IPO財(cái)務(wù)審核、審計(jì)職業(yè)關(guān)注重點(diǎn)與案例分析

pIPO財(cái)務(wù)審核、審計(jì)職業(yè)關(guān)注重點(diǎn)與案例分析

章節(jié)目錄

第一講概述

第二講證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題

第三講關(guān)聯(lián)交易（最大的影響后果就是獨(dú)立性問(wèn)題）

第四講審計(jì)法規(guī)

第五講案例

第六講常見(jiàn)問(wèn)題

第七講關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易（尤其是非經(jīng)常性交易）是否如實(shí)披露

第八講關(guān)注募集資金使用方向與效益問(wèn)題

第九講帳外收入的問(wèn)題及處理第一講IPO財(cái)務(wù)審核、審計(jì)職業(yè)關(guān)注要點(diǎn)與案例分析

引子

IPO審計(jì)是一項(xiàng)復(fù)雜且綜合性很強(qiáng)的工作，通常項(xiàng)目周期很長(zhǎng)，涉及企業(yè)改制、上市申報(bào)等工作的方方面面，更要和不同的中介機(jī)構(gòu)合作，業(yè)務(wù)難度也相當(dāng)高。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料的審核工作更是重中之重。當(dāng)然，我們的工作目標(biāo)最終還是為了通過(guò)發(fā)審委的審批，如果不通過(guò)審批，所有的工作都將是徒勞的。因?yàn)閷徲?jì)人員對(duì)于發(fā)表無(wú)保留意見(jiàn)是無(wú)從選擇的。所以我們的課程內(nèi)容也必將涉及到發(fā)審委財(cái)務(wù)審核中關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。

IPO審計(jì)收入應(yīng)該是未來(lái)我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所新增收入的主要來(lái)源，也是增值潛力最大的業(yè)務(wù)內(nèi)容，也是最檢驗(yàn)一個(gè)事務(wù)所業(yè)務(wù)水平的重要標(biāo)志，也是審計(jì)人員應(yīng)該補(bǔ)充的重要知識(shí)內(nèi)容。其對(duì)于希望做大做強(qiáng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所而言，重要性更是不言而喻，甚至我們會(huì)發(fā)現(xiàn)IPO的收入比重占整個(gè)審計(jì)收費(fèi)的比重越來(lái)越大。在這種巨大的誘惑面前，每一個(gè)事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師也都希望立刻成為這個(gè)領(lǐng)域的佼佼者。對(duì)于每個(gè)從事這個(gè)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師來(lái)講，也是職業(yè)生涯發(fā)生改變的重要機(jī)會(huì)。這可能也是我們來(lái)到這里學(xué)習(xí)的重要原因。

IPO審計(jì)中注冊(cè)會(huì)計(jì)師的角色

本次授課的基本思路-2211法則

IPO審計(jì)中財(cái)務(wù)審核存在的突出問(wèn)題

財(cái)務(wù)審核的第一步：合規(guī)性

財(cái)務(wù)審核的第二步：明確對(duì)象

財(cái)務(wù)審核的第三步：真實(shí)性

財(cái)務(wù)審核的第四步：職業(yè)關(guān)注

IPO審計(jì)中注冊(cè)會(huì)計(jì)師的角色

從理論上來(lái)講，大多數(shù)人認(rèn)為：

信息驗(yàn)證者與信息公允表達(dá)的傳遞者

投資者合法權(quán)益的維護(hù)者

重要的外部監(jiān)管者。

IPO企業(yè)上市的財(cái)務(wù)顧問(wèn)專(zhuān)家

。。。。。。。。。。。。

不管什么角色！

同流合污肯定是要付出代價(jià)的。

現(xiàn)實(shí)中的困惑

審計(jì)師還是咨詢(xún)師？

警察還是軍師？

監(jiān)管者還是會(huì)計(jì)服務(wù)商？

一個(gè)字“難”

根源：巨大經(jīng)濟(jì)利益誘惑，上市前上市后，穩(wěn)定的收入來(lái)源

IPO審計(jì)與一般財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)主要區(qū)別

系統(tǒng)工程；

審計(jì)師責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)加大；

與上市工作隊(duì)伍（公司、其他中介）的配合；

與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通；

符合上市地監(jiān)管部門(mén)對(duì)會(huì)計(jì)信息的要求；

符合上市地監(jiān)管部門(mén)對(duì)會(huì)計(jì)師的資格要求。

新規(guī)則、新（會(huì)計(jì)、審計(jì)）準(zhǔn)則下的IPO審計(jì)特點(diǎn)

需要全面深入地掌握新財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、審計(jì)、信息披露等法律、法規(guī)的規(guī)定

審計(jì)工作量大大增加

實(shí)務(wù)中會(huì)遇到尚未規(guī)范的邊緣會(huì)計(jì)問(wèn)題

CPA在IPO中的主要服務(wù)內(nèi)容

改制與設(shè)立階段

協(xié)助公司進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性分析

協(xié)助公司完成改制與IPO方案

股改審計(jì)、為凈資產(chǎn)折股提供基礎(chǔ)

股份公司設(shè)立驗(yàn)資

上市輔導(dǎo)階段

財(cái)務(wù)培訓(xùn)

財(cái)務(wù)咨詢(xún)

申報(bào)與審核階段

申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)（3年一期）

內(nèi)部控制審計(jì)

申報(bào)期間納稅情況審核

申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表差異情況審核

非經(jīng)常性損益明細(xì)表審核

盈利預(yù)測(cè)審核（如有）

對(duì)募集資金擬收購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)進(jìn)行審計(jì)

協(xié)助發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)與預(yù)審員進(jìn)行溝通

根據(jù)審核反饋意見(jiàn)協(xié)助公司進(jìn)行回復(fù)

根據(jù)審核反饋意見(jiàn)要求出具專(zhuān)項(xiàng)（核查）說(shuō)明

參與上會(huì)前預(yù)演（充當(dāng)保駕護(hù)航，尤其是當(dāng)前的預(yù)審環(huán)節(jié)還好，正式審核環(huán)節(jié)不能保證企業(yè)的高管層打開(kāi)話匣收不住，更可能說(shuō)錯(cuò)。舉例）

根據(jù)發(fā)審會(huì)的審核意見(jiàn)補(bǔ)充或修改財(cái)務(wù)資料

出具會(huì)后事項(xiàng)核查意見(jiàn)

發(fā)行與上市階段

接受主承銷(xiāo)商委托對(duì)網(wǎng)下配售募集資金進(jìn)行驗(yàn)證（較少）

接受主承銷(xiāo)商委托對(duì)上網(wǎng)發(fā)行募集資金進(jìn)行驗(yàn)證（較少）

接受發(fā)行人委托對(duì)募集資金進(jìn)行驗(yàn)證

二、本次課程講解的基本思路

2211規(guī)則

“2”：IPO審計(jì)中的財(cái)務(wù)審核應(yīng)以“合規(guī)性”，“”真實(shí)性”作為審計(jì)是目標(biāo)，二者缺一不可。

“2”：本人認(rèn)為，IPO財(cái)務(wù)審核應(yīng)考慮兩種視角，一個(gè)視角是證監(jiān)會(huì)發(fā)審委財(cái)務(wù)審核的視角，還有一個(gè)是審計(jì)視角，二者相輔相成。

“1”：應(yīng)重視一種方法的運(yùn)用，并且是主要方法，這種方法就是“分析性復(fù)核程序”。

“1”：最后的一點(diǎn)需要提示的是，審計(jì)人員在財(cái)務(wù)審核中應(yīng)注意應(yīng)有的職業(yè)關(guān)注，或者職業(yè)審慎性。

發(fā)審委財(cái)務(wù)審核與審計(jì)中的財(cái)務(wù)審核

兩種視角的聯(lián)系

需要聲明的是，其實(shí)二者具有統(tǒng)一性，審計(jì)人員是為了避免風(fēng)險(xiǎn)，合理保證提供會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性，信息披露的真實(shí)性，但畢竟審計(jì)人員也是為了通過(guò)審核、審批，但還要注意立場(chǎng)是有所區(qū)別的，一個(gè)是監(jiān)管者，一個(gè)是中介方。但我們會(huì)發(fā)現(xiàn)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的審批將會(huì)更加全面，當(dāng)然，其會(huì)關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審核后的結(jié)果，是對(duì)其結(jié)果的再審核。

那么我們就一起先來(lái)看看證監(jiān)會(huì)財(cái)務(wù)審核的重點(diǎn)有哪些？

證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題（一、主要思路）

注重信息披露質(zhì)量

審查企業(yè)是否及時(shí)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、充分地披露信息

注重是否符合法定條件

在首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法中有詳細(xì)的規(guī)定,主要包括主體資格、獨(dú)立性、規(guī)范運(yùn)作、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)以及募集資金（前面的課程應(yīng)該都進(jìn)行了詳細(xì)講解）

注重具體的合規(guī)性審核

例如，一些合規(guī)性問(wèn)題：包括是否符合審核依據(jù)的法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)定？例如：同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性；無(wú)形資產(chǎn)不超過(guò)凈資產(chǎn)的20%；業(yè)績(jī)能否連續(xù)計(jì)算。第二講證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題

（一）公司基本情況及歷史沿革（關(guān)注股權(quán)形成的合法性與清晰性）

高度關(guān)注改制設(shè)立過(guò)程中資本和股本形成的合規(guī)性，設(shè)立時(shí)涉及集體資產(chǎn)量化給個(gè)人的情形；公司歷史沿革中涉及國(guó)有及集體資產(chǎn)處置必須過(guò)程合法、權(quán)屬合規(guī)，或者得到有關(guān)部門(mén)的確認(rèn)文件，尤其是關(guān)注國(guó)有資產(chǎn)的流失問(wèn)題。

關(guān)注設(shè)立以來(lái)發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓尤其是發(fā)生在最近一年，且涉及到核心人員的持股轉(zhuǎn)讓。

關(guān)注最近三年公司管理層及主營(yíng)業(yè)務(wù)是否穩(wěn)定。

關(guān)注有多個(gè)子公司，關(guān)注存在如虧損或經(jīng)營(yíng)相同業(yè)務(wù)的子公司設(shè)立的原因。

證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題（二、具體關(guān)注）

2009年主板中小板（華西能源工業(yè)股份）

該申請(qǐng)人未通過(guò)發(fā)審會(huì)的主要原因是：根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，申請(qǐng)人前身甲公司原為集體所有制企業(yè)，2003年集體企業(yè)改制時(shí)，申請(qǐng)人參股股東將其持有的41%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給甲公司的集體股東。

2004年發(fā)行人前身乙公司以零受償承債方式整體受讓甲公司資產(chǎn)及其長(zhǎng)期投資。乙公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)在2004年和2005年期間從乙公司獲得大額借款，（存在借款再投資的嫌疑）其中一個(gè)關(guān)聯(lián)方還是申請(qǐng)人2006年和2007年前五名的供應(yīng)商。股東在乙公司設(shè)立及2005年增資時(shí)出資的資金來(lái)源的合法性、設(shè)立時(shí)股東間借款關(guān)系的合理性，在招股說(shuō)明書(shū)和保薦代表人的現(xiàn)場(chǎng)陳述中均沒(méi)有說(shuō)明清楚，使得對(duì)于發(fā)行人股權(quán)形成的合法性和股權(quán)是否清晰難以作出準(zhǔn)確判斷。因此，發(fā)審委認(rèn)為該申請(qǐng)人的首發(fā)申請(qǐng)不符合《管理辦法》第13條的規(guī)定。

創(chuàng)業(yè)板上市關(guān)注的資產(chǎn)來(lái)源及權(quán)屬問(wèn)題

要求：

發(fā)行人的注冊(cè)資本巳足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。

發(fā)行人的資產(chǎn)完整獨(dú)立，不受控于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)。

發(fā)行人主要資產(chǎn)的取得和使用不存在重大不利變化，不存在重大權(quán)屬糾紛

公司獲得資產(chǎn)來(lái)源及具體要求

公司獲得資產(chǎn)的途徑很多，包括由股東投入（或因整體變更而進(jìn)人股份公司）、出資購(gòu)買(mǎi)、建造、自行研發(fā)、接受捐贈(zèng)等多種形受捐贈(zèng)等多種形式。

IPO對(duì)于資產(chǎn)的基本要求是：股東的出資合法，資產(chǎn)獨(dú)立、完整，主要資產(chǎn)不存在重大不變化或重大權(quán)屬糾紛。具體而言：

①發(fā)起人、股東投入到公司的資產(chǎn)合法且已經(jīng)足額到位；

②公司在整體變更時(shí)整體承繼原公司的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及債權(quán)、債務(wù)。生產(chǎn)性企業(yè)擁有獨(dú)立完整的研發(fā)、采購(gòu).生產(chǎn)、銷(xiāo)售主體設(shè)施及必要的輔助配套設(shè)施，擁有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備等資產(chǎn)的合法所有權(quán)或使用權(quán)，擁有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的專(zhuān)利、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)。非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)；

③主要資產(chǎn)不存在重大不利變化或重大權(quán)屬糾紛；

④公司資產(chǎn)與發(fā)起人、股東的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)清晰、界定明確.不存在依賴(lài)股東的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況，不存在以公司或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)、權(quán)益或者信用為股東提供擔(dān)保的情況.不存在資產(chǎn)、資金和其它資源被股東占用而的情況。

常見(jiàn)問(wèn)題

股東出資合法性問(wèn)題

出資的合法性主要包括兩個(gè)方面：股東用作出資的財(cái)產(chǎn)合法；股東按照法律和章程的規(guī)定實(shí)際履行出資義務(wù)。

用于出資財(cái)產(chǎn)合法性問(wèn)題

常見(jiàn)問(wèn)題：

①以他人的財(cái)產(chǎn)出資，比如：以劃撥土地使用權(quán)出資，以正在注銷(xiāo)中尚未清算完畢的企業(yè)資產(chǎn)出資，以職務(wù)作品、職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造出資；

②以尚未取得權(quán)利證書(shū)或權(quán)屬不完整的財(cái)產(chǎn)出資，比如：尚未取得房產(chǎn)證的房產(chǎn)、尚未取得土地使用權(quán)證的土地使用權(quán)、未經(jīng)批準(zhǔn)的自建廠房；

③以受限制的財(cái)產(chǎn)出資，比如：以共有的財(cái)產(chǎn)出資但未取得其他共有人的同意，以他人沒(méi)有放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的財(cái)產(chǎn)出資；

④虛擬出資，比如：以資產(chǎn)評(píng)估增值增資，重復(fù)出資；

⑤以不具備財(cái)產(chǎn)屬性的勞務(wù)、信用、人力資源等要素出資；

⑥以公司的資產(chǎn)出資。實(shí)踐中，還有以報(bào)廢的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行出資。

未按照規(guī)定履行出資義務(wù)

股東是否按照規(guī)定履行出資義務(wù)主要有四個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：

未進(jìn)行非貨幣財(cái)產(chǎn)的資產(chǎn)評(píng)估／審計(jì)

未按時(shí)足額交納出資并驗(yàn)資

存在抽逃出資

貨幣和非貨幣的出資比例限制。

1.以非貨幣資產(chǎn)出資未進(jìn)行評(píng)估，凈資產(chǎn)折股或者以公積金、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增、以對(duì)公司的債權(quán)轉(zhuǎn)增的，未對(duì)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)

不過(guò)，以下兩種未評(píng)估的情況，不認(rèn)為構(gòu)成發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙：

①實(shí)物資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)時(shí)間短、成新率較高，其資產(chǎn)價(jià)值于交付使用時(shí)未發(fā)生重大變化，購(gòu)買(mǎi)發(fā)票顯示的價(jià)值可以真實(shí)體現(xiàn)出該等實(shí)物資產(chǎn)在出資時(shí)的公允價(jià)值，以實(shí)物資產(chǎn)的賬面金額或購(gòu)買(mǎi)發(fā)票上記載的金額出資，財(cái)產(chǎn)原賬面價(jià)值經(jīng)專(zhuān)項(xiàng)復(fù)核報(bào)告驗(yàn)證并取得全體股東一致同意；

②未評(píng)估出資行為發(fā)生在報(bào)告期之前且所涉金額較小，在整體變更為股份公司時(shí)，按照審計(jì)后的賬面凈資產(chǎn)值折股。

2.未按時(shí)足額交納出資或出資后未及時(shí)辦理驗(yàn)資手續(xù)

這個(gè)方面常見(jiàn)的問(wèn)題有：

出資后沒(méi)有依法驗(yàn)資，驗(yàn)資后未及時(shí)交付，整體變更時(shí)的審計(jì)和驗(yàn)資未經(jīng)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)，非貨幣資產(chǎn)投入當(dāng)年或第年或第二年就全額計(jì)提或大額計(jì)提減值準(zhǔn)備。

如果是部分資產(chǎn)已實(shí)際交付使用而未及時(shí)驗(yàn)資，或者未及時(shí)辦理有關(guān)權(quán)變更手續(xù)，盡管構(gòu)成一定的出資瑕疵，但由于資產(chǎn)的實(shí)際控制權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)移至公司，出資瑕疵并未導(dǎo)致公司權(quán)益受損，經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)復(fù)核，不構(gòu)成發(fā)行上市的重大障礙。

3.抽逃出資問(wèn)題容易與借貸混淆

借貸與抽逃出資的區(qū)別。

股東與公司之間合法的借貸關(guān)系受法律保護(hù)，在沒(méi)有充分證據(jù)的情況下，僅憑股東向公司借款就認(rèn)定為股東抽逃出資缺乏法律依據(jù)。如果在借款活動(dòng)中違反了有關(guān)金融管理、財(cái)務(wù)制度等規(guī)定，應(yīng)由相關(guān)部門(mén)查處。

甄別借款與抽逃出資，可以綜合考慮內(nèi)部決策程序、會(huì)計(jì)處理方式、是否收取資金占用費(fèi)等因素。如果履行了公司內(nèi)部決議程序、以借款合同等法律文件確認(rèn)，會(huì)計(jì)處理合法合規(guī)，按照公允標(biāo)準(zhǔn)收取一定資金占用費(fèi)，未造成公司利益或債權(quán)人利益受損，一般認(rèn)定為借貸關(guān)系。

4.貨幣與非貨幣出資比例

2006年實(shí)施修訂的公司法取消無(wú)形資產(chǎn)20%的上限，僅規(guī)定股東的貨幣資金出資不得低于注冊(cè)資本的30%

對(duì)在新《公司法》生效前無(wú)形資產(chǎn)的比例超限，如沒(méi)有因此受到工商或科技主管部門(mén)的調(diào)查或處罰，股東之間又存在爭(zhēng)議，不構(gòu)成發(fā)行上市的重大障礙。

但對(duì)新《公司法》實(shí)施后的新設(shè)公司，如果貨幣資金低于注冊(cè)資捆的30%，則應(yīng)當(dāng)予以糾正。用以出資的無(wú)形資產(chǎn)未經(jīng)高新技術(shù)成果認(rèn)定雖不符合當(dāng)時(shí)的特別要求，但如果已履行必要的評(píng)估和驗(yàn)資，辦理了批準(zhǔn)、工商登記等手續(xù)，股東之間不存在爭(zhēng)議，亦不會(huì)對(duì)發(fā)行上市構(gòu)成重大障礙。

5.交叉持股

母子公司交叉持股，某些情況下會(huì)虛增資本。例如：甲公司原有100萬(wàn)注冊(cè)資本，再向乙公司定向增發(fā)100萬(wàn)的股份，同時(shí)乙公司也向甲公司增發(fā)100萬(wàn)的股份。兩個(gè)公司資本總額增加了200萬(wàn)，但事實(shí)上等于甲公司與乙公司相互退還了出資，但兩個(gè)公司的凈資本沒(méi)有增加。目前，我國(guó)對(duì)交叉持股的法律規(guī)定尚屬空白，一般情況下需要進(jìn)行清理。

（二）公司經(jīng)營(yíng)模式及行業(yè)地位（關(guān)注是否對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)造成影響）

前三年的主要產(chǎn)品及產(chǎn)能、每種主要產(chǎn)品或服務(wù)的主要用途、工藝流程；主要生產(chǎn)設(shè)備，關(guān)鍵設(shè)備的重置成本、先進(jìn)性，還能安全運(yùn)行的時(shí)間等；每種主要產(chǎn)品的主要原材料和能源供應(yīng)及成本構(gòu)成。

主要產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況和產(chǎn)銷(xiāo)率、主要消費(fèi)群體、平均價(jià)格、主要銷(xiāo)售市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率。

公司報(bào)告期內(nèi)收入、利潤(rùn)在行業(yè)中的排名（行業(yè)地位在財(cái)務(wù)報(bào)表中的體現(xiàn)）

公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。

公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)。

觀點(diǎn)提示：審計(jì)人員對(duì)此應(yīng)重視宏觀風(fēng)險(xiǎn)，尤其是業(yè)務(wù)承接階段

我們發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)實(shí)中，IPO審計(jì)人員往往由于出身于會(huì)計(jì)背景，過(guò)于微觀，會(huì)停留在技術(shù)層面上，而應(yīng)注意宏觀可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素：

第一大風(fēng)險(xiǎn)：政治風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)特有，例如某地政壇不穩(wěn)，國(guó)情決定官商又是緊密結(jié)合的。上市公司在當(dāng)?shù)囟际驱堫^企業(yè)，當(dāng)?shù)卣谋P(pán)中餐，如果當(dāng)?shù)刂饕賳T不清廉，勢(shì)必殃及上市公司，特別是政府官員的政績(jī)因素對(duì)上市公司的影響是巨大的。反之，目前國(guó)家新出臺(tái)扶持新疆地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，至少五年內(nèi)，新疆的上市公司不會(huì)出現(xiàn)大問(wèn)題，尤其是那里主要就是一黑一白一紅，全都是涉及國(guó)計(jì)民生的企業(yè)，這種企業(yè)出問(wèn)題，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)必然產(chǎn)生不穩(wěn)定，當(dāng)?shù)卣兆右膊粫?huì)好過(guò)。

第二大風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，要看他是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)還是夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，例如，電力、煤炭、有色、建材、化工、鋼鐵、造紙、紡織等八大行業(yè)就不鼓勵(lì)上市。

最新的《關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》（證監(jiān)會(huì)公告[2010]8號(hào)）指引》明確了保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)審慎推薦的領(lǐng)域主要是，（一）紡織、服裝；（二）電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)；（三）房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)、土木工程建筑；（四）交通運(yùn)輸；（五）酒類(lèi)、食品、飲料；（六）金融；（七）一般性服務(wù)業(yè)；（八）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)。

保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)推薦符合國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)，特別是（1）新能源、（2）新材料、（3）信息、（4）生物與新醫(yī)藥、（5）節(jié)能環(huán)保、（6）航空航天、（7）海洋、（8）先進(jìn)制造、（9）高技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域的企業(yè)，以及其他領(lǐng)域中具有自主創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)性強(qiáng)的企業(yè)

千萬(wàn)不能貓請(qǐng)耗子吃飯，光講友誼不要命！

第三大風(fēng)險(xiǎn)，全球經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)與政治狀況，例如被審計(jì)單位所在國(guó)家的經(jīng)濟(jì)低迷，原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)其影響很大。

第四大風(fēng)險(xiǎn)，與監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作關(guān)系惡化。

當(dāng)然還有很多具體的風(fēng)險(xiǎn)

2009年創(chuàng)業(yè)板【賽輪股份】

申請(qǐng)書(shū)中稱(chēng)主要產(chǎn)品目前大部分銷(xiāo)往國(guó)外，其本次募集資金擬投資于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。2009年因外國(guó)某政府決定對(duì)我國(guó)出口的所有某產(chǎn)品實(shí)施為期三年的懲罰性關(guān)稅。發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生重大變化，并對(duì)其持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響，不符合《暫行辦法》第十四條第二項(xiàng)的有關(guān)規(guī)定。

（三）財(cái)務(wù)狀況分析（關(guān)注償債能力）

關(guān)注發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、現(xiàn)金流量報(bào)告期內(nèi)情況及未來(lái)趨勢(shì)的主要特點(diǎn)及主要影響因素。

資產(chǎn)負(fù)債主要構(gòu)成及重大變化分析、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充足分析。

償債能力分析；各期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)或者遠(yuǎn)低于當(dāng)期凈利潤(rùn)的，應(yīng)分析披露原因。

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析。

財(cái)務(wù)性投資分析，包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)、借與他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)取?/p>

重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)金流量?jī)纛~較低或者長(zhǎng)期為負(fù)值，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較低，如果未來(lái)應(yīng)收賬款回款出現(xiàn)大幅度下滑，銀行借款不能到期續(xù)貸，或者融資規(guī)模受限，公司將面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和償債風(fēng)險(xiǎn)。

證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題

（四）盈利能力分析（關(guān)注成長(zhǎng)性與持續(xù)盈利能力）

營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成及增減變動(dòng)分析、季節(jié)性波動(dòng)分析。

利潤(rùn)來(lái)源分析，影響盈利能力連續(xù)性和穩(wěn)定性的主要因素分析。

經(jīng)營(yíng)成果變化的原因分析。

主要產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格、原材料及燃料價(jià)格頻繁變動(dòng)且影響較大的，就價(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響作敏感性分析。

毛利率構(gòu)成及重大變動(dòng)分析。

非經(jīng)常性損益、合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益、少數(shù)股東損益的影響分析。

IPO申報(bào)報(bào)表剝離調(diào)整時(shí)關(guān)注：是否存在違背真實(shí)性和可驗(yàn)證性要求人為制造交易或調(diào)整交易價(jià)格；剝離不良經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，忽視或掩蓋資產(chǎn)減值對(duì)相關(guān)期間業(yè)績(jī)的影響；期間費(fèi)用的剝離過(guò)分強(qiáng)調(diào)可比性、忽視配比性；未完整反映收入相對(duì)應(yīng)的全部成本；簡(jiǎn)單將所得稅羅列于原始會(huì)計(jì)報(bào)表中，虛增凈利潤(rùn)。

證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題

針對(duì)財(cái)務(wù)狀況盈利能力發(fā)審委員經(jīng)常提問(wèn)的問(wèn)題：

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息綜合地反映了公司的資產(chǎn)質(zhì)量以及持續(xù)的盈利能力，是審核人員重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。

獨(dú)立盈利能力：公司的盈利應(yīng)來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)，如果主要來(lái)源于非經(jīng)常性損益以及優(yōu)惠與補(bǔ)貼，其獨(dú)立的盈利能力受到質(zhì)疑。對(duì)于優(yōu)惠與補(bǔ)貼主要從合法、合理、重要、持續(xù)以及措施方面關(guān)注。公司利潤(rùn)不得存在重大不確定性，包括大部分來(lái)自投資利潤(rùn)、非經(jīng)常性損益等。稅收優(yōu)惠重點(diǎn)關(guān)注地方性稅收優(yōu)惠的合法性等。

財(cái)務(wù)狀況：根據(jù)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及比率，如從資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)、利息保障倍數(shù)、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分析公司的償債能力；根據(jù)應(yīng)收賬款、存貨、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的對(duì)比分析公司的收入質(zhì)量。

證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題

重點(diǎn)關(guān)注：應(yīng)收賬款與存貨余額較大

期末應(yīng)收賬款（包括應(yīng)收票據(jù)）余額或余額波動(dòng)幅度較大，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提得不充分，如果該應(yīng)收賬款無(wú)法按時(shí)回收，應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬損失，會(huì)對(duì)司的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。

公司的存貨規(guī)模較大，若不能及時(shí)消化，可能產(chǎn)生存貨跌價(jià)和滯壓，也會(huì)給公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)負(fù)面影響。公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合應(yīng)收賬款的構(gòu)成、占比、賬齡、變動(dòng)情況、信用和結(jié)算政策及其變動(dòng)情況、賬款回收情況、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、主要債務(wù)人的信用狀況，說(shuō)明變動(dòng)原因尤其是最近一期應(yīng)收賬款大幅變動(dòng)的原因、應(yīng)收賬款的真實(shí)性和余額的合理性、應(yīng)收賬款余額是否與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)相匹配、應(yīng)收賬款的質(zhì)量和發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)；

為了應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款和壞賬帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)嚴(yán)格信用政策和貨款催收、考核制度，盡可能縮短應(yīng)收賬款占用資金的時(shí)間，加強(qiáng)生產(chǎn)計(jì)劃管理和合理庫(kù)存管理。

持續(xù)經(jīng)營(yíng)與盈利能力：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的結(jié)構(gòu)是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；對(duì)主要供應(yīng)商以及客戶(hù)是否存在重大依賴(lài)。發(fā)審委更關(guān)注盈利的真實(shí)性和可持續(xù)性，周期性行業(yè)應(yīng)該重點(diǎn)說(shuō)明公司抗周期性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

財(cái)務(wù)指標(biāo)異常是核查重點(diǎn)：如出口增長(zhǎng)過(guò)快，會(huì)要求核查報(bào)關(guān)單；銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)過(guò)快，會(huì)要求核查重要客戶(hù)的銷(xiāo)售；財(cái)務(wù)比率異常變動(dòng)，會(huì)要求根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)詳細(xì)說(shuō)明。

證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題

舉例：持續(xù)盈利能力

2009年某申請(qǐng)人所處的行業(yè)受?chē)?guó)家政策制約，政策要求限制產(chǎn)能擴(kuò)張、淘汰落后產(chǎn)能。申請(qǐng)人未來(lái)的自身擴(kuò)張及持續(xù)發(fā)展在政策上受到較大限制，其成長(zhǎng)性受到較大制約，且申請(qǐng)人對(duì)未來(lái)持續(xù)發(fā)展缺乏切實(shí)可行的應(yīng)對(duì)措施，因此發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人未來(lái)的持續(xù)盈利能力存在較大的不確定性，不符合《管理辦法》第37條的規(guī)定。

另一申請(qǐng)人所處的行業(yè)受?chē)?guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)影響，需求不旺，2008年第四季度以來(lái)市場(chǎng)持續(xù)低迷，價(jià)格大幅滑落，主要產(chǎn)品銷(xiāo)量下滑，開(kāi)工普遍不足。申請(qǐng)人募集資金投資項(xiàng)目仍為擴(kuò)大同種產(chǎn)品產(chǎn)能，申請(qǐng)人是否具備相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)管理能力、市場(chǎng)開(kāi)拓能力消化新增產(chǎn)能，投資項(xiàng)目是否具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力存在較大的不確定性，不符合《管理辦法》第39條的規(guī)定。

審計(jì)重點(diǎn)

重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容①收入確認(rèn)。通過(guò)查閱銷(xiāo)售合同、入出庫(kù)單、運(yùn)輸單、銀行賬單、稅務(wù)發(fā)票、海關(guān)報(bào)關(guān)單、出口核銷(xiāo)單等原始憑證，對(duì)比產(chǎn)品銷(xiāo)售明細(xì)賬，對(duì)比公司現(xiàn)有的產(chǎn)能、產(chǎn)量和產(chǎn)銷(xiāo)率，對(duì)比納稅的數(shù)額、發(fā)生的運(yùn)帶和報(bào)關(guān)費(fèi)，采用財(cái)務(wù)報(bào)表比較法、財(cái)務(wù)比率分析法、重點(diǎn)報(bào)表項(xiàng)目分析方法，判斷收入的真實(shí)性。

如果資產(chǎn)負(fù)債表上增加大量應(yīng)收賬款、利潤(rùn)表上增加巨額利潤(rùn)，而現(xiàn)金流量表卻沒(méi)有相應(yīng)現(xiàn)金凈流人，或者增加的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)與公司現(xiàn)有產(chǎn)能明顯不匹配，存在虛假收入或跨期調(diào)整收入的可能性就很大。

對(duì)金額較大的合同、特殊銷(xiāo)售或付款模式下發(fā)生的銷(xiāo)售額，應(yīng)查明收入的確認(rèn)方法是否符合謹(jǐn)慎性原則、確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)和確認(rèn)的金額。對(duì)尚未執(zhí)行的合同，通過(guò)函證方式對(duì)真實(shí)性進(jìn)行確認(rèn)。

對(duì)于采取完工百分比法確認(rèn)收入的，需要取得客戶(hù)的完工確認(rèn)單皇有代理銷(xiāo)售的，核查代理商中是否有發(fā)行人的關(guān)聯(lián)企業(yè)、代理銷(xiāo)售產(chǎn)品最終是否實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售。

②研發(fā)費(fèi)用。

列表說(shuō)明報(bào)告期各期開(kāi)發(fā)支出明細(xì)，包括項(xiàng)目、期初數(shù)、本期增加數(shù)、轉(zhuǎn)入無(wú)形資產(chǎn)數(shù)及期末數(shù)，判斷對(duì)研究開(kāi)發(fā)支出的處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。

有研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除的，應(yīng)當(dāng)分析加計(jì)扣除是否符合法定條件，并將加計(jì)扣除部分歸入稅收優(yōu)惠總額以判斷對(duì)公司凈利的影響。

③盈利對(duì)稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)貼、非經(jīng)常性損益等項(xiàng)目的依賴(lài)。通過(guò)查閱稅收優(yōu)惠文件、政府補(bǔ)貼文件、相關(guān)會(huì)計(jì)憑證，定量分析稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)貼的數(shù)額及其對(duì)凈利潤(rùn)的影響程度。

④應(yīng)收賬款的質(zhì)量與償債能力。通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款的構(gòu)成、比例、賬齡、變動(dòng)情況、信用和結(jié)算政策、賬款回收情況、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、主要債務(wù)人的信用狀況，壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提、轉(zhuǎn)回、核銷(xiāo)、壞賬實(shí)際發(fā)生情況，判斷應(yīng)收賬款的質(zhì)量，壞賬準(zhǔn)備的提取是否充分，信用政策是否穩(wěn)健，關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)過(guò)大、賬齡過(guò)長(zhǎng)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力較差導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果應(yīng)收賬款余額較大，現(xiàn)金流量?jī)纛~較低或長(zhǎng)期為負(fù)，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較低，需要適當(dāng)調(diào)整信用政策或加強(qiáng)當(dāng)前信用政策的執(zhí)行。

⑤營(yíng)業(yè)收入和毛利率異常。營(yíng)業(yè)收入和毛利率波動(dòng)異常、與可比上市公異較大，應(yīng)當(dāng)分析非正常波動(dòng)的原因，是否處于同期行業(yè)平均水平的合理范圍內(nèi)，是否具有可持續(xù)性，是否會(huì)對(duì)未來(lái)的成長(zhǎng)性構(gòu)成重大不利影響。第三講關(guān)聯(lián)交易（最大的影響后果就是獨(dú)立性問(wèn)題）

（五）關(guān)聯(lián)交易（最大的影響后果就是獨(dú)立性問(wèn)題）

一是披露控股股東、實(shí)際控制人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和最近一年及一期的經(jīng)營(yíng)情況及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

二是按照經(jīng)常性和偶發(fā)性分類(lèi)披露關(guān)聯(lián)交易，增加披露內(nèi)容。

三是非常關(guān)注交易價(jià)格的公允性，控股股東、實(shí)際控制人是否存在向擬上市公司輸送利潤(rùn)。

證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題

例如，2009年主板某申請(qǐng)人未獲通過(guò)的主要原因是申請(qǐng)人設(shè)立時(shí)的主要資產(chǎn)來(lái)源于大股東控股的企業(yè)，報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)人與該企業(yè)之間存在資產(chǎn)租賃、收購(gòu)資產(chǎn)、代付職工工資、償還債務(wù)、代墊水電費(fèi)等關(guān)聯(lián)交易，發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人存在獨(dú)立性問(wèn)題，并可能存在變相輸送利潤(rùn)的現(xiàn)象。不符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《管理辦法》”）第20條的規(guī)定。

再比如，2009年主板中小板某申請(qǐng)人與控股股東報(bào)告期內(nèi)存在大比例的原材料關(guān)聯(lián)采購(gòu)，且未來(lái)仍將繼續(xù)。2006-2008年度，該申請(qǐng)人向控股股東下屬公司甲公司采購(gòu)原材料金額分別為5199萬(wàn)元、6082萬(wàn)元、6677萬(wàn)元，占同期該類(lèi)原材料采購(gòu)的比重分別為67.53%、54.53%、49.24%，占申請(qǐng)人同期原材料采購(gòu)的比重為13.67%、13.30%、12.23%，且2006、2007年關(guān)聯(lián)交易價(jià)格明顯低于非關(guān)聯(lián)方。

同時(shí)申請(qǐng)人自建某項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，仍不能完全滿足申請(qǐng)人本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后對(duì)于原材料的需求，申請(qǐng)人與關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易今后仍將持續(xù)存在。

因此發(fā)審委認(rèn)為，申請(qǐng)人目前的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及其與控股股東及其所控制的其他企業(yè)之間的業(yè)務(wù)分工對(duì)申請(qǐng)人的業(yè)務(wù)獨(dú)立性構(gòu)成較大影響，不符合《管理辦法》第十九條的規(guī)定

關(guān)聯(lián)方交易關(guān)注點(diǎn)

真實(shí)性：關(guān)聯(lián)交易最終實(shí)現(xiàn)，不是為了財(cái)務(wù)包裝而虛構(gòu)。

必要性：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常供需往來(lái)，符合公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，或?yàn)榱藢?shí)現(xiàn)某種優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，或?yàn)榻鉀Q同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題。

公允性。關(guān)聯(lián)交易價(jià)格應(yīng)當(dāng)公允、合理，不存在損害公司及其他股東合法權(quán)益，不會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)背業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響，不會(huì)使公司獨(dú)立性形成依賴(lài)。

合法性。關(guān)聯(lián)交易的結(jié)果和決策程序，應(yīng)當(dāng)符合法律和公司制度的要求。

趨緩性。關(guān)聯(lián)交易的數(shù)額和占比呈逐漸下降趨勢(shì)，同類(lèi)交易的主體逐漸多元化。

可控性。關(guān)聯(lián)交易制度完善，上市后關(guān)聯(lián)交易能得到有效的控制和規(guī)范。

（六）稅收政策（違法并不可怕，主要就是稅收優(yōu)惠依賴(lài)問(wèn)題）

發(fā)行后執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。

前三年執(zhí)行的稅收優(yōu)惠政策與國(guó)家法規(guī)政策不符的，省級(jí)稅務(wù)部門(mén)應(yīng)出具確認(rèn)文件，發(fā)行人應(yīng)就可能被追繳的風(fēng)險(xiǎn)作重大事項(xiàng)提示。

近三年內(nèi)有無(wú)稅收方面的違法違規(guī)行為，是否受過(guò)稅務(wù)部門(mén)處罰。

證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題

稅收規(guī)范性問(wèn)題

稅收問(wèn)題首先反映的是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的真實(shí)性問(wèn)題。當(dāng)出現(xiàn)大額的稅收差異、稅收滯納金或者上市前所得稅費(fèi)用的增長(zhǎng)幅度明顯高于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度等異常現(xiàn)象，首先被關(guān)注的就是報(bào)告期內(nèi)收入、利潤(rùn)增長(zhǎng)的真實(shí)性問(wèn)題，其次則是涉及補(bǔ)稅的具體原因、是否屬于重大稅收違法行為、是否存在被追繳、被征收滯納金或罰款的風(fēng)險(xiǎn)。

稅收問(wèn)題可以從規(guī)范性和稅收優(yōu)惠影響兩個(gè)方面來(lái)把握，凡與現(xiàn)行稅收法律、法規(guī)、部門(mén)規(guī)章等規(guī)范性文件相違背的行為或政策，均可以歸入到稅收不規(guī)范的范疇。

稅收差異、應(yīng)交稅費(fèi)余額較大等稅收異?，F(xiàn)象

申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與納稅申報(bào)表中營(yíng)業(yè)收入存在較大差異，所得稅費(fèi)用與實(shí)際繳納所得稅額存在較次差異，存在大額期末應(yīng)交所得稅余額大額稅收滯納金、大量虛假增值稅發(fā)票，稅務(wù)行政處罰等稅收異?，F(xiàn)象。說(shuō)明公司稅務(wù)漏洞較大，，常被審核部門(mén)所重點(diǎn)關(guān)注，需要在核實(shí)具體原因的基礎(chǔ)上充分評(píng)估稅收風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于上市前的補(bǔ)稅行為，應(yīng)當(dāng)區(qū)別對(duì)待。如果在上市前主動(dòng)選擇補(bǔ)繳稅款、未被稅務(wù)機(jī)關(guān)處罰、有合理的理由，一般不視為構(gòu)成上市實(shí)質(zhì)性障礙的重夫違法行為。但如果補(bǔ)稅是被稅務(wù)機(jī)關(guān)稽查后的被動(dòng)行為且金額較大，或者因此被稅務(wù)機(jī)關(guān)實(shí)施了罰款以上的行政處罰且金額較大，又未取得稅務(wù)主管機(jī)關(guān)出具的明確表示不屬于重大違法行為的書(shū)面文件，則被認(rèn)定為重大違法行為的可能性較大。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司繳納稅收滯納金的行為不屬于違法行為。

公司注銷(xiāo)時(shí)沒(méi)有依法辦理稅務(wù)清算

公司清算子公司或其附屬企業(yè)時(shí)是否依法辦理了稅務(wù)清繳手續(xù)、取得完稅證明，成為審核的重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題之一

稅收優(yōu)惠不規(guī)范

主要指公司所執(zhí)行的地方政府越權(quán)審批或與國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章等規(guī)范性文件相沖突的稅收優(yōu)惠政策，或無(wú)正式批準(zhǔn)文件批準(zhǔn)的稅收優(yōu)惠政策。公司在報(bào)告期內(nèi)已經(jīng)享有的越權(quán)審批、與上位法沖突、無(wú)正式批準(zhǔn)文件批準(zhǔn)的稅收優(yōu)惠，按照審核要求，應(yīng)當(dāng)計(jì)人非經(jīng)常性損益并在計(jì)算上市凈利潤(rùn)指標(biāo)時(shí)予以扣除。

違規(guī)采用核定征收方式

繳納企業(yè)所得形企業(yè)所得稅有兩種征收方式，一種是查賬征收，一種是核定征收。

核定征收是根據(jù)納稅人的全部收入總額按核定的應(yīng)稅所得率計(jì)算所得額征收企業(yè)所得稅的一種辦法。

之所以采取核定征收方式，主要因?yàn)榧{稅人的會(huì)計(jì)制度不健全、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)不規(guī)范，稅務(wù)機(jī)關(guān)不得已而為之。在該種征收方式下，稅務(wù)機(jī)關(guān)只要防止企業(yè)銷(xiāo)售不開(kāi)發(fā)票以隱瞞收入的情況發(fā)生，而不必關(guān)注企業(yè)是否贏利以及核算其是否多列支出，節(jié)省了稅務(wù)稽查的精力。

無(wú)論是企業(yè)主動(dòng)避開(kāi)查賬征收而選擇核定征收，還是在地方政府的許可下采取核定征收，都表明了企業(yè)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作不規(guī)范。在按規(guī)定采用查賬征收方式納稅時(shí)，因征稅方式的改變會(huì)導(dǎo)致一定的稅務(wù)差異。目前，對(duì)于緝稅方式改變引起的所得稅差異處理方式不一，有不補(bǔ)稅的，有選擇不補(bǔ)稅但將差異列入非經(jīng)常性損益的，也有補(bǔ)稅的。

（七）募集來(lái)的資金未來(lái)的運(yùn)用

公司的發(fā)展前景及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要依賴(lài)于募集資金項(xiàng)目的實(shí)施，因此是發(fā)審委委員最關(guān)注的問(wèn)題。

1.項(xiàng)目實(shí)施準(zhǔn)備情況，募集資金到位后能否順利實(shí)施，如配套的土地，有關(guān)產(chǎn)品的認(rèn)證或?qū)徟闆r（如醫(yī)藥行業(yè)）等。

2.項(xiàng)目實(shí)施的可行性，如是否有足夠市場(chǎng)，是否有足夠的核心技術(shù)及業(yè)務(wù)人員，是否有足夠的技術(shù)及規(guī)?；a(chǎn)工藝儲(chǔ)備等。

3.募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。

募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。募集資金如果用于向其他企業(yè)增資或收購(gòu)股份，應(yīng)提供相應(yīng)文件并在招股說(shuō)明書(shū)中增加披露。擬增資或收購(gòu)的企業(yè)的基本情況及最近一年及一期經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。

證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題

舉例，募集資金投資項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn)

某申請(qǐng)人計(jì)劃募集資金約2.5億元，其中擬投資9000萬(wàn)元于甲項(xiàng)目，該項(xiàng)目運(yùn)行期為7年，第8年至第13年為達(dá)產(chǎn)期。2006年至2008年申請(qǐng)人從市場(chǎng)上收購(gòu)的產(chǎn)品采購(gòu)量分別為186噸、238噸、155噸，另一募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)增加上述產(chǎn)品需求量100噸，而甲項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期內(nèi)年產(chǎn)量850噸，遠(yuǎn)高于發(fā)行人未來(lái)年需求量。因此發(fā)審委認(rèn)為，甲項(xiàng)目產(chǎn)生效益的時(shí)間較長(zhǎng)，項(xiàng)目的建設(shè)計(jì)劃能否按時(shí)完成、項(xiàng)目的實(shí)施效果和消化募投新增產(chǎn)能等都存在較大的不確定性，不符合《管理辦法》第41條的規(guī)定。

另一申請(qǐng)人未通過(guò)的主要原因是申請(qǐng)人2008年某產(chǎn)品產(chǎn)能為60MW，銷(xiāo)量為42.59MW，募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，將新增100MW產(chǎn)能，產(chǎn)能擴(kuò)張幅度明顯，存在較大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不符合《管理辦法》第三十九條的規(guī)定。

這些問(wèn)題均反映出來(lái)，中國(guó)上市公司圈錢(qián)的意圖，實(shí)質(zhì)上，有了錢(qián)之后干什么都不是很清楚，證明中國(guó)資本市場(chǎng)存在嚴(yán)重扭曲的現(xiàn)象。

IPO未過(guò)會(huì)企業(yè)常見(jiàn)問(wèn)題分析

1.申報(bào)材料制作粗糙

2.發(fā)審會(huì)答辯準(zhǔn)備不足，未能現(xiàn)場(chǎng)解釋清楚發(fā)審委的疑慮

3.未能有效證明企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力

4.未能充分說(shuō)明股權(quán)融資的必要性

5.公司未來(lái)盈利存在重大不確定性、存在明顯的財(cái)務(wù)舞弊

證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題

1.業(yè)務(wù)承接階段忽視盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

盡職調(diào)查的目的：了解行業(yè)、了解企業(yè)、了解宏觀、了解微觀。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估目的：根據(jù)了解、財(cái)務(wù)分析判斷是否承接，如果承接，應(yīng)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及重點(diǎn)問(wèn)題，以備審計(jì)計(jì)劃的合理安排。

某券商企業(yè)

盡職調(diào)查中的9個(gè)數(shù)字原則

見(jiàn)過(guò)90%以上股東和管理層

8點(diǎn)鐘原則，觀察其管理是否松散

到過(guò)企業(yè)7個(gè)以上部門(mén)

在項(xiàng)目企業(yè)連續(xù)呆上6天

團(tuán)隊(duì)、管理、技術(shù)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)5個(gè)要素應(yīng)詳細(xì)調(diào)查。不要名勝古跡了解很多，一談到企業(yè)啞口無(wú)言

至少訪問(wèn)4個(gè)上下游客戶(hù)

考察3個(gè)以上企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（聽(tīng)他們?cè)趺丛u(píng)價(jià)企業(yè)，不要僅聽(tīng)企業(yè)自己瞎吹牛）

要永遠(yuǎn)保持20個(gè)訪談關(guān)鍵問(wèn)題（從大到小，從粗到細(xì)，分門(mén)別類(lèi)的問(wèn)題）

至少與普通員工吃一次飯

2.過(guò)多過(guò)少對(duì)公司內(nèi)部控制制度的關(guān)注和依賴(lài)均不可取

3.重要事項(xiàng)審計(jì)程序不到位

例如：

對(duì)未合并子公司和聯(lián)營(yíng)公司缺乏必要的審計(jì)程序

對(duì)關(guān)聯(lián)關(guān)系認(rèn)定的審計(jì)程序不夠深入

對(duì)異常事項(xiàng)或可能存在舞弊行為未履行充分審計(jì)程序

函證的實(shí)施存在欠缺

對(duì)或有事項(xiàng)的審計(jì)程序不到位

4.缺少合作溝通意識(shí)，本位主義思想嚴(yán)重

5.復(fù)雜專(zhuān)業(yè)的問(wèn)題更復(fù)雜化，審核人認(rèn)為不清楚

6.最后高度關(guān)注證監(jiān)會(huì)審核內(nèi)容，后面我們會(huì)具體介紹。

下面我們將系統(tǒng)講解IPO審計(jì)中財(cái)務(wù)審核問(wèn)題，并就其中的問(wèn)題進(jìn)行展開(kāi)！

我們即將討論的話題

IPO審計(jì)中注冊(cè)會(huì)計(jì)師的角色

本次授課的基本思路-2211法則

IPO審計(jì)中財(cái)務(wù)審核存在的突出問(wèn)題

財(cái)務(wù)審核的第一步：合規(guī)性

財(cái)務(wù)審核的第二步：明確對(duì)象

財(cái)務(wù)審核的第三步：真實(shí)性

財(cái)務(wù)審核的第四步：職業(yè)關(guān)注

三、IPO審計(jì)中財(cái)務(wù)審核的第一步：

合規(guī)性審核

IPO審計(jì)首先是一種合規(guī)性的審計(jì)，這樣就要求我們的審計(jì)師們首先要知道IPO審計(jì)中涉及的法律法規(guī)有那些，這也是解決我們的審計(jì)依據(jù)問(wèn)題，即按照什么規(guī)定就是合乎要求的，按照什么就是不合乎要求的，這是第一步，也是非常重要的一步。

IPO審核中涉及的法律法規(guī)（按照部門(mén)）

國(guó)家頒布的相關(guān)法律、法規(guī)

中華人民共和國(guó)公司法.doc（修訂后，2006年1月1日起實(shí)施）

中華人民共和國(guó)證券法.doc（修訂后，2006年1月1日起實(shí)施）

公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定.doc（2006年1月1日起執(zhí)行）

會(huì)計(jì)主管部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的相關(guān)規(guī)定

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解與指南

中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則指南。

證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定

首次公開(kāi)發(fā)行并上市管理辦法.doc（證監(jiān)會(huì)200632號(hào)令，2006年5月起執(zhí)行）

首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法.doc

關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引.doc（2010）

相關(guān)招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則

相關(guān)申請(qǐng)文件準(zhǔn)則

相關(guān)信息披露準(zhǔn)則

IPO審核中涉及的法律法規(guī)（按照內(nèi)容來(lái)分）綜合法律法規(guī)

1.《公司法》（修訂后，2006年1月1日起實(shí)施）新變化如：設(shè)立股份公司審批權(quán)限變化、發(fā)起人數(shù)限額變化、注冊(cè)資本最低限額降低并可分期出資、出資方式修改、折股比例變化、取消對(duì)外投資限制、股利分配方式不同、取消資本公積補(bǔ)虧。

2.《證券法》（修訂，2006年1月1日起實(shí)施）

3.《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》（2006年1月1日起執(zhí)行）

IPO發(fā)行管理辦法及相關(guān)信息披露法規(guī)

1.《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法（證監(jiān)會(huì)200632號(hào)令，2006年5月起執(zhí)行）

2.關(guān)于做好新老劃斷后證券發(fā)行工作相關(guān)問(wèn)題的函（發(fā)行監(jiān)管函（2006）37號(hào)），僅保留股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘第5號(hào)、第8號(hào)、第16號(hào)、第18號(hào)。

3.《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)-招股說(shuō)明書(shū)》（2006年修訂）、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第7號(hào)—股票上市公告書(shū)》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號(hào)-首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件》（2006年修訂）。

4.《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)-凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》（2010年修訂）、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)2010年修訂.doc《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)-財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》（2007年修訂）

5.《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第1號(hào)-非經(jīng)常性損益》（2007年修訂）

6.《關(guān)于做好與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露工作的通知》（證監(jiān)發(fā)[2006]136號(hào)）

7.《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第7號(hào)―新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)渡期間比較財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的編制和披露》（證監(jiān)會(huì)計(jì)字（2007）10號(hào)）

8.《上市公司信息披露管理辦法》（2007年1月）

9.《上市公司收購(gòu)管理辦法》（2006年7月31日）新變化如：規(guī)范收購(gòu)活動(dòng)及權(quán)益變動(dòng)文件，如IPO中換股吸收合并

10.《關(guān)于規(guī)范上市公司對(duì)外擔(dān)保行為的通知》（2006年1月1日?qǐng)?zhí)行）（證監(jiān)發(fā)（2005）120號(hào)

11.《上市公司章程指引》（2006年修訂）

12.《上海證券交易所上市規(guī)則》（2006年5月修訂）

13.《深圳證券交易所上市規(guī)則》（2006年5月修訂）

14.《上市公司內(nèi)部控制指引》上海證券交易所2006年7月1日施行

15.《上市公司內(nèi)部控制指引》深圳證券交易所2006年7月1日施行

會(huì)計(jì)法規(guī)

1.新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及應(yīng)用指南（2007年1月執(zhí)行）

2.《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施問(wèn)題專(zhuān)家工作組意見(jiàn)》（2008年1月21日第三期）

3.《上市公司執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則協(xié)調(diào)小組工作小組會(huì)議紀(jì)要》（2007年2月證監(jiān)會(huì)）

4.《2006年年度報(bào)告工作備忘錄第三號(hào)-新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則銜接若干問(wèn)題（一）》（2007年2月證監(jiān)會(huì)）

5.《上市公司執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則備忘錄第3號(hào)》（2007年4月，深交所）

6.《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范-基本規(guī)范》（2008年）

7.創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)行上市重點(diǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題研討會(huì).doc（2009年）

8.《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》（2010年）第四講審計(jì)法規(guī)

《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則》及指南（2007年1月起執(zhí)行）

《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題解答第1號(hào)——6號(hào)》（2014年1月1日起執(zhí)行）

目前，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則及應(yīng)用指南已形成完整的體系，涵蓋注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)的全部過(guò)程和關(guān)鍵領(lǐng)域。由于企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)方式日益復(fù)雜，會(huì)計(jì)判斷和估計(jì)事項(xiàng)日益增多，注冊(cè)會(huì)計(jì)師面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)日益加大，需要更好地理解和運(yùn)用審計(jì)準(zhǔn)則。

為了向注冊(cè)會(huì)計(jì)師提供良好實(shí)務(wù)指導(dǎo)，中注協(xié)通過(guò)征詢(xún)行業(yè)意見(jiàn)，結(jié)合行業(yè)監(jiān)管實(shí)際，就行業(yè)存在的普遍問(wèn)題形成問(wèn)題解答，問(wèn)題解答在以下四個(gè)方面提供指導(dǎo)：一是對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師難以理解或執(zhí)行的準(zhǔn)則條款作出進(jìn)一步解釋和說(shuō)明；二是對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)業(yè)實(shí)踐中遇到的普遍性的復(fù)雜問(wèn)題予以答復(fù)；三是對(duì)實(shí)務(wù)中舞弊風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域予以提示；四是對(duì)實(shí)務(wù)中存在的準(zhǔn)則執(zhí)行不到位的做法予以提示和糾正。

一是關(guān)于《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題解答第1號(hào)——職業(yè)懷疑》。由于目前財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)雜程度越來(lái)越高，涉及的主觀判斷和估計(jì)事項(xiàng)越來(lái)越多，保持職業(yè)懷疑對(duì)于有效執(zhí)行審計(jì)工作尤為重要。該問(wèn)題解答旨在重申職業(yè)懷疑對(duì)于審計(jì)工作的重要作用，指導(dǎo)會(huì)計(jì)師事務(wù)所如何在事務(wù)所層面和項(xiàng)目組層面強(qiáng)化保持職業(yè)懷疑的必要性，指導(dǎo)注冊(cè)會(huì)計(jì)師如何在審計(jì)的各個(gè)階段保持職業(yè)懷疑、在哪些重要審計(jì)領(lǐng)域特別需要保持職業(yè)懷疑，并對(duì)如何在審計(jì)工作底稿中體現(xiàn)保持職業(yè)懷疑作出提示。

二是關(guān)于《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題解答第2號(hào)——函證》。恰當(dāng)?shù)卦O(shè)計(jì)和實(shí)施函證程序可以為相關(guān)認(rèn)定提供可靠的審計(jì)證據(jù)，也是應(yīng)對(duì)舞弊風(fēng)險(xiǎn)的有效方式。該問(wèn)題解答旨在針對(duì)與函證有關(guān)的實(shí)務(wù)問(wèn)題，強(qiáng)調(diào)注冊(cè)會(huì)計(jì)師在函證過(guò)程中保持職業(yè)懷疑，提示注冊(cè)會(huì)計(jì)師在確定是否實(shí)施函證程序、如何設(shè)計(jì)和實(shí)施函證程序，以及評(píng)價(jià)回函結(jié)果時(shí)需要關(guān)注和考慮的事項(xiàng)，以提高函證程序在應(yīng)對(duì)舞弊風(fēng)險(xiǎn)方面的有效性。

三是關(guān)于《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題解答第3號(hào)——存貨監(jiān)盤(pán)》。通常情況下，與其他資產(chǎn)項(xiàng)目相比，存貨更能反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。對(duì)于制造業(yè)、貿(mào)易業(yè)等行業(yè)的被審計(jì)單位而言，存貨采購(gòu)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售通常對(duì)其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量都具有重大影響，資本市場(chǎng)上很多實(shí)際的舞弊案例也都涉及存貨等實(shí)物資產(chǎn)的虛增。該問(wèn)題解答旨在指導(dǎo)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的實(shí)際監(jiān)盤(pán)工作，并針對(duì)實(shí)務(wù)中經(jīng)常存在疑問(wèn)的一些方面提出進(jìn)一步指引，供注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)工作中參考。

四是關(guān)于《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題解答第4號(hào)——收入確認(rèn)》。在財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊案件中，涉及收入確認(rèn)的舞弊占有很大比例，收入確認(rèn)已成為注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。該問(wèn)題解答旨在指導(dǎo)注冊(cè)會(huì)計(jì)師基于收入確認(rèn)存在舞弊風(fēng)險(xiǎn)的假定，選擇并實(shí)施恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，以將與收入確認(rèn)相關(guān)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降至可接受的低水平。

五是關(guān)于《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題解答第5號(hào)——重大非常規(guī)交易》。重大非常規(guī)交易，特別是臨近會(huì)計(jì)期末發(fā)生的、在作出“實(shí)質(zhì)重于形式”判斷方面存在困難的重大非常規(guī)交易，為被審計(jì)單位編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告提供了機(jī)會(huì)。該問(wèn)題解答旨在提醒注冊(cè)會(huì)計(jì)師切實(shí)履行與重大非常規(guī)交易審計(jì)相關(guān)的責(zé)任，并幫助注冊(cè)會(huì)計(jì)師在財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)工作中恰當(dāng)識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)由此產(chǎn)生的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。

六是關(guān)于《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題解答第6號(hào)——關(guān)聯(lián)方》。由于關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易可能為串通舞弊、隱瞞或者操縱行為提供更多機(jī)會(huì)，很多財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊案件都涉及關(guān)聯(lián)方交易。該問(wèn)題解答旨在指導(dǎo)注冊(cè)會(huì)計(jì)師按照審計(jì)準(zhǔn)則的要求，有效地識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)由于關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，以將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降至可接受的低水平。

針對(duì)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》第四節(jié)，第28-37條，。其他相關(guān)條款，例如，9、24、56、68條款。

下面我們將具體就其中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行講解。理解其中的合規(guī)性問(wèn)題。

28條，發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。

解析：從財(cái)務(wù)狀況（資產(chǎn)負(fù)債表）、損益情況（利潤(rùn)表）、現(xiàn)金流量情況（現(xiàn)金流量表）三個(gè)方面做出原則性規(guī)定。

第29條發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

解析：有效的內(nèi)部控制是財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)與否的重要保證，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)內(nèi)部控制發(fā)表審計(jì)報(bào)告。注意，審計(jì)準(zhǔn)則第1211號(hào)、3101號(hào)其他鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則。

尤其注意財(cái)政部新發(fā)布的《內(nèi)部控制審計(jì)指引》。

針對(duì)內(nèi)部控制審計(jì)指引的重要關(guān)注

誰(shuí)審計(jì)的問(wèn)題

審計(jì)什么的問(wèn)題

審計(jì)期間的問(wèn)題

涉及的財(cái)務(wù)報(bào)告控制與非財(cái)務(wù)報(bào)告控制審計(jì)問(wèn)題所帶來(lái)的重大風(fēng)險(xiǎn)提示！

誰(shuí)審計(jì)的問(wèn)題

注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以單獨(dú)進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)，也可將內(nèi)部控制審計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)整合進(jìn)行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)整合審計(jì)）。

在整合審計(jì)中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)與運(yùn)行的有效性進(jìn)行測(cè)試，以同時(shí)實(shí)現(xiàn)下列目標(biāo)：

（一）獲取充分、適當(dāng)?shù)淖C據(jù)，支持其在內(nèi)部控制審計(jì)中對(duì)內(nèi)部控制有效性發(fā)表的意見(jiàn)。

（二）獲取充分、適當(dāng)?shù)淖C據(jù)，支持其在財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)控制風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果。

審計(jì)什么的問(wèn)題

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的有效性發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)，并對(duì)內(nèi)部控制審計(jì)過(guò)程中注意到的非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的重大缺陷，在內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告中增加“非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制重大缺陷描述段”予以披露。

審計(jì)報(bào)告中，需要指出的是，我們并不對(duì)××公司的非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制發(fā)表意見(jiàn)或提供保證。本段內(nèi)容不影響對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制有效性發(fā)表的審計(jì)意見(jiàn)。

審計(jì)期間的問(wèn)題

內(nèi)部控制審計(jì)，是指會(huì)計(jì)師事務(wù)所接受委托，對(duì)特定基準(zhǔn)日（時(shí)點(diǎn)的概念）內(nèi)部控制設(shè)計(jì)與運(yùn)行的有效性進(jìn)行審計(jì)。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師在確定測(cè)試的時(shí)間安排時(shí)，應(yīng)當(dāng)在下列兩個(gè)因素之間作出平衡，以獲取充分、適當(dāng)?shù)淖C據(jù)：（一）盡量在接近企業(yè)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)基準(zhǔn)日實(shí)施測(cè)試。（二）實(shí)施的測(cè)試需要涵蓋足夠長(zhǎng)的期間。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師完成審計(jì)工作后，應(yīng)當(dāng)取得經(jīng)企業(yè)簽署的書(shū)面聲明。書(shū)面聲明應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

企業(yè)在內(nèi)部控制評(píng)價(jià)基準(zhǔn)日后，內(nèi)部控制是否發(fā)生重大變化，或者存在對(duì)內(nèi)部控制具有重要影響的其他因素。

觀點(diǎn)

過(guò)去我們強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制測(cè)試與審計(jì)，認(rèn)為其可以發(fā)現(xiàn)重大的錯(cuò)報(bào)，其實(shí)這種觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的，對(duì)于CPA最大的敵人，往往發(fā)生錯(cuò)報(bào)的不是內(nèi)部控制缺陷導(dǎo)致的，而是高管逾越內(nèi)部控制操縱的重大錯(cuò)報(bào)，這個(gè)概率很大，所以目前對(duì)于內(nèi)部控制環(huán)境的評(píng)估很重要，但這又何其難呢？過(guò)去注冊(cè)會(huì)計(jì)師沒(méi)有發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷導(dǎo)致的舞弊，社會(huì)公眾可以理解，可是新發(fā)布的內(nèi)部控制審計(jì)指引又會(huì)將CPA推到風(fēng)口浪尖之上。

第30條，發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

解析：《會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范》包括會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)與會(huì)計(jì)人員，會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)監(jiān)督、內(nèi)部會(huì)計(jì)制度。

還包括企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則30-33號(hào)，審計(jì)準(zhǔn)則第1501號(hào)，1502號(hào)。

新準(zhǔn)則發(fā)布后，為指導(dǎo)協(xié)調(diào)的前后編制的工作，還應(yīng)根據(jù)《關(guān)于做好新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)會(huì)計(jì)信息披露工作的通知》、《信息披露規(guī)范問(wèn)答第7號(hào)》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)-首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第5-19條。

第31條，發(fā)行人編制財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)；在進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎；對(duì)相同或者相似的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)選用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更。

解析：根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》保證較高的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，先要保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，管理層應(yīng)謹(jǐn)慎會(huì)計(jì)政策的選擇，并要注意前后期一貫性。

第32條，發(fā)行人應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形。

解析：應(yīng)該承認(rèn)，關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易是粉飾利潤(rùn)的重要手段，也是應(yīng)該關(guān)注的重點(diǎn)。涉及審計(jì)準(zhǔn)則1322號(hào)，1323號(hào)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則22-36號(hào)。

第33條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；

（二）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元；

（三）發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元；

（四）最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%；

（五）最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。

目的是為了：保證發(fā)行前擁有一定的凈資產(chǎn)規(guī)模，預(yù)防發(fā)行人資產(chǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)，上市后具備向投資者分紅的能力。

第34條發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴(lài)。

納稅情況能從稅務(wù)角度佐證發(fā)行人盈利水平和對(duì)相關(guān)法規(guī)的遵守情況

嚴(yán)重依賴(lài)稅收優(yōu)惠的發(fā)行人政策風(fēng)險(xiǎn)比較高。

第三十五條發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。

涉及《審計(jì)準(zhǔn)則第1324號(hào)——持續(xù)經(jīng)營(yíng)》了解發(fā)行人在財(cái)務(wù)方面是否存在可能影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。

第36條發(fā)行人申報(bào)文件中不得有下列情形：

（一）故意遺漏或虛構(gòu)交易、事項(xiàng)或者其他重要信息；

（二）濫用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)；

（三）操縱、偽造或篡改編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的會(huì)計(jì)記錄或者相關(guān)憑證。

涉及《審計(jì)準(zhǔn)則-1141號(hào)》

對(duì)財(cái)務(wù)信息作出虛假報(bào)告的三種極端情形；

第37條發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：

（一）發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；

（二）發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；

（三）發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶(hù)存在重大依賴(lài)；

（四）發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；

（五）發(fā)行人在用的商標(biāo)、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；

（六）其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。

從防范風(fēng)險(xiǎn)的角度對(duì)可能對(duì)持續(xù)盈利能力產(chǎn)生影響的事項(xiàng)作出禁止性的規(guī)定。

第9條主要內(nèi)容：有限責(zé)任公司整體變更的持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間；按原帳面凈資產(chǎn)值折股。

第24條主要內(nèi)容：內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行；能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果。

第56條主要內(nèi)容：財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后六個(gè)月內(nèi)有效；財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以三、六、九、十二月末為截止日。

我們即將討論的話題

IPO審計(jì)中注冊(cè)會(huì)計(jì)師的角色

本次授課的基本思路-2211法則

IPO審計(jì)中財(cái)務(wù)審核存在的突出問(wèn)題

財(cái)務(wù)審核的第一步：合規(guī)性

財(cái)務(wù)審核的第二步：明確對(duì)象

財(cái)務(wù)審核的第三步：真實(shí)性

財(cái)務(wù)審核的第四步：職業(yè)關(guān)注

首先，我們要知道注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的主要文件有哪些？也就是首先必須合理保證這些不能出問(wèn)題。

財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告

盈利預(yù)測(cè)報(bào)告及審核報(bào)告（如有）

內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告

經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師核驗(yàn)的非經(jīng)常性損益明細(xì)表

其次，我們要注意招股說(shuō)明書(shū)以及上市公告中披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，這些內(nèi)容，審計(jì)人員在IPO審計(jì)中要引起注意，因?yàn)榉彩巧婕柏?cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)和廣大閱讀者就會(huì)認(rèn)為，這些重大方面應(yīng)該都是經(jīng)過(guò)審計(jì)的，是真實(shí)的。

招股說(shuō)明書(shū)中涉及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的相關(guān)章節(jié)（主要包括風(fēng)險(xiǎn)因素、發(fā)行人基本情況、業(yè)務(wù)和技術(shù)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息、管理層討論與分析、募集資金運(yùn)用、股利分配政策等）。重點(diǎn)在紅字部分

其中，第十一節(jié)“管理層討論與分析”涉及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的相關(guān)要求：

分析的主要依據(jù)：最近三年又一期的合并財(cái)務(wù)報(bào)表

分析的主要內(nèi)容：財(cái)務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量情況

分析的主要角度：報(bào)告期內(nèi)情況、未來(lái)趨勢(shì)

分析的主要方法：包括財(cái)務(wù)因素和非財(cái)務(wù)因素；不應(yīng)簡(jiǎn)單引述財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容，應(yīng)進(jìn)行逐年比較、與同行業(yè)對(duì)比分析等便于理解的形式。

上市公告中披露的財(cái)務(wù)信息

驗(yàn)資報(bào)告

前十大股東持股情況

關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料

發(fā)行人關(guān)于最近三年及一期的納稅情況的說(shuō)明：

最近三年及一期所得稅納稅申報(bào)表

稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼的證明文件

主要稅種納稅情況的說(shuō)明及CPA的意見(jiàn)

主管稅收征管機(jī)構(gòu)出具的最近三年及一期納稅情況的證明

其中稅項(xiàng)主要披露內(nèi)容

四、IPO審計(jì)中財(cái)務(wù)審核的第三步：真實(shí)性

IPO審計(jì)中財(cái)務(wù)審核的真實(shí)性當(dāng)然是建立在財(cái)務(wù)報(bào)表及其披露的財(cái)務(wù)信息沒(méi)有造價(jià)，沒(méi)有舞弊的基礎(chǔ)上，因此查找舞弊的方法非常重要，為此，重點(diǎn)我們將討論以下兩個(gè)問(wèn)題：

風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)審計(jì)法

最得心應(yīng)手的分析性復(fù)核的方法

1.風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)審計(jì)方法的特點(diǎn)

注重宏觀經(jīng)營(yíng)持續(xù)能力與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的分析，從宏觀把握審計(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析。

注重審計(jì)分析程序的運(yùn)用，識(shí)別可能存在的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。

評(píng)價(jià)內(nèi)部控制有效情況，減少接近預(yù)期值的測(cè)試，注意例外項(xiàng)目的詳細(xì)審計(jì)。

擴(kuò)大審計(jì)證據(jù)的內(nèi)涵，不應(yīng)僅限于控制測(cè)試與實(shí)質(zhì)性測(cè)試的證據(jù)，更應(yīng)注意了解企業(yè)及其環(huán)境獲取的證據(jù)。

核心就是最大可能發(fā)現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)領(lǐng)域，并將主要精力與資源投入到高風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)領(lǐng)域，前者就是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，后者就是風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。

2.分析性復(fù)核方法

分析性復(fù)核是一種非常重要的方法，甚至可以說(shuō)整個(gè)審計(jì)的過(guò)程中，分析貫穿于始終；

考慮會(huì)計(jì)信息各構(gòu)成要素之間的關(guān)系、會(huì)計(jì)信息與相關(guān)非會(huì)計(jì)信息之間的關(guān)系；

主要運(yùn)用簡(jiǎn)易比較、比率分析、結(jié)構(gòu)百分比分析、趨勢(shì)分析、復(fù)雜分析等方法發(fā)現(xiàn)疑點(diǎn)。

我國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則第1313號(hào)分析程序進(jìn)行了詳盡敘述。

下面我們可以給大家介紹一些常用的審核關(guān)鍵分析指標(biāo)：

這些量化與非量化的指標(biāo)應(yīng)注意分析其在不同期間的變動(dòng)情況，同時(shí)注意其余同行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)和最好指標(biāo)相比，有何異常。再進(jìn)一步進(jìn)行合理性分析，考慮其中的主要影響因素，彼此之間的關(guān)系，考慮發(fā)生了什么特殊情況。并注意采取調(diào)查，并獲取充分解釋和恰當(dāng)?shù)淖糇C審計(jì)證據(jù)。

對(duì)于其中的異常，可以詢(xún)問(wèn)管理層，將管理層的答復(fù)與注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)被審計(jì)單位的了解以及審計(jì)過(guò)程中的其他審計(jì)證據(jù)進(jìn)行比較，以印證管理層的答復(fù)，如果管理層的答復(fù)不充分，應(yīng)考慮是否需要運(yùn)用其他審計(jì)程序。

觀點(diǎn)：分析能力也應(yīng)是IPO審計(jì)人員的基本技術(shù)素質(zhì)

養(yǎng)成分析性思考的習(xí)慣，重視細(xì)節(jié)測(cè)試，但更應(yīng)重視與分析性程序結(jié)合、并重的測(cè)試。

例如，對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的分析，不能僅以毛利率等簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)分析，更要從非財(cái)務(wù)信息中得出銷(xiāo)售額與毛利與毛利率的預(yù)期值，這包括同業(yè)分析、競(jìng)爭(zhēng)力分析等等，做到任何交易、余額的審計(jì)都要做到心中有數(shù)。

推薦一本好書(shū)

《審計(jì)質(zhì)量改進(jìn)指引》【美】托馬斯.p.豪克，劉旭東譯，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社。

該書(shū)重點(diǎn)講解了什么是風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)審計(jì)與分析程序的關(guān)鍵步驟。我們介紹一下

分析程序的四階段過(guò)程

估計(jì)期望值（預(yù)期）

將實(shí)際的調(diào)查情況與期望值相比較（識(shí)別）

調(diào)查實(shí)際與預(yù)期產(chǎn)生差異的原因（調(diào)查）

評(píng)估實(shí)際與預(yù)期之間的差異對(duì)審計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生的影響（評(píng)價(jià)）

期望值的估計(jì)取決于數(shù)據(jù)間的各種關(guān)系，這種關(guān)系的確定又基于審計(jì)師對(duì)客戶(hù)和客戶(hù)所在行業(yè)的了解，通過(guò)以下比較確定數(shù)據(jù)間的關(guān)系：

（1）與前期數(shù)據(jù)進(jìn)行比較（不僅包括上期）

（2）公司的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)

（3）同行業(yè)資料

（4）非財(cái)務(wù)信息

注意審計(jì)分析不是財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)分析是為了內(nèi)部決策或者外部投資決策，審計(jì)分析是為了形成預(yù)期，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)異常，一個(gè)好的審計(jì)師的預(yù)期就是本來(lái)的面目應(yīng)該是什么，這應(yīng)該在審計(jì)人員心中早已經(jīng)有了認(rèn)識(shí)，如果不是，那肯定有特殊原因。第五講舉例

某國(guó)內(nèi)豆?jié){機(jī)的龍頭企業(yè)，2008年上市，其招股說(shuō)明書(shū)稱(chēng)2005年該公司推出新產(chǎn)品五谷系列，相比較原濃香系列產(chǎn)品來(lái)講，該產(chǎn)品價(jià)格高，且成本低，且近三年來(lái)五谷系列產(chǎn)品銷(xiāo)售量占公司豆?jié){機(jī)產(chǎn)品銷(xiāo)售總量的比例也在逐年提升。

給大家提供兩個(gè)表格信息：

豆?jié){機(jī)毛利率類(lèi)型項(xiàng)目2007年2006年2005年五谷系列銷(xiāo)售單價(jià)（元）221243.95288.88毛利率47.12%31.19%41.89%單臺(tái)成本（元）116.86167.86167.87濃香系列銷(xiāo)售單價(jià)（元）157.12176.75196.62毛利率45.78%18.63%27.07%單臺(tái)成本（元）85.19143.82143.39豆?jié){機(jī)市場(chǎng)份額類(lèi)型項(xiàng)目2007年2006年2005年五谷系列毛利率42.12%31.19%41.89%市場(chǎng)份額97.00%83.36%13.52%毛利貢獻(xiàn)45.71%26.00%5.66%濃香系列毛利率45.78%18.63%27.07%市場(chǎng)份額3.00%16.64%86.48%毛利貢獻(xiàn)1.37%3.10%23.41%豆?jié){機(jī)綜合毛利率（計(jì)算）47.08%29.01%29.07%豆?jié){機(jī)綜合毛利率（披露）45.67%29.60%29.84%應(yīng)有的職業(yè)關(guān)注

應(yīng)該對(duì)2007年這么高的毛利率產(chǎn)生質(zhì)疑。

2005年2006年該公司的單位成本高度趨同，2007年兩個(gè)系列產(chǎn)品成本均大幅下降，其中五谷系列每臺(tái)成本降低51元。濃香系列每臺(tái)成本降低58.63元。

這說(shuō)明該公司2007年度毛利率大幅上升的原因不是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整而是單位成本大幅下降，但該公司招股說(shuō)明書(shū)中卻未披露成本下降原因。

下面請(qǐng)大家本著職業(yè)懷疑精神看看，可能性有哪些？

第一種可能：2005年、2006年為了逃避增值稅，少報(bào)收入導(dǎo)致毛利率偏低；

第二種可能：2007年度虛減成本，虛增利潤(rùn)。

第三種可能：將2007年以前年度收入，推遲至2007年確認(rèn)。

但是我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，2008年該公司上半年收入又實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，但毛利率卻下降了5%，所以其2007年虛構(gòu)收入的可能性不大，因此，有可能是以前年度收入推遲到2007年度確認(rèn)。甚至即使是2008年該公司單位成本也存在低報(bào)的可能性。

該公司4%的制造費(fèi)用，說(shuō)明其固定制造費(fèi)用很低，規(guī)模效應(yīng)所帶來(lái)的固定制造費(fèi)用幾乎可以忽略不計(jì)，那么如果說(shuō)成本降低了，可以理解為原材料成本因?yàn)橐?guī)模采購(gòu)降低單位成本，現(xiàn)實(shí)是原材料與人工成本這些年都在逐年走高啊！那么就是新技術(shù)、新工藝、新材料引發(fā)的成本下降，但招股說(shuō)明書(shū)中也未說(shuō)明，其對(duì)成本的影響。

質(zhì)疑：一邊是單位成本上升，一邊說(shuō)是單位售價(jià)在降低，毛利率卻大幅上升，這根本說(shuō)不過(guò)去。

那么，我們可以懷疑，要么該公司歷史上隱瞞收入偷逃增值稅，導(dǎo)致毛利率偏低，要么是上市前后為了高價(jià)發(fā)行及支持股價(jià)高位運(yùn)行虛構(gòu)收益，否則難以解釋其反復(fù)無(wú)常的毛利率。

順著這個(gè)思路，我們進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，該公司2008年上半年銷(xiāo)售額超過(guò)2007年全年總和，而2007年該公司實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售438.52萬(wàn)臺(tái)，假設(shè)單價(jià)不變，2008年上半年，已經(jīng)累計(jì)實(shí)現(xiàn)500萬(wàn)臺(tái)，可是招股說(shuō)明書(shū)闡述，該公司的產(chǎn)能只有500萬(wàn)臺(tái)，募集資金主要目的就是投產(chǎn)年生產(chǎn)800萬(wàn)太豆?jié){機(jī)的設(shè)備。按照其2008年的業(yè)績(jī)，其產(chǎn)能全年大概在1000萬(wàn)臺(tái)左右，那融資這么多錢(qián)干什么？可想而知。

我們?cè)龠M(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，該公司賬上一直以來(lái)一分銀行貸款也沒(méi)有，如今一下子要融資15億元現(xiàn)金，而2008年上半年年年報(bào)中貨幣現(xiàn)金高達(dá)18.27億元，真不明白這個(gè)公司這么有錢(qián)還要IPO呢？

可見(jiàn)，無(wú)論該企業(yè)是否真的存在舞弊，分析方法可以幫助我們發(fā)現(xiàn)其中可能存在的問(wèn)題，并進(jìn)一步確定需要審查的程序。

當(dāng)然這其中我們應(yīng)該注意舞弊的信號(hào)?。ê竺媪谐?，時(shí)間關(guān)系不講）

另外一種思路，分析性復(fù)核也是我們?yōu)榘l(fā)行人尋找合理的理由，幫助其順利過(guò)會(huì)審核的重要方法。

財(cái)務(wù)舞弊的主要征兆信號(hào)

（一）銷(xiāo)售收入舞弊的分析性征兆

（1）分析性復(fù)核表明對(duì)外報(bào)告的收入太高銷(xiāo)售退回和銷(xiāo)售折扣過(guò)低、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提明顯不足；

（2）在對(duì)外報(bào)告的收入中，已收回現(xiàn)金的比例明顯偏低；

（3）應(yīng)收賬款的增幅明顯高于收入的增幅；

（4）在根據(jù)收入測(cè)算的經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大的情況下，存貨呈急劇下降趨勢(shì)；

（5）當(dāng)期確認(rèn)的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備占過(guò)去幾年銷(xiāo)售收入的比重明顯偏高；

（6）本期發(fā)生的退貨占前期銷(xiāo)售收入的比重明顯偏高；

（7）銷(xiāo)售收入與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入呈背離趨勢(shì)；

（8）與收入相關(guān)的交易沒(méi)有完整和及時(shí)地加以記錄，或者在交易金額、會(huì)計(jì)期間和分類(lèi)方面記錄明顯不當(dāng)；

（9）記錄的收入缺乏憑證支持或銷(xiāo)售交易未獲恰當(dāng)授權(quán)；

（10）最后時(shí)刻的收入調(diào)整極大地改善了當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；

（11）銷(xiāo)售交易循環(huán)中的關(guān)鍵憑證“丟失”；

（12）未能提供用以證明收入的原始憑證，或以復(fù)印件代替原件的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮；

（13）未能對(duì)銀行存款往來(lái)調(diào)節(jié)表或其他調(diào)節(jié)表上的重大差異項(xiàng)目作出合理解釋?zhuān)?/p>

（14）銷(xiāo)售收入和庫(kù)存現(xiàn)金日記賬存在明顯的不平衡；

（15）與收入相關(guān)的記錄（如應(yīng)收款記錄）與詢(xún)證證據(jù)（如函證回函）存在異常差異；

（16）高管層逾越銷(xiāo)售交易循環(huán)的內(nèi)部控制；

（17）新客戶(hù)、異?？蛻?hù)或大客戶(hù)未遵循慣常的客戶(hù)審批程序；

（18）高管層或相關(guān)雇員對(duì)收入或收入異?，F(xiàn)象的解釋前后矛盾、含混不清或難以置信；

（19）存在著禁止注冊(cè)會(huì)計(jì)師接觸相關(guān)設(shè)施、雇員、記錄、客戶(hù)、供應(yīng)商等有助于獲取收人證據(jù)的行為；

（20）高管層在收入確認(rèn)上對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師施加了過(guò)分的時(shí)間壓力；

（21）對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師要求提供的收入的相關(guān)信息拖延搪塞；

（22）高管層對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師就收入提出的質(zhì)詢(xún)作出行為失常的舉動(dòng)（如勃然大怒、威脅利誘等）；

（23）接到客戶(hù)、雇員、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手關(guān)于收入失實(shí)的暗示或投訴。

（二）銷(xiāo)售成本舞弊的分析性征兆

（1）分析性復(fù)核表明對(duì)外報(bào)告的銷(xiāo)售成本太低或降幅太大、購(gòu)買(mǎi)退回和購(gòu)貨折扣太高；

（2）分析性復(fù)核表明期末存貨余額太高或增幅太大；

（3）與存貨和銷(xiāo)售成本相關(guān)的交易沒(méi)有完整和及時(shí)地加以記錄，或者在交易金額、會(huì)計(jì)期間和分類(lèi)方面記錄明顯不當(dāng)；

（4）記錄的存貨和銷(xiāo)售成本缺乏憑證支持或與之相關(guān)的交易未獲恰當(dāng)授權(quán)；

（5）期末的存貨和銷(xiāo)售成本調(diào)整對(duì)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響；

（6）存貨和銷(xiāo)售成本的關(guān)鍵憑證“丟失”；

（7）未能提供用以證明存貨和銷(xiāo)售成本的原始憑證，或只能提供復(fù)印件；

（8）與銷(xiāo)售成本相關(guān)的會(huì)計(jì)記錄（如購(gòu)貨、銷(xiāo)售、庫(kù)存現(xiàn)金日記賬）明顯不相勾稽；

（9）存貨和銷(xiāo)售成本的會(huì)計(jì)記錄與佐證證據(jù)（如存貨實(shí)物盤(pán)存記錄）存在異常差異；

（10）存貨盤(pán)點(diǎn)數(shù)與存貨記錄數(shù)存在系統(tǒng)性差異；

（11）存貨收人報(bào)告與存貨實(shí)收數(shù)存在差異；

（12）采購(gòu)訂單、采購(gòu)發(fā)票、存貨收入報(bào)告和存貨記錄之間存在著不一致現(xiàn)象；

（13）存貨供應(yīng)商沒(méi)有出現(xiàn)在經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的賣(mài)主清單上；

（14）存貨丟失或盤(pán)虧數(shù)量巨大；

（15）采購(gòu)訂單或發(fā)票號(hào)碼被復(fù)制；

（16）供應(yīng)商的身份難以通過(guò)信用調(diào)查機(jī)構(gòu)或其他渠道予以證實(shí)；

（17）高管層逾越存存貨和銷(xiāo)售成本循環(huán)的內(nèi)部控制；

（18）新的或異常的供貨商未遵循正常的審批程序；

（19）存貨實(shí)物盤(pán)點(diǎn)制度薄弱；

（20）高管層或相關(guān)雇員對(duì)存貨和銷(xiāo)售成本的解釋前后矛盾、含混不清或難以置信；

（21）存在著禁止注冊(cè)會(huì)計(jì)師接觸相關(guān)設(shè)施、雇員、記錄、客戶(hù)、供應(yīng)商等有助于獲取存貨和銷(xiāo)售成本證據(jù)的行為；

（22）高管層對(duì)注冊(cè)師解決復(fù)雜的存貨和銷(xiāo)售成本問(wèn)題施加不合理的時(shí)間壓力；

（23）對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師要求提供的存貨和銷(xiāo)售成本的相關(guān)信息拖延搪塞；

（24）高管層對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師就收入提出的質(zhì)詢(xún)作出行為失常的舉動(dòng)；

（25）接到知情者關(guān)于存貨和銷(xiāo)售成本不實(shí)的暗示或舉報(bào)。

（三）負(fù)債和費(fèi)用舞弊的分析性征兆

（1）期后事項(xiàng)分析表明，在下一會(huì)計(jì)期間支付的金額屬于資產(chǎn)負(fù)債表日業(yè)已存在的負(fù)債，但未加以記錄；

（2）存貨盤(pán)點(diǎn)數(shù)超過(guò)存貨會(huì)計(jì)記錄數(shù)；

（3）倉(cāng)庫(kù)進(jìn)出記錄表明期末有驗(yàn)收入庫(kù)的存貨，但采購(gòu)部門(mén)未能提供采購(gòu)發(fā)票；

（4）供貨商發(fā)貨聲明上載明的金額未體現(xiàn)在會(huì)計(jì)記錄上；

（5）采購(gòu)金額、數(shù)量和條件與詢(xún)證函存在著重大差異，且未能調(diào)節(jié)一致；

（6）截止測(cè)試發(fā)現(xiàn)大量存貨被歸屬于錯(cuò)誤會(huì)計(jì)期間；

（7）未能提供雇員薪酬個(gè)人所得稅代扣證明；

（8）有貸款但沒(méi)有相應(yīng)的利息支出，或有利息支出但未體現(xiàn)貸款；

（9）有租賃辦公場(chǎng)所，但沒(méi)有相應(yīng)的租金支出；

（10）在會(huì)計(jì)期末編制了增加了銷(xiāo)售收入、減少了預(yù)收貨款的重分類(lèi)分錄；

（11）收入會(huì)計(jì)記錄與客戶(hù)函證存在重大差異；

（12）產(chǎn)品擔(dān)保支出大大超過(guò)擔(dān)保負(fù)債；

（13）客戶(hù)的回函表明企業(yè)與客戶(hù)簽訂了回購(gòu)協(xié)議；

（14）將保證金記錄為收入；

（15）董事會(huì)已批準(zhǔn)的貸款在會(huì)計(jì)記錄上未得到體現(xiàn)；

（16）銀行回函上載明的貸款沒(méi)有在會(huì)計(jì)記錄上體現(xiàn)；

（17）有租金支出，但沒(méi)有租賃負(fù)債；

（18）銀行對(duì)賬單上出現(xiàn)巨額的貸項(xiàng)；

（19）董事會(huì)會(huì)議記錄討論的或有負(fù)債沒(méi)有體現(xiàn)在會(huì)計(jì)記錄上；

（20）向外聘律師支付了大額費(fèi)用，但未確認(rèn)任何或有負(fù)債；

（21）律師函表明企業(yè)可能卷入重大法律訴訟；

（22）監(jiān)管部門(mén)的公函表明企業(yè)可能存在重大違法違規(guī)行為，但企業(yè)既未確認(rèn)或有負(fù)債，也未在附注披露；

（23）企業(yè)設(shè)立了眾多的特殊目的實(shí)體，且資金往來(lái)頻繁；

（24）企業(yè)與關(guān)聯(lián)方的資金往來(lái)頻繁，委托付款或委托收款現(xiàn)象突出；

（25）在收購(gòu)兼并過(guò)程中未預(yù)提重組負(fù)債和重組費(fèi)用；

（26）以前期間提取的重組負(fù)債在本期被用于沖減經(jīng)營(yíng)費(fèi)用；

（27）對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師要求提供的重要負(fù)債和費(fèi)用的相關(guān)信息拖延搪塞；

（28）高管層對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師就重要負(fù)債和費(fèi)用提出的質(zhì)疑作出行為失常的舉動(dòng)；

（29）接到知情者對(duì)重要負(fù)債和費(fèi)用不實(shí)的暗示或舉報(bào)。

（四）資產(chǎn)舞弊的分析性征兆

（1）缺乏正當(dāng)理由對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并將評(píng)估增減值調(diào)整入賬；

（2）頻繁進(jìn)行非貨幣性資產(chǎn)置換；

（3）重大資產(chǎn)剝離；

（4）在某個(gè)會(huì)計(jì)期間計(jì)提了巨額的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；

（5）注銷(xiāo)的資產(chǎn)價(jià)值大大超過(guò)以前年度計(jì)提的減值準(zhǔn)備；

（6）固定資產(chǎn)、在建工程和無(wú)形資產(chǎn)中包含了研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用或廣告促銷(xiāo)費(fèi)用；

（7）固定資產(chǎn)和在建工程當(dāng)期增加額與經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的資本支出預(yù)算存在重大差異，且未能合理解釋?zhuān)?/p>

（8）缺乏正當(dāng)理由將虧損子公司排除在合并報(bào)表之外；

（9）采用成本法反映虧損的被投資單位；

（10）經(jīng)常將長(zhǎng)期投資轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方或與關(guān)聯(lián)方置換；

（11）頻繁與關(guān)聯(lián)方發(fā)生經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)行為；

（12）固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的折舊或攤銷(xiāo)售政策顯失穩(wěn)??；

（13）未能提供重要廠場(chǎng)設(shè)備資產(chǎn)和土地資源有效的產(chǎn)權(quán)憑證；

（14）重大資產(chǎn)的購(gòu)置或處置未經(jīng)過(guò)恰當(dāng)?shù)氖跈?quán)批準(zhǔn)程序；

（15）未建立有效的固定資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)制度；

（16）高管層或相關(guān)雇員對(duì)重大資產(chǎn)的解釋前后矛盾、含混不清或難以置信；

（17）存在著禁止注冊(cè)會(huì)計(jì)師接觸相關(guān)設(shè)施、雇員、記錄、供應(yīng)商等有助于獲取重大資產(chǎn)證據(jù)的行為；

（18）高管層對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師解決復(fù)雜的資產(chǎn)計(jì)價(jià)問(wèn)題施加不合理的時(shí)間壓力；

（19）對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師要求提供的重要資產(chǎn)的相關(guān)信息拖延搪塞；

（20）高管層對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師就重要資產(chǎn)提出的質(zhì)詢(xún)作出行為失常的舉動(dòng)；

（21）接到知情者對(duì)重要資產(chǎn)不實(shí)的暗示或舉報(bào)。

（五）披露或列報(bào)舞弊的分析性征兆

（1）因信息披露原因受到證券監(jiān)管部門(mén)或證券交易所的處罰或警告；

（2）披露程度歷來(lái)只達(dá)到部門(mén)的最低要求，鮮有額外的自愿性披露；

（3）會(huì)計(jì)政策披露晦澀難懂；

（4）對(duì)收購(gòu)兼并、或有事項(xiàng)等重大事項(xiàng)的披露過(guò)于簡(jiǎn)明扼要；

（5）對(duì)重大經(jīng)營(yíng)和非經(jīng)營(yíng)損失的解釋有避重就輕嫌；

（6）財(cái)務(wù)信息的披露與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的總結(jié)相互矛盾；

（7）財(cái)務(wù)信息的披露與公司的對(duì)外宣傳或新聞媒體的相關(guān)報(bào)道存在著嚴(yán)重的不一致現(xiàn)象；

（8）財(cái)務(wù)信息披露與董事會(huì)會(huì)議記錄存在重大差異。

我們即將討論的話題

IPO審計(jì)