安永-中國上市礦業(yè)與金屬公司2022年回顧及未來展望-2023.09

中國上市礦業(yè)與金屬公司2022年回顧及未來展望2023/

08引言q?告的數(shù)據(jù)資料?除特別注明外?均來源?P述}???Q合ā“

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ā}a的?度?告2q文D銷收入1資?總額1礦??量1儲量1?格1資q結(jié)構(gòu)1投資回?等方面對2022?P`礦業(yè)P金屬}?業(yè)績?ì了簡要回顧?并在全球?qū)用鎸Σ①?勢1ì業(yè)稅制1ESG?露1ì業(yè)形勢?ì展望2q?告~ü永中?P`礦業(yè)P金屬}??度V析?告?è在ā?中?P`礦業(yè)P金屬}?的業(yè)á發(fā)展情?1經(jīng)營模式?÷管?境的ê察?展望中?礦業(yè)P金屬ì業(yè)o來發(fā)展的?勢2q?度?告涵蓋了截ó2023?4opt發(fā)a??的28家P`}?5家?煤炭~的P`}??

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ā礦業(yè)P金屬ì業(yè)回顧?展望|2目錄綜述4-8銷收入增幅緩?盈利情?漲跌àā資?總額穩(wěn)中p升?資q結(jié)構(gòu)持續(xù)`W資源Va差_明顯?資源?量穩(wěn)ne升礦??格高O震蕩?回款?度整體à快資q`場表ā波ú?投資回?漲跌àā全球并購熱度增à?綠能引?投資熱點(diǎn)稅áā狀全面梳理?迎接ù革?范風(fēng)險(xiǎn)ESG要求全面e升?Y碳引?]e實(shí)踐科學(xué)把握戰(zhàn)略機(jī)遇?D容à對風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)1234567899-1516-2021-2728-3031-3435-4647-6263-6869-72礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|3綜述發(fā)展?內(nèi)礦業(yè)`場發(fā)展穩(wěn)中向好?利潤總額T]e高在復(fù)g多ù的?×形勢Q?中?礦業(yè)`場頂Q壓力?發(fā)展穩(wěn)中向好2根據(jù)?家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)?2022?中?采礦業(yè)固定資?投資較P?增長4.5%?y業(yè)增à值增長7.3%?全?實(shí)ā利潤總額15,573.6億元?\比增長48.6%?w中煤炭開采和洗選業(yè)實(shí)ā利潤總額10,202.0億元?\比增長44.3%?p色金屬礦采選業(yè)實(shí)ā利潤總額743.5億元?\比增長37.3%22020-2022?采礦業(yè)固定資?投資增長?度2020-2022?采礦業(yè)y業(yè)增à值增長?度7.3%8%6%4%2%0%10.9%15%10%5%5.3%4.5%0%2020?2021?2022?-5%0.5%-10%-15%-20%-14.1%2020?2021?2022?10,202.07,023.12,222.7513.7743.5353.72020?2021?2022?煤炭開采和洗選業(yè)p色金屬礦采選業(yè)數(shù)據(jù)來源??家統(tǒng)計(jì)局礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|4綜述發(fā)展?內(nèi)礦企榮登2022福a?2000強(qiáng)?排]較2021?p?P升福a?全球2000強(qiáng)考慮了}?銷1凈利1資?和`值四個(gè)方面的指標(biāo)?并用à?指標(biāo)?ì排]2Q表列示了11家P榜2022福a?全球企業(yè)2000強(qiáng)的礦企?V別是:中?神_1紫金礦業(yè)1陜西煤業(yè)1兗礦能源1中?宏橋1中?Y業(yè)1西ü業(yè)1洛·鉬業(yè)1ü陵p色1?南ü業(yè)1淮X礦業(yè)2}?]ā中?神_紫金礦業(yè)陜西煤業(yè)中煤能源兗礦能源中?宏橋中?Y業(yè)西ü業(yè)洛·鉬業(yè)ü陵p色?南ü業(yè)淮X礦業(yè)2022?排]1372021?排]172ì業(yè)礦?P材料礦?P材料礦?P材料礦?P材料礦?P材料礦?P材料礦?P材料礦?P材料礦?P材料礦?P材料礦?P材料礦?P材料325496398616752-510541655646595113610461979-8539119181812182718641738煤炭方面?O列2022?福a?全球2000強(qiáng)煤炭企業(yè)前四]的是中?神_1陜西煤業(yè)1中煤能源1兗礦能源?P2021?相比四家企業(yè)的排]均p?P升2中?神_D172O升ó137O?陜西煤業(yè)D616O升ó496O?中煤能源D752O升ó510O?兗礦能源首l登榜541O2p色金屬方面?紫金礦業(yè)O列中?p色企業(yè)第N?排]P升ó全榜單第325O?較去?e升了73Oā?\時(shí)P榜的?p中?Y業(yè)?853Oā1洛·鉬業(yè)?918Oā1西ü業(yè)?911Oā1ü陵p色?1812Oā1?南ü業(yè)?1827Oā

等2礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|5綜述綠色快?èú綠色發(fā)展方式?à快構(gòu)建綠色P碳發(fā)展格局2022?3o??家發(fā)展和改革委員b1?家能源局s發(fā):“

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圍繞p色金屬ì業(yè)碳達(dá)峰總體目標(biāo)??深W供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革~???`W?煉?能規(guī)模1調(diào)整`W?業(yè)結(jié)構(gòu)1強(qiáng)W?術(shù)節(jié)能降碳1è?清潔能源替?1建設(shè)綠色制

體系~著力點(diǎn)?e高全?業(yè)鏈減?降碳`\效能?à快構(gòu)建綠色P碳發(fā)展格局?確保如期實(shí)ā碳達(dá)峰目標(biāo)”

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達(dá)峰ā依托自身y藝改?1清潔能源等實(shí)ā溫t達(dá)到30%?P2氣體快?減排āà強(qiáng)碳捕集?術(shù)的à用?并通過生態(tài)碳匯1碳交易等措施實(shí)ā碳中和2ü集團(tuán)4中煤能源5中Y集團(tuán)62025??碳排強(qiáng)度達(dá)?內(nèi)ì業(yè)

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建設(shè)e聞發(fā)ab;?2022?9o2日5:中煤能源?中?中煤能源股份p限}?2022??度?告;?2023?3o24日6:中?Y業(yè)?中?Y業(yè)2022?度?告;?2023?3o22日礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|6綜述轉(zhuǎn)型P碳格局持續(xù)è?

e能源礦?發(fā)展迅?如1.2?述?à?來s?大力èú綠色P碳?發(fā)展e能源?業(yè)?尤w是e能源汽??業(yè)?全球包括鋰1鈷1鎳等在內(nèi)的e能源礦?需求

?增長?保持著高增長和高需求的態(tài)勢2根據(jù)全球礦?資源形勢?告?2022ā?2021?鋰1鈷1鎳?íá量較2020?迅?P漲?漲幅V別~21%139.7%172%2需求的增長也帶ú了?格的P漲?根據(jù)s?y業(yè)和信oW部發(fā)a的數(shù)據(jù)顯示?2022?電??碳酸鋰1鈷1鎳?格\比P漲明顯?ā°均?\比V別P漲301.2%1

18.2%1

44.1%22020-2022年電??碳酸鋰?均?2020-2021?鋰?量?íá量600,000482,448.47.4500,000400,000300,000200,000100,00008765432104.3íá量?量2.5121,312.81.544,001.02020年2021年2022年2020?2021?2020-2022年長江1#鈷年均價(jià)2020-2021?鈷?量?íá量10.9425,345.012108450,000378,497.9400,000350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,0000267,393.07.8íá量?量6420.20.202020年2021年2022年2020?2021?2020-2022年長江1#鎳年均價(jià)2020-2021?鎳?量?íá量250,000200,000150,000100,00050,000020015010050199,428.3159.0131.0139,141.4110,450.2íá量?量12.012.002020年2021年2022年2020?2021?數(shù)據(jù)來源?根據(jù)P海p色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)計(jì)算數(shù)據(jù)來源?全球礦?資源形勢?告?2022ā礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|7綜述轉(zhuǎn)型e能源礦?供需矛盾凸顯?礦業(yè)企業(yè)多n道轉(zhuǎn)型升?在?內(nèi)e能源?業(yè)快?發(fā)展Q?s?e能源礦?供給和需求O{配?s?e能源et礦?自給率P?oT依賴?ó2根據(jù)中?地±調(diào)查局2022?9o發(fā)a的:全球礦?資源形勢?告?2022ā;數(shù)據(jù)顯示?2021?s?鋰金屬1鈷金屬?鎳金屬íá量V別s全球的74%166%和59%?但s?2021?鋰金屬1鈷金屬?鎳金屬?量僅s全球2021??量的25%11%和4%2結(jié)合碳中和?策à?èú1e能源?業(yè)快?發(fā)展`?內(nèi)e能源礦?供給oTO足的大背o?礦業(yè)ì業(yè)內(nèi)各龍頭企業(yè)呈ā?擴(kuò)大業(yè)á1并購T組1轉(zhuǎn)型升?的特點(diǎn)?à快a局e能源et礦?22022??紫金礦業(yè)完r了對阿根?3Q鋰?湖1中?西藏拉果錯?湖鋰礦1湖南道縣湘源|巖鋰多金屬礦的收購?形r了“

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CEā?r~?鋒鋰業(yè)T要的鋰資源來源ā2022?11o?_ü鈷業(yè)發(fā)a}告?P淡水河谷s|合資建設(shè)12萬噸鎳金屬濕法?煉項(xiàng)目?并通過w全資子}?_騏?香港āp限}?認(rèn)購80%的股份??Nn強(qiáng)W了w在e能源材料?域的競?力2礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|8銷收入增?VW盈利效率漲跌àā1.1

P`礦業(yè)P金屬}?銷收入P`礦業(yè)P金屬}?銷收入人民_25,824億元2022?度?P`礦業(yè)P金屬}?全?實(shí)ā銷收入合計(jì)人民_25,824億元?較2021?增長11.2%?增?較2021?整體Q降39.9個(gè)?V點(diǎn)2除鋰?品ì業(yè)P`}?增?P升?w他類型P`礦業(yè)P金屬}?增?均O\程度Q降211.2%煤炭ì業(yè)P`}?2022?煤炭銷收入較2021?增長3.9%增?較2021?Q降53.5個(gè)?V點(diǎn)2在?量和íá量方面?根據(jù)?家統(tǒng)計(jì)局發(fā)a:中_人民r和?2022??民經(jīng)o和社b發(fā)展統(tǒng)計(jì)}?;?s?全?原煤?量45.6億噸?\比P漲

10.5%ā煤炭íá量增長4.3%?煤炭íá量s能源íá總量的56.2%?比P?P升0.3個(gè)?V點(diǎn)2在?格方面???內(nèi)宏ê調(diào)???保供?策?全球極端y氣和|域局勢ú蕩的影響?2022?煤炭?格高O震蕩?總體P升22022?煤炭ì業(yè)P`}?的煤炭銷收入波ú?āVW?中?神_和中煤能源貫徹落實(shí)?家能源保供?策?煤炭`場中長期合\銷s比P升??采購à易煤資源減少ü?銷收入?ā負(fù)增長2兗礦能源1冀中能源的收入增長要得益?煤炭?格P漲2?2022?度?P`礦業(yè)P金屬}?全?實(shí)ā礦業(yè)P金屬銷收入合計(jì)人民_25,824億元?\比增長11.2%?增?\比Q降39.9個(gè)?V點(diǎn)2除鋰?品ì業(yè)P`}?增?P升?w他類型礦業(yè)P金屬P`}?增?均O\程度Q降2備注?11?1ā增長表示\比增長率?如

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2021?銷收入ā?2ā增?表示增長率的ùú2ü?品ì業(yè)P`}?2022?ü?品銷收入較2021?增長9.2%?增?較2021?Q降31.1個(gè)?V點(diǎn)2在?量和íá量方面?根據(jù)?家統(tǒng)計(jì)局發(fā)a的:中_人民r和?2022??民經(jīng)o和社b發(fā)展統(tǒng)計(jì)}?;?s?2022?全?精煉ü?量~1,106.3萬噸?\比增長5.5%2根據(jù)中?p色金屬y業(yè)`b發(fā)a的:2022?中?p色金屬y業(yè)經(jīng)o?ì?告;?2022?s?精煉üíá量~1,415萬噸?比P?增長4.8%ā?內(nèi)外`場ü?比P?p?Q跌?2022??LMEOo期°ü均?~8,800美元/

噸?比P?Q跌5.3%āP期?Oo期°ü均?~人民_66,540元/

噸?Q跌2.7%ā?內(nèi)ā°`場ü均?人民_67,470元/

噸?Q跌1.5%22022?ü?品ì業(yè)P`}?的ü?品銷收入波ú?āVW?因2022?ü?呈|間震蕩Q跌態(tài)勢?部VP`}?調(diào)整銷策略1增à銷量1???品結(jié)構(gòu)升??ü?銷收入增à2部VP`}?銷收入減少要是v?2022?全?üā°均?P?2021???221各P`}?收入類型?金額x體eéQ表中列示?來源?}開發(fā)a的??信o2Y?品ì業(yè)P`}?2022?Y?品銷收入較2021?增長10.3%?增?較2021?Q降44.6個(gè)?V點(diǎn)2根據(jù)?家統(tǒng)計(jì)局發(fā)a的:中_人民r和?2022??民經(jīng)o和社b發(fā)展統(tǒng)計(jì)}?;?s?2022?全?原Y?量~4,021.4萬噸?增長4.4%2根據(jù)中?p色金屬y業(yè)`b發(fā)a的:2022?中?p色金屬y業(yè)經(jīng)o?ì?告;?2022?s?原Yíá量~3,985萬噸?比P?增長0.5%ā2022?Y?較P?P漲?LMEOo期°Y均?~2,716美元/

噸?比P?P漲9.3%āP期?Oo期°Y均?~人民_19,912元/

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元/

噸?P漲5.6%22021?經(jīng)o強(qiáng)勢復(fù)蘇帶ú大宗商品`場

n走?P谷?量?齊升ü?Y?品銷收入增長率達(dá)到54.9%22022?因地緣?治ó突1能源t機(jī)等多方面因素影響Q大宗商品?格ó高回落?Y?品銷收入增長緩2礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|101.1

P`礦業(yè)P金屬}?銷收入P`礦業(yè)P金屬}?銷收入人民_25,824億元鋰?品ì業(yè)P`}?2022?鋰?品銷收入較2021?增長343.9%?增?較2021?e高199.9個(gè)?V點(diǎn)2根據(jù)原材料y業(yè)?發(fā)a的:2022?p色金屬ì業(yè)?ì情?;?電??碳酸鋰?格\比P漲明顯?2022?ā°均?\比V別P漲301.2%2鋰?品ì業(yè)P`}?收入增à要得益?e能源o氣度e升1鋰電材料?鋰電設(shè)備`場需求旺盛?量?齊升ü?鋰?品銷收入大幅增à211.2%鎳?品ì業(yè)P`}?2022?鎳?品銷收入較2021?增長75.9%?較2021?Q降386.8個(gè)?V點(diǎn)2根據(jù)原材料y業(yè)?發(fā)a的:2022?p色金屬ì業(yè)?ì情?;?鎳?格\比P漲明顯?2022?ā°均?\比V別P漲44.1%2鎳?品ì業(yè)P`}?收入增à??Q游e能源汽??儲能ì業(yè)需求增長帶ú?鎳?全?高O?銷量和?格的r\增àü?鎳?品銷收入增à22022?度?P`礦業(yè)P金屬}?全?實(shí)ā礦業(yè)P金屬銷收入合計(jì)人民_25,824億元?\比增長11.2%?增?\比Q降39.9個(gè)?V點(diǎn)2除鋰?品ì業(yè)P`}?增?P升?w他類型礦業(yè)P金屬P`}?增?均O\程度Q降2鈷?品ì業(yè)P`}?2022?鈷?品銷收入較2021?Q降11.7%?較2021?Q降85.7個(gè)?V點(diǎn)2根據(jù)原材料y業(yè)?發(fā)a的:2022?p色金屬ì業(yè)?ì情?;?鈷?格\比P漲明顯?2022?ā°均?\比V別P漲18.2%2

2022?鈷?品ì業(yè)P`}?的鈷?品銷收入波ú?āVW?部VP`}?銷收入op較大波ú?是v?2022?鈷金屬ì情Q降ü??格Q跌影響抵減了`場需求增àü?銷量P漲的影響2w他}?收入減少要是v?銷量Q降??2備注?11?1ā增長表示\比增長率?如

2022

?

銷



收

入

增

長

率=(2022?銷收入-2021?銷收入)/

2021?銷收入ā?2ā增?表示增長率的ùú221各P`}?收入類型?金額x體eéQ表中列示?來源?}開發(fā)a的??信o2數(shù)據(jù)來源?根據(jù)}開發(fā)a的??信o計(jì)算礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|11P`礦業(yè)P金屬銷收入?增長率?單O?人民_?萬元ā2020?2021?2022?銷收入ó?金額增長率金額增長率金額增長率1ā

煤炭ì業(yè)P`}?480,477190,02992,038113,37069,44715,593587,899290,41695,88865,77344,12041,56530,55319,584442,414249,66085,52529,11621,47427,41213,66715,56010,0315,1305.1%756,261292,661144,528210,51883,79724,757824,790403,711126,34897,52873,58465,89130,12027,608685,423425,262113,80441,28927,56328,61025,44823,44724,47710,34610,3452,86857.4%785,541277,474162,582190,264125,84429,377900,913438,372118,625103,36490,84477,39046,78925,529756,140453,082130,93448,04933,90332,67431,13526,363108,66341,05952,57812,0372,9893.9%中?神_*陜西煤業(yè)中煤能源*兗礦能源冀中能源煤炭采掘業(yè)-3.7%30.3%9.0%54.0%57.0%85.7%20.7%58.8%40.3%39.0%31.8%48.3%66.8%58.5%-1.4%-5.2%12.5%-9.6%50.2%18.7%9.2%煤炭采掘業(yè)煤炭煤炭3.4%煤炭-12.8%24.7%30.3%15.5%33.7%22.5%22.1%21.0%-7.1%1.1%2āü?品ì業(yè)P`}??極ü1ü桿?1üày?品1黃金1銀1ü精礦1

?gü?·極?西ü業(yè)ü陵p色?南ü業(yè)金u股份紫金礦業(yè)*銀p色西部礦業(yè)8.6%ü?品1黃金等副?品-6.1%6.0%?極ü1{酸ü?üày礦山?ü1?煉?ü?極ü23.5%17.5%55.3%-7.5%10.3%6.5%ü類?品41.0%54.9%70.3%33.1%41.8%28.4%4.4%3āY?品ì業(yè)P`}?中?Y業(yè)*中?宏橋?Y股份南山Y(jié)業(yè)y山Y(jié)業(yè)神火股份明泰Y業(yè)oWY?塊1原Y?塊1à易?塊-0.9%2.4%Y合金?品1oWY1Y合金ày?品電解Y1Yày?品15.1%16.4%23.0%14.2%22.3%12.4%343.9%296.9%408.2%319.7%225.6%75.9%17.4%994.0%-11.7%-26.5%1.7%24.3%3.6%oWY粉1合金?1Y型材1熱e卷/?1÷e卷/

?1Y箔自?Y?1高純Y1外購Y?1自?Y制品1oWY1電?Y箔-15.8%12.6%15.2%-19.8%7.7%p色金屬1電解Y深ày86.2%50.7%144.0%101.7%171.0%313.3%136.0%462.7%1392.8%-47.8%74.0%60.0%65.6%174.9%125.7%Y?帶1Y箔1Y合金?道?體4ā鋰?品ì業(yè)P`}??鋒鋰業(yè)y齊鋰業(yè)*盛e鋰能融捷股份鋰系列?品1鋰電?系列?品鋰精礦1鋰W合物?í生品鋰?品3,818-45.3%37.1%44.6%103.9%O適用31.7%-5.6%-0.5%-10.6%-5.5%-16.8%694鋰精礦1鋰?1鋰電設(shè)備3899185ā鎳?品ì業(yè)P`}?7454,1927,374盛屯礦業(yè)_ü鈷業(yè)鎳?品鎳?品2643,9414,6284812512,7466ā鈷?品ì業(yè)P`}?15,5028,29426,96913,2688,41223,8139,748洛·鉬業(yè)_ü鈷業(yè)騰à鈷業(yè)**寒銳鈷業(yè)ü1鈷鈷?品鈷?品鈷?品5,0818,5559922,7272,9688.8%1,1352,5622,542-0.8%11.2%P`礦業(yè)P金屬}?1,537,06810.1%

2,322,11251.1%

2,582,444*?部V}?數(shù)據(jù)~V部抵銷前收入?w他}?數(shù)據(jù)~抵銷^收入?數(shù)據(jù)均來自}開發(fā)a的??信oā**P`前數(shù)據(jù)來自招股說明書2礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|121.2P`礦業(yè)P金屬}?凈利潤2022?度?P`礦業(yè)P金屬}?全?實(shí)ā凈利潤合計(jì)人民_3,698億元?\比增長52.5%?2021?增幅~96.9%?各類型P`礦業(yè)P金屬}?利潤增幅?āVW2P`礦業(yè)P金屬}?凈利潤人民_3,698億元煤炭ì業(yè)P`}??能源供à緊張影響煤?呈ā中高O波ú態(tài)勢?2022?整體盈利?凈利潤合計(jì)人民_2,048億元?\比增長52.0%?2021?增à60.6%ā2w中中?神_1陜西煤業(yè)1兗礦能源1中煤能源和冀中能源2022?\比增幅V別達(dá)到38.1%156.0%1112.4%130.2%和48.7%252.5%2022?度?P`礦業(yè)P金屬}?全

?

實(shí)

ā

凈

利

潤

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計(jì)

人

民

_3,698

億元?\比增à52.5%?2021?~增幅96.9%?各類型P`礦業(yè)P金屬}?利潤增幅?āVW2ü?品ì業(yè)P`}?2022?凈利潤\比增長18.6%?2021?增長144.9%ā22022?ü?品銷P`}?均實(shí)ā盈利?因2022?ü?呈|間震蕩態(tài)勢?全?ü均?P?2021??生?rq\性P漲?ü?ì業(yè)整體利潤增?緩2Y?品ì業(yè)P`}?2022?凈利潤?要原材料?格P漲影響?凈利潤\比Q降4.8%?2021?增à139.4%ā2w中中?虹橋1y山Y(jié)業(yè)凈利潤V別Q降41.8%和30.8%2m外?部VP`}?利用電解Y?格強(qiáng)周期機(jī)遇?增à銷使得凈利潤增à2備注?11q文?述凈利潤~P`}?凈利潤?非?塊凈利潤2鋰?品ì業(yè)P`}?2022?凈利潤\比增長565.5%?2021?增長47,352.6%ā?要得益?全球e能源汽?o氣度e升?鋰離子電?廠商à??能擴(kuò)張?2022?度鋰?品量?齊升?使得凈利潤實(shí)ā大幅增長221鋰?品ì業(yè)部V}?2020?12021??損減少或扭?~盈?凈利潤增?采用絕對增?ó?2鎳?品ì業(yè)P`}?2022?凈利潤āq持?2021?增長388.9%)

2部VP`}?v?把握e能源發(fā)展機(jī)遇?à大科研投入?利用rq`勢?ü?凈利潤增à2鈷?品ì業(yè)P`}?2022?凈利潤\比增長18.8%?2021?增長153.0%ā?要得益?}?把握?業(yè)發(fā)展ā機(jī)遇?增大`場份額2m外?部VP`}?v?2022?Q半?鈷??宏ê經(jīng)o因素影響持續(xù)Q跌ü?凈利潤較2021?Q降2*v?鋰?品ì業(yè)P`}?2021?度凈利潤\比增?大幅增長?w適用右側(cè)縱`標(biāo)軸2數(shù)據(jù)來源?根據(jù)}開發(fā)a的??信o計(jì)算礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|13P`礦業(yè)P金屬}?凈利潤?增長率?單O?人民_?萬元ā2020?增長率-7.6%2021?2022?金額金額增長率60.6%金額增長率52.0%1ā

煤炭ì業(yè)P`}?83,899134,725204,781中?神_陜西煤業(yè)中煤能源兗礦能源冀中能源47,26519,7138,9296,8381,154-8.3%18.5%3.9%59,13434,02319,48918,5673,51225.1%72.6%81,65553,08925,37839,4385,22138.1%56.0%30.2%112.4%48.7%118.3%171.5%204.3%-47.1%2.9%2āü?品ì業(yè)P`}?14,71430.0%36,040144.9%42,75318.6%西ü業(yè)ü陵p色?南ü業(yè)金u股份*紫金礦業(yè)銀p色西部礦業(yè)2,44496112.2%-5.5%-16.6%1.0%5,9143,4701,296735142.0%261.1%59.4%6,0893,1802,6564213.0%-8.4%813104.9%-42.7%26.4%18.8%11.6%50047.0%8,45819467.1%-22.1%-0.2%19,600468131.7%141.2%239.1%24,7675561,3444,5575,0843āY?品ì業(yè)P`}?18,75541.6%44,894139.4%42,733-4.8%中?Y業(yè)中?宏橋?Y股份南山Y(jié)業(yè)y山Y(jié)業(yè)神火股份明泰Y業(yè)1,59910,4451,2342,2211,9122527.2%61.8%126.4%27.9%27.4%-52.7%11.0%11,31716,8494,2293,7193,8333,0571,890607.8%61.3%10,8439,8095,2683,9442,6518,5761,642-4.2%-41.8%24.6%6.1%242.7%67.4%100.5%1113.1%73.1%-30.8%180.5%-13.1%1,0924ā鋰?品ì業(yè)P`}?*(19)99.7%8,97847352.6%59,751565.5%?鋒鋰業(yè)y齊鋰業(yè)*盛e鋰能*融捷股份*1,064(1,127)23201.4%79.4%5,4172,590883409.1%329.8%3739.1%319.0%20,46131,1085,694277.7%1101.1%544.8%137.1%106.2%21882,4882727.3%5ā鎳?品ì業(yè)P`}?1,340220.6%6,551388.9%6,407-2.2%盛屯礦業(yè)_ü鈷業(yè)214-31.0%942.6%2,5274,0241080.8%257.4%700-72.3%41.8%1,1265,7076ā鈷?品ì業(yè)P`}?4,452122.8%11,265153.0%13,38518.8%洛·鉬業(yè)_ü鈷業(yè)騰à鈷業(yè)**寒銳鈷業(yè)2,4791,12651340.4%942.6%366.4%2285.7%5,4284,0241,150663119.0%257.4%124.2%98.5%7,1925,70727432.5%41.8%-76.2%-68.0%334212P`礦業(yè)P金屬}?123,1419.7%242,45396.9%369,81052.5%數(shù)據(jù)來源?根據(jù)}開發(fā)a的??信o計(jì)算ā*2020?12021?`在?損減少或扭?~盈的情??增長率采用絕對增長率ó?ā**P`前數(shù)據(jù)來自招股說明書2礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|141.3

盈利效率2022?度P`礦業(yè)P金屬}?的ROA~14.6%?較2021?P升5.5個(gè)?V點(diǎn)?除鈷?品銷P`}?p?Q降外?w他ì業(yè)皆p?P升?w中鋰?品銷P`}?P升幅度最大?P升t45.63個(gè)?V點(diǎn)2ROA?”

總資?凈利率”

āP升5.5個(gè)?V點(diǎn)2022?P`礦業(yè)P金屬}?的ROE~20.9%?較2021?P升4.7個(gè)?V點(diǎn)?除ü?品1鎳?品?鈷?品銷P`}?p?Q降外?煤炭和鋰?品銷P`}?呈P升態(tài)勢2除鎳和鈷?品銷外?各礦業(yè)P金屬ì業(yè)的整體盈利效率相對穩(wěn)定2鋰?品銷P`}?的ROA和ROE自2020?起呈ā指數(shù)型??性增長??增長得益?e能源`場需求擴(kuò)大?利潤攀升2ROE(“

凈資?收益率”

āP升4.7個(gè)?V點(diǎn)數(shù)據(jù)來源?根據(jù)}開發(fā)a的??信o計(jì)算礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|15資?總額穩(wěn)中p升資q結(jié)構(gòu)持續(xù)`W2.1

總資?增長情?2022?p?P`金屬礦業(yè)}?總資?合計(jì)人民_3,216,299

?

萬

元

?

相

比

2021

?

p

增

à

人

民

_366,388?萬元?增幅~12.86%2總資?增長12.86%?煤1ü1Y1鋰1鎳?鈷~的P`}?總資?\比增?eéQā2鋰

最高鎳

l之2022??全球礦業(yè)面臨世界經(jīng)o周期性波ú1疫情1地緣?治和ESG風(fēng)險(xiǎn)等因素?給礦業(yè)P金屬ì業(yè)帶來前?op的挑戰(zhàn)2o來礦?開發(fā)l在向P碳1P廢和綠色能源轉(zhuǎn)型?目前礦業(yè)}?通過T組1]

e?值并建立生態(tài)a伴s系?獲得或打破w競?`勢?~礦?P金屬ì業(yè)]更負(fù)°任和更x吸引力的o來2Y

最P2022??到能源保障供給穩(wěn)定生?????家倡ü綠色能源?汽?電?1充電樁???z·能電?等èú了`場對鋰1鎳金屬的需求?礦業(yè)P金屬ì業(yè)2022?整體業(yè)績向好?資?±量O斷e升2數(shù)據(jù)來源?根據(jù)}開發(fā)a的??信o計(jì)算礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|172.1

總資?增長情?資?總額?增長率?單O?人民?萬元ā2020?2021?2022?金額增長率金額增長率0.84%金額增長率5.98%1ā煤炭~P`}?中?神_1,298,0664.49%-0.01%16.33%9.60%1,308,934445,372202,319288,696322,61049,937574,289161,03539,12450,84019,09849,94845,650208,595640,103224,863188,42137,69453,53753,48263,17818,92991,88244,16539,0577,3021,387,228484,577215,260295,796340,10951,486694,264167,33139,96561,43620,00852,81746,663306,044638,023212,348185,74239,05960,47756,71664,72618,955172,29870,84679,16018,4313,860558,447148,912258,910281,68650,110523,747140,88239,83852,18313,05448,97746,501182,313597,606195,041181,53141,01960,63750,59356,01212,77369,88242,03622,0204,809-20.25%35.86%11.50%14.53%-0.34%9.65%8.80%6.40%陜西煤業(yè)兗礦能源2.46%中煤能源3.35%5.42%冀中能源6.60%3.10%2āü?品~P`}?西ü業(yè)15.83%4.42%20.89%3.91%14.30%-1.79%-2.57%46.30%1.98%?南ü業(yè)-5.32%8.92%2.15%ü陵p色20.84%4.77%金u股份25.67%10.02%-4.22%47.23%2.48%西部礦業(yè)5.74%銀p色-1.83%14.42%7.11%2.22%紫金礦業(yè)46.72%-0.32%-5.57%-1.42%3.62%3āY?品~P`}?中?Y業(yè)中?宏橋-3.99%1.07%15.29%3.80%?Y股份3.64%-8.11%-11.71%5.71%神火股份13.75%23.52%2.29%12.96%6.05%y山Y(jié)業(yè)南山Y(jié)業(yè)12.79%48.19%31.48%5.07%2.45%明泰Y業(yè)8.54%0.14%4ā鋰?品~P`}?y齊鋰業(yè)5.08%87.52%60.41%102.68%152.41%184.20%67.05%90.71%16.87%-9.79%54.93%-1.52%25.51%17.09%15.81%18.60%?鋒鋰業(yè)77.37%51.83%33.57%70.05%115.21%17.68%盛e鋰能融捷股份1,0171,3585ā鎳?品~P`}?50,17926,94523,23385,33057,98927,341142,545110,59231,953_ü鈷業(yè)盛屯礦業(yè)6ā鈷?品~P`}?騰à鈷業(yè)*131,0807.07%149,37413.96%181,94221.80%2,78635.25%4,54563.17%9,490108.79%_ü鈷業(yè)****122,4415,853**4.77%67.14%6.42%**137,4507,379**12.26%26.06%6.72%**165,0197,432**20.06%0.73%洛·鉬業(yè)寒銳鈷業(yè)P`金屬礦業(yè)}?2,670,5602,849,9123,216,29912.86%數(shù)據(jù)來源?根據(jù)}開發(fā)a的??信o計(jì)算??人民_?萬元~單O?并據(jù)m計(jì)算增長率2*2022?P`?2020?增長數(shù)據(jù)來自招股說明書2**要業(yè)á包含鎳和鈷?只計(jì)算Nl2礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|182.2

資?負(fù)債率礦業(yè)P金屬}?要通過經(jīng)營性負(fù)債?長短期借款??發(fā)債等多種方式?ì融資22022??P`礦業(yè)P金屬}?均資?負(fù)債率~46.96%?較2021?Q降了3.97個(gè)?V點(diǎn)?P2021?整體資?負(fù)債率Q降?勢相\2資?負(fù)債率Q降46.96%2022??到能源保障供給穩(wěn)定生?????家倡ü綠色能源?汽?電??充電樁???z·能電?等èú了`場對金屬的需求?礦業(yè)P金屬ì業(yè)2022?整體業(yè)績向好2\時(shí)??著à??礦業(yè)P金屬ì業(yè)à快處置P效無效資??資?±量O斷e升?`W債á結(jié)構(gòu)??制債á總額?故P`礦業(yè)P金屬}?資?負(fù)債率持續(xù)走P23.97%資?負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)`W2?2022??煤1Y1ü1鋰1鈷1鎳?品銷的P`}

?



均

資

?

負(fù)

債

率

V

別

~

46.15%

1

46.12%157.91%127.41%143.85%??58.97%?除鎳*

?外均呈āQ降?勢2P`礦業(yè)P金屬}?均資?負(fù)債率?%ā*2022?鎳?品}?資?負(fù)債率增à?要_ü鈷業(yè)po負(fù)債大幅增àü?資?負(fù)債率增幅20%???剔除_ü鈷業(yè)影響?w他}?資?負(fù)債率也~降P?勢2數(shù)據(jù)來源?根據(jù)}開發(fā)a的??信o計(jì)算礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|192.3

利o保障倍數(shù)鋰?品生?~的P`}?利o保障倍數(shù)持續(xù)走高?e能源ì業(yè)2022?保持熱度?維持?能?鋰?保持高O?收益較好ā利o保障倍數(shù)鋰

最高煤炭生?~的P`煤炭}??品??格和需求P升?盈利性強(qiáng)?利o保障倍數(shù)較高ā煤

l之鎳

最P鎳制品生?~的P`鎳}??品?~了維持在海外投資投????e項(xiàng)目的建設(shè)?po負(fù)債大幅增à2P`礦業(yè)P金屬}?利o保障倍數(shù)數(shù)據(jù)來源?根據(jù)}開發(fā)a的??信o計(jì)算*利o保障倍數(shù)=?利潤總額+利oá用ā/利oá用礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|20資源Va差_明顯資源?量穩(wěn)ne升3.

概述非油氣礦?勘探投入增à非油氣礦?勘查投入單O?人民_億元7.2%190.00185.00186.40180.00173.80173.70175.00170.00165.00160.00155.00150.00145.00172.10161.602018?2019?2020?2021?2022?數(shù)據(jù)來源?2022中?自然資源統(tǒng)計(jì)}?2022??礦業(yè)`場持續(xù)好轉(zhuǎn)?s?礦業(yè)儲量水穩(wěn)n增à?采礦業(yè)固定資?投資持續(xù)增長?要礦?品?量繼續(xù)保持增長2:2022中?自然資源統(tǒng)計(jì)}?;數(shù)據(jù)顯示?2022??全?非油氣礦?勘察投入人民_186.4億元?較2021?增長7.2%2根據(jù)?家統(tǒng)計(jì)局發(fā)a的:中_人民r和?2022??民經(jīng)o和社b發(fā)展統(tǒng)計(jì)}?;數(shù)據(jù)顯示?2022?s?采礦業(yè)固定資?投資較P?增長4.5%2礦?資源是礦業(yè)企業(yè)生`和發(fā)展的ā礎(chǔ)?各企業(yè)要依靠自地±勘察?礦?資源并購?fù)顿Yn大途?增àw保p資源量2s?礦?資源總量雖相對較大?但?限?礦|的資源品O1開采rq1效率?礦種品±?多種礦種特別是鋰1鈷1鎳等e能源金屬在資源供給方面`在結(jié)構(gòu)性短缺?僅依靠?內(nèi)資源難?滿足持續(xù)增長的íá需求?因m?中?企業(yè)對稀缺的礦?資源?ì海外a局t是?業(yè)發(fā)展的必然要求2q文^續(xù)章節(jié)將對礦業(yè)企業(yè)的并購情??ì?Nn闡述2礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|223.1

儲量s?礦?資源門類較~豐富?多種礦?儲量排]在世界前列?但人均礦?sp量P2\時(shí)?s?作~全球礦?資源íá第N大??大部V礦??依賴?ó22021?7o發(fā)a的:BP世界能源統(tǒng)計(jì)?鑒2021;中顯示?截ó2020??p煤炭儲量最大的是美??ts地球總儲量的23%?wl是D羅?1澳大利T1中?和s度?儲量排]前T?家rs地球總儲量的76%2根據(jù)美?地±調(diào)查局2023?1o31日發(fā)a的:MINERAL

COMMODITY

SUMMARIES2023;數(shù)據(jù)顯示?全球ü礦資源Va相對集中?大部V在南美洲和非洲中部2ü儲量最多的?家是智利?ts全球總儲量的21%?儲量排]前T]是智利1澳大利T1秘魯1D羅?和墨西哥?r計(jì)s全球ü儲量的54%āY土礦儲量最多的?家是幾內(nèi)T?ts全球總儲量的24%?Y土礦儲量前T大?家~幾內(nèi)T1?南1澳大利T1巴西和牙買à?r計(jì)全球總儲量的74%ā全球鋰資源Va結(jié)構(gòu)中?智利份額最高s36%?wl是澳大利T1阿根?1中?和美??r計(jì)s全球鋰資源總儲量的82%ā目前探明的鈷礦儲量N半在\果金?ts全球總儲量的48%?w余前T大?家~澳大利T1s度|西T1?巴和菲律ā?鈷礦儲量前T?家r計(jì)s全球總儲量的83%ā澳大利T和s度|西T擁p截ó目前~k最多的鎳礦儲量?各s全球總儲量的21%t右?巴西1D羅?和e喀Y多|T儲量緊?w^?排]前T的?家鎳礦儲量r計(jì)s全球總儲量的73%2全球ü礦儲量Va全球Y土礦儲量Va美?澳大利T智利澳大利T巴西中?幾內(nèi)Ts度s|牙買àD羅??南5%17%16%11%中?34%9%2%\果(金)墨西哥秘魯21%19%7%2%6%2%

24%3%3%4%9%

6%D羅?w他w他全球鋰礦儲量Va全球鈷礦儲量Va澳大利Tà拿大中?美?3%8%3%4%14%阿根?澳大利Tà拿大智利10%19%\果?金ā?巴3%2%8%7%6%24%s|菲律āD羅?w他50%中?36%4%w他全球鎳礦儲量Va澳大利T巴西à拿大中?20%21%s|7%5%7%e喀Y多|T菲律āD羅?w他16%21%2%2%礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|233.1

儲量根據(jù)自然資源部2023?5o發(fā)a的:2022?全?礦?資源儲量統(tǒng)計(jì)表;?P述~種礦?資源在s?Va情?如Q2中?煤炭儲量省份排]中?ü礦儲量省份排]1,6864834113422916684601831374026757

54198

1974415812793

90煤炭/

億噸ü/

萬噸中?Y土礦儲量省份排]中?鋰礦儲量省份排]20,269255.216,50216,278186.6135.09,03456.33,2951,706215

147

10161.21.0Y土礦礦石/

萬噸oW鋰/

萬噸中?鈷礦儲量省份排]中?鎳礦儲量省份排]4.7249.13.088.040.51.5

1.41.31.41.00.6

0.50.519.813.77.9

7.7

5.22.3

0.4鈷/

萬噸鎳/

萬噸數(shù)據(jù)來源?2022全?礦?資源儲量統(tǒng)計(jì)表s?礦?資源地理VaO均衡?既p礦?資源高度集中地|?也poT短缺地|?礦?資源在各地域間`在明顯差_2礦?資源集中p利??ì大規(guī)模開采?但因過?偏à?w經(jīng)o效益b?到交通條t和?輸rq的制t2礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|243.1

儲量要礦?儲量ùú表2021?2,0793,49571,1144052022?2,0704,07767,553635ùú率-0.42%16.66%-5.01%56.98%14.50%2.99%礦?煤炭單O億噸üY土礦鋰金屬萬噸萬噸oW鋰萬噸金屬萬噸金屬萬噸鈷1416鎳422435數(shù)據(jù)來源?2022全?礦?資源儲量統(tǒng)計(jì)表12021全?礦?資源儲量統(tǒng)計(jì)表DP述數(shù)據(jù)看?除煤炭和Y土礦小幅度Q降外?w余礦?儲量均p?增à2ü礦2022?儲量相比2021?增長16.66%?戰(zhàn)略性et礦?鈷礦1鋰礦和鎳礦儲量增長14.50%156.98%和2.99%22020?保p資源量1ā煤炭?單O??萬噸ā2021?保p資源量2022?保p資源量

ùú率ùú率ùú率中?神_中煤能源陜西煤業(yè)淮X礦業(yè)冀中能源潞ü?能合計(jì)29,68023,02013,8963,674-1.03%33,21027,01914,8234,43011.89%32,90026,86018,3674,490-0.93%-1.38%-12.89%22.37%-2.70%7.69%17.37%6.67%-0.59%23.91%1.36%20.57%-2.06%-2.83%11.74%3,0643,0012,931-2.33%-34.91%2.11%3,6853,5812,33177,019-2.33%86,06487,8792āü?單O?金屬萬噸ā紫金礦業(yè)6,2068.40%-4.48%5.64%6,2778621.14%-1.37%-1.91%-23.52%-3.85%-0.80%7,37289917.44%4.29%西ü業(yè)874656西部礦業(yè)643625-2.90%3.88%?南ü業(yè)472-1.79%-10.34%5.96%361375銀p色262523-8.00%13.78%合計(jì)8,2348,1689,2943āY?單O??萬噸ā中?Y業(yè)2,307812.43%2,3421.52%2,290-2.22%4ā鋰?單O?礦石量萬噸ā融捷股份盛e鋰能合計(jì)27921.79%31.19%7.45%2,743858-1.76%0.00%-1.34%2,7431,2704,0130.00%48.02%11.44%8583,6503,6015ā鈷?單O?金屬萬噸ā洛·鉬業(yè)557123.82%555-0.35%555-0.11%*資源量~經(jīng)礦?資源勘查查明并經(jīng)概略研究?預(yù)期?經(jīng)o開采的固體礦?資源?w數(shù)量1品O或±量是依據(jù)地±信o1地±認(rèn)識?相s?術(shù)要求而p算的?包括探明1?制1è斷O類2m外?P表保p資源量中包含P`}??制的境外礦山的資源量2數(shù)據(jù)來源?根據(jù)}開發(fā)a的??信o計(jì)算礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|253.1

儲量2022??煤炭開采?洗選P`}?煤炭保p資源量t~87,879?萬噸?\比增長2.1%?要~陜西煤業(yè)完r并購T組?e增7處礦???22022??ü礦采選~P`}?ü礦保p資源量t~金屬量9,294萬噸?\比增長13.8%2w中?紫金礦業(yè)增幅達(dá)17.4%?~投資并購ü?e增ü礦金屬量t676萬噸?自勘察ü?e增金屬量332萬噸22022??中?Y業(yè)Y土礦保p資源量~2,290?萬噸?w中海外Y土礦資源量t~18億噸2洛·鉬業(yè)鈷金屬保p資源量~555萬噸?均來源?O?\果?金ā的礦山資源22022??鋰礦采選~P`}?鋰礦石保p資源量~4,013萬噸?較2021?增長11.44%?要~盛e鋰能通過勘探擴(kuò)大了礦|資源量規(guī)模2要礦?íá量2020?2021?礦?單O?量39.0íá量自給率?量41.3íá量自給率煤炭ü億噸40.6

96.06%42.5

97.18%萬噸?金屬萬噸?金屬萬噸?金屬萬噸?金屬萬噸?金屬172.0

1453.0

11.84%696.0

3901.0

17.84%180.0

1480.0

12.16%696.0

4098.0

16.98%Y鋰1.50.24.3

34.88%2.50.27.4

33.78%鈷7.82.56%9.16%10.9159.01.83%7.55%鎳12.0131.012.0數(shù)據(jù)來源?全球礦?資源形勢?告?2022ā根據(jù)中?地±調(diào)查局2022?9o發(fā)a的:全球礦?資源形勢?告?2022ā;數(shù)據(jù)顯示?2021??中?各要礦?íá量均超過全球íá量的50%?íá量排]~全球第12但s?部V礦??量àP?礦?íá量?礦?資源自給率P2?é?s?的要礦?對外依`度相對較高??ó?~獲×要礦?資源的要方式2礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|263.2

開采量2020?ùú率2021?2022??量

ùú率?量1ā煤炭?單O??萬噸ā?量ùú率中?神_陜西煤業(yè)中煤能源潞ü?能冀中能源淮X礦業(yè)合計(jì)291.60125.363.15%307.00135.88112.7454.365.28%313.40157.28119.1756.902.08%9.07%8.02%16.43%-3.36%4.03%5.84%8.39%2.48%5.31%-6.24%4.15%4.87%15.75%5.70%4.67%1.97%1.42%5.71%110.0151.6227.5821.68627.8525.8626.3722.5822.90658.42696.022āü?單O?金屬萬噸ā紫金礦業(yè)32.93*18.73%-0.29%-3.24%15.29%-16.31%8.43%44.43*20.2312.497.5734.92%-3.02%75.63*20.4414.406.2670.22%1.04%西ü業(yè)20.864.75西部礦業(yè)163.02%-22.76%36.44%24.58%15.30%-17.31%20.29%36.84%?南ü業(yè)9.80銀p色3.544.835.81合計(jì)71.8889.55122.543āY?單O??萬噸ā中?Y業(yè)29.21102.27%28.31-3.08%28.13-0.64%4ā鋰?單O?萬噸ā融捷股份5.841.076.91113.92%1788.59%147.97%4.404.188.58-24.66%290.65%24.17%5.505.4325.00%29.90%27.39%盛e鋰能合計(jì)10.935ā鈷?單O?金屬萬噸ā洛·鉬業(yè)1.54-4.35%1.8520.13%2.039.73%*~根據(jù)???露的礦山?ü量-礦山?電?ü/電解ü量計(jì)算得?注?表中?量僅~原礦開采量?o包括?煉?品?量2數(shù)據(jù)來源?根據(jù)}開發(fā)a的??信o計(jì)算2022??煤炭開采?洗選P`}?煤炭?量t~696.02?萬噸?較2021?\比增長5.7%?增?較P?增長0.8個(gè)?V點(diǎn)2w中?陜西煤業(yè)?量增àt21.4?萬噸?增幅達(dá)15.7%?要~2022?收購?股股東陜煤集團(tuán)?持p的彬長礦業(yè)集團(tuán)1神南礦業(yè)}?股h??能e升??2w余各煤炭P`}??量P去?相比均p小幅增à22022??ü礦采選~P`}?ü精礦?量t~122.54萬噸?較2021?\比增長36.8%?增?較P?增à12.3個(gè)?V點(diǎn)2w中?紫金礦業(yè)ü精礦?量增àt31.2萬噸?增幅達(dá)70.2%?要得益?e并購項(xiàng)目?āp項(xiàng)目?改投?帶來的增?增效2w余各P`}?除?南ü業(yè)ü礦金屬?量減少1.31萬噸外??量均p?增à22022??中?Y業(yè)Y土礦?量~28.13?萬噸?較2021?\比減少0.64%?略pQ滑?~??保治理影響??22022??鋰礦采選~P`}?鋰精礦?量~10.93萬噸?較2021?\比增à27.39%2洛·鉬業(yè)鈷金屬?量~2.03萬噸?較2021?\比增à9.73%2礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|27礦??格高O震蕩回款?度整體à快4.1

礦?均?格2022?礦??格整體處?高O?但整體較P?p回落22022?O\因素影響?礦類?品?格ùú表ā略pO\?煤?ü?Y?鋰?鈷??鎳類?品?格整體處?高O?但整體?格較P?p回落?部V礦?品?格波ú較大

(單O?元/噸)2煤炭?品?煤炭保供穩(wěn)??策持續(xù)發(fā)力???×能源局勢1社b}r衛(wèi)生?t1氣候等因素影響?2022?煤炭部V時(shí)段部V|域供à偏緊?煤炭?格高O震蕩2ü?品?第N季度?°_?策??全球經(jīng)o如期復(fù)蘇?ü?呈ā高O震蕩?之^美聯(lián)儲ào和全球°_?策收緊?ü?在D季度開始?ā單邊Q跌2ü?快?Q跌ü?廢ü惜?精ü替?廢üā象凸顯?ü`?ā結(jié)構(gòu)性短缺?Q半?ü?要在

7300-8600

美元|間震蕩2Y?品?地緣?治ó突?能源t機(jī)ü?全球商品供à緊張?Y?品?格?品?格在第N季度p?P升?在D季度開始小幅回落?總體較2021?呈āP漲態(tài)勢2à??e能源?汽?電?火熱帶ú鋰鎳鈷?品?格波ú?2022?O類金屬?品?格波ú迥_?w中鋰?益?e能源ì業(yè)o氣度持續(xù)e升?鋰電材料?鋰電設(shè)備`場需求旺盛?鋰電材料?w?品?格持續(xù)高O震蕩2鈷?品?到高端數(shù)yíá?品銷量整體疲軟影響???原材料供à恢復(fù)?鈷金屬?格Y漲^跌2\時(shí)鈷鎳?到企業(yè)去?`影響??格相較?2021?呈āQ降?勢2單O?元/

噸12,00010,0008,0006,0004,0002,000-900800700600500400300200100-4,0003,5003,0002,5002,0001,5001,000500-ü煤炭Y600,000500,000400,000300,000200,000100,000-40,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,000-數(shù)據(jù)來源?根據(jù)P海p色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)計(jì)算煤炭??p海ú力煤綜合均?格?5500kāü?GB/

T467-2010標(biāo)準(zhǔn)Q的A?üY?GB/

T1196-2008標(biāo)準(zhǔn)Q的AI99.70原Y鋰?電??碳酸鋰鈷鎳鎳?長1#鎳鈷?長1#鈷礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|294.2

à收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)y數(shù)2020?-2022?均2022?生?煤?ü?Y?鋰?鎳和鈷的P`}?均à收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)y數(shù)V別~14y15y116y135y118y??21y2à收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)y數(shù)持續(xù)降P總體P?2020?ó2022?P`礦業(yè)P金屬}?的均à收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)y數(shù)持續(xù)Q降?要是因~極端y氣和地緣?治ü?能源t機(jī)à劇??e能源電?ì業(yè)??業(yè)績?向好?礦業(yè)P金屬}??品需求增à?因m回款?度較快2P`礦業(yè)P金屬}?à收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)y數(shù)?yā1006353352219211

981514181816161614106551202020212022煤Y鈷ü鋰鎳全部P`礦業(yè)P金屬}?數(shù)據(jù)來源?P`}???數(shù)據(jù)*à收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)y數(shù)=à收ˉ款的算術(shù)均值/

營業(yè)á收入×

365y礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|30資q`場表ā波ú投資回?漲跌àā資q`場方面?各類型P`礦業(yè)}?`凈率較P?p小幅度的Q跌或無明顯ùú?w中?鋰業(yè)P`}?融捷股份`凈率跌到8.0??鋒鋰業(yè)1盛e鋰能1y齊鋰業(yè)1永t材料`凈率跌破4.0ā鈷業(yè)P`}?騰à鈷業(yè)`凈率v2022?3.4Q跌~2023?第N季度的1.8āü1Y1煤業(yè)~的P`}?均`凈率均跌破2.0?Q2整體來看?各類型P`礦業(yè)}?`凈率較P?p小幅度的Q跌或無明顯ùú?`盈率在

nP升2各類型P`礦業(yè)}?`盈率較P?p小幅P升?w中?鈷業(yè)漲幅最大?要是v寒銳鈷業(yè)等拉úā而鋰業(yè)在經(jīng)?大幅Q降^又小幅回升2礦業(yè)P`}?`凈率1614.1714121087.1764204.513.862.322.903.931.861.590.982021鋰業(yè)3.282.011.411.391.401.421.211.082023?第N季度全部P`礦業(yè)}?2022煤業(yè)鈷業(yè)Y業(yè)ü業(yè)數(shù)據(jù)來源?

根據(jù)}開發(fā)a的??信o?最e}開信o計(jì)算的相à期間均的`凈率礦業(yè)P`}?`盈率100908070605040302010088.9986.5247.6530.2531.6425.9117.108.4018.2618.1315.559.399.685.1610.847.194.384.53202220212023?第N季度全部P`礦業(yè)}?鋰業(yè)鈷業(yè)Y業(yè)煤業(yè)ü業(yè)數(shù)據(jù)來源?

根據(jù)}開發(fā)a的??信o?最e}開信o計(jì)算的相à期間均的`盈率礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|32各類型要P`礦業(yè)}?`凈率?`盈率x體數(shù)值`凈率`盈率2023?第N季度2023?第N季度2021?2022?2021?2022?1ā鋰業(yè)~P`}?14.1710.0237.177.787.174.7216.104.844.315.903.283.862.938.042.712.523.092.3286.5236.62278.6237.8543.6735.8631.648.408.667.197.68?鋒鋰業(yè)融捷股份12.697.7111.486.90盛e鋰能y齊鋰業(yè)8.844.933.85永t材料7.018.026.042ā鈷業(yè)~P`}?3.9347.6588.99寒銳鈷業(yè)6.026.932.790.001.591.751.111.742.172.210.881.290.980.990.711.071.341.160.990.900.673.564.182.003.371.401.920.911.831.631.680.741.061.211.000.981.121.461.431.681.280.772.642.831.971.831.411.370.821.791.681.761.441.021.080.850.911.181.301.301.271.190.6739.0431.2824.59N/

A82.1820.7015.3372.389.3913.8811.233.7813.547.368.067.874.534.