2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫1

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、下列關(guān)于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權(quán)交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機構(gòu)只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣

【答案】：B

2、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價

格分別為19670元/噸和19830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變

為19780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時，價差是

縮小的。

A.19970

B.19950

C.19980

D.19900

【答案】：D

3、下列關(guān)于貨幣互換說法錯誤的是（）o

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用相同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致

D.期初、期末各交換一次本金，金額變化

【答案】：D

4、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688,則其客戶號為

（）O

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688

【答案】：B

5、9月1日，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.12億元，該組

合相對于滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0.9,該基金持有者擔(dān)心股票市場

下跌，決定利用滬深300指數(shù)期貨進行套期保值，此時滬深300指數(shù)

為2700點。12月到期的滬深300指數(shù)期貨為2825點，該基金需要賣

出（）手12月到期滬深300指數(shù)期貨合約，才能使其持有的股票

組合得到有效保護。

A.138

B.132

C.119

D.124

【答案】：C

6、關(guān)于股指期貨套利的說法錯誤的是（）。

A.增加股指期貨交易的流動性

B.有利于股指期貨價格的合理化

C.有利于期貨合約間價差趨于合理

D.不承擔(dān)價格變動風(fēng)險

【答案】：D

7、對商品期貨而言,持倉費不包含（）

A,倉儲費

B.期貨交易手續(xù)費

C.利息

D.保險費

【答案】：B

8、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠(yuǎn)期交易

D.期權(quán)交易

【答案】：C

9、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格

為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利

價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒

指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200

【答案】：B

10、期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。

A.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一交易日

B.有效，但須自動轉(zhuǎn)移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應(yīng)調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

【答案】：C

11、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。

A.上一交易日收盤價的20%

B.上一交易日收盤價的10%

C.上一交易日結(jié)算價的10%

D.上一交易日結(jié)算價的20%

【答案】：D

12、在中國境內(nèi)，參與金融期貨與股票期權(quán)交易前需要進行綜合評估

的是（）O

A.基金管理公司

B.商業(yè)銀行

C.個人投資者

D.信托公司

【答案】：C

13、在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟增長率相對較高，其國民收

入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨

幣匯率（）。

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.視情況而定

【答案】：A

14、期貨會員的結(jié)算準(zhǔn)備金（）時，該期貨結(jié)算結(jié)果即被視為期貨

交易所向會員發(fā)出的追加保證金通知。

A.低于最低余額

B.高于最低余額

C.等于最低余額

D.為零

【答案】：A

15、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數(shù)量相

同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期現(xiàn)套利

D.跨幣種套利

【答案】：B

16、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股/手，行權(quán)

價為70元，該股票當(dāng)前價格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，

股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）

o

A.-300

B.300

C.500

D.800

【答案】：D

17、某交易者以100美元/噸的價格買入12月到期，執(zhí)行價格為3800

美元/噸的銅看跌期權(quán)，標(biāo)的物銅期權(quán)價格為3650美元/噸，則該交易

到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費用）。

A.100

B.50

C.150

D.0

【答案】：B

18、當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予

以執(zhí)行的指令是（）。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時指令

D.階梯價格指令

【答案】：B

19、人民幣NDF是指以（）匯率為計價標(biāo)準(zhǔn)的外匯遠(yuǎn)期合約。

A.美元

B.歐元

C.人民幣

D.日元

【答案】：C

20、1月初，3月和5月玉米期貨合約價格分別是1640元/噸.1670元

/噸。某套利者以該價格同時賣出3月.買人5月玉米合約，等價差變

動到（）元/噸時，交易者平倉獲利最大。（不計手續(xù)費等費用）

A.70

B.80

C.90

D.20

【答案】：C

21、對固定利率債券持有人來說，如果利率走勢上升，他將錯失獲取

更多收益的機會，這時他可以（）。

A.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率

B.利用貨幣互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率

C.利用債權(quán)互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率

D.做空貨幣互換

【答案】：A

22、10月20日，某投資者預(yù)期未來的市場利率水平會下降，于是以

97.300價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當(dāng)期貨合約

價格漲到97.800時，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，投資者

該交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1205美元/手

B.萬損1250美元/手

C.總盈利12500美元

D.總虧損12500美元

【答案】：C

23、期貨市場（）方法是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格的

變動方向。

A.供求分析

B.宏觀經(jīng)濟分析

C.基本面分析

D.技術(shù)分析

【答案】：D

24、關(guān)于看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點計算公式，描述正確的是

（）O

A,多頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金

B.空頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金

C.多頭和空頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金

D,多頭和空頭損益平衡點=標(biāo)的資產(chǎn)價格+權(quán)利金

【答案】：B

25、（）是可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以

客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】：B

26、廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商

品交易顧問進行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投資收益的

集合投資方式是（）。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】：D

27、下列不屬于期貨交易所風(fēng)險控制制度的是（）。

A.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

B.持倉限額和大戶報告制度

C.定點交割制度

D.保證金制度

【答案】：C

28、芝加哥商業(yè)交易所一面值為100萬美元的3個月期國債期貨，當(dāng)

成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%

【答案】：B

29、會員大會由會員制期貨交易所的（）會員組成。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全體

【答案】：D

30、歐洲美元期貨屬于（）品種。

A.短期利率期貨

B.中長期國債期貨

C.外匯期貨

D.股指期貨

【答案】：A

31、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕,

協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格20元/噸

的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元

/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。則通過這些操作，該油脂企

業(yè)將下一年3月份豆粕價格鎖定為（）元/噸。

A.3195

B.3235

C.3255

D.無法判斷

【答案】：B

32、下列關(guān)于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低

B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價格越高

C.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越低

D.市場無風(fēng)險利率越高，股指期貨理論價格越高

【答案】：D

33、9月1日，滬深300指數(shù)為5200點，12月到期的滬深300指數(shù)期

貨合約為5400點，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為3.24億元,

與滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0.9,該基金經(jīng)理擔(dān)心股票市場下跌，賣

出12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為其股票組合進行保值。該基金

應(yīng)賣出（）手股指期貨合約。滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為每點

300元。

A.180

B.222

C.200

D.202

【答案】：A

34、一般來說。當(dāng)期貨公司的規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉

時，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.客戶

C.期貨公司和客戶共同

D.期貨公司

【答案】：B

35、當(dāng)整個市場環(huán)境或某些全局性的因素發(fā)生變動時，即發(fā)生系統(tǒng)性

風(fēng)險時，（）。

A.各種股票的市場價格會朝著同一方向變動

B.投資組合可規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險

C.即使想通過期貨市場進行套期保值也沒有辦法

D.所有股票都會有相同幅度的上漲或下跌

【答案】：A

36、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022,美元年利率為3%,人民幣

年利率為5沆按單利計，1年期美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率的理論價格約

為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226

【答案】：D

37、基差的變化主要受制于（）。

A.管理費

B.保證金利息

C.保險費

D.持倉費

【答案】：D

38、通過執(zhí)行（），將客戶以前下達(dá)的指令完全取消，并且沒有新的指

令取代原指令。

A.觸價指令

B.限時指令

C.長效指令

D.取消指令

【答案】：D

39、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所

【答案】：B

40、（）期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司法》

未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制

【答案】：D

41、美國財務(wù)公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，

由于擔(dān)心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約

進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A,買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手

【答案】：B

42、交換兩種貨幣本金的同時交換固定利息，此互換是（）。

A.利率互換

B.固定換固定的利率互換

C.貨幣互換

D.本金變換型互換

【答案】：C

43、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期貨合約具有避險功能

C.期貨合約價格連續(xù)變動

D.期貨合約確定了交割月份

【答案】：A

44、只有在合約到期日才能執(zhí)行的期權(quán)屬于（）期權(quán)。

A日式

B.中式

C.美式

D.歐式

【答案】：D

45、2013年記賬式附息（）國債，票面利率為3.42%,到期日為

2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015

年4月3日上午10時，現(xiàn)貨價格為99.640,期貨價格為97.525。

則國債基差為（）。

A.0.4861

B.0.4862

C.0.4863

D.0.4864

【答案】：C

46、最長的歐元銀行間拆放利率期限為0。

A.1個月

B.3個月

C.1年

D.3年

【答案】：C

47、某交易商以無本金交割外匯遠(yuǎn)期（）F）的方式購入6個月的

美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，價值100萬美元，約定美元對人民幣的遠(yuǎn)期

匯率為6.2000。假設(shè)6個月后美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?.2090,

則交割時該交易商（）。

A,獲得1450美元

B.支付1452美元

C,支付1450美元

D.獲得1452美元

【答案】：A

48、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格在損益平衡點以下時，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的下跌,

買進看跌期權(quán)者的收益（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.以上都不對

【答案】：A

49、有權(quán)指定交割倉庫的是（）。

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)派出機構(gòu)

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

D.期貨交易所

【答案】：D

50、某基金經(jīng)理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于

滬深300指數(shù)的6系數(shù)為1.2O此時某月份滬深300股指期貨合約期

貨指數(shù)為3000點。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬

深300股指期貨合約進行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份

【答案】：A

51、某機構(gòu)打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C

三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于

擔(dān)心股價上漲，則該機構(gòu)采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假

定相應(yīng)的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的B

系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構(gòu)需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52

【答案】：A

52、下列關(guān)于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A,套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象

C.期貨投機交易通常以實物交割結(jié)束交易

D.期貨投機交易以獲取價差收益為目的

【答案】：D

53、在今年7月時，CBOT小麥?zhǔn)袌龅幕顬?2美分/蒲式耳，到了8

月，基差變?yōu)?美分/蒲式耳。表明市場狀態(tài)從正向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪?/p>

市場，這種變化為基差（）。

A.走強

B.走弱

C.平穩(wěn)

D.縮減

【答案】：A

54、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。

A.買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠(yuǎn)期月份合約,

其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和

B.先買入遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合

約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量

之和

C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約,

其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數(shù)量之

和

D.先賣出遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合

約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買入和賣出合約數(shù)

量之和

【答案】：A

55、一般情況下，期限長的債券和期限短的債券相比對利率變動的敏

感程度（）。

A.大

B.相等

C.小

D.不確定

【答案】：A

56、期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時間

和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.期貨行業(yè)協(xié)會

D.期貨經(jīng)紀(jì)公司

【答案】：B

57、推出第一張外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.芝加哥商品交易所

D.東京金融交易所

【答案】：C

58、股票期權(quán)買方和賣方的權(quán)利和義務(wù)是（）。

A.不相等的

B.相等的

C.賣方比買方權(quán)力大

D.視情況而定

【答案】：A

59、市場年利率為8虬指數(shù)年股息率為2%,當(dāng)股票價格指數(shù)為1000

點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）

/占宣、O

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000

【答案】：C

60、遠(yuǎn)期交易的履約主要采用()o??

A.對沖了結(jié)

B.實物交收

C.現(xiàn)金交割

D.凈額交割

【答案】：B

61、能夠反映期貨非理性波動的程度的是()。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現(xiàn)價期價偏離率

D.期貨價格變動率

【答案】：C

62、某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000

元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價差為()

時，該投資人獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

【答案】：D

63、隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團的紐約商品交易所于1974年推出的

黃金期貨合約，在（）的國際期貨市場上有一定影響。

A.19世紀(jì)七八十年代

B.20世紀(jì)七八十年代

C.19世紀(jì)70年代初

D.20世紀(jì)70年代初

【答案】：B

64、期貨公司設(shè)立首席風(fēng)險官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財務(wù)穩(wěn)健

B.引導(dǎo)期貨公司合理經(jīng)營

C.對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險管理進行監(jiān)督、檢查

D.保證期貨公司經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)

【答案】：C

65、最早的金屬期貨交易誕生于（）。

A.德國

B.法國

C.英國

D.美國

【答案】：C

66、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時買入指數(shù)期貨合約

B.買進近期股指期貨合約，同時賣出遠(yuǎn)期股指期貨合約

C.買進股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時賣出指數(shù)期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠(yuǎn)期股指期貨合約

【答案】：A

67、若某年11月，CBOT小麥?zhǔn)袌龅幕顬?3美分/蒲式耳，到了12

月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近

【答案】：A

68、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所3個月歐洲美元期貨，下列表述正確的是

（）O

A.3個月歐洲美元期貨和3個月國債期貨的指數(shù)不具有直接可比性

B.成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高

C.3個月歐洲美元期貨實際上是指3個月歐洲美元國債期貨

D.采用實物交割方式

【答案】：C

69、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的是（）。

A.期貨公司用公司自有資金進行投資

B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)

C.期貨公司代理客戶進行期貨交易

D.期貨公司協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度和操作流程，提供風(fēng)險管理咨

詢、專項培訓(xùn)

【答案】：D

70、某紡織廠3個月后將向美國進口棉花250000磅，當(dāng)前棉花價格為

72美分/磅，為防止價格上漲，該廠買入5手棉花期貨避險，成交價

格78.5美分/磅。3個月后，棉花交貨價格為70美分/鎊，期貨平倉

價格為75.2美分/磅，棉花實際進口成本為（）美分/磅。

A.73.3

B.75.3

C.71.9

D.74.6

【答案】：B

71、國內(nèi)某證券投資基金股票組合的現(xiàn)值為L6億元，為防止股市下

跌，決定利用滬深300指數(shù)期貨實行保值，其股票組合與滬深300指

數(shù)的B系數(shù)為0.9,假定當(dāng)日現(xiàn)貨指數(shù)是2800點，而下月到期的期

貨合約為3100點。那么需要賣出（）期貨合約才能使1.6億元的

股票組合得到有效保護。

A.99

B.146

C.155

D.159

【答案】：C

72、關(guān)于國債期貨套期保值和基點價值的相關(guān)描述，正確的是（）。

A.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合的基點價值+[（CTD價格義

期貨合約面值+100）XCTD轉(zhuǎn)換因子】

B.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合價格波動?期貨合約價格

C.國債期貨合約的基點價值約等于最便宜可交割國債的基點價值乘以

其轉(zhuǎn)換因子

D.基點價值是指利率每變化一個基點時，引起的債券價格變動的相對

額

【答案】：A

73、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可以

（）O

A.將客戶介紹給期貨公司

B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉(zhuǎn)期貨保證金

C.代理客戶委托下達(dá)指令

D.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同

【答案】：A

74、按（）的不同來劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭

投機者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數(shù)量

【答案】：B

75、在我國，交割倉庫是指由（）指定的、為期貨合約履行實物交

割的交割地點。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會

C.期貨交易的買方

D.期貨交易的賣方

【答案】：A

76、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。

A.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降

B.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降

C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升

D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升

【答案】：D

77、關(guān)于期貨公司的說法，正確的是（）。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B.客戶的保證金風(fēng)險是期貨公司重要的風(fēng)險源

C.屬于銀行金融機構(gòu)

D.主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)

【答案】：B

78、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上

第一個利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債

【答案】：C

79、關(guān)于我國三家商品期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（）。

A.交易所會員既是交易會員也是結(jié)算會員

B.區(qū)分結(jié)算會員與非結(jié)算會員

C.設(shè)立獨立的結(jié)算機構(gòu)

D.期貨交易所直接對所有客戶進行結(jié)算

【答案】：A

80、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。

A.雙重底

B.雙重頂

C.頭肩形

D.三角形

【答案】：D

81、我國某榨油廠預(yù)計兩個月后需要1000噸大豆作為原料，決定進行

大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉價格為4080元/H屯。此

時大豆現(xiàn)貨價格為4050元/噸。兩個月后，大豆現(xiàn)貨價格為4350元/

噸，該廠以此價格購入大豆，同時以4420元/噸的價格將期貨合約對

沖平倉，則該廠的套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸

B.完全套期保值，期貨市場與現(xiàn)貨市場盈虧剛好相抵

C.不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸

D.不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸

【答案】：A

82、根據(jù)規(guī)定，期貨公司凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于（）。

A.20%

B.30%

C.40%

D.60%

【答案】：A

83、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的

（）O

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定

【答案】：B

84、上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個到期月

份分別推出（）個不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)。

A.1

B.3

C.5

D.7

【答案】：C

85、基差公式中所指的期貨價格通常是（）的期貨價格。

A.最近交割月

B.最遠(yuǎn)交割月

C.居中交割月

D.當(dāng)年交割月

【答案】：A

86、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.倫敦國際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所

【答案】：B

87、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強，那么結(jié)果

會是（）。

A.盈虧相抵

B.得到部分的保護

C.得到全面的保護

D.沒有任何的效果

【答案】：C

88、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投機交易風(fēng)險相同

B.比普通投機交易風(fēng)險小

C.無風(fēng)險

D.比普通投機交易風(fēng)險大

【答案】：B

89、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進行分類，不包括

（）□

A.交易結(jié)算會員

B.全面結(jié)算會員

C.個別結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員

【答案】：C

90、下列說法中，錯誤的是（）。

A.期貨投機者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌

B.套利者關(guān)心和研究的是兩個或者多個合約相對價差的變化

C,期貨套利者賺取的是價差變動的收益

D.期貨套利交易成本一般高于投機交易成本

【答案】：D

91、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO）,主要負(fù)責(zé)幫助CP0挑選商品交易顧

問（CTA）,監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商（）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（）

【答案】：D

92、目前在我國，某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的

是（）

A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

B.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)

C.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小

D.進入交割月份的合約限倉數(shù)額最小

【答案】：D

93、蝶式套利的具體操作方法是：（）較近月份合約，同時（）

居中月份合約，并（）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量

等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。這相當(dāng)于在較近月份合約與

居中月份合約之間的牛市（或熊市）套利和在居中月份與較遠(yuǎn)月份合

約之間的熊市（或牛市）套利的一種組合。

A.賣出（或買入）賣出（或買入）賣出（或買入）

B.賣出（或買入）買入（或賣出）賣出（或買入）

C.頭入（或賣出）買入（或賣出）買入（或賣出）

D.買入（或賣出）賣出（或買入）買入（或賣出）

【答案】：D

94、期貨交易所結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計算公式為（）。

A.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證

金4-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧一入金+出金一手續(xù)費（等）

B.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證

金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧一入金+出金一手續(xù)費（等）

C.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證

金一當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金一出金一手續(xù)費（等）

D.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證

金一當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）

【答案】：C

95、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格下跌至（）時，將導(dǎo)致看跌期權(quán)賣方虧

損。（不考慮交易費用）

A.執(zhí)行價格以下

B.執(zhí)行價格以上

C.損益平衡點以下

D.執(zhí)行價格與損益平衡點之間

【答案】：C

96、2月份到期的執(zhí)行價格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，

當(dāng)該期權(quán)標(biāo)的期貨價格為690美分/葡式耳，玉米現(xiàn)貨價格為670美分

/葡式耳時，期權(quán)為（）。

A.實值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C不能判斷

D.虛值期權(quán)

【答案】：D

97、商品市場本期需求量不包括（）。

A.國內(nèi)消費量

B.出口量

C.進口量

D.期末商品結(jié)存量

【答案】：C

98、某國債期貨合約的市場價格為97.635,若其可交割后2012年記賬

式財息（）國債的市場價格為99.525,轉(zhuǎn)換因子為1.0165,則該

國債的基差為（）。

A.99.525-97.6354-1.0165

B.97.635-99.5254-1.0165

C.99.525-97.635X1.0165

D.97.635X1.0165-99.525

【答案】：C

99、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制

為100元/噸，因此下達(dá)止損指令時設(shè)定的價格應(yīng)為（）元/噸。

（不計手續(xù)費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C

100、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000

點跌到15980點時，恒生指數(shù)期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.500

C.799000

D.800000

【答案】：C

101、期貨市場的套期保值功能是將風(fēng)險主要轉(zhuǎn)移給了（）。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者

【答案】：D

102、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最后交割日為

（）O

A.最后交易日后第一個交易日

B.最后交易日后第三個交易日

C.最后交易日后第五個交易日

D.最后交易日后第七個交易日

【答案】：B

103、某股票當(dāng)前價格為63.95港元，以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中內(nèi)涵價

值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)

【答案】：C

104、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元/噸，乙為

賣方，開倉價格為3200元/噸，大豆期貨交割成本為80元/噸，甲

乙進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，當(dāng)交收大豆

價格為（）元/噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)對甲和乙都有利。（不考慮其他手續(xù)

費等費用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

【答案】：D

105、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨

【答案】：B

106、（）是投機者用來限制損失、累積盈利的有力工具。

A.套期保值指令

B.止損指令

C.取消指令

D.市價指令

【答案】：B

107、在進行賣出套期保值時，使期貨和現(xiàn)貨兩個市場出現(xiàn)盈虧相抵后

存在凈盈利的情況是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強

【答案】：D

108、看漲期權(quán)的損益平衡點（不計交易費用）等于（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價格一權(quán)利金

C.執(zhí)行價格

D.執(zhí)行價格+權(quán)利金

【答案】：D

109、從事期貨交易活動，應(yīng)當(dāng)遵循（）的原則。

A.公開、公平、公正、公信

B.公開、公平、公正、誠實信用

C.公開、公平、公正、自愿

D.公開、公平、公正、公序良俗

【答案】：B

110.為了防止棉花價格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花

期貨進行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當(dāng)

時的基差為-400元/噸，平倉時的基差為-500元/噸，該公司

（）0（棉花期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)費等費用）

A.實現(xiàn)完全套期保值

B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元

C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元

D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元

【答案】：D

111.某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的

鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。

A.期現(xiàn)套利

B.期貨跨期套利

C.期貨投機

D.期貨套期保值

【答案】：B

112、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買

賣現(xiàn)貨商品價格的定價方式。？

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)定

【答案】：D

113、在外匯管制比較嚴(yán)格的國家，禁止外匯自由市場存在，官方匯率

就是（）。

A.基礎(chǔ)匯率

B.名義匯率

C.實際匯率

D.政府匯率

【答案】：C

114、對于股指期貨來說，當(dāng)出現(xiàn)期價低估時，套利者可進行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利

【答案】：B

115、會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以

書面形式通知（）。

A.期貨交易所

B.證監(jiān)會

C.期貨經(jīng)紀(jì)公司

D.中國期貨結(jié)算登記公司

【答案】：A

116、某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨

合約100手，成交價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆

合約，成交價為3600元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3550元/噸，交易保證金

比例為5%,則客戶當(dāng)日的結(jié)算準(zhǔn)備金為（）元。大豆期貨的交易單

位是10噸/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500

【答案】：D

117、證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格，申請日前6個月各項風(fēng)險控制指標(biāo)

符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，其中對外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資

產(chǎn)的（），但因證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保除外。

A.5%

B.10%

C.30%

D.70%

【答案】：B

118、（）標(biāo)志著改革開放以來我國期貨市場的起步。

A.上海金屬交易所成立

B.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

C.大連商品交易所成立

D.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機制

【答案】：D

119、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法中，正確的是（）。

A.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風(fēng)險的特點

B.交易保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越小

C.交易保證金以合約價值的一定比率來繳納

D.交易保證金一般為成交合約價值的10%?20%

【答案】：C

120、在我國，某客戶于6月6日通過期貨公司買入5手豆油期貨合約,

成交價為10250元/噸。當(dāng)日結(jié)算價為10210元/噸，期貨公司要求

的交易保證金比例為10%。則該客戶當(dāng)日交易保證金占用為（）元。

（不計手續(xù)費等費用，每手10噸）

A.71470

B.51050

C.102100

D.51250

【答案】：B

121、（）是指在公開競價過程中對期貨合約報價所使用的單位，即每

計量單位的貨幣價格。

A.交易單位

B.報價單位

C.最小變動單位

D.合約價值

【答案】：B

122、若投資者預(yù)期未來利率水平上升、利率期貨價格將下跌，則可選

擇（）。

A.買入期貨合約

B.多頭套期保值

C.空頭策略

D.多頭套利

【答案】：C

123、美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日（）選擇執(zhí)行或

不執(zhí)行期權(quán)合約。

A,以前的三個工作日

B.以前的五個工作日

C.以前的十個工作日

D.以前的任何一個工作日

【答案】：D

124、下列情形中，屬于基差走強的是（）。

A.基差從TO元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)門O元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸

【答案】：B

125、可以同時在銀行間市場和交易所市場進行交易的債券品種是

（）O

A.央票

B,企業(yè)債

C.公司債

D.政策性金融債

【答案】：B

126、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手

（10噸/手），成交價為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3530元/噸，期貨

公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500

【答案】：A

127、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權(quán)

B.買入相關(guān)看跌期權(quán)

C.賣出同一看漲期權(quán)

D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)

【答案】：A

128、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）

A.經(jīng)營風(fēng)險

B.偶然性風(fēng)險

C.系統(tǒng)性風(fēng)險

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險

【答案】：C

129、1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，國際市場上石油價格暴

漲，這屬于（）對期貨價格的影響。

A.經(jīng)濟波動和周期

B.金融貨幣因素

C.心理因素

D.政治因素

【答案】：D

130、根據(jù)確定具體時間點時的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若基差

交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱為（）。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交易

【答案】：A

131、CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳、

權(quán)利金為22'3美分/蒲式耳（玉米期貨期權(quán)的最小變動價位為1/8

美分/蒲式耳），則玉米期貨看跌期權(quán)實際價格為（）。

A.22.375美分/蒲式耳

B.22美分/蒲式耳

C.42.875美分/蒲式耳

D.450美分/蒲式耳

【答案】：A

132、世界上第一個較為規(guī)范的期貨交易所是1848年由82位商人在芝

加哥發(fā)起組建的（）。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.芝加哥期貨交易所

【答案】：D

133、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉須在（）限制范圍內(nèi)。

A.審批日期貨價格

B.交收日現(xiàn)貨價格

C.交收日期貨價格

D.審批日現(xiàn)貨價格

【答案】：A

134、某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價

格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時又以10元/噸權(quán)利金賣出一張9

月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合

約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1

噸標(biāo)的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】：A

135、如果期貨合約的買方為開倉交易，賣方為平倉交易，則兩者成交

后總持倉量（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不確定

【答案】：C

136、以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護

B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格下跌，適宜買入看漲期權(quán)

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)

【答案】：C

137、基差走弱時，下列說法不正確的是（）。

A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場

B.基差的絕對數(shù)值減小

C.賣出套期保值交易存在凈虧損

D.買入套期保值者得到完全保護

【答案】：B

138、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成

交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：A

139、當(dāng)成交指數(shù)為95.28時，1000000美元面值的13周國債期貨和3

個月歐洲美元期貨的買方將會獲得的實際收益率分別是OO

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1,18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%

【答案】：C

140、在國際市場上，歐元采用的匯率標(biāo)價方法是（）。

A,美元標(biāo)價法

B.直接標(biāo)價法

C.單位標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】：D

141、現(xiàn)匯期權(quán)是以（）為期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

A.外匯期貨

B.外匯現(xiàn)貨

C.遠(yuǎn)端匯率

D.近端匯率

【答案】：B

142、期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為（）。

A.無套利區(qū)間的上界

B.期貨低估價格

C.遠(yuǎn)期高估價格

D.無套利區(qū)間的下界

【答案】：A

143、套期保值是通過建立（）機制，以規(guī)避價格風(fēng)險的一種交易

方式。

A.期貨市場替代現(xiàn)貨市場

B.期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵

C.以小博大的杠桿

D.買空賣空的雙向交易

【答案】：B

144、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）首次推出（）。

A.外匯期貨合約

B.美國國民抵押協(xié)會債券

C.美國長期國債

D.美國短期國債

【答案】：A

145、在基差（現(xiàn)貨價格一期貨價格）為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在

基差（）時結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】：B

146、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法錯誤的是（）

A.保證金比率設(shè)定之后維持不變

B.使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資

C.使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險的特點

D.保證金比率越低、杠桿效應(yīng)就越大

【答案】：A

147、在期權(quán)交易市場，需要按規(guī)定繳納一定保證金的是（）。

A.期權(quán)買方

B.期權(quán)賣方

C.期權(quán)買賣雙方

D.都不用支付

【答案】：B

148、我國5年期國債期貨的合約標(biāo)的為（）。

A.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義申期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債

C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債

D.面值為100萬元人民、票面利率為3%的名義中期國債

【答案】：D

149、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價又轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

B.期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

C.期貨交割結(jié)算價/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

D.期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子

【答案】：B

150、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6.7522元的CME歐

元兌人民幣看跌期貨期權(quán)()，權(quán)利金為0.0213元，對方行權(quán)時

該交易者OO

A.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7735元

D,買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D

151、在進行期貨投機時，應(yīng)仔細(xì)研究市場是處于牛市還是熊市，如果

是()，要分析跌勢有多大，持續(xù)時間有多長。

A.牛市

B.熊市

C.牛市轉(zhuǎn)熊市

D.熊市轉(zhuǎn)牛市

【答案】：B

152、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元

/噸和3600元/噸，套利者預(yù)期價差將縮小，最有可能獲利的是

()O

A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉

D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉

【答案】：C

153、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價格上漲。某飼料公司

因提前進行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險，這體現(xiàn)了期貨市場的

（）作用。

A.鎖定利潤

B.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)

C.提高收益

D.鎖定生產(chǎn)成本

【答案】：D

154、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)

量的（）。

A.乘積

B.較大數(shù)

C.較小數(shù)

D.和

【答案】：D

155、在大豆期貨市場上，甲為多頭，開倉價格為3000元/噸，乙為空

頭，開倉價格為3200元/噸，甲乙進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉

價格為3160元/噸，交收大豆價格為3110元/噸，通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易后,

甲實際購入大豆的價格和乙實際銷售大豆的價格分別為（）。

A.3000元/噸,3160元/噸

B.3000元/噸,3200元/噸

C2950元/噸,2970元/噸

D.2950元/噸,3150元/噸

【答案】：D

156、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應(yīng)國，在期貨條件不變的

情況下，如果巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格

將會（）。

A.不變

B.不一定

C.下跌

D.上漲

【答案】：D

157、期貨市場通過（）實現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險的功能。

A.投機交易

B.跨期套利

C.套期保值

D.跨市套利

【答案】：C

158、以下各項中關(guān)于期貨交易所的表述正確的是（）。

A.期貨交易所是專門進行非標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所

B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行自律管理

C.期貨交易所不以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任

D.期貨交易所參與期貨價格的形成

【答案】：B

159、目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止損指令

C.停止限價指令

D.限價指令

【答案】：D

160、下列關(guān)于缺口的說法中，不正確的是0。

A.普通缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)

B.逃避缺口通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)

C.疲竭缺口屬于一種價格反轉(zhuǎn)信號

D.突破缺口常在成交量驟減、價格大幅變動時出現(xiàn)

【答案】：D

161、（2022年7月真題）某年1月22日，A銀行（）與B銀行

（）簽署一筆基于3個月SHIB0R的標(biāo)準(zhǔn)利率互換，固定利率為

2.84%,名義本金為1000萬元，協(xié)議簽訂時，市場上3個月SHIB0R

為2.80%,每三個月互換一次利息，假如事后第一個參考日市場3個

月SHIB0R為2.9%,則第一個利息交換日（4月22日）（）

A.B銀行按2.80%支付利息,按2.84%收取利息

B.B銀行按2.90%收取利息,按2.84%支付利息

C.B銀行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息

D.B銀行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息

【答案】：A

162、X公司希望以固定利率借人人民幣，而Y公司希望以固定利率借

入美元，而且兩公司借入的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民

幣，即期匯率USD/CNY為6.1235。市場上對兩公司的報價如下：

A.5.0%

B.9.6%

C.8.5%

D.5.4%

【答案】：C

163、根據(jù)以下材料，回答題

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556

【答案】：D

164、10月18日，CME交易的DEC12執(zhí)行價格為85美元/桶的原油期

貨期權(quán)，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的權(quán)利金分別為8.33美元/桶和0.74

美元/桶，當(dāng)日該期權(quán)標(biāo)的期貨合約的市場價格為92.59美元/桶，看

漲期權(quán)的內(nèi)涵價值和時間價值分別為（)O

A.內(nèi)涵價值=8.33美元/桶,時間價值=0.83美元/桶

B.時間價值=7.59美元/桶,內(nèi)涵價值=8.33美元/桶

C.內(nèi)涵價值=7.59美元/桶,時間價值=0.74美元/桶

D.時間價值=0.74美元/桶,內(nèi)涵價值=8.33美元/桶

【答案】：C

165、3月初，某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁

期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份鋁期貨合約上建倉，成交價

格為21300元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6月5日,

期貨價格為19200元/噸，現(xiàn)貨價格為20200元/噸。則下列說法正確

的有（)O

A.3月5日基差為900元/噸

B.6月5日基差為-1000元/噸

C.從3月到6月，基差走弱

D.從3月到6月，基差走強

【答案】：D

166、在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530

元/噸，最低賣出申報價為4526元/噸，前一成交價為4527元/噸,

則最新成交價為（）元/噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

【答案】：C

167、假設(shè)某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手

續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向

市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行

賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸

【答案】：D

168、下列金融衍生品中，通常在交易所場內(nèi)交易的是（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.遠(yuǎn)期

【答案】：A

169、按照國際慣例，理事會由交易所（）會員通過會員大會選舉

產(chǎn)生。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全體

【答案】：D

170、艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個周期都是由

（）組成。

A.上升（或下降）的4個過程和下降（或上升）的4個過程

B.上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的4個過程

C.上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程

D.上升（或下降）的6個過程和下降（或上升）的2個過程

【答案】：C

171、下列選項中，（）不是影響基差大小的因素。

A.地區(qū)差價

B.品質(zhì)差價

C.合約價差

D.時間差價

【答案】：C

172、根據(jù)下面資料，回答題

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場熊市套利

D.正向市場牛市套利

【答案】：D

173、假定美元和德國馬克的即期匯率為USD/DEM=1.6917/22,1個

月的遠(yuǎn)期差價是25/34,則一個月期的遠(yuǎn)期匯率是（）。

A.USD/DEM=1.6851/47

B.USD/DEM=1.6883/97

C.USD/DEM=1.6942/56

D.USD/DEM=1.6897/83

【答案】：C

174、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防

止損失，立即下達(dá)1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合

理的有（）。

A.當(dāng)該合約市場價格下跌到4460元/噸時,下達(dá)1份止損單，價格定

于4470元/噸

B.當(dāng)該合約市場價格上漲到4510元/噸時,下達(dá)1份止損單，價格定

于4520元/噸

C.當(dāng)該合約市場價格上漲到4530元/噸時,下達(dá)1份止損單，價格定

于4520元/噸

D.當(dāng)該合約市場價格下跌到4490元/噸時,立即將該合約賣出

【答案】：C

175、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

B.期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

C.期貨交割結(jié)算價/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

D.期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子

【答案】：B

176、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手

（10噸/手），成交價為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3530元/噸，期貨

公司要求的交易保證金比例為5%o該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375

【答案】：A

177、（）是指以利率類金融工具為期權(quán)標(biāo)的物的期權(quán)合約。

A.利率期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

D.外匯期權(quán)

【答案】：A

178、期貨交易所會員大會應(yīng)當(dāng)對表決事項制作會議紀(jì)要，由（）

簽名。

A.全體會員

B.全體理事

C.出席會議的理事

D.有表決權(quán)的理事

【答案】：C

179、某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成

交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進

一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當(dāng)

價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當(dāng)市價上升到2040元

/噸時，又買入2手合約，當(dāng)市價上升到2050元/噸時，再買入1手

合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手

中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】：B

180、在基差（現(xiàn)貨價格-期貨價格）為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨,

在基差0時結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】：B

181、下列選項中，不屬于實