2022期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》強(qiáng)化訓(xùn)練試題A卷

2022期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》強(qiáng)化訓(xùn)練試題A卷

考試須知：

1、考試時(shí)間：120分鐘，本卷滿分為100分。

2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)等信息。

3、請仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評分。

姓名：______

考號(hào)：

得分評卷入

一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）

1、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉買進(jìn)7月份玉米期貨合約20手，成交價(jià)格2220

元/噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價(jià)格2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2215元/噸，交易保證金

比例為5%,則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（）

A、500元，T000元，11075元

B、1000元，-500元，11075元

C、-500元，T000元，11100元

D、1000元，500元，22150元

2、在我國，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（）

A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓(xùn)班

B、期貨結(jié)算部門

C、中國人民銀行

D、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

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3、在8月份，某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價(jià)差小于正常水平（小麥價(jià)格

通常高于玉米價(jià)格），則他應(yīng)該（）

A、買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手11月份玉米期貨合約

B、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手11月份玉米期貨合約

C、買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手8月份玉米期貨合約

D、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手8月份玉米期貨合約

4、嚴(yán)格地說，期貨合約是（）的衍生對沖工具。

A、回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B、無風(fēng)險(xiǎn)套利

C、獲取超額收益考試大論壇

D、長期價(jià)值投資

5、在我國，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（）

A、期貨交易所

B、期貨結(jié)算部門

C、中國人民銀行

D、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

6、公司保留消費(fèi)品的庫存主要是因?yàn)槠洌ǎ?/p>

A、具有消費(fèi)價(jià)值

B、具有投資價(jià)值

C、同時(shí)具有消費(fèi)價(jià)格和投資價(jià)值

D、不具有消費(fèi)價(jià)值和投資價(jià)格期貨從業(yè)考試時(shí)間表

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7、6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIB、OR）

期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素

的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）

A、1250歐元

B、-1250歐元

C、12500歐元

D、-12500歐元

8、促使我國豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（）

A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率

B、提高對國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼

C、放松對豆油進(jìn)口的限制

D、對進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅

9、宋體生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟(jì)各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價(jià)值中，扣除生產(chǎn)過程中投入

的中間產(chǎn)品價(jià)值，得到增加價(jià)值的方法。核算公式為（）

A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值

B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值

C、總產(chǎn)出X中間投入=增加值

D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值

10、宋體期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除（）外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的,

這給期貨交易帶來很大使利。

A、數(shù)量

B、規(guī)格

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C、交割時(shí)間

D、價(jià)格

11、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是()

A、匯率

B、商品價(jià)格

C、商品的國際價(jià)格

D、通貨膨脹率

12、宋體如果要抵消標(biāo)的內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格變化給期權(quán)價(jià)格帶來的影響，一個(gè)單位的看漲期權(quán)多頭

就需要()單位的標(biāo)的資產(chǎn)的空頭加以對沖。

A、N(D1)

B、N(D2)

C、N(D3)

D、N(D4)

13、美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是()

A、等于0

B、小于等于0

C、大于等于0

D、不確定

14、下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是()

A、設(shè)計(jì)期貨合約

B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)

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C、聯(lián)名提議召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)

D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

15、下列形態(tài)中，屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）

A、三重頂

B、三角形

C、矩形

D、旗形

16、宋體2013年中國GDP總量位居全球第（）位，人均GDP位居第（）位。

A、3；26

B、6；46

C、2；86

D、4；56

17、宋體（）是指由于交易對手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

A、_作風(fēng)險(xiǎn)

B、信用風(fēng)險(xiǎn)

C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D、法律風(fēng)險(xiǎn)

18、如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易量，那么這個(gè)期貨市場就是（）

A、有廣度的

B、窄的

C、缺乏深度的

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D、有深度的

19、下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是（）

A、設(shè)計(jì)期貨合約

B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)

C、聯(lián)名提議召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)

D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

20、金融期貨中最早出現(xiàn)的是（）

A、外匯期貨

B、股指期貨

C、利率期貨

D、股票期貨

21、宋體期貨交易中，（）的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或利潤最大化的投資效果。

A、行情預(yù)測

B、交易策略分析

C、風(fēng)險(xiǎn)控制

D、期貨投資分析

22、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該

交易所買進(jìn)一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（）

A、在合約到期日需買進(jìn)一手小麥

B、在合約到期日需賣出一手小麥

C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥

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D、在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥

23、美元較歐元貶值，此時(shí)最佳策略為（）

A、賣出美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨

B、買入歐元期貨，同時(shí)買入美元期貨

C、賣出美元期貨，同時(shí)買入歐元期貨

D、買入美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨

24、當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交價(jià)格

的，以上（）交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

A、1

B、2

C、3

D、4

25、5月，滬銅期貨10月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月

期銅，同時(shí)開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）作出的決

策。

A、計(jì)劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過大

B、計(jì)劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過小

C、計(jì)劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過小

D、計(jì)劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過大

26、宋體政府和居民的單方面轉(zhuǎn)移計(jì)入國際收支平衡表的（）項(xiàng)目。

A、經(jīng)常項(xiàng)目

B、資本項(xiàng)目

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C、金融項(xiàng)目

D、平衡項(xiàng)目

27、標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)為179.50,權(quán)利金為1.35、執(zhí)行價(jià)格為177.50的看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為

（）

A、-2

B、-0.25

C、1.35

D、1.1

28、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價(jià)格15050元/噸，該合

約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照（）

元/噸價(jià)格將該合約賣出。

A、16500

B、15450

C、15750

D、15650

29、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費(fèi)比降至21%。其中“庫存消費(fèi)比”

是指（）的百分比值。

A、期末庫存與當(dāng)期消費(fèi)量

B、期初庫存與當(dāng)期消費(fèi)量

C、當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫存

D、當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫存

30、某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行

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價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份（)

A、實(shí)值期權(quán)

B、虛值期權(quán)

C、平值期權(quán)

D、零值期權(quán)

31、預(yù)期（）時(shí)，投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。

A、標(biāo)的物價(jià)格上漲且大幅波動(dòng)

B、標(biāo)的物價(jià)市場處于能市且波幅收窄

C、標(biāo)的物價(jià)格下跌且大幅波動(dòng)

D、標(biāo)的物市場處于牛市且波幅收窄

32、宋體風(fēng)險(xiǎn)度量的方法不包括（）

A、敏感性分析

B、情景分析

C、人力分析

D、壓力測試

33、公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)

格是44元，期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價(jià)格）為5元。如果到期日該股票的價(jià)格是58元，則購進(jìn)看跌期

權(quán)與購進(jìn)股票組合的到期收益為（）元。

A、9

B、14

C、-5

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D、0

34、宋體中國季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后（）左右公布，因此GDP這一指標(biāo)具有一定

的滯后性。

A、10天

B、15天

C、25天

D、50天

35、某投機(jī)者預(yù)測2月份銅期貨價(jià)格會(huì)下降，于是以65000元/噸的價(jià)格賣出1手銅合約。

但此后價(jià)格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價(jià)格賣出1手銅合約，則當(dāng)價(jià)格變?yōu)?/p>

（）時(shí)，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡（忽略手續(xù)費(fèi)和其他費(fèi)用不計(jì)）

A、65100元/盹

B、65150元/噸

C、65200元/噸

D、65350元/噸

36、實(shí)物交割時(shí)，一般是以（）實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

A、簽訂轉(zhuǎn)讓合同期貨從業(yè)考試題

B、商品送抵指定倉庫

C、標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收

D、驗(yàn)貨合格

37、（）是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機(jī)制。

A、套期保值期貨從業(yè)資格考試真題

B、保證金制度

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C、實(shí)物交割

D、發(fā)現(xiàn)價(jià)格

38、宋體本金保護(hù)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品在期末的價(jià)值不低于產(chǎn)品的初始價(jià)值或者初始價(jià)值的某個(gè)比

例，如初始價(jià)值的（）

A、60%

B、70%

C、80%

D、90%

39、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（）

A、低

B、高

C、相等

D、不確定期貨從業(yè)資格考試視頻

40、需求富有彈性是指需求彈性（）

A、,大于0

B、大于1

C、小于1

D、小于0

41、實(shí)證檢驗(yàn)表明，我國目前的期貨市場（）

A、已達(dá)到弱有效，但未達(dá)到半強(qiáng)型有效

B、還沒有達(dá)到弱有效

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C、以達(dá)到半強(qiáng)型有效

D、已達(dá)到強(qiáng)型有效

42、宋體B小于1的證券，其風(fēng)險(xiǎn)小于整體市場組合的風(fēng)險(xiǎn)，收益也相對較低，稱為（）

A、穩(wěn)固型證券

B、防守型證券

C、中立型證券

D、進(jìn)攻型證券

43、如果期貨價(jià)格波動(dòng)較大，保證金不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的話，交易者可能面臨強(qiáng)行平倉

的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)屬于（）

A、交割風(fēng)險(xiǎn)

B、交易風(fēng)險(xiǎn)

C、信用風(fēng)險(xiǎn)

D、代理風(fēng)險(xiǎn)

44、國際儲(chǔ)備屬于國際收支項(xiàng)目中的（）

A、經(jīng)常項(xiàng)目

B、資本項(xiàng)目

C、貿(mào)易項(xiàng)目

D、平衡項(xiàng)目

45、宋體某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲(chǔ)庫存?？紤]到資金缺乏問題，

企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)

日螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格是4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價(jià)格為4550

元/噸，銀行6個(gè)月內(nèi)貸款利率是5.1%,現(xiàn)貨倉儲(chǔ)費(fèi)用按20元/噸.月計(jì)算，期貨交易手續(xù)

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費(fèi)為成交金額的萬分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金），保證金率為12%。按三個(gè)月冬儲(chǔ)周期計(jì)算，1

萬噸鋼材通過期貨市場建立虛似庫存可節(jié)省的費(fèi)用是（）

A、135萬元

B、145.5萬元

C、165.5萬元

D、185.5萬元

46、假設(shè)無收益的投資資產(chǎn)的即期價(jià)格為so是遠(yuǎn)期合約到期的時(shí)間，r是以連續(xù)復(fù)利計(jì)算

的無風(fēng)險(xiǎn)利率，F(xiàn)0是遠(yuǎn)期合約的即期價(jià)格，假定持有成本因子為r-D、，I）、為紅利收益率，

則其期貨的理論價(jià)格為（）

A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型

B、Fo

C、Fo=SoErT/12

D、Fo=SoE（r-）

47、7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價(jià)格為750美分/蒲式耳，11月份玉

米期貨價(jià)格635美分/蒲式耳，套利者按上述價(jià)格買入100手11月份小麥合約的同時(shí)賣出100

手11月份玉米期貨合約,9月30日，該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價(jià)格分

別為735美分/蒲式耳和610美分/鋪式耳。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）該交易的價(jià)差（）美

分/蒲式耳。

A、下跌25

B、下跌15

C、擴(kuò)大10

D、縮小10

48、1月5日，大連商品交易所黃大豆1號(hào)3月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是2800元/噸，該合約

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下一交易日跌停板價(jià)格正常是（）元/噸。

A、2716

B、2720

C、2884

D、2880

49、某加工商為了避免玉米現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手

期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中

的盈虧狀況是（）

A、盈利3000元

B、虧損3000元

C、盈利1500元

D、虧損1500元

50、期貨交易中，（）的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或利潤最大化的投資效果。期貨從業(yè)報(bào)

名條件

A、行情預(yù)測

B、交易策略分析

C、風(fēng)險(xiǎn)控制

D、期貨投資分析

51、國際收支出現(xiàn)巨額逆差時(shí)，會(huì)導(dǎo)致下列（）經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

A、本幣匯率貶值，資本流入

B、本幣匯率升值，資本流出

C、本幣匯率升值，資本流入

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D、本幣匯率貶值，資本流出

52、假設(shè)無收益的投資資產(chǎn)的即期價(jià)格為sO,T是遠(yuǎn)期合約到期的時(shí)間，r是以連續(xù)復(fù)利計(jì)

算的無風(fēng)險(xiǎn)利率，F(xiàn)0是遠(yuǎn)期合約的即期價(jià)格，那么當(dāng)（）時(shí)，套利者可以買入資產(chǎn)同

時(shí)做空資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。

A、Fo>SoErT

B、Fo

C、Fo<=SoErT

D、Fo=SoErT

53、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價(jià)為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算

價(jià)為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價(jià)為4780元/噸，交易保

證金比例為8%,則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）

A、76320元

B、76480元

C、152640元

D、152960元

54、宋體（）是指通過定量方法對信息進(jìn)行整理、加工和分析，并利用分析結(jié)果進(jìn)行投

資的一種交易方式。

A、程序化交易

B、量化交易

C、高頻交易

D、算法交易

55、伊拉克戰(zhàn)爭以來，以石油為代表的能源價(jià)格持續(xù)走高，有關(guān)專家預(yù)計(jì)石油價(jià)格不久將突

破150美元/桶的大關(guān)，這種情況將會(huì)首先導(dǎo)致（）

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A、成本推動(dòng)型通貨膨脹

B、需求拉上型通貨膨脹

C、供求混合型通貨膨脹

D、以上均不對

56、宋體一國居民和非居民之間投資與借貸所引起的利潤、利息、股息的收入與支出記錄在

國際收支平衡表的（）

A、經(jīng)常賬戶

B、資本賬戶

C、金融賬戶

D、凈誤差和遺漏

57、宋體（）是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。

A、市場風(fēng)險(xiǎn)

B、信用風(fēng)險(xiǎn)

C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D、操作風(fēng)險(xiǎn)

58、下列貨幣供應(yīng)量按流動(dòng)性大小排序?yàn)椋ǎ?/p>

A、MO>M1>M2

B、MO>M2>M1

C、M2>M1>MO

D、Ml>M2>M0

59、套期保值的基本原理是（）

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A、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制

B、建立對沖組合

C、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

D、保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)

60、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為（）

A、100點(diǎn)

B、1000點(diǎn)

C,2000點(diǎn)

D、3000點(diǎn)

61、下列交易所中，實(shí)行公司制的是（）

A、鄭州商品交易所

B、大連商品交易所

C、上海期貨交易所

I）、中國金融期貨交易所

62、宋體黃金儲(chǔ)備的增減變化取決于（）

A、黃金的開采量

B、財(cái)政收支的變化

C、收購量與銷售量的變化

D、基礎(chǔ)貨幣量

63、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉20手（每

手20噸）,當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸,平倉時(shí)基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷商在套期保值中（）

第17頁共42頁

元。（不計(jì)手續(xù)考等費(fèi)用）

A、凈盈利6000

B、凈虧損6000

C、凈虧損12000

D、凈盈利12000

64、如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么這個(gè)期貨市場就是（）

A、有廣度的

B、窄的

C、缺乏深度的

D、有深度的

65、宋體根據(jù)法瑪（FAMA）的有效市場假說，正確的認(rèn)識(shí)是（）

A、弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效

B、強(qiáng)式有效市場中的信息是指市場信息，基本面分析失效

C、強(qiáng)式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效

D、弱式有效市場中的信息是指公共信息，基本面分析失效

66、宋體期貨交易和交割的時(shí)間順序是（）

A、同步進(jìn)行

B、通常交易在前，交割在后

C、通常交割在前，交易在后

D、無先后順序

67、宋體按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為（）

第18頁共42頁

A、買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易

B、自由交易和非自由交易

C、現(xiàn)貨交易和虛擬交易

D、常規(guī)交易和特殊交易

68、宋體根據(jù)線性回歸模型的基本假定，隨機(jī)誤差項(xiàng)應(yīng)是隨機(jī)變量，且滿足（）

A、自相關(guān)性

B、異方差性

C、與被解釋變量不相關(guān)

D、與解釋變量不相關(guān)

69、宋體期貨合約高風(fēng)險(xiǎn)及其對應(yīng)的高收益源于期貨交易的（）

A、T+0交易

B、保證金機(jī)制

C、賣空機(jī)制

1）、高敏感性

70、商業(yè)銀行存入中央銀行的儲(chǔ)備存款與社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金之和是（）

A、貨幣供給量期貨從業(yè)資格考試視頻

B、貨幣需求量

C、不兌現(xiàn)信用貨

D、基礎(chǔ)貨幣

71、（）是期貨品種進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)提供交割服務(wù)和生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)

構(gòu)。

第19頁共42頁

A、期貨信息資訊機(jī)構(gòu)

B、期貨保證金存管銀行

C、交割倉庫

D、期貨公司

72、世界上第一個(gè)有組織的金融期貨市場是（）

A、倫敦證券交易所

B、芝加哥商品交易所

C、阿姆斯特丹證券交易所

D、法蘭西證券交易所

73、（）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。

A、交割日期

B、交割等級

C、最小變動(dòng)價(jià)位

D、交易手續(xù)費(fèi)

74、宋體關(guān)于程序化交易，以下說法正確的是（）

A、程序化交易也稱為自動(dòng)化交易，是指通過計(jì)算程序輔助完成交易的一種交易方式

B、與策略本身的開發(fā)和優(yōu)劣相關(guān)

C、只可以執(zhí)行頻度很高的交易

D、主要強(qiáng)調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行的方法

75、宋體某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手

10噸），成交價(jià)為4000元/噸，同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約，成交價(jià)為4030元/

第20頁共42頁

噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4040元/噸，交易保證金比例為5%,則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、

當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（）元。期貨從業(yè)資格

培訓(xùn)I

A、7000,7000,14000,28000

B、8000,8000,14000,72000

C、600,800,1400,2800

D、6000,8000,14000,73600

76、投資者以3310點(diǎn)開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點(diǎn)全部平倉。若不計(jì)

交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為（）

A、虧損300元

B、虧損500元

C、虧損10000元

D、虧損15000元

77、當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，止損指令即變?yōu)椋ǎ?/p>

A、限價(jià)指令

B、市價(jià)指令

C、限時(shí)指令

D、取消指令

78、（）實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。

A、現(xiàn)貨交易

B、遠(yuǎn)期交易

第21頁共42頁

C、分期付款交易

D、期貨交易

79、宋體3月初,我國某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購進(jìn)1000噸鋁錠,決定利用鋁期貨進(jìn)行套

期保值。該廠（）7月份鋁期貨合約。

A、賣出200手

B、買入100手

C、買入200手

D、賣出100手

80、（）是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機(jī)制。

A、套期保值

B、保證金制度

C、實(shí)物交割

D、發(fā)現(xiàn)價(jià)格

得分評卷入

二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）

1、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因

素是（）

A、進(jìn)出口政策調(diào)整

B、交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

C、內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異

D、兩國間匯率變動(dòng)

2、我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括（）

第22頁共42頁

A、決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲

B、決定期貨交易所的變更事項(xiàng)

C、審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案

D、決定專門委員會(huì)的設(shè)置

3、需求彈性的大小與下列（）因素有關(guān)。

A、替代品的豐裕程度

B、支出比例

C、考察時(shí)間長短

D、增加生產(chǎn)的困難程度期貨從業(yè)押題

4、宋體一個(gè)完整的投資決策流程一般包括（）等幾個(gè)方面。

A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

B、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

C、組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇

D、風(fēng)險(xiǎn)管理和績效評估

5、雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是（）

A、有兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)

B、有兩個(gè)相同高度的低點(diǎn)

C、向下突破頸線

D、向上突破頸線

6、宋體投資者持有5單位Delta=O.8的看漲期權(quán)和4單位Delta=-O.5的看跌期權(quán)，期權(quán)的

標(biāo)的相同。若預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，以下說法正確的是（）

第23頁共42頁

A、該組合的Delta=2

B、該組合的Delta=l

C、再購入4單位Delta=-O.5標(biāo)的相同的看跌期權(quán)可對沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

D、賣空2單位標(biāo)的資產(chǎn)可對沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

7、宋體在計(jì)算金融資產(chǎn)的在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）時(shí)用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，下列表述

正確的是（）

A、歷史模擬法對金融資產(chǎn)價(jià)值的概率分布不做任何假設(shè)

B、蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價(jià)值服從一定的概率分布

C、蒙特卡洛模擬不需要考慮各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性

【）、蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)

8、期權(quán)交易的用途是（）

A、減少交易費(fèi)用

B、創(chuàng)造價(jià)值

C、套期保值

D、投資

9、關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的是（）

A、采用限制會(huì)員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險(xiǎn)

B、套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉也受限制

C、交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施

D、會(huì)員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額

10、下列關(guān)于期權(quán)合約最后交易日的說法，正確的是（）

第24頁共42頁

A、在期貨期權(quán)交易中，最后交易日的規(guī)定分兩種情況

B、標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期貨合約第一通知日（交割月前一交易日）前

數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五

C、系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期權(quán)月份前一個(gè)月最后一個(gè)交易日前數(shù)兩個(gè)工

作日之前的最后一個(gè)星期五

D、從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出，其最后交易日實(shí)際上比合約名義上

的月份提前了一個(gè)月

11、確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮（）

A、合約標(biāo)的物的市場規(guī)模

B、交易者的資金規(guī)模

C、期貨交易交割日期

D、該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣

12、同貨幣政策相比，財(cái)政政策的優(yōu)點(diǎn)在于（）

A、動(dòng)員迅速

B、作用直接

C、以公益目的為主

D、“擠出效應(yīng)”

13、套期保值是指在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)品種（）的期貨合約，從

而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場之間建立盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。

A、品種相同或相關(guān)

B、數(shù)量相等或相當(dāng)

C、方向相同

第25頁共42頁

D、月份相同或相近

14、下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有（）

A、道瓊斯平均系列指數(shù)

B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

C、香港恒生指數(shù)

D、英國金融時(shí)報(bào)指數(shù)

15、交易所對會(huì)員結(jié)算完成后，將向會(huì)員發(fā)放結(jié)算單據(jù)或電子傳輸當(dāng)日的結(jié)算數(shù)據(jù)，包括

（）,期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員以此作為對客戶結(jié)算的依據(jù)。

A、會(huì)員當(dāng)日平倉盈虧表

B、會(huì)員當(dāng)日成交合約表

C、會(huì)員當(dāng)日持倉表

D、會(huì)員資金結(jié)算表

16、下列關(guān)于成交量和持倉量關(guān)系的說法，正確的是（）

A、成交量和持倉量的變化可以反映合約交易的活躍程度和投資者的預(yù)期

B、只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉量才會(huì)增加，同時(shí)成交量增加

C、當(dāng)買賣雙方有一方做平倉交易時(shí)（即換手），持倉量不變，但成交量增加

D、當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時(shí)，持倉量下降，成交量增加

17、宋體對期貨投資分析來說，期貨交易是（）的領(lǐng)域。

A、信息量大

B、信息量小

C、信息敏感度強(qiáng)

第26頁共42頁

D、信息變化頻度高

18、宋體互換的標(biāo)的資產(chǎn)可以來源于（）

A、外匯市場

B、股票市場

C、商品市場

D、債券市場

19、宋體通常構(gòu)建期貨連續(xù)圖的方式包括（）

A、現(xiàn)貨日連續(xù)

B、主力合約連續(xù)

C、固定換月連續(xù)

D、價(jià)格指數(shù)

20、宋體依據(jù)馬爾基爾（MALKIEL）債券定價(jià)原理，對于面值相同的債券，如果（）,由

到期收益率變動(dòng)引起的債券價(jià)格波動(dòng)越大。

A、到期期限越長

B、到期期限越短

C、息票率越高

D、息票率越低

21、在需求不變的情況下，供給的變動(dòng)引起（）

A、均衡價(jià)格同方向變動(dòng)

B、均衡價(jià)格反方向變動(dòng)

C、均衡數(shù)量同方向變動(dòng)

第27頁共42頁

D、均衡數(shù)量反方向變動(dòng)

22、針對個(gè)人對黃金的消費(fèi)需求，當(dāng)（）時(shí)，需求量增加。

A、黃金價(jià)格上升

B、黃金價(jià)格下降

C、消費(fèi)者收入減少

D、消費(fèi)者收入增加

23、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者這個(gè)角色通常由（）來扮演。

A、投資銀行

B、證券經(jīng)紀(jì)商

C、自營商

D、部分商業(yè)銀行

24、按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為（）

A、看漲期權(quán)

B、看跌期權(quán)

C、歐式期權(quán)

D、美式期權(quán)

25、對于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則韻期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)可以給予的紀(jì)律懲戒

是（）

A、訓(xùn)誡

B、批評

C、公開譴責(zé)

第28頁共42頁

D、撤銷從業(yè)資格

26、宋體關(guān)于量化策略思想的來源，以下說法正確的有（）

A、經(jīng)典投資理論可以通過量化的思路，將理論中的具體邏輯量化成指標(biāo)或者事件，以

形成交易信號(hào)

B、采用邏輯推理方式來實(shí)現(xiàn)量化交易策略，主要基于宏觀基本面信息

C、以數(shù)據(jù)挖掘的方式可形成量化策略

D、機(jī)器學(xué)習(xí)在市場上較為主流

27、宋體在美國的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)中，以下正確的有（）

A、住宅占42%

B、交通運(yùn)輸占17%

C、食品和飲料占25%

D、醫(yī)療、娛樂和教育交流三項(xiàng)各占6%

28、基金托管人的主要職責(zé)包括（）

A、接受基金管理人委托，保管信托財(cái)產(chǎn)

B、計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)本息

C、簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的決算報(bào)告

D、基金收益的分配和本金的償還

29、宋體在大連豆粕期貨價(jià)格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價(jià)格（解釋變量）的回歸模

型中，判定系數(shù)R《SUP》2《/SUP》=0.962,F統(tǒng)計(jì)量為256.39,給定顯著性水平（a=0.05）

對應(yīng)的臨界值F《SUB》a《/SUB》=3.56。這表明該回歸方程（）

A、擬合效果很好

B、預(yù)測效果很好

第29頁共42頁

C、線性關(guān)系顯著

D、標(biāo)準(zhǔn)誤差很小

30、宋體下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場與其他市場上的應(yīng)用差異的敘述，正確的有（）

A、期貨市場價(jià)格短期走勢的重要性強(qiáng)于股票等現(xiàn)貨市場，技術(shù)分析更為重要

B、分析價(jià)格的長期走勢需對主力合約進(jìn)行連續(xù)處理或者編制指數(shù)

C、期貨市場上的持倉量是經(jīng)常變動(dòng)的，而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的

D、支撐和阻力線在期貨市場中的強(qiáng)度要稍大些，缺口的技術(shù)意義也相對較大

31、宋體某商品期貨出現(xiàn)多頭擠倉的跡象，但隨著交割日臨近，突發(fā)事件使近月合約投機(jī)多

頭被迫砍倉，價(jià)格出現(xiàn)超跌。這將導(dǎo)致（）

A、近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差擴(kuò)大

B、近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差縮小

C、短期存在正向套利機(jī)會(huì)

D、短期存在反向套利機(jī)會(huì)

32、宋體對基差買方來說，基差交易模式有利有弊，有利方面包括（）

A、采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排

生產(chǎn)或降低庫容

B、擁有定價(jià)的主動(dòng)權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)，具有降低采購成本或提高銷售利潤的商

機(jī)

C、面臨點(diǎn)價(jià)期間價(jià)格向不利于自身方向波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

D、增強(qiáng)企業(yè)參與國際市場的競爭能力

33、宋體中國人民銀行14日決定，從2011年6月20日起，再度上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民

幣存款準(zhǔn)備金率0、5個(gè)百分點(diǎn)，使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21、5%的高位。這

第30頁共42頁

是央行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，意在進(jìn)一步回籠市場的流動(dòng)性，控制物價(jià)上漲的

貨幣因素，緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括（）

A、增加稅收

B、工資管制

C、提高再貼現(xiàn)率

D、出售政府債券

34、為了抑制住房價(jià)格過快上漲的趨勢，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于

（）

A、加大保障性住房建設(shè)投入,是通過供給曲線的右移來抑制房價(jià)

B、提高購買“二套房”成本,是通過需求曲線的左移來抑制房價(jià)

C、對新建住房價(jià)格實(shí)行管制,是通過需求曲線的右移來抑制房價(jià)

D、部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅,是通過供給曲線的左移來抑制房價(jià)

35、轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要有（

A、分散籌資

B、外匯期貨交易

C、遠(yuǎn)期外匯交易

D、外匯期權(quán)交易

36、對于多元線性回歸模型，通常用（）來檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯τ跇颖居^測值的擬和程度。

A、修正R《SUP》2《/SUP》

B、標(biāo)準(zhǔn)誤差

C、R《SUP》2《/SUP》

第31頁共42頁

D、F檢驗(yàn)

37、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計(jì)分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。

線性回歸模型的基本假設(shè)是（）

A、被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系

B、隨機(jī)誤差項(xiàng)服從正態(tài)分布

C、各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差相同

D、各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)之間不相關(guān)

38、根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識(shí)是（）

A、牛市瘋狂時(shí)，是市場暴跌的先兆

B、市場情緒趨于一致時(shí)，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)

C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯(cuò)誤

I）、大眾看好時(shí)，相反理論者就要看淡

39、中國人民銀行14日決定，從2011年6月20日起，再度上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存

款準(zhǔn)備金率0、5個(gè)百分點(diǎn)，使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21、5%的高位。這是央

行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，意在進(jìn)一步回籠市場的流動(dòng)性，控制物價(jià)上漲的貨幣

因素，緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括（）

A、增加稅收

B、工資管制

C、提高再貼現(xiàn)率

D、出售政府債券

40、下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是（）

A、買進(jìn)看漲期權(quán)

第32頁共42頁

B、買進(jìn)看跌期權(quán)

C、賣出看漲期權(quán)

D、賣出看跌期權(quán)

得分評卷入

三、判斷題(本大題共20小題，每題1分，共20分)

1、()在預(yù)測期內(nèi)自變量已知時(shí)，預(yù)測因變量的值，我們稱之為無條件預(yù)測，如果在預(yù)

測期內(nèi)自變量未知，這時(shí)的因變量預(yù)測值就是有條件預(yù)測。

A、對

B、錯(cuò)

2、()短期國債期貨標(biāo)的資產(chǎn)通常是零息債券，沒有持有收益，持有成本也只包括購買

國債所需資金的利息成本，因此，其期貨定價(jià)公式與不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)公式一致，

為Ft=Ste"r(T-t)。

A、對

B、錯(cuò)

3、()完成量化模型測試需要兩個(gè)過程：一個(gè)是樣本內(nèi)測試，另一個(gè)是樣本外測試。所

謂樣本內(nèi)測試是指在實(shí)際交易中進(jìn)行的動(dòng)態(tài)測試，而樣本外測試是指采用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行的靜

態(tài)測試。

A、對

B、錯(cuò)

4、()在K線理論中，如果開盤價(jià)高于收盤價(jià)，則實(shí)體為陽線。

A、對

B、錯(cuò)

5、()期貨公司營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司總部的統(tǒng)一管理下對外提供期貨投資咨詢服務(wù)。

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A、對

B、錯(cuò)

6、()看漲期權(quán)購買者的收益一定為期權(quán)到期日市場價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額。

A、對

B、錯(cuò)

7、()公司層面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別更多地關(guān)注市場行情變化給金融衍生品業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

A、對

B、錯(cuò)

8、()黃金的二次資源主要包括再生金、央行售金和生產(chǎn)商對沖三個(gè)方面。

A、對

B、錯(cuò)

9、()既定規(guī)模的金融衍生品的建倉或平倉所需的時(shí)間越短，則產(chǎn)品的流動(dòng)性越高，流

動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越低。

A、