中金所杯全國大學生金融知識大賽題庫及答案（單選題第901-1000題）

中金所杯全國大學生金融知識大賽題庫及答案（單選題第901-1000題）901.結構化金融衍生產品的特點不包括（）。A.結構化產品中內嵌的衍生工具都是非線性收益結構的產品B.有些結構化產品具有信用增強的功能C.結構化產品中內嵌的衍生工具可以是場內衍生品，也可以是場外衍生品D.金融機構創(chuàng)設的結構化產品并不一定有對應的的二級市場正確答案：A902.結構化產品中嵌入的利率封頂期權（InterestRateCap），其買方相當于（）。A.賣出對應債券價格的看漲期權B.買入對應債券價格的看漲期權C.賣出對應債券價格的看跌期權D.買入對應債券價格的看跌期權正確答案：D903.結構化產品的期權結構能帶來負偏特征的是（）。A.看漲期權多頭結構B.看跌期權多頭結構C.一個看漲期權多頭以及一個更高執(zhí)行價的看漲期權空頭D.看漲期權空頭結構正確答案：D904.某銀行向投資者出售了一款以歐元3個月期EURIBOR為掛鉤利率、最低利率為0.5%、最高利率為2%的區(qū)間浮動利率票據。那么該銀行相當于向投資者（）。A.賣出了一個利率封頂期權、買入了一個利率封底期權B.賣出了一個利率封頂期權、賣出了一個利率封底期權C.買入了一個利率封頂期權、買入了一個利率封底期權D.買入了一個利率封頂期權、賣出了一個利率封底期權正確答案：D905.某銀行簽訂了一份期限為10年的利率互換協(xié)議，約定支付3.5%的固定利率，收到6個月期LIBOR利率，但是當6個月期LIBOR利率高于7%時，則僅有60BP的利息收入。這份協(xié)議可拆分為（）。A.即期利率互換和數(shù)字利率封頂期權B.遠期利率互換和數(shù)字利率封頂期權C.即期利率互換和數(shù)字利率封底期權D.遠期利率互換和數(shù)字利率封底期權正確答案：A906.場外衍生品市場的中央對手方（CCP）清算采用的凈額結算方式，根據法律義務不同可以分為兩種類型：類型I將具有法律執(zhí)行力的頭寸解除，整合為一個單獨的凈義務；類型II則既不履行也不免除原始的單獨合約，也可以稱為頭寸對沖或支付對沖。相對于證券的凈額結算而言，場外衍生品的類型I凈額結算的方式中最主要的方式是（）。A.終止型凈額結算B.風險敞口對沖C.交易對沖D.債務對沖正確答案：D907.某款以滬深300股價指數(shù)為標的物的結構化產品，收益計算公式為：收益=面值×[80%+120%×max(0，-指數(shù)收益率)]那么，該產品中嵌入的期權是（）。A.股指看漲期權B.股指看跌期權C.牛市價差期權組合D.熊市價差期權組合正確答案：B908.區(qū)間浮動利率票據可以拆分為（）。A.利率下限期權與固定利率票據B.利率上限期權與固定利率票據C.利率下限期權、固定利率票據以及利率上限期權D.利率下限期權、浮動利率票據以及利率下限期權正確答案：D909.當前市場可以用于構建逆向浮動利率票據的基礎產品有：支付3%固定利率，每年付息一次的3年期債券；收取3%固定利率、支付1年期LIBOR利率的3年期利率互換合約。則投資銀行可以通過（）構建逆向浮動利率票據。A.參與支付1年期LIBOR浮動利率、收取3%固定利率的互換合約B.買入息票率為3%的債券，同時參與一份支付1年期LIBOR浮動利率、收取固定利率3%的互換合約C.賣出息票率為3%的債券，同時參與一份支付1年期LIBOR浮動利率、收取固定利率3%的互換合約D.買入息票率為3%的債券，同時參與一份收取1年期LIBOR浮動利率、支付固定利率3%的互換合約正確答案：B910.流動收益期權票據（LYONs）中的贖回權可以看作（）。A.發(fā)行者持有的利率封底期權B.投資者持有的利率封底期權C.發(fā)行者持有的利率封頂期權D.投資者持有的利率封頂期權正確答案：A911.表中示意了DRA（區(qū)間逐日計息）產品的部分條款：掛鉤股票：股票A、股票B、股票C、股票D面值：100元保本率：95%年息率：7.25%存續(xù)期半年：（126個交易日）初始價格：發(fā)行日當天掛鉤股票的市場均價觀察日：存續(xù)期內每個交易日配息啟動條件：初始價格的95%單位產品總配息：滿足配息啟動的交易日數(shù)N，N/252*7.25為一個單位的總配息單位產品總支付：保本率×100+單位產品總配息分析以上產品的配息啟動條件，由于產品是逐日觀察，存續(xù)期半年（126個交易日）相當于包含了126個（）。A.彩虹二值期權B.障礙期權C.回溯期權D.百慕大期權正確答案：B912.某一筆利率互換的期限為一年，每半年支付一次（180/360）利息，浮動利率端為6MSHIBOR。SHIBOR當前的利率期限結構如下：期限即期利率折現(xiàn)因子180天0.4415%0.9978360天0.7820%0.9922那么，固定利率端的年化利率為（）%。A.0.3920B.0.7840C.0.2214D.0.6118正確答案：B913.某信用結構化產品條款如下：如果所有參考實體如期履約，客戶將獲得100%的投資本金，并獲得8%的利息；如果任一參考實體無法如期履約，客戶將無法獲得任何投資利息，并且只能取回90%的投資本金。產品掛鉤企業(yè)甲及其全資子公司乙。會造成投資者的損失的是（）。A.企業(yè)甲的盈利水平上升B.銀行存款利率下降C.企業(yè)甲與乙資產相關性上升D.企業(yè)乙的信用評級上升正確答案：B914.某筆本金為100萬元的利率互換以6MSHIBOR的浮動利率交換年化6.5%的固定利率，每半年支付一次利息（180/360），該互換還有15個月到期，3個月前的6MSHIBOR為5.85%。目前市場上SHIBOR的利率期限結構如下：期限即期利率折現(xiàn)因子90天6.13%0.9849270天6.29%0.9550450天6.53%0.9245那么，對利率互換空頭來說，互換的價值為（）元。A.3885B.-3885C.68169D.-68169正確答案：A915.場外衍生品的交易清算服務具有明顯的網絡效應。網絡效應是指使用者從給定的產品或者服務中獲得的效用會隨著使用該產品或服務的人數(shù)的增加而提高，這是因為一名新的使用者加入并擴大網絡之時，原有的使用者的效用或價值受到了影響，市場相應的呈現(xiàn)出了規(guī)模效應和范圍效應。網絡效應可以分為正向的外部性和負向的外部性，也可以分為直接的和間接的。通常情況下，場外衍生品市場的中央對手方凈額結算所具有的網絡效應最有可能具有（）。A.直接的正向外部性B.直接的負向外部性C.間接的正向外部性D.間接的負向外部性正確答案：A916.發(fā)行人在給雙貨幣票據進行定價和風險對沖時，最不可能用到以下哪種金融衍生工具（）。A.外匯互換B.利率互換C.美元指數(shù)期權D.信用違約互換正確答案：D917.信用評級中，通常將（）級及其以上的債券劃分為投資級債券。A.BBB.CCCC.AD.BBB正確答案：D918.關于以下金融相關法案，以下說法錯誤的是（）。A.多德-弗蘭克法案是2008年金融危機后為有效控制系統(tǒng)性風險，保護納稅人和消費者利益，維護金融穩(wěn)定防范金融危機而頒布的B.薩班斯法案是安然公司丑聞曝光后，美國國會和政府通過的，以提升在美上市公司合規(guī)性和加強保護投資者的法案C.巴塞爾協(xié)議主要目的是規(guī)范和提升銀行業(yè)參與場外衍生品交易的凈資本要求D.1933年的格拉斯-斯蒂格爾法案也稱作《1933年銀行法》，該法案令美國金融業(yè)形成銀行、證券分業(yè)經營的模式正確答案：C919.金融機構一般采用（）為信用違約互換提供的標準定義文件和協(xié)議文件。A.金融衍生品政策委員會B.美國聯(lián)邦會計準則委員會C.國際互換與衍生品協(xié)會D.國際資本市場協(xié)會正確答案：C920.信用衍生品交易在進行現(xiàn)金支付的時候，（）不屬于買賣雙方需結清的費用。A.固定支付的現(xiàn)金流B.即期支付的現(xiàn)金C.交易手續(xù)稅費D.應計利息正確答案：C921.當信用違約互換（CDS）的買方賬戶出現(xiàn)盈利時，意欲作為賣方出售新的以同樣債務為參考債務的CDS合約，使得賬面浮盈最終兌現(xiàn)，這種平倉方式屬于（）。A.賣出CDS合約B.簽訂反向合約C.解除現(xiàn)有合約D.轉移現(xiàn)有合約正確答案：B922.關于我國銀行間市場交易商協(xié)會推出的信用風險緩釋憑證（CRMW），錯誤的信息是（）。A.屬于我國首創(chuàng)的信用衍生工具B.類似于場外發(fā)行的債券，實行“集中登記、集中托管、集中清算”C.不可以在銀行間市場交易流通D.創(chuàng)設機構可以買入自身創(chuàng)設的CRMW，并予以注銷正確答案：C923.甲公司賣出一份3×6的FRA，買方為乙銀行，合約金額為1000萬元，F(xiàn)RA協(xié)議利率4%，在結算日時的市場參考利率為5%，該FRA的結算金額為（）萬元。A.9523.81B.2500.00C.2469.14D.4878.05正確答案：C924.信用違約互換（CDS）的投資者認為參考實體的信用變差，那么可以（）規(guī)避信用風險。A.買入CDSB.賣出CDSC.買入利率互換D.賣出利率互換正確答案：A925.信用價差曲線反映了整個市場對參考實體不同期限信用風險水平的預期，隨著信用價差曲線發(fā)生變化，投資者會采用不同的投資策略。如果預期基于某參考實體的信用違約互換（CDS）信用價差曲線變得更為陡峭，投資者應該采用（）策略。A.買入短期CDS的同時賣出長期CDSB.買入短期CDS的同時買入長期CDSC.賣出短期CDS的同時賣出長期CDSD.賣出短期CDS的同時買入長期CDS正確答案：D926.某公司發(fā)行了一定量的債券，以該公司為參考債券的信用違約互換（CDS）交易也比較活躍。若看好該公司的信用評級，但對市場利率的變化并無把握，則可以選擇的操作是（）。A.賣出該公司的債券B.賣出該公司的CDSC.買入該公司的債券D.買入該公司的CDS正確答案：B927.某日上海銀行間同業(yè)拆借中心的即期收益率曲線反映：1年期的即期利率為5%，2年期的即期利率為5.5%；那么隱含的1年后的1年期的遠期利率為（）。A.5.249%B.5.725%C.6.0%D.6.124%正確答案：C928.投資人持有100萬元某公司一年期債券，假如該公司一年內違約的概率為3%，回收率為70%，則該債券一年的期望損失為（）。A.7000元B.9000元C.3000元D.4500元正確答案：B929.某公司第1年和第3年發(fā)生違約的邊際違約率分別為5%和8%，3年內的累計違約率為15%，則該公司第2年發(fā)生違約的概率為（）。A.2%B.2.75%C.3%D.3.75%正確答案：B930.有關權益互換的說法不正確的是（）A.可以以個股、ETF及權益指數(shù)為標的資產B.可用于對權益資產者進行套保C.不能用于提升投資組合的杠桿水平D.可用于權益市場投機正確答案：C931.甲公司持有固定利率債券100萬元，財務總監(jiān)張總預期未來市場利率將上升，決定與乙公司簽訂相關合約，合約包含以下條款：每季度末甲公司向乙公司支付固定利率并收取浮動利率。該合約最接近下列哪種產品形式（）。A.利率互換期權B.利率遠期協(xié)議C.利率互換合約D.利率上限或下限正確答案：C932.從債務本身來看，不屬于影響回收率的因素是（）。A.債權人是否有優(yōu)先權B.債務是否有抵押C.債務的利息高低D.抵押資產的市場價值正確答案：C933.會導致相關同類企業(yè)違約相關性上升的情形是（）。A.某企業(yè)參與衍生品交易產生巨額虧損B.食品行業(yè)受到安全性問題沖擊C.某企業(yè)管理層受到違規(guī)處罰D.某企業(yè)因為經營不善出現(xiàn)業(yè)績下降正確答案：B934.反映收益率和到期期限之間關系的利率期限結構曲線圖中，繪有遠期利率曲線、零息國債收益率曲線、附息國債收益率曲線、利率互換的固定利率曲線，在市場對未來經濟繁榮的預期下，這些曲線在圖表中的位置自上而下依次是（）。A.遠期利率曲線、零息國債收益率曲線、附息國債收益率曲線、利率互換的固定利率曲線B.零息國債收益率曲線、遠期利率曲線、附息國債收益率曲線、利率互換的固定利率曲線C.遠期利率曲線、零息國債收益率曲線、利率互換的固定利率曲線、附息國債收益率曲線D.零息國債收益率曲線、遠期利率曲線、利率互換的固定利率曲線、附息國債收益率曲線正確答案：A935.某CPPI投資經理有可操作資金100萬元，其保本下限為90萬元。該投資經理可投資的風險資產可能遭受的最大損失為80%，則該CPPI可投資風險資產的最大金額為（）。A.10萬元B.12.5萬元C.15萬元D.17.5萬元正確答案：B936.某款以某個股票價格指數(shù)為標的的結構化產品的收益計算公式如下所示：收益=面值×[80%+120%×max(0,-指數(shù)收益率)]那么，該產品中的保本率是（）。A.120%B.100%C.80%D.0%正確答案：C937.與可轉換債券相比，股指聯(lián)結票據發(fā)行者需要額外做的工作主要是（）。A.支付債券的利息B.對沖產品嵌入期權的風險C.支付債券本金D.發(fā)行新股正確答案：B938.某投資銀行發(fā)行一款掛鉤某指數(shù)基金的保本理財產品，在到期日，客戶除獲得100%本金保證外，還可依據掛鉤標的物表現(xiàn)獲得如下收益：若掛鉤標的物在觀察期間內未曾發(fā)生觸發(fā)事件，客戶到期所得為：Max（0.54%，40%×（期末價格／初始價格-l））；否則客戶到期所得為0.54%；其中，觸發(fā)事件指在觀察期間內的任何一個評價日掛鉤標的物收盤價大于或等于初始價格的140%。那么，理論上該投資者在投資期可獲得的最大收益率是（）。A.16.00%B.15.99%C.0.54%D.10.40%正確答案：B939.某款結構化產品的收益率為6%×I{指數(shù)收益率>0}，其中的函數(shù)f(x)=I{x>0}表示當x>0時，f(x)=1，否則f(x)=0。該產品嵌入的期權是（）。A.歐式普通看漲期權（VanillaCall）B.歐式普通看跌期權（VanillaPut）C.歐式二元看漲期權（DigitalCall）D.歐式二元看跌期權（DigitalPut）正確答案：C940.某投資銀行為了在股票市場下跌時獲得相對較高的收益率，設計了嵌有看漲期權空頭的股指聯(lián)結票據，但是投資者不愿意接受這個沒有保本條款的產品。投資銀行可以增加（）既滿足自身需要又能讓投資者接受。A.更高執(zhí)行價的看漲期權空頭B.更低執(zhí)行價的看漲期權空頭C.更高執(zhí)行價的看漲期權多頭D.更低執(zhí)行價的看漲期權多頭正確答案：C941.2008年金融危機以來，國際金融市場上信用違約互換（CDS）的規(guī)模增長迅速。但是在我國金融市場，與CDS類似的信用風險緩釋工具卻發(fā)展緩慢。造成我國信用衍生品市場相對于國際市場的發(fā)展更加緩慢的主要原因是（）。A.NAFMII交易主協(xié)議中缺乏場外信用衍生品的規(guī)范B.我國債務市場的“剛性兌付”使得缺少觸發(fā)的信用事件C.我國債務市場的場外衍生品市場缺乏第三方的清算機構D.近年來我國的利率變化不顯著正確答案：B942.某款以某個股票價格指數(shù)為標的的結構化產品的收益計算公式如下所示：收益=面值×[80%+120%×max(0,-指數(shù)收益率)]那么，該產品中的參與率是（）。A.120%B.100%C.80%D.0%正確答案：A943.CDO的資產發(fā)生虧損時，（）子模塊最先承擔損失。A.優(yōu)先塊B.次優(yōu)先塊C.股本塊D.無所謂正確答案：C944.向上傾斜的信用曲線變得扁平時，投資人會（）。A.買入短期CDS的同時賣出長期CDSB.買入長期CDS的同時賣出短期CDSC.買入長期CDS的同時買入短期CDSD.賣出長期CDS的同時賣出短期CDS正確答案：A945.來自中國大陸的某公司采用遠期合約對未來要支出的美元現(xiàn)金流進行對沖時，不存在匯率風險；而如果用期貨合約來對沖此現(xiàn)金流，則會有一定的匯率風險暴露。假設遠期價格等于期貨價格，如果在合約期限內美元出現(xiàn)了快速貶值，那么（）。A.遠期合約對沖效果優(yōu)于期貨合約B.期貨合約對沖效果優(yōu)于遠期合約C.對沖效果沒有差異D.無法確定正確答案：A946.國際互換與衍生品協(xié)會（ISDA）建議采用在險價值（ValueatRisk）方法來計算非集中清算衍生品交易的保證金。假定某一場外互換交易在當日的買方盯市價值為100，各個場景下的買方合約價值分別為125，124，123，121，120，115，109，107，106，101，99，98，97，96，94，93，92，90，89，88，87，86，85，84，83，82。那么在95%置信水平設定下，采用在險價值方法計算的該交易的買方保證金與下列選項中哪一個最為相近（）。A.介于14與15之間B.介于15與16之間C.介于16與17之間D.介于17與18之間正確答案：D947.有關利率互換、利率上下限期權說法正確的是（）A.利率互換與利率上、下限期權同屬線性收益金融工具B.利率互換與利率上、下限期權的交易雙方承擔對稱性風險C.利率互換與利率上、下限期權均可用于管理利率風險D.利率互換與利率上、下限期權之間的平價關系不依賴于無套利假定正確答案：C948.結構化產品中嵌入的利率封底期權（InterestRateFloor），其賣方相當于（）。A.賣出對應債券價格的看漲期權B.買入對應債券價格的看漲期權C.賣出對應債券價格的看跌期權D.買入對應債券價格的看跌期權正確答案：A949.甲企業(yè)購買乙企業(yè)名義金額為1000萬元的違約互換，隨后出現(xiàn)了信用事件，CDS價格計算所采用的最便宜可交割債券在違約時的價格等于面值的25%，則在現(xiàn)金交割的情況下，甲將獲得的交割金額為（）萬元。A.750B.250C.500D.1000正確答案：B950.違約概率模型是信用違約互換定價的主要模型，假定某實體在未來一年內的違約強度為0.02，1年到2年的違約強度為0.03，該實體在一年半內發(fā)生違約的概率為（）。A.2%B.5%C.3.5%D.7%正確答案：C951.某掛鉤于滬深300指數(shù)的結構化產品的收益率為2%+max(指數(shù)收益率，0)。產品起始日滬深300指數(shù)的開盤價為3150，收盤價為3200；產品到期日滬深300指數(shù)的開盤價為3650，收盤價為3620。則這款結構化產品中的期權的行權價是（）。A.3150B.3200C.3650D.3620正確答案：B952.某掛鉤于上證50指數(shù)的結構化產品的面值為100元，產品到期時的收益率的計算公式是max(指數(shù)收益率，0)，每個指數(shù)點價值1元。假設產品起始上證50指數(shù)的價位為2500點。則每份產品中所含的期權頭寸是（）份。A.1B.0.04C.0.02D.0.01正確答案：B953.2018年年初為對沖股票市場的系統(tǒng)性風險，A公司與B公司達成名義金額為1億元的股票互換協(xié)議，商定在2018年的每個季末，由B公司以年利率5%向A公司支付利息，而A公司則將各個結算期內的滬深300指數(shù)收益支付給對方?，F(xiàn)在滬深300指數(shù)是4000點,一季度末升至4200點，此時，A公司向B公司支付（）萬元。A.-375B.375C.325D.-325正確答案：C954.發(fā)行者為了對沖某掛鉤于股票價格指數(shù)的、含有期權的結構化產品的風險，最合適的場內交易工具是具有相同標的的（）。A.ETF基金B(yǎng).期貨C.期權D.總收益互換正確答案：C955.假設人民幣和美元的利率期限結構都是水平的，人民幣年利率為4%，美元年利率為3%。甲銀行在一筆貨幣互換中每年收入美元，利率為6%，同時支出人民幣，利率為8%。兩種貨幣的本金分別為500萬美元和3000萬人民幣，互換將持續(xù)2年，即期匯率為“1美元=6.3元人民幣”，該銀行持有的貨幣互換頭寸價值為（）萬元。A.-104.5B.98.7C.104.5D.-98.7正確答案：C956.關于中央對手方清算模式錯誤的描述是（）。A.該模式的核心是合約替換B.該模式等價于區(qū)塊鏈技術C.與做市商比較，該模式不承擔交易風險D.該模式一定程度上可以阻礙違約事件的傳染正確答案：B957.4月21日某銀行FRA市場報價信息如下表所示，投資者預計2個月后賣出固定利率債券，并在第5個月末買回該債券。該投資者對沖利率風險的策略是（）。3MShiborTermBidAsk1M×4M2.82152.82452M×5M2.82352.82453M×6M2.83152.83554M×7M2.83252.8375報價規(guī)則：日計數(shù)基準A/360支付日營業(yè)日準則：修正的下一工作日A.買入1M×4M的遠期利率協(xié)議B.賣出1M×4M的遠期利率協(xié)議C.買入2M×5M的遠期利率協(xié)議D.賣出2M×5M的遠期利率協(xié)議正確答案：D958.近年來，我國金融市場的創(chuàng)新品種中成長比較快速的是股票場外期權，投資者可以通過股票場外期權實現(xiàn)杠桿交易。當前股票場外期權的主要賣方是（）。A.私募資管機構B.證券公司C.商業(yè)銀行D.期貨公司正確答案：B959.某日市場中6個月期的即期利率為3.00%，1年期的為3.60%，則無套利市場中，6M×12M的遠期利率為（）。A.4.20%B.3.60%C.3.30%D.3.00%正確答案：A960.有關遠期利率協(xié)議（FRA）說法不正確的是（）。A.FRA屬于線性收益金融工具B.FRA不可視為利率互換的特例C.非集中清算的FRA存在信用風險D.FRA可用于管理利率風險正確答案：B961.某公司欲以浮動利率來為某項目進行融資，為了鎖定融資成本，該公司可以（）。A.買入利率上限期權B.賣出利率上限期權C.買入利率下限期權D.賣出利率下限期權正確答案：A962.標準型的利率互換在簽訂時，給買方帶來的價值為（）。A.Vfix-VflB.0C.Vfix+VflD.Vfl-Vfix正確答案：B963.近年來，我國金融市場的創(chuàng)新品種中成長比較快速的是股票場外期權，投資者可以通過股票場外期權實現(xiàn)杠桿交易。根據相關監(jiān)管要求，可以作為股票場外期權買方的投資者主要包括（）。A.個人投資者B.私募資管機構C.證券公司D.商業(yè)銀行正確答案：C964.某銀行買入名義金額為10億元、協(xié)議利率為5.26%的利率上限期權，同時賣出名義金額為8億元、協(xié)議利率為5.26%的利率下限期權，兩份期權的權利金相同，則（）。A.該期權組合能夠規(guī)避融資成本上升的風險B.利率下行時，該交易無法降低該銀行的融資成本C.利率上限期權的參與比率為125%D.利率上限期權的參與比率為20%正確答案：A965.信用違約聯(lián)結票據的發(fā)行人和投資人收付的現(xiàn)金流為（）。A.買方期初支付票據本金，信用事件發(fā)生后可能發(fā)生本金損失B.信用事件發(fā)生后，票據發(fā)行人依然需要向票據持有人支付約定的票息和全部本金C.信用事件發(fā)生后，剩余價值必須是事先約定的固定數(shù)值，無法根據違約回收率調整D.票據投資人在投資初期就已經把信用風險轉移給了票據發(fā)行人正確答案：A966.某金融公司發(fā)行1年期面值2億元的零息債券。預期該公司在1年內的違約率為5%，回收率為20%，市場無風險利率3%，則該債券的信用利差為（）bp。A.429B.542C.42.9D.54.2正確答案：A967.當前市場上正在發(fā)行1年期正向雙貨幣票據，本金為1億美元，票面息率為3%，每半年以美元支付，本金償付0.8億歐元，該發(fā)行方一年期到期收益率為4%，假定一年期的EUR/USD=1.4，則此產品的真實投資價值是（）萬美元。A.1056.32B.1500C.11056.32D.11500正確答案：A968.一份完全本金保護型的股指聯(lián)結票據面值為1000元，期限為2年，發(fā)行時兩年的無風險利率為5%，若不考慮交易成本等因素，則該票據可用于建立金融衍生工具頭寸的資金有（）。A.92.97B.907.03C.952.38D.47.62正確答案：A969.買入一單位利率互換遠期合約，且買入一單位接收方利率互換期權（標的利率互換合約相同、到期日相同）等同于（）。A.買入一單位支付方利率互換期權B.賣出一單位支付方利率互換期權C.賣出一單位接收方利率互換期權D.賣出標的利率互換正確答案：B970.投資者與基金公司簽訂為期1年，名義本金為1000萬，標的為上證50的股指收益互換協(xié)議，該協(xié)議約定投資者分別于3月1日，6月1日，9月1日和12月1日，以8%年利率收取利息，同時支付給對方該時段內的股指收益。協(xié)議于該年度的1月1日生效。該投資者在階段3.1—5.31的凈現(xiàn)金流為（）。A.20萬B.80萬C.-20萬D.-80萬正確答案：D971.以3個月SHIBOR利率為參考利率，面值為300元，期限為3個月，上下限利率分別為5.7%，3.6%的利率雙限期權的價格為4.8元。以3個月SHIBOR利率為參考利率，面值為100元，期限為3個月，下限利率為3.6%的利率下限期權的價格為2.4元。假設市場是無套利的。那么，以3個月SHIBOR利率為參考利率，面值為250元，期限為3個月，上限利率為5.7%的利率上限期權的價格為（）元。A.8B.10C.5D.7正確答案：C972.產品的保本率為（）。A.80%B.56%C.120%D.104%正確答案：A973.該產品的收益結構中嵌入了（）。A.看漲期權多頭B.看漲期權空頭C.看跌期權多頭D.看跌期權空頭正確答案：C974.產品的參與率為（）A.80%B.120%C.40%D.0正確答案：B975.2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會宣布《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，商業(yè)銀行的核心資本充足率由原來的4%上調到（）。A.5%B.6%C.7%D.8%正確答案：B976.股指期貨最基本的功能是（）。A.提高市場流動性B.降低投資組合風險C.所有權轉移和節(jié)約成本D.規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)正確答案：D977.假定市場組合的期望收益率為15%，無風險利率為7%，證券A的期望收益率為18%，貝塔值為1.5。按照CAPM模型，下列說法中正確的是（）。A.證券A的價格被低估B.證券A的價格被高估C.證券A的阿爾法值是-1%D.證券A的阿爾法值是1%正確答案：B978.下列關于股票流動性的敘述，正確的是（）。A.在做市商市場，買賣報價價差越小表示市場流動性越強B.如果買賣盤在每個價位上均有較大報單，則股票流動性較強C.大額交易對市場的沖擊越小，股票市場的流動性越強D.價格恢復能力越強，股票的流動性越弱正確答案：ABC979.該股票6個月后的遠期價格等于（）元。A.38.19B.38.89C.39.19D.39.89正確答案：C980.若交割價格等于遠期價格，則遠期合約的價值是（）元。A.0B.38.19C.38.89D.39.19正確答案：A981.3個月后，該股票價格漲到45元，無風險利率仍為6%，此時遠期合約空頭價值約為（）元。A.-5.35B.-5.4C.-5.5D.-5.6正確答案：B982.如果某股票組合的β值為-1.23，意味著與該股票組合關系密切的指數(shù)每下跌1%，則該股票組合值（）。A.上漲1.23%B.下降1.23%C.上漲0.23%D.下降0.23%正確答案：A983.“市場永遠是對的”是（）對待市場的態(tài)度。A.基本分析流派B.技術分析流派C.心理分析流派D.學術分析流派正確答案：B984.投資者可以通過（）期貨、期權等衍生品，將投資組合的市場收益和超額收益分離出來。A.買入B.賣出C.投機D.套期保值正確答案：B985.假設8月22日股票市場上現(xiàn)貨滬深300指數(shù)點位1224.1點，A股市場的分紅股息率在2.6%左右，融資（貸款）年利率r=6%，期貨合約雙邊手續(xù)費為0.2個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.2個指數(shù)點，股票交易雙邊手續(xù)費以及市場沖擊成本為1%，市場投資人要求的回報率與市場融資利差為1%，那么10月22日到期交割的股指期貨10月合約的無套利區(qū)間為（）。A.[1216.36，1245.72]B.[1216.56，1245.52]C.[1216.16，1245.92]D.[1216.76，1246.12]正確答案：A986.對無套利區(qū)間幅寬影響最大的因素是（）。A.股票指數(shù)B.持有期C.市場沖擊成本和交易費用D.交易規(guī)模正確答案：C987.上證50指數(shù)期貨的最小變動價位是（）。A.0.1個指數(shù)點B.0.2個指數(shù)點C.萬分之0.1D.萬分之0.2正確答案：B988.滬深300指數(shù)成份股權重分級靠檔方法如下表所示。根據該方法，某股票總股本為2.5億股，流通股本為