2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫及參考答案6

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫

第一部分單選題（300題）

1、（^是（）的簡稱。

A.商品交易顧問

B.期貨經(jīng)紀(jì)商

C.交易經(jīng)理

D.商品基金經(jīng)理

【答案】：A

2、不管現(xiàn)貨市場上實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對(duì)

方協(xié)商得到的基差正好等于開始做套期保值時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)（）。

A.套利

B.完全套期保值

C.凈贏利

D.凈虧損

【答案】：B

3、關(guān)于基點(diǎn)價(jià)值的說法，正確的是（）。

A.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的絕對(duì)值

B.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的百分比

C.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的絕對(duì)值

D.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的百分比

【答案】：A

4、交易者以45美元/桶賣出10手原油期貨合約，同時(shí)賣出10張執(zhí)行

價(jià)格為43美元/桶的該標(biāo)的看跌期權(quán)，期權(quán)價(jià)格為2美元/桶，當(dāng)標(biāo)的

期貨合約價(jià)格下跌至40美元/桶時(shí)，交易者被要求履約，其損益結(jié)果

為（）。（不考慮交易費(fèi)用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.虧損1美元/桶

D.盈利1美元/桶

【答案】：B

5、關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，以下說法正確的是（）。

A.交易雙方的協(xié)商平倉價(jià)一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)

B.交易雙方平倉時(shí)必須參與交易所的公開競價(jià)

C.交易雙方都持有同一品種的標(biāo)準(zhǔn)倉單

D.交易雙方可以根據(jù)實(shí)際情況協(xié)商平倉，其價(jià)格一般不受期貨合約漲

跌停板規(guī)定制約

【答案】：A

6、投資者持有債券組合，可以利用（）對(duì)于其組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

【答案】：B

7、控股股東和實(shí)際控制人持續(xù)經(jīng)營（）個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度的

期貨公司才有權(quán)申請金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

8、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場價(jià)值

為115萬港元，且一個(gè)月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場利

率為6%,恒生指數(shù)為23000點(diǎn)，3個(gè)月后交割的恒指期貨為23800點(diǎn)。

（恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計(jì)復(fù)利）。交易者采用上述套利交

易策略，理論上可獲利（）萬港元。（不考慮交易費(fèi)用）

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4

【答案】：B

9、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可（）。

A.代客戶進(jìn)行期貨交易

B.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

C.代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

【答案】：D

10、由于受到強(qiáng)烈地震影響，某期貨公司房屋、設(shè)備遭到嚴(yán)重?fù)p壞，

無法繼續(xù)進(jìn)行期貨業(yè)務(wù)，現(xiàn)在不得不申請停業(yè)。如果該期貨公司停業(yè)

期限屆滿后仍然無法恢復(fù)營業(yè)，中國證監(jiān)會(huì)依法可以采取以下（）

措施。

A.接管該期貨公司

B.申請期貨公司破產(chǎn)

C.注銷其期貨業(yè)務(wù)許可證

D.延長停業(yè)期間

【答案】：C

11、買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該

一攬子股票組合與滬深300股指構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，現(xiàn)在市場價(jià)值為150

萬人民幣，即對(duì)應(yīng)于滬深指數(shù)5000點(diǎn)。假定市場年利率為6%,且預(yù)計(jì)

一個(gè)月后收到15000元現(xiàn)金紅利，則該遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格應(yīng)該為

()元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350

【答案】：D

12、期貨公司有不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，

或者違規(guī)劃轉(zhuǎn)客戶保證金的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，

并處違法所得()的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬

元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停業(yè)

整頓或者吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上8倍以下

【答案】：A

13、()是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開喊價(jià)，表達(dá)

各自買進(jìn)或賣出合約的要求。

A.計(jì)算機(jī)撮合成交

B.連續(xù)競價(jià)制

C.一節(jié)一價(jià)制

D.交易者協(xié)商成交

【答案】：B

14、某投資者在10月份以80點(diǎn)的權(quán)利金（每點(diǎn)10美元）買進(jìn)一張12

月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的

物是12月到期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期時(shí)12月道？瓊

斯指數(shù)期貨升至9550點(diǎn)，若該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損

（）美元。（忽略傭金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800

【答案】：B

15、以下屬于最先上市的金融期貨品種的是（）。

A.外匯期貨

B,利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

【答案】：A

16、國際市場最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。

A.外匯期貨

B.股票期貨

C.股指期貨

D,利率期貨

【答案】：A

17、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價(jià)指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價(jià)指令

【答案】：D

18、企業(yè)中最常見的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A

19、基點(diǎn)價(jià)值是指（）。

A.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

B.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額

C.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

D,利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額

【答案】：D

20、當(dāng)前某股票價(jià)格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為

62.50港元，權(quán)利金為2.80港無，其內(nèi)涵價(jià)值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3

【答案】：B

21、期權(quán)多頭方支付一定費(fèi)用給期權(quán)空頭方，作為擁有這份權(quán)利的報(bào)

酬。這筆費(fèi)用稱為（）。

A.交易傭金

B.協(xié)定價(jià)格

C.期權(quán)費(fèi)

D.保證金

【答案】：C

22、下列不屬于金融期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)的是（）。

A.股票期貨

B.金屬期貨

C.股指期貨

D.外匯期貨

【答案】：B

23、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)門OO元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】：A

24、經(jīng)濟(jì)增長速度較快時(shí)，社會(huì)資金需求旺盛，市場利率（）。

A.上升

B.下降

C.無變化

D.無法判斷

【答案】：A

25、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小

時(shí)的（）。

A.算術(shù)平均價(jià)

B.加權(quán)平均價(jià)

C.幾何平均價(jià)

D.累加

【答案】：A

26、在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟(jì)增長率相對(duì)較高，其國民收

入增加相對(duì)也會(huì)較快，這樣會(huì)使該國增加對(duì)外國商品的需求，該國貨

幣匯率（）。

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.視情況而定

【答案】：A

27、某記賬式附息國債的購買價(jià)格為100.65,發(fā)票價(jià)格為101.50,

該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含

回購利率為（）。

A.1.91%

B.0.88%

C.0.87%

D.1.93%

【答案】：D

28、下列不屬于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的是（）。

A.GDP

B.CPI

C.PMI

D.CPA

【答案】：D

29、期貨合約標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)幅度應(yīng)該（）。

A.大且頻繁

B.大且不頻繁

C.小且頻繁

D.小且不頻繁

【答案】：A

30、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價(jià)成交時(shí)，其成交

撮合的原則是（），但平當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。

A.平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

B.價(jià)格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

D.時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先

【答案】：A

31、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，但一般不

包括（）。

A.交易部門

B.交割部門

C.財(cái)務(wù)部門

D.人事部門

【答案】：D

32、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。

A.限時(shí)指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價(jià)指令

【答案】：B

33、期權(quán)的買方（）。

A.獲得權(quán)利金

B.付出權(quán)利金

C.有保證金要求

D.以上都不對(duì)

【答案】：B

34、當(dāng)成交指數(shù)為95.28時(shí)，1000000美元面值的13周國債期貨和

3個(gè)月歐洲美元期貨的買方將會(huì)獲得的實(shí)際收益率分別是（）。

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1.18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%

【答案】：C

35、甲、乙雙方達(dá)成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨

幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價(jià)格為6.4766o約定每3個(gè)月支付

一次利息，甲方以固定利率8.29%支付人民幣利息，乙方以3個(gè)月

Libor+30bps支付美元利息。若當(dāng)前3個(gè)月Libor為7.35%,則該互

換交易首次付息日（）。（lbp=0.01%）

A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元

B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元

【答案】：D

36、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃

期貨合約建倉20手（每手20噸），當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸，平倉時(shí)基

差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等

費(fèi)用）

A.凈虧損6000

B.凈盈利6000

C.凈虧損12000

D.凈盈利12000

【答案】：C

37、7月份，大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為5040元/噸，某經(jīng)銷商打算在9月份

買進(jìn)100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔(dān)心價(jià)格上漲，故在期貨市場上進(jìn)行套期

保值操作，以5030元/噸的價(jià)格買入100噸11月份大豆期貨合約。9

月份時(shí)，大豆現(xiàn)貨價(jià)格升至5060元/噸，期貨價(jià)格相應(yīng)升為5080元

/噸，該經(jīng)銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨，并對(duì)沖原有期貨合約。則下列

說法正確的是（）。

A.該市場由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?/p>

B.該市場上基差走弱30元/噸

C.該經(jīng)銷商進(jìn)行的是賣出套期保值交易

D.該經(jīng)銷商實(shí)際買入大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5040元/噸

【答案】：B

38、（）是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場體系中的

高級(jí)形式。

A.現(xiàn)貨市場

B.批發(fā)市場

C.期貨市場

D.零售市場

【答案】：C

39、期貨實(shí)物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服

務(wù)機(jī)構(gòu)是（）

A.交割倉庫

B.期貨結(jié)算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行

【答案】：A

40、當(dāng)客戶可用資金為負(fù)值時(shí)，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

【答案】：A

41、當(dāng)前某股票價(jià)格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為

62.50港元，權(quán)利金為2.80港元，其內(nèi)涵價(jià)值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3

【答案】：B

42、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元,

載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2015年11月10日出價(jià)購

買，當(dāng)時(shí)的市場年利率為8%。則該投資者的購買價(jià)格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C

43、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風(fēng)險(xiǎn)的

特點(diǎn)就越明顯。

A.美元標(biāo)價(jià)法

B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

【答案】：D

44、在期貨市場上，套期保值者的原始動(dòng)機(jī)是（）。

A.通過期貨市場尋求利潤最大化

B.通過期貨市場獲取更多的投資機(jī)會(huì)

C.通過期貨市場尋求價(jià)格保障，消除現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.通過期貨市場尋求價(jià)格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D

45、當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價(jià)值為120萬元時(shí)，該合約的成

交價(jià)為（）點(diǎn)。

A.3000

B.4000

C.5000

D.6000

【答案】：B

46、7月10日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨合約價(jià)格為

750美分/蒲式耳，而11月玉米期貨合約價(jià)格為635美分/蒲式耳，交

易者認(rèn)為兩種商品合約間的價(jià)差小于正常年份，預(yù)期價(jià)差會(huì)變大，于

是，套利者以上述價(jià)格買入10手11月份小麥合約，同時(shí)賣出10手11

月份玉米合約，9月20日，該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約平倉,

價(jià)格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。該套利交易的盈虧

狀況為（）。

A.盈利500000美元

B.盈利5000美元

C虧損5000美元

D.虧損500000美元

【答案】：B

47、某交易者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)

格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，持有到期若要盈利100點(diǎn)，則標(biāo)的資

產(chǎn)幾個(gè)為（）點(diǎn)。不考慮交易費(fèi)用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】：D

48、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報(bào)價(jià)已經(jīng)為國家所認(rèn)可，成

為資源定價(jià)的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產(chǎn)配置

【答案】：B

49、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨公司

D.證監(jiān)會(huì)

【答案】：A

50、期貨公司設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健

B.引導(dǎo)期貨公司合理經(jīng)營

C.對(duì)期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督、

檢查

D.保證期貨公司經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

【答案】：C

51、3月2日，某交易者在我國期貨市場買入10手5月玉米期貨合約,

同時(shí)賣出10手7月玉米期貨合約，價(jià)格分別為1700元/噸和1790元

/噸。3月9日，該交易者將上述合約全部對(duì)沖平倉，5月和7月玉米

合約平倉價(jià)格分別為1770元/噸和1820元/噸。該套利交易（）

元。（每手玉米期貨合約為10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利4000

B.虧損2000

C.虧損4000

D.盈利2000

【答案】：A

52、交易者賣出3張股票期貨合約，成交價(jià)格為35.15港元/股，之后

以35.55港元/股的價(jià)格平倉。己知每張合約為5000股，若不考慮交

易費(fèi)用，該筆交易（）。

A.盈利6000港元

B.虧損6000港元

C.盈利2000港元

D.虧損2000港元

【答案】：B

53、近端匯率是指第（）次交換貨幣時(shí)適用的匯率。

A.一

B.二

C.三

D.四

【答案】：A

54、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時(shí)，其收益率已達(dá)到26%,

鑒于后市不太明顯，認(rèn)為下跌可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，

決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值，其股票組合的現(xiàn)值為2.25億元,

并且其股票組合與滬深300指數(shù)的6系數(shù)為0.8,假定6月3日的現(xiàn)

貨指數(shù)為5600點(diǎn)，而9月到期的期貨合約為5700點(diǎn)。該基金為了使

2.25億元的股票組合得到有效保護(hù)，需要（）

A.賣出131張期貨合約

B.買入131張期貨合約

C.賣出105張期貨合約

D.入105張期貨合約

【答案】：C

55、改革開放以來，（）標(biāo)志著我國商品期貨市場起步。

A.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

【答案】：A

56、設(shè)當(dāng)前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.3506和

1.3517o30天后,6月和9月的合約價(jià)格分別變?yōu)?.3519和1.3531,

則價(jià)差變化是（）。

A.擴(kuò)大了1個(gè)點(diǎn)

B.縮小了1個(gè)點(diǎn)

C.擴(kuò)大了3個(gè)點(diǎn)

D.擴(kuò)大了8個(gè)點(diǎn)

【答案】：A

57、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人

治理結(jié)構(gòu)建立的立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)。

A.風(fēng)險(xiǎn)防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責(zé)明晰

D.投資者利益保護(hù)

【答案】：A

58、交易者利用股指期貨套利交易，可以獲?。ǎ?/p>

A.風(fēng)險(xiǎn)利潤

B.無風(fēng)險(xiǎn)利潤

C.套期保值

D.投機(jī)收益

【答案】：B

59、中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設(shè)立，其業(yè)務(wù)接受

（）的領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和管理。

A.期貨公司

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨交易所

【答案】：B

60、按照交割時(shí)間的不同，交割可以分為（）。

A.集中交割和滾動(dòng)交割

B.實(shí)物交割和現(xiàn)金交割

C.倉庫交割和廠庫交割

D.標(biāo)準(zhǔn)倉單交割和現(xiàn)金交割

【答案】：A

61、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“3

19”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國債期

貨交易。在（），隨著中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)和中國期貨保證金監(jiān)控中心

等機(jī)構(gòu)的陸續(xù)成立，中國期貨市場走向法制化和規(guī)范化，監(jiān)管體制和

法規(guī)體系不斷完善，新的期貨品種不斷推出，期貨交易量實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性

增長后連創(chuàng)新高，積累了服務(wù)產(chǎn)業(yè)及國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初步經(jīng)驗(yàn)，具備

了在更高層次服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

A.初創(chuàng)階段

B.治理整頓階段

C.穩(wěn)步發(fā)展階段

D.創(chuàng)新發(fā)展階段

【答案】：C

62、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為1.3210美元/歐元,

后又在1.3250美元/歐元價(jià)位上全部平倉（每張合約的金額為12.5

萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B,虧損500

C,虧損2000

D.盈利2000

【答案】：C

63、9月1日，滬深300指數(shù)為5200點(diǎn)，12月到期的滬深300指數(shù)期

貨合約為5400點(diǎn)，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為3.24億元,

與滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0.9,該基金經(jīng)理擔(dān)心股票市場下跌，賣

出12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為其股票組合進(jìn)行保值。該基金

應(yīng)賣出（）手股指期貨合約。滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)

300元。

A.180

B.222

C.200

D.202

【答案】：A

64、以下關(guān)于利率互換的描述，正確的是（）。

A.交易雙方只交換利息，不交換本金

B.交易雙方在到期日交換本金和利息

C.交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息

D.交易雙方即交換本金，又交換利息

【答案】：A

65、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約

的價(jià)差（）。

A.縮小

B.擴(kuò)大

c.不變

D.無規(guī)律

【答案】：B

66、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好

的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。

A.貨物品質(zhì)

B.交易單位

C.交割日期

D.交易價(jià)格

【答案】：D

67、上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅合

約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因

素），則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（）。

A.3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/

噸

B.3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不

變

C.3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了

170元/噸

D.3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了

250元/噸

【答案】：C

68、以下屬于虛值期權(quán)的是（）。

A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場價(jià)格

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場價(jià)格

C.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場價(jià)格

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場價(jià)格

【答案】：D

69、期貨交易和期權(quán)交易的相同點(diǎn)有（）。

A.交易對(duì)象相同

B.權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性相同

C.結(jié)算方式相同

D.保證金制度相同

【答案】：C

70、期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)（）。

A.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一交易日

B.有效，但須自動(dòng)轉(zhuǎn)移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價(jià)格應(yīng)調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

【答案】：C

71、當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時(shí)，（）。

A.期貨公司應(yīng)首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

【答案】：A

72、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為380美分/

磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為375美分/磅，

則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼

水變化）？

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】：A

73、某日，我國黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤

價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,大豆的最小變動(dòng)

價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（？）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

74、某鋼材貿(mào)易商簽訂供貨合同，約定在三個(gè)月后按固定價(jià)格出售鋼

材，但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨，此時(shí)該貿(mào)易商的現(xiàn)貨頭寸為（）。

A,多頭

B.空頭

C.買入

D.賣出

【答案】：B

75、某日交易者在我國期貨市場進(jìn)行討論交易同時(shí)買入10手7月玻璃

期貨合約、賣出20手9月玻璃期貨合約，買入10手11月份玻璃期貨

合約成交價(jià)格分別為1090元/噸、1190元/噸和1210元/噸，一周后對(duì)

沖平倉時(shí)的成交價(jià)格分別為1130元/噸、1200元/噸、1230元/噸，玻

璃期貨合約交易單位為20噸/手，該交易者的凈收益是（）元。（不計(jì)手

續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.16000

B.4000

C.8000

D.40000

【答案】：c

76、（）的主要職責(zé)是幫助商品基金經(jīng)理挑選商品交易顧問，并監(jiān)

控商品交易顧問的交易活動(dòng)，控制風(fēng)險(xiǎn)。

A.期貨傭金商

B.交易經(jīng)理

C.基金托管人

D.基金投資者

【答案】：B

77、糧儲(chǔ)公司購入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),

該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣

出套期保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥

賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉。該公司

該筆交易的結(jié)果（其他費(fèi)用不計(jì)）為（）元。

A,虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000

【答案】：B

78、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期貨合約具有避險(xiǎn)功能

C.期貨合約價(jià)格連續(xù)變動(dòng)

D.期貨合約確定了交割月份

【答案】：A

79、下面不屬于貨幣互換的特點(diǎn)的是（）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用不同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致，期末期初各交換一次本

金，金額不變

D.通常進(jìn)行利息交換，交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進(jìn)貨幣的利息。利息

交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動(dòng)利率、浮動(dòng)利率

換浮動(dòng)利率

【答案】：B

80、廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過商

品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的

集合投資方式是（）。

A.對(duì)沖基金

B.共同基金

C.對(duì)沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】：D

81、王某開倉賣出大豆期貨合約20手（每手10噸），成交價(jià)格為

2020元/噸，當(dāng)天結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，交易保證金比例為5%,

因此結(jié)算后占用的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.10200

D.10100

【答案】：A

82、將股指期貨理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為（）。

A.無套利區(qū)間的上界

B.遠(yuǎn)期理論價(jià)格

C.無套利區(qū)間的中間價(jià)位

D.無套利區(qū)間的下界

【答案】：A

83、原油期貨期權(quán)，看漲期權(quán)的權(quán)利金為每桶2.53美元，內(nèi)涵價(jià)值

為0.15美元，則此看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53

【答案】：B

84、在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)（）計(jì)算雙方的盈

虧金額。

A.當(dāng)日成交價(jià)

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)

C.交割結(jié)算價(jià)

D.當(dāng)日收量價(jià)

【答案】：C

85、某投資者以55美分/蒲式耳的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為1025美分/蒲

式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。

（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】：B

86、下列商品期貨中不屬于能源化工期貨的是（）。

A.汽油

B.原油

C.鐵礦石

D.乙醇

【答案】：C

87、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“3

19”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國債期

貨交易。在1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到了（）。

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.1億元

【答案】：B

88、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為6.7522元的CME歐

元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（），權(quán)利金為0.0213歐元，對(duì)方行權(quán)

時(shí)該交易者（）。

A.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7309元

B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7735元

D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D

89、依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場

的是（）。

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】：A

90、某交易者買入執(zhí)行價(jià)格為3200美元/噸的銅期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)

的銅期貨價(jià)格為3100美元/噸時(shí)，則該交易者正確的選擇是（）o

A.執(zhí)行期權(quán)，盈利100美元/噸

B.不應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)

C.執(zhí)行期權(quán)，虧損100美元/噸

D.以上說法都不正確

【答案】：B

91、某交易者買入1手5月份執(zhí)行價(jià)格為670美分/蒲式耳的小麥看漲

期權(quán)，支付權(quán)利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執(zhí)行價(jià)格為680

美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，收入權(quán)利金13美分

/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執(zhí)行價(jià)格為700美分/

蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收

益為（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6

【答案】：D

92、（）實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。

A.現(xiàn)貨交易

B.遠(yuǎn)期交易

C.分期付款交易

D.期貨交易

【答案】：D

93、國內(nèi)某銅礦企業(yè)從智利某銅礦企業(yè)進(jìn)口一批銅精礦（以美元結(jié)

算），約定付款期為3個(gè)月，同時(shí)，向歐洲出口一批銅材（以歐元結(jié)

算），付款期也是3個(gè)月，那么，國內(nèi)銅礦企業(yè)可在CME通過（）

進(jìn)行套期保值，對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)。

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

【答案】：B

94、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是（）。

A.加權(quán)平均法

B.幾何平均法

C.算術(shù)平均法

D.比率分析法

【答案】：D

95、在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由（）按照其商品期貨、

金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.中國證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：A

96、最長的歐元銀行間拆放利率期限為0。

A.1個(gè)月

B.3個(gè)月

C.1年

D.3年

【答案】：C

97、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選

（）策略。

A.買進(jìn)看跌期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.買進(jìn)看漲期權(quán)

【答案】：A

98、期貨公司從事（）業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)依法登記備案。

A.商品期貨業(yè)務(wù)

B.金融期貨業(yè)務(wù)

C.期貨咨詢業(yè)務(wù)

D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

【答案】：D

99、當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為（）。

A.負(fù)值

B.正值

C,零

D.正值或負(fù)值

【答案】：A

100、TF1509合約價(jià)格為97.525,若其可交割券2013年記賬式附息

（）國債價(jià)格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167,則該國債的基差為

（）O

A.99.640-97.5251.0167

B.99.640-97.5251.0167

C.97.5251.0167-99.640

D.97,525-1.016799.640

【答案】：A

101、若某年11月，CB0T小麥?zhǔn)袌龅幕顬?3美分/蒲式耳，到了12

月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強(qiáng)

B.走弱

C.不變

D.趨近

【答案】：A

102、通過影響國內(nèi)物價(jià)水平、影響短期資本流動(dòng)而間接地對(duì)利率產(chǎn)生

影響的是（）。

A.財(cái)政政策

B.貨幣政策

C.利率政策

D.匯率政策

【答案】：D

103、關(guān)于日歷價(jià)差期權(quán)，下列說法正確的是（）。

A.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期限較長的看漲

期權(quán)構(gòu)建

B.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期限較長的看跌

期權(quán)構(gòu)建

C.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期限較長的看跌

期權(quán)構(gòu)建

D.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期限較長的看漲

期權(quán)構(gòu)建

【答案】：D

104、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對(duì)

于滬深300指數(shù)的B系數(shù)為1.2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約

期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該

滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份

【答案】：A

105、美式看跌期權(quán)的有效期越長，其價(jià)值就會(huì)（）。

A.減少

B.增加

C.不變

D.趨于零

【答案】：B

106、下列關(guān)于外匯掉期的定義中正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個(gè)相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩

次貨幣交換

B.交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同

的兩次貨幣交換

C.交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反

的兩次貨幣交換

D.交易雙方約定在兩個(gè)相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩

次貨幣交換

【答案】：C

107、會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.會(huì)員大會(huì)

B.股東大會(huì)

C.理事會(huì)

D.董事會(huì)

【答案】：A

108、相同條件下，下列期權(quán)時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.平值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.實(shí)值期權(quán)

D.看漲期權(quán)

【答案】：A

109、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.中長期利率期貨一般采用實(shí)物交割

B.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

C.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

【答案】：A

110.關(guān)于期貨交易，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大

B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競價(jià)，進(jìn)場交易的必須是交易所的會(huì)員

D.期貨交易具有公平.公正.公開的特點(diǎn)

【答案】：A

111.關(guān)于股指期貨期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期貨合約

B.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期權(quán)合約

C.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股票價(jià)格指數(shù)

D.股指期權(quán)既是一種期權(quán)合約，也是一種期貨合約

【答案】：A

112、下列關(guān)于期貨交易所調(diào)整保證金比率的通常做法的說法中，不正

確的是（）。

A.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大

B.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大

C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的時(shí)候，交易保證金比例相應(yīng)提高

D.當(dāng)連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，對(duì)會(huì)員的單邊

或雙邊降低保證金

【答案】：D

113、對(duì)商品期貨而言，持倉費(fèi)不包括（）。

A.期貨交易手續(xù)費(fèi)

B.倉儲(chǔ)費(fèi)

C.利息

D.保險(xiǎn)費(fèi)

【答案】：A

114、按（）的不同劃分，可將期貨投資者分為多頭投機(jī)者和空頭投

機(jī)者。

A.持倉時(shí)間

B.持倉目的

C.持倉方向

D.持倉數(shù)量

【答案】：C

115、我國期貨交易所會(huì)員資格審查機(jī)構(gòu)是0。

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)

【答案】：B

116、移動(dòng)平均線的英文縮寫是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF

【答案】：A

117、當(dāng)交易者保證金余額不足以維持保證金水平時(shí)，清算所會(huì)通知經(jīng)

紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追繳保證金以

使其達(dá)到（）水平。

A.維持保證金

B.初始保證金

C.最低保證金

D.追加保證金

【答案】：B

118、套期保值的實(shí)質(zhì)是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A.期貨風(fēng)險(xiǎn)

B.基差風(fēng)險(xiǎn)

C.現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B

119、（）是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機(jī)

構(gòu)，并通過商品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享

受投資收益的一種集合投資方式。

A.對(duì)沖基金

B.共同基金

C.對(duì)沖基金的基金

D.商品投資基金

【答案】：D

120、某投資者欲采金金字塔賣出方式建倉，故先以3.05美元/蒲式

耳的價(jià)格賣出3手5月玉米合約。此后價(jià)格下跌到2.98美元/蒲式耳,

該投資者再賣出2手5月玉米合約。當(dāng)（）該投資者可以繼續(xù)賣出

1手玉米期貨合約。

A.價(jià)格下跌至2.80美元/蒲式耳

B.價(jià)格上漲至3.00美元/蒲式耳

C.價(jià)格為2.98美元/蒲式耳

D.價(jià)格上漲至3.10美元/蒲式耳

【答案】：A

121、對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的人

員是（）。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商

【答案】：B

122、（）期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司

法》未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。

A.合伙制

B.合作制

C.會(huì)員制

D.公司制

【答案】：D

123、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場年利率為5%,年指數(shù)股息率

為1%,3個(gè)月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價(jià)格為（）

點(diǎn)。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030

【答案】：D

124、上證50股指期貨合約于()正式掛牌交易。

A.2015年4月16日

B.2015年1月9日

C.2016年4月16日

D.2015年2月9日

【答案】：A

125、若某投資者以4500元/噸的價(jià)格買入1手大豆期貨合約，為了防

止損失，立即下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4480元/噸，則下列操作合

理的有()。

A.當(dāng)該合約市場價(jià)格下跌到4460元/噸時(shí),下達(dá)1份止損單，價(jià)格定

于4470元/噸

B.當(dāng)該合約市場價(jià)格上漲到4510元/噸時(shí),下達(dá)1份止損單，價(jià)格定

于4520元/噸

C.當(dāng)該合約市場價(jià)格上漲到4530元/噸時(shí),下達(dá)1份止損單，價(jià)格定

于4520元/噸

D.當(dāng)該合約市場價(jià)格下跌到4490元/噸時(shí),立即將該合約賣出

【答案】：C

126、期權(quán)的()是指期權(quán)權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分，又稱為外

涵價(jià)值。

A.內(nèi)涵價(jià)值

B.時(shí)間價(jià)值

C.執(zhí)行價(jià)格

D.市場價(jià)格

【答案】：B

127、目前，我國上海期貨交易所采用的實(shí)物交割方式為（）。

A.集中交割方式

B.現(xiàn)金交割方式

C.滾動(dòng)交割方式

D.滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合

【答案】：A

128、某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，下列以該股票為標(biāo)的期權(quán)中內(nèi)涵

價(jià)值最低的是（）

A.執(zhí)行價(jià)格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看跌期權(quán)

【答案】：D

129、預(yù)期（）時(shí)，投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。

A,標(biāo)的物價(jià)格上漲且大幅波動(dòng)

B.標(biāo)的物市場處于熊市且波幅收窄

C,標(biāo)的物價(jià)格下跌且大幅波動(dòng)

D.標(biāo)的物市場處于牛市且波幅收窄

【答案】：B

130、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000

點(diǎn)跌到15980點(diǎn)時(shí)，恒生指數(shù)期貨合約的實(shí)際價(jià)格波動(dòng)為（）港元。

A.10

B.500

C.799000

D.800000

【答案】：C

131、下列關(guān)于股指期貨交叉套期保值的理解中，正確的是（）。

A.被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致

B.通常用到期期限不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值

C.通常用標(biāo)的資產(chǎn)數(shù)量不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保

值

D.通常能獲得比普通套期保值更好的效果

【答案】：A

132、某公司向一家糖廠購入白糖，成交價(jià)以鄭州商品交易所的白糖期

貨價(jià)格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B,對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

C.資源配置

D.成本鎖定

【答案】：A

133、對(duì)賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場盈虧相抵

后還有凈盈利的情形是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.基差從TO元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸

D.基差從TO元/噸變?yōu)?30元/噸

【答案】：A

134、在即期外匯市場上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率

上升，可在外匯期貨市場上進(jìn)行（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利

【答案】：B

135、6月5日，某投機(jī)者以95.40的價(jià)格賣出10張9月份到期的3個(gè)

月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.30的價(jià)格

將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機(jī)者的交易結(jié)果

是（）。（每張合約為100萬歐元）

A.盈利250歐元

B.虧損250歐元

C.盈利2500歐元

D.虧損2500歐元

【答案】：C

136、某交易者預(yù)測5月份大豆期貨價(jià)格將上升，故買入50手，成交

價(jià)格為4000元/噸。當(dāng)價(jià)格升到4030元/噸時(shí)，買入30手；當(dāng)價(jià)格升

到4040元/噸，買入20手；當(dāng)價(jià)格升到4050元/噸時(shí)，買入10手，

該交易者建倉的方法為（）。

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉

C.平均買高法

D.金字塔式建倉

【答案】：D

137、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京

【答案】：A

138、某美國投資者買入50萬歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間

歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值

（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設(shè)當(dāng)日歐元兌美元即期匯率

為1.4432,3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為1.4450,

3個(gè)月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期貨合約平

倉價(jià)格EUR/USD為1.4101。因匯率波動(dòng)該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬

美元，在期貨市場（）萬美元。

A.損失1.75；獲利1.745

B.獲利1.75；獲利1.565

C損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565

【答案】：C

139、由于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的擔(dān)保履約作用，結(jié)算會(huì)員及其客戶可以隨時(shí)

對(duì)沖合約而不必征得原始對(duì)手的同意，使得期貨交易的（）方式得以

實(shí)施。

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)金結(jié)算交割

C.對(duì)沖平倉

D.套利投機(jī)

【答案】：C

140、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交

割的銷售合同，為規(guī)避銅價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，

該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有（）。

A.買入CU1606,賣出CU1604

B.買入CU1606,賣出CU1603

C.買入CU1606,賣出CU1605

D.買入CU1606,賣出CU1608

【答案】：D

141、（2021年12月真題）以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

【答案】：D

142、某交易者以86點(diǎn)的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市

的執(zhí)行價(jià)格為1290點(diǎn)的S&P500美式看跌期貨期權(quán)（1張期貨期權(quán)合

約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數(shù)為250美元），當(dāng)時(shí)標(biāo)的期

貨合約的價(jià)格為1204點(diǎn)。當(dāng)標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為1222點(diǎn)時(shí)，該看

跌期權(quán)的市場價(jià)格為68點(diǎn)，如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對(duì)沖平

倉，則平倉收益為（）美元。

A.45000

B.1800

C.1204

D.4500

【答案】：A

143、針對(duì)同一外匯期貨品種，在不同交易所進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相

同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期現(xiàn)套利

D.跨幣種套利

【答案】：B

144、CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)是（）。

A.100歐元

B.100美元

C.500美元

D.500歐元

【答案】：B

145、期貨公司及實(shí)際控制人與期貨公司之間出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)的通知義

務(wù)，具體包括（）。

A.期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知

期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，并向

中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告

B.期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，不需要期貨公司；

反之，期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，并向期貨

公司住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告

C.期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知

期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，自行

解決，不需要通知相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)

D.期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知

期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，并向

期貨公司住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告

【答案】：D

146、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B

147、標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指（）。

A.浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率

B.固定利率換固定利率

C.固定利率換浮動(dòng)利率

D.遠(yuǎn)期利率換近期利率

【答案】：C

148、期貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過（）實(shí)現(xiàn)的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投機(jī)交易

【答案】：A

149、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約的同時(shí)賣

出10手7月銅期貨合約，價(jià)格分別為45800元/噸和46600元/噸；3

月9日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉，5月和7月平倉價(jià)格分別

為46800元/和47100元/噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，該交

易者盈虧狀況是（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用）

A.虧損25000

B.盈利25000

C.盈利50000

D.虧損50000

【答案】：B

150、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。

A,占用資金的不同

B.期貨價(jià)格的超前性

C.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化

D.收益的不同

【答案】：C

151、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的

數(shù)量

B.對(duì)于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮

合約標(biāo)的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會(huì)員結(jié)構(gòu)

和該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素

C.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，不僅可以以交易單位（合約價(jià)值）的整數(shù)倍進(jìn)

行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿

意參與該期貨交易的會(huì)員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計(jì)得大

一些，反之則小一些

【答案】：C

152、在分析和預(yù)測期貨價(jià)格時(shí)，不同的市場參與者對(duì)基本分析和技術(shù)

分析會(huì)有不同的側(cè)重?；痉治鲎⒅貙?duì)影響因素的分析和變量之間的

因果聯(lián)系，其優(yōu)勢在于（）。

A.分析結(jié)果直觀現(xiàn)實(shí)

B.預(yù)測價(jià)格變動(dòng)的中長期趨勢

C.逢低吸納，逢高賣出

D.可及時(shí)判斷買入時(shí)機(jī)

【答案】：B

153、中國人民銀行決定，自2015年10月24日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人

民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，以進(jìn)一步降低社會(huì)融資成本。其中，金融

機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.35%；一年期存款

基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至1.5%。理論上，中國人民銀行下調(diào)

基準(zhǔn)利率，將導(dǎo)致期貨價(jià)格（）。

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.無法確定

【答案】：A

154、下列關(guān)于對(duì)沖基金的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.對(duì)沖基金即是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金

B.對(duì)沖基金是采取公開募集方式以避開管制，并通過大量金融工具投

資獲取高回報(bào)率的共同基金

C.對(duì)沖基金可以通過做多、做空以及進(jìn)行杠桿交易（即融資交易）等

方式，投資于包括衍生工具、貨幣和證券在內(nèi)的任何資產(chǎn)品種

D.對(duì)沖基金經(jīng)常運(yùn)用對(duì)沖的方法去抵消市場風(fēng)險(xiǎn)，鎖定套利機(jī)會(huì)

【答案】：B

155、一個(gè)實(shí)體和影線都很短的小陽線表明在這個(gè)交易時(shí)間段，價(jià)格波

動(dòng)幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無法確定

【答案】：B

156、在正向市場中熊市套利最突出的特點(diǎn)是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大

【答案】：A

157、某交易者于4月12日以每份3.000元的價(jià)格買入50000份上證

50E、TF基金，總市值=3.000*50000=150000（）□持有20天后，

該基金價(jià)格上漲至3.500元，交易者認(rèn)為基金價(jià)格仍有進(jìn)一步上漲潛

力，但又擔(dān)心股票市場下跌，于是以0.2200元的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為

3.500元的該股票看漲期權(quán)5張（1張=10000份E、TF）。該交易者所

采用的策略是（）。

A.期權(quán)備兌開倉策略

B.期權(quán)備兌平倉策略

C.有擔(dān)保的看漲期權(quán)策略

D.有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略

【答案】：A

158、2006年9月（）的成立，標(biāo)志著中國期貨市場進(jìn)入了商品期

貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D

159、我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為票面利率為（）名義長期國

債。

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

【答案】：C

160、1月份，銅現(xiàn)貨價(jià)格為59100元/噸，銅期貨合約的價(jià)格為59800

元/噸，則其基差為（）元/噸。

A.700

B.-700

C.100

D.800

【答案】：B

161、我國在（）對(duì)期貨市場開始了第二輪治理整頓。

A.1992年

B.1993年

C.1998年

D.2000年

【答案】：C

162、期貨交易所會(huì)員每天應(yīng)及時(shí)獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做

好核對(duì)工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存（），但對(duì)有關(guān)

期貨交易有爭議的，應(yīng)當(dāng)保存至該爭議消除時(shí)為止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年

【答案】：B

163、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時(shí)賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時(shí)買入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】：C

164、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.10

B.20

C.-10

D.-20

【答案】：C

165、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買

100萬歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元

貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所

外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。

3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期

貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR/USD=1.3450。6月1日，

歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120,期貨市場上以

成交價(jià)格EUR/USD=L2101買入對(duì)沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元

【答案】：C

166、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的是（）。

A.期貨公司用公司自有資金進(jìn)行投資

B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)

C.期貨公司代理客戶進(jìn)行期貨交易

D.期貨公司協(xié)助客戶建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度和操作流程，提供風(fēng)險(xiǎn)管理咨

詢.專項(xiàng)培訓(xùn)

【答案】：D

167、4月份，某一出口商接到一份確定價(jià)格的出口訂單，需要在3個(gè)

月后出口5000噸大豆。當(dāng)時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2100元/噸，但手中沒

有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5%。，另外他還需要交付3個(gè)月的倉

儲(chǔ)費(fèi)用，此時(shí)大豆還有上漲的趨勢。該出口商決定進(jìn)入大連商品交易

所保值，假如兩個(gè)月后出口商到現(xiàn)貨市場上購買大豆時(shí)，價(jià)格已經(jīng)上

漲為2300元/噸,

A.凈盈利100000元

B.凈虧損100000元

C.凈盈利150000元

D.凈虧損150000元

【答案】：C

168、某投資者在4月1日買入大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，

成交價(jià)為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日

的持倉盈虧為（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元

【答案】：B

169、()自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，在當(dāng)今其價(jià)格依然是國際

有色金屬市場的“晴雨表”。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易

【答案】：B

170、套期保值能夠起到風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖作用，其根本的原理在于，期貨價(jià)格

與現(xiàn)貨價(jià)格受到相似的供求等因素影響，到期時(shí)兩者的變動(dòng)趨勢

()O

A.相反

B.完全一致

C.趨同

D.完全相反

【答案】：C

171、()是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，

按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

172、交易者以13660元/噸買入某期貨合約100手(每手5噸)