金融風(fēng)險與金融監(jiān)管

21金融風(fēng)險與金融監(jiān)管金融風(fēng)險基本特征不確定性、相關(guān)性、傳染性、高杠桿性類型市場風(fēng)險由于市場因素（如利率、匯率、股份、商品價格等）的波動而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價值變化的風(fēng)險信用風(fēng)險由于借款人或市場交易對手的違約（無法償付或無法按期償付）而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險流動性風(fēng)險資產(chǎn)流動性降低而導(dǎo)致的風(fēng)險操作風(fēng)險由于金融機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤而導(dǎo)致的風(fēng)險。金融危機(jī)金融危機(jī)的含義金融危機(jī)是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫、超周期的惡化。具有頻繁性、廣泛性、傳染性、嚴(yán)重性等特點。金融危機(jī)的類型類型含義相關(guān)內(nèi)容債務(wù)危機(jī)支付能力危機(jī)，債務(wù)不合理，無法按期償還國家一般發(fā)生在發(fā)展中國家特征出口不斷萎縮，外匯主要來源于舉債外借國家債務(wù)條件對債務(wù)國不利債務(wù)國缺乏外債管理經(jīng)驗，外債投資效益不高，創(chuàng)匯能力低貨幣危機(jī)貨幣大幅貶值國家實行固定匯率制或帶有固定匯率制色彩的盯住匯率安排表現(xiàn)本幣匯率高估發(fā)生危機(jī)國家的匯率政策的共同特點就是：盯住匯率安排流動性危機(jī)流動性不足引起國內(nèi)流動性危機(jī)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債不匹配借短放長，導(dǎo)致流動性不足以償還短期債務(wù)國際流動性危機(jī)一國金融體系中潛在的短期外匯履約義務(wù)超過短期內(nèi)可能得到的外匯資產(chǎn)規(guī)模綜合性危機(jī)幾種危機(jī)的結(jié)合分類外部綜合性金融危機(jī)、內(nèi)部綜合性金融危機(jī)發(fā)生內(nèi)部綜合性金融危機(jī)國家的共同特點是：金融體系脆弱，危機(jī)由銀行傳至整個經(jīng)濟(jì)次貸危機(jī)發(fā)生在美國因次級抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、故事劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。三個階段：債務(wù)危機(jī)流動性危機(jī)信用危機(jī)金融監(jiān)管理論金融監(jiān)管的開始首先從對銀行的監(jiān)管開始的，這和銀行的一些他行有關(guān)：①銀行提供的期限轉(zhuǎn)換功能②銀行是整個支付體系的重要組成部分，作為票據(jù)的清算者，降低了交易費用③銀行的信用創(chuàng)造和流動性創(chuàng)造功能金融監(jiān)管理論理論內(nèi)容傳統(tǒng)的金融監(jiān)管理論公共利益論源于20世界30年代，美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并一直到60年代都是被經(jīng)濟(jì)學(xué)家所接受的有關(guān)金融監(jiān)管的正統(tǒng)理論。認(rèn)為監(jiān)管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公平、不公正、無效率或低效率的一種回應(yīng)。保護(hù)債券論認(rèn)為為了保護(hù)債權(quán)人的利益，需要金融監(jiān)管。存款保險制度是其實踐形式。金融風(fēng)險控制論源于“金融不穩(wěn)定假設(shè)”，認(rèn)為銀行的利潤最大化目標(biāo)促使其系統(tǒng)內(nèi)增加有風(fēng)險的活動，導(dǎo)致系統(tǒng)內(nèi)的不穩(wěn)定。這種不穩(wěn)定性來源于銀行的高負(fù)債經(jīng)營、借短放長、和部分準(zhǔn)備金制度。因此，通過金融監(jiān)管控制金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險顯得異常重要。金融全球化對傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論的挑戰(zhàn)：20世紀(jì)70年代以來，金融監(jiān)管更加強(qiáng)調(diào)安全與效率并重，同時對跨國金融活動的風(fēng)險防范和國際監(jiān)管協(xié)調(diào)更加重視。金融監(jiān)管體制金融監(jiān)管體制的分類劃分依據(jù)分類典型代表銀行的監(jiān)管主體以及中央銀行的角色以中央銀行為重心的監(jiān)管體制美國+法國、印度、巴西獨立于中央銀行的綜合監(jiān)管體制英國+德國、日本、韓國監(jiān)管客體綜合監(jiān)管體制，隨著混業(yè)經(jīng)營趨勢的發(fā)展，實行綜合監(jiān)管體制的國家越來越多英國+瑞士、日本、韓國分業(yè)監(jiān)管體制大多數(shù)發(fā)展中國家，包括中國我國金融監(jiān)管體制的演變自20世紀(jì)80年代以來，我國金融監(jiān)管體制從單一全能型體制演變?yōu)楠毩⒂谥醒脬y行的分業(yè)監(jiān)管體制?！吨袊嗣胥y行法》：由國務(wù)院建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。巴賽爾協(xié)議巴賽爾協(xié)議的產(chǎn)生背景：為了維護(hù)成員國的共同利益，加強(qiáng)監(jiān)管合作，統(tǒng)一監(jiān)管原則和標(biāo)準(zhǔn)，1975年2月，由國際清算銀行發(fā)起，西方十國集團(tuán)以及瑞士和盧森堡12國的中央銀行成立了巴賽爾銀行監(jiān)管委員會簡稱巴賽爾委員會。198820032010內(nèi)容相關(guān)規(guī)定1988年巴賽爾報告資本組成核心資本（一級資本）實收股本（普通股）+公開儲備≥全部資本的50%附屬資本（二級資本）未公開儲備+資產(chǎn)重估儲備+普通準(zhǔn)備金+呆賬準(zhǔn)備金+混合資本工具+長期次級債券風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重依據(jù)：不同類型的資產(chǎn)與表外業(yè)務(wù)的相對風(fēng)險大小權(quán)重：0%10%20%50%100%權(quán)重越大，風(fēng)險越大資本標(biāo)準(zhǔn)銀行資本充足率=資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率≥8%核心資本（一級資本）比率≥4%過渡期安排19871992年底2003年新巴賽爾資本協(xié)議：三大支柱最低資本要求對風(fēng)險范疇的進(jìn)一步拓展（信用風(fēng)險是主要風(fēng)險，開始注意市場風(fēng)險與操作風(fēng)險）計量方法的改進(jìn)鼓勵使用內(nèi)部模型：主張有條件的大銀行提供自己的風(fēng)險評估水平，建立更加精細(xì)的風(fēng)險評估系統(tǒng)，并提出一整套精致的基于內(nèi)部信用評級的資本計算方法。資本約束范圍的擴(kuò)大監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查3大職責(zé)全面監(jiān)管銀行資本充足情況培育銀行的內(nèi)部信用評估系統(tǒng)加快制度化進(jìn)程市場約束（市場力量）市場獎懲機(jī)制信息披露機(jī)制（一年內(nèi)至少披露一次財務(wù)、重大業(yè)務(wù)活動、風(fēng)險管理情況）2010巴賽爾協(xié)議Ⅲ強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)三個最低資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實收股本（普通股）充足率≥4.5%一級資本充足率≥6%總資本充足率≥8%兩個超額資本要求留存超額資本1、吸收損失2、普通股構(gòu)成3、≥2.5%反周期超額資本1、與信貸快增長掛鉤2、最低要求：0—2.5%新標(biāo)準(zhǔn)實施后要求1、實收股本（普通股）充足率≥7%2、一級資本充足率≥8.5%3、總資本充足率≥10.5%引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)自2011年初按照3%的標(biāo)準(zhǔn)（一級資本/總資產(chǎn)）開始監(jiān)控杠桿率的變化。2013年初開始進(jìn)入過度期，2018年正式納入第一支柱框架建立流動性風(fēng)險量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)流動