小額信貸定義、分類、比較與啟示

小額信貸定義、分類、比較與啟示

自20世紀(jì)90年代初以來，小型信貸作為中國農(nóng)村金融改革的重要信貸體系已在中國首次實(shí)施。尤其是2001年中國人民銀行頒布《農(nóng)村信用社小額信用貸款管理指導(dǎo)意見》以來,得到了巨大的發(fā)展。在2005年10月,中國人民銀行開展小額信貸公司試點(diǎn)更是把我國的小額信貸推向了新的高潮。隨后,自2006年底開始,中國人民銀行、中國銀監(jiān)會(huì)相繼加大推動(dòng)農(nóng)村金融體系調(diào)整和農(nóng)村小額信貸的力度,為農(nóng)村小額信貸的發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)作用。與此相伴的是,我國對(duì)農(nóng)村小額信貸的研究也根據(jù)時(shí)代的特征出現(xiàn)了很多最新的研究成果,本文擬對(duì)這些研究成果進(jìn)行綜述。小額信貸的定義和特點(diǎn)小額信貸的內(nèi)涵目前,國內(nèi)外因?yàn)榻?jīng)濟(jì)程度、收入水平、貧困程度等因素的差異,對(duì)小額信貸的定義沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和界定,具有差異性和區(qū)別性特征。主流觀點(diǎn)認(rèn)為,小額信貸是指專門向中低收入群體和階層提供小額度的信貸服務(wù)活動(dòng)。國際上的定義主要是基于服務(wù)對(duì)象,一般認(rèn)為是指向貧困者提供諸如貸款、儲(chǔ)蓄以及其他的金融服務(wù)以滿足他們的經(jīng)營、生產(chǎn)、消費(fèi)等方面的需要。我國學(xué)者姚先斌、程恩江(2002)認(rèn)為小額信貸是指貸款和存款兩方面的小規(guī)模的金融服務(wù),其服務(wù)對(duì)象是城鄉(xiāng)低收入階層。杜曉山(2003)認(rèn)為,小額信貸是在一定區(qū)域內(nèi),在特殊的制度安排下,按特定目標(biāo)向貧困人口直接提供貸款資金及綜合技術(shù)服務(wù)的一種特殊的信貸方式。何廣文、李莉莉(2005)將其定義為“一種由扶貧小額信貸制度發(fā)展而來的針對(duì)中低收入群體金融需求的信貸機(jī)制及其金融產(chǎn)品”。吳國寶(2005)主張不按收入水平劃分窮人和富人,而是從另一個(gè)角度去理解窮人。他提出一個(gè)“經(jīng)濟(jì)窮人”的概念?！敖?jīng)濟(jì)窮人”是針對(duì)“福利窮人”而言的,為這部分人提供一些特殊的金融產(chǎn)品和服務(wù)設(shè)計(jì)稱為小額信貸。實(shí)際上,當(dāng)前對(duì)小額信貸的定義基本上是大同小異,都是抓住“小額、中低收入、信貸”等關(guān)鍵詞,只不過是換一種表述而已。小額信貸的基本概念小額信貸目前在全球已有很多形式。根據(jù)目標(biāo)的不同,這些形式可分為福利主義和制度主義小額信貸。前者有非政府組織(NGO),比如孟加拉格萊珉銀行、國家社會(huì)資助基金會(huì)的村銀行。后者有玻利維亞陽光銀行、印度尼西亞人民銀行村行系統(tǒng)、孟加拉社會(huì)進(jìn)步協(xié)會(huì)等等。我國自1994年引入小額信貸以來,基本上是直接復(fù)制孟加拉格萊珉銀行模式。在貧困地區(qū)面對(duì)貧困農(nóng)戶,其中也有針對(duì)婦女提供的小額信貸服務(wù),如內(nèi)蒙赤峰的昭烏達(dá)可持續(xù)發(fā)展協(xié)會(huì)。但不論從實(shí)施方式、目標(biāo)和效果來看,都缺乏國際上公認(rèn)的小額信貸全部特征,并非真正意義上的小額信貸。國內(nèi)學(xué)者將小額信貸劃分為不同的類型。我國研究小額信貸的著名學(xué)者、被譽(yù)為“小額信貸之父”的杜曉山根據(jù)小額信貸的宗旨、目標(biāo)、資金來源和組織結(jié)構(gòu),將其分為三大類型:第一類是以國際機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)或軟貸款為資金來源,以民間或半官半民組織形式為運(yùn)作機(jī)構(gòu)的小額信貸試驗(yàn)項(xiàng)目。第二類是以國家財(cái)政和扶貧貼息貸款為資金來源,以政府機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)來運(yùn)作的政策性小額信貸項(xiàng)目。第三類是農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)中國人民銀行的再貸款和存款開展的小額信貸業(yè)務(wù)。何閩峰(2006)將小額信貸功能與城鄉(xiāng)金融機(jī)構(gòu)功能定位有機(jī)結(jié)合起來,將其分為城鄉(xiāng)商業(yè)性金融開辦“純商型”小額信貸、政策性金融開辦“政策性”小額信貸、合作金融機(jī)構(gòu)開辦和其他金融機(jī)構(gòu)開辦“政策性、商業(yè)結(jié)合型”小額信貸,這種分類沒有把小額信貸公司等非正規(guī)小額信貸組織開展的小額信貸包括在內(nèi)。本文根據(jù)是否吸收存款、是否享有政府補(bǔ)貼、是否具備金融牌照等特征將小額信貸組織開展的小額信貸分為如下幾類:第一類是吸收存款、具備金融牌照、享受國家政策補(bǔ)貼的正規(guī)小額信貸組織開展的小額信貸業(yè)務(wù)。具體包括農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、村鎮(zhèn)銀行等正規(guī)小額信貸組織,這一類小額信貸在我國小額信貸市場中占居主要位置。第二類是不能吸收存款、具備金融牌照、享受國家政策補(bǔ)貼的正規(guī)小額信貸組織開展的小額信貸業(yè)務(wù)。主要包括國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行開展的小額信貸和批發(fā)性小額信貸業(yè)務(wù)。第三類是不能吸收存款、不具備金融牌照的新型小額信貸組織開展的小額信貸業(yè)務(wù),這類組織往往享受不了國家的有關(guān)政策補(bǔ)貼。具體包括小額信貸公司、貸款公司、資金互助社(可以吸收存款,發(fā)放貸款,但只能在社員之間進(jìn)行)開展的小額信貸業(yè)務(wù)。第四類是各種其他的非政府組織所進(jìn)行的小額信貸,這類組織也不能吸收存款、不具備金融牌照、不享受國家補(bǔ)貼政策。比如各種國內(nèi)外基金會(huì)所建立的小額信貸機(jī)構(gòu),這些小額信貸機(jī)構(gòu)一般而言都依賴于非營利的非政府組織的捐贈(zèng),其資金來源相對(duì)比較單一。利率市場化特征在我國現(xiàn)有的金融制度中存在的基關(guān)于小額信貸的基本特征在理論界已達(dá)成了共識(shí),主要包括如下幾點(diǎn):首先是按照制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理,使借款人(本文主要指農(nóng)戶)易于接近并使其交易成本最小化;其次是方便借款人根據(jù)自己的財(cái)務(wù)能力和現(xiàn)金流按時(shí)歸還貸款;第三是較低的管理成本、交易成本和其他成本最小化;第四是利率不太高,但能夠彌補(bǔ)資金成本、管理成本、交易成本,能夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展;第五是通過宣傳享有參與權(quán)(在小組貸款中,將貸款輪流發(fā)放)等激勵(lì)機(jī)制促使還款;第六是充分掌握借款人的信息及業(yè)務(wù)活動(dòng),并分享信息,有利于解決信息不對(duì)稱所帶來的信貸風(fēng)險(xiǎn);第七是運(yùn)用特殊的貸款技術(shù)、靈活的貸款安排以及有效的運(yùn)行機(jī)制,包括小組貸款、分期還款、累進(jìn)貸款、擔(dān)保貸款來提高貸款效率、降低貸款風(fēng)險(xiǎn);第八是小額信貸組織鼓勵(lì)小組成員儲(chǔ)蓄,進(jìn)行儲(chǔ)蓄動(dòng)員,使其從單獨(dú)的放款行為轉(zhuǎn)化為真正的金融中介,這項(xiàng)特征目前在我國還存在政策上的執(zhí)行障礙;第九是提供貸款服務(wù)后,不對(duì)貸款的用途和流向進(jìn)行過多的限制和監(jiān)督,這種資金的應(yīng)用彈性可以支持資金得到合理的配置。入補(bǔ)出設(shè)計(jì)的經(jīng)營成本小額信貸的可持續(xù)發(fā)展問題以及如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)和熱點(diǎn),因此也是本文重點(diǎn)梳理的內(nèi)容。小額信貸的可持續(xù)發(fā)展主要是指一家小額信貸組織能夠通過獲得的收入彌補(bǔ)和覆蓋所有的管理成本、運(yùn)營成本,并能產(chǎn)生一定的利潤和收入,更多地指的是財(cái)務(wù)上的可持續(xù)。國際學(xué)術(shù)界對(duì)小額信貸可持續(xù)研究主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)的可持續(xù)研究上,通過對(duì)小額信貸項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況的分析,判斷其是否達(dá)到財(cái)務(wù)上的可持續(xù),然后再從收入和成本兩個(gè)角度對(duì)影響機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的各個(gè)組織管理因素進(jìn)行分析,找出可持續(xù)發(fā)展的途徑,采用這種方法的代表人物有Yaron、Christen、Rhyne、Vogel和Morduch等。根據(jù)當(dāng)前制約我國小額信貸可持續(xù)發(fā)展的幾個(gè)核心要素,本文主要從以下幾個(gè)方面來分類梳理:小額信貸公司融資來源的規(guī)定小額信貸資金來源是小額信貸組織發(fā)放小額貸款的基本前提,除了能夠吸收存款的正規(guī)小額信貸組織受資金來源的限制少一點(diǎn)以外,其他的如小額信貸公司、資金互助社等非正規(guī)的小額信貸組織受資金的約束較大。本文以這類小額信貸組織的典型代表小額信貸公司的資金來源爭論為重點(diǎn)進(jìn)行綜述:《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》第三節(jié)“小額信貸公司的資金來源”中規(guī)定“小額信貸公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金,以及來自不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金”,并規(guī)定“小額信貸公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額,不得超過資本凈額的50%”。批評(píng)意見認(rèn)為,這項(xiàng)規(guī)定極大地限制了小額信貸公司的資金實(shí)力,從而傷害了他們規(guī)模擴(kuò)張和可持續(xù)發(fā)展的能力。主要理由包括:(1)小額信貸公司可能很難從兩家銀行得到其所需要的足夠融資;(2)“融入資金的總額不得超過資本凈額的50%”的規(guī)定與國際上那些成功的微型金融機(jī)構(gòu)一般高達(dá)100%的資金杠桿率相去甚遠(yuǎn),這會(huì)大幅度壓低投資者可能獲得的資本回報(bào)率;(3)“小額信貸公司融資來源最多為兩家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)”,這不符合融資雙方分散風(fēng)險(xiǎn)的要求,也不利于市場競爭。以我國學(xué)者林毅夫?yàn)榇淼馁澇煞礁匾暋靶☆~信貸公司可以從兩家以下的商業(yè)銀行拆借資金”所帶來的制度突破:這一方面為商業(yè)銀行開辟了信貸批發(fā)業(yè)務(wù),為銀行間接參與農(nóng)村金融打造了一個(gè)很好的平臺(tái);另一方面,從事信貸批發(fā)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)同時(shí)也承擔(dān)了監(jiān)督小額信貸公司的權(quán)利和責(zé)任,與省級(jí)監(jiān)管部門一起約束小額信貸公司的行為。多渠道有利于硬化小額信貸公司的預(yù)算約束,是市場力量監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的一種重要形式。吳曉靈(2009)認(rèn)為,當(dāng)前小額信貸公司還處于試點(diǎn)階段,按照銀監(jiān)會(huì)的要求,小額信貸公司可以向兩家金融機(jī)構(gòu)融資,但要受資本金的限制,等政策放開、試點(diǎn)結(jié)束以后,可以以一個(gè)普通貸款者的身份向金融機(jī)構(gòu)以資本金的1倍、2倍、3倍進(jìn)行融資,從而培育真正的貸款零售商,而不是為了拿金融牌照,吸收公眾存款,這樣是能夠解決資金來源問題的,是可以持續(xù)的。中國人民銀行小額信貸課題組認(rèn)為,對(duì)于小額信貸公司的融資需要明確兩點(diǎn):(1)必須堅(jiān)持“小額信貸公司不能吸收公眾存款”的原則,對(duì)放開吸儲(chǔ)限制的呼聲應(yīng)該保持冷靜;(2)可以考慮逐步放開“小額信貸公司只能從兩家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入批發(fā)資金的”規(guī)定,可考慮將含有“正向激勵(lì)”原則的融資規(guī)定,寫入擬議中的《放貸人條例》之中。小額信貸的利率與及其風(fēng)險(xiǎn)分析小額信貸利率水平是小額信貸組織實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)重要因素。目前,國內(nèi)外小額信貸組織的服務(wù)對(duì)象基本上是傳統(tǒng)意義上的農(nóng)民。一種觀點(diǎn)認(rèn)為(舒圣祥,2007),農(nóng)民難以承受高利率,小額信貸應(yīng)該實(shí)行低于市場利率的優(yōu)惠利率。另外,基于“高利貸”和“剝削”等傳統(tǒng)意識(shí)形態(tài)的批評(píng)意見也仍然存在,主要包括“小額信貸公司等是否助長高利貸”、“小額信貸公司等在承認(rèn)高利貸的同時(shí),怎么沒有什么限制性措施”、“小額信貸公司等的高利貸行為可能誘發(fā)暴力事件”等;另一種觀點(diǎn)認(rèn)為(吳曉靈,2004;焦瑾璞,2005;湯敏、孫同權(quán)、白澄宇,2007),如果小額信貸的利率低于市場利率,小額信貸組織缺乏擴(kuò)大信貸的積極性,同時(shí)導(dǎo)致嚴(yán)重的“尋租”問題,急需資金的農(nóng)民難以獲得資金,相對(duì)于高利率而言,資金的可得性對(duì)農(nóng)民更為重要。因此,按照利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原則,小額信貸的利率應(yīng)達(dá)到市場利率水平,在保證農(nóng)民獲得資金的同時(shí),有利于小額信貸組織的可持續(xù)發(fā)展,激勵(lì)其擴(kuò)大資金供應(yīng)。如果借款人承受不了這個(gè)利率就只能通過財(cái)政來解決。茅于軾認(rèn)為,小額信貸公司就是高利貸的合法化,而較高的足以覆蓋經(jīng)營成本和風(fēng)險(xiǎn)成本的利率水平,是小額信貸公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必要條件。中國人民銀行小額信貸專題組(2005)認(rèn)為,小額信貸實(shí)現(xiàn)較高的利率可以彌補(bǔ)成本,并最終實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)性發(fā)展;小額信貸機(jī)構(gòu)的目標(biāo)客戶可以支付較高的貸款利率;較高的貸款市場利率有助于提高低收入者對(duì)于貸款的可獲得性。并認(rèn)為(2008),指導(dǎo)意見有關(guān)“小額信貸公司的貸款利率不得超過央行基準(zhǔn)利率的4倍”的規(guī)定,雖然不及某些特殊情況下地下錢莊的利率水平,但考慮到地下錢莊的“非法性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”因素,這并不能說明小額信貸公司對(duì)民間融資缺乏吸引力,并進(jìn)一步認(rèn)為,指導(dǎo)意見中的利率政策是適當(dāng)?shù)?。因?yàn)橥ㄟ^調(diào)查發(fā)現(xiàn),截止2008年3月末,先期試點(diǎn)的小額信貸公司的貸款加權(quán)平均利率約為22.54%,遠(yuǎn)低于“4倍”的利率上限規(guī)定。從上述觀點(diǎn)可以看出,小額信貸的利率市場化和較高的利率水平已成主流觀點(diǎn)。監(jiān)管:小額貸款公司、資金互助社等非正規(guī)小額信貸組織的法律保護(hù)根據(jù)前文對(duì)開展小額信貸業(yè)務(wù)的小額信貸組織是否吸收存款、是否具有金融牌照、是否享受國家政策補(bǔ)貼的分類標(biāo)準(zhǔn),本內(nèi)容根據(jù)這一分類,對(duì)小額信貸組織的合法性和監(jiān)管問題進(jìn)行以下綜述:第一類是關(guān)于對(duì)吸收存款、有金融牌照、享受國家政策補(bǔ)貼的正規(guī)小額信貸組織的合法性和監(jiān)管問題。在具備金融牌照的正規(guī)小額信貸組織中,主要是涉及到農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、村鎮(zhèn)銀行等。對(duì)于這類組織的合法性問題主要涉及農(nóng)村信用社。主流觀點(diǎn)認(rèn)為,由于目前我國沒有一部針對(duì)農(nóng)村信用社的法律法規(guī),現(xiàn)有的《商業(yè)銀行法》也不適合農(nóng)村信用社,農(nóng)村信用社的合法性和監(jiān)管問題受到質(zhì)疑和約束,不利于農(nóng)村信用社的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防范,因此針對(duì)農(nóng)村信用社的法律和監(jiān)管需提到議事日程上。對(duì)這類組織的監(jiān)管主要按照《商業(yè)銀行法》進(jìn)行監(jiān)管,沒有其他爭論的觀點(diǎn)。第二類是關(guān)于對(duì)不能吸收存款、有金融牌照、享受國家政策補(bǔ)貼的國家政策性銀行的監(jiān)管,對(duì)這類組織的監(jiān)管也沒有爭論,主要按照現(xiàn)有的政策性銀行的監(jiān)管辦法。第三類是不能吸收存款、沒有金融牌照、不享受國家政策補(bǔ)貼的新型小額信貸組織、第四類是不能吸收存款、沒有金融牌照、不享受國家政策補(bǔ)貼的其他非正規(guī)小額信貸組織的合法性和監(jiān)管問題。目前對(duì)這兩類小額信貸組織的合法性和監(jiān)管問題成為理論界和實(shí)務(wù)界討論和關(guān)注的焦點(diǎn),也是近年來呼聲最高、急待解決的問題。綜述這些觀點(diǎn),小額信貸公司和資金互助社等非正規(guī)小額信貸組織缺乏相應(yīng)的法律保護(hù),盡快出臺(tái)相應(yīng)的法律和加強(qiáng)分類監(jiān)管成為主流觀點(diǎn)。由于小額信貸公司在這類組織中占居核心地位,本文主要以對(duì)小額信貸公司的有關(guān)爭論為文獻(xiàn)綜述的主要內(nèi)容?！蛾P(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》在第五節(jié)規(guī)定“小額信貸公司的監(jiān)督管理”中規(guī)定“凡是省級(jí)政府能明確一個(gè)主管部門(金融辦或相關(guān)機(jī)構(gòu))負(fù)責(zé)對(duì)小額信貸公司的監(jiān)督管理,并愿意承擔(dān)小額信貸公司風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任的,方可在本省(市、區(qū))的縣域范圍內(nèi)開展組建小額信貸公司的試點(diǎn)”。對(duì)此,茅于軾批評(píng)認(rèn)為,指導(dǎo)意見沒有解決“由誰來監(jiān)管,由誰來制定一套辦法”的問題,并認(rèn)為“一定要有一個(gè)專門的委員會(huì)來監(jiān)管農(nóng)村的小額信貸運(yùn)作”。另有學(xué)者認(rèn)為,指導(dǎo)意見規(guī)定的監(jiān)管主體是“臨時(shí)的分散機(jī)構(gòu),沒有行政執(zhí)行權(quán)力”,“小額信貸公司實(shí)際上仍游離于金融體制之外”。但是,世界銀行副行長、我國著名學(xué)者林毅夫則對(duì)指導(dǎo)意見進(jìn)行了高度評(píng)價(jià),認(rèn)為這在我國金融監(jiān)管制度方面“實(shí)現(xiàn)了革命性突破,代表了農(nóng)村金融監(jiān)管新趨勢(shì)”:指導(dǎo)意見首次引用了分層監(jiān)管,允許省級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)小額信貸公司進(jìn)行監(jiān)管,前提是該監(jiān)管機(jī)構(gòu)愿意承擔(dān)小額信貸公司的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任。這是中國金融監(jiān)管制度的重大變革,分層監(jiān)管的意義在于鼓勵(lì)監(jiān)管創(chuàng)新和多樣化,有利于監(jiān)管競爭和金融創(chuàng)新。吳曉靈(2009)認(rèn)為,對(duì)小額信貸組織應(yīng)該實(shí)行雙層監(jiān)管體系,吸收公眾存款的銀行類金融機(jī)構(gòu)由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管,不吸收公眾存款的非銀行類小額信貸組織(小額信貸公司)交由地方政府負(fù)責(zé)監(jiān)管。中國人民銀行小額信貸專題組(2008)認(rèn)為,對(duì)小額信貸公司在試點(diǎn)期間采取此類形式具有合理性,而隨著試點(diǎn)的進(jìn)一步發(fā)展,試點(diǎn)小額信貸公司的前置審批和日常監(jiān)管責(zé)任,也可能向某個(gè)“常設(shè)”機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移。指導(dǎo)意見實(shí)際上將這一問題交由試點(diǎn)地區(qū)地方政府負(fù)責(zé),因?yàn)閷?duì)“只貸不存”的小額信貸公司的監(jiān)管實(shí)際上采取的非審慎態(tài)度。從上述觀點(diǎn)可以看出,非正規(guī)小額信貸組織的監(jiān)管問題也已引起業(yè)界和監(jiān)管部門的重視,根據(jù)是否吸收存款進(jìn)行分類和非審慎監(jiān)管成為主流。關(guān)于小額信貸的發(fā)展方向發(fā)展新模式,打造可持續(xù)發(fā)展能力理論界對(duì)國際范圍內(nèi)小額信貸的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行的研究主要集中在以下幾個(gè)方面:一是對(duì)小額信貸可持續(xù)發(fā)展的判斷;二是小額信貸的制度主義趨向;三是小額信貸提供多樣化的金融服務(wù)。王群琳(2003)認(rèn)為,從發(fā)展進(jìn)程看,國際小額信貸主要分成三個(gè)層次,第一層次是早期追求信貸的高還貸率;第二個(gè)層次是追求收入彌補(bǔ)成本,實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展;第三個(gè)層次是追求商業(yè)渠道資金,實(shí)現(xiàn)贏利,達(dá)到財(cái)務(wù)上的可持續(xù)。杜曉山(2004)認(rèn)為,在亞洲、印度的小額信貸正在起飛,一些商業(yè)銀行與社區(qū)為基礎(chǔ)的自治小組合作,向貧困客戶群體提供金融服務(wù)。拉丁美洲有開展商業(yè)化、可持續(xù)小額信貸的傳統(tǒng)。東亞和中亞地區(qū)的小額信貸發(fā)展最大的威脅就是機(jī)構(gòu)運(yùn)作的高成本,以及脫離對(duì)捐贈(zèng)的依賴。焦瑾璞、楊駿(2006)認(rèn)為,雖然遍布世界各地的小額信貸各有其發(fā)展路徑,且已經(jīng)發(fā)展出各具特色的組織和業(yè)務(wù)模式。但總體而言,隨著國際社會(huì)和各國政府基于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長和扶貧目標(biāo)對(duì)各類小額信貸機(jī)構(gòu)抱有越來越多的期待,小額信貸的發(fā)展趨勢(shì)已經(jīng)逐漸變得清晰:一是從小額信貸到微型