現(xiàn)金流量及其財(cái)務(wù)指標(biāo)分析-以云南云天化股份有限公司為例

現(xiàn)金流量及其財(cái)務(wù)指標(biāo)分析—以云南云天化股份有限公司為例目錄摘要 摘要現(xiàn)金流量是一個企業(yè)的命脈，現(xiàn)金流的狀況主宰著企業(yè)的存續(xù)。從三大報表開始分析研究能夠預(yù)估企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)情況和一些相關(guān)問題，評測出企業(yè)有關(guān)的業(yè)務(wù)能力、償還債務(wù)的能力和獲取利潤的能力等，對預(yù)估企業(yè)將來的現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)狀況有很大好處，為科學(xué)決策提供基礎(chǔ)和保障。本文選取了云南云天化股份有限公司的合并現(xiàn)金流量表為研究對象，重點(diǎn)對其進(jìn)行以下研究分析：第一，從結(jié)構(gòu)狀況的角度對合并現(xiàn)金流量表加以分析和研究：探究經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三大方面的現(xiàn)金流入量和流出量的構(gòu)成情況，與有關(guān)聯(lián)的現(xiàn)金比率相結(jié)合分析企業(yè)的現(xiàn)金總流構(gòu)成情況，評測創(chuàng)造現(xiàn)金和穩(wěn)定運(yùn)營企業(yè)的能力；第二，合并現(xiàn)金流量表的定基趨勢分析：研究分析不相同時期的現(xiàn)金流量，并且進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)其中的變化及其緣由，有助于預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流量的發(fā)展變化趨勢，可以更好地使用和管理資金；第三，合并現(xiàn)金流量表所反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析:結(jié)合其他報表數(shù)據(jù)選取了十個財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分析，從中了解云天化的經(jīng)營狀況、償債能力和社會貢獻(xiàn)程度等。通過以上分析有助于觀測云天化公司現(xiàn)金流量變動趨勢，分析存在的一些問題，并對其能夠更好地發(fā)展提供一些建議?！娟P(guān)鍵詞】云南云天化股份有限公司現(xiàn)金流量經(jīng)營活動投資活動籌資活動

AbstractCashflowisthelifebloodofanenterprise.Thestatusofcashflowdeterminestheexistenceoftheenterprise.Startingfromthethreestatements,wecananalyzeandstudythecapitalflowsituationandsomerelatedproblemsoftheenterprise,evaluatetherelevantbusinessability,debtrepaymentabilityandprofitearningabilityoftheenterprise,whichisofgreatbenefittothepredictionofthefuturecashflowandfinancialsituationoftheenterprise,andprovidethebasisandguaranteeforscientificdecision-making.ThispaperselectstheconsolidatedcashflowstatementofYunnanYuntianhuaCo.,Ltd.astheresearchobject,focusingonthefollowingresearchandanalysis:first,analyzeandstudytheconsolidatedcashflowstatementfromtheperspectiveofstructuralstatus:explorethecompositionofcashinflowandoutflowinthreeaspectsofoperatingactivities,investmentactivitiesandfinancingactivities,andtherelatedcashratioCombinedwiththeanalysisofthecompositionofthetotalcashflowoftheenterprise,theabilitytocreatecashandstabilizetheoperationoftheenterpriseisevaluated;secondly,theanalysisofthefixedbasetrendoftheconsolidatedcashflowstatement:researchandanalyzethecashflowindifferentperiods,andcomparethem,findoutthechangesandreasons,whichishelpfultopredictthedevelopmenttrendofthecashflowoftheenterprise,andcanbetteruseandmanagethefundsThirdly,theanalysisoffinancialindicatorsreflectedintheconsolidatedcashflowstatement:tenfinancialindicatorsareselectedforcalculationandanalysisbasedonotherstatementdata,fromwhichwecanunderstandtheoperationstatus,solvencyandsocialcontributionofYuntianhua.TheaboveanalysisishelpfultoobservethecashflowchangetrendofYuntianhuaCompany,analyzetheexistingproblems,andprovidesomesuggestionsforitsbetterdevelopment.【Keywords】YunnanYuntianhuaCo.,LtdcashflowBusinessactivitiesinvestmentactivitiesfinancingactivities.前言在經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展和壯大的市場主體作用下，現(xiàn)金管理工作變得尤為重要，企業(yè)高層人員、有關(guān)的監(jiān)督管理部門在對現(xiàn)金進(jìn)行科學(xué)有效管理這方面的重視程度越來越高?，F(xiàn)金流之所以備受關(guān)注，是因?yàn)楝F(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況對企業(yè)的生死存亡和經(jīng)營發(fā)展有著非常大的影響，企業(yè)能及時購進(jìn)材料物資、支付工資、利息以及償還債務(wù)都依賴于充足的現(xiàn)金；相比之下，現(xiàn)金緊張會導(dǎo)致企業(yè)無法進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)作，可能出現(xiàn)生存危機(jī)。要想對企業(yè)現(xiàn)金的進(jìn)出情況一目了然，依靠現(xiàn)金流量表就可以搞定，不僅如此，還能從其中分析得知企業(yè)現(xiàn)金流的組成、現(xiàn)狀及其發(fā)展趨勢，知悉企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況、清償債務(wù)的能力和支付貨款的能力等，為決策提供動力和服務(wù)。企業(yè)能把重心放在現(xiàn)金流量管理這個方面，就相當(dāng)于找到了為決策服務(wù)的秘訣。一、現(xiàn)金流量表概述（一）現(xiàn)金流量表的概念現(xiàn)金流量表是可以把公司特定會計(jì)時間段內(nèi)進(jìn)出的現(xiàn)金及其波動變化情況全面體現(xiàn)出來的報告。表內(nèi)的現(xiàn)金指的是庫存現(xiàn)金以及任何時候都能使用的銀行賬戶資金和企業(yè)60天內(nèi)流動很快且可輕易變換成已經(jīng)知道數(shù)額的短期現(xiàn)金。現(xiàn)金流量表的編制是在現(xiàn)金接收和使用的基礎(chǔ)上完成的。（二）現(xiàn)金流量表的內(nèi)容企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營、投資和籌資三種業(yè)務(wù)交易活動所發(fā)生的現(xiàn)金流及其概況是現(xiàn)金流量表所反映的主要內(nèi)容。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量企業(yè)進(jìn)行投資理財(cái)和籌措資金以外產(chǎn)生的現(xiàn)金流才是經(jīng)營管理活動發(fā)生的現(xiàn)金流，有流進(jìn)和流出兩個重要部分。流進(jìn)項(xiàng)目有銷售收到的現(xiàn)金和從退稅環(huán)節(jié)收到的貨物或服務(wù)等；流出項(xiàng)目有因?yàn)椴少彾l(fā)生的各種稅費(fèi)款項(xiàng)支出等。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量因長時間管理的資產(chǎn)的建造等理財(cái)交易事項(xiàng)而發(fā)生的現(xiàn)金業(yè)務(wù)稱為投資管理活動發(fā)生的現(xiàn)金流，分為流進(jìn)和流出兩種情況。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是指企業(yè)通過各種渠道和方式籌措資金而發(fā)生的現(xiàn)金活動，也有流進(jìn)和流出兩類。（三）現(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表對于評判一家企業(yè)的支付購買能力和規(guī)定時限的債務(wù)的清償能力等運(yùn)營情況起到推波助瀾的作用，還可以利用它科學(xué)預(yù)計(jì)將來可能發(fā)生的現(xiàn)金流，幫助推斷出盈利可能性和凈現(xiàn)金流的變化緣由，知悉企業(yè)整體運(yùn)營狀態(tài)，為決策提供科學(xué)有用的信息。二、云南云天化股份有限公司背景簡介云南云天化股份有限公司在一九九七年七月上市，掛牌于上交所，是一家比較大的上市國有控股公司，它的代碼是600096。核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)是研究和開發(fā)磷,云天化秉承著提供質(zhì)量最優(yōu)的服務(wù)和生產(chǎn)安全且高效的產(chǎn)品的信念，公司資產(chǎn)約一百九十五億元，其中五十五億元為凈資產(chǎn)。目前，云天化子公司有四十多家，員工約1.3萬人，建造的生產(chǎn)基地分布在云南、重慶、內(nèi)蒙等地區(qū)，成立的銷售分公司已經(jīng)涉及到中東、東南亞等地了，銷售點(diǎn)分散較廣，遍及世界各地。三、云天化合并現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析此處的合并現(xiàn)金流量表包括云天化母公司和旗下所有子公司以及子公司與子公司間發(fā)生的現(xiàn)金業(yè)務(wù)，體現(xiàn)的是母公司與各個子公司的現(xiàn)金流動情況。表SEQ表\*ARABIC1云南云天化股份有限公司合并現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析表2019年12月1日單位：元項(xiàng)目2018年2017年2016年現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu)2018年與2017年的變動情況（%）2017年與2016年的變動情況（%）2018年（%）2017年（%）2016年（%）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金58,445,050,049.2356,927,824,361.7155,918,172,627.3698.2898.2397.800.050.43收到的稅費(fèi)返還5,355,971.826,247,522.130.000.010.01-0.010.00收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1,023,838,605.491,018,862,708.271,251,777,947.981.721.762.19-0.04-0.43經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)59,468,888,654.7257,952,043,041.8057,176,198,097.47100.00100.00100.000.000.00購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金51,699,569,504.9249,399,282,125.9050,697,343,673.7491.8789.4791.712.40-2.24支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1,804,418,256.311,730,392,152.091,850,991,160.633.213.133.350.07-0.21支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1,353,140,959.681,248,406,403.841,221,939,457.012.402.262.210.140.05支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1,419,570,579.212,835,559,089.941,511,200,777.312.525.142.73-2.612.40經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)56,276,699,300.1255,213,639,771.7755,281,475,068.69100.00100.00100.000.000.00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3,192,189,354.602,738,403,270.031,894,723,028.78二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金1,327,811.4150,000,000.000.350.009.770.35-9.77取得投資收益收到的現(xiàn)金17,697,579.9711,702,855.8416,244,772.894.671.363.183.31-1.82處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額208,274,981.7059,592,482.983,037,460.0054.906.910.5947.996.32處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額112,579,282.07547,385,867.8729.6863.480.00-33.8063.48收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金39,458,755.07243,594,719.16442,311,056.8610.4028.2586.46-17.85-58.21投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)379,338,410.22862,275,925.85511,593,289.75100.00100.00100.000.000.00購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金1,351,611,449.52920,153,192.991,075,143,999.5181.5776.1681.645.41-5.48投資支付的現(xiàn)金213,600,000.00105,176,792.970.0017.687.99-17.689.69取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額111,247,766.550.000.008.450.00-8.45支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金305,326,867.1674,458,755.0725,381,168.4518.436.161.9312.264.24投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)1,656,938,316.681,208,211,948.061,316,949,727.48100.00100.00100.000.000.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1,277,599,906.46-345,936,022.21-805,356,437.73三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金699,408,702.6662,235,309.801,699,452,485.121.730.173.961.56-3.79其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金420,913,706.6662,235,309.80102,530,000.001.040.170.240.87-0.07取得借款收到的現(xiàn)金35,382,720,335.8832,090,940,171.3235,745,204,652.4387.6687.6983.38-0.034.31收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金4,280,705,524.034,442,967,395.725,427,118,414.9810.6112.1412.66-1.53-0.52籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)40,362,834,562.5736,596,142,876.8442,871,775,552.53100.00100.00100.000.000.00償還債務(wù)支付的現(xiàn)金36,470,324,490.7428,879,952,986.7132,987,012,043.5588.3474.3075.6014.04-1.30分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金2,764,301,953.932,692,204,630.562,273,778,926.996.706.935.21-0.231.72其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤68,671,677.8447,562,210.6538,000,000.000.170.120.090.040.04支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金2,051,302,530.157,297,052,271.718,373,416,807.854.9718.7719.19-13.80-0.42籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)41,285,928,974.8238,869,209,888.9843,634,207,778.39100.00100.00100.000.000.00籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-923,094,412.25-2,273,067,012.14-762,432,225.86四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響58,856,586.75-36,653,492.1161,977,773.13五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額1,050,351,622.6482,746,743.57388,912,138.32加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額4,842,704,598.404,759,957,854.834,371,045,716.51六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額5,893,056,221.044,842,704,598.404,759,957,854.83（一）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析由表中數(shù)據(jù)可以清晰明了的看出來云天化在過去三年里與經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金流入總數(shù)依次是59,468,888,654.72元、57,952,043,041.80元和57,176,198,097.47元。此中，2016至2018年流入部分最值得關(guān)注的都是因銷售商品和勞務(wù)而收入的現(xiàn)金這項(xiàng)，它對這三年流入總數(shù)的貢獻(xiàn)最大，所占比例依次是98.28%、98.23%和97.80%，三年的比例都比較大，表明企業(yè)經(jīng)營活動大部分的現(xiàn)金流入都來自這一項(xiàng)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)維持這個趨勢的穩(wěn)定以創(chuàng)造更高的收益。綜上所述，將過去三年的經(jīng)營流入數(shù)據(jù)兩兩進(jìn)行對比可以得出：2017年在上年的基礎(chǔ)上多了0.43%的現(xiàn)金流入，2018年在上年的基礎(chǔ)上也多了0.05%的現(xiàn)金流入，后面兩年都有上漲的跡象。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析根據(jù)表格中分析的數(shù)據(jù)可以得知云天化在過去三年里與經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金流出總數(shù)額依次是56,276,699,300.12元、55,213,639,771.77元和55,281,475,068.69元。此中，2016至2018年總流出部分最值得重視的都是因購買商品和勞務(wù)而支出的現(xiàn)金這項(xiàng)，它對這三年流出總數(shù)的影響最重大，所占比例依次是91.87%、89.47%和91.71%，三年的比例都比較大，表明企業(yè)經(jīng)營活動大部分的現(xiàn)金流出都發(fā)生在這一項(xiàng)上，是主要的經(jīng)營管理支出事項(xiàng)，應(yīng)作為重點(diǎn)關(guān)注對象。綜上所述，將過去三年的經(jīng)營流出數(shù)據(jù)兩兩進(jìn)行對比可以得出：2017年在上年的基礎(chǔ)上少了2.24%的現(xiàn)金支出，而2018年在上年的基礎(chǔ)上多了2.40%的現(xiàn)金支出，出現(xiàn)了一定的起伏波動。（二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析投資活動現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析由表格中的數(shù)據(jù)分析可以知道云天化在過去三年里與投資活動相關(guān)的現(xiàn)金流入總數(shù)額依次是379,338,410.22元、862,275,925.85元和511,593,289.75元。此中，2018年的重要流入部分有：占流入總數(shù)額的比例是54.90%的因處理資產(chǎn)而拿到的和占流入總數(shù)額的比例是29.68%的因處理旗下子公司及其余經(jīng)營單位而拿到的這兩筆流入款項(xiàng)；2017年的重要流入部分有：占總流入數(shù)額的比例為63.48%的因處理子公司及其余經(jīng)營單位而拿到的和占總流入數(shù)額的比例為28.25%的因投資其他業(yè)務(wù)獲利而拿到的這兩筆流入款項(xiàng)；2016年的重要流入部分有：占總流入數(shù)額的比例為86.46%的因投資其他業(yè)務(wù)獲利而拿到的和占總量流入數(shù)額的比例為9.77%的因撤走投資款而拿到的這兩筆流入款項(xiàng)。這三年的情況各有不同，每年的較大流入貢獻(xiàn)項(xiàng)目都有一定的波動，不同項(xiàng)目的影響程度應(yīng)持不同的態(tài)度去管理和經(jīng)營。綜上所述，將過去三年的數(shù)據(jù)分析兩兩進(jìn)行對比可以知道，對于因?yàn)樘幚碓铺旎煜伦庸竞推溆嘟?jīng)營單位而拿到的現(xiàn)金這項(xiàng)而言，2018年于過去一年的基礎(chǔ)上來說少了33.80%；對于投資其他業(yè)務(wù)獲利而拿到的現(xiàn)金這項(xiàng)而言，2017年于上一年的基礎(chǔ)上來說少了58.21%。投資活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析根據(jù)表格里面的數(shù)據(jù)分析可以知道云天化在過去的三年里與投資相關(guān)的現(xiàn)金流出總數(shù)額依次是1,656,938,316.68元、1,208,211,948.06元和1,316,949,727.48元。此中，由于建造固資和沒有實(shí)際形狀的資產(chǎn)等而發(fā)生的支出是這三年里對投資支出影響最大的共同項(xiàng)目，比例依次是81.57%、76.16%和81.64%；2018和2017年影響投資支出的第二大因素是由于去投資其他業(yè)務(wù)而發(fā)生的支出款項(xiàng)，比例是18.43%和17.68%；而2016年影響投資支出的第二大因素則是因?yàn)橘徺I旗下子公司和其余經(jīng)營單位所有發(fā)生的支出款項(xiàng)，比例是8.45%。這三年因投資管理活動而引起的現(xiàn)金流出項(xiàng)目比較穩(wěn)定，沒有太大的波動，也沒有出現(xiàn)異常影響因素，在正常運(yùn)行范圍內(nèi)。綜上所述，把過去三年的數(shù)據(jù)分析兩兩進(jìn)行對比分析可以得出：對于因?yàn)榻ㄔ旃藤Y和沒有實(shí)際形狀的資產(chǎn)等而發(fā)生的支出這項(xiàng)來說，2018年于前一年多了5.41%，2017年于前一年少了5.48%，后面兩年存在著一定的漲幅變化。（三）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析籌資活動現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析依據(jù)云天化現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析數(shù)據(jù)可以看出過去三年因?yàn)榛I資活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入總數(shù)額分別是40,362,834,562.57元、36,596,142,876.84元和42,871,775,552.53元。此中，對總流入現(xiàn)金影響最大的是取得借款拿到的現(xiàn)金這一項(xiàng)，三年的比例依次為87.66%、87.69%和83.38%，比值都相對較大，表明它是這三年籌資流入最多的部分，值得重視；而其他與籌資活動相關(guān)的現(xiàn)金流入則是第二大構(gòu)成部分，比例依次是10.61%、12.14%和12.66%，相比上面的數(shù)值來說較小，但也是組成籌資流入的一部分，與其他項(xiàng)目相比還是較大的，不容小視。綜上所述，再將表中計(jì)算分析三年的比例兩兩進(jìn)行對比得出：對于吸收投資收到的現(xiàn)金來說，2018年比前面一年的多了1.56%，而2017年則比上年少了3.79%；2018年收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金所占比重與上年相對比少了1.53%；2017年取得借款收到的現(xiàn)金與2016年比多了4.31%；三年相比可以知道有輕微的波動變化，變化幅度并不是很大，沒有明顯的異常情況，但是對于上漲的部分來說幅度偏小，還具有一定的上升空間?；I資活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析通過上面的分析表計(jì)算結(jié)果可以看出來，近三年云天化與籌資活動相關(guān)的現(xiàn)金流出總數(shù)額分別為41,285,928,974.82元、38,869,209,888.98元和43,634,207,778.39元。此中，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金這一項(xiàng)是這三年占籌資流出總數(shù)額比例最大的一個部分，依次為88.34%、74.30%和75.60%，相比之下，占比是比較大的；2018年中占比排行為第二是分配股利、利潤或償付利息而支付的現(xiàn)金，比例是6.70%；而在18年之前的兩年，其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金支出是總流出中第二大的一項(xiàng)，占比為18.77%和19.19%，比值還是偏高的，說明這兩年分配的股利和利潤相對較多一點(diǎn)。綜上所述，將表中計(jì)算的比例兩兩相對比得知：在償還債務(wù)支付的現(xiàn)金這項(xiàng)支出上，2018年比上年漲了14.04%，2017年比前一年少了1.30%；2018年里其他與籌資活動相關(guān)的現(xiàn)金支出比例相比上一年少了13.80%；2017年分配股利、利潤或償付利息的現(xiàn)金支出于上年多了1.72%，這樣一比較之后就可以發(fā)現(xiàn)各個項(xiàng)目的增長變化是有差異的，并不是一層不變的，每一年的業(yè)務(wù)變化都與此息息相關(guān)。四、云天化合并現(xiàn)金流量表趨勢分析（定基趨勢）表SEQ表\*ARABIC2云南云天化股份有限公司合并現(xiàn)金流量表趨勢分析表（定基法）2019年12月1日單位：元項(xiàng)目2016年2017年2018年定基趨勢分析2017年與2016年的變動情況（%）2018年與2017年的變動情況（%）2016年（%）2017年（%）2018年（%）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金55,918,172,627.3656,927,824,361.7158,445,050,049.23100.00101.81104.521.814.52收到的稅費(fèi)返還6,247,522.135,355,971.820.00100.0085.730.00-14.27-100.00收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1,251,777,947.981,018,862,708.271,023,838,605.49100.0081.3981.79-18.61-18.21經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)57,176,198,097.4757,952,043,041.8059,468,888,654.72100.00101.36104.011.364.01購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金50,697,343,673.7449,399,282,125.9051,699,569,504.92100.0097.44101.98-2.561.98支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1,850,991,160.631,730,392,152.091,804,418,256.31100.0093.4897.48-6.52-2.52支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1,221,939,457.011,248,406,403.841,353,140,959.68100.00102.17110.742.1710.74支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1,511,200,777.312,835,559,089.941,419,570,579.21100.00187.6493.9487.64-6.06經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)55,281,475,068.6955,213,639,771.7756,276,699,300.12100.0099.88101.80-0.121.80經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,894,723,028.782,738,403,270.033,192,189,354.60100.00144.53168.4844.5368.48二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金50,000,000.000.001,327,811.41100.000.002.66-100.00-97.34取得投資收益收到的現(xiàn)金16,244,772.8911,702,855.8417,697,579.97100.0072.04108.94-27.968.94處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額3,037,460.0059,592,482.98208,274,981.70100.001961.926856.881861.926756.88處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額0.00547,385,867.87112,579,282.070.000.000.000.000.00收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金442,311,056.86243,594,719.1639,458,755.07100.0055.078.92-44.93-91.08投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)511,593,289.75862,275,925.85379,338,410.22100.00168.5574.1568.55-25.85購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金1,075,143,999.51920,153,192.991,351,611,449.52100.0085.58125.71-14.4225.71投資支付的現(xiàn)金105,176,792.97213,600,000.000.00100.00203.090.00103.09-100.00取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額111,247,766.550.000.00100.000.000.00-100.00-100.00支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金25,381,168.4574,458,755.07305,326,867.16100.00293.361202.97193.361102.97投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)1,316,949,727.481,208,211,948.061,656,938,316.68100.0091.74125.82-8.2625.82投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-805,356,437.73-345,936,022.21-1,277,599,906.46100.0042.95158.64-57.0558.64三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金1,699,452,485.1262,235,309.80699,408,702.66100.003.6641.15-96.34-58.85其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金102,530,000.0062,235,309.80420,913,706.66100.0060.70410.53-39.30310.53取得借款收到的現(xiàn)金35,745,204,652.4332,090,940,171.3235,382,720,335.88100.0089.7898.99-10.22-1.01收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金5,427,118,414.984,442,967,395.724,280,705,524.03100.0081.8778.88-18.13-21.12籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)42,871,775,552.5336,596,142,876.8440,362,834,562.57100.0085.3694.15-14.64-5.85償還債務(wù)支付的現(xiàn)金32,987,012,043.5528,879,952,986.7136,470,324,490.74100.0087.55110.56-12.4510.56分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金2,273,778,926.992,692,204,630.562,764,301,953.93100.00118.40121.5718.4021.57其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤38,000,000.0047,562,210.6568,671,677.84100.00125.16180.7125.1680.71支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金8,373,416,807.857,297,052,271.712,051,302,530.15100.0087.1524.50-12.85-75.50籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)43,634,207,778.3938,869,209,888.9841,285,928,974.82100.0089.0894.62-10.92-5.38籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-762,432,225.86-2,273,067,012.14-923,094,412.25100.00298.13121.07198.1321.07四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響61,977,773.13-36,653,492.1158,856,586.75100.00-59.1494.96-159.14-5.04五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額388,912,138.3282,746,743.571,050,351,622.64100.0021.28270.07-78.72170.07加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額4,371,045,716.514,759,957,854.834,842,704,598.40100.00108.90110.798.9010.79六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額4,759,957,854.834,842,704,598.405,893,056,221.04100.00101.74123.801.7423.80（一） 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流入依據(jù)定基法數(shù)據(jù)分析的原理來看，把最前面那年的數(shù)據(jù)作為基準(zhǔn)進(jìn)行分析，云天化在由經(jīng)營活動引起的現(xiàn)金流入上，與基年的數(shù)值相比，2017年比例為101.36%，較基值多了1.36%，呈上升趨勢；此中，對此變化產(chǎn)生影響最大的是因銷售商品、提供勞務(wù)而發(fā)生的現(xiàn)金流入，比例是101.81%，比基年多了1.81%。2018年比例為104.01%，比基年多了4.01%，呈上升趨勢；此中：變化最大的與上年的是同一項(xiàng)，，其比值為104.52%，比基年的多了4.52%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出與上同理，關(guān)于與經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金流出這個項(xiàng)目，2017年占基年數(shù)據(jù)的比例為99.88%，相對減少了0.12%，呈現(xiàn)出減少的趨向；此中，因?yàn)槠渌?jīng)營活動而引起的現(xiàn)金支出最多，其比例為110.74%，與前面一年相比增長了87.64%。2018年占基年的比例為101.80%，相比漲了1.80%，呈上升趨勢；此中：支付的各項(xiàng)稅費(fèi)變化最大，其比例為110.74%，比基值多了10.74%。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額近兩年云天化由于經(jīng)營活動而發(fā)生的現(xiàn)金流量凈額在基年的基礎(chǔ)上發(fā)生了一些變化，2017年的比例為144.53%，在原來的基礎(chǔ)上漲了44.53%，有所升高；2018年的比例為168.48%，與基年相比增多了68.48%，也有上漲趨向。（二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流入在基年數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，2017年因投資活動而引起的現(xiàn)金流入占基年的168.55%，增長變化率為68.55%，有上漲趨向；此中：由于處理固資、無形資產(chǎn)和其他長資而收回的現(xiàn)金最多，其比例是1961.92%，與基值相比多了1861.92%。2018年占基年數(shù)據(jù)的74.15%，減少了25.85%，有變少的走向；此中，數(shù)額最大的與上一年是同一項(xiàng)，其比例為6856.88%，與基年相比增多了6756.88%。投資活動現(xiàn)金流出將云天化2017年與投資活動相關(guān)的現(xiàn)金支出數(shù)和基年數(shù)進(jìn)行比較后的比例為91.74%，較基年而言降了8.26%，有減少的走向；此中，對投資支出影響較大的是其他與投資活動相關(guān)的現(xiàn)金支出，它的比例為293.36%，增多了193.36%。2018年的比例是125.82%，比基數(shù)多了25.82%，有減少的趨向；此中，波動影響最大的與去年的是同一個科目，比例是1202.97%，它比基年的多了1102.97%。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額最近兩年因?yàn)橥顿Y活動的產(chǎn)生而發(fā)生的現(xiàn)金流量凈額數(shù)據(jù)有些波動變化，2017年占上一年的42.95%，相較之下比原值低了57.05%，顯現(xiàn)出減少的走向；2018年占基年的比例是158.64%，比基值多了58.64%，呈現(xiàn)出來的趨向是向上的。（三）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流入針對云天化進(jìn)行的籌資活動而流入的現(xiàn)金數(shù)額來說，2017年比基年的數(shù)據(jù)的比例是85.36%，它減少了14.64%，走向是朝下的；此中，取得借款的現(xiàn)金流入對上述所造成的影響極其大，影響值為89.78%，減低了10.22%。2018年占原始數(shù)據(jù)的94.15%，相對而言少了5.85%，趨向大致向下；此中，子公司吸收少數(shù)股東投資而發(fā)生的現(xiàn)金流入對其貢獻(xiàn)較大，貢獻(xiàn)比例為410.53%，多出來了310.53%?；I資活動現(xiàn)金流出把該公司2017年發(fā)生籌資活動而出現(xiàn)的現(xiàn)金流出與上一年的相比，比例大小為89.08%，比上一年低了10.92%，出現(xiàn)向下的走勢；此中，波動強(qiáng)度最大的是子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤，它的比例為125.16%，與前一年相比上升了25.16%。和2018年相比的比例是94.62%，比基年低了5.38%，顯現(xiàn)出下降走勢；此中，影響其變化最大的項(xiàng)目與去年的是同一個，其比例為180.71%，它比原值多80.71%?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額把基礎(chǔ)年份因籌資活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與2017年的相比，其比例大小為298.13%，比原始值增多了198.13%，趨勢上向上的；2018年占基年的121.07%，其增長程度是21.07%，顯現(xiàn)出向上的走向。五、云天化合并現(xiàn)金流量表所反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）經(jīng)營能力指標(biāo)銷售收現(xiàn)率表SEQ表\*ARABIC3銷售收現(xiàn)率分析表2019年12月1日單位：元項(xiàng)目2018年2017年2016年標(biāo)準(zhǔn)值銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金58,445,050,049.2356,927,824,361.7155,918,172,627.36-主營業(yè)務(wù)收入52,978,958,637.7455,971,434,741.5953,006,165,363.75-銷售收現(xiàn)率110.32%101.71%105.49%117%分析云南云天化股份有限公司近三年的銷售收現(xiàn)率的比值大小依次為110.32%、101.71%和105.49%；從數(shù)據(jù)大小上可以看出，該企業(yè)過去這三年的收現(xiàn)率均低于標(biāo)準(zhǔn)值117%，前面兩年相對于2018年偏低，表明企業(yè)從銷售收入中收回的現(xiàn)金不多，銷售質(zhì)量不高；但是2018年的比率和標(biāo)準(zhǔn)值已經(jīng)很接近了，說明企業(yè)從銷售收入中收回的現(xiàn)金相較于前兩年有所增多，銷售質(zhì)量也有所提高。銷售現(xiàn)金比率表SEQ表\*ARABIC4銷售現(xiàn)金比率分析表2019年12月1日單位：元項(xiàng)目2018年2017年2016年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3,192,189,354.602,738,403,270.031,894,723,028.78當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入52,978,958,637.7455,971,434,741.5953,006,165,363.75銷售現(xiàn)金比率6.03%4.89%3.57%分析：云天化前面這三年銷售現(xiàn)金比率的大小依次是6.03%、4.89%和3.57%；由此可以知道，該企業(yè)三年的比例均偏低，說明企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入時能收獲的現(xiàn)金凈流量較少，資金利用效率較低，銷售質(zhì)量不高；但三年的銷售現(xiàn)金比率呈現(xiàn)上升趨勢，說明銷售質(zhì)量在逐年提高。（二）償債能力指標(biāo)現(xiàn)金比率表SEQ表\*ARABIC5現(xiàn)金比率分析表2019年12月1日單位：元項(xiàng)目2018年2017年2016年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的期末余額5,893,056,221.044,842,704,598.404,759,957,854.83流動負(fù)債55,184,405,401.2149,893,957,459.2254,083,329,876.09現(xiàn)金比率10.68%9.71%8.80%分析：云天化近三年來的現(xiàn)金比率分別為10.68%、9.71%和8.80%；由表中數(shù)據(jù)可以知道，該企業(yè)這三年的比例每年都在增長，顯現(xiàn)出向上增長的趨勢，但比值均小于1，說明企業(yè)的即期債務(wù)不能順利償還，擔(dān)保程度較低，清償債務(wù)的能力相對來說是偏弱的?，F(xiàn)金流量債務(wù)比率表SEQ表\*ARABIC6現(xiàn)金流量債務(wù)比率分析表2019年12月1日單位：元項(xiàng)目2018年2017年2016年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3,192,189,354.602,738,403,270.031,894,723,028.78全部負(fù)債61,558,806,850.0958,526,121,708.2162,840,333,071.80現(xiàn)金流量債務(wù)比率5.19%4.68%3.02%分析：云南云天化前面這三年的現(xiàn)金流量債務(wù)比率依次為5.19%、4.68%和3.02%，根據(jù)數(shù)據(jù)可以看出來，該企業(yè)三年來的比值均偏低，表明企業(yè)清償債務(wù)和支付利息費(fèi)用的能力有點(diǎn)低；但三年比例大小顯現(xiàn)出朝上的趨向，表示本企業(yè)償還所欠的債務(wù)和還請利息的實(shí)力一年比一年強(qiáng)。（三）盈利能力指標(biāo)盈利現(xiàn)金率表SEQ表\*ARABIC7盈利現(xiàn)金率分析表2019年12月1日單位：元項(xiàng)目2018年2017年2016年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3,192,189,354.602,738,403,270.031,894,723,028.78利潤總額515,123,142.38421,632,445.90-3,183,526,666.42盈利現(xiàn)金率619.69%649.48%-59.52%分析：該公司2016至2018年三年的盈利現(xiàn)金率分別是619.69%、649.48%和-59.52%；可以看出，企業(yè)2016年的盈利現(xiàn)金率小于1，為負(fù)值，說明企業(yè)利潤的收現(xiàn)能力較差，收益質(zhì)量不高；最近兩年的比率相對要偏高許多，代表企業(yè)獲利和收現(xiàn)本領(lǐng)是比較強(qiáng)的，為確保能夠正常且穩(wěn)定地經(jīng)進(jìn)行現(xiàn)金的營流轉(zhuǎn)提供動力，不間斷營業(yè)能力強(qiáng)且能穩(wěn)定獲取一定的收益，保證有利可圖，利潤的品質(zhì)也較好。經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率表SEQ表\*ARABIC8經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率分析表2019年12月1日單位：元項(xiàng)目2018年2017年2016年凈利潤251,456,789.79259,273,036.13-3,333,693,818.27經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3,192,189,354.602,738,403,270.031,894,723,028.78經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率7.88%9.47%-175.95%分析：近三年的經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率分別為7.88%、9.47%和-175.95%；通過直觀的數(shù)據(jù)可以推斷出該企業(yè)過去這三年的比例均小于1，表明企業(yè)收益的變現(xiàn)本領(lǐng)相對來說是較差的，收益品質(zhì)也不高，特別是在兩年前，云天化應(yīng)當(dāng)把這個方面作為重點(diǎn)進(jìn)行突破，改善目前的局面才能更好地發(fā)展壯大。（四）與資本有關(guān)的指標(biāo)自有資本金現(xiàn)金流量率表SEQ表\*ARABIC9自有資本金現(xiàn)金流量率分析表2019年12月1日單位：元項(xiàng)目2018年2017年2016年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3,192,189,354.602,738,403,270.031,894,723,028.78自有資本金總額6,262,024,278.385,030,516,870.085,539,214,279.16自有資本金現(xiàn)金流量率50.98%54.44%34.21%分析：2016至2018年的自有資本金現(xiàn)金流量率依次為50.98%、54.44%和34.21%；從比值的大小就可以判斷該企業(yè)這三年該比例都不高，體現(xiàn)出企業(yè)用原有的資金去創(chuàng)生出更多現(xiàn)金的實(shí)力是相對偏弱的，回收資本金的實(shí)力也不強(qiáng)，不具備充足的條件去擴(kuò)張市場和盈利，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)金的管理和使用規(guī)劃，使其展現(xiàn)出它最大的價值?，F(xiàn)金流量現(xiàn)金股利比率表SEQ表\*ARABIC10現(xiàn)金流量現(xiàn)金股利比率分析表2019年12月1日單位：元項(xiàng)目2018年2017年2016年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3,192,189,354.602,738,403,270.031,894,723,028.78每股收益0.09290.1528-2.4876股票數(shù)617,022,121.00617,022,121.00607,006,559.00現(xiàn)金股利總額57,321,355.0494,280,980.09-1,509,989,516.17現(xiàn)金流量現(xiàn)金股利比率5568.94%2904.51%-125.48%分析：近三年現(xiàn)金流量現(xiàn)金股利比率為5568.94%、2904.51%和-125.48%；顯而易見，該企業(yè)最近兩年的比例都很高，表明企業(yè)完全有實(shí)力為現(xiàn)金股利買單，而且運(yùn)用自身經(jīng)營活動業(yè)務(wù)去創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量的本領(lǐng)也很高，能確保支出項(xiàng)目的順利完結(jié)，不會出現(xiàn)入不敷出的現(xiàn)金緊張狀況。（五）與社會貢獻(xiàn)有關(guān)的指標(biāo)納稅貢獻(xiàn)率表SEQ表\*ARABIC11納稅貢獻(xiàn)率分析表2019年12月1日單位：元項(xiàng)目2018年2017年2016年實(shí)際交納的各種稅金1,353,140,959.681,248,406,403.841,221,939,457.01凈資產(chǎn)期初余額5,030,516,870.085,539,214,279.167,004,497,527.46凈資產(chǎn)期末余額6,262,024,278.385,030,516,870.085,539,214,279.16平均凈資產(chǎn)5,646,270,574.235,284,865,574.626,271,855,903.31納稅貢獻(xiàn)率23.97%23.62%19.48%分析：在此之前的三年里納稅貢獻(xiàn)率分別為23.97%、23.62%和19.48%；由此可看出，該企業(yè)三年的比例都不算高，表明利用企業(yè)全部資產(chǎn)凈額創(chuàng)造價值供給國家和社會的實(shí)力比較弱，企業(yè)對社會做出的奉獻(xiàn)有點(diǎn)少；但三年的納稅貢獻(xiàn)率呈現(xiàn)上升趨勢，說明企業(yè)這三年對社會的貢獻(xiàn)在逐年遞增。就業(yè)貢獻(xiàn)率表SEQ表\*ARABIC12就業(yè)貢獻(xiàn)率分析表2019年12月1日單位：元項(xiàng)目2018年2017年2016年支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1,804,418,256.311,730,392,152.091,850,991,160.63凈資產(chǎn)期初余額5,030,516,870.085,539,214,279.167,004,497,527.46凈資產(chǎn)期末余額6,262,024,278.385,030,516,870.085,539,214,279.16平均凈資產(chǎn)5,646,270,574.235,284,865,574.626,271,855,903.31就業(yè)貢獻(xiàn)率31.96%32.74%29.51%分析：云