及訂單不及預(yù)期；估值回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

2023年出版行業(yè)分析報(bào)告2023年9月目錄一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197373\h31、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢 PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長平緩，但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn) PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費(fèi)需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國出版業(yè)的支柱和驅(qū)動(dòng)力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學(xué)率不斷提高，教育出版市場前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團(tuán)深耕教育出版市場，開拓全國盤活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型1、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢隨著技術(shù)的發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步、電腦的普及以及數(shù)字閱讀器的開發(fā)，人們的閱讀習(xí)慣和閱讀環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。相比于傳統(tǒng)的報(bào)紙、期刊、圖書等傳媒方式，人們越來越傾向于選擇數(shù)字媒體，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也隨之迎來了一個(gè)高速發(fā)展期。傳統(tǒng)出版公司在數(shù)字化浪潮中也同樣而臨著沖擊，目前行業(yè)龍頭公司已經(jīng)開始積極布局?jǐn)?shù)字出版等新領(lǐng)域。傳統(tǒng)出版向數(shù)字出版轉(zhuǎn)型，使得通過提供內(nèi)容實(shí)現(xiàn)價(jià)值的出版行業(yè)將不再囿于紙質(zhì)圖書的產(chǎn)品形態(tài)，得以突破貨架經(jīng)濟(jì)的限制，成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的一部分，規(guī)模經(jīng)濟(jì)、長尾效應(yīng)作用更加突出;在定價(jià)機(jī)制、盈利模式等方而也有望制定新的規(guī)則、開創(chuàng)新的空間。2023年，全球電子書市場增速加快，美英市場發(fā)展最快。美國電子書市場占美國整個(gè)圖書市場份額的近8%，達(dá)到了2.7億英鎊。英國市場2023年的電子書產(chǎn)品銷售同比增長20%至1.8億英鎊。德國的電子書市場不到整個(gè)圖書市場份額的1%，即少于7500萬英鎊。2023年日本電子書市場占圖書市場的1.1%，即117億日元(9000萬英鎊)，韓國電子書市場銷售額達(dá)到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來，我國數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅猛，2023年國內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模達(dá)到4億元，同比2023年增長33%}2023年國內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)入規(guī)模達(dá)到5億元，同比2023年增長25%。2、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變根據(jù)“第九次全國國民閱讀調(diào)查”結(jié)果，2023年我國18-70周歲國民包括書報(bào)刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，其中傳統(tǒng)媒介如報(bào)紙、期刊閱讀率都下降，數(shù)字化閱讀方式同比大幅增長。數(shù)字化閱讀方式主要包括網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對各類數(shù)字化閱讀方式的接觸情況進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，2023年我國18周歲-70周歲國民的網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤讀取等數(shù)字化閱讀方式接觸率，均有不同程度的上升。現(xiàn)代生活節(jié)奏加快，受到高強(qiáng)度的工作、豐富的娛樂活動(dòng)以及網(wǎng)絡(luò)沖浪的擠壓，在家中、辦公室等固定場所的整塊閱讀時(shí)間漸漸萎縮。人們的時(shí)間被分散到上下班路途、會(huì)議就餐等過程中，形成越來越多的“時(shí)間碎片”。充分利用這些“時(shí)間碎片”的移動(dòng)閱讀，釋放了大批有心沒時(shí)間的讀者的閱讀需求，成為當(dāng)下閱讀的流行方式，手機(jī)、平板電腦、電子書等移動(dòng)電子閱讀器正在讓人們的閱讀習(xí)慣“移動(dòng)化”。2023年，在報(bào)紙期刊閱讀率走弱之時(shí)，以手機(jī)、電子閱讀器為代表的移動(dòng)數(shù)字閱讀成為促進(jìn)國民閱讀率增長的主要引擎。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進(jìn)人們的生活，使閱讀行為不再受時(shí)間、空間和環(huán)境的限制，閱讀變得更加容易進(jìn)行。這些數(shù)字化閱讀方式的發(fā)展，也成為國民綜合閱讀率上升的一個(gè)重要因素。2023年，我國18周歲-70周歲國民數(shù)字化閱讀方式(網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8個(gè)百分點(diǎn)，增幅為17.7%。根據(jù)《第九次國民閱讀調(diào)查》統(tǒng)計(jì)，從2023年到2023年的4年間，呈現(xiàn)出逐年攀升的態(tài)勢，特別是在2023年以后，年均增幅度都在6個(gè)百分點(diǎn)左右。3、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)字閱讀產(chǎn)業(yè)的興起很大程度受益于數(shù)字終端的普及，數(shù)字閱讀器包括兩類，一類是專門的電子閱讀器、電紙書等設(shè)備，另一類是移動(dòng)終端，包括平板電腦、手機(jī)等。根據(jù)IHSiSuppli2023年12月的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長了108%，達(dá)到了2710萬臺(tái)的規(guī)模。據(jù)預(yù)測，該數(shù)據(jù)在2023年將達(dá)到3710臺(tái)，但是增長率放緩，約為37%。預(yù)計(jì)未來電子閱讀器的出貨量仍將保持增長的趨勢，但增速會(huì)逐漸放緩，主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和，另外來自平板電腦，智能手機(jī)等移動(dòng)終端的快速發(fā)展，也會(huì)影響純電子閱讀器終端的增長率。近年來移動(dòng)終端快速發(fā)展，2023年全球智能移動(dòng)終端(平板及手機(jī))出貨量達(dá)到了4.87億部，首次超過了全球市場PC(臺(tái)式本及筆記本)的出貨量。我們認(rèn)為，未來移動(dòng)終端是帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量，單一功能的電子閱讀器會(huì)被逐漸淘汰，隨著相關(guān)應(yīng)用和內(nèi)容的豐富，未來趨勢是平臺(tái)化的運(yùn)作，通過云端進(jìn)行存儲(chǔ)和交互。在中國市場上，智能終端發(fā)展迅速，我們預(yù)計(jì)智能手機(jī)出貨量在2023年將超過功能手機(jī)。4、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型2023年4月末，新聞出版總署《新聞出版業(yè)“十四五”時(shí)期發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布?！兑?guī)劃》第一次將“電子書包研發(fā)工程”列入“十四五”重大工程項(xiàng)目。《規(guī)劃》指出，通過電子書包及配套資源數(shù)字化工程提高教學(xué)資源重復(fù)使用率，推動(dòng)節(jié)能減排，形成內(nèi)容豐富、互動(dòng)性強(qiáng)、易于學(xué)生使用、符合青少年閱讀習(xí)慣的數(shù)字教學(xué)出版體系，推動(dòng)電子書包的發(fā)展。2023年出臺(tái)的《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2023-2023年)》明確要求，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)教育資源開發(fā)與應(yīng)用。2023年下半年，新聞出版總署等牽頭組織的專門機(jī)構(gòu)就電子書包的標(biāo)準(zhǔn)等開始研究制定，在北京、上海、成都、廣州、深圳、大連等大城市的中小學(xué)，開始了電子書包教學(xué)模式的實(shí)驗(yàn)和研究，研究涉及語文、數(shù)學(xué)、英語、科學(xué)、綜合活動(dòng)等課程。教育產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化，將是出版集團(tuán)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最佳切入點(diǎn)，數(shù)字教育包括電子書包和教育信息化，教育部制定了100個(gè)示范區(qū)來進(jìn)行試驗(yàn)推廣，傳統(tǒng)的出版集團(tuán)抓住教育產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，再逐步全而向出版行業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長平緩，但用戶需求仍然旺盛1、圖書期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn)出版發(fā)行行業(yè)在數(shù)字出版技術(shù)進(jìn)步與消費(fèi)行為變遷挑戰(zhàn)下，整體呈現(xiàn)平緩增長態(tài)勢，在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不景氣的大背景下，以及新媒體的沖擊下，傳統(tǒng)媒體的發(fā)行和銷售收入(包括圖書、期刊、報(bào)紙)增幅在10%以內(nèi)。在教材教輔改革、人口結(jié)構(gòu)變化的大趨勢下，圖書內(nèi)生經(jīng)營而臨較大壓力，出版類公司的成長需要寄希望于外延整合和發(fā)行及商業(yè)模式變革。2023年前9月，圖書銷售指數(shù)累計(jì)同比降幅1%，較上年同期及2023年全年均實(shí)現(xiàn)正增長。我們認(rèn)為，雖然出版發(fā)行景氣度偏弱，但應(yīng)該看到，發(fā)行資產(chǎn)往往包括良好的地段優(yōu)勢資源(如市中心新華書店)，如果結(jié)合商業(yè)文化地產(chǎn)運(yùn)作，將有資產(chǎn)增值機(jī)遇。我們預(yù)判結(jié)合影院、圖書、娛樂的綜合文化地產(chǎn)，將是政府重點(diǎn)支持方向，也可能成為鳳凰傳媒等公司求新求變的突破點(diǎn)。2、用戶消費(fèi)需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升根據(jù)第六次人口普查結(jié)果，全國總?cè)丝跀?shù)為13.7億人，對比2023年第五次人口普查增加了0.74億人，年平均增長率為0.57%。從年齡結(jié)構(gòu)上來看，年我國0-14歲人口為2.22億人，占16.6%;15-59歲人口為9.40億人，占70.14%;60歲及以上人