試析金融危機(jī)的原因

試析金融危機(jī)的原因引言金融危機(jī)是指發(fā)生在金融領(lǐng)域內(nèi)的一系列嚴(yán)重問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)甚至整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)造成重大影響，甚至危及其穩(wěn)定和安全。自2007年次貸危機(jī)以來(lái)，全球金融市場(chǎng)經(jīng)歷了多次危機(jī)，這些危機(jī)代表著不同國(guó)家、地區(qū)的不同金融市場(chǎng)內(nèi)部存在的問(wèn)題和矛盾。本文將從歷史出發(fā)，結(jié)合實(shí)際情況，試圖分析金融危機(jī)產(chǎn)生的原因。歷史回顧19世紀(jì)末，美國(guó)銀行相繼發(fā)生破產(chǎn)，引發(fā)了經(jīng)濟(jì)危機(jī)。20世紀(jì)30年代，全球范圍內(nèi)爆發(fā)了經(jīng)濟(jì)蕭條，德國(guó)的經(jīng)濟(jì)疲軟則造成了政治動(dòng)蕩。20世紀(jì)80年代，拉丁美洲債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，以墨西哥1994年的金融危機(jī)為起點(diǎn)，亞洲金融危機(jī)于1997年爆發(fā)，2007年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)等等。歷史上的金融危機(jī)或多或少都有各自的特點(diǎn)，但總體來(lái)說(shuō)，它們都是由一系列經(jīng)濟(jì)和金融因素導(dǎo)致的。下面分別從市場(chǎng)和政府兩個(gè)層面分析現(xiàn)代金融危機(jī)的原因，以美國(guó)次貸危機(jī)為例。市場(chǎng)原因2007年美國(guó)次貸危機(jī)的起因是那場(chǎng)房地產(chǎn)泡沫。近年來(lái)，美國(guó)采取了一系列放松金融監(jiān)管政策，導(dǎo)致美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮。大量的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商競(jìng)相推出價(jià)格昂貴、風(fēng)險(xiǎn)較高的高端樓盤(pán)，并獲得了銀行和投資公司的融資。銀行和金融機(jī)構(gòu)對(duì)這一市場(chǎng)上的高收益不加思索地進(jìn)行了投資，從而逐漸放縱那些提供房貸的公司。房地產(chǎn)市場(chǎng)不斷繁榮，銀行和金融機(jī)構(gòu)不斷放貸，最終導(dǎo)致了一波次級(jí)房貸狂潮，即向那些境況不佳、還款能力遠(yuǎn)不及所貸金額、有較高違約概率的借款人放貸。市場(chǎng)“一片繁榮景象”的背后是大量的高風(fēng)險(xiǎn)貸款和龐大的泡沫。這些高風(fēng)險(xiǎn)貸款于2006年開(kāi)始出現(xiàn)違約，從而引發(fā)了次貸危機(jī)。銀行和金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況受到了極大的威脅，這從而延伸到了整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中。這一市場(chǎng)的打開(kāi)以及銀行和金融機(jī)構(gòu)的巨額收益使得許多投資者忽視了風(fēng)險(xiǎn)的存在，造成了大量的拖累。政府原因政府與金融市場(chǎng)非常密切相關(guān)，金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性和透明度與政府的監(jiān)管力度和能力密切相關(guān)。在美國(guó)次貸危機(jī)中，政府也扮演了很大的角色。在危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)聯(lián)邦政府不得不斥巨資拯救許多民間銀行，以避免全球金融體系崩潰。政府支出的大幅上升，反過(guò)來(lái)導(dǎo)致了美國(guó)政府的財(cái)政赤字和國(guó)家主權(quán)信用度下降。在次貸危機(jī)之前，美國(guó)政府在金融監(jiān)管方面的力度逐漸減弱，其中包括同時(shí)期撤銷了格拉斯-斯蒂格爾法案和跨部門(mén)監(jiān)管委員會(huì)。這也意味著，政府無(wú)法有效地防止銀行和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng)，而該行動(dòng)最終被證明直接導(dǎo)致危機(jī)的爆發(fā)。另外，從監(jiān)管角度來(lái)看，金融市場(chǎng)中的銀行和金融機(jī)構(gòu)的審核審批過(guò)于死板、缺乏公正性、透明度與市場(chǎng)信息的及時(shí)公開(kāi)等制度問(wèn)題，也導(dǎo)致金融市場(chǎng)遭受重大打擊。結(jié)論總體來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)和政府是金融危機(jī)的兩個(gè)重要因素。市場(chǎng)是金融危機(jī)的主要起因，但政府與金融市場(chǎng)也有密切聯(lián)系，政府作為金融市場(chǎng)的監(jiān)管者，缺失了監(jiān)管職責(zé)和指導(dǎo)，也導(dǎo)致了全球金融市場(chǎng)的崩潰。實(shí)施有力的監(jiān)管政策和制度是構(gòu)建和維護(hù)金融穩(wěn)定的核心，市場(chǎng)注重風(fēng)險(xiǎn)把控，公正性實(shí)現(xiàn)，透明度健全，契約能力強(qiáng)，這些可能都是應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)