航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品 宣傳2

上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易有限公司ShanghaiShippingFreightExchangeCo.,Ltd

SSEFC成立背景及產(chǎn)品介紹開(kāi)戶流程介紹

BDI指數(shù)和SCFI指數(shù)介紹132SSEFC航運(yùn)金融交易平臺(tái)介紹3BDI指數(shù)2007-2012走勢(shì)圖SSEFC的現(xiàn)狀及優(yōu)勢(shì)1

BDI指數(shù)震幅:最高（2008.5.20）11793點(diǎn)最低（2008.12.05）663點(diǎn)-94.4%4SCFI指數(shù)走勢(shì)圖SSEFC的現(xiàn)狀及優(yōu)勢(shì)15上海航運(yùn)交易所于2009年10月16日正式對(duì)外發(fā)布推出了新版上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI），取代2005年12月7日起發(fā)布的原SCFI。SCFI指數(shù)每周的指數(shù)公布日15:00（北京時(shí)間）公布，由上海航運(yùn)交易所對(duì)外發(fā)布。2011年6月28日上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易有限公司（SSEFC)推出了上海出口集裝箱上海歐洲、上海美西運(yùn)價(jià)遠(yuǎn)期合約交易。新版SCFI編制所需運(yùn)價(jià)信息采自于中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)編委會(huì)32家成員公司，包括班輪公司、貨主和貨代企業(yè)。SCFI是反映上海出口集裝箱即期運(yùn)輸市場(chǎng)海運(yùn)費(fèi)和相關(guān)附加費(fèi)變化的指數(shù)，包括15條分航線市場(chǎng)運(yùn)價(jià)（指數(shù)）和1個(gè)綜合指數(shù)。SCFI指數(shù)SSEFC的現(xiàn)狀及優(yōu)勢(shì)16SCFI指數(shù)編委會(huì)由供需雙方組成SSEFC的現(xiàn)狀及優(yōu)勢(shì)17SCFI指數(shù)編委會(huì)由供需雙方組成SSEFC的現(xiàn)狀及優(yōu)勢(shì)182023/12/1282010年1月，摩根士丹利與歐洲班輪公司達(dá)成首筆以SCFI指數(shù)為計(jì)算依據(jù)的集裝箱運(yùn)價(jià)掉期交易（CFSA）SSEFC的現(xiàn)狀及優(yōu)勢(shì)192023/12/1292010年6月及2010年8月，上海航運(yùn)交易所分別與倫敦清算所及新加坡交易所簽定協(xié)議推出清算服務(wù)，授權(quán)使用SCFI指數(shù)作為結(jié)算依據(jù)。SSEFC的現(xiàn)狀及優(yōu)勢(shì)1

SSEFC成立背景及產(chǎn)品介紹開(kāi)戶流程介紹

BDI指數(shù)和SCFI指數(shù)介紹132SSEFC航運(yùn)金融交易平臺(tái)介紹11SSEFC成立背景2SSEFC成立背景2009年4月14日國(guó)務(wù)院發(fā)布2009第19號(hào)文件，專門指出“豐富航運(yùn)金融產(chǎn)品，加快開(kāi)發(fā)航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)衍生品，為我國(guó)航運(yùn)企業(yè)控制船運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件?！?22SSEFC公司使命SSEFC的成立背景我們致力于為船東、船運(yùn)公司、無(wú)船承運(yùn)人、貨主（生產(chǎn)商、貿(mào)易商）、貨代、物流企業(yè)和金融投資人提供和營(yíng)造一個(gè)公平有序、公正高效、成本低廉和公開(kāi)透明的航運(yùn)金融（運(yùn)價(jià)）衍生品交易市場(chǎng)，努力建成立足中國(guó)、影響全球的國(guó)際航運(yùn)金融（運(yùn)價(jià)）定價(jià)中心。13SSEFC的誕生2011年3月25日，在國(guó)發(fā)【2009】19號(hào)文發(fā)布兩周年之際，由上海市副市長(zhǎng)沈駿親自揭牌2SSEFC的成立背景142SSEFC的領(lǐng)袖上海航運(yùn)交易所黨委書記總裁上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易有限公司董事長(zhǎng)勞氏日?qǐng)?bào)評(píng)選的2011年度全球百位最具影響力的航運(yùn)人物中，張頁(yè)總裁排名第81位。

張頁(yè)SSEFC的成立背景上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)衍生品交易國(guó)際遠(yuǎn)洋散貨運(yùn)價(jià)衍生品交易中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)衍生品交易先期推出上海-歐洲/美西兩條航線。其他產(chǎn)品陸續(xù)推出不斷推出產(chǎn)品SSEFC的產(chǎn)品介紹22012年下半年推出2011年12月份推出16SSEFC的現(xiàn)狀及優(yōu)勢(shì)12011年6月28日《勞氏日?qǐng)?bào)》高度評(píng)價(jià)為“革命性的集裝箱運(yùn)價(jià)衍生品電子交易平臺(tái)”，并稱“可以看到中國(guó)對(duì)航運(yùn)領(lǐng)域最具挑戰(zhàn)性交易工具發(fā)展的巨大影響。其成功取決于中國(guó)政府是否...”當(dāng)前國(guó)際影響力17CBCFI指數(shù)走勢(shì)圖SSEFC的現(xiàn)狀及優(yōu)勢(shì)118中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)（CBCFI），包括每日發(fā)布的沿海煤炭貨種分航線/船型即期市場(chǎng)運(yùn)價(jià)和綜合指數(shù)，于2011年9月1日起試運(yùn)行。2011年12月7日上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易有限公司（SSEFC)推出了秦皇島—廣州（5-6萬(wàn)DWT）、秦皇島—上海（4-5萬(wàn)DWT）兩條航線運(yùn)價(jià)遠(yuǎn)期合約交易。CBCFI編制所需運(yùn)價(jià)信息采自于中國(guó)沿海（散貨）運(yùn)價(jià)指數(shù)編委會(huì)32家成員公司，包括供求雙方及第三方碼頭等成員。上海航運(yùn)交易所于每個(gè)指數(shù)發(fā)布日的15：00（北京時(shí)間），在上海航運(yùn)交易所網(wǎng)站和中華航運(yùn)網(wǎng)上對(duì)外發(fā)布CBCFI。CBCFI指數(shù)SSEFC的現(xiàn)狀及優(yōu)勢(shì)119CBCFI指數(shù)編委會(huì)由供需雙方及第三方碼頭32家組成SSEFC的現(xiàn)狀及優(yōu)勢(shì)1

上海時(shí)代航運(yùn)有限公司

神華中海航運(yùn)有限公司

深圳遠(yuǎn)洋運(yùn)輸股份有限公司

天津港集團(tuán)有限公司

洋浦浙海海運(yùn)股份有限公司

浙江省海運(yùn)集團(tuán)

浙江物產(chǎn)燃料集團(tuán)有限公司

中國(guó)海運(yùn)（集團(tuán)）總公司

中國(guó)石油大連海運(yùn)公司

中國(guó)中煤能源股份有限公司

舟山浙華石油運(yùn)輸有限公司

舟山中昌海運(yùn)有限責(zé)任公司SSEFC的產(chǎn)品介紹2212023/12/12SSEFC產(chǎn)品交易特點(diǎn)全球互聯(lián)網(wǎng)保證金交易20%T+0雙向操作到期交割不能無(wú)限期持有當(dāng)日無(wú)負(fù)債制度每日結(jié)算強(qiáng)制平倉(cāng)強(qiáng)制減倉(cāng)現(xiàn)金交割制度SSEFC運(yùn)價(jià)交易的意義222SSEFC運(yùn)價(jià)交易的意義2SSEFC航運(yùn)交易平臺(tái)遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)交易——鎖定收入/成本或套利有效風(fēng)險(xiǎn)管理工具23集裝箱遠(yuǎn)期價(jià)格預(yù)測(cè)表現(xiàn)出色遠(yuǎn)期提前3周上漲遠(yuǎn)期提前1個(gè)月上漲2SSEFC運(yùn)價(jià)交易的意義24SSEFC運(yùn)價(jià)交易的意義2舉例：貿(mào)易商鎖定集裝箱貨運(yùn)成本時(shí)間1月份4月基礎(chǔ)假設(shè)即期價(jià)格（USD/TEU）75017001）2012年1月份，康康公司計(jì)劃4月份出口歐洲6500臺(tái)液晶電視，合計(jì)100TEU的。2）貿(mào)易商憂慮未來(lái)運(yùn)價(jià)將上調(diào)，擔(dān)心自己的運(yùn)營(yíng)成本提高。4月份運(yùn)價(jià)合約價(jià)格（USD/TEU）7501800套保數(shù)量（TEU）100即期運(yùn)費(fèi)上漲多支付運(yùn)費(fèi)

（USD）（750-1700）×100=-95000合約收入（USD）（1800-750）×10000=105000套期保值解決方案25SSEFC運(yùn)價(jià)交易的意義2套期保值解決方案時(shí)間4月份7月基礎(chǔ)假設(shè)即期價(jià)格（USD/TEU）17001600①2012年4月，船方希望能夠提前鎖定收益。②船方對(duì)于未來(lái)運(yùn)價(jià)市場(chǎng)不看好，認(rèn)為現(xiàn)在價(jià)格已經(jīng)可以獲得豐厚利潤(rùn)，而還有大批集裝箱運(yùn)力。7月份運(yùn)價(jià)合約價(jià)格（USD/TEU）20001700套保數(shù)量（TEU）1000即期運(yùn)費(fèi)下跌少收入

（USD）（1700-1600）×1000=-100000合約收入（USD）（2000-1700）×1000=300000舉例：船公司為鎖定集裝箱運(yùn)輸收入

26SSEFC運(yùn)價(jià)交易的意義2套利方案273月1日秦廣1206（QG06）操作一：09：35上攻5268元不力，判斷不可能站住，拋空1手操作二：11：02下跌到5120，開(kāi)始調(diào)頭向上，迅速以5140平倉(cāng)盈利=(5268-5140)*1=128元

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