《金融學》黃達版-知識點總結-3

什么是貨幣政策？其基本特征表現(xiàn)在哪些方面？中央銀行為實現(xiàn)特定的經(jīng)濟目標而采取的各種控制、調節(jié)貨幣供應量或信用量的方針、政策、措施的總稱。貨幣供應量、信用總量、利率、匯率等宏觀經(jīng)濟總量

通過貨幣供給調節(jié)投資需求、消費需求、出口需求

貨幣供應量、信用總量、利率、匯率等宏觀經(jīng)濟總量

通過貨幣供給調節(jié)投資需求、消費需求、出口需求

運用經(jīng)濟手段、法律手段對經(jīng)濟行為進行調整

多元化政策目標具有長期性特征，在短期內是難以實現(xiàn)（1）宏觀政策（2）調節(jié)總需求（3）間接調控連續(xù)性政策6.什么是貨幣政策的中介指標？選擇中介指標應該注意什么問題？一、中介指標及其三大功能為實現(xiàn)貨幣政策目標而選定的中間性或傳導性金融變量。其功能集中體現(xiàn)在以下三個方面：1.測度功能通過金融變量來測定貨幣政策工具的作用和效果。2.傳導功能貨幣政策的實施過程中，需要一個承前啟后的中介或橋梁來傳導。3.緩沖功能根據(jù)有關信息，及時調整貨幣政策工具及其操作力度，避免經(jīng)濟的急劇波動二、選取中介指標的基本標準1.可測性中央銀行能夠迅速獲得該指標準確的資料數(shù)據(jù)，并進行相應的分析判斷。2.可控性該指標在足夠短的時間內接受貨幣政策的影響，并按政策設定的方向和力度發(fā)生變化。3.相關性該指標與貨幣政策最終目標有極為密切的關系，控制住該指標就能基本實現(xiàn)政策目標。三、貨幣政策中介指標的選擇1.利率以利率作為中介指標，就是通過政策工具來調節(jié)、監(jiān)控市場利率水平。2.貨幣供應量通過政策工具來調節(jié)、監(jiān)控貨供給量增長水平，以使貨幣供給增長與經(jīng)濟增長要求相適應。3.超額準備金通過政策工具來調節(jié)、監(jiān)控商業(yè)銀行及其他各類金融機構的超額準備金水平。4.基礎貨幣中央銀行直接對基礎貨幣進行調節(jié)。第一節(jié)貨幣的定義？職能及相互關系？固定充當一般等價物的特殊商品。價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段、世界貨幣。其中，價值尺度和流動手段是貨幣的基本職能，也是貨幣歷史上最先出現(xiàn)的職能。貨幣制度及構成要素？一個國家為保障本國貨幣流通的正常穩(wěn)定，對貨幣發(fā)行和流通的各個要素所做出的法律規(guī)定的總和。貨幣制度的構成要素1.貨幣材料。用什么作為貨幣的材料。2.貨幣單位。規(guī)定貨幣的名稱和貨幣單位的“值”。3.貨幣種類。本位幣與輔幣。4.法定償付能力。無限法償，有限法償。5.鑄造、發(fā)行與流通程序。第二章通過本章的學習，你對“信用”是否有了專業(yè)意義上的理解？信用是什么？遵守諾言，取得信任。從金融的角度看呢？貨幣的借貸—債權與債務。一、什么是信用？1.概念以償還付息為條件的借貸行為。與商品經(jīng)濟和貨幣緊密聯(lián)系的經(jīng)濟范疇。是商品交換和貨幣流通發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。反映了商品生產(chǎn)者之間的經(jīng)濟關系，是與商品貨幣相聯(lián)系的經(jīng)濟范疇。三、信用的本質1.以償還和支付利息為條件的借貸行為。2.是價值運動的一種特殊形式。信用是通過一系列的借貸——償還過程實現(xiàn)的。價值單方面的轉移同傳統(tǒng)的錢貨對等轉移形成鮮明對照。3.是一種債權債務關系。貸出方為債權人，借入方為債務人，信用關系是債權債務關系的統(tǒng)一。4.是與商品貨幣經(jīng)濟緊密相聯(lián)的經(jīng)濟范疇。不同社會的信用反映了不同社會的經(jīng)濟關系。在不同的信用形式中，你認為最廣泛的信用形式有哪幾種？商業(yè)信用，銀行信用，國家信用，消費信用商業(yè)信用始終是信用制度的基礎。銀行信用的產(chǎn)生又促使商業(yè)信用進一步發(fā)展與完善。二者之間是相互促進的關系，并不存在相互替代的問題。結論：各種信用形式都有其存在的合理性，銀行信用不能取代其他信用形式4請說明直接金融與間接金融的不同含義，在此基礎上，按上述標準對常見的金融工具進行劃分。二、典型的信用工具1.本票出票人簽發(fā)的承諾見票無條件向收款人或持票人支付的票據(jù)。（商業(yè)本票、銀行本票）2.匯票出票人簽發(fā)的，委托付款人見票后或在指定日期無條件向收款人或持票人支付的票據(jù)（商業(yè)匯票、銀行匯票）。3.支票出票人簽發(fā)的，委托開戶銀行見票無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。4.信用證開證銀行以自己的信用作為支付能力保證的書面憑證（商業(yè)信用證、旅游信用證）。5.信用卡銀行對具有一定信用的顧客發(fā)行的賦予一定信用額度的證書，是提供消費信貸的重要形式（先消費，后付款）。6.可轉讓存單可流通轉讓的存款單。7.股票股權憑證。8.債券在指定時間支付利息和本金的有價證券。5.請舉例說明信用工具的一般特點。1.償還性。2.流動性。3.風險性。4.收益性利息與利率利率的種類，名義利率和實際利率的關系1.利率一定時期內利息額同資本額的比率。利率=利息額/資本額體現(xiàn)借貸資本的增殖程度p54利率的決定因素主要有哪些一、馬克思的利率決定論利率取決于利潤率及分割比例，利息的變動界限是：零＜利率＜利潤率二、西方經(jīng)濟學關于利率的決定（從供求關系角度解釋利率的決定）古典利率理論凱恩斯流動性偏好理論可貸資金利率理論三、影響利率水平的主要因素平均利潤率（馬克思）資金供求狀況（西方經(jīng)濟學）通貨膨脹率利率如何對經(jīng)濟過程進行影響金融市場金融市場的概念及其體系的構成？一、金融市場的定義以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和。三層含義：1、金融資產(chǎn)進行交易的有形或無形的場所。2、反映了金融資產(chǎn)供應者和需求者之間的供求關系。3、金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的運行機制，主要指價格機制。廣義的金融市場包括直接融資市場和間接融資市場。狹義的金融市場只指直接融資市場。金融市場的基本要素？（一）交易雙方：指參與金融市場的交易活動而形成的買賣雙方。（二）金融工具：在信用活動中產(chǎn)生，能夠證明金融交易金額、期限和價格的書面文件。（三）中介機構：為金融交易服務的各種中介機構（四）市場監(jiān)管3.金融市場的主要功能？1.有效地動員籌集資金2.合理地分配和引導資金3.靈活地調度和轉化資金4.有效地實施宏觀調控4.金融市場有哪些基本分類？一、分類的原因金融市場有多種分類法，有著不同的劃分標準。進行分類原因：1.金融市場本身是一個市場體系，包含著許多子市場。2.是從不同角度觀察、研究金融市場的需要。3.不同的市場具有不同的地位和功能，金融市場分類則有利于對各個子市場功能與作用的把握。二、市場的分類1、按金融交易的期限貨幣市場：交易期限在一年以內。資本市場:交易期限在一年以上。按金融交易的程序發(fā)行市場：金融工具最初發(fā)行上市的市場。流通市場：已上市金融工具買賣轉讓的市場按交割時間的不同現(xiàn)貨市場：現(xiàn)金交易市場，當天成交、當天交割，最遲三日內交割完畢。期貨市場：以標準化合約為交易對象的市場4、按交易存在的場所：分為有形市場與無形市場5、按交易標的物不同：分為貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場。6、按活動范圍來劃分：分為國內金融市場和國際金融市場5.貨幣市場的功能、構成與工具？一、貨幣市場的功能和特點（一）功能為資金供求雙方提供臨時性的資金融通場所。短期資產(chǎn)可以十分便利地轉換成現(xiàn)金。是金融當局辦理再貼現(xiàn)業(yè)務和公開市場業(yè)務的場所。（二）特點融資期限短目的是為了解決短期資金周轉的需要市場參與者主要是機構投資者金融工具具有較強的“貨幣性”資本市場的功能、構成與工具？（看書）金融中介結構完整的金融體系包括哪些內容？金融中介機構，亦稱金融機構。包括：融資性中介組織輔助性中介機構保險和養(yǎng)老基金2.我國商業(yè)銀行分為哪些類型？3.銀行與非銀行機構的劃分標準？1.銀行以吸收存款作為主要的資金來源。此類機構包括商業(yè)銀行、中央銀行、專業(yè)銀行，在金融機構體系中居于支配地位，構成現(xiàn)代金融制度的核心。2.非銀行性金融機構不以吸收存款作為主要資金來源，而是以某種方式吸收資金，并以某種方式運用資金并從中獲利。此類機構的發(fā)展狀況是衡量一國金融機構體系是否成熟的重要標志。銀行性金融機構以吸收存款作為主要的資金來源，而且這種負債可以被存款的持有人當作貨幣使用。銀行性金融機構可包括商業(yè)銀行、中央銀行、專業(yè)銀行三種類型，他們在金融機構體系中居于支配地位，構成現(xiàn)代銀行制度。非銀行性金融機構與銀行的區(qū)別在于不以吸收存款作為主要資金來源，而是以某種方式吸收資金，并以某種方式運用資金并從中獲利。包括保險公司、信用合作社、消費信用機構、信托公司、證券公司、租賃公司財務公司等。他們在整個金融機構體系中是非常重要的組成部分，其發(fā)展狀況是衡量一國金融機構體系是否成熟的重要標志之一。如何看待銀行的特殊利益以及特殊風險？作為金融機構，銀行是以某種方式吸收資金，并以某種方式運用資金的企業(yè)。它具有一般企業(yè)的共同特征，通過生產(chǎn)經(jīng)營活動追求最大化利潤。同時，作為經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，它和一般企業(yè)相比，又有其特殊的利益和特殊的風險。銀行的特殊利益。銀行的特殊利益大致可以概括為兩點：一是從行業(yè)特點得到的好處，即不需要投入很多的自有資本即可進行經(jīng)營活動，并可獲取可觀的收益；二是從國家的干預以及與國家政權的密切關系中得到的好處。銀行的特殊風險。作為經(jīng)營貨幣信用的特殊企業(yè)，銀行與客戶之間是一種以接待為核心的信用關系，之中關系不象一般的商品買賣關系那樣表現(xiàn)為等價交換，而是表現(xiàn)為以信用為基礎，以還本付息為條件的借貸。即銀行以存款方式向公眾負債、以貸款方式為企業(yè)融通資金，銀行經(jīng)營活動的這種特殊性，在激烈的競爭中產(chǎn)生了特殊的風險：1）信用風險，即借款人不能或不愿按期償還貸款而使銀行遭受損失的可能性；2）來自資產(chǎn)與負債失衡的風險；3）來自公眾信任的風險；4）競爭的風險。國際金融機構主要有哪些？第九章存款貨幣銀行1.商業(yè)銀行的由來？1.概念：吸收存款、能夠創(chuàng)造存款貨幣的銀行，即商業(yè)銀行或存款銀行。2.與其他銀行和金融機構的區(qū)別？3.負債業(yè)務、資產(chǎn)業(yè)務的構成？1.含義和構成負債業(yè)務，是銀行吸收資金的業(yè)務，即形成銀行資金來源的業(yè)務，包括存款負債、其他負債、銀行自有資本。2.存款負債活期存款：又叫支票賬戶。定期存款：大額可轉讓存單、定活兩便存款賬戶。儲蓄存款：活期或定期存款，個人退休金存款賬戶、住房儲蓄賬戶、教育儲蓄賬戶、貨幣市場存款單等形式。3.其他負債銀行的各種借入款發(fā)行金融債券同業(yè)拆借向中央銀行再貸款與再貼現(xiàn)在國際貨幣市場的借款4.銀行自有資本股本資本、公積金、未分配利潤，在國際貨幣市場的借款二、資產(chǎn)業(yè)務1.含義與種類資產(chǎn)業(yè)務，是銀行運用資金的業(yè)務，主要包括：現(xiàn)金資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)、投資。現(xiàn)金資產(chǎn)庫存現(xiàn)金：非生利資產(chǎn)，應付客戶提款和自身需求。準備金：①在央行開設專戶，用以進行轉賬結算：②按法律規(guī)定存款額的一定比例在該賬戶保存相應的余額；③超過法定部分的存款。第一準備：庫存現(xiàn)金、央行及同業(yè)存款、在途款第二準備：短期貼現(xiàn)、同業(yè)拆借、投資變現(xiàn)。存放同業(yè)：在其他銀行開立的活期賬戶，以便于同行之間的收付業(yè)務。托收未達：銀行向外地收取的支票款項，外地銀行付款的支票當天不能入賬。中間業(yè)務的特點？中間業(yè)務是指不構成商業(yè)銀行表內資產(chǎn)、表內負債，形成銀行非利息收入的業(yè)務。①是存貸款業(yè)務的延伸；②不需要資本金；③以服務為特點；④需要借助于現(xiàn)代化手段。經(jīng)營管理的基本原則？商業(yè)銀行業(yè)務的經(jīng)營管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負債管理、資產(chǎn)負債綜合管理的演變過程。一、商業(yè)銀行經(jīng)營管理的特點1.經(jīng)營對象是貨幣及信貸資金，由此決定銀行經(jīng)營管理活動的涉及面特別廣。2.銀行經(jīng)營管理狀況將會直接影響國民經(jīng)濟的發(fā)展。3.銀行管理與工商企業(yè)的要求不同，有其自身的特殊性，對人才的業(yè)務素質要求更嚴格。安全性，流動性，盈利性6.銀行經(jīng)營管理理論的內容及其演變？1.資產(chǎn)管理理論第一階段：商業(yè)貸款理論（真實票據(jù)論，強調資金的安全性和流動性管理）。第二階段：可轉換理論。除了短期流動資金貸款的方式外，還可持有隨時可以在市場上轉換成現(xiàn)金的短期有價證券。第三階段：預期收入理論。銀行回收貸款的資金來源可依賴借款人的預期收入，強調依據(jù)借款人的償還能力安排貸款的發(fā)放。2.負債管理理論將流動性管理的重點由資產(chǎn)方面轉向負債方面。銀行負債管理，能以吸收存款等被動型負債方式增加資金來源，而且可以用借款和發(fā)行有價證券等主動型負債方式擴大資金來源。3.資產(chǎn)負債管理理論單靠資產(chǎn)管理或單靠負債管理都難以達到安全性、流動性和盈利性三者的均衡，只有同時對資產(chǎn)和負債進行協(xié)調管理，才能達到銀行經(jīng)營的總目標。中央銀行中央銀行產(chǎn)生的基礎？其發(fā)展經(jīng)歷了哪幾個階段？中央銀行不是從來就有的，而是商品信用經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。18世紀初，信用制度和銀行體系雖然已成為當時商品經(jīng)濟運行體系的重要支撐。但新的矛盾不斷產(chǎn)生和積累，銀行體系出現(xiàn)了一系列亟待解決的問題。什么是中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務和負債業(yè)務？其各自包括什么內容？一、中央銀行的負債項目1.流通中貨幣（貨幣發(fā)行）含義：①貨幣從中央銀行發(fā)行庫，通過各家銀行業(yè)務庫流向社會；②貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于流入的數(shù)量。發(fā)行貨幣是中央銀行的基本職能，也是中央銀行的主要資金來源，具有自有資本的性質。2.各項存款。包括政府和公共機構存款；商業(yè)銀行等金融機構存款。（見教材184表10-3）3.其他負債。包括對國際金融機構的負債或中央銀行發(fā)行債券。二、中央銀行的資產(chǎn)項目1.貼現(xiàn)和放款對商業(yè)銀行提供資金融通，對政府的放款以及在國外金融機構的資產(chǎn)。2.政府債券和財政借款持有政府證券并從事公開市場業(yè)務，通過證券買賣對貨幣供應量進行調節(jié)。3.外匯和黃金儲備（即教材中“國外資產(chǎn)”的主要構成）黃金和外匯儲備是穩(wěn)定幣值的重要手段，也是國際間支付的重要儲備。4.其他資產(chǎn)主要包括待收款項和固定資產(chǎn)。怎樣理解中央銀行與政府之間的相對獨立性問題？a中央銀行的獨立性是指中央銀行在法律授權的范圍內制定和執(zhí)行貨幣政策的獨立程度。b一方面，中央銀行與政府必須相互信任，密切合作；另一方面，中央銀行也不能完全獨立于政府之外，不受政府約束。c如何確立中央銀行與政府的關系，是各國中央銀行必須面對的獨立性問題。d所謂相對獨立性，即中央銀行在政府的監(jiān)督和國家總體經(jīng)濟政策的指導下，獨立地制定、執(zhí)行貨幣政策。第十一章什么是信用貨幣？（看書）什么是原始存款、派生存款、存款貨幣？原始存款：以現(xiàn)金形式存入銀行所形成的存款。此種存款的增加不會導致貨幣量的增加。派生存款：由于銀行發(fā)放貸款（辦理貼現(xiàn)或投資）所形成的存款，又叫衍生存款。存款貨幣：是指存在商業(yè)銀行的，通過開出支票可以隨時提取的活期存款。3.商業(yè)銀行的存款是如何擴張的？4.商業(yè)銀行的派生存款受那些因素的限制？1.法定存款準備金率法定存款準備率的高低，制約商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的能力。法定準備率越高，銀行擴張存款的能力越小，反之，則越大。2.提現(xiàn)率（現(xiàn)金漏損率）銀行客戶總會提取現(xiàn)金，導致部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)?，F(xiàn)金漏損與存款總額之比稱為現(xiàn)金漏損率。提現(xiàn)率高會相應減弱存款派生的能力。3.超額準備率商業(yè)銀行出于安全性考慮，總會超過法定準備金持有超額準備，超額準備率越高，銀行的存款派生能力就越低。6.什么是基礎貨幣和貨幣乘數(shù)？4.基礎貨幣（存款準備金+現(xiàn)金，即教材中的B=R+C）又稱高能貨幣，是社會公眾所持有的通貨及商業(yè)銀行存于中央銀行的準備金的總和。其變化通常取決于以下四個因素：（1）中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構債權的變動（2）國外凈資產(chǎn)數(shù)額（3）對政府債權凈額（4）其他項目(凈額)5.貨幣乘數(shù)（貨幣供給=貨幣乘數(shù)×基礎貨幣，即Ms=m×B）貨幣供給擴張的倍數(shù)。貨幣乘數(shù)的大小又由以下四個因素決定：（1）法定準備金率（2）超額準備金率（3）現(xiàn)金比率（4）定期存款與活期存款間的比率7.簡述中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程。1.現(xiàn)金通過存款戶的提現(xiàn)進入流通通過存款戶的提現(xiàn)進入流通；若銀行的現(xiàn)金不足，則動用銀行的存款；因此，流通中的現(xiàn)金最終來自于中央銀行的存款賬戶。2.現(xiàn)金增發(fā)與現(xiàn)金回籠現(xiàn)金增發(fā)：商業(yè)銀行向央行提取的現(xiàn)金多于存入的現(xiàn)金。現(xiàn)金回籠：商業(yè)銀行向央行存入的現(xiàn)金多于提取的現(xiàn)金。3.商業(yè)銀行與中央銀行的聯(lián)動商業(yè)銀行擴充存款準備將導致央行資產(chǎn)業(yè)務的增加；央行擴大資產(chǎn)業(yè)務的結果，必將導致商業(yè)銀行的存款準備和現(xiàn)金發(fā)行的擴張。（見教材206頁最后一段）第十五章什么是貨幣政策？中央銀行為實現(xiàn)特定的經(jīng)濟目標而采取的各種控制、調節(jié)貨幣供應量或信用量的方針、政策、措施的總稱如何理解貨幣政策的最終目標的多重性以及不同目標之間的矛盾？二、貨幣政策目標貨幣政策目標即貨幣政策索要達到的目的。貨幣政策具有多重性特點。1.穩(wěn)定物價維持本國貨幣價值的穩(wěn)定。把物價控制在一定的幅度之內（2-4%）。2.充分就業(yè)即把失業(yè)率控制在一定的程度內。（就業(yè)率不可能達到100%，季節(jié)性、結構性原因）。3.經(jīng)濟增長即國民生產(chǎn)總值的增加，集中表現(xiàn)為經(jīng)濟增長速度的加快。4.國際收支平衡一國對其他國家的或地區(qū)的全部貨幣收支平衡。三、不同目標的相互關系1.穩(wěn)定物價與充分就業(yè)穩(wěn)定物價與充分就業(yè)是一對矛盾，要實現(xiàn)充分就業(yè)目標，必然要犧牲若干程度的物價穩(wěn)定；反之相反。2.經(jīng)濟增長與國際收支平衡經(jīng)濟增長——就業(yè)增加——收入水平提高——進口商品的需要比出口貿易增長更快，促使國際收支狀況惡化；消除逆差——壓縮國內需求——經(jīng)濟緩慢乃至衰退——失業(yè)增加；促進增長——通貨膨脹——國際收支出現(xiàn)逆差3.穩(wěn)定物價同經(jīng)濟增長觀點之一：穩(wěn)定物價同經(jīng)濟增長之間是否存在矛盾，在看法上似乎并不完全一致。通貨膨脹可作為經(jīng)濟增長的推動力；通貨膨脹與經(jīng)濟增長是形影不離的。觀點之二：經(jīng)濟的增長和發(fā)展，為保持物價穩(wěn)定提供了物質基礎，兩者是統(tǒng)一的。政府采取什么樣的政策來促進經(jīng)濟增長？如果采取通貨膨脹政策來刺激經(jīng)濟發(fā)展，暫時可能奏效，但最終會使經(jīng)濟發(fā)展受到嚴重影響。二、選擇性的政策工具對某些特殊領域的信用活動加以調節(jié)和影響的一系列措施。選擇性貨幣政策工具主要有：1.間接信用控制這類工具的特點是作用過程是間接的，要通過市場供求關系或資產(chǎn)組合的調整途徑才能實現(xiàn)。（1）消費者信用控制（2）證券市場信用控制（3）不動產(chǎn)信用控制（4）優(yōu)惠利率第十二章貨幣供求及均衡2.理解貨幣需求的含義，了解西方各種貨幣需求理論，掌握馬克思貨幣需求理論的精髓。一、貨幣需求的含義貨幣需求是指社會各部門在既定的收入或財富范圍內能夠而且愿意以貨幣形式持有的數(shù)量。一、馬克思的貨幣需求理論馬克思的貨幣需求理論集中反映在他的貨幣必要量公式中。1.假設條件：理論的假設條件是完全的金幣流通。2.論證：從三個方面來進行4.理論的重要理論意義反映了商品流通決定貨幣流通這一基本原理。5.在掌握這一理論時也要注意：（1）本論斷適用于金屬貨幣流通，而在紙幣或信用貨幣流通條件下，商品價格水平會隨貨幣數(shù)量的增減而漲跌。（2）直接運用本公式測算實際生活中的貨幣需求還存在很多困難。（3）僅反映執(zhí)行流通手段職能的貨幣需要量3.影響我國貨幣需求的因素有哪些？1.收入：收入與貨幣需求總量呈同方向變動。

2.價格：價格和貨幣需求中的交易性貨幣需求之間同方向變動。3.利率：利率變動與貨幣需求量之間的關系是反方向的。

4.貨幣流通速度：貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動。5.金融資產(chǎn)的收益率：更多的影響貨幣需求的結構。6.企業(yè)與個人對利率與價格的預期。對利潤的預期同貨幣需求呈同方向變化，對通貨膨脹的預期同貨幣需求呈反方向變化。7.財政收支狀況。收大于支有結余，對貨幣需求減少；支大于收有赤字，對貨幣需求增加。8.其他因素：信用的發(fā)展狀況，金融機構技術手段的先進和服務質量的優(yōu)劣，國家的政治形勢對貨幣需求的影響等。4.理解貨幣供給與供給量的概念。貨幣供給過程中，中央銀行的初始貨幣提供量與社會貨幣最終形成量之間存在數(shù)倍擴張(或收縮)的效果或反應，即乘數(shù)效應。貨幣乘數(shù)的大小取決于現(xiàn)金比率、超額準備比率、定期存款準備率、活期存款準備率以及定期存款與活期存款之間的比率等因素。6.正確理解貨幣均衡與失衡的含義，掌握貨幣均衡的實現(xiàn)條件與機制。貨幣均衡是指貨幣供給與貨幣需求基本相適應的貨幣流通狀態(tài)。如果在貨幣流通過程中，Md≠Ms,則為貨幣失衡。貨幣均衡是一個動態(tài)過程。貨幣均衡的實現(xiàn)具有相對性。貨幣均衡的標志有兩個：商品市場上的物價穩(wěn)定；金融市場上的利率穩(wěn)定。貨幣均衡實現(xiàn)的兩條件：健全的利率機制；發(fā)達的金融市場。通貨膨脹什么是通貨膨脹？如何進行度量？商品和服務的貨幣價格總水平明顯、持續(xù)上漲的現(xiàn)象。1.通脹率=物價指數(shù)2.采用的指數(shù)居民消費物價指數(shù)（CPI）批發(fā)物價指數(shù)（WPI）生產(chǎn)品價格指數(shù)（PPI）國民生產(chǎn)總值（GDP）平減指數(shù)什么是GDP平減指數(shù)？GDP平減指數(shù)＝（名義GDP/實際GDP）×100通脹的主要成因有哪些？需求拉動型成本推動型供求混合推動型結構型體制型（我國）如何對通脹進行治理？1.緊縮的財政政策和貨幣政策（1）基本思路：通過采取緊縮的財政政策與貨幣政策，抑制總需求，從而降低物價。（2）緊縮的貨幣政策：提高商業(yè)銀行的法定存款準備金率、提高再貼現(xiàn)率、公開市場上賣出證券，回籠貨幣等。（3）緊縮的財政政策：減少政府支出、增加稅收等2.增加供給政策（1）供給政策的要點同宏觀的緊縮政策一樣，都是立足于消除總需求與總供給之間的缺口。（2）與緊縮政策的區(qū)別宏觀緊縮政策試圖通過減少總需求來消除缺口，總供給則試圖通過增加供給達到平衡的最終目的。（3）具體措施大幅降低稅率，以刺激儲蓄與投資，從而增加商品與服務的供給。外匯與匯率1.外匯、匯率、基準匯率、套算匯率、直接標價、間接標價、鑄幣平價、購買力平價1.概念概念：外幣和以外幣表示的可用于國際結算的支付手段。廣義：指以外幣表示的可用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。狹義：指以外幣表示的用于國際結算的支付手段。1.匯率的概念匯率即兩國貨幣的匯兌比率2.標價方法以本國貨幣表示外國貨幣的價格，還是以外國貨幣表示本國貨幣的價格，是兩種不同的標價方法。①直接標價法（應付標價法）用一定單位（1或100）的外國貨幣作為基準，折算為一定數(shù)額的本國貨幣。（匯率越高，本國貨幣幣值越低）②間接標價法（應收標價法）用一定單位的本國貨幣作為標準，折算為一定數(shù)量的外國貨幣（匯率越高，本國貨幣幣值越高）。各種標價法下數(shù)量固定不變的貨幣叫做基準貨幣，數(shù)量變化的貨幣叫做標價貨幣。1.基本匯率選擇出一種與本國對外往來關系最為緊密的貨幣即關鍵貨幣，制訂或報出匯率。本幣與關鍵貨幣間的匯率稱為基本匯率。2.套算匯率又稱為交叉匯率。各國在制定出基本匯率后，再參考主要外匯市場行情，推算出的本國貨幣與非關鍵貨幣之間的匯率。兩國貨幣匯率波動幅度超過在兩國間運送黃金的費用時，導致黃金代替貨幣而在國際間流動的匯率值稱為黃金輸送點。了解并會用兩種套算匯率的計算方法。我國某日制定的人民幣與美元的基準匯率是：USD(美元)1=CNY（人民幣）8.2713而當時倫敦外匯市場英鎊對美元匯率為：GBP（英鎊）1=USD1.5816人民幣與英鎊間的匯率為：GBP1=CNY（1.5816×8.2713）=CNY13.08193.紙幣制度下匯率的決定因素。紙幣流通條件下兩國貨幣之間的兌換比率不再以它們各自法定含金量之比為基礎。匯率主要受以下因素決定和影響：國際借貸學說購買力平價理論利率平價理論貨幣主義理論匯率制度及內容、影響因素。一、什么是匯率制度指各國在匯率的確定，匯率的變動等方面都有具體規(guī)定，因此，匯率制度對各國匯率的決定有重大影響。三、影響匯率制度的主要因素1.經(jīng)濟規(guī)模和經(jīng)濟實力經(jīng)濟規(guī)模較大和經(jīng)濟實力較強的國家，往往選擇較大的浮動匯率制。經(jīng)濟規(guī)模小和經(jīng)濟實力較弱的發(fā)展中國家，傾向于選擇釘住匯率制（指一國使本幣同某外國貨幣或一籃子貨幣保持固定比價的匯率制度）。2.貿易依存度貿易依存度：外貿額與國民生產(chǎn)總值的比率。貿易依存度較高的國家容易采用彈性較小的匯率制度。3.對外貿易的地理方向若一國進出口貿易集中于與某一個貿易伙伴之間：釘住該國貨幣有助于貿易發(fā)展。若進出口貿易集中于某幾個國家，釘住某幾個貨幣籃有助于貿易發(fā)展。4.金融市場的發(fā)育程度擁有多層次的金融市場體系5.匯率變動對經(jīng)濟的影響。（看書）1.對進出口貿易的影響2.對資本輸出入的影響3.對各國國際儲備和國際債務的影響4.對國內物價水平的影響第十三章國際收支1.什么是國際收支？1.狹義的國際收支凡是涉及一國外匯收支的各種國際經(jīng)濟交易都屬于國際收支的范疇，并把外匯收支作為國際收支的全部內容。2.廣義的國際收支一國居民在一定時期內（通常指一年）與非居民之間進行的所有經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄。國際收支平衡表及其構成？按特定賬戶分類,全面系統(tǒng)記錄一國的國際收支狀況的統(tǒng)計報表。①按交易內容和范圍設置科目②按復式記賬原理進行分類匯總③形成統(tǒng)計分析報表2.國際收支平衡表的構成根據(jù)《國際收支手冊》，標準組成部分由“經(jīng)常賬戶”、“資本和金融”兩大賬戶以及“錯誤與遺漏”賬戶組成。國際收支失衡的原因？（1）經(jīng)濟發(fā)展不平衡，進口大于出口。（2）經(jīng)濟結構性原因，產(chǎn)業(yè)結構與國際分工結構失調。（3）貨幣價值的變動。當一國出現(xiàn)通貨膨脹，物價上漲，短期內出口商品的價格沒有競爭力，導致國際收支惡化。（4）匯率、利率變動。匯率上升不利出口；利率上浮會導致資本流入。（5）國民收入的變動。當一國的國內外政治和經(jīng)濟發(fā)生重大變化，引起國民收入的變動，并影響國際收支6.國際資本流動（長期/短期）對一國經(jīng)濟的影響？3.短期資本流動對一國經(jīng)濟的影響主要體現(xiàn)在對國際收支、匯率、貨幣政策、國內金融市場的影響上。4.短期投機資本對世界經(jīng)濟的影響①對國際經(jīng)濟和金融一體化進程的影響；②對國際貨幣體系的影響；③對國際金融市場的影響；④對資金在國際間配置的影響。4.長期資本流動對資本輸出國的影響①提高資本的邊際收益；②有利于占領世界市場，促進商品和勞務的輸出；③有助于克服貿易保護壁壘；④有利于提高國際地位。2.長期資本流動對資本輸入國的影響①緩和資金短缺的困難；②提高工業(yè)化水平；③擴大產(chǎn)品出口數(shù)量，提高產(chǎn)品的國際競爭能力；④增加了新興工業(yè)部門和第三產(chǎn)業(yè)部門的就業(yè)機會，緩解就業(yè)壓力。第一章貨幣與貨幣制度1．錢、貨幣、通貨、現(xiàn)金是一回事嗎？銀行卡是貨幣嗎？答：（1）錢、貨幣、通貨、現(xiàn)金不是一回事，雖然其內容有所重疊，但這幾個概念之間是有區(qū)別的。錢是人們對貨幣的俗稱。經(jīng)濟學中被稱為貨幣的東西，就是在日常人們生活中被稱為錢的東西。貨幣是由國家法律規(guī)定的，在商品勞務交易中或債務清償中被社會普遍接受的東西。通貨即流通中的貨幣，指流通于銀行體系外的貨幣?，F(xiàn)金就是指家庭個人、工商企業(yè)、政府部門所擁有的現(xiàn)鈔，包括紙幣現(xiàn)鈔、硬幣現(xiàn)鈔?，F(xiàn)金是貨幣的一部分，這部分貨幣的流動性強，使用頻率高，對人們日常消費影響大。（2）銀行卡亦稱“塑料貨幣”，是由銀行發(fā)行，供客戶辦理存取款等業(yè)務的新型服務工具的總稱，包括信用卡、支票卡、記賬卡、自動出納機卡、靈光卡等。各種銀行卡是用塑料制作的，可用于存取款和轉賬支付?，F(xiàn)在，特別在西方發(fā)達國家，各種銀行卡正逐步取代現(xiàn)鈔和支票，成為經(jīng)濟生活中廣泛運用的支付工具。因此，在現(xiàn)代社會銀行卡也屬于貨幣。2．社會經(jīng)濟生活中為什么離不開貨幣?為什么自古至今，人們又往往把金錢看作是萬惡之源?答：（1）社會經(jīng)濟生活離不開貨幣，貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展都有其客觀必然性。物物交換的局限性要求有某種商品充當共同的、一般的等價物，而金銀的特性決定其成為貨幣的天然材料。作為貨幣的金銀等貴金屬，便于攜帶、鑄造和分割，大大推動了商品經(jīng)濟的發(fā)展。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，貨幣形態(tài)不斷發(fā)生變化。經(jīng)歷了實物貨幣階段、貴金屬貨幣階段、代用貨幣階段和信用貨幣階段。當今貨幣正朝著專門化、無體化、擴張化、電子化的趨勢發(fā)展。但不管貨幣的具體形態(tài)如何，都是媒介商品經(jīng)濟所必需的。貨幣節(jié)省了社會勞動，促進了市場經(jīng)濟的有效率的發(fā)展。對貨幣的使用是實現(xiàn)市場對資源合理配置的必要條件，也是市場經(jīng)濟正常運行的必要條件。從這個意義上說，市場經(jīng)濟實際上是一種貨幣經(jīng)濟：貨幣方便了市場交換，提高了市場效率；貨幣保證了社會需求的實現(xiàn)，促進了市場對資源的有效配置。從交易成本上看，節(jié)約是經(jīng)濟生活中最基本的規(guī)律。經(jīng)濟行為的演化與交易成本有緊密的聯(lián)系：演化的方向總是從交易成本較高的趨向交易成本較低的。經(jīng)濟制度、經(jīng)濟結構、經(jīng)濟活動方式之所以這樣演化而不是那樣演化，最終都可以從社會費用、社會成本的節(jié)約找到解答。人們不論怎樣按照自己的思路去營造一個經(jīng)濟理想國，其成敗利鈍最終取決于是否合乎這樣的規(guī)律而不取決于主觀愿望。通過貨幣的交易取代物物交易也同樣是如此。（2）貨幣原本同斧頭、豬、牛一樣是商品，但由于固定充當與其他商品相交換的一般等價物，因此成為了社會財富的一般性代表。貨幣并非財富本身，但有人將其夸大為“唯一的”財富，為了獲得它而不擇手段，甚至謀財害命，因而貨幣被看作是萬惡之源。其實貨幣本身是中性的，它只是交換其他商品的媒介，由于人們對其態(tài)度不同，而被賦予了感情色彩。3．貨幣種種形態(tài)的演進有何內在規(guī)律?流通了幾千年的金屬貨幣被鈔票和存款貨幣所取代，為什么是歷史的必然?答：（1）當貨幣在生活中的重要性日益加強時，一般說來，作為貨幣的商品就要求具有如下四個特征：一是價值比較高，這樣可用較少的媒介完成較大量的交易；二是易于分割，即分割之后不會減少它的價值，以便于同價值高低不等的商品交換；三是易于保存，即在保存過程中不會損失價值，無須支付費用等；四是便于攜帶，以利于在廣大地區(qū)之間進行交易。事實上，最早出現(xiàn)的貨幣就在不同程度上具備這樣的特征。隨著交換的發(fā)展，對以上四個方面的要求越來越高，這就使得世界各地歷史上比較發(fā)達的民族，先后都走上用金屬充當貨幣之路。充當貨幣的金屬主要是金、銀、銅，而鐵作為貨幣的情況較少。金屬貨幣流通及其以前貨幣形態(tài)的演變基本上遵循了上述四個特征的要求，隨著商品交換深度和廣度的發(fā)展，其形態(tài)越來越先進。（2）金屬貨幣與實物貨幣相比，有很多優(yōu)點，但最終還是退出了歷史舞臺，取而代之的是信用貨幣，之所以說這是歷史的必然是因為：①金屬貨幣的產(chǎn)量跟不上經(jīng)濟的發(fā)展，幣材的日益匱乏使人們開始尋找可以適應成倍增長的經(jīng)濟量的貨幣形式。②金銀的國際分布極不平衡，動搖了自由鑄造、自由輸出入和自由兌換等貴金屬流通的基礎。③在金銀復本位條件下，金貴銀賤引起了“劣幣驅逐良幣”的現(xiàn)象，這極大地撼動了復合金本位的根基，隨后的金本位制雖然克服了“劣幣驅逐良幣”的不良后果，但因銀退出了主幣行列，所以使得原來就不足的貨幣金屬量更顯匱乏。④貨幣信用理論的發(fā)展和奧匈帝國打破“黃金桎梏”的實踐使各國商業(yè)銀行開始大量發(fā)行銀行券，公眾則因金屬貨幣流通、攜帶及保存的不方便而逐漸接受了銀行券。同時各國都意識到金屬貨幣在流通中不斷磨損是一種社會財富的浪費，也鼓勵和支持銀行券的流通。⑤經(jīng)濟危機使各國在貿易、金融等方面紛紛樹起了壁壘。尤其是在古典重商主義的影響下，人們認為金銀即國家財富，因此，各國都把金銀作為戰(zhàn)略物資管制起來。另外，連綿不斷的戰(zhàn)爭和財政赤字使各國進一步管制黃金并大量發(fā)行不兌換銀行券和紙幣。4．就你在生活中的體驗，說明貨幣的各種職能以及它們之間的相互關系。如果高度地概括，你認為貨幣職能最少不能少于幾個?答：（1）按照馬克思的貨幣職能觀，貨幣具有價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣五種職能。在生活中，當貨幣表現(xiàn)和衡量商品價值時，就執(zhí)行著價值尺度職能；貨幣在商品交換過程中發(fā)揮媒介作用時，便執(zhí)行流通手段職能；貨幣退出流通，貯藏起來，就執(zhí)行貯藏手段的職能；貨幣作為交換價值而獨立存在，非伴隨著商品運動而作單方面的轉移，其執(zhí)行著支付手段職能；當貨幣超越國界，在世界市場上發(fā)揮一般等價物作用時便執(zhí)行世界貨幣的職能。貨幣的五種職能并不是各自孤立的，而是相互聯(lián)系的，每一個職能都是貨幣作為一般等價物的本質的反映。其中，貨幣的價值尺度和流通手段職能是兩個最基本的職能，其他職能是在這兩個職能的基礎上產(chǎn)生的。所有商品首先要借助于貨幣的價值尺度來表現(xiàn)其價格，然后才通過流通手段實現(xiàn)其價值。正因為貨幣具有流通手段職能，隨時可購買商品，貨幣能作為交換價值獨立存在，可用于各種支付，所以人們才貯藏貨幣，貨幣才能執(zhí)行貯藏手段的職能。支付手段職能是以貯藏手段職能的存在為前提的。世界貨幣職能則是其他各個職能在國際市場上的延伸和發(fā)展。從歷史和邏輯上講，貨幣的各個職能都是按順序隨著商品流通及其內在矛盾的發(fā)展而逐漸形成的，從而反映了商品生產(chǎn)和商品流通的歷史發(fā)展進程。（2）貨幣的職能最少不能少于三個，即賦予交易對象以價格形態(tài)、購買和支付手段、積累和保存價值的手段。①現(xiàn)代的經(jīng)濟生活中，作為交易的對象都具有以一定的貨幣金額表示的價格。馬克思把貨幣賦予交易對象以價格形態(tài)的職能定名為價值尺度。交易對象如果不具備用一定金額表示的價格，則無從設想交易如何進行；或者說，沒有價格的對象就不稱其為交易對象。②在商品流通中，起媒介作用的貨幣，被稱為流通手段或購買手段。在賒買賒賣過程中，要以貨幣的支付結束一個完整的交易過程；這時，貨幣已經(jīng)不是流通過程的媒介，而是補充交換的一個獨立的環(huán)節(jié)，即作為價值的獨立存在而使早先發(fā)生的流通過程結束。結束流通過程的貨幣就是起著支付手段職能的貨幣。③當具備給出價格和交易媒介職能的貨幣一經(jīng)產(chǎn)生，便立即具備了用來積累價值、保存價值、積累財富、保存財富的職能。5．如何定義貨幣，才能最為簡明易懂地概括出這一經(jīng)濟范疇的本質?答：如何界定貨幣，由于時代背景、觀察角度、觀察深度、側重于理論剖析與側重于解決處理實際問題的需要的不同而不同。對于像貨幣這樣的經(jīng)濟范疇，如不從不同視角、不同深度來認識其性質，不可能有稍許全面的理解。（1）馬克思從職能角度給貨幣所做的界定較簡明完整。那就是價值尺度與流通手段的統(tǒng)一是貨幣。馬克思論證貨幣起源的思路及有關行文，可以歸結出這樣的界說：貨幣是商品世界中排他性地起一般等價物作用的特定商品；進行簡化，則成為“起一般等價物作用的商品”?，F(xiàn)在的問題是，各國的貨幣運動都與最后一個在世界范圍內起一般等價物作用的貨幣商品——黃金——割斷了聯(lián)系。在這種情況下，如果不是把一般等價物拘泥地解釋為某種商品，而是解釋為某種“等價形態(tài)”，那么一般等價物的界說依然可以沿用下來。至于其不斷深化的內涵，無疑需要加以探討。上面講解了兩條：其一，貨幣是普遍被接受的作為購買、支付的手段（隱含著賦予交易對象以價格形態(tài)的前提）；其二，貨幣是市場經(jīng)濟中的一般等價形態(tài)。以此來回答貨幣的界說或定義的問題。綜合以上兩點，或許可以說達到起碼的要求。（2）自凱恩斯經(jīng)濟理論流行以來，“流動性”幾乎成為貨幣的同義語。在凱恩斯那里，流動性的概念則僅僅賦予貨幣。如果就“流動”的性能來把握，與任何商品比，與任何有價證券相比，貨幣的流動性都是最高的。在現(xiàn)在的經(jīng)濟文獻中，“流動性”有時指的就是貨幣，有時指的范圍比較大，如包括國家債券等，需注意區(qū)分。（3）將貨幣看成社會計算工具或“選票”。這是從貨幣在“看不見的手”或通常所說的“價值規(guī)律”之中發(fā)揮作用的角度所給出的界說。從勞動價值觀的視角來看，生產(chǎn)勞動是否是社會分工的有機構成部分，從而是否為社會所需要，必須通過商品與貨幣的交換來檢驗：假使商品生產(chǎn)者的產(chǎn)品不能賣掉它，即不能用它獲得貨幣，證明這樣的生產(chǎn)勞動不為社會所需要；反之，產(chǎn)品能夠賣掉，即能夠換成貨幣，則證明這樣的生產(chǎn)勞動的確是社會所需要。正是這些貨幣信息，使得不依人們意志為轉移的客觀規(guī)律指揮著生產(chǎn)要素的重新配置。列寧特別重視這一點，并把貨幣表述為“社會計算”的表現(xiàn)形式。撇開是否遵循勞動價值論的區(qū)別，在西方經(jīng)濟學中，從貨幣信息指揮生產(chǎn)要素配置的視角，把貨幣界定為“選票”。一個社會生產(chǎn)什么東西，要取決于貨幣選票：形形色色的消費者對每一件商品是購買還是不購買，這是投不投選票；是愿意出較高的價格還是只愿意出較低的價格，這是投多少選票。（4）從控制貨幣的要求出發(fā)定義貨幣。通常是從能否充當流通手段和支付手段職能的角度出發(fā)來具體確定界限。但是在這個大框子里，有的可以立即作為購買手段和支付手段，如現(xiàn)鈔、支票存款，有的卻不那么方便。由于存在著區(qū)別，所以對能起購買手段和支付手段作用的貨幣也要劃分為若干組。國際通用的是M1，M2，M3，……系列。國際貨幣基金組織把各國大多采用的M1直接稱之為貨幣，它主要包含通貨、不兌現(xiàn)的銀行券和輔幣和可簽發(fā)支票的活期存款；把M1之外可構成M2的稱之為準貨幣，如定期存款等。（5）從人與人的關系這個角度來考察貨幣。貨幣是根植于商品經(jīng)濟關系，體現(xiàn)并服務于商品經(jīng)濟關系，但卻不具有任何可能更改商品經(jīng)濟關系潛力的經(jīng)濟范疇。6．建立貨幣制度的主要目的是什么?當今世界上的貨幣制度是由哪些要素構成的?答：（1）建立貨幣制度的目的是保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，使之能夠正常的發(fā)揮各種職能，為發(fā)展商品經(jīng)濟提供有利的客觀條件。在現(xiàn)代社會，建立有效的貨幣制度日益成為建立宏觀調控系統(tǒng)的重要內容，以便有效地利用貨幣來實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的目標。（2）當今世界貨幣制度主要包括以下六大要素：規(guī)定貨幣材料、規(guī)定貨幣單位、規(guī)定流通中的貨幣種類、規(guī)定貨幣法定支付償還能力、規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序、貨幣發(fā)行準備制度的規(guī)定。7．貨幣制度與國家主權的聯(lián)系應該怎樣理解?結合歐洲貨幣、貨幣局制度和“美元化”，理一理你的思路。答：從古代開始有可以稱之為貨幣制度的制度，幾千年來貨幣制度都是與國家的主權不可分割地結合在一起。國家在不同程度、從不同角度對貨幣所進行的控制，其意圖總是在于建立能夠符合自己政策目標，并可能由自己操縱的貨幣制度。一般說來，有秩序的、穩(wěn)定的，從而能為發(fā)展商品經(jīng)濟提供有利客觀條件的貨幣制度，是國家追求的目標。要求能夠有效地操縱貨幣制度，也包括為了保證這個目標的實現(xiàn)?？刂曝泿胖贫热找娉蔀榻⒑暧^調控系統(tǒng)的重要內容，以便有效地利用貨幣來實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的目標。但這樣的觀念和準則卻在20世紀中受到嚴重的挑戰(zhàn)。先是以美元為中心的國際貨幣體系建立起美元在全球的主導地位。但相當長的期間，在控制與反控制的較量中，各國的貨幣主權依然還是得以保持；有的貨幣如德國馬克等，還很有與美元分庭抗禮的態(tài)勢。在美元為中心的國際貨幣體系之外，還曾同時存在著社會主義世界的集中計劃經(jīng)濟體制的貨幣制度。但到了20世紀的后十年，貨幣制度對主權的挑戰(zhàn)卻沿著以下三個趨向而迅速強化：（1）歐洲貨幣制度的建立。歐元是超越歐洲各國傳統(tǒng)邊界的貨幣，歐洲貨幣當局是超越各國貨幣主權的統(tǒng)一的中央銀行。加入歐元區(qū)的國家必須放棄原有的國家貨幣制度，共同使用歐元和制定統(tǒng)一的貨幣政策，各成員國之間不再保持獨立的國際收支，從而喪失了很大部分貨幣主權。對于傳統(tǒng)的貨幣制度觀念，這是直接的挑戰(zhàn)。（2）貨幣局制度。貨幣局制度是指一國（地區(qū)）所發(fā)行的貨幣完全與其外匯儲備掛鉤的貨幣制度。在該制度下，基礎貨幣要由百分之百的外匯儲備來支持。貨幣局規(guī)定本幣對某一外幣的固定匯率。貨幣局不是中央銀行，它不能持有任何國內資產(chǎn)，沒有自己獨立的貨幣政策。實施貨幣局制度，也就意味著失去了獨立實行貨幣政策的主動權。（3）美元化。美元化是指一國以美元代替本國貨幣流通，放棄鑄幣稅和發(fā)行銀行在本國金融體系陷入困境時進行最后救助的可能。本國貨幣讓位于美元，意味著貨幣主權的完全喪失。這一進程，有可能進一步推進。綜上所述，貨幣制度與國家主權的聯(lián)系是與生俱來的。貨幣制度服務于國家主權；國家主權為了實現(xiàn)其目的必須對貨幣制度進行有效的操縱。但是，國際金融體系的發(fā)展，給這一關系帶來了新的內容：歐元，貨幣局制度，美元化等說明貨幣制度有可能獨立于國家主權，即國家主權對貨幣制度的有效控制不是必須的。8．貨幣是不是終歸要消亡?答：（1）根據(jù)馬克思主義的觀點，貨幣是商品經(jīng)濟的產(chǎn)物，自然會伴隨著商品的消亡而一起消亡。貨幣消亡之后，其核算社會勞動和媒介產(chǎn)品交換的任務，將由勞動券來承擔。但貨幣消亡必須具備一定的條件。恩格斯曾指出，商品貨幣消亡必須具備兩個條件：一個是社會占有生產(chǎn)資料，一個是社會能夠直接以社會化的形式將生產(chǎn)資料和勞動資源運用于生產(chǎn)之中。當然只有到了馬克思所設想的共產(chǎn)主義社會，才可能實現(xiàn)生產(chǎn)資料完全的社會占有和勞動完全的直接社會性。這兩個條件不能同時實現(xiàn)，貨幣也就不可能消亡。（2）“貨幣永恒論”的觀點認為，貨幣作為一般等價物，作為社會計算的工具和決定生產(chǎn)行為的選票，始終是社會進步的車輪，貨幣將隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展而永恒存在，貨幣不會消亡，所變換的只是其形態(tài)而已。當然這一論點是在社會經(jīng)濟條件穩(wěn)定的前提下得出的。實際上，貨幣是不以人們意志為轉移的而客觀存在的。貨幣制度有其存在的合理性，社會經(jīng)濟生活離不開貨幣，貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展都有其客觀必然性。物物交換的局限性要求有某種商品充當共同的、一般的等價物，而金銀的特性決定其成為貨幣的天然材料。作為貨幣的金銀等貴金屬，便于攜帶、鑄造和分割，大大推動了商品經(jīng)濟的發(fā)展。從交易成本上看，節(jié)約是經(jīng)濟生活中最基本的規(guī)律。經(jīng)濟行為的演化與交易成本有緊密的聯(lián)系：演化的方向總是從交易成本較高的趨向交易成本較低的。經(jīng)濟制度、經(jīng)濟結構、經(jīng)濟活動方式，之所以這樣演化而不是那樣演化，最終都可以從社會費用、社會成本的節(jié)約找到解答。人們不論怎樣按照自己的思路去營造一個經(jīng)濟理想國，其成敗利鈍最終取決于是否合乎這樣的規(guī)律而不取決于主觀愿望。通過貨幣的交易取代物物交易也同樣是如此。只有出現(xiàn)了另外一種交易媒介，能夠以之更經(jīng)濟地解決整個社會龐大的交易需求，貨幣才會最終退出歷史舞臺。但不管最終貨幣是否消亡，在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，必須遵守經(jīng)濟規(guī)律，不能人為強行取消貨幣，否則只會導致經(jīng)濟混亂。黃達《貨幣銀行學》題庫第一章

導

言（略）第二章

貨幣與貨幣制度一、填空1、從貨幣本質出發(fā)，貨幣是固定充當（一般等價物）的特殊商品；從價值規(guī)律的角度看，貨幣是核算（一般等價物）的工具。

2、古今中外很多思想家和經(jīng)濟學家都看到了貨幣的起源與（交換發(fā)展）的聯(lián)系。

3、銀行券是隨著（資本主義銀行）的發(fā)展而出現(xiàn)的一種用紙印制的貨幣。4、鑄幣的發(fā)展有一個從足值到（不足值）鑄幣的過程。

5、用紙印制的貨幣產(chǎn)生于貨幣的（流通手段）職能。

6、價格是（價值）的貨幣表現(xiàn)。

7、存儲于銀行電子計算機系統(tǒng)內可利用銀行卡隨時提取現(xiàn)金或支付的存款貨幣稱為（電子貨幣）。

8、貨幣在商品交換中起媒介作用時發(fā)揮的是（流通手段）職能。

9、在金屬貨幣流通條件下貨幣貯藏具有（自發(fā)調節(jié)貨幣數(shù)量）的作用。10、一國流通中標準的基本通貨是（本位幣）。

11、沒有商品（勞務）在同時、同地與之作相向運動是貨幣發(fā)揮（支付手段）職能的特征。

12、至今為止歷史上最理想的貨幣制度通常被認為是（金鑄幣本位制）。13、我國的人民幣是從（1948年1214、人民幣采取的是（不兌現(xiàn)）銀行券的形式。

15、歐元的出現(xiàn)對（國家貨幣主權）提出了挑戰(zhàn)。

二、單項選擇題：1、與貨幣的出現(xiàn)緊密相聯(lián)的是（交換產(chǎn)生與發(fā)展）2、商品價值形式最終演變的結果是（貨幣價值形式）3、中國最早的鑄幣金屬是（銅）4、在下列貨幣制度中劣幣驅逐良幣律出現(xiàn)在（金銀復本位制）5、中華人民共和國貨幣制度建立于（1948年）6、歐洲貨幣同盟開始使用“歐元EURO”于（1999年）7、金銀復本位制的不穩(wěn)定性源于（金銀同為本位幣）8、中國本位幣的最小規(guī)格是（1元）9、金屬貨幣制度下的蓄水池功能源于（金屬貨幣的自由鑄造和熔化）10、單純地從物價和貨幣購買力的關系看，物價指數(shù)上升25%，則貨幣購買力（下降20%）11、在國家財政和銀行信用中發(fā)揮作用的主要貨幣職能是（支付手段）12、下列貨幣制度中最穩(wěn)定的是（金鑄幣本位制）13、馬克思的貨幣本質觀的建立基礎是（勞動價值說）14、對商品價格的理解正確的是（商品價值的貨幣表現(xiàn)）15、貨幣的本質特征是充當（一般等價物）二、多項選擇題1、一般而言，要求作為貨幣的商品具有如下特征（

）A、價值比較高

B、金屬的一種C、易于分割

D、易于保存E、便于攜帶

答案：ACDE2、中國最古老的銅鑄幣的三種形制是（

）A、五銖

B、布C、刀

D、元寶E、銅貝

答案：BCE

3、信用貨幣包括（

）A、銀行券

B、支票C、活期存款

D、商業(yè)票據(jù)E、定期存款

答案：ABCDE4、貨幣支付職能發(fā)揮作用的場所有（

）A、賦稅

B、各種勞動報酬C、國家財政

D、銀行信用E、地租

答案：ABCDE5、對本位幣的理解正確的是（

）A、本位幣是一國的基本通貨B、本位幣具有有限法償C、本位幣具有無限法償D、本位幣的最小規(guī)格是一個貨幣單位E、本位幣具有排他性

答案：ABCDE6、信用貨幣制度的特點有（

）A、黃金作為貨幣發(fā)行的準備B、貴金屬非貨幣化C、國家強制力保證貨幣的流通D、金銀儲備保證貨幣的可兌換性E、貨幣發(fā)行通過信用渠道

答案：BCE7、貨幣的兩個基本職能是（

）A、流通手段

B、支付手段C、貯藏手段

D、世界貨幣E、價值尺度

答案：AE8、對貨幣單位的理解正確的有（

）A、國家法定的貨幣計量單位

B、規(guī)定了貨幣單位的名稱C、規(guī)定本位幣的幣材

D、確定技術標準E、規(guī)定貨幣單位所含的貨幣金屬量

答案：ABE9、我國貨幣制度規(guī)定人民幣具有以下的特點（

）A、人民幣是可兌換貨幣

B、人民幣與黃金沒有直接聯(lián)系C、人民幣是信用貨幣

D、人民幣具有無限法償力E、人民幣具有有限法償力

答案：BCD10、貨幣制度的基本類型有（

）A、銀本位制

B、金銀復本位制C、金本位制

D、信用本位制E、銀行券本位制

答案：ABCD

三、判斷題1、最早的貨幣形式是金屬鑄幣。（

）

答案：錯誤2、金鑄幣本位制在金屬貨幣制度中是最穩(wěn)定的貨幣制度。（

）

答案：正確3、劣幣驅逐良幣律產(chǎn)生于信用貨幣制度的不可兌換性。（

）

答案：錯誤4、紙幣之所以能成為流通手段是因為它本身具有價值。（

）

答案：錯誤5、信用貨幣制度下金銀儲備成為貨幣發(fā)行的準備。（

）

答案：錯誤6、貨幣的產(chǎn)生源于交換的產(chǎn)生與發(fā)展以及商品內部矛盾的演變。（

）答案：正確7、金屬貨幣自由鑄造制度的意義在于使鑄幣價值與金屬價值保持一致。（

）答案：正確8、人民幣制度是不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。（

）

答案：正確9、金屬貨幣制發(fā)揮蓄水池功能的前提是要有足夠大的幣材金屬貯藏。（

）答案：正確10、銀行券是隨著資本主義銀行的發(fā)展而首先在歐洲出現(xiàn)于流通中的紙制貨幣。（

）答案：正確四、簡答題1、如何理解貨幣的支付手段？2、簡述金屬貨幣制度的主要構成要素。3、簡述信用貨幣制度的主要特點。4、簡述貨幣形態(tài)的演化。5、如何理解貨幣的兩個最基本的職能？〖參考答案〗1、（1）支付手段的職能最初是由賒買賒賣引起的，貨幣作為補足交換的一個獨立的環(huán)節(jié)即作為價值的獨立存在而使流通過程結束；

（2）隨著商品交換和信用形式的發(fā)展，貨幣作為支付手段的職能在賦稅、地租、國家財政、銀行信用等支付中發(fā)揮作用；

（3）貨幣的支付手段作為交換價值的絕對存在，獨立的結束商品交換的整個過程，是價值的單方面轉移。2、（1）貨幣制度是各國在貨幣方面的法令所確定的貨幣流通的組織形式。（2）規(guī)范的金屬貨幣制度主要包括：幣材的確定；貨幣單位的確定包括貨幣單位的名稱和貨幣單位的值；規(guī)定金屬貨幣的鑄造；確定本位幣和輔幣；有限法償和無限法償；準備制度的規(guī)定3、（1）貴金屬非貨幣化；（2）信用貨幣主要采取不兌現(xiàn)的銀行券和銀行存款貨幣兩種形式；（3）信用貨幣由中央銀行代表國家進行統(tǒng)一管理和調控；（4）信用貨幣都是通過信用渠道投入流通中的。4、（1）一般價值形式轉化為貨幣形式后，有一個漫長的實物貨幣形式占主導的時期；（2）實物貨幣向金屬貨幣形式的轉換，其中貴金屬被廣泛采用作為幣材；（3）從金屬貨幣向信用貨幣形式的轉換，信用貨幣的主要形式有銀行券、存款貨幣、商業(yè)票據(jù)等；（4）隨著科學技術的發(fā)展，存款貨幣的形式又有了一些變化，比如電子貨幣的運用。5、（1）價值尺度和流通手段是貨幣的兩個基本職能，價值尺度和流通手段的統(tǒng)一就是貨幣；（2）價值尺度為各種商品規(guī)定價格，表現(xiàn)商品的價值；流通手段是貨幣在商品流通中充當交換的媒介；當這兩個功能由一種商來滿足，這種商品就取得貨幣的資格。（3）貨幣的其他職能以及貨幣相關聯(lián)的諸范疇都是從這點展開。五、論述題1、試述你對貨幣本質的理解。2、試述貨幣在經(jīng)濟發(fā)展中的作用?！紖⒖即鸢浮?、（1）對貨幣本質的理解，許多學說各有論述，觀點不一。貨幣金屬主義把貨幣定義為財富，認為貨幣就是金屬；貨幣名目主義則認為貨幣是國家創(chuàng)造的價值符號或票券；凱恩斯把貨幣定義為國家通過法律強制流通的國家創(chuàng)造物等等。這些觀點多從經(jīng)濟現(xiàn)象的表面論證貨幣的本質，雖有一定合理的成分卻缺乏科學的解釋。（2）馬克思從貨幣的起源和邏輯分析的角度認識貨幣的本質是具有科學性的。馬克思認為貨幣是固定充當一般等價物的特殊商品。認為貨幣是一個歷史的經(jīng)濟范疇，起根源在于商品的產(chǎn)生和交換的發(fā)展。隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，從商品內在矛盾的沖突中可以得出交換是解決矛盾的唯一途徑；從交換的發(fā)展所引發(fā)的價值形態(tài)的演變中可以看出貨幣是價值形態(tài)發(fā)展的必然結果。（3）馬克思的貨幣本質觀表明貨幣與商品世界的對應關系，這一分析有助于理解貨幣的外在形式的不斷變化并不改變貨幣的本質。2、（1）貨幣與經(jīng)濟發(fā)展息息相關，它是社會生產(chǎn)力得以發(fā)揮作用的重要條件。

（2）貨幣是商品實現(xiàn)價值的媒介物，現(xiàn)代經(jīng)濟活動中的生產(chǎn)、流通、交換、消費過程都離不開貨幣的作用；

（3）現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，實際交易過程發(fā)生大量的債權、債務關系，貨幣成為重要的支付手段和結算工具，它對市場的正常運作，債權債務的清償具有重要作用；（4）貨幣也是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展中儲蓄和投資的重要工具?，F(xiàn)代信用活動基礎上產(chǎn)生的銀行業(yè)及整個金融業(yè)都是貨幣信用關系發(fā)展的的產(chǎn)物，對儲蓄資源的分配和投資活動發(fā)揮了巨大作用。貨幣也能夠通過利率機制對投資活動的進行刺激和對國民經(jīng)濟發(fā)揮作用。馬克思稱貨幣是“經(jīng)濟發(fā)展的第一推動力”第三章

信用一、填空題1、信用行為的兩個基本特征是（償還）和（付息）。

2、從邏輯上推理，（私有財產(chǎn)或私有制）的出現(xiàn)是信用關系存在的前提條件。

3、信用有（實物信用）和貨幣信用兩種基本形式。

4、貨幣運動與信用活動不可分解地連接在一起所形成的新范疇是（金融）。5、在前資本主義社會的經(jīng)濟生活中，（高利貸）是占統(tǒng)治地位的信用形式。6、高利貸信用最明顯的特征是（

極高的利率

）。

7、典型的商業(yè)信用中包括兩個同時發(fā)生的經(jīng)濟行為：（

買賣行為

）和（

借貸行為

）。8、商業(yè)票據(jù)主要有（

本票

）和匯票兩種。

9、資金供求者之間直接發(fā)生債權債務關系屬（

直接

）信用，銀行業(yè)務經(jīng)營屬于（

間接

）信用。

10、商業(yè)票據(jù)流通轉讓時發(fā)生的票據(jù)行為是（

背書

）。

11、銀行信用在商業(yè)信用的基礎上產(chǎn)生并發(fā)展，克服了商業(yè)信用在（期限上）、（數(shù)量上）和（方向）上的局限性。

12、在再生產(chǎn)過程中與公司企業(yè)的經(jīng)營活動直接聯(lián)系的信用形式有（

商業(yè)信用）與（銀行信用

）。

13、國家信用的主要工具是（國家債券）。

14、商業(yè)匯票必須經(jīng)過債務人（

承兌

）才有效。

15、商業(yè)匯票是由（債權人）向（債務人）發(fā)出的支付命令書，命令他在約定的期限內支付一定的款項給第三人或持票人。

16、銀行信用具備的兩個特點是：（

以金融機構為媒介

）與（

借貸的對象是貨幣

）。

答案：；17、消費信用的方式主要有（

商品賒銷

）與（

消費信貸

）。

18、傳統(tǒng)的商業(yè)票據(jù)有本票和匯票兩種，其中由債務人向債權人發(fā)出的，承諾在約定期限內支付一定款項給債權人的支付承諾書是（

本票

）。

19、《中華人民共和國票據(jù)法》頒布的時間為（

1995

）年。20、資產(chǎn)階級反高利貸斗爭的焦點是使利息率降低到（

利潤水平

）之下。二、單項選擇題1、商業(yè)信用是企業(yè)之間由于（

商品交易

）而相互提供的信用。2、信用的基本特征是（以償還為條件的價值單方面轉移）。3、本票與匯票的區(qū)別之一是（是否需要承兌）。4、以金融機構為媒介的信用是（銀行信用

）。5、下列經(jīng)濟行為中屬于間接融資的是（銀行發(fā)放貸款）。

6、下列經(jīng)濟行為中屬于直接融資的是(開出商業(yè)本票)。7、工商企業(yè)之間以賒銷方式提供的信用是（商業(yè)信用）。8、貨幣運動與信用活動相互滲透相互連接所形成的新范疇是（金融）。9、《中華人民共和國票據(jù)法》頒布的時間是（1995年10、現(xiàn)代經(jīng)濟中，信用活動與貨幣運動緊密相聯(lián)，信用的擴張意味著貨幣供給的（增加）。11、高利貸信用產(chǎn)生的經(jīng)濟條件是（

自己自足的自然經(jīng)濟

）。12、典型的商業(yè)信用（是商品買賣行為與貨幣借貸行為的統(tǒng)一）。13、商業(yè)票據(jù)必須經(jīng)過（背書）才能轉讓流通。14、個人獲得住房貸款屬于（消費信用）。15、國家信用的主要工具是（政府債券）。三、多項選擇題1、國家信用的主要形式有（

）。

A、發(fā)行國家公債

B、發(fā)行國庫券

C、發(fā)行專項債券

D、銀行透支或借款

E、發(fā)行銀行券

答案：ABCD2、現(xiàn)代信用形式中兩種最基本的形式是（

）。

A、商業(yè)信用

B、國家信用

C、消費信用

D、銀行信用

E、民間信用

答案：AD3、下列屬于消費信用范疇的有（

）。

A、企業(yè)將商品賒賣給個人

B、個人獲得住房貸款

C、個人持信用卡到指定商店購物

D、個人借款從事經(jīng)營活動

E、企業(yè)將商品賒賣給另一家企業(yè)

答案：ABC4、下列屬于直接融資的信用工具包括（

）。

A、大額可轉讓定期存單

B、股票

C、國庫券

D、商業(yè)票據(jù)

E、金融債券

答案：BCD5、下列屬于間接融資的信用工具包括（

）。

A、企業(yè)債券

B、定期存單

C、國庫券

D、商業(yè)票據(jù)

E、金融債券

答案：BE6、與間接融資相比，直接融資的局限性體現(xiàn)為（

）。

A、資金供給者的風險較大

B、降低了投資者對籌資者的約束與壓力

C、在資金數(shù)量、期限等方面受到較多限制

D、資金供給者獲得的收益較低

E、資金需求者的風險較大

答案：AC7、銀行信用的特點包括（

）。

A、買賣行為與借貸行為的統(tǒng)一

B、以金融機構為媒介

C、借貸的對象是處于貨幣形態(tài)的資金

D、屬于直接信用形式

E、屬于間接信用形式

答案：BCE8、信用行為的基本特點包括（

）。

A、以收回為條件的付出

B、貸者有權獲得利息

C、無償?shù)馁浥c或援助

D、平等的價值交換

E、極高的利率水平

答案：AB9、金融是由哪兩個范疇相互滲透所形成的新范疇（

）。

A、貨幣

B、利率

C、證券

D、信用

E、商品

答案：AD10、資產(chǎn)階級反對高利貸斗爭的途徑包括（

）。

A、消滅高利貸者

B、以法律限制利息率

C、發(fā)展資本主義信用關系

D、保持和發(fā)展自然經(jīng)濟

E、將奴隸、農民變成一無所有的勞動者

答案：BC四、判斷題1、現(xiàn)代社會中，銀行信用逐步取代商業(yè)信用，并使后者規(guī)模日益縮小。（

）答案：錯誤2、商業(yè)票據(jù)的背書人對票據(jù)不負有連帶責任。（

）

答案：錯誤3、直接融資與間接融資的區(qū)別在于債權債務關系的形成方式不同。（

）答案：正確4、銀行信用是當代各國采用的最主要的信用形式。（

）

答案：正確5、商業(yè)信用已成為現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本的占主導地位的信用形式。（

）答案：錯誤6、銀行信用是銀行或其他金融機構以貨幣形態(tài)提供的信用，它屬于間接信用。（

）

答案：正確

7、在間接融資中，資金供求雙方并不形成直接的債權和債務關系，而是分別與金融機構形成債權債務關系。（

）

答案：正確8、信用是在私有制的基礎上產(chǎn)生的。(

)

答案：正確9、一般而言，盈余單位僅僅擁有債權而沒有負債。（

）

答案：錯誤

10、就我國目前現(xiàn)狀而言，作為一個整體，居民個人是我國金融市場上貨幣資金的主要供給者。（

）

答案：正確11、商品生產(chǎn)與流通的發(fā)展是信用存在與發(fā)展的基礎。（

）

答案：錯誤12、直接融資中的信用風險是由金融機構來承擔的。（

）

答案：錯誤五、簡答題1、簡述商業(yè)信用與銀行信用的區(qū)別。2、簡述商業(yè)信用的作用與局限性。3、簡述消費信用的積極作用與消極作用。4、如何理解金融范疇。5、簡述直接融資的優(yōu)點與局限性?！紖⒖即鸢浮?、（1）商業(yè)信用是工商企業(yè)之間買賣商品時，以商品形式提供的信用，典型的方式為賒銷。典型的商業(yè)信用中包含著兩個同時發(fā)生的行為：買賣行為與借貸行為。商業(yè)信用屬于直接信用。商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限上具有局限性。

（2）銀行信用是銀行或其他金融機構以貨幣形態(tài)提供的信用，屬于間接信用。銀行信用突破了商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限上的局限性。2、（1）商業(yè)信用的作用：在商品經(jīng)濟中發(fā)揮著潤滑生產(chǎn)和流通的作用；加速資本周轉等；

（2）局限性：商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限上具有局限性。3、（1）消費信用的積極作用：促進消費商品的生產(chǎn)與銷售，從而促進經(jīng)濟增長；有利于促進新技術的應用、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代等；

（2）消費信用的消極作用：過度的消費信用會造成消費需求膨脹，在生產(chǎn)擴張能力有限的情況下，會加劇市場供求緊張狀況，促使物價上漲的繁榮。

4、在信用貨幣制度下，信用與貨幣不可分割地聯(lián)系在一起，貨幣制度也建立在信用制度之上，沒有不含貨幣因素的信用，也沒有不含信用因素的貨幣，任何信用活動也同時都是貨幣的運動。信用的擴張意味著貨幣供給的增加，信用的緊縮意味著貨幣供給的減少，信用資金的調劑則影響著貨幣的流通速度和貨幣供給的部門構成和地區(qū)構成。當貨幣的運動與信用的活動不可分析地聯(lián)系在一起時，就產(chǎn)生了由貨幣和信用相互滲透而形成地新范疇——金融。因此，金融是貨幣運動和信用活動地融合體。5、（1）直接融資的優(yōu)點在于：

①資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益；

②由于沒有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低，投資收益較高；

③資金供求雙方直接形成債權債務關系，加強了投資者對資金使用的關注和籌資者的壓力；

④有利于籌集具有穩(wěn)定性的、可以長期使用的投資資金。（2）直接融資的其局限性：

①資金供求雙方在數(shù)量、期限、利率等方面受的限制比間接融資多；

②直接融資的便利程度及其融資工具的流動性均受金融市場的發(fā)達程度的制約；

③對資金供給者來說，直接融資的風險比間接融資大得多，需要直接承擔投資風險。

六、論述題：1、從各種信用形式的特點出發(fā)，論述我國應怎樣運用這些信用形式。2、試比較分析直接融資與間接融資的優(yōu)點與局限性，你認為我國應怎樣運用這兩種方式?！紖⒖即鸢浮?、（1）信用的經(jīng)濟含義?，F(xiàn)代信用的形式主要包括：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用等。（2）商業(yè)信用是工商企業(yè)之間買賣商品時，以商品形式提供的信用，典型的方式為賒銷。商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限上有限制。銀行信用是銀行或其他金融機構以貨幣形態(tài)提供的信用，它突破了商業(yè)信用的局限性。國家信用是以國家作為債務人或債權人的信用，可以用來調節(jié)財政收支和宏觀經(jīng)濟。消費信用是企業(yè)、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的直接用于生活消費的信用。上述各種信用形式所涉及的經(jīng)濟主體不同，具體的形式也不同，但都在經(jīng)濟發(fā)展中起著重要作用。（3）我國要進一步發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟，應對各種信用形式有重點、有管理地加以引導和運用：規(guī)范商業(yè)信用，發(fā)展直接融資；加強對銀行信用的風險管理，提高貨幣資金的使用效益；適度發(fā)展消費信用，配合住房改革等經(jīng)濟體制改革的需要，滿足消費者的合理需求，注意防范盲目消費和信用膨脹；安排好國家信用的規(guī)模和結構，使其適應經(jīng)濟發(fā)展和社會需要。總之，在發(fā)展各種信用形式的前提下，針對其各自的特點與作用，有所側重、協(xié)調并舉地對各種信用形式加以運用。2、（1）資金供應者和資金需求者之間的