基金考試易混淆題匯總-基礎(chǔ)知識

基金考試易混淆題匯總第二局部：根底知識證券的市場價格是由市場供求關(guān)系決定的，是由股票內(nèi)在價值決定的；權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益；凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)；資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)；流動比率大于1，速凍比率大于2，被認為是較好的；利息倍數(shù)企業(yè)息稅前利潤〔EBIT〕與利息費用之比；凈利潤/總資產(chǎn)=資產(chǎn)收益率，而非總資產(chǎn)收益率；P/E是從股東的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從全體投資人的角度出發(fā)；EV/EBITDA更適合用于單一業(yè)務(wù)或子公司較少的公司估值；我國國債期限結(jié)構(gòu)以中期為主，3~5年的國債占比超過80%，1年期短期國債占比不到10%；只有在收益率波動較小時，久期才適用；假設(shè)收益率波動較大，需要引入凸性；財務(wù)杠桿比率對長期償債能力而言的；短期根本是流動比率類的；對于舉債企業(yè)來說，為了維持正常的償債能力，利息倍數(shù)至少應(yīng)該為1，并且越高越好；短期融資券的特點：1、發(fā)行者為具有法人資格的非金融機構(gòu)；2、僅在銀行間債券市場上流通；3、短期融資券期限少于1年；4、其特征與商業(yè)票據(jù)相似；上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長時限為6個月；開融資融券業(yè)務(wù)，需要普通投資者開戶時間到達18個月，且持有資金不低于50萬元；上海證券交易所規(guī)定，用于融資融券的標的股票，在交易所上市交易時間要超過3個月；固定收益證券往往是每半年付息一次；投資組合的兩個相關(guān)特征之一是：1、具有一個特定的預(yù)期收益率；2、可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度；盯市制度，是期貨交易最大的特征；期貨市場的最根本功能是：風(fēng)險管理；滬深300指數(shù)期貨最小變動價位是0.2指數(shù)點；一般來說，對于期權(quán)而言，合約有效期越長，合約資產(chǎn)的風(fēng)險越大，空頭虧損的風(fēng)險越大，期權(quán)的價格越高；基金收益率計算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的時間加權(quán)收益率；世邦魏理仕全球投資集團是最大的不動產(chǎn)管理公司；麥格理集團是最大的根底設(shè)施投資管理公司；貝萊德是最大的大宗商品管理公司；1981年美國所羅門兄弟公司為IBM和世界銀行辦理首筆美元與馬克和瑞士法郎之間的貨幣呼喚業(yè)務(wù)；美國首只國際投資基金出現(xiàn)于1955年；交易所上市交易的債券按第三方估值機構(gòu)提供的當日估值凈價估值；風(fēng)險指標可以分為事前和事后兩類；UCITS基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%，成員國可以將此比例提高到10%；UCITS基金投資于一個主體發(fā)行的證券超過5%時，該類投資的總和不得超過基金凈資產(chǎn)的40%；一般情況下，UCITS基金不得持有一發(fā)行主體10%以上無表決權(quán)股票、債券和基金；UCITS基金的申購和贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少一個月公布兩次；AIFMD自2023年7月22日起開始實施；AIFMD規(guī)定，私募股權(quán)投資基金收購公司2年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓；代表了迄今為止對包括對沖基金、私募股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴格的監(jiān)管立法；為約束私募股權(quán)投資基金高管人員可能進行的風(fēng)險行為，AIFMD規(guī)定40%的績效薪酬要延緩至少3~5年支付；AIFMD要求私募股權(quán)投資基金管理機構(gòu)初始資本金不應(yīng)少于12.5萬歐元；在成員國監(jiān)管機關(guān)允許的情況下，基金投資于國際組織擔保的證券，應(yīng)投資于不少于6個主體發(fā)行的證券；對每個主體發(fā)行證券的投資比例不得超過30%；QDII基金產(chǎn)品起點為1000元人民幣；QDII基金份額凈值應(yīng)當在估值日后2個交易日內(nèi)披露；QFII在A股市場主要采用兩種模式：自營模式和基金模式；基金托管年費率國際上通常為0.2%左右；盧森堡是歐洲第一個推行UCITS指令的國家，也是歐洲大陸最大的投資基金管理中心和全球第一的基金分銷中心；2002年12月26日，我們首家合資的基金管理公司：招商基金管理公司成立；2006年11月2日，中國第一只試點債券型QDII基金華安國際配置基金發(fā)行；2023年9月19日起，對證券交易印花稅實行單向征收，賣出時收，稅率千分之1；2006年9月，中國金融期貨交易所成立；2005年，中國人民銀行公布了〔短期融資券管理方法〕和〔短期融資券承銷規(guī)程〕；投資風(fēng)險主要包括3大類：市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險；市場風(fēng)險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟、社會環(huán)境等因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險；流動性風(fēng)險有兩方面的影響，從資金供應(yīng)角度看取決于股票市場和貨幣市場的資金供應(yīng)；從需求角度看取決于基金持有人結(jié)構(gòu)；債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天；我國在交易所掛牌的國債回購期限包括：1、2、3、4、7、14、28、91、182天；全球第一個電子交易市場是納斯達克證券交易所；納斯達克市場采用的交易制度是多元做市商；紐交所采用的是特定做市商；當基金份額凈值計價錯誤率到達基金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管機構(gòu)報告；當超過0.5%時，基金管理人應(yīng)當公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案；對存在活潑市場的投資者，估值日無市價的，潛在估值調(diào)整對前一日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)參考投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值；證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益；基金的相對收益，就是基金相對于一定的業(yè)績比擬基準的收益；基金銷售過程中發(fā)生的由投資者自己承當?shù)馁M用包括：申購費、贖回費、基金轉(zhuǎn)換費；基金管理過程中發(fā)生的費用包括：基金管理費、基金托管費、持有人會員大會；常用的VAR估算方法包括：參數(shù)法、歷史模擬法、蒙特卡洛法；債券的結(jié)算類型有：全額結(jié)算和凈額結(jié)算；從2001年7月2日起，全國銀行間債券市場現(xiàn)券交易采用凈價交易；當期收益率是債券的年利息收入與當年的債券市場價格的比率；當期收益率并沒有考慮債券投資的資本利得或損失，只是債券在某一個時期所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價格的比率；單只債券的遠期交易買賣總額分別不得超過該只債券流通量的20%，遠期交易賣出總額不得超過其可用自有債券總余額的200%；下行風(fēng)險標準計算公式：基金利潤來源中利息收入是：債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等；基金管理公司申請到香港設(shè)立分支機構(gòu)，應(yīng)滿足最近1年沒有因違法違規(guī)受到處分；我國基金管理費按月支付；按前一日凈值計算，逐日提計，按月支付；常用的財務(wù)杠桿比率包括：資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和負責權(quán)益比、利息倍數(shù)；股票的賬面價值是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值；股票的清算價值是公司清算時每一股所代表的實際價值；金融債是由銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)特別批準而發(fā)行的債券；目前，中外合資基金管理公司中，外