【某汽車部件有限公司償債能力分析案例4000字（論文）】

S汽車部件有限公司償債能力分析案例報(bào)告目錄826摘要 3TOC\o"1-9"\h\u8261.引言 3267862.S汽車部件有限公司償債能力分析 3166042.1公司情況 3323322.2公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 354623公司償債能力指標(biāo)分析 5156403.1流動(dòng)比率 5118693.2速動(dòng)比率 5213443.3現(xiàn)金比率 688494S汽車部件償債能力存在的問(wèn)題 6164504.1無(wú)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 7131984.2融資結(jié)構(gòu)不合理 7271354.3營(yíng)銷模式適應(yīng)過(guò)程中盈利不穩(wěn)定 7300485S汽車部件提升償債能力的措施 7266425.1強(qiáng)化債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 8119485.2調(diào)整融資方略 8100485.3降本增效增加收益 879506總結(jié) 832501參考文獻(xiàn)： 9摘要：企業(yè)在發(fā)展過(guò)程當(dāng)中面臨的競(jìng)爭(zhēng)因素較多，特別是經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于更加激烈的發(fā)展?fàn)顩r，所以企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，通過(guò)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，能夠?qū)ふ业狡髽I(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)提前做出規(guī)避。企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理也能夠反映出企業(yè)后續(xù)的發(fā)展動(dòng)作，特別是償還債務(wù)能力和債務(wù)狀況之間有著密切的聯(lián)系，較好的償還能力使企業(yè)具備強(qiáng)大資金進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)，更利于企業(yè)財(cái)務(wù)方面的管理。因此，本論文以S汽車配件有限公司為例，依據(jù)企業(yè)償債能力相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)以及研究方法為根據(jù)，探討企業(yè)償債能力分析的意義，找出了存在資本結(jié)構(gòu)不合理、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)大、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高的問(wèn)題后，對(duì)于其存在問(wèn)題的影響因素進(jìn)行分析，后根據(jù)問(wèn)題提出了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、增加對(duì)資產(chǎn)的管理、投資更加謹(jǐn)慎以的對(duì)策，以此來(lái)促進(jìn)企業(yè)償債能力的發(fā)展。關(guān)鍵詞：企業(yè)；償債能力；問(wèn)題；措施1.引言企業(yè)本身的償債能力強(qiáng)弱，在一定程度上對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著至關(guān)重要的影響。企業(yè)償債能力較弱，則說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)方面存在一定的安全隱患，一旦出現(xiàn)輕微的經(jīng)濟(jì)短缺，很容易導(dǎo)致企業(yè)的運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題。因此，針對(duì)企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)本身發(fā)展有著重要意義。本文旨在探究S汽車配件有限公司的償債能力，以便幫助企業(yè)本身完善財(cái)務(wù)制度，提高自身償債能力。同時(shí)也能為其他企業(yè)改善自身償債能力提供參考思路。2.S汽車部件有限公司償債能力分析2.1公司情況溫州市路S汽車配件有限公司于2007年03月23日成立，公司經(jīng)營(yíng)范圍包括：汽車配件、摩托車配件、電熱電器的制造、加工、銷售等。公司除了整車的生產(chǎn)與研發(fā)外，同時(shí)也生產(chǎn)相關(guān)汽車的零配件。近幾年來(lái)，公司主要注重汽車配件的銷售。2.2公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表1S汽車部件2017.9.30-2021.9.30年基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)單位：萬(wàn)元至2021-09-30至2020-09-30至2019-09-30至2018-09-30至2017-09-30營(yíng)業(yè)總收入290.61235.13265.02247.20236.20-營(yíng)業(yè)成本224.71203.16207.73191.05181.05毛利65.9031.9657.2956.1545.25-銷售管理及行政費(fèi)用19.3316.8018.2417.5516.14計(jì)息稅前利潤(rùn)46.5715.1739.0538.6037.05+非經(jīng)營(yíng)收入（支出）13.403.8810.4910.2610.11-非經(jīng)常性支出1.702.821.48-10.70-11.60-利息支出4.704.583.401.751.65稅前凈利潤(rùn)53.5711.6444.6657.8055.10-所得稅11.572.408.7212.6210.25合并凈利潤(rùn)42.009.2535.9545.1842.50-少數(shù)股東權(quán)益開支100.00萬(wàn)-360.00萬(wàn)-460.00萬(wàn)-30.00萬(wàn)-28.05萬(wàn)凈利潤(rùn)41.999.2835.9945.1848.19一般可用收入凈利潤(rùn)41.999.28-35.9945.1848.18每股基本收益-0.792.953.274.15攤薄每股收益3.540.792.923.243.67息稅折舊攤銷前利潤(rùn)74.3042.1753.5551.6652.75從上表1可以看出，S汽車部件的營(yíng)業(yè)總收入呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢(shì)，凈利潤(rùn)也是呈現(xiàn)一樣的變化，尤其是在2020年，凈利潤(rùn)僅為9.28萬(wàn)元，較前年下降了，74.21%，隨后在2021年呈現(xiàn)出大幅度的上升，截止2021年9月30號(hào)，S汽車部件的凈利潤(rùn)是41.99萬(wàn)元，較2020年上升了353.94%。結(jié)合近幾年S汽車部件的財(cái)務(wù)報(bào)表，其他相關(guān)數(shù)據(jù)及S汽車部件的相關(guān)報(bào)道和全球宏觀經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)，說(shuō)明目前溫州S汽車部件有限公司正處于調(diào)整階段，其企業(yè)財(cái)務(wù)狀態(tài)有較大幅度的波動(dòng)。溫州S汽車部件有限公司在2019年采取了激進(jìn)的戰(zhàn)略，使得其資金處于緊張狀態(tài)，但預(yù)計(jì)未來(lái)收益更客觀。由于新冠疫情打亂了溫州S汽車部件有限公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的導(dǎo)向，S汽車部件不得不在2020年采用保守緊縮的財(cái)務(wù)策略穩(wěn)定企業(yè)基本盤，在這一基礎(chǔ)之上適度的進(jìn)行調(diào)整。S汽車部件采取了關(guān)閉門店，裁員等手段來(lái)降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。雖然使S汽車部件得到了資金上的緩沖，但使S汽車部件的股東權(quán)益受到損失。另一方面，通過(guò)橫向?qū)Ρ纫咔槠陂g，有大量的企業(yè)面臨破產(chǎn)清算。其中包括了美國(guó)租車行業(yè)巨頭赫茲全球控股公司，世界著名內(nèi)衣品牌維多利亞的秘密等行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。S汽車部件在疫情期間的抗壓表現(xiàn)和疫情后的企業(yè)恢復(fù)速度都處于領(lǐng)先水平，這說(shuō)明S汽車部件所處行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平不高，S汽車部件所采取的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在面對(duì)突發(fā)事件時(shí)仍有一定的風(fēng)險(xiǎn)抗壓能力。3公司償債能力指標(biāo)分析3.1流動(dòng)比率表12017-2020年S汽車部件有限公司資產(chǎn)流動(dòng)比率（%）報(bào)告年份2020201920182017S汽車部件1.231.291.921.98根據(jù)表1數(shù)據(jù)顯示，從2017-2020年，S汽車部件流動(dòng)比率呈逐年下降趨勢(shì)，其中2019年下降的最為明顯，2020年下降幅度有所降低，說(shuō)明近幾年S汽車部件的流動(dòng)資產(chǎn)漲幅對(duì)于流動(dòng)負(fù)債的漲幅較小，流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)較多，對(duì)比S汽車部件，2019年的流動(dòng)比率下降，但2020年比率迅速回升，說(shuō)明S汽車部件對(duì)于流動(dòng)負(fù)債的管控能力比S汽車部件更強(qiáng)，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力也更強(qiáng)，更具保障。3.2速動(dòng)比率表22017-2020年S汽車部件和S汽車部件速動(dòng)比率（%）報(bào)告年份2020201920182018S汽車部件1.041.101.631.75根據(jù)表2數(shù)據(jù)顯示，S汽車部件的速動(dòng)比率逐年下降，通過(guò)對(duì)S汽車部件流動(dòng)比率的分析，不難發(fā)現(xiàn)，S汽車部件高于S汽車部件，說(shuō)明S汽車部件對(duì)于償還流動(dòng)負(fù)債能力較強(qiáng)，且高于行業(yè)平均水平，也就說(shuō)明S汽車部件對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)保障流動(dòng)負(fù)債的水平更高，而反觀S汽車部件，雖然保持在安全可靠的水平但是保障水平并不高，S汽車部件還需加強(qiáng)對(duì)短期還債3.3現(xiàn)金比率表32017-2020年S汽車部件有限公司現(xiàn)金比率（%）報(bào)告日期2020201920182017S汽車部件66.10%65.16%90.98%89.76%根據(jù)表3數(shù)據(jù)顯示，2017-2020年S汽車部件的現(xiàn)金比率一直穩(wěn)當(dāng)水平。但由于籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金額減少，導(dǎo)致2019年S汽車部件的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物儲(chǔ)蓄量減少，公司管理層為推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型，大規(guī)模追求擴(kuò)張，所以在2019年企業(yè)現(xiàn)金比率出現(xiàn)下降。同時(shí)，相比較S汽車部件，總體高于S汽車部件，畢竟發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)積累了厚重的基礎(chǔ)，且規(guī)模大于S汽車部件，積累了更多的市場(chǎng)，發(fā)展速度雖然不是高速，但是處于穩(wěn)步增長(zhǎng)水平，同時(shí)也反映出S汽車部件的現(xiàn)金變現(xiàn)能力較強(qiáng)。4S汽車部件償債能力存在的問(wèn)題通過(guò)上述對(duì)S汽車部件的財(cái)務(wù)分析，我們可以發(fā)現(xiàn)S汽車部件有限公司的財(cái)務(wù)方面存在一些問(wèn)題，比如：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高、庫(kù)存問(wèn)題嚴(yán)重、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理等問(wèn)題。4.1無(wú)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)如果企業(yè)沒(méi)有足夠的資金用于償還到期債務(wù)，這將降低企業(yè)的信譽(yù)，同時(shí)企業(yè)將陷入打破資金鏈的困境。然而通過(guò)對(duì)S公司的財(cái)務(wù)分析，可以看出，S公司管理者對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并無(wú)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，企業(yè)對(duì)于項(xiàng)目分析和預(yù)期，并沒(méi)有科學(xué)、合理、完善的業(yè)務(wù)拓展評(píng)價(jià)體系，這也無(wú)形中增加了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的不確定性。4.2融資結(jié)構(gòu)不合理公司負(fù)債結(jié)構(gòu)是不合理的，公司的負(fù)債比率雖然呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，但在負(fù)債結(jié)構(gòu)中短期負(fù)債占據(jù)很大比例，這將導(dǎo)致公司在一定時(shí)間的支出大大提高，過(guò)大的償債風(fēng)險(xiǎn)容易導(dǎo)致公司資金來(lái)源斷裂。企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不到位導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)，對(duì)債務(wù)償還能力差，隨之整個(gè)資本結(jié)構(gòu)都受到嚴(yán)重影響，導(dǎo)致該公司資本結(jié)構(gòu)不合理，這將影響企業(yè)的再融資能力。因此企業(yè)應(yīng)該在資金的籌備過(guò)程中對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)形成的影響進(jìn)行評(píng)估，保證籌資最終不會(huì)影響到公司的穩(wěn)定性。4.3營(yíng)銷模式適應(yīng)過(guò)程中盈利不穩(wěn)定S汽車部件近幾年的凈利潤(rùn)均為正數(shù)，說(shuō)明公司是獲利的，但其呈現(xiàn)波動(dòng)性變化，表明公司獲利能力不穩(wěn)定，查詢公司年報(bào)可知，公司已經(jīng)進(jìn)行營(yíng)銷模式調(diào)整，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。雖然S汽車部件不斷創(chuàng)新營(yíng)銷模式，不斷調(diào)整營(yíng)銷政策，但是新的模式進(jìn)入市場(chǎng)需要一段反應(yīng)期和適應(yīng)期，且運(yùn)行成本提高及折舊對(duì)利潤(rùn)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)也有一定壓力，在此期間會(huì)影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和利潤(rùn)，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況會(huì)影響公司的發(fā)展。S汽車部件長(zhǎng)期以來(lái)都是憑借債務(wù)融資推動(dòng)項(xiàng)目開展，此舉會(huì)增加大量負(fù)債的同時(shí)還增加了需償還的利息額，另外汽車市場(chǎng)的千變?nèi)f化和國(guó)家政策嚴(yán)密把控，些都對(duì)S汽車部件銷售收入的增長(zhǎng)速度和資金回籠產(chǎn)生較大影響。業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流也在降低，但是為維持企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)和開展后續(xù)項(xiàng)目，營(yíng)業(yè)成本仍舊很高的同時(shí)還要對(duì)外舉債經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致S汽車部件在償還債務(wù)是承受不可估量的困境。5S汽車部件提升償債能力的措施本章筆者主要分析了S汽車部件有限公司的財(cái)務(wù)問(wèn)題，本章將結(jié)合具體的問(wèn)題，給予相應(yīng)的參考建議，以幫助S汽車部件有限公司優(yōu)化自身的償債能力，降低企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5.1樹立債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)首先企業(yè)的管理者應(yīng)該清楚認(rèn)識(shí)到債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，進(jìn)而采取合理的措施防范公司可能存在的債務(wù)危機(jī)情況。其次，管理者作為公司的責(zé)任人，應(yīng)該及時(shí)控制負(fù)債規(guī)模，減少利息損失，確保企業(yè)償還債務(wù)的能力。最后，針對(duì)公司所欠債務(wù)，管理這應(yīng)該非常清楚，并有合理可行的應(yīng)對(duì)手段，將短期貸款控制在自己的預(yù)算范圍內(nèi)，科學(xué)地進(jìn)行商務(wù)擴(kuò)張，不盲目借債發(fā)展。5.2調(diào)整融資方略在資本市場(chǎng)上，選擇正確的借款方式是最重要的。第一種是向銀行借錢，這要受到資本擁有程度和貸款額的限制。第二種是向資本市場(chǎng)借錢，僅適用短期內(nèi)急需資金的企業(yè)，具有很高的資金壓力。第三種為在公司內(nèi)部發(fā)行債券，但以上眾多方式所獲得的資金相對(duì)較少。若想快速獲得資金，可以選擇對(duì)外發(fā)行債券，但成本較大。因此濟(jì)南宏巨信息技術(shù)公司應(yīng)該綜合各方面因素，選擇恰當(dāng)?shù)慕杩罘绞健?.3降本增效增加收益從現(xiàn)金流量表可以看出，公司的整體經(jīng)營(yíng)還算不錯(cuò)。但投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~出現(xiàn)虧損，每年固定生產(chǎn)的購(gòu)建成本較大。S汽車部件進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)后，大幅擴(kuò)張，迅速開店，加大采購(gòu)?fù)度?，打造?shí)體產(chǎn)品。此外，S汽車部件可以降低成本，增加投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流。降低店鋪?zhàn)饨?，與下游企業(yè)簽訂長(zhǎng)期租賃協(xié)議。6總結(jié)償債能力分析對(duì)于S汽車部件的長(zhǎng)期發(fā)展非常重要，關(guān)系到企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展。本文是以S汽車部件為主要探討目標(biāo)，論述了S汽車部件的償債能力。通過(guò)對(duì)S汽車部件公司的分析，可以清楚地了解企業(yè)自身的償債能力。最后針對(duì)性給予了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、增加對(duì)資產(chǎn)的管理，投資更加謹(jǐn)慎，開發(fā)新技術(shù)這四個(gè)方面進(jìn)行改善。參考文獻(xiàn)：[1]閆江狄,王丹.W公司在互聯(lián)網(wǎng)思維下的償債能力分析[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào),2020(7)