證券法第6章 證券市場(chǎng)主體

第六章 證券市場(chǎng)主體第一節(jié)證券交易所第二節(jié)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第三節(jié)證券公司第四節(jié)證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)第五節(jié)證券業(yè)協(xié)會(huì)第一節(jié) 證券交易所一、證券交易所的性質(zhì)

證券交易所是指依照法定條件設(shè)立的，為證券集中交易提供場(chǎng)所、設(shè)施、并依法履行相應(yīng)職責(zé)，實(shí)行自律性管理的法人《證券交易所管理辦法》（一）特許法人注冊(cè)制：特許制：《證券監(jiān)督管理法》第6條：“設(shè)立證券交易所，由證監(jiān)會(huì)審核，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。”證券交易所是實(shí)行自律性管理的法人自律性管理是指證券交易所對(duì)其會(huì)員、上市公司和證券交易活動(dòng)的監(jiān)管。證券交易所不是政府的職能部門(mén)，其內(nèi)部管理依照交易所章程進(jìn)行。（二）自律性法人1.對(duì)會(huì)員及上市公司的監(jiān)管2.政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持與尊重二、證券交易所的功能（一）服務(wù)功能1.推動(dòng)證券市場(chǎng)運(yùn)作的功能2.有效的證券價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能3.成交、清算與結(jié)算功能4.其他服務(wù)功能（二）證券交易所的監(jiān)管功能1.中介機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入2.掛牌上市核準(zhǔn)3.交易行為和標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一監(jiān)控4.違規(guī)行為懲戒三、證券交易所的組織形式（一）概述1.會(huì)員制（上交所和深交所均為會(huì)員制）

會(huì)員制證券交易所是由證券公司依法自愿設(shè)立的、旨在提供證券集中交易服務(wù)的非營(yíng)利法人會(huì)員制證券交易所屬于非營(yíng)利法人會(huì)員制證券交易所由證券公司以會(huì)員身份共同組成會(huì)員制證券交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)（

4）會(huì)員制證券交易所奠定了會(huì)員自律管理的組織基礎(chǔ)2、公司制（二）組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置1.會(huì)員大會(huì)（1）會(huì)員大會(huì)是全體會(huì)員的共同機(jī)關(guān)

會(huì)員資格由證券交易所章程確定，是向證券交易所提出申報(bào)文件，并經(jīng)證券交易所理事會(huì)批準(zhǔn)的證券公司。（2）會(huì)員大會(huì)是證券交易所決議機(jī)構(gòu)

（3）會(huì)員大會(huì)是證券交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，不對(duì)外代表證券交易所（4）會(huì)員大會(huì)是證券交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)制定證券交易所章程; 選舉和罷免理事;?審議、通過(guò)證券交易所財(cái)務(wù)預(yù)算、決審議、通過(guò)理事會(huì)、總經(jīng)理的工作報(bào)告;算報(bào)告;決定證券交易所的其他重大事項(xiàng)。?2.理事會(huì)：決策機(jī)構(gòu)，下設(shè)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)（1）理事會(huì)的組成7-13人會(huì)員理事：由會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生非會(huì)員理事：證監(jiān)會(huì)委派，不超過(guò)理事會(huì)成員的二分之一，不少于三分之一理事長(zhǎng)是證券交易所的法定代表人。（2）理事會(huì)的職責(zé)（一）召集會(huì)員大會(huì)，并向會(huì)員大會(huì)報(bào)告工作；（二）執(zhí)行會(huì)員大會(huì)的決議；（三）審定總經(jīng)理提出的工作計(jì)劃；（四）審定總經(jīng)理提出的年度財(cái)務(wù)預(yù)算、決算方案；（五）審定對(duì)會(huì)員的接納和退出；（六）審定取消會(huì)員資格的紀(jì)律處分；（七）審定證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則；（八）審定證券交易所上市新的證券交易品種或者對(duì)現(xiàn)有上市證券交易品種作出較大調(diào)整；（九）審定證券交易所收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及收費(fèi)調(diào)整程序；（十）審定證券交易所重大財(cái)務(wù)管理事項(xiàng)；（十一）審定證券交易所重大風(fēng)險(xiǎn)管理和處置事項(xiàng)，管理證券交易所風(fēng)險(xiǎn)基金；（十二）審定重大投資者教育和保護(hù)工作事項(xiàng)；（十三）決定高級(jí)管理人員的聘任、解聘及薪酬事項(xiàng)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免的除外；（十四）會(huì)員大會(huì)授予和證券交易所章程規(guī)定的其他職權(quán)。（3）理事會(huì)行使職權(quán)的方式第一、理事會(huì)會(huì)議形式第二、理事會(huì)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)3.總經(jīng)理和副總經(jīng)理（1）概況總經(jīng)理由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免。副總經(jīng)理按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定任免或者聘。

總經(jīng)理因故臨時(shí)不能履行職責(zé)時(shí)，由總經(jīng)理指定的副總經(jīng)理代其履行職責(zé)。（2）總經(jīng)理的職權(quán)（一）執(zhí)行會(huì)員大會(huì)和理事會(huì)決議，并向其報(bào)告工作；（二）主持證券交易所的日常工作；（三）擬訂并組織實(shí)施證券交易所工作計(jì)劃；（四）擬訂證券交易所年度財(cái)務(wù)預(yù)算、決算方案；（五）審定業(yè)務(wù)細(xì)則及其他制度性規(guī)定；（六）審定除取消會(huì)員資格以外的其他紀(jì)律處分；（七）審定除應(yīng)當(dāng)由理事會(huì)審定外的其他財(cái)務(wù)管理事項(xiàng)；（八）理事會(huì)授予的和證券交易所章程規(guī)定的其他職權(quán)。4.監(jiān)事會(huì)：證券交易所的監(jiān)督機(jī)構(gòu)（1）組成

不得少于五人，其中會(huì)員監(jiān)事不得少于兩名，職工監(jiān)事不得少于兩名，專(zhuān)職監(jiān)事不得少于一名。（2）職權(quán)（一）檢查證券交易所財(cái)務(wù)；（二）檢查證券交易所風(fēng)險(xiǎn)基金的使用和管理；（三）監(jiān)督證券交易所理事、高級(jí)管理人員執(zhí)行職務(wù)行為；（四）監(jiān)督證券交易所遵守法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和證券交易所章程、協(xié)議、業(yè)務(wù)規(guī)則以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制的情況；（五）當(dāng)理事、高級(jí)管理人員的行為損害證券交易所利益時(shí)，要求理事、高級(jí)管理人員予以糾正；（六）提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)；（七）提議召開(kāi)臨時(shí)理事會(huì)；（八）向會(huì)員大會(huì)提出提案；（九）會(huì)員大會(huì)授予和證券交易所章程規(guī)定的其他職權(quán)。4.專(zhuān)門(mén)委員會(huì)理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)根據(jù)需要設(shè)立專(zhuān)門(mén)委員會(huì)。各

專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的職責(zé)、任期和人員組成等事項(xiàng)，由證券交易所章程具體規(guī)定。各專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的經(jīng)費(fèi)應(yīng)當(dāng)納入證券交易所的預(yù)算。四、證券交易所的監(jiān)管領(lǐng)域（一）對(duì)證券公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管1.對(duì)會(huì)員公司的監(jiān)管：（1）資格管理（2）風(fēng)險(xiǎn)控制2.對(duì)非會(huì)員公司的監(jiān)管3.從業(yè)人員監(jiān)管（二）對(duì)上市公司的監(jiān)管1.上市審核權(quán)2.信息披露監(jiān)管（三）對(duì)證券交易的監(jiān)管1.制定證券交易及管理規(guī)則2.進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控3.公開(kāi)證券交易信息4.技術(shù)性停牌和臨時(shí)停市（突發(fā)性事件）5.限制交易的監(jiān)管權(quán)利四、證券交易所的行為規(guī)則（一）不得以盈利為目的（二）會(huì)員代理交易制（三）設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金（四）交易保證金管理制度（五）回避制度（六）不得改變交易結(jié)果第二節(jié)

證券公司一、證券公司的概念及特征（一）證券公司的概念證券公司是指按照公司法、證券法等法律法規(guī)規(guī)定的設(shè)立條件，經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)并經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)登記設(shè)立的，從事證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司（二）證券公司的法律特征1.證券公司是從事證券服務(wù)營(yíng)業(yè)的社會(huì)組織2.證券公司是公司制企業(yè)法人《公司法》《證券法》《證券公司管理辦法》3.證券公司是依照特殊程序批準(zhǔn)組建的公司法人特許主義與許可主義之間，體現(xiàn)了較強(qiáng)的國(guó)家管制思想。二、證券公司的設(shè)立（一）設(shè)立條件1.注冊(cè)資本最低限額幻燈片292.主要股東資格要求幻燈片303.管理人員及從業(yè)人員的要求幻燈片314.經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施的要求5.風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》???最低資本要求證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢(xún)、與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣五千萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)。注冊(cè)資本最低限額為人民幣一億元；經(jīng)營(yíng)其中中兩項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣五億元。證券公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。???主要股東資格要求《證券法》124條：“(二)主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近三年無(wú)重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣二億元；”

《證券公司管理辦法》第9條：“直接或間接持有證券公司5%及以上股份的股東，其持股資格應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定。有下列情形之一的，不得成為證券公司持股5%及以上的股東:(一)申請(qǐng)前三年內(nèi)因重大違法、違規(guī)經(jīng)營(yíng)而受到處罰的;(二)累計(jì)虧損達(dá)到注冊(cè)資本百分之五十的;(三)資不抵債或不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的;(四)或有負(fù)債總額達(dá)到凈資產(chǎn)百分之五十的;(五)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形?！惫芾砣藛T及從業(yè)人員要求??“證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)正直誠(chéng)實(shí)，品行良好，熟悉證券法律、行政法規(guī)，具有履行職責(zé)所需的經(jīng)營(yíng)管理能力，并在任職前取得國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的任職資格。有《中華人民共和國(guó)公司法》第一百四十六條規(guī)定的情形或者下列情形之一的，不得擔(dān)任證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員：(一)因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，自被解除職務(wù)之日起未逾五年；(二)因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷(xiāo)資格的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師或者投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人員，自被撤銷(xiāo)資格之日起未逾五年。”——《證券法》第131條風(fēng)險(xiǎn)管理三、證券公司的設(shè)立程序1.申請(qǐng)批準(zhǔn)向證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日其6個(gè)月內(nèi)，做出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)。2.設(shè)立登記3.業(yè)務(wù)許可：向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。四、證券業(yè)務(wù)的基本分類(lèi)（一）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（二）證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)（三）證券自營(yíng)業(yè)務(wù)（四）其他證券業(yè)務(wù)

證券投資咨詢(xún)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)五、證券經(jīng)紀(jì)的行為限制（一）善良管理義務(wù)（二）禁止全權(quán)委托“證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接受客戶(hù)的全權(quán)委托而決定證券買(mǎi)賣(mài)、選擇證券種類(lèi)、決定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量或者買(mǎi)賣(mài)價(jià)格。”-----------《證券法》143條（三）禁止利益承諾

“證券公司不得以任何方式對(duì)客戶(hù)證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者賠償證券買(mǎi)賣(mài)的損失作出承諾”-----------《證券法》144條（四）履行告知義務(wù)：風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)（五）禁止混合操作：將經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)分開(kāi)辦理第三節(jié)

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)一、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的概念和性質(zhì)（一）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的概念

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是指經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立，為證券交易提供集中的登記、托管與結(jié)算服務(wù)的不以營(yíng)利為目的的法人。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是非營(yíng)利法人證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是專(zhuān)門(mén)服務(wù)機(jī)構(gòu)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是特許法人中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》和《中華人民共和國(guó)公司法》組建。公司總資本為人民幣12億元，上海、深圳證券交易所是公司的兩個(gè)股東，各持50％的股份。公司總部設(shè)在北京，下設(shè)上海、深圳兩個(gè)分公司。中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的主管部門(mén)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)。（二）關(guān)于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的性質(zhì)

國(guó)外有兩種基本模式：財(cái)團(tuán)法人制和公司制

我國(guó)現(xiàn)有的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)雖以“公司”命名，但屬于非營(yíng)利性法人。二、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的設(shè)立條件（一）資金條件（二）設(shè)備條件（三）人員條件（四）有合法確定的名稱(chēng)

（五）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件三、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能（一）證券賬戶(hù)、結(jié)算賬戶(hù)的設(shè)立（二）證券的托管和過(guò)戶(hù)（三）證券持有人名冊(cè)的登記（四）證券交易所上市證券交易的清算與交收（五）受證券發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益（六）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢(xún)（七）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)四、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的權(quán)利義務(wù)（一）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的權(quán)利1、有權(quán)拒絕他人隨意查詢(xún)證券持有人名冊(cè)以及相關(guān)資料。2、有權(quán)要求結(jié)算會(huì)員繳納結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金。3、有追償?shù)臋?quán)利。

（二）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的義務(wù)1