建筑工程經濟第二章課件

2.1

現金流量2.2

資金時間價值2.3

資金等值計算2.1.1

現金流量的概念現金流量，是指擬建項目在建設或運營中實際發(fā)生的以現金或現金等價物表現的資金流入和資金流出的總稱。現金流量可分為現金流入量、現金流出量和凈現金流量。2.1.2

現金流量表現金流量表是能夠直接、清楚地反映出項目在整個計算期內各年現金流量（資金收支）情況的一種表格，利用它可以進行現金流量分析，計算各項靜態(tài)和動態(tài)評價指標，是評價項目投資方案經濟效果的主要依據。2.1.3

現金流量圖現金流量圖，就是一種反映經濟系統(tǒng)資金運動狀態(tài)的圖示?，F金流量圖以橫軸為時間軸，向右延伸表示時間的延續(xù)；零表示時間序列的起點。時間坐標上的垂直箭線代表不同時點的現金流量。現金流量的方向（流入與流出）是針對特定的系統(tǒng)而言的。在現金流量圖中，箭線長短只是示意性地體現各時點現金流量數額的差異。箭線與時間軸的交點即為現金流量發(fā)生的時點。2.1.3

現金流量圖現金流量圖的作圖方法和規(guī)則：2.1

現金流量2.2

資金時間價值2.3

資金等值計算2.2.1

資金時間價值概述資金時間價值是指一定量的資金在不同時點上具有不同的價值。概念宏觀方面，可以促進有限的資金得到更加合理的利用。微觀方面，可以使方案評價更加合理、更加切合實際。意義通貨膨脹、貨幣貶值承擔風險貨幣增值原因2.2.2

資金時間價值的影響因素投資額。投資的資金額度越大，資金的時間價值就越大。利率。在其他條件不變的情況下，利率越大，資金時間價值越大。時間。在其他條件不變的情況下，時間越長，資金時間價值越大。通貨膨脹。如果出現通貨膨脹，會使資金貶值，貶值會減少資金時間價值。風險。投資是一項充滿風險的活動，風險往往同收益成比例。2.2.3

資金時間價值的衡量尺度1.利息和利率利息利率利率就是在單位時間內所得利息與借款本金之比，通常用百分數表示。指借貸資本的增值或使用借貸資本的代價，在借貸過程中，債務人支付給債權人的超過原借款本金的部分。資金時間價值一般用利息和利率來衡量。式中

I——利息；F——還本付息總額；P——本金。式中

i——利率；It——單位時間內的利息；P——借款本金。（2-1）（2-2）1）單利法2.2.3

資金時間價值的衡量尺度2.單利和復利單利計息是指每期利息的計息基數都是以本金來計算，不把先前計息周期中的利息累加到本金中去，即利息不再計利。其計算公式為：式中

F——第n期期末的本利和；P——本金；i——利率；n——計息期數。（2-3）張某借款1000元，按8%的年利率單利計息，求第四年年末的本金與全部利息之和（即所欠的總金額）。案例[]【解】

2）復利法2.2.3

資金時間價值的衡量尺度2.單利和復利復利法，即不但對初始本金計算利息，而且對期間產生的利息也計算利息的計息方式，即“利生利”“利滾利”。其計算公式為：式中符號意義同前。（2-4）張某現在把1000元存入銀行，年利率為8%，按復利計息問4年后有存款多少元？案例[]【解】

2.1

現金流量2.2

資金時間價值2.3

資金等值計算2.3.1

資金等值計算概述資金等值資金等值是指某一時間點上的實際經濟價值等于另一時間點上的價值。資金等值的概念影響資金等值的因素有資金的數額、資金發(fā)生的時點及一定的利率。反映在資金等值基本計算公式上主要包括：時值、現值（P）、終值（F）、年值（A）、折現。資金等值的影響因素2.3.2

資金等值計算的公式利用等值的概念，把在不同時點發(fā)生的資金金額換算成同一時點的等值金額，這一過程叫做資金等值計算。進行資金等值系列計算時，公式中的基本假設條件是：（1）項目的期初投資P發(fā)生在現金流量圖的0點。（2）本期的期末為下期的期初。（3）A和F均在期末發(fā)生。1）單利的終值和現值2.3.2

資金等值計算的公式1.一次支付系列終值現值利息（2-5）（2-6）（2-7）張某持有一張帶息商業(yè)票據，票面利率為8%，面額為10000元，出票日期為3月1日，到期為5月30日（90天），則張某到期可得利息是多少？案例[]【解】

一次支付又稱整付，是指所分析系統(tǒng)的現金流量，無論是流入或是流出，均是一次性發(fā)生。2）復利的終值和現值2.3.2

資金等值計算的公式1.一次支付系列終值式中，（1+i）n通常稱為“一次性收付款項終值系數”，簡稱“復利終值系數”，用符號（F/P，i，n）表示，故又可表示為：（2-9）（2-8）某企業(yè)向銀行借款500000元，借款時間為5年，借款年利率為10%，問5年后該企業(yè)應還銀行多少錢？案例[]【解】按式（2-8）計算，則

按式（2-9）查系數表，則

2）復利的終值和現值2.3.2

資金等值計算的公式1.一次支付系列式中，（1+i）-n通常稱為“一次性收付款項現值系數”，記作（P/F，i，n），故式（2-10）又可表示為：（2-11）（2-10）現值某企業(yè)投資項目預計5年后可獲得收益1000萬元，按投資報酬率10%計算，則現在應投資多少？案例[]【解】按式（2-10）計算，則

按式（2-11）查系數表，則

1）普通年金終值的計算2.3.2

資金等值計算的公式2.等額支付系列式中，

稱為“年金終值系數”，記作（F/A，i，n），故式（2-12）又可寫成

：（2-13）（2-12）李某在5年內每年年末在銀行存款100萬元，存款利率為10%，李某5年后應從銀行取出本利和為多少？案例[]【解】

2）年償債基金的計算2.3.2

資金等值計算的公式2.等額支付系列式中，

稱為“等額系列債償資金系數”，記作（A/F，i，n），故式（2-14）又可寫成：（2-15）（2-14）李某想在5年后從銀行提出30萬元支付購房首付，若存款利率為5%，那么李某現在應在每年均勻地存入銀行多少錢？案例[]【解】

3）普通年金現值的計算2.3.2

資金等值計算的公式2.等額支付系列式中，

稱為“等額系列現值系數”或“年金現值系數”，記作（P/A，i，n），故式（2-16）又可寫成：（2-17）（2-16）李某為了在未來的10年中，每年年末取回5萬元，已知年利率為8%，現需向銀行存入多少現金？案例[]【解】

4）年資本回收額的計算2.3.2

資金等值計算的公式2.等額支付系列式中，

稱為“等額系列資本回收系數”，記作（A/P，i，n），故式（2-18）又可寫成：（2-19）（2-18）某企業(yè)現借100萬元的借款，在10年以內以年利率為12%等額償還，則每年應付金額是多少？案例[]【解】

1）名義利率（2-20）張某借款100元，年利率為5%，若按一年一期復利計息，一年后所欠本利和為多少？若將“一年一期復利計息”改為“半年一期復利計息”，結果又如何？案例[]【解】（1）

2.3.3

資金等值計算的應用1.名義利率和實際利率名義利率r，是指計息周期利率i乘以一個利率周期內的計息周期數m所得的利率周期利率，即：通常所說的年利率都是名義利率。（2）半年后，100元變成了：一年后本利和為：2）實際利率2.3.3

資金等值計算的應用1.名義利率和實際利率若用計息周期利率來計算利率周期利率，并將利率周期內的利息再生因素考慮進去，這時所得的利率周期利率稱為利率周期實際利率，又稱有效利率。2）實際利率2.3.3

資金等值計算的應用1.名義利率和實際利率（1）離散式復利的實際利率計算已知名義利率r，名義利率時間單位內的計息次數為m，則計息周期內實際利率為：（2-21）在某個利率周期初有資金P，根據一次支付終值公式可得該利率周期的本利和F，即：（2-22）2）實際利率2.3.3

資金等值計算的應用1.名義利率和實際利率根據利息的定義可得該利率周期的利息I為：（2-23）再根據利率的定義可得該利率周期的實際利率i為：（2-24）即（2-25）2.3.3

資金等值計算的應用1.名義利率和實際利率案例[]每年按實際利率計算利息，3年后500元的未來值為：

李某向銀行借款500元，約定3年后歸還。若年利率為6%，按月計算復制利息，試求3年后李某應歸還給銀行多少元。【解】根據題意可知，年名義利率為6%，每年計息次數為12次，則年實際利率為：

2）實際利率2.3.3

資金等值計算的應用1.名義利率和實際利率（2）連續(xù)式復利的實際利率計算按瞬時計息的方式稱為連續(xù)式復利。這時在名義利率的時間單位內，計息次數有無限多次，即m→∞。根據求極限的方法可求得年實際利率。實際利率為：由于（2-27）（2-26）2）實際利率2.3.3

資金等值計算的應用1.名義利率和實際利率而（2-28）（2-29）其中，e為自然對數的底，其數值為2.718281828…。所以2.3.3

資金等值計算的應用1.名義利率和實際利率案例[]3年后李某應償還金額為：

李某向銀行借款500元，約定3年后歸還。若年利率為6%，采用連續(xù)式復利，試求3年后李某應歸還給銀行多少元。【解】用連續(xù)復利公式計算，銀行計算李某還款時的利率為：

3）名義利率與實際利率的關系2.3.3

資金等值計算的應用1.名義利率和實際利率（1）當計息周期為一年時，名義利率與實際利率相等，計息周期不足一年時，實際利率大于名義利率。（2）名義利率不能完全地反映資金的時間價值，實際利率才能真實地反映資金的時間價值。（4）名義利率越大，周期越短，實際利率與名義利率的差值就越大。（3）令i為實際利率，r為名義利率，m為復利的周期數，則實際利率與名義利率間存在著下述關系：（2-30）2.3.3

資金等值計算的應用2.資金等值計算的典型應用案例[]根據一次支付現值公式

計算。【例2-1】某企業(yè)有一筆投資，打算從17～20年的年末收回1000萬元。若年利率i=10%，則此投資的現值是多少？【解】現金流量圖如圖所示。

計息期與支付期一致的計算2.3.3

資金等值計算的應用2.資金等值計算的典型應用案例[]根據題意，計息4次，則每次利率

。根據一次支付終值公式

和一次支付現值公式

計算?！纠?-2】某企業(yè)5年內每年年末投資1000萬元用于某項目，貸款利率8%，若每年計息4次，問此項投資在第5年年末的本利和是多少？其現值又是多少？【解】現金流量圖如圖所示。

計息期與支付期一致的計算2.3.3

資金等值計算的應用2.資金等值計算的典型應用案例[]【例2-3】某企業(yè)需要按年利率為10%，每半年計息一次，從現在起連續(xù)3年年末等額支付500萬元，求與其等值的第1年年初的現值是多少？【解】先求出支付期的實際利率，支付期為1年，再根據等額支付現值公式計算。

計息期短于支付期的計算歷史ⅱ岳麓版第13課交通與通訊的變化資料精品課件歡迎使用[自讀教材·填要點]一、鐵路，更多的鐵路1．地位鐵路是

建設的重點，便于國計民生，成為國民經濟發(fā)展的動脈。2．出現1881年，中國自建的第一條鐵路——唐山

至胥各莊鐵路建成通車。1888年，宮廷專用鐵路落成。交通運輸開平

3．發(fā)展(1)原因：①甲午戰(zhàn)爭以后列強激烈爭奪在華鐵路的

。②修路成為中國人

的強烈愿望。(2)成果：1909年

建成通車；民國以后，各條商路修筑權收歸國有。4．制約因素政潮迭起，軍閥混戰(zhàn)，社會經濟凋敝，鐵路建設始終未入正軌。修筑權救亡圖存京張鐵路

二、水運與航空1．水運(1)1872年,

正式成立，標志著中國新式航運業(yè)的誕生。(2)1900年前后，民間興辦的各種輪船航運公司近百家，幾乎都是在列強排擠中艱難求生。2．航空(1)起步：1918年，附設在福建馬尾造船廠的海軍飛機工程處開始研制

。(2)發(fā)展：1918年，北洋政府在交通部下設“

”；此后十年間，航空事業(yè)獲得較快發(fā)展。輪船招商局水上飛機籌辦航空事宜處三、從驛傳到郵政1．郵政(1)初辦郵政：1896年成立“大清郵政局”，此后又設

，郵傳正式脫離海關。(2)進一步發(fā)展：1913年，北洋政府宣布裁撤全部驛站；1920年，中國首次參加

。郵傳部萬國郵聯(lián)大會2．電訊(1)開端：1877年，福建巡撫在

架設第一條電報線，成為中國自辦電報的開端。(2)特點：進程曲折，發(fā)展緩慢，直到20世紀30年代情況才發(fā)生變化。3．交通通訊變化的影響(1)新式交通促進了經濟發(fā)展，改變了人們的通訊手段和

，

轉變了人們的思想觀念。(2)交通近代化使中國同世界的聯(lián)系大大增強，使異地傳輸更為便捷。(3)促進了中國的經濟與社會發(fā)展，也使人們的生活

。臺灣出行方式多姿多彩[合作探究·提認知]

電視劇《闖關東》講述了濟南章丘朱家峪人朱開山一家，從清末到九一八事變爆發(fā)闖關東的前塵往事。下圖是朱開山一家從山東輾轉逃亡到東北途中可能用到的四種交通工具。依據材料概括晚清中國交通方式的特點，并分析其成因。

提示：特點：新舊交通工具并存(或：傳統(tǒng)的帆船、獨輪車，近代的小火輪、火車同時使用)。

原因：近代西方列強的侵略加劇了中國的貧困，阻礙社會發(fā)展；西方工業(yè)文明的沖擊與示范；中國民族工業(yè)的興起與發(fā)展；政府及各階層人士的提倡與推動。[串點成面·握全局]

一、近代交通業(yè)發(fā)展的原因、特點及影響1．原因(1)先進的中國人為救國救民，積極興辦近代交通業(yè)，促進中國社會發(fā)展。(2)列強侵華的需要。為擴大在華利益，加強控制、鎮(zhèn)壓中國人民的反抗，控制和操縱中國交通建設。(3)工業(yè)革命的成果傳入中國，為近代交通業(yè)的發(fā)展提供了物質條件。2．特點(1)近代中國交通業(yè)逐漸開始近代化的進程，鐵路、水運和航空都獲得了一定程度的發(fā)展。(2)近代中國交通業(yè)受到西方列強的控制和操縱。(3)地域之間的發(fā)展不平衡。3．影響(1)積極影響：促進了經濟發(fā)展，改變了人們的出行方式，一定程度上轉變了人們的思想觀念；加強了中國與世界各地的聯(lián)系，豐富了人們的生活。(2)消極影響：有利于西方列強的政治侵略和經濟掠奪。1．李鴻章1872年在上海創(chuàng)辦輪船招商局，“前10年盈和，成為長江上重要商局，招商局和英商太古、怡和三家呈鼎立之勢”。這說明該企業(yè)的創(chuàng)辦 (

)A．打破了外商對中國航運業(yè)的壟斷B．阻止了外國對中國的經濟侵略C．標志著中國近代化的起步D．使李鴻章轉變?yōu)槊褡遒Y本家解析：李鴻章是地主階級的代表，并未轉化為民族資本家；洋務運動標志著中國近代化的開端，但不是具體以某個企業(yè)的創(chuàng)辦為標志；洋務運動中民用企業(yè)的創(chuàng)辦在一定程度上抵制了列強的經濟侵略，但是并未能阻止其侵略。故B、C、D三項表述都有錯誤。答案：A二、近代以來交通、通訊工具的進步對人們社會生活的影響(1)交通工具和交通事業(yè)的發(fā)展，不僅推動各地經濟文化交流和發(fā)展，而且也促進信息的傳播，開闊人們的視野，加快生活的節(jié)奏，對人們的社會生活產生了深刻影響。(2)通訊工具的變遷和電訊事業(yè)的發(fā)展，使信息的傳遞變得快捷簡便，深刻地改變著人們的思想觀念，影響著人們的社會生活。2．清朝黃遵憲曾作詩曰：“鐘聲一及時，頃刻不少留。雖有萬鈞柁，動如繞指柔。”這是在描寫 (

)A．電話B．汽車C．電報 D．火車解析：從“萬鈞柁”“動如繞指柔”可推斷為火車。答案：D[典題例析][例1]

上海世博會曾吸引了大批海內外人士利用各種交通工具前往參觀。然而在19世紀七十年代，江蘇沿江居民到上海，最有可能乘坐的交通工具是 (

)A．江南制造總局的汽車B．洋人發(fā)明的火車C．輪船招商局的輪船D．福州船政局的軍艦[解析]由材料信息“19世紀七十年代，由江蘇沿江居民到上海”可判斷最有可能是輪船招商局的輪船。[答案]

C[題組沖關]1．中國近代史上首次打破列強壟斷局面的交通行業(yè)是(

)A．公路運輸 B．鐵路運輸C．輪船運輸 D．航空運輸解析：根據所學1872年李鴻章創(chuàng)辦輪船招商局，這是洋務運動中由軍工企業(yè)轉向兼辦民用企業(yè)、由官辦轉向官督商辦的第一個企業(yè)。具有打破外輪壟斷中國航運業(yè)的積極意義，這在一定程度上保護了中國的權利。據此本題選C項。答案：C2.右圖是1909年《民呼日報》上登載的一幅漫畫，其要表達的主題是(

)A．帝國主義掠奪中國鐵路權益B．西方國家學習中國文化C．西方列強掀起瓜分中國狂潮D．西方八國組成聯(lián)軍侵略中國解析：從圖片中可以了解到各國舉的燈籠是火車形狀，20世紀初的這一幅漫畫正反映了帝國主義掠奪中國鐵路權益。B項說法錯誤，C項不能反映漫畫的主題，D項時間上不一致。答案：A[典題例析][例2]

(2010·福建高考)上海是近代中國茶葉的一個外銷中心。1884年，福建茶葉市場出現了茶葉收購價格與上海出口價格同步變動的現象。與這一現象直接相關的近代事業(yè)是(

)A．電報業(yè) B．大眾報業(yè)C．鐵路交通業(yè) D．輪船航運業(yè)[解析]材料主要反映了信息交流的快捷，故選A。[答案]

A[題組沖關]3．假如某愛國實業(yè)家在20世紀初需要了解全國各地商業(yè)信息，可采用的最快捷的方式是 (

)A．乘坐飛機赴各地了解B．通過無線電報輸送訊息C．通過互聯(lián)網D．乘坐火車赴各地了解解析：本題考查中國近代物質生活的變遷。注意題干信息“20世紀