中央銀行學(xué)-第一章-中央銀行制度的產(chǎn)生與發(fā)展

中央銀行理論與實(shí)務(wù)主講人：梁悅12

導(dǎo)論為什么要學(xué)習(xí)中央銀行學(xué)。中央銀行學(xué)是一門怎樣的學(xué)科。如何學(xué)習(xí)好這門課。中央銀行是金融和經(jīng)濟(jì)的核心

研究央行的起源，發(fā)展，性質(zhì)，職能

理論聯(lián)系實(shí)際&中外對(duì)比研究

研究央行的業(yè)務(wù)和運(yùn)行機(jī)制金融專業(yè)的專業(yè)基礎(chǔ)理論課研究央行的宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理手段宏觀視角3學(xué)習(xí)參考《中央銀行學(xué)》，王廣謙《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》《金融研究》《國(guó)際金融報(bào)》《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》中國(guó)人民銀行：/中國(guó)證監(jiān)會(huì)：/中國(guó)銀監(jiān)會(huì)：/美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)：/歐洲中央銀行銀行：/4第一章中央銀行制度

的產(chǎn)生與發(fā)展本章重點(diǎn)：中央銀行產(chǎn)生的歷史背景及經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)中央銀行的性質(zhì)和職能中央銀行制度的基本類型及制約因素中央銀行的組織結(jié)構(gòu)中央銀行的獨(dú)立性（尤其是我國(guó)）5第一章中央銀行制度

的產(chǎn)生與發(fā)展第一節(jié)央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié)央行的性質(zhì)和職能第三節(jié)央行制度的類型和結(jié)構(gòu)第四節(jié)中央銀行的獨(dú)立性6§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展央行產(chǎn)生的歷史背景社會(huì)生產(chǎn)力和商品經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑商業(yè)銀行的興起和普遍建立貨幣信用關(guān)系的廣泛存在商業(yè)信用化為銀行信用，規(guī)模范圍擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)發(fā)展中新矛盾顯現(xiàn)需要統(tǒng)一金融秩序和游戲規(guī)則解決途徑：建立中央銀行7§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展央行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)政府融資客觀需要獲得穩(wěn)定的大量資金來源統(tǒng)一銀行券流通發(fā)行分散發(fā)行弊端大，將信用貨幣的發(fā)行權(quán)集中到幾家以至最終集中到一家大銀行。統(tǒng)一國(guó)內(nèi)票據(jù)交換和清算建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一和公正的權(quán)威性清算機(jī)構(gòu)，作為金融支付體系的核心。8§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展央行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)保證銀行支付能力和信用體系穩(wěn)定金融的脆弱性，需要建立統(tǒng)一的儲(chǔ)備體系，有權(quán)威機(jī)構(gòu)充當(dāng)“最后貸款人”。規(guī)范市場(chǎng)秩序，建立金融監(jiān)管體系金融業(yè)信息不對(duì)稱。需要代表政府的專門機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)監(jiān)管：業(yè)務(wù)上與銀行密切聯(lián)系。依據(jù)政府意志制定金融政策和管理?xiàng)l例。9§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展央行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)政府

政府將貨幣發(fā)行等特權(quán)交給商業(yè)銀行

交換商業(yè)銀行承諾并履行為政府提供融資便利，盡力協(xié)調(diào)解決財(cái)政虧空等職責(zé)商業(yè)銀行(1)為了解決財(cái)政虧空(2)通過央行調(diào)控經(jīng)濟(jì)(3)通過央行監(jiān)管金融業(yè)(4)通過央行發(fā)行貨幣、維護(hù)支付穩(wěn)定(5)通過央行協(xié)調(diào)對(duì)外金融關(guān)系等(1)資本實(shí)力雄厚(2)社會(huì)信譽(yù)卓著(3)與政府有特殊關(guān)系(股份關(guān)系、人事關(guān)系等)10§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展央行制度的形成與發(fā)展階段中央銀行產(chǎn)生的兩條渠道：由信譽(yù)好、實(shí)力強(qiáng)的商業(yè)銀行演變而成。典型：英國(guó)的英格蘭銀行由政府出面直接組建中央銀行。典型：美國(guó)的聯(lián)邦儲(chǔ)備體系11§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展央行制度的形成與發(fā)展階段央行制度初步建立瑞典銀行1656年，私人銀行，歐洲首家享有銀行券發(fā)行權(quán)和辦理證券抵押貸款業(yè)務(wù)。1668年，改組為國(guó)家銀行，兼營(yíng)商業(yè)性業(yè)務(wù)。世界上最早成立的中央銀行。1897年，獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)，成為真正的中央銀行。12§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展央行制度的形成與發(fā)展階段央行制度初步建立英格蘭銀行1694年，最早的私人股份銀行。世界上最早全面履行中央銀行職能的。1833年，英格蘭銀行發(fā)行的銀行券具有無限法償資格。1844年，基本壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，集中存款準(zhǔn)備金。1854年，英國(guó)銀行業(yè)的票據(jù)交換和清算中心。13§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展央行制度的形成與發(fā)展階段央行制度初步建立美聯(lián)儲(chǔ)1791年，漢密爾頓設(shè)立第一國(guó)民銀行。1811年，延期議案被國(guó)會(huì)否決。1816年，麥迪遜設(shè)立第二國(guó)民銀行。1836年，延期議案被杰克遜總統(tǒng)否決。1908年成立了全國(guó)貨幣委員會(huì)。1913年，經(jīng)威爾遜總統(tǒng)簽字后，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系建立。14§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展央行制度的形成與發(fā)展階段央行制度初步建立初步建立階段時(shí)間代表國(guó)家主要背景與原因1694年~1913年1694年英格蘭銀行1800年法蘭西銀行1814年荷蘭銀行1875年德意志銀行1882年日本銀行1905年大清戶部銀行1913年“美聯(lián)儲(chǔ)”成立共約有29家央行成立(1)這些國(guó)家（歐洲）是世界上商品貨幣經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的國(guó)家，中央銀行也建立最早。(2)客觀上主要是本國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的必然產(chǎn)物。(3)政府融資便利的需要。15§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展央行制度的形成與發(fā)展階段央行制度普及推廣特征多由商業(yè)銀行逐步演變而來。多是私人股份或私人與政府合股都經(jīng)過貨幣發(fā)行權(quán)的逐步壟斷成為最后貸款人為商業(yè)銀行提供貸款存在一定局限性監(jiān)管能力與宏觀調(diào)控能力較弱16§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展央行制度的形成與發(fā)展階段央行制度普及推廣普及推廣階段時(shí)間代表國(guó)家主要背景與原因一戰(zhàn)~二戰(zhàn)1924年澳大利亞中央銀行建立1928年，舊中國(guó)國(guó)民政府中央銀行建立1935年印度、加拿大、阿根廷中央銀行建立

共約有43家央行成立(1)一戰(zhàn)后，國(guó)際性經(jīng)濟(jì)、金融恐慌嚴(yán)重；(2)1920年布魯塞爾國(guó)際性經(jīng)濟(jì)、金融會(huì)議要求；(3)國(guó)際金融勢(shì)力的推動(dòng)。17§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展央行制度的形成與發(fā)展階段央行制度普及推廣特征由政府主導(dǎo)并設(shè)立核心任務(wù)：穩(wěn)定貨幣，控制通脹一戰(zhàn)后，金本位制被廢棄加強(qiáng)金融管理和貨幣信用調(diào)控20th30年代的大蕭條央行開始實(shí)施銀行準(zhǔn)備金的集中統(tǒng)一管理至此中央銀行完全具備其基本職能體系。18§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展央行制度的形成與發(fā)展階段央行制度強(qiáng)化完善強(qiáng)化完善階段時(shí)間代表國(guó)家主要背景與原因二戰(zhàn)以后~20th70年代1947年美洲許多國(guó)家的中央銀行建立1948年新中國(guó)、巴基斯坦中央銀行建立1949年伊拉克中央銀行建立

改組或設(shè)立50多家央行央行成為一國(guó)的基本經(jīng)濟(jì)制度(1)民族獨(dú)立，國(guó)家獨(dú)立的要求；(2)經(jīng)濟(jì)、金融獨(dú)立的要求；(3)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展成功的經(jīng)驗(yàn)，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的金融發(fā)展之模式。19§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展央行制度的形成與發(fā)展階段央行制度強(qiáng)化完善特征央行國(guó)有化成為普遍原則1946年英格蘭銀行被收歸國(guó)有央行成為宏觀調(diào)控的重要工具央行業(yè)務(wù)獨(dú)立性增強(qiáng)除社會(huì)主義國(guó)家外，都完成職能分離，放棄商業(yè)銀行業(yè)務(wù)央行國(guó)際合作進(jìn)一步加強(qiáng)成立IMF，BIS20§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展我國(guó)央行制度的形成與發(fā)展我國(guó)近代史上的中央銀行萌芽戶部銀行→大清銀行→中國(guó)銀行國(guó)民政府時(shí)期的央行1928年建立，1942年名副其實(shí)中華蘇維埃政府的央行1932，江西瑞金21§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展我國(guó)央行制度的形成與發(fā)展新中國(guó)中央銀行的變革大一統(tǒng)時(shí)期1948-1978，“一身二任”，既是中央銀行，又是商業(yè)銀行。雙重職能剝離時(shí)期1979-1984，轉(zhuǎn)為專門的中央銀行規(guī)范化、法制化時(shí)期人民銀行變央行22§1

央行制度的產(chǎn)生與發(fā)展要點(diǎn)小結(jié)央行制度產(chǎn)生的客觀歷史必然性中央銀行制度是在經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展過程中逐步形成的。央行制度的三個(gè)發(fā)展階段初步建立，普及推廣，強(qiáng)化完善我國(guó)央行的發(fā)展與變革23§2

央行的性質(zhì)和職能中央銀行的性質(zhì)央行是特殊的金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)對(duì)象特殊只面向政府和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)特殊壟斷貨幣發(fā)行，代理國(guó)庫(kù)……經(jīng)營(yíng)目的不同于商業(yè)銀行不求盈利，保障宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行與商業(yè)銀行比較24§2

央行的性質(zhì)和職能中央銀行的性質(zhì)央行是特殊的國(guó)家機(jī)關(guān)宏觀調(diào)控職能通過特定金融業(yè)務(wù)進(jìn)行如調(diào)節(jié)利率、存款準(zhǔn)備金率、買賣有價(jià)證券等宏觀調(diào)控是分層次實(shí)現(xiàn)貨幣政策工具操作→金融機(jī)構(gòu)的行為和金融市場(chǎng)的運(yùn)作→各經(jīng)濟(jì)部門，其作用比較平緩、具有一定的彈性政策制定上有一定獨(dú)立性不受其它部門、機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)25§2

央行的性質(zhì)和職能中央銀行的職能發(fā)行的銀行國(guó)家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)關(guān)。發(fā)行權(quán)集中在總行貨幣發(fā)行不受外界干預(yù)維護(hù)貨幣流通，幣值穩(wěn)定發(fā)行的是高能貨幣壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是中央銀行發(fā)揮全部職能的基礎(chǔ)。26§2

央行的性質(zhì)和職能中央銀行的職能銀行的銀行集中和保管存款準(zhǔn)備金既保證存款機(jī)構(gòu)的清償能力，又增強(qiáng)中央銀行的宏觀調(diào)控能力。充當(dāng)最后貸款人進(jìn)一步確立其主導(dǎo)地位。組織全國(guó)票據(jù)清算既提高清算效率，又增強(qiáng)中央銀行的監(jiān)控能力。27§2

央行的性質(zhì)和職能中央銀行的職能政府的銀行代理國(guó)庫(kù)。代理政府債券的發(fā)行。為政府提供信貸支持。為國(guó)家持有和經(jīng)營(yíng)管理國(guó)際儲(chǔ)備，包括外匯、黃金和其他資產(chǎn)形式。代理政府金融事務(wù)。監(jiān)督管理金融業(yè)為政府提供經(jīng)濟(jì)金融信息和決策建議。28§2

央行的性質(zhì)和職能中央銀行的職能學(xué)習(xí)時(shí)請(qǐng)注意央行作為政府的銀行不是說它的資本全部歸國(guó)家政府所有。央行上述三大職能是逐漸形成的，其職能重心也是發(fā)展變化的。央行對(duì)政府的財(cái)政虧空不可能熟視無睹，但必須是有條件的，有限度的。借款與透支比較29§2

央行的性質(zhì)和職能中央銀行的地位與作用中央銀行的地位唯一貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)金融體系核心主要宏觀調(diào)控部門社會(huì)金融活動(dòng)和信息資源核心對(duì)外聯(lián)系紐帶現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特點(diǎn)30§2

央行的性質(zhì)和職能中央銀行的地位與作用中央銀行的作用穩(wěn)定貨幣幣值，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展控制貨幣供應(yīng)量調(diào)控金融機(jī)構(gòu)信用擴(kuò)張能力管理金融市場(chǎng)調(diào)節(jié)信用與經(jīng)濟(jì)集中清算，加速資金周轉(zhuǎn)開展國(guó)際金融合作交流31§2

央行的性質(zhì)和職能中國(guó)人民銀行的性質(zhì)、職能與作用中國(guó)人民銀行的性質(zhì)中國(guó)人民銀行是中華人民共和國(guó)的中央銀行。中國(guó)人民銀行在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實(shí)施貨幣政策，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理。中國(guó)人民銀行建立在生產(chǎn)資料公有制基礎(chǔ)上。32§2

央行的性質(zhì)和職能中國(guó)人民銀行的性質(zhì)、職能與作用中國(guó)人民銀行的職能與作用主要職責(zé)：制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能轉(zhuǎn)移給了中國(guó)銀監(jiān)會(huì)。增加了指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作；監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)；實(shí)施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場(chǎng)；監(jiān)督管理黃金市場(chǎng)等內(nèi)容。人民銀行職能行使存在問題33§2

央行的性質(zhì)和職能要點(diǎn)小結(jié)中央銀行的性質(zhì)特殊的金融機(jī)構(gòu)和國(guó)家機(jī)關(guān)中央銀行的職能發(fā)行的銀行，銀行的銀行，政府的銀行中國(guó)人民銀行的性質(zhì)、職能與作用34§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行制度的類型單一式中央銀行制度國(guó)家建立單獨(dú)的中央銀行機(jī)構(gòu)。一元式中央銀行制度一國(guó)只設(shè)立一家統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置采取總分行制，逐級(jí)垂直隸屬。英法日中等世界多數(shù)國(guó)家采用。二元式中央銀行制度中央和地方兩級(jí)央行相對(duì)獨(dú)立。美國(guó)、德國(guó)等聯(lián)邦制國(guó)家。35§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行制度的類型復(fù)合式中央銀行制度國(guó)家不單獨(dú)設(shè)立專門的中央銀行機(jī)構(gòu)。一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國(guó)家大銀行行使中央銀行職能。早期的中央銀行1983年前的中國(guó)人民銀行1990年前的蘇聯(lián)和東歐國(guó)家的中央銀行與中央銀行發(fā)展初級(jí)階段和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制相對(duì)應(yīng)。36§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行制度的類型準(zhǔn)中央銀行制度國(guó)家不設(shè)通常完整意義上的中央銀行。設(shè)立類似央行的金融管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行部分央行的職能（通常為金融監(jiān)管）。同時(shí)授權(quán)若干商業(yè)銀行執(zhí)行部分央行職能（通常授予貨幣發(fā)行權(quán)）。例如：中國(guó)香港，新加坡，沙特阿拉伯，阿聯(lián)酋，馬爾代夫，斐濟(jì)，塞舌爾。通常與國(guó)家或地區(qū)較小而同時(shí)又有一家或幾家銀行在本國(guó)一直處于壟斷地位相關(guān)。37§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行制度的類型跨國(guó)中央銀行制度若干國(guó)家聯(lián)合組建一家中央銀行。在成員國(guó)范圍內(nèi)行使部分或全部央行職能例如：歐洲央行，西非貨幣聯(lián)盟，中非貨幣聯(lián)盟，東加勒比海貨幣聯(lián)盟。與區(qū)域性多國(guó)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)一致性對(duì)應(yīng)。二戰(zhàn)后一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)的國(guó)家建立了貨幣聯(lián)盟。38§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行制度的類型跨國(guó)中央銀行制度西非貨幣聯(lián)盟貝寧、布基納法索、科特迪瓦、馬里、尼日爾、塞內(nèi)加爾、多哥、幾內(nèi)亞比紹原系法國(guó)的領(lǐng)地或殖民地，是法郎區(qū)的一部分。建立共同的中央銀行：西非國(guó)家中央銀行，發(fā)行非洲金融共同體法郎（簡(jiǎn)稱西非法郎）。多哥貝寧科特迪瓦尼日爾馬里布基納法索塞內(nèi)加爾幾內(nèi)亞比紹39§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行制度的類型跨國(guó)中央銀行制度中非貨幣聯(lián)盟成員國(guó)：喀麥隆、乍得、剛果、赤道幾內(nèi)亞、加蓬、中非共和國(guó)。原系法國(guó)殖民地，也是法郎區(qū)的一部分，獨(dú)立前后使用的貨幣是法屬非洲法郎。中非貨幣聯(lián)盟成立了共同的中央銀行，稱為“中非國(guó)家銀行”，總行設(shè)在喀麥隆首都雅溫得，發(fā)行共同的貨幣“中非金融合作法郎”。40§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行制度的類型跨國(guó)中央銀行制度東加勒比海貨幣聯(lián)盟。成員：安提瓜和巴布達(dá)，多米尼克，格林納達(dá)，蒙特塞拉特，圣盧西亞，圣文森特和格林納丁斯，安圭拉，圣基茲與尼維斯。1965年廢除原貨幣“英屬西印度元”，改用“東加勒比元”。1976年以前與英鎊掛鉤，后與美元掛鉤實(shí)行聯(lián)系匯率，固定為2.76元兌1$。41§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行制度的類型跨國(guó)中央銀行制度歐洲中央銀行1998，成立歐洲中央銀行。1999，歐元正式啟動(dòng)，至2001年為歐元啟動(dòng)的3年過渡期。2002年1月1日起歐元取代歐元區(qū)國(guó)家原來貨幣?，F(xiàn)任歐洲中央銀行行長(zhǎng)為馬里奧·德拉基。持續(xù)的歐洲債務(wù)危機(jī)令歐洲央行面臨困境。1999，歐元區(qū)國(guó)家：奧地利、比利時(shí)、法國(guó)、德國(guó)、芬蘭、荷蘭、盧森堡、愛爾蘭、意大利、葡萄牙和西班牙2000，希臘加入歐元區(qū)2007，斯洛文尼亞加入歐元區(qū)2008，塞浦路斯、馬耳他加入歐元區(qū)2009，斯洛伐克加入歐元區(qū)2011，愛沙尼亞加入歐元區(qū)42§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行制度的類型影響中央銀行制度形成的主要因素國(guó)家政治體制聯(lián)邦制國(guó)家和中央集權(quán)制國(guó)家的區(qū)別國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的區(qū)別經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和金融業(yè)發(fā)達(dá)程度發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家的區(qū)別43§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行的結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)全部資本為國(guó)家所有的中央銀行中央銀行成立時(shí)，國(guó)家撥付全部資本金。中國(guó)人民銀行國(guó)家購(gòu)買中央銀行資本金原私人股份的部分而擁有全部資本金。法蘭西銀行1945年國(guó)有化，英格蘭銀行1946年國(guó)有化，荷蘭銀行1948年國(guó)有化，挪威銀行1949年國(guó)有化，德國(guó)聯(lián)邦銀行1958年國(guó)有化。44§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行的結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)國(guó)有股份和民間股份混合所有的央行國(guó)家資本大多在50%以上。日本央行，墨西哥央行。法律對(duì)民間資本的權(quán)利作了限定，不能參與經(jīng)營(yíng)決策，因此對(duì)中央銀行職能的行使沒有影響。45§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行的結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)全部股份非國(guó)家所有的中央銀行私人銀行經(jīng)政府授權(quán)執(zhí)行央行職能。美國(guó)，意大利，瑞士。例如：美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的股份全部由參加聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的會(huì)員銀行所擁有。會(huì)員銀行按自己實(shí)收資本和公積金的6%認(rèn)購(gòu)所參加的聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的股份，先繳付一半，另一半待通知隨時(shí)繳付。會(huì)員銀行按實(shí)繳股份享受6%的股息。46§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行的結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)無資本的中央銀行韓國(guó)中央銀行是目前唯一沒有資本金的中央銀行。通過發(fā)行貨幣和吸收存款準(zhǔn)備金獲取資金，如遇虧損政府財(cái)政彌補(bǔ)。央行運(yùn)用資金為金融機(jī)構(gòu)的存款和流通中的貨幣。47§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行的結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)資本為多國(guó)所有的中央銀行資本金是由各成員國(guó)按商定比例認(rèn)繳，各國(guó)以認(rèn)繳比例擁有對(duì)中央銀行的所有權(quán)。歐洲央行資本認(rèn)購(gòu)的數(shù)量依據(jù)各成員國(guó)的GDP和人口分別占?xì)W盟的比例確定。這種組織結(jié)構(gòu)類似美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系，歐盟成員國(guó)央行類似美聯(lián)儲(chǔ)中的12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行。48§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行的結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)央行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)如何分配

保障央行有效行使職能決策權(quán)執(zhí)行權(quán)監(jiān)督權(quán)權(quán)威權(quán)力約束49§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行的結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)央行的最高權(quán)力結(jié)構(gòu)決策、執(zhí)行和監(jiān)督三權(quán)集于一身英國(guó)：英格蘭銀行理事會(huì)美國(guó)：美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)（委員會(huì)）中國(guó)：行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，并設(shè)立中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)決策、執(zhí)行和監(jiān)督三權(quán)分為不同機(jī)構(gòu)歐洲央行：分決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)法國(guó)，瑞士，比利時(shí)：分為三個(gè)機(jī)構(gòu)

不同類型央行最高權(quán)力結(jié)構(gòu)的共性地位超然，權(quán)力很大，一般由總統(tǒng)、國(guó)會(huì)任免。央行總裁是核心人物：既要理解或支持國(guó)家政策，又要精通金融理論業(yè)務(wù)，擁有金融界極高威望。中央銀行最高權(quán)利機(jī)構(gòu)的成員一般具有極廣泛的代表性，除金融部門外還有其他部門代表。50§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行的結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)央行的內(nèi)部職能機(jī)構(gòu)與央行職能直接相關(guān)貨幣發(fā)行，組織清算，金融監(jiān)管。為央行職能提供咨詢分析調(diào)研統(tǒng)計(jì)部門，研究部門。為央行職能提供保障和行政管理行政管理部門，后勤保障部門。英國(guó)央行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)51§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行的結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)中國(guó)人民銀行內(nèi)部職能機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)：職能司（13）支持服務(wù)機(jī)構(gòu)（5）辦公廳條法司貨幣政策司國(guó)際司內(nèi)審司統(tǒng)計(jì)司會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)司支付科技司人事教育司銀行監(jiān)管一司銀行監(jiān)管二司非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管司合作金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管司研究局貨幣金銀局國(guó)庫(kù)局保衛(wèi)局培訓(xùn)中心52§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行的結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)央行的分支機(jī)構(gòu)按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置分支機(jī)構(gòu)設(shè)在該區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融中心。優(yōu)勢(shì)：受地方政府干預(yù)小，便于各項(xiàng)貨幣政策集中統(tǒng)一操作。多數(shù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家采取此種方法。美國(guó)，日本，印度……美聯(lián)儲(chǔ)組織機(jī)構(gòu)圖

53§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行的結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)央行的分支機(jī)構(gòu)按行政區(qū)劃設(shè)置分支機(jī)構(gòu)與該國(guó)行政區(qū)劃一致。一般與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)。1998年以前我國(guó)采取此種方法?？傂小本┮患?jí)分行——省級(jí)二級(jí)分行——市級(jí)支行——縣級(jí)54§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)中央銀行的結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)央行的分支機(jī)構(gòu)以經(jīng)濟(jì)區(qū)域?yàn)橹鳎骖櫺姓^(qū)劃設(shè)置按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置分行，分行之下的機(jī)構(gòu)盡量與行政區(qū)劃相一致。日本，德國(guó)，意大利，98年后的中國(guó)中國(guó)人民銀行共設(shè)9家分行省市——中心支行，保留縣級(jí)支行。人行機(jī)構(gòu)改革利弊

天津河北山西內(nèi)蒙遼寧吉林黑龍江山東河南陜西甘肅青海寧夏新疆四川貴州云南西藏廣東廣西海南江西湖北湖南上海浙江福建江蘇安徽55§3

央行制度的類型與結(jié)構(gòu)要點(diǎn)小結(jié)中央銀行制度的四大類型及形成原因單一式，復(fù)合式，準(zhǔn)央行，跨國(guó)央行政治、經(jīng)濟(jì)體制，金融發(fā)展水平中央銀行的資本結(jié)構(gòu)全國(guó)有，混合，全私有，無資本，多國(guó)共有中央銀行的組織結(jié)構(gòu)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，內(nèi)部機(jī)構(gòu)，分支機(jī)構(gòu)56§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的含義與內(nèi)容中央銀行的獨(dú)立性及內(nèi)容名家觀點(diǎn)綜述弗里德曼認(rèn)為，中央銀行應(yīng)與立法、行政以及司法部門并列，成為政府的一個(gè)獨(dú)立的分支機(jī)構(gòu)。威廉·諾德豪斯提出，中央銀行的獨(dú)立性實(shí)際上是避免貨幣政策被政治派別的支持者所左右，而交由一個(gè)組織來管理?？唆敻衤J(rèn)為，中央銀行的獨(dú)立性是一種承諾將貨幣政策的主要目標(biāo)置于價(jià)格穩(wěn)定方面的行為。57§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的含義與內(nèi)容中央銀行的獨(dú)立性及內(nèi)容央行的獨(dú)立性是指中央銀行履行自身職責(zé)時(shí)，法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)利、決策與行動(dòng)的自主程度。問題核心：央行對(duì)政府保持相對(duì)獨(dú)立性理解要點(diǎn)：中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性是相對(duì)的

強(qiáng)調(diào)央行獨(dú)立性的原因央行與政府的關(guān)注重點(diǎn)存在差異政府關(guān)注短期熱點(diǎn)問題：扶貧，救災(zāi)，就業(yè)央行關(guān)注長(zhǎng)期幣值穩(wěn)定，低通脹，金融秩序央行有為政府赤字財(cái)政提供便利的壓力貨幣政策的制定和執(zhí)行專業(yè)性和技術(shù)性很強(qiáng)58§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的含義與內(nèi)容中央銀行的獨(dú)立性及內(nèi)容制定政策目標(biāo)的獨(dú)立政策手段的獨(dú)立業(yè)務(wù)的獨(dú)立法律的獨(dú)立貨幣發(fā)行權(quán)的獨(dú)立管理金融市場(chǎng)和金融活動(dòng)權(quán)力的獨(dú)立59§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的含義與內(nèi)容中央銀行的獨(dú)立性及內(nèi)容壟斷貨幣發(fā)行保持政治獨(dú)立操作獨(dú)立自主獨(dú)立的發(fā)行制度壟斷發(fā)行自主發(fā)行經(jīng)濟(jì)發(fā)行維持幣值穩(wěn)定組織的獨(dú)立性人事自主權(quán)不受政治周期干擾保持貨幣政策的穩(wěn)定與連續(xù)獨(dú)立選擇貨幣政策目標(biāo)獨(dú)立選擇貨幣政策工具經(jīng)濟(jì)上的獨(dú)立性財(cái)務(wù)獨(dú)立60§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的含義與內(nèi)容中央銀行的獨(dú)立性是相對(duì)的央行必須服從國(guó)家根本利益，政策目標(biāo)不能背離國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。央行的宏觀調(diào)控是國(guó)家宏觀調(diào)控的重要組成部分，它不可能超過所隸屬的整體。央行在國(guó)家授權(quán)下開展業(yè)務(wù)。特殊情況下中央銀行必須服從政府的領(lǐng)導(dǎo)和指揮。61§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的歷史發(fā)展對(duì)于央行獨(dú)立性的爭(zhēng)論支持觀點(diǎn)：獨(dú)立性較差導(dǎo)致赤字貨幣化和通貨膨脹反對(duì)觀點(diǎn)：獨(dú)立性強(qiáng)導(dǎo)致政府難以有效控制央行來實(shí)現(xiàn)整個(gè)目標(biāo)央行成立至一戰(zhàn)之前獨(dú)立性情況：政府對(duì)央行干預(yù)較少，央行相對(duì)獨(dú)立。背景：資本主義處于自由競(jìng)爭(zhēng)階段、經(jīng)濟(jì)思想背景、金本位制度的穩(wěn)定、央行尚未發(fā)展成成熟的中央銀行。62§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的歷史發(fā)展一戰(zhàn)期間至二戰(zhàn)之前獨(dú)立性情況：央行獨(dú)立性先是徹底喪失，然后一度泛起獨(dú)立性爭(zhēng)議，最終依然難以保持獨(dú)立性。背景：一戰(zhàn)期間，軍費(fèi)緊張，央行屈服于形勢(shì)，增發(fā)鈔票供給國(guó)防。一戰(zhàn)后兩次國(guó)際經(jīng)濟(jì)會(huì)議召開，多國(guó)央行均提出減少政府對(duì)央行干預(yù)。然而20th30年代的大蕭條令央行的獨(dú)立性夢(mèng)想再次破滅。63§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的歷史發(fā)展二戰(zhàn)期間至20th60’獨(dú)立性情況：獨(dú)立性受到嚴(yán)重威脅，貨幣政策成為國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的重要手段。背景：自由競(jìng)爭(zhēng)的資本主義時(shí)代終結(jié)、金本位制解體、凱恩斯主義盛行、二戰(zhàn)期間政府的戰(zhàn)爭(zhēng)籌款。64§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的歷史發(fā)展20th70’至今獨(dú)立性情況：獨(dú)立性再次受到重視，各國(guó)均確定了不同形式的央行獨(dú)立性。背景：滯脹引發(fā)凱恩斯主義危機(jī)，新古典自由主義復(fù)興，治理通貨膨脹成為重要政策目標(biāo)治理通脹適度貨幣政策央行能否自主決定65§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的模式?jīng)Q定央行獨(dú)立性大小的因素獨(dú)立性較強(qiáng)的模式中央銀行直接對(duì)國(guó)會(huì)或者議會(huì)負(fù)責(zé)，可以單獨(dú)制定和執(zhí)行貨幣政策，政府不得對(duì)中央銀行發(fā)布命令或指示。代表國(guó)家：德國(guó)、美國(guó)、瑞典、瑞士等。法律地位隸屬關(guān)系人事制度財(cái)務(wù)獨(dú)立66§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的模式獨(dú)立性較強(qiáng)的模式美國(guó)模式組織獨(dú)立美聯(lián)儲(chǔ)向國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)，但是除立法和提交報(bào)告之外，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)際不受國(guó)會(huì)的控制?？偨y(tǒng)不能向美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)號(hào)施令，任何機(jī)構(gòu)或部門均無權(quán)干涉美聯(lián)儲(chǔ)的事務(wù)。政策獨(dú)立美聯(lián)儲(chǔ)擁有獨(dú)立的貨幣政策決策權(quán)，因貨幣政策制定的專有技術(shù)性，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)際成為立法、司法、行政之外的“第四部門”。67§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的模式獨(dú)立性較強(qiáng)的模式美國(guó)模式人事獨(dú)立美聯(lián)儲(chǔ)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)，杜絕被總統(tǒng)控制的可能。財(cái)務(wù)獨(dú)立所有經(jīng)費(fèi)自行解決，不依靠財(cái)政撥款，完全財(cái)務(wù)獨(dú)立。美聯(lián)儲(chǔ)的運(yùn)作資金來源于對(duì)銀行的貼現(xiàn)收入和自身持有政府債券所獲得的收入。美聯(lián)儲(chǔ)的股票禁止轉(zhuǎn)讓或抵押。68§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的模式獨(dú)立性較強(qiáng)的模式德國(guó)模式組織獨(dú)立政府不得對(duì)聯(lián)邦銀行直接發(fā)布任何指令。政策獨(dú)立獨(dú)立制定和執(zhí)行貨幣政策不受政府約束。人事獨(dú)立總裁和理事任期8年，政府無法罷免。財(cái)務(wù)獨(dú)立69§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的模式獨(dú)立性較強(qiáng)的模式歐洲央行模式組織獨(dú)立獨(dú)立于歐盟機(jī)構(gòu)，并列于歐洲議會(huì)及歐洲法院，不受成員國(guó)政府的監(jiān)督。政策獨(dú)立貨幣政策目標(biāo)是保持歐元區(qū)物價(jià)穩(wěn)定：中期內(nèi)歐元區(qū)消費(fèi)物價(jià)協(xié)調(diào)指數(shù)年上漲率低于但是接近2％。歐洲中央銀行可以自主地選擇貨幣政策工具以實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo)。70§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的模式獨(dú)立性較強(qiáng)的模式歐洲央行模式人事獨(dú)立歐洲中央銀行決策理事會(huì)由歐洲中央銀行執(zhí)行董事會(huì)的所有成員（包括歐洲中央銀行行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)以及4名理事）和各成員國(guó)的中央銀行行長(zhǎng)組成。執(zhí)行董事會(huì)成員任期8年，不得更換或連任，央行行長(zhǎng)任期不少于5年。71§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的模式獨(dú)立性較強(qiáng)的模式歐洲央行模式財(cái)務(wù)獨(dú)立擁有獨(dú)立的資金來源，不依賴于成員國(guó)政府或歐盟其它機(jī)構(gòu)的撥款。資本金由成員國(guó)的各國(guó)中央銀行繳納，決算報(bào)告由獨(dú)立的審計(jì)人審計(jì)，不接受政府的檢查，基本上不與歐盟各個(gè)機(jī)構(gòu)以及各成員國(guó)政府發(fā)生直接的財(cái)務(wù)關(guān)系。歐元區(qū)國(guó)家實(shí)現(xiàn)了財(cái)政支出與貨幣發(fā)行的徹底分離。72§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的模式獨(dú)立性居中的模式央行在名義上隸屬于政府或者受制于財(cái)政部，但實(shí)際上擁有較大的獨(dú)立性。代表國(guó)家：英國(guó)、加拿大、日本等。法律地位比直接對(duì)國(guó)會(huì)或者議會(huì)負(fù)責(zé)的中央銀行要低一些。73§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的模式獨(dú)立性居中的模式英格蘭銀行盡管法律上規(guī)定英格蘭銀行隸屬于財(cái)政部，但實(shí)踐中財(cái)政部一般尊重英格蘭銀行的規(guī)定，兩者相安無事。1997年5月修改的《英格蘭條例》在法律上承認(rèn)了英格蘭銀行的事實(shí)上的獨(dú)立地位，開始向第一種模式轉(zhuǎn)化。74§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的模式獨(dú)立性居中的模式日本銀行1939年制定《日本銀行法》，明確了日本政府擁有對(duì)日本銀行的決策控制和人事任免的權(quán)力，1949和1998兩次修訂。政策獨(dú)立性增強(qiáng)組織獨(dú)立性增強(qiáng)人事獨(dú)立性增強(qiáng)75§4

中央銀行的獨(dú)立性中央銀行獨(dú)立性的模式獨(dú)立性較弱的模式央行直接接受政府的行政命令，其貨幣政策的制定和執(zhí)行必須得到政府同意。代表國(guó)家：意大利、法國(guó)、澳大利亞、韓國(guó)以及一些處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期國(guó)家的中央銀行等。無論從中央銀行的組織機(jī)構(gòu)、領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制，還是在貨幣政策制定和執(zhí)行方面都受到政府很大的影響。76§4

中央銀行的獨(dú)立性