2023年3月證券從業(yè)考試基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案解析

2023年3月證券從業(yè)考試基礎(chǔ)學(xué)問(wèn)真題及答案解析

一、單項(xiàng)選擇題（每題0.5分，共30分，以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題

目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）

1.在深圳交易所中小企業(yè)板塊中，（D）是指中小企業(yè)板塊的交易由獨(dú)立

于主板市場(chǎng)交易系統(tǒng)的其次交易系統(tǒng)擔(dān)當(dāng)。A

A.運(yùn)行獨(dú)立

B.監(jiān)察獨(dú)立

C.代碼獨(dú)立

D.指數(shù)獨(dú)立

2.下列屬于深證交易所的綜合指數(shù)的是（A）。C

A.深證成分股指數(shù)

B.深證A股指數(shù)

C.深證綜合指數(shù)

D.深證B股指數(shù)

3.下列關(guān)于地方政府債券的論述，正確的是（C）oD

A.地方政府債券通常可以分為一般債券和一般債券

B.收益?zhèn)侵傅胤秸疄榫徑赓Y金驚慌或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行的債券

C.一般債券是指為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券

D.地方政府債券簡(jiǎn)稱''地方債券"，也可以稱為''地方公債"或''地方債"

4.我國(guó)主權(quán)財(cái)寶基金的發(fā)端是（A）。

A.中國(guó)投資有限責(zé)任公司

B.中國(guó)國(guó)際金融有限公司

C.QFII

D.QDII

5.收入型基金以獲得（A）為目的。B

A.基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值

B.當(dāng)期的最大收入

C.投資組合的債券中得到適當(dāng)?shù)睦⑹找?/p>

D.獲得穩(wěn)定收益

6.以下不屬于證券交易所會(huì)員大會(huì)的職權(quán)的是（D）。

A.制定和修改證券交易所章程

B.選舉和罷免會(huì)員理事

C.審議和通過(guò)理事會(huì)、總經(jīng)理的工作報(bào)告

D.制定證券交易價(jià)格

7.當(dāng)將來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行（B）。

A.長(zhǎng)期債券

B.短期債券

C.不確定

D.中期債券

8.債券發(fā)行的定價(jià)方式以（D）最為典型。C

A.累積投標(biāo)詢價(jià)

B.上網(wǎng)競(jìng)價(jià)

C.公開招標(biāo)

D.協(xié)商定價(jià)

9、金融期貨不包括（D）。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股權(quán)類期貨

D.貨幣期貨

10.證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)是（C）。D

A.公司總經(jīng)理

B.自營(yíng)業(yè)務(wù)部門

C.公司投資決策機(jī)構(gòu)

D.董事會(huì)

11.在上市公司的稅后利潤(rùn)中，其安排依次是（B）。C

A.公積金和公益金、優(yōu)先股股息、一般股股息、盈余公積金

B.公積金和公益金、優(yōu)先股股息、盈余公積金、一般股股息

C.盈余公積金、公益金、隨意公積金、優(yōu)先股股息、一般股股息

D.公積金和公益金、一般股股息、優(yōu)先股股息、盈余公積金

12.履約擔(dān)保的標(biāo)的證券數(shù)量等于（A）

A.權(quán)證上市數(shù)量x行權(quán)比例x擔(dān)保系數(shù)

B.證上市數(shù)量+行權(quán)比例+擔(dān)保系數(shù)

C.權(quán)證上市數(shù)量-行權(quán)比例-擔(dān)保系數(shù)

D.權(quán)證上市數(shù)量+行權(quán)比例+擔(dān)保系數(shù)

13.保險(xiǎn)公司次級(jí)債的期限為（D）。C

A.2年以上

B.3年以上

C.5年以上（含5年）

D.10年以上（含10年）

14.按（A）劃分，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品分為利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、股權(quán)聯(lián)結(jié)型

產(chǎn)品（其收益與單只股票，股票組合或股票價(jià)格指數(shù)相聯(lián)系）、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、

商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品。

A.聯(lián)結(jié)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品

B.收益保障性

C.發(fā)行方式

D.價(jià)格確定方式

15.雙重交易機(jī)制是（B）的重要特征。

A.存托憑證

B.證券交易所交易基金

C.認(rèn)股權(quán)證

D.備兌憑證

16.債券是實(shí)際運(yùn)用的（A）證書。B

A.虛擬資本

B.真實(shí)資本

C.要式證書

D.證權(quán)證書

17.一般狀況下，下列關(guān)于基金管理費(fèi)的說(shuō)法，不正確的是（B）。

A.基金管理費(fèi)是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用

B.基金規(guī)模越大，基金管理費(fèi)率越高

C.基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高

D.我國(guó)債券基金的管理費(fèi)率一般低于股票基金

18.債券發(fā)行注冊(cè)制的核心是（B）。D

A.質(zhì)量限制原則

B.數(shù)量限制原則

C.實(shí)質(zhì)管理原則

D.公開原則

19.公開披露的基金信息不包括（D）。

A.基金招募說(shuō)明書、基金合同、基金托管協(xié)議

B.基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格

C.涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟

D.基金管理人的資產(chǎn)

20.公司型基金通過(guò)（A）選舉董事。C

A.董事長(zhǎng)

B.公司員工

C.股東大會(huì)

D.證監(jiān)會(huì)

21.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具不包括（D）。

A.股票期貨

B.股票期權(quán)

C.股票指數(shù)期貨

D.貨幣互換

22.外國(guó)債券的發(fā)行一般由（C）的金融機(jī)構(gòu)、證券公司承銷。A

A.投資者所在國(guó)

B.發(fā)行者所在國(guó)

C.發(fā)行地所在國(guó)

D.第三國(guó)

23.當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于一般股股東安排

公司剩余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的（B）清償。D

A.份額

B.固定股息率

C.市值

D.面值

24.股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的股息率的調(diào)整一般隨（A）的變更作調(diào)整。B

A.公司經(jīng)營(yíng)狀況

B.銀行存款利率

C.一般股股息

D.股票市場(chǎng)市盈率

25.在中國(guó)境外注冊(cè)、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來(lái)自

中國(guó)內(nèi)地的股票是（B）。C

A.B股

B.H股

C.紅籌股

D.H股

26.外國(guó)證券機(jī)構(gòu)干脆從事B股交易的申請(qǐng)可由（A）受理。

A.證券交易所

B.國(guó)務(wù)院

C.國(guó)家外匯管理局

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

27.股東大會(huì)是股份公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由（C）組成。

A.持股5%以上的股東

B.公司高級(jí)管理人員

C.全體股東

D.全體員工

28.假如市場(chǎng)是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率（A）。

A.大體保持相對(duì)穩(wěn)定

B.保持相對(duì)的關(guān)系

C.兩者沒(méi)有任何關(guān)系

D.大體保持相等的關(guān)系

29.通常所說(shuō)的''金邊債券"是指（A）。

A.政府債券

B.企業(yè)債券

C.金融債券

D.以金融儲(chǔ)備為擔(dān)保而發(fā)行的債券

30.可轉(zhuǎn)換公司債券享受轉(zhuǎn)換特權(quán)，在轉(zhuǎn)換前和轉(zhuǎn)換后的形式分別為（A）。

A.公司債券、股票

B.股票、公司債券

C.股票、股票

D.債券、債券

31.我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)已發(fā)行的金融債券的最長(zhǎng)期限為（C）年。

A.5

B.8

C.12

D.15

32.依據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人的職責(zé)之一是（B）。

D

A.出具基金業(yè)績(jī)報(bào)告，并供應(yīng)具體的基金托管狀況

B.負(fù)責(zé)辦理基金名下的資金往來(lái)

C.平安保管基金的全部資產(chǎn)

D.剛好向基金份額持有人安排收益

33.假設(shè)某基金持有的某三種股票的數(shù)量分別為10萬(wàn)股、50萬(wàn)股和100萬(wàn)股，

每股的收盤價(jià)分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬(wàn)元，對(duì)托管人

或管理人應(yīng)付未付的酬勞為500萬(wàn)元，應(yīng)付稅金為500萬(wàn)元，則基金資產(chǎn)凈值

總額為（C）萬(wàn)元。

A.2200

B.2250

C.2300

D.2350

34.（A）是指依據(jù)約定的名義本金，交易雙方在約定的將來(lái)日期交換

支付浮動(dòng)利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議。

A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

B.遠(yuǎn)期匯率協(xié)議

C.債券類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約

D.股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約

35.金融互換交易的主要用途是變更交易者（A）的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避相

應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。D

A.資產(chǎn)和負(fù)債

B.資產(chǎn)

C.負(fù)債

D.資產(chǎn)或負(fù)債

36.金融期貨交易實(shí)行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以（A）為交

易對(duì)手。D

A.買方

B.賣方

C.期貨經(jīng)紀(jì)公司

D.交易所（或期貨清算公司）。

37.為政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)供應(yīng)籌集資金的渠道是（D）的基本功能。

A.同業(yè)拆借市場(chǎng)

B.回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)

C.證券流通市場(chǎng)

D.證券發(fā)行市場(chǎng)

38.依據(jù)契約，對(duì)在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中掛牌公司的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)管、指

導(dǎo)和督促是（C）的權(quán)力。A

A.證券公司

B.證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證監(jiān)會(huì)

D.證券交易所

39.在計(jì)算股份指數(shù)時(shí)，先計(jì)算各樣本股的個(gè)別指數(shù)，再加總求算術(shù)平均數(shù)，這

是股票價(jià)格指數(shù)計(jì)算方法中的（C）。D

A.計(jì)算期加權(quán)法

B.基期加權(quán)法

C.綜合法

D.相對(duì)法

40.從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度分析，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤(rùn)大于債息率時(shí)，給股東帶來(lái)的效

應(yīng)是（A）oD

A.資本收益

B.收益削減

C.資本損失

D.收益增長(zhǎng)

41.我國(guó)證券公司設(shè)立子公司，實(shí)行（A）o

A.審批制

B.注冊(cè)制

C.報(bào)備制

D.備案制

42.證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起（A）日內(nèi)，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可。D

A.5

B.7

C.10

D.15

43.下列關(guān)于證券公司的分類監(jiān)管制度的說(shuō)法，正確的是（D）。A

A.以凈資本為基準(zhǔn)

B.以扶優(yōu)限劣為核心

C.以提高風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)力為目的

D.以市場(chǎng)準(zhǔn)人和監(jiān)管措施為依據(jù)

44.《證券發(fā)行與承銷管理方法》規(guī)定，目前在深圳中小企業(yè)板公司的首次公開

發(fā)行過(guò)程中，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)可以通過(guò)（A）干脆確定發(fā)行價(jià)格。B

A.累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)

B.初步詢價(jià)

C.靜態(tài)市盈率

D.動(dòng)態(tài)市盈率

45.股份公司申請(qǐng)上市的，其股本總額不得少于（D）萬(wàn)元。

A.500

B.1000

C.2000

D.3000

46.股份有限公司將法定公積金轉(zhuǎn)為股本時(shí)，留存的該項(xiàng)公積金不得少于注冊(cè)資

本的（C）。D

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

47.（C）負(fù)責(zé)證券投資者愛(ài)護(hù)基金籌集、管理和運(yùn)用。

A.社?；鹄硎聲?huì)

B.證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國(guó)證券投資者愛(ài)護(hù)基金有限公司

D.中國(guó)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

48.指數(shù)基金比較適合于數(shù)額較大，風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力較低的（D）投資。

A.社會(huì)閑資

B.對(duì)沖基金

C.激進(jìn)的投資者

D.社?；?/p>

49.投資者在買賣封閉式基金時(shí)，在基金價(jià)格之外要支付的費(fèi)用為（A）。

A.手續(xù)費(fèi)

B.印花稅

C.申購(gòu)費(fèi)

D.贖回費(fèi)

50.基金管理費(fèi)費(fèi)率大小，通常（A）o

A.與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比

B.與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成反比

C.與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比

D.與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險(xiǎn)成反比

51.依據(jù)我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，以下不屬于證券投資基金投資對(duì)象的是（B）。

A.上市交易的股票

B.期貨

C.上市交易的國(guó)債

D.上市交易的企業(yè)債券

52.除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場(chǎng)外交易的期權(quán)，這些

新型期權(quán)通常被稱為（D）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看跌期權(quán)

D.奇異型期權(quán)

53.股票價(jià)格指期貨數(shù)的出現(xiàn)主要是為了規(guī)避（D）。C

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.違約風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

54.國(guó)債基金的收益率易受貨幣市場(chǎng)利率的影響，一般影響機(jī)制是（C）。

A.貨幣市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，國(guó)債基金的收益率下降

B.貨幣市場(chǎng)利率上升時(shí)，國(guó)債基金的收益率上升

C.貨幣市場(chǎng)利率上升時(shí)，國(guó)債基金的收益率下降

D.貨幣市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，國(guó)債基金的收益率不變；只有貨幣市場(chǎng)利率上升時(shí)，

國(guó)債基金的收益率才變

55.依據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象均屬于原前千名股東的,

可以由上市公司（A）。D

A.代銷

B.包銷

C.傾銷

D.自銷

56.拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)是指（A）。

A.基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)

B.計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)

C.簡(jiǎn)潔算術(shù)股價(jià)指數(shù)

D.幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)

57.滬深300指數(shù)的計(jì)算采納（A）,依據(jù)樣本股的調(diào)整股本權(quán)數(shù)加權(quán)計(jì)算。

B

A.除數(shù)修正法

B.派許加權(quán)法

C.市值總價(jià)加權(quán)法

D.加權(quán)平均法

58.關(guān)于私募證券，下列說(shuō)法正確的是（C）。

A.發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)發(fā)行

B.審查條件嚴(yán)格，投資者也較少

C.證券發(fā)行的對(duì)象是少數(shù)特定的投資者

D.實(shí)行公示制度

59.關(guān)于股票的清算價(jià)值，下列說(shuō)法正確的是（C）。

A.股票清倉(cāng)時(shí)，股票所能獲得的出售價(jià)值

B.股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值相等

C.股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值

D.公司破產(chǎn)清算時(shí)，其發(fā)行的股票的交易價(jià)值

60.在一般國(guó)家，社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：其一是國(guó)家以（C）形式征收的

全國(guó)性基金；其二是由企業(yè)定期向員工支付并托付基金公司管理的（）。B

A.社會(huì)保障稅；社會(huì)保險(xiǎn)基金

B.社會(huì)保障稅；企業(yè)年金

C.社會(huì)保險(xiǎn)基金；社會(huì)保障基金

D.社會(huì)保險(xiǎn)基金；企業(yè)年金

二、多項(xiàng)選擇題（每題I分，共40分，以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題

目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分）

1.特殊類型基金包括（ABC）oABCD

A.系列基金

B.基金中的基金

C.保本基金

D.交易型開放式指數(shù)基金

2.證券、期貨投資詢問(wèn)人員在報(bào)刊上發(fā)表投資詢問(wèn)文章時(shí)，必需注明（BD）。

A.機(jī)構(gòu)地址

B.個(gè)人真實(shí)姓名

C.機(jī)構(gòu)聯(lián)系電話

D.機(jī)構(gòu)名稱

3.依據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見(jiàn)的金融遠(yuǎn)期合約包括（ABCD）o

A.遠(yuǎn)期匯率協(xié)議

B.債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約

C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

D.股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約

4.我國(guó)近年通過(guò)銀行發(fā)行的憑證式國(guó)債具有的特點(diǎn)是（ACD）。

A.不行上市流通

B.可上市流通

C.可掛失

D.可記名

5.資產(chǎn)證券化的有關(guān)當(dāng)事人包括（ABC）o

A.信用增級(jí)機(jī)構(gòu)

B.資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)

C.特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人

D.原始權(quán)益人

6.國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織公布的證券市場(chǎng)監(jiān)督目標(biāo)（ACD）。

A.保證證券市場(chǎng)的公允、效率和透亮

B.穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格

C.降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.愛(ài)護(hù)投資者

7.我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理方法》規(guī)定，上市公司增資的方式有（ABCD）。

A.向原股東配售股份

B.向不特定對(duì)象公開募集股份

C.非公開發(fā)行股票

D.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

8.金融互換可分為（ABC）oABCD

A.利率互換

B.股權(quán)互換

C.貨幣互換

D.信用互換

9.期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在（AB）的局限性

A.時(shí)間上

B.空間上

C.數(shù)量上

D.質(zhì)量上

10.下列既可以是證券發(fā)行人，也可以是證券投資者的是（AD）。ABC

A.政府機(jī)構(gòu)

B.保險(xiǎn)公司

C.商業(yè)銀行

D.個(gè)人

11.股票發(fā)行市場(chǎng)的主要參加者是（ABC）。

A.股票承銷商

B.股票發(fā)行者

C.股票投資者

D.證券業(yè)協(xié)會(huì)

12.固定收益證券綜合電子平臺(tái)所交易的固定收益證券包括（BD）。BCD

A.ETF

B.公司債券

C.分別交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券

D.國(guó)債

13.外國(guó)債券一般是由發(fā)行地所在國(guó)的（ACD）承銷。AB

A.證券公司

B.幾家大銀行

C.金融機(jī)構(gòu)

D.中心銀行

14.契約型基金與公司型基金的區(qū)分主要在于（BD）。BCD

A.投資對(duì)象不同

B.基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同

C.投資者的地位不同

D.資金的性質(zhì)不同

15.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具的種類包括（AC）。ABCD

A.股票指數(shù)期權(quán)

B.股票指數(shù)期貨

C.股票期權(quán)

D.股票期貨

16.固定收入型基金的主要投資對(duì)象是（AC）。

A.債券

B.一般股

C.優(yōu)先股

D.期權(quán)

17.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立子公司的證券公司在（ACD）等方面提出了審慎

性要求。

A.風(fēng)險(xiǎn)限制指標(biāo)

B.智力結(jié)構(gòu)

C.內(nèi)部限制機(jī)制

D.經(jīng)營(yíng)管理實(shí)力

18.證券投資基金具有（BCD）特點(diǎn)。

A.定向投資

B.集合投資

C.專業(yè)理財(cái)

D.分散風(fēng)險(xiǎn)

19.影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素包括（ABCD）。

A.貨幣政策

B.市場(chǎng)利率

c.通貨膨脹

D.經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)

20.債券依據(jù)其券面形態(tài)可分為（AB）。ABD

A.憑證式債券

B.記賬式債券

C.附息債券

D.實(shí)物債券

21.證券市場(chǎng)按交易結(jié)構(gòu)可分為（CD）。

A.貨幣市場(chǎng)

B.外匯市場(chǎng)

C.無(wú)形市場(chǎng)

D.有形市場(chǎng)

22.隨著信用制度的發(fā)展，（AD）等融資方式不斷出現(xiàn)，越來(lái)越多的信用

工具隨之涌現(xiàn)。ABD

A.銀行信用

B.國(guó)家信用

C.私人信用

D.商業(yè)信用

23.《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》要求從業(yè)人員（ABCD）。

A.不得損害所在機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益

B.不得從事與其履行職責(zé)有利益沖突的業(yè)務(wù)

C.不得對(duì)外透露自營(yíng)買賣信息，誘導(dǎo)客戶買賣該種證券

D.不得在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)托付

24.證券交易市場(chǎng)包括（AC）。

A.證券交易所市場(chǎng)

B.票據(jù)交易所市場(chǎng)

C.場(chǎng)外交易市場(chǎng)

D.產(chǎn)權(quán)交易中心

25.關(guān)于股票的內(nèi)在價(jià)值，下列說(shuō)法正確的是（ABCD）oABC

A.股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，也即股票將來(lái)收益的現(xiàn)值

B.股票的內(nèi)在價(jià)值確定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值

波動(dòng)

C.由于將來(lái)收益及市場(chǎng)利率的不確定性，各種價(jià)值模型計(jì)算出來(lái)的''內(nèi)在價(jià)值”

只是股票真實(shí)的內(nèi)在價(jià)值的估計(jì)值

D.經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變更、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變更等都會(huì)影響股票將

來(lái)的收益，但內(nèi)在價(jià)值不會(huì)變更

26.財(cái)政政策是政府的重要宏觀經(jīng)濟(jì)政策，其對(duì)股票價(jià)格的影響表現(xiàn)在

（BCD）oABCD

A.通過(guò)擴(kuò)大財(cái)政赤字、發(fā)行國(guó)債籌集資金，增加財(cái)政支出，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展

B.通過(guò)調(diào)整稅率影響企業(yè)利潤(rùn)和股息

C.干預(yù)資本市場(chǎng)各類交易適用的稅率

D.國(guó)債發(fā)行量會(huì)變更證券市場(chǎng)的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股票價(jià)格

27.依據(jù)我國(guó)政府對(duì)WT。的承諾，在加入后3年內(nèi)，允許合資券商（ABD）。

A.開發(fā)詢問(wèn)服務(wù)及其他協(xié)助性金融服務(wù)，包括公開收購(gòu)及公司重組等列

B.對(duì)全部新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)賜予國(guó)民待遇

C.設(shè)立合營(yíng)公司，外資比例不超過(guò)1/4

D.在中國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)

28.基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有（ABD）的情形。AB

A.違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定

B.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%

C.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的7%

D.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過(guò)該證券的5%

29.擔(dān)當(dāng)合規(guī)總監(jiān)的任職選擇條款包括（AD）oCD

A.具有任職資格

B.具有8年以上證券工作閱歷

C.通過(guò)有關(guān)專業(yè)考試或具有8年以上法律工作經(jīng)驗(yàn)

D.從事證券工作5年以上

30.依據(jù)我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司可以收購(gòu)本公司股份的情形有（ABD）。

A.將股份嘉獎(jiǎng)給本公司職工

B.為削減公司注冊(cè)資本

C.維護(hù)二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)

D.與持有本公司股份的其他公司合并

31.依據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，下列哪些不是我國(guó)混合資本債券所具有的基本特征（AB）

AD

A.當(dāng)發(fā)行人清算時(shí)，混合資本債券本金和利息的清償依次列于一般債務(wù)和次級(jí)

債務(wù)之前

B.當(dāng)發(fā)行人清算時(shí)，混合資本債券本金和利息的清償依次先于股權(quán)資本

C.混合資本債券到期時(shí)，假如發(fā)行人無(wú)力支付清償依次在該債券之前的債務(wù)，

或支付該債券將導(dǎo)致無(wú)力支付清償依次在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以

延期支付該債券的本金和利息

D.期限在10年以上，發(fā)行之日起5年內(nèi)不得贖回

32.有權(quán)對(duì)存放在本機(jī)構(gòu)的客戶的交易結(jié)算資金、托付資金和客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的

資金、證券的動(dòng)用狀況進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)有（ABC）。

A.指定商業(yè)銀行

B.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

C.資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)

D.證券交易所

33.假如（ABC）,那么資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)不能申請(qǐng)證券評(píng)估資格。

A.在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中受到刑事懲罰、行政懲罰，自懲罰確定執(zhí)行完畢之日起至提出

申請(qǐng)之日止未滿3年

B.因以欺瞞等不正值手段取得證券評(píng)估資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至

提出申請(qǐng)之日止未滿3年

C.申請(qǐng)證券評(píng)估資格過(guò)程中，因隱瞞有關(guān)狀況或者供應(yīng)虛假材料被不予受理或

者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批精確定之日起至提出申請(qǐng)之日

止未滿3年

D.最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機(jī)

構(gòu)有不良誠(chéng)信記錄

34.下列各項(xiàng)中，不屬于證券公司短期融資債的發(fā)行市場(chǎng)的有（BC）。BCD

A.銀行間債券市場(chǎng)

B.公募基金市場(chǎng)

C.滬深股票市場(chǎng)

D.國(guó)際資本市場(chǎng)

35.下列關(guān)于封閉式基金和開放式基金的說(shuō)法中，正確的有（AB）。

A.封閉式基金一般有固定的存續(xù)期限

B.開放式基金一般沒(méi)有固定的存續(xù)期限

C.封閉式基金投資人少

D.開放式基金投資人多

36.我國(guó)中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計(jì)可以概括為''兩個(gè)不變"和''四個(gè)獨(dú)立"，其中''兩

個(gè)不變”是指（AC）oCD

A.中小企業(yè)板塊的監(jiān)控系統(tǒng)與主板相同

B.中小企業(yè)板塊的股票編碼與主板市場(chǎng)相同

C.中小企業(yè)板塊遵循的法律、法規(guī)和部門規(guī)章與主板市場(chǎng)相同

D.中小企業(yè)板塊的發(fā)行上市條件和信息披露要求與主板市場(chǎng)相同

37.下列關(guān)于金融衍生工具概念的說(shuō)法中，正確的有（ABC）。ABCD

A.又稱金融衍生產(chǎn)品，與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)

B.其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)

C.包括獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具

D.衍生工具包括金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融互換和期權(quán)

38.下列各項(xiàng)中，屬于金融衍生工具特征的有（ABCD）?AC

A.跨期性

B.期限性

C.聯(lián)動(dòng)性

D.收益性

39.金融期貨的主要交易制度有（ABC）。ABCD

A.集中交易制度

B.標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對(duì)沖機(jī)制

C.保證金制度

D.限倉(cāng)制度

40.下列關(guān)于期貨交易保證金的說(shuō)法中，正確的有（ACD）。ABC

A.期貨交易買賣雙方都有可能在最終結(jié)算時(shí)發(fā)生虧損，所以雙方都要繳納保證

金

B.雙方成交時(shí)繳納的保證金稱為初始保證金

C.保證金賬戶必需保持一個(gè)最低的水平，稱為維持保證金

D.當(dāng)交易者連續(xù)虧損，保證金余額不足以維持最低水平常，結(jié)算所會(huì)通過(guò)經(jīng)紀(jì)

人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加保證金直達(dá)維持保證金

水平

三、推斷題（每題0.5分，共30分，不選、錯(cuò)選均不得分）

1.為避開現(xiàn)貨多頭部位所面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，期貨交易市場(chǎng)的套期保值者應(yīng)做多

頭套期保值。（A）B

2.我國(guó)《證券法》規(guī)定，上市公司最近三年連續(xù)虧損由中國(guó)證監(jiān)會(huì)確定暫停其

股票上市交易。（A）B

3.在資產(chǎn)證券化當(dāng)事人中，接受發(fā)起人轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，或受發(fā)起人托付持有資產(chǎn),

并以該資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)是資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)。（A）B

4.對(duì)于無(wú)息票債券而言，由于投資期間并無(wú)利息收入，因而不存在再投資風(fēng)險(xiǎn)。

（B）A

5.我國(guó)股票市場(chǎng)融資國(guó)際化是以發(fā)行紅籌股作為突破口的。（B）

6.證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)利機(jī)構(gòu)是理事會(huì)。（B）

7.金融期貨合約設(shè)計(jì)成標(biāo)準(zhǔn)化合約的目的之一是為了便于對(duì)沖，從而避開實(shí)物

交割。（A）

8.金融期權(quán)是指以金融期貨為基礎(chǔ)工具的買賣選擇權(quán)交易。（B）

9.發(fā)行一級(jí)有擔(dān)保存托憑證，美國(guó)的相關(guān)法律對(duì)其公開性沒(méi)有具體要求。

（A）

10.一般意義上的優(yōu)先股票就是指股息率固定的優(yōu)先股票。（A）

11.證券代表的是肯定數(shù)額的實(shí)物資產(chǎn)，投資者持有證券也就是同時(shí)擁有這部分

的資產(chǎn)，因而證券本身具有收益性。（A）B

12.被動(dòng)型基金由于其投資組合仿照某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的

價(jià)格指數(shù)呈反向波動(dòng)。（B）

13.我國(guó)早期的股票發(fā)行制度是行政審批制，目前已起先實(shí)施注冊(cè)制。（A）

14.證券交易所可以對(duì)特定證券投資者實(shí)行證券市場(chǎng)禁入措施，限制或者禁止其

證券交易行為。（A）

15.與發(fā)行股票和債券相比，發(fā)行存托憑證的成本更低。（A）

16.證券市場(chǎng)是價(jià)值干脆交換的場(chǎng)所。（A）

17.利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)是利率指數(shù)。（A）B

18.浮動(dòng)利息債券是息票累積債券的一種。（A）B

19.我國(guó)目前尚沒(méi)有分別交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。（A）B

20.在日本發(fā)行的外國(guó)債券的面值貨幣是日元。（A）

21.利率風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因而對(duì)不同證券的影響程度是相同的。（B）

22.我國(guó)投資者進(jìn)行記賬式國(guó)債的買賣，必需在證券公司開立債券賬戶。（B）

23.無(wú)記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股

票。（B）A

24.我國(guó)現(xiàn)行基金指數(shù)的選擇范圍包括了在證券交易所上市的封閉式基金和沒(méi)有

在證券交易所上市的開放式基金。（B）

25.在證券市場(chǎng)監(jiān)管內(nèi)容方面，各國(guó)均以強(qiáng)制方式要求信息披露。（A）B

26.在我國(guó)混合資本債券的期限為10年及以上。（B）

27.目前在我國(guó)市場(chǎng)上的可轉(zhuǎn)換證券只有可轉(zhuǎn)換債券。（A）

28.股票是有價(jià)證券，我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票由公司董事長(zhǎng)簽名，公司蓋章。

（A）

29.提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單以及商業(yè)匯票都屬于商品證券。（A）B

30.中證500指數(shù)為小盤股指數(shù)。（B）A

31.證券投資詢問(wèn)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)人員屬于證券業(yè)從業(yè)人員。（A）

32.我國(guó)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》明確規(guī)定了證券公司的設(shè)立條件與基本程序。

（B）

33.有價(jià)證券本身是具有市場(chǎng)價(jià)值的。（B）

34.無(wú)限售條件股份不包括境內(nèi)上市外資股，即B股。（A）B

35.股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息，只能由公司用新增發(fā)的股票作為股息

代替現(xiàn)金分派給股東。（B）

36.收益與風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)關(guān)系可以用公式表述為：預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)

補(bǔ)償。（A）

37.證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)必需以自己的名義、通過(guò)專用自營(yíng)席位進(jìn)行，并由非自

營(yíng)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)自營(yíng)賬戶的管理，包括開戶、銷戶、運(yùn)用登記等。（A）

38.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和投資托付人的投資意愿,

作為管理人，與托付人簽訂資產(chǎn)管理合同，將托付人托付的資產(chǎn)在證券市場(chǎng)上從

事股票、債券等金融工具的組合投資，以實(shí)現(xiàn)托付資產(chǎn)收益最大化的行為。

（A）

39.限定性集合資產(chǎn)管理支配中，投資于權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的

資產(chǎn)，不得超過(guò)該支配資產(chǎn)凈值的15%。（B）

40.制衡性原則要求證券公司內(nèi)部限制制度必需涵蓋公司經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié),

不得留有制度上的空白或漏洞。（A）B

41.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)保證基金包括清算交割打算金和交收風(fēng)險(xiǎn)基金兩部分。（A）

42.依據(jù)資產(chǎn)證券化的地域分類，可以分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合

型證化。（B）

43.無(wú)擔(dān)保ADR的存款協(xié)議只規(guī)定存券銀行與ADR持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

（B）A

44.全額包銷過(guò)程中，承銷機(jī)構(gòu)與證券發(fā)行人之間的關(guān)系是托付一理關(guān)系。

（A）B

45.股票面值會(huì)隨時(shí)間的推移漸漸背離每股凈資產(chǎn)，所以面額沒(méi)有任何意義。

（B）

46.證券發(fā)行時(shí)，詢價(jià)對(duì)象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于5個(gè)月。

（B）

47.承購(gòu)包銷是指通過(guò)招標(biāo)方式確定債券承銷商和發(fā)行條件的發(fā)行方式。

（B）

48.我國(guó)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以協(xié)商定價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格。（A）

49.中小企業(yè)板指數(shù)以最新自由流通股本數(shù)為權(quán)重，即以扣除流通受限制的股份

后的股本數(shù)量為權(quán)重，以基期加權(quán)法計(jì)算；并以逐日連鎖計(jì)算的方法得出實(shí)時(shí)指

數(shù)的綜合指數(shù)。（A）B

50.上市公司在3年內(nèi)購(gòu)買、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過(guò)公司資產(chǎn)總額10%

的，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)做出決議。（A）

51.投資者可以通過(guò)買賣不同的股票來(lái)消退證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（B）A

52.一般來(lái)說(shuō)，領(lǐng)先漲價(jià)的商品、上游商品、熱銷商品股票的購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)較大,

國(guó)家進(jìn)行價(jià)格限制的公用事業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和下游產(chǎn)品等股票的購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)較小。

（A）B

53.利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)一般股的影響不像債券和優(yōu)先股那樣沒(méi)有回旋余地。（A）

54.一般股沒(méi)有還本要求，股息也不固定，因而不存在信用風(fēng)險(xiǎn)。（B）

55.不同債券的利率不同，這是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。（A）B

56.自2006年1月1日新修訂的《證券法》實(shí)施，我國(guó)將證券公司分為經(jīng)紀(jì)類

和綜合類證券公司，實(shí)行分類管理。（A）B

57.我國(guó)《證券法》規(guī)定，證券公司的組織形式為有限責(zé)任公司、股份有限公司

以及合伙形式。（B）

58.會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證時(shí)，應(yīng)提交最近5年的年度會(huì)計(jì)報(bào)

表。（B）

59.從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所必需具有10名以上取得

證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書或者已經(jīng)取得許可證的注冊(cè)會(huì)計(jì)師（不含

分支機(jī)構(gòu)注冊(cè)會(huì)計(jì)師）。（B）

60.貨銀兌付原則是證券結(jié)算的一項(xiàng)基本原則，可以將證券結(jié)算中的違約交收風(fēng)

險(xiǎn)降低到最低程度。（A）

2023年3月《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)學(xué)問(wèn)》真題答案詳解

一、單項(xiàng)選擇題

1.【答案詳解】Ao中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計(jì)可以概括為''兩個(gè)不變，，和''四個(gè)

獨(dú)立"。其中，''四個(gè)獨(dú)立"是指中小企業(yè)板塊是主板市場(chǎng)的組成部分，同時(shí)實(shí)行

運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立。運(yùn)行獨(dú)立是指中小企業(yè)板塊的交易

由獨(dú)立于主板市場(chǎng)交易系統(tǒng)的其次交易系統(tǒng)擔(dān)當(dāng)。

2.【答案詳解】Co深證交易所的綜合指數(shù)包括深證綜合指數(shù)、深證新指數(shù)、

中小企業(yè)板指數(shù)。

3.【答案詳解】D。地方政府債券是由地方政府發(fā)行并負(fù)責(zé)償還的債券，簡(jiǎn)稱''地

方債券"，也稱為''地方公債"或''地方債"。地方政府債券按資金用途和償還資金來(lái)

源分類，通?？梢苑譃橐话銈ㄒ话銈┖蛯Ｓ脗ㄊ找孀C券）。前者是

指地方政府為緩解資金驚慌或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行的債券，后者是指為籌集

資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券。

4.【答案詳解】A。中國(guó)投資有限責(zé)任公司于2007年9月29日宣告成立，成

為特地從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的國(guó)有投資公司，以境外金融組合產(chǎn)品為主，開展

多元投資，實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值增值，被視為中國(guó)主權(quán)財(cái)寶基金的發(fā)端。

5.【答案詳解】Bo收入型基金是主要投資于可帶來(lái)現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以

獲得當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)成長(zhǎng)的潛力較小，損失本金的風(fēng)險(xiǎn)

相對(duì)也較低，一般可分為固定收入型基金和權(quán)益收入型基金。

6.【答案詳解】D?證券交易所或者證券交易所會(huì)員大會(huì)都不負(fù)責(zé)制定交易價(jià)

格。

7.【答案詳解】Bo當(dāng)將來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券;

當(dāng)將來(lái)市場(chǎng)利率趨于上升時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券。

8.【答案詳解】C。債券發(fā)行的定價(jià)方式以公開招標(biāo)最為典型。依據(jù)招標(biāo)標(biāo)的

的分類可分為有價(jià)格招標(biāo)和收益率招標(biāo)；按價(jià)格方式分類可分為美式招標(biāo)和荷蘭

式招標(biāo)。

9.【答案詳解】Do按基礎(chǔ)工具劃分，金融期貨主要有三種類型：外匯期

貨、利率期貨、股權(quán)類期貨。

10.【答案詳解】Do證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)是董事會(huì)。

11.【答案詳解】Co在上市公司的稅后利潤(rùn)中，其安排依次如下：（1）彌補(bǔ)

以前年度的虧損；（2）提取法定盈余公積金；（3）提取公益金；（4）提取隨

意公積金；（5）支付優(yōu)先股股息；（6）支付一般股股息。

12.【答案詳解】Ao履約擔(dān)保品數(shù)量計(jì)算公式：對(duì)于證券給付結(jié)算方式的認(rèn)購(gòu)

權(quán)證，申請(qǐng)保管的履約擔(dān)保標(biāo)的證券數(shù)量一權(quán)證上市數(shù)量x行權(quán)比例x擔(dān)保系數(shù)

（擔(dān)保系數(shù)由發(fā)行人、深交所和公司三方協(xié)商，確定后由深交所發(fā)布）。

13.【答案詳解】Co保險(xiǎn)公司次級(jí)債是指保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在

5年以上（含5年），本金和利息的清償依次列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先

于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)。

14.【答案詳解】Ao按聯(lián)結(jié)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品劃分，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品分為利

率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品（其收益與單只股票，股票組合或股票價(jià)格指數(shù)相

聯(lián)系）、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品。

15.【答案詳解】B。雙重交易機(jī)制是證券交易所交易基金的重要特征。

16.【答案詳解】B。債券是一種虛擬資本。因?yàn)閭谋举|(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)

系的證書，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系建立時(shí)所投入的資金已被債務(wù)人占用，因此，債券是

實(shí)際運(yùn)用的真實(shí)資本的證書。

17.【答案詳解】Bo管理費(fèi)率的凹凸與基金規(guī)模有關(guān)，一般而言，基金規(guī)模越

大，基金管理費(fèi)率越低。但同時(shí)基金管理費(fèi)率與基金類別及不同國(guó)家或地區(qū)也有

關(guān)系。一般而言，基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，其基金管理費(fèi)率越高，其中費(fèi)率最高的基

金為證券衍生工具基金。

18.【答案詳解】D。債券發(fā)行制度有核準(zhǔn)制度和注冊(cè)制度兩種。前者的核心是

實(shí)質(zhì)管理原則，后者的核心是公開原則。

19.【答案詳解】Do（1）基金招募說(shuō)明書、基金合同、基金托管協(xié)議；（2）

基金募集狀況；（3）基金份額上市交易公告書；（4）基金資產(chǎn)凈值、基金份額

凈值；（5）基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；（6）基金財(cái)產(chǎn)的資產(chǎn)組合季度報(bào)告、財(cái)

務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及中期和年度基金報(bào)告；（7）臨時(shí)報(bào)告；（8）基金份額持有人大會(huì)

決議；（9）基金管理人、基金托管人的特地基金托管部門的重大人事變動(dòng)；（10）

涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟；（11）依照法律、行政法規(guī)

有關(guān)規(guī)定，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定應(yīng)予披露的其他信息。

20.【答案詳解】C。公司型基金本身就是一個(gè)公司，它是依照公司法的規(guī)定組

建的，以營(yíng)利為目的，主要投資于有價(jià)證券的投資機(jī)構(gòu)。公司型基金通過(guò)發(fā)行股

份來(lái)籌集資金,投資者購(gòu)買公司股份而成為公司股東，再由股東大會(huì)選舉出董事、

監(jiān)事，然后由董事會(huì)托付特地的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行公司資金的投資運(yùn)作。

21.【答案詳解】Do股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具，是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工

具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期

權(quán)以及上述合約的混合交易合約。

22.【答案詳解】A。外國(guó)債券是指某一國(guó)家借款人在本國(guó)以外的某一國(guó)家發(fā)行

以該國(guó)貨幣為面值的債券。它的特點(diǎn)是績(jī)?nèi)l(fā)行人屬于一個(gè)國(guó)家，債券的面值貨

幣和發(fā)行市場(chǎng)屬于另一個(gè)國(guó)家。因此，外國(guó)債券的發(fā)行一般由投資者所在國(guó)的金

融機(jī)構(gòu)、證券公司承銷。

23.【答案詳解】D。當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)時(shí)，在對(duì)公司剩余資產(chǎn)的安排上,

優(yōu)先股票股東排在債權(quán)人之后、一般股票股東之前。也就是說(shuō)，優(yōu)先股票股東可

優(yōu)先于一般股票股東安排公司剩余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的面值清償。

24.【答案詳解】Bo股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的股息率的調(diào)整一般與公司的經(jīng)營(yíng)

狀況無(wú)關(guān)，而主要隨市場(chǎng)上其他證券價(jià)格或者銀行存款利率的變更作調(diào)整。

25.【答案詳解】Co紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國(guó)境外注冊(cè)、在香

港上市但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的股票。

26.【答案詳解】A。外國(guó)證券機(jī)構(gòu)干脆從事B股交易及外國(guó)證券機(jī)構(gòu)駐華代表

處成為證券交易所的特殊會(huì)員的申請(qǐng)可由證券交易所受理；新建合營(yíng)從事證券投

資基金、證券承銷業(yè)務(wù)公司的設(shè)立由中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理有關(guān)申請(qǐng)。

27.【答案詳解】C。股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會(huì)，體

現(xiàn)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策的參加權(quán)。股東大會(huì)是股份公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東構(gòu)成。

28.【答案詳解】Ao從單個(gè)債券和股票來(lái)看，他們的收益率常常會(huì)發(fā)生差異，

而且有時(shí)差距還很大。但總體而言，假如市場(chǎng)是有效的，則債券的平均收益率和

股票的平均收益率會(huì)大體保持相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了

二者風(fēng)險(xiǎn)程度的差并。

29.【答案詳解】A。在各類債券中，政府債券的信用等級(jí)是最高的，通常被稱

為''金邊債券"。投資者購(gòu)買政府債券，是一種較平安的投資選擇。

30.【答案詳解】Ao可轉(zhuǎn)換公司債券兼有債權(quán)投資和股權(quán)投資的雙重優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)

換以前為公司債券，轉(zhuǎn)換以后為股票。

31.【答案詳解】C?我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)已發(fā)行的金融債券的期限均為中、長(zhǎng)期，

最短的為5年，最長(zhǎng)的12年，絕大多數(shù)采納公募方式發(fā)行。

32.【答案詳解】D。依據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人應(yīng)依據(jù)

基金合同的約定確定基金收益安排方案，剛好向基金份額持有人安排收益。

33.【答案詳解】Co基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債。即基金資產(chǎn)凈值

=(10x30+50x20+100x10+1000)-(500+500)=2300(萬(wàn)元)。

34.【答案詳解】A0遠(yuǎn)期利率協(xié)議屬于金融遠(yuǎn)期合約，是指依據(jù)約定的名義本

金，交易雙方在約定的將來(lái)日期交換支付浮動(dòng)利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議。

35.【答案詳解】Do金融互換交易的主要用途是變更交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)

結(jié)構(gòu)(如利率或匯率結(jié)構(gòu))，從而規(guī)避相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

36.【答案詳解】D。金融期貨交易實(shí)行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均

以交易所（或期貨清算公司）為交易對(duì)手，基本不用擔(dān)憂交易違約。而遠(yuǎn)期交易

通常不存在上述支配，存在肯定的交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)。

37.【答案詳解】D。政府、企業(yè)和個(gè)人在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中可能出現(xiàn)短暫閑置的貨幣

基金，證券發(fā)行市場(chǎng)供應(yīng)了多種多樣的投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。

38.【答案詳解】A。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)自律性管理，以

契約明確參加各方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，

為非上市股份有限公司供應(yīng)股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)。證券公司依據(jù)契約，對(duì)在代辦股份轉(zhuǎn)

讓系統(tǒng)中掛牌公司的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)管、指導(dǎo)和督促。

39.【答案詳解】Do相對(duì)法是先計(jì)算各樣本股的個(gè)別指數(shù)，再加總求算術(shù)平均

數(shù);綜合法是將樣本股票基期價(jià)格和計(jì)算期價(jià)格分別加總，然后再求出股價(jià)指數(shù);

加權(quán)股價(jià)指數(shù)是以樣本股票發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)加以計(jì)算。

40.【答案詳解】Do財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資

者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤(rùn)大于債息率時(shí)，給股東帶來(lái)的是收益

增長(zhǎng)的效應(yīng)；反之，就是收益削減的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

41.【答案詳解】Ao證券公司子公司是指依照《公司法》和《證券法》設(shè)立，

由一家證券公司控股，經(jīng)營(yíng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的單項(xiàng)或者多項(xiàng)證券業(yè)務(wù)的證券公

司。同證券公司的設(shè)立制度一樣，我國(guó)證券公司設(shè)立子公司同樣實(shí)行審批制。

42.【答案詳解】Do證券公司設(shè)立申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)后，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限內(nèi)

向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之

日起15日內(nèi)，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可。未取得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)

務(wù)許可，證券公司不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。

43.【答案詳解】Ao作為我國(guó)證券公司常規(guī)監(jiān)管的重要措施之一，分類監(jiān)管制

度主要以凈資本為基準(zhǔn)、以風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)力為核心、以合規(guī)程度為依據(jù)、以市場(chǎng)準(zhǔn)

入和監(jiān)管措施為手段、以扶優(yōu)限劣為目標(biāo)。

44.【答案詳解】Bo《證券發(fā)行與承銷管理方法》對(duì)在深證鋅券交易所中小企

業(yè)板上市的公司，規(guī)定可以通過(guò)初步詢價(jià)干脆定價(jià)，在主板市場(chǎng)上市的公司必需

經(jīng)過(guò)初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩個(gè)階段定價(jià)，不再?gòu)?qiáng)制全部公司都要經(jīng)過(guò)兩個(gè)詢

價(jià)階段。

45.【答案詳解】Do依據(jù)《證券法》第五十條規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)股票上

市應(yīng)當(dāng)符合的條件之一是公司股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元。

46.【答案詳解】Do依據(jù)《公司法》第一百六十條的規(guī)定，股份有限公司將法

定公積金轉(zhuǎn)為股本時(shí)，留存的該項(xiàng)公積金不得少于注冊(cè)資本的25%o

47.【答案詳解】Co依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《證

券投資者愛(ài)護(hù)基金管理方法》，中國(guó)證券投資者愛(ài)護(hù)基金有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱''愛(ài)

護(hù)基金公司”）于2005年8月30日注冊(cè)成立。愛(ài)護(hù)基金公司是負(fù)責(zé)愛(ài)護(hù)基金籌

集、管理和運(yùn)用，不以營(yíng)利為目的的國(guó)有獨(dú)資公司。

48.【答案詳解】Do由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流淌

性，特殊適于社保基金等數(shù)額較大、風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力較低的資金投資。

49.【答案詳解】Ao投資者在買賣封閉式基金時(shí)，在基金價(jià)格之外還要支付手

續(xù)費(fèi)。印花稅屬于基金交易費(fèi)；申購(gòu)和贖回費(fèi)是在買賣開放式基金時(shí)發(fā)生的費(fèi)用。

50.【答案詳解】Ao基金管理費(fèi)費(fèi)率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成

正比。基金規(guī)模越大，風(fēng)險(xiǎn)越小，管理費(fèi)率就越低；反之，則越高。

51.【答案詳解】B。目前我國(guó)的基金主要投資于國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、

非公開發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)

支持證券、權(quán)證等。

52.【答案詳解】D。金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付肯定費(fèi)用，在約定日期

內(nèi)（或約定日期）享有按事先確定的價(jià)格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的

契約。除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場(chǎng)外交易的期權(quán)，這

些新型期權(quán)通常被稱為奇異型期權(quán)。

53.【答案詳解】Co股票價(jià)格指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們限制股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是系

統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的須要而產(chǎn)生的，在股票現(xiàn)貨市場(chǎng)和股票價(jià)格指數(shù)期貨市場(chǎng)進(jìn)行相反的

操作，并通過(guò)貝塔系數(shù)進(jìn)行調(diào)整，就可以在肯定程度上抵消股票市場(chǎng)面臨的系統(tǒng)

性風(fēng)險(xiǎn)。

54.【答案詳解】C?國(guó)債基金的收益率會(huì)受貨幣市場(chǎng)利率的影響，當(dāng)貨幣市場(chǎng)

利率下調(diào)時(shí)，其收益率會(huì)上升；反之，若貨幣市場(chǎng)利率上升，其收益率將下降。

55.【答案詳解】Do我國(guó)《證券發(fā)行與承銷管理方法》和《上市公司證券發(fā)行

管理方法》規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票為采納自行銷售方式或者上市公司向

原股東配售股份的應(yīng)當(dāng)采納代銷方式發(fā)行。上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象

均屬于原前十名股東的，可以由上市公司自行銷售。

56.【答案詳解】Ao基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又稱為拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)。

57.【答案詳解】B。滬深300指數(shù)的計(jì)算采納派許加權(quán)法，依據(jù)樣本股的調(diào)整

股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計(jì)算。

58.【答案詳解】C?私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條

件相對(duì)寬松，投資者也較少，不實(shí)行公示制度。

59.【答案詳解】c。股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。

從理論上講，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一樣，事實(shí)上并非如此。只有當(dāng)清算

時(shí)的資產(chǎn)實(shí)際出售額與財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的賬面價(jià)值一樣時(shí)，每一股的清算價(jià)值才

會(huì)和賬面價(jià)值一樣。但在公司清算時(shí)，其資產(chǎn)往往須要打折出售，清算價(jià)值往往

小于賬面價(jià)值。

60.【答案詳解】Bo在一般國(guó)家，社?；鸱譃橐陨鐣?huì)保障稅等形式征收的全

國(guó)性基金和由企業(yè)定期向員工支付并托付基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來(lái)

源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社?；鸸芾矸绞酵耆煌?。

二、多項(xiàng)選擇題

1.【答案詳解】ABCD。特殊類型基金包括系列基金、基金中的基金、保本基金、

交易型開放式指數(shù)基金與ETF聯(lián)接基金。

2.【答案詳解】BDo《證券、期貨投資詢問(wèn)管理暫行方法》其次十二條規(guī)定，

證券、期貨投資詢問(wèn)人員在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他傳播媒體上發(fā)表投資詢

問(wèn)文章、報(bào)告或者看法時(shí)，必需注明所在證券、期貨投資詢問(wèn)機(jī)構(gòu)的名稱和個(gè)人

真實(shí)姓名，并對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)作充分說(shuō)明。證券、期貨投資詢問(wèn)機(jī)構(gòu)向投資人或者客

戶供應(yīng)的證券、期貨投資詢問(wèn)傳真件必需注明機(jī)構(gòu)名稱、地址、聯(lián)系電話和聯(lián)系

人姓名。

3.【答案詳解】ABCD。依據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見(jiàn)的金融遠(yuǎn)期合約包括四個(gè)大類,

即A、B、C、D四個(gè)選項(xiàng)。

4.【答案詳解】ACDo我國(guó)近年通過(guò)銀行發(fā)行的憑證式國(guó)債具有的特點(diǎn)是：可

記名、可掛失、不行上市流通。

5.【答案詳解】ABC。資產(chǎn)證券化交易比較困難，涉及的當(dāng)事人較多，一般而

言，主要包括發(fā)起人、特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人、資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)、

信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、承銷人、證券化產(chǎn)品投資者。除上述當(dāng)事人外，

證券化交易還可能須要金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)服務(wù)人。服務(wù)人負(fù)責(zé)對(duì)資產(chǎn)池中的現(xiàn)金流進(jìn)

行日常管理，通?？捎砂l(fā)起人兼任。

6.【答案詳解】ACD。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織公布了證券監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)是：愛(ài)護(hù)投

資者；保證證券市場(chǎng)的公允、效率和透亮；降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

【答案詳解】我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理方法》規(guī)定，上市公司增

7.ABCDO

資的方式有A、B、C、D四個(gè)選項(xiàng)。

8.【答案詳解】ABCD。金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條

件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、

股權(quán)互換、信用互換等類別。

9.【答案詳解】AB。期貨價(jià)格并非時(shí)時(shí)刻刻都能精確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系，

但這一價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在時(shí)間和空間上的局限性,具有公開性、

連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)。

10.【答案詳解】ABCo證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的

發(fā)行主體。它包括公司（企業(yè)）、政府和政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)。證券投資人是指

通過(guò)證券而進(jìn)行投資的各類機(jī)構(gòu)法人和自然人，相應(yīng)地，證券投資人可分為機(jī)構(gòu)

投資者和個(gè)人投資者兩大類。機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、

金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。

11.【答案詳解】ABC。股票發(fā)行市場(chǎng)由三個(gè)主體因素相互連結(jié)而組成，這三者

就是股票發(fā)行者、股票承銷商和股票投資者。

12.【答案詳解】BCD,固定收益證券綜合電子平臺(tái)是上海證券交易所設(shè)置的、

與集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)平行、獨(dú)立的固定收益市場(chǎng)體系。固定收益平臺(tái)所交易的固

定收益證券包括國(guó)債、公司債券、企業(yè)債券、分別交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公

司債券。

13.【答案詳解】AC。外國(guó)債券是指某一國(guó)家借款人在本國(guó)以外的某一國(guó)家發(fā)

行以該國(guó)貨幣為面值的債券。它的特點(diǎn)是債券發(fā)行人屬于一個(gè)國(guó)家，債券的面值

貨幣和發(fā)行市場(chǎng)屬于另一個(gè)國(guó)家。因此，外國(guó)債券的發(fā)行一般由投資者所在國(guó)的

金融機(jī)構(gòu)、證券公司承銷。

14.【答案詳解】BCD。契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理

人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行收益憑證

而設(shè)立的一種基金。公司型基金是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨(dú)立法

人地位的股份投資公司。二者的主要區(qū)分體現(xiàn)在選項(xiàng)B、C、D三方面。

15.【答案詳解】ABCDo股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)

工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)

期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。

16.【答案詳解】ACo固定收入型基金的主要投資對(duì)象是債券和優(yōu)先股，因而

盡管收益率較高，但長(zhǎng)期成長(zhǎng)的潛力很小，而且當(dāng)市場(chǎng)利率波動(dòng)時(shí)，基金凈值簡(jiǎn)

潔受到影響。

17.【答案詳解】ACD。依據(jù)《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》，對(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立予

公司的證券公司在風(fēng)險(xiǎn)限制指標(biāo)、凈資本、經(jīng)營(yíng)管理實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部限制

機(jī)制等方面提出了審慎性要求，規(guī)定最近一年凈資本不低于12億元。

18.【答案詳解】BCDo證券投資基金的特點(diǎn)是集合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)理財(cái)。

19.【答案詳解】ABCD?影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、

經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)、貨幣政策、財(cái)政政策、市場(chǎng)利率、通貨膨脹、匯率變更、國(guó)際收

支狀況。

20.【答案詳解】ABD。債券有不同的形式，依據(jù)債券券面形態(tài)可以分為實(shí)物債

券、憑證式債券和記賬式債券。

【答案詳解】按證券交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，即交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)

21.CDO

的不同，證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。

22.【答案詳解】ABD。隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)信用、國(guó)家信用、銀行信用

等融資方式不斷出現(xiàn)，越來(lái)越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。

23.【答案詳解】ABCDo四個(gè)選項(xiàng)均屬于《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》對(duì)

從業(yè)人員的要求。

24.【答案詳解】ACo證券交易所是為已經(jīng)公開發(fā)行的證券供應(yīng)流通轉(zhuǎn)讓機(jī)會(huì)

的市場(chǎng)。證券交易市場(chǎng)通?？煞譃樽C券交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

25.【答案詳解】ABC。D選項(xiàng)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變更、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求

關(guān)系的變更等都會(huì)影響股票將來(lái)的收益，從而引起內(nèi)在價(jià)值的變更。

26.【答案詳解】ABCDo財(cái)政政策對(duì)股票價(jià)格的影響有四個(gè)方面：①擴(kuò)大財(cái)政

赤字、發(fā)行國(guó)債籌集資金，增加財(cái)政支出，或是通過(guò)增加財(cái)政盈余或降低赤字，

削減財(cái)政支出，變更企業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境，進(jìn)而影響企業(yè)利潤(rùn)水平和股息派發(fā)；

②通過(guò)調(diào)整稅率影響企業(yè)利潤(rùn)和股息；③干預(yù)資本市場(chǎng)各類交易適用的稅率；④

國(guó)債發(fā)行量會(huì)變更證券市場(chǎng)的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股票價(jià)格。

27.【答案詳解】ABD。依據(jù)我國(guó)政府對(duì)WT0的承諾，允許合資券商開展詢問(wèn)

服務(wù)及其他協(xié)助性金融服務(wù)，包括信用查詢與分析，投資與有價(jià)證券探討、詢問(wèn)，

公開收購(gòu)及公司重組等；對(duì)全部新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)賜予國(guó)民待遇，允許在中國(guó)設(shè)

立分支機(jī)構(gòu)。加入后3年，內(nèi)，允許外國(guó)證券公司設(shè)立合營(yíng)公司，外資比例不超

過(guò)1/3。合營(yíng)公司可以（不通過(guò)中方中介）從事A股的承銷，從事8股和H股、

政府和公司債券的承銷和交易，以及發(fā)起設(shè)立基金。

28.【答案詳解】ABo基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有下列情

形：①一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%；

②同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過(guò)該證券的

10%；③基金財(cái)產(chǎn)參加股票發(fā)行申購(gòu)，單只基金所申報(bào)的金額超過(guò)該基金的總資

產(chǎn)，單只基金所申報(bào)的股票數(shù)量超過(guò)擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；④違

反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定；⑤中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止

的其他情形。

29.【答案詳解】CDo合規(guī)總監(jiān)的任職條件中工作經(jīng)驗(yàn)屬于選擇條款，可以是

從事證券工作5年以上，并且通過(guò)有關(guān)專業(yè)考試或具有8年以上法律工作經(jīng)驗(yàn);

或在證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專業(yè)監(jiān)管崗位任職8年以上。

30.【答案詳解】ABD。我國(guó)《公司法》第一百四十三務(wù)規(guī)定，公司不得收購(gòu)本

公司股份。但是，有下列情形之一的除外：①削減公司注冊(cè)資本；②與持有本公

司股份的其他公司合并；③將股份嘉獎(jiǎng)給本公司職工；④股東因?qū)蓶|大會(huì)做出

的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。

31.【答案詳解】AD。A選項(xiàng)，當(dāng)發(fā)行人清算時(shí)，混合資本債券本金和利息的

清償依次列于一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后；D選項(xiàng)，期限在15年以上，發(fā)行之日

起10年內(nèi)不得贖回。發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有1次