聯(lián)化科技：聯(lián)化科技（臺州）有限公司股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告

本報告依據(jù)中國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則編制擬增資所涉及的股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告信資評報字[2023]第060056號上海立信資產(chǎn)評估有限公司二。二三年十一月二十八日 -3- -6- -6- -24- -24- -24- -28- -45- -47- -49- -54- -58- -59- -61- 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告（一）本資產(chǎn)評估報告依據(jù)財政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則和中國資產(chǎn)評估協(xié)（二）委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報告；委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評估報告的，本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員不承（三）本資產(chǎn)評估報告僅供委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人使用；除此之外，其他任（四）本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員提示本資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解評估結(jié)論，評估結(jié)論不等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)（五）本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估（六）本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員按委托人指定的評估對象和范圍進(jìn)行了評估，委估資產(chǎn)和負(fù)債的詳細(xì)清單由委托人和被評估單位提供，并經(jīng)其簽章確認(rèn)。我們對可能屬于評估范圍內(nèi)的其他資產(chǎn)給予了應(yīng)有的關(guān)注，我們敬請有關(guān)當(dāng)（七）本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員與資產(chǎn)評估報告中的評估對象在過去、現(xiàn)時和將來都沒有利益關(guān)系；與有關(guān)當(dāng)事方及相關(guān)人員沒有任何利益關(guān)系和（八）資產(chǎn)評估師已經(jīng)對資產(chǎn)評估報告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查；已經(jīng)對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗，對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行了如實披露，并且已提請委托人及其他相關(guān)當(dāng)事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具資產(chǎn)評估報告的要求。但我們僅對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的價值發(fā)表意見，我們無權(quán)對它們的法律權(quán)屬做 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告（九）本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員對委估資產(chǎn)價值所做的分析、判斷受本報告中的假設(shè)和限制條件的約束，評估結(jié)論僅在這些假設(shè)和限制條件下成立。為了合理地正確使用本評估報告，我們敬請資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注本報（十）本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員執(zhí)行本項資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的目的是對委估資產(chǎn)所具有的價值進(jìn)行分析估算并發(fā)表自己的專業(yè)意見，我們不會為當(dāng)事人的決策承擔(dān)責(zé)任。我們敬請報告使用者注意，評估結(jié)論僅在本報告載明的假設(shè)和限（十一）本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員對實物資產(chǎn)的勘察按常規(guī)僅限于其表觀質(zhì)量和使用、保養(yǎng)狀況，未觸及被遮蓋、隱蔽及難于接觸到的部位，我們未受委托對它們的質(zhì)量進(jìn)行專業(yè)技術(shù)檢測和鑒定，我們的評估以委托人提供的資料為基礎(chǔ)，如果這些評估對象的內(nèi)在質(zhì)量有瑕疵，評估結(jié)論可能會受到不同程度的影（十二）本資產(chǎn)評估報告僅供委托人為本報告所列明的估主管部門審查使用，本評估報告的使用權(quán)歸委托人所有。除按規(guī)定報送有關(guān)政府管理部門或依據(jù)法律需公開的情形外，未經(jīng)本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)許可，報告的全部或部 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告聯(lián)化科技（臺州）有限公司以下內(nèi)容摘自資產(chǎn)評估報告正文，欲了解本評估業(yè)務(wù)的詳細(xì)情況和正確理解本公司——上海立信資產(chǎn)評估有限公司接受聯(lián)化科技（臺州）有限公司的委托，按照有關(guān)法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評估程序，對聯(lián)化科技（臺州）有限公司擬實施增資而涉及的聯(lián)化科技（臺州）有限公司（以下簡稱：“臺州聯(lián)化”或“聯(lián)化臺公司單體資產(chǎn)負(fù)債表反映，總資產(chǎn)賬面值為273,327.92萬元，負(fù)債賬面值為評估結(jié)論：經(jīng)評估，臺州聯(lián)化在評估基準(zhǔn)日的股東全部權(quán)益價值為人民幣 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告評估結(jié)果匯總表（單體報表口徑）增減率%ABD=C/A*100%使用權(quán)資產(chǎn)273,327.92205,000.0042,021.83評估結(jié)果匯總表（合并報表口徑）增減率%ABD=C/A*100%使用權(quán)資產(chǎn)增減率%ABD=C/A*100%41,859.12205,000.0048,169.52205,000.0048,169.52為了正確使用評估結(jié)論，請報告使用者密切關(guān)注本報告中的“資產(chǎn)評估報告聲明”、“評估假設(shè)”、“特別事項說明”和“資產(chǎn)評估報告使用限制說明”及其對評估結(jié)論除按規(guī)定報送有關(guān)政府管理部門或依據(jù)法律需公開的情形外，未經(jīng)本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和簽字資產(chǎn)評估師書面許可，本報告摘要不得被摘抄、引用或披露于任何公開 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告聯(lián)化科技（臺州）有限公司聯(lián)化科技（臺州）有限公司：本公司——上海立信資產(chǎn)評估有限公司接受貴公司委托，按照有關(guān)法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評估程序，對貴公司擬實施增資而涉及的聯(lián)化科技（臺州）有限公司（以下簡稱：“臺州聯(lián)化”或“聯(lián)化臺州”或“公司”）的股東全部權(quán)益在2023年7月31日的市場價值進(jìn)行了評估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報告如下：一、委托人、被評估單位和其他資產(chǎn)評估報告使用人概況（一）委托人（即被評估單位）1、企業(yè)注冊登記信息企業(yè)名稱：聯(lián)化科技（臺州）有限公司統(tǒng)一社會信用代碼：91331082554006922U企業(yè)類型：有限責(zé)任公司（自然人投資或控股的法人獨資）住所：浙江省臨海頭門港新區(qū)東海第八大道3號法定代表人：張建中注冊資本：玖億伍仟捌佰肆拾捌萬柒仟肆佰元 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告經(jīng)營范圍：許可項目：藥品生產(chǎn)；危險化學(xué)品生產(chǎn)；貨物進(jìn)出口；技術(shù)進(jìn)出口（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活種設(shè)備制造通用零部件制造；專用化學(xué)產(chǎn)品制造（不含危險化學(xué)品）2、企業(yè)性質(zhì)及歷史沿革聯(lián)化科技（臺州）有限公司成立于2010年4月，系由聯(lián)化科技股份有限公司（以下簡稱“聯(lián)化科技”或“聯(lián)化股份”）獨資人民幣5,280.00萬元設(shè)立，業(yè)經(jīng)臺州鑫泰會計師事務(wù)所出具臺鑫泰會驗字[2010]第0074號驗資報告驗證。2011年4月經(jīng)公司股東會批準(zhǔn)，臺州聯(lián)化新增注冊資本人民幣19,842.00萬元，新增注冊資本由原股東聯(lián)化科技股份有限公司出資。201755,046.002021年3月經(jīng)公司股東會批準(zhǔn)，臺州聯(lián)化增加注冊資本人民幣萬元，新增注冊資本由原股東聯(lián)化科技股份有限公司出資。年8月經(jīng)公司股東會批準(zhǔn)，臺州聯(lián)化增加注冊資本人民幣1,080.00萬元，新增注冊資本由原股東聯(lián)化科技股份有限公司出資。變更后臺州聯(lián)化的注冊資本為人民幣81,248.00萬元，實收資本為人民幣81,248.00[2022]012202215,187.21萬元，業(yè)經(jīng)浙江華誠會計師事務(wù)所有限公司出具華誠會驗號驗資報告驗證。年4月經(jīng)公司股東會批準(zhǔn)，臺州聯(lián)化增加注冊資本人民幣加注冊資本人民幣2,561.40萬元、臺州堇霖二號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）增加注冊資本人民幣1,501.00萬元、臺州堇霖三號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）增加注冊資本人民幣1,193.00萬元、臺州堇霖四號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）增加注冊資本人民幣1,151.24萬元、臺 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告州堇霖五號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）增加注冊資本人民幣628.36萬元、張建中等21位自然人增加注冊資本人民幣8,152.21萬元。變更后的注冊資本為人民幣96,435.21萬元，實收資本為人民幣96,435.21萬元，業(yè)經(jīng)立信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具信會師報字[2023]第ZA10883號驗資報告驗證。2022年10月經(jīng)公司股東會批準(zhǔn)，臺州聯(lián)化公司減少注冊資本人民幣163.88萬元，其中：臺州堇霖二號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）減少注冊資本人民幣68.46萬元、臺州堇霖三號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）減少注冊資本人民幣49.92萬元、臺州堇霖四號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）減少注冊資本人民幣10.40萬元、臺州堇霖五號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）減少注冊資本人民幣35.10萬元。2023年4月，經(jīng)股東會決定和修改后的章程規(guī)定，臺州聯(lián)化減少注冊資本人民幣422.59萬元，其中：臺州堇霖二號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）減少注冊資本人民幣167.99萬元、臺州堇霖三號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）減少注冊資本人民幣19.50萬元、臺州堇霖四號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）減少注冊資本人民幣158.14萬元、臺州堇霖五號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）減少注冊資本人民幣10.40萬元、自然人股東楊在根減少注冊資本人民幣66.56萬元，減資后注冊在臨海市市場監(jiān)督管理局辦理公司登記基本情況信息變更手續(xù)。截至評估基準(zhǔn)日，臺州聯(lián)化各股東的出資及所占比例如下表：25,614,000.0025,614,000.00 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告003、資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和經(jīng)營狀況臺州聯(lián)化近兩年和評估基準(zhǔn)日的合并資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和凈資產(chǎn)如下：271,386.25臺州聯(lián)化近兩年和評估基準(zhǔn)日的經(jīng)營狀況如下：255,680.10228,377.90研發(fā)費(fèi)用 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告27,933.4127,779.8123,803.9123,803.91被評估單位近兩年和評估基準(zhǔn)日的母公司單體資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和凈資產(chǎn)如下：273,327.92被評估單位近兩年和評估基準(zhǔn)日母公司單體的經(jīng)營狀況如下：255,680.10228,377.90研發(fā)費(fèi)用20,606.3620,568.8927,070.564、企業(yè)經(jīng)營場所情況介紹聯(lián)化臺州母公司主要經(jīng)營場地位于浙江省臨海頭門港新區(qū)東海第八大道3號，系在圍海造田取得的出讓土地上自建的生產(chǎn)經(jīng)營用房。 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告分公司聯(lián)化科技（臺州）有限公司黃巖分公司主要經(jīng)營場地位于臺州市黃巖區(qū)江口街道碧頃路65號1幢，系出讓自建的工業(yè)用房。子公司聯(lián)化昂健醫(yī)藥科技（上海）有限公司主要經(jīng)營場地位于上海市松江區(qū)廣富林東路199號5幢，系在工業(yè)園區(qū)內(nèi)購置的自有物業(yè)。5、企業(yè)業(yè)務(wù)概況聯(lián)化科技（臺州）有限公司位于浙江省臨海頭門港新區(qū)東海第八大道3號，成立于2010年4月，注冊資本95，848.74萬元，是聯(lián)化科技股份有限公司（股票代碼：002250）的子公司。公司主要為國際醫(yī)藥企業(yè)提供定制生產(chǎn)、研發(fā)及技術(shù)服務(wù)，現(xiàn)有職工約1400人，2022年實現(xiàn)營業(yè)收入22.84億元，實現(xiàn)營業(yè)利潤2.79億元。公司產(chǎn)品主要包括自身免疫、抗真菌類藥物、降血糖類藥物、心血管類藥物、抗腫瘤類藥物、抗病毒類藥物、神經(jīng)類藥物中間體及有關(guān)老年疾病藥物的中間體、注冊高級中間體及原料藥。公司是浙江省高新技術(shù)企業(yè)，并通過了GMP檢查，有能力為客戶提供開發(fā)和制造一站式服務(wù)。憑借多年來在化學(xué)領(lǐng)域的積累，公司緊密地參與了客戶從早期開始的項目開發(fā)。在連續(xù)反應(yīng)、特殊催化劑、綠色化學(xué)等多方面有著自己獨特的技術(shù)能力，并已經(jīng)成功應(yīng)用于多個研發(fā)及商業(yè)化階段項目，工藝優(yōu)化的優(yōu)勢保證了公司產(chǎn)品的成本優(yōu)勢。尤其是已商業(yè)化項目，通過持續(xù)的工藝優(yōu)化，不斷為客戶與公司創(chuàng)造新的價值，并保證了市場競爭力。公司建立了優(yōu)異的供應(yīng)鏈管理體系，能確保穩(wěn)定有競爭力的供應(yīng)，這也是國際醫(yī)藥巨頭選擇供應(yīng)商的重要標(biāo)準(zhǔn)。板塊，聯(lián)化科技將聯(lián)化臺州非醫(yī)藥業(yè)務(wù)的部分資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)及相關(guān)人員等劃轉(zhuǎn)至上市公司其他子公司經(jīng)營，聯(lián)化臺州將專注于醫(yī)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告6、分子機(jī)構(gòu)介紹臺州聯(lián)化截至評估基準(zhǔn)日擁有2家子公司及2家分公司，分支機(jī)構(gòu)序號地12347、會計政策和主要稅率臺州聯(lián)化執(zhí)行《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》。其主要稅項及稅率見下表列示：*）注532注1、臺州聯(lián)化于2021年12月收到由浙江省科學(xué)技術(shù)廳、浙江省財政廳、國家稅務(wù)總局浙江省稅務(wù)局聯(lián)合批準(zhǔn)頒發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)證書（證書編號：GR202133009973）。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司從2021年至2023年享受國家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)優(yōu)惠政策，按15%稅率計2、根據(jù)財政部、稅務(wù)總局《關(guān)于進(jìn)一步支持小微企業(yè)和個體工商戶發(fā)展有關(guān)稅費(fèi)政策的納稅人、小型微利企業(yè)和個體工商戶減半征收資源稅（不含水資源稅）、城市維護(hù)建設(shè)稅、房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、印花稅（不含證券交易印花稅）、耕地占用稅和教育費(fèi)附加、地方教育附臺州聯(lián)化稅務(wù)機(jī)關(guān)隸屬于國家稅務(wù)總局臨海市稅務(wù)局第二稅務(wù)所。（二）委托人與被評估單位的關(guān)系本評估項目的被評估單位即委托人。（三）其他評估報告使用者除與該經(jīng)濟(jì)行為相關(guān)的法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人之外，無其他評估報告使用者。除非國家法律法規(guī)另有規(guī)定外，任何未經(jīng)評估機(jī)構(gòu)和委托人共同確認(rèn)的機(jī)構(gòu)或個人均不能由于得到本資產(chǎn)評估報告而成為本資產(chǎn)評估報告二、評估目的本項評估的目的是增資。為進(jìn)一步做強(qiáng)公司醫(yī)藥板塊，聯(lián)化科技（臺州）有限公司擬實施增資擴(kuò)股，故委托上海立信資產(chǎn)評估有限公司對該經(jīng)濟(jì)行為涉及的聯(lián)化科技（臺州）有限公司股東全部權(quán)益價值進(jìn)行評估，為實現(xiàn)本經(jīng)濟(jì)行為目的提供價值參考依據(jù)。三、評估對象和評估范圍（一）評估對象和評估范圍本次評估的對象為臺州聯(lián)化的股東全部權(quán)益價值。評估范圍為臺州聯(lián)化的全部資產(chǎn)與負(fù)債。根據(jù)臺州聯(lián)化在2023年7月31日的資產(chǎn)負(fù)債表，總資產(chǎn)賬面值為273,327.92萬元，負(fù)債賬面值為110,349.75萬元，凈資產(chǎn)賬面值為162,978.17萬元。具體為：1、評估對象和范圍企業(yè)申報的母公司單體表內(nèi)資產(chǎn)及負(fù)債對應(yīng)的會計報表經(jīng)審計，其具體類型和賬面金額如下：29,700,000.00263,049,062.7722,717,659.96債權(quán)投資使用權(quán)資產(chǎn)212,009,286.64215,859,874.2927,953,567.78396,316,167.31委托評估對象和評估范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的評估對象和評估范圍一致，且上述財務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)立信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計，并出具無保留意見的審計報告（文號：信會師報字2、企業(yè)申報的表外資產(chǎn)的類型、數(shù)量截止評估基準(zhǔn)日，臺州聯(lián)化擁有29項授權(quán)的發(fā)明專利和10項申請日1體及其合成方法ZL201910532525.22014/9/92022/11/22司2ZL202010001693.12020/1/22022/8/123及其中間體ZL201710221159.X2017/4/62022/7/154續(xù)制備方法ZL201910367612.72019/5/52022/4/125甲酸及其中間體的制備方法ZL201710124561.62017/3/32021/9/246體及其合成方法ZL201910533416.22014/9/92021/9/3司7ZL202010001686.12020/1/22021/4/28ZL201810385904.92018/4/262020/12/289ZL201710682214.52017/8/102020/8/28基苯甲酸及其ZL201610009930.22016/1/72020/6/23體的制備方法ZL201611193195.12016/12/212020/6/16研究所ZL201510194722.X2015/4/222020/3/3類化合物的制備方法、中間體及制備方法ZL201510502466.62015/8/142019/12/17法ZL201511004456.62015/12/282019/11/5ZL201710428754.02017/6/82019/9/27ZL201610781232.42016/8/292019/9/132-苯乙基苯酚ZL201510315592.02015/6/102019/8/9體及其合成方法ZL201410455823.32014/9/92019/5/17司法ZL201510800636.92015/11/182017/11/21份有限公司、聯(lián)化臺州ZL201410477743.82014/9/182017/9/5ZL201310352335.52013/8/132017/3/29ZL201410268311.62014/6/162016/8/24法ZL201410328348.32014/7/102016/6/8ZL201310502526.52013/10/222015/4/29ZL201310206796.12013/5/292015/2/11ZL200710173705.32007/12/282011/9/14份有限公司、聯(lián)化臺州用ZL201911417411.X2019/12/312023/5/26ZL201911409514.12019/12/312023/5/12ZL201010613246.82010/12/172013/9/11份有限公司、聯(lián)化臺州體及其合成方法2014/9/9司2019/8/52020/1/6司2020/4/7合物的方法2021/6/82021/6/222021/8/32021/11/29器中將烯丙型醇氧化為α,β-2022/9/282023/2/28上述申請中的發(fā)明專利已取得相關(guān)專利申請受理書，已授權(quán)的發(fā)明專利均已獲得注冊登記證書且均在注冊有效期內(nèi)。3、評估范圍中的主要資產(chǎn)情況（1）存貨存貨賬面原值637,408,832.13元，計提跌價準(zhǔn)備25,664,518.35元，凈值611,744,313.78元。存貨包括原材料、產(chǎn)成品、在產(chǎn)品及發(fā)出商品四類。其中：原材料賬面原值178,462,439.31元，計提跌價準(zhǔn)備2,770,100.01元，賬面凈值175,692,339.30元，系外購的生產(chǎn)用各類原料化學(xué)藥品等；產(chǎn)成品賬面原值367,351,809.72元，計提跌價準(zhǔn)備22,894,418.34元，賬面凈值344,457,391.38元，系生產(chǎn)完成的成品；生產(chǎn)成本（在產(chǎn)品）賬面值89,673,519.54元，系分期分次投入反應(yīng)釜的加 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告工生產(chǎn)中的成本合計；發(fā)出商品賬面值1,921,063.56元，系已發(fā)出尚未（2）長期股權(quán)投資委估的長期投資單位系被評估單位對聯(lián)化昂健醫(yī)藥科技（上海）有限公司的投資成本。聯(lián)化昂健醫(yī)藥科技（上海）有限公司成立于2021年8月份，坐落于上海松江廣富林東路的啟迪漕河涇（中山）科技園，注冊資本5000萬元，實收資本5000萬元，系由聯(lián)化科技（臺州）有限公司100%出資。聯(lián)化昂健醫(yī)藥科技（上海）有限公司是一家領(lǐng)先的CRDMO公司，專注于為全球領(lǐng)先的創(chuàng)新型醫(yī)藥公司提供包括新藥發(fā)現(xiàn)、臨床前、臨床、商業(yè)階段的一站式解決方案。（3）投資性房地產(chǎn)委估的投資性房地產(chǎn)系聯(lián)化科技（臺州）有限公司黃巖分公司所擁有的位于臺州市黃巖區(qū)碧頃路65號廠區(qū)的房屋建筑物和土地使用權(quán)。投資性房地產(chǎn)賬面原值76,349,108.39元，賬面凈值54,506,702.18元。土地使用權(quán)系位于臺州市黃巖區(qū)碧頃路65號的工業(yè)用地土地使用權(quán)，土地面積36,893.59平方米。用地期限為2057年6月27日止。（4）固定資產(chǎn)—房屋建筑物建筑物類資產(chǎn)賬面原值501,399,223.48元，賬面凈值355,801,346.29元。根據(jù)資產(chǎn)占有方提供的明細(xì)，本次評估對象中聯(lián)化科技（臺州）有限公司擁有的房屋建筑物分別為位于臺州市臨海市浙江頭門港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)東海第八大道3號的工業(yè)房地產(chǎn)以及位于臺州市臨海市杜橋鎮(zhèn)路商生活廣場的商住物業(yè)。建筑物類資產(chǎn)包括房屋及建筑物（含室內(nèi)裝飾裝修）和構(gòu)筑物兩類，其中房屋建筑物40項，建筑面積146,288.94平方米，均已辦理產(chǎn)證。房屋建筑物賬面原值367,789,674.37元，賬面凈值272,265,631.32元。構(gòu)筑物28項，包括廢水處理站、水循環(huán)池等配套設(shè)施以及廠區(qū)道路、綠化等 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告工程設(shè)施，賬面原值133,609,549.11元，賬面凈值83,535,714.97元。（5）固定資產(chǎn)—設(shè)備委估的機(jī)器設(shè)備類資產(chǎn)賬面原值1,380,139,142.06元，賬面凈值885,130,681.75元。其中機(jī)器設(shè)備賬面原值1,361,843,409.81元，賬面凈值882,106,155.40元，主要為反應(yīng)釜、循環(huán)泵、各類儲罐、機(jī)床等設(shè)備，均正常使用中。運(yùn)輸設(shè)備賬面原值4,595,110.06元，賬面凈值387,201.55元。企業(yè)申報運(yùn)輸設(shè)備15項，均為公務(wù)用車，均正常使用。電子設(shè)備賬面原值13,700,622.19元，賬面凈值2,637,324.80元。企業(yè)申報863項電子設(shè)備，主要包括壁柜、交換機(jī)、以及電腦、空調(diào)和其他辦公家具等，設(shè)備正常使用。（6）在建工程在建工程賬面價值為166,805,754.22元，主要包括在建工程——土建類21項和在建工程—設(shè)備類18項。土建工程賬面金額53,690,862.41元，主要為生產(chǎn)基地內(nèi)A23、A24、A25、A26廠房的在建工程和其他零星裝修及室外工程項目。設(shè)備類安裝工程賬面值113,114,891.81元，主要為企業(yè)正在建的環(huán)保全流程監(jiān)測自動化提升設(shè)備、能源計量自動化提升設(shè)備、50噸氨鹽廢水處理裝置、A25GMP多功能車間設(shè)備和A26non-GMP多功能車間設(shè)備等基礎(chǔ)設(shè)施及相關(guān)配套設(shè)備，均為企業(yè)自身需用的生產(chǎn)設(shè)備，項目正常建設(shè)中。（7）無形資產(chǎn)—土地使用權(quán)委估的土地使用權(quán)系臺州聯(lián)化的經(jīng)營場所。委估的無形資產(chǎn)-土地使用權(quán)賬面原值為151,903,108.33元，賬面凈值為118,258,228.67元。聯(lián)化臺州土地位于臺州市臨海市浙江頭門港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)東海第八大道3號，土地權(quán)證分為2塊，宗地面積分別為238,977.50平方米和66416平方米。這兩塊土地使用權(quán)的獲取途徑為：2010年10月和2011年分別通過出讓方式獲取了海域使用權(quán)，在后期完成了填海造地工程，在廠區(qū)建設(shè)完成 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告后，辦理了不動產(chǎn)權(quán)證，海域使用權(quán)也在填海造地工程完成且辦理房屋不動產(chǎn)權(quán)證時轉(zhuǎn)為工業(yè)用地。（8）其他非流動資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)賬面金額60,731,169.33元，包括在浦發(fā)銀行等金融機(jī)構(gòu)存放的已質(zhì)押的定期存款6000萬元以及預(yù)付的設(shè)備購置款。4.引用其他機(jī)構(gòu)出具的報告結(jié)論所涉及的資產(chǎn)類型、數(shù)量和賬面金額（或者評估值）除上述納入評估范圍的資產(chǎn)、負(fù)債外，臺州聯(lián)化承諾無其他應(yīng)納入評估范圍的賬外資產(chǎn)及負(fù)債，上述委托評估對象和范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的評估對象和范圍一致。（二）影響企業(yè)經(jīng)營的宏觀、區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素隨著新化合物發(fā)現(xiàn)、篩選以及后續(xù)審批標(biāo)準(zhǔn)的不斷提高，研發(fā)成本日益增長、商業(yè)化需求日益增加。根據(jù)Frost＆Sullivan報告預(yù)測，全球醫(yī)藥行業(yè)研發(fā)投入將由2022年的2,437億美元增長至2026年的3,288億美元，復(fù)合年增長率約7.8%。FDA在2023年上半年批準(zhǔn)了26款新藥，較去年同期相比增加了約60%，醫(yī)藥行業(yè)整體呈現(xiàn)快速發(fā)展的趨勢。隨著市場競爭不斷加大，研發(fā)投入不斷增加，跨國醫(yī)藥公司迫切需要合理優(yōu)化新藥研發(fā)時間，從而讓專利藥得到更多的效益保證，因此大型藥企不斷追求提升研發(fā)效率、優(yōu)化成本控制，將更多的研發(fā)與生產(chǎn)工作外包給CDMO企業(yè)及一體化新藥開發(fā)服務(wù)公司。這為CDMO企業(yè)從早期開發(fā)、臨床研究到商業(yè)化生產(chǎn)全方位深度參與產(chǎn)品供應(yīng)鏈提供了越來越多、更加明確的機(jī)會。根據(jù)Frost＆Sullivan發(fā)布的《CDMO市場發(fā)展現(xiàn)狀與未來趨勢研究報告》，全球CDMO市場規(guī)模從2017年的394億美元增長至2021年的632億美元，復(fù)合增長率達(dá)到12.5%，預(yù)計2025年將達(dá)到 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告我國CDMO市場維持高景氣。近些年國際大型制藥企業(yè)受限于經(jīng)濟(jì)壓力，急需通過生產(chǎn)需求轉(zhuǎn)移等方式尋求專業(yè)的醫(yī)藥外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的幫助，因此CDMO行業(yè)迎來發(fā)展浪潮，以中國為首的新興市場正在快速發(fā)展中。中國CDMO行業(yè)由于國內(nèi)有著完善的商標(biāo)權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等一系列法律法規(guī)的保護(hù)，以及國內(nèi)政策不斷向好等原因，訂單增長強(qiáng)勁，尤其在推行上市許可持有人制度（MAH）后，允許藥品上市許可和藥品生產(chǎn)許可分離，從根本上加速了CDMO行業(yè)的發(fā)展。2017年中國CDMO市場僅占全球CDMO市場總規(guī)模的5.0%，到2021年已擴(kuò)大至13.2%，預(yù)計于2025年之后將占據(jù)全球市場的五分之一。中國CDMO行業(yè)隨著多年來的發(fā)展，在技術(shù)、質(zhì)量管理、安全環(huán)保、供應(yīng)鏈優(yōu)化等各方面已經(jīng)逐步滿足了國際醫(yī)藥巨頭在體系、能力方面的要求。根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2017年到2021年，中國醫(yī)藥CDMO市場規(guī)模從132億元增加至473億元，年均復(fù)合增長率為37.7%，預(yù)計2025年市場規(guī)模將達(dá)到1571億元?？鐕幤髮献骰锇樘岢隽恕耙惑w化、端到端”的要求。近10年來，針對前期藥物開發(fā)階段的服務(wù)（CRO業(yè)務(wù)）呈現(xiàn)了飛速發(fā)展的狀態(tài)，國內(nèi)工程師紅利推動了中國制造業(yè)整體轉(zhuǎn)型升級，國內(nèi)人口受教育程度的提高也為CRO業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了非常優(yōu)質(zhì)的環(huán)境。同時國內(nèi)實行MAH（MarketingAuthorizationHolder，藥品上市許可持有人）制度，醫(yī)藥行業(yè)新藥研發(fā)的成功也為國內(nèi)醫(yī)藥市場和公司帶來了新的機(jī)會。在通過多年歷練從而獲得大量研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)驗和人才的培養(yǎng)、引進(jìn)的積累后，國內(nèi)醫(yī)藥CDMO行業(yè)公司也有了更進(jìn)一步創(chuàng)新、研發(fā)、 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告被評估單位聯(lián)化科技（臺州）有限公司是上市公司—聯(lián)化科技（股市頭門港新區(qū)（醫(yī)化園區(qū)占地500多畝。承載著聯(lián)化科技醫(yī)藥板塊業(yè)務(wù)的發(fā)展，臺州聯(lián)化主要從事原料藥、中間體的生產(chǎn)、銷售以及為國際制藥企業(yè)提供定制生產(chǎn)、研發(fā)及技術(shù)服務(wù)。臺州聯(lián)化被正式確定為聯(lián)化科技醫(yī)藥業(yè)務(wù)整合平臺及后續(xù)分拆上市主體，秉承以醫(yī)藥業(yè)務(wù)為主的發(fā)展戰(zhàn)略。目前，臺州聯(lián)化主營業(yè)務(wù)為醫(yī)藥CDMO及其他普通化學(xué)品CDMO兩類，主要是接受國際領(lǐng)先的醫(yī)藥及化工巨頭企業(yè)委托，提供產(chǎn)品生產(chǎn)時所需要的工藝開發(fā)、配方開發(fā)、化學(xué)或生物合成的原料藥生產(chǎn)、中間體制造等服務(wù)。公司以自身積累的化學(xué)技術(shù)能力積極探索醫(yī)藥板塊業(yè)務(wù)。作為較早進(jìn)入CDMO領(lǐng)域的中國公司之一，公司深耕客戶、發(fā)展技術(shù)，已與諾華、阿斯利康、拜耳、勃林格殷格翰等全球前20位的跨國醫(yī)藥公司形成了戰(zhàn)略合作，成為國內(nèi)CDMO領(lǐng)域的重要競爭者2021年，公司在上海成立全資子公司聯(lián)化昂健醫(yī)藥科技（上海）有限公司，逐步開展CRO業(yè)務(wù)，從而進(jìn)一步增強(qiáng)醫(yī)藥CDMO業(yè)務(wù)競爭力。目前，臺州聯(lián)化公司的產(chǎn)品主要包括自身免疫、抗真菌類藥物、降 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告血糖類藥物、心血管類藥物、抗腫瘤類藥物、抗病毒類藥物、合成核酸類、神經(jīng)類藥物中間體及有關(guān)老年疾病藥物的中間體、注冊高級中間體及原料藥等。四、價值類型本報告評估結(jié)論的價值類型為委估資產(chǎn)的市場價值。所謂市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價值估計數(shù)本次評估選擇該價值類型，主要是基于本次評估目的、市場條件、評估假設(shè)及評估對象自身條件等因素。需要說明的是，同一資產(chǎn)在不同市場的價值可能存在差異。五、評估基準(zhǔn)日本項目資產(chǎn)評估基準(zhǔn)日為2023年7月31日。確定評估基準(zhǔn)日的理由為：月末會計報表完整準(zhǔn)確，便于資產(chǎn)清查；盡可能接近評估目的的實現(xiàn)日期；基于評估基準(zhǔn)日前后利率和匯率的變化情況。本次評估中一切取價標(biāo)準(zhǔn)均為評估基準(zhǔn)日有效的價格標(biāo)準(zhǔn)。本次通過查詢?nèi)珖y行間同業(yè)拆借中心發(fā)布的在評估基準(zhǔn)日有效的貸款市場報價利率（LPR）是：五年期及以上3.55%；4.20%。六、評估依據(jù)（一）法律法規(guī)依據(jù)人民代表大會常務(wù)委員會第二十一次會議通過民代表大會常務(wù)委員會第十五次會議第二次修訂11、其他有關(guān)法規(guī)和規(guī)定。（二）評估準(zhǔn)則依據(jù)16、《資產(chǎn)評估專家指引第12號——收益法評估企業(yè)價值中折現(xiàn)率（三）經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)聯(lián)化科技（臺州）有限公司辦公會議紀(jì)要（四）權(quán)屬依據(jù)2、驗資報告和章程；4、房地產(chǎn)權(quán)證/不動產(chǎn)權(quán)證；5、主要原材料、重大機(jī)器設(shè)備訂貨合同或購置發(fā)票；8、長期股權(quán)投資單位營業(yè)執(zhí)照；9、長期股權(quán)投資單位章程、驗資報告；（五）取價依據(jù)1、《資產(chǎn)評估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊》中國科學(xué)技術(shù)出版社；3、建設(shè)工程造價管理站公布的材料價格信息；4、中國土地市場網(wǎng)頒布的土地成交資料；6、《機(jī)動車強(qiáng)制報廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（商務(wù)部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境7、全國銀行間同業(yè)拆借中心發(fā)布的貸款市場報價利率（LPR中國人民銀行公布的長期國債利率、匯率等；9、公司提供的部分合同、協(xié)議等；10、公司提供的未來盈利預(yù)測資料；12、評估人員現(xiàn)場勘察記錄；14、國家有關(guān)部門發(fā)布的統(tǒng)計資料、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和政策文件；15、評估人員收集的各類與評估相關(guān)的佐證資料。七、評估方法（一）評估方法概述依據(jù)相關(guān)準(zhǔn)則，執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)可以采用收益法、市場法、市場法是指利用市場上同樣或類似資產(chǎn)的近期交易價格，經(jīng)過直接比較或類比分析以估測資產(chǎn)價值的一種評估方法。能夠采用市場法評估的基本前提條件是評估對象的可比參照物具有公開的市場以及活躍的交易、有關(guān)交易的必要信息可以獲得。收益法是指通過估測被評估資產(chǎn)未來預(yù)期收益的現(xiàn)值來判斷資產(chǎn)價值的一種評估方法。收益法的基本原理是任何一個理智的購買者在購買一項資產(chǎn)時所愿意支付的貨幣額不會高于所購置資產(chǎn)在未來能給其帶來的回報。運(yùn)用收益法評估資產(chǎn)價值的前提條件是評估對象的未來收益可以合理預(yù)期并用貨幣計量、預(yù)期收益所對應(yīng)的風(fēng)險能夠度量、收益期限能夠確定或者合理預(yù)期。成本法（資產(chǎn)基礎(chǔ)法是以企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，對委估企業(yè)所有可辨認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債逐一按其公允價值評估后代數(shù)累加求得總值，并認(rèn)為累加得出的總值就是企業(yè)整體的市場價值。正確運(yùn)用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估企業(yè)價值的關(guān)鍵首先在于對每一可辨認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債以其對企業(yè)整體價值的貢獻(xiàn)給出合理的評估值。三種基本方法是從不同的角度去衡量資產(chǎn)的價值，它們的獨立存在說明不同的方法之間存在著差異。三種方法所評估的對象內(nèi)涵并不完全相同，三種方法所得到的結(jié)果也不會相同。某項資產(chǎn)選用何種或哪些方法進(jìn)行評估取決于評估目的、評估對象、市場條件、掌握的數(shù)據(jù)情況等等諸多因素，并且還受制于人們的價值觀。（二）評估方法選擇本項評估為企業(yè)整體價值評估，由于目前國內(nèi)類似企業(yè)股權(quán)交易案 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告例較少，或雖有案例但相關(guān)交易背景信息、可比因素信息等難以收集，可比因素對于企業(yè)價值的影響難以量化；同時在資本市場上也難以找到與被評估單位在資產(chǎn)規(guī)模及結(jié)構(gòu)、經(jīng)營范圍與盈利能力等方面相類似的本次被評估單位是一個具有一定獲利能力的企業(yè)或未來經(jīng)濟(jì)效益可持續(xù)增長的企業(yè)，預(yù)期收益可以量化、預(yù)期收益年限可以預(yù)測、與折現(xiàn)密切相關(guān)的預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險可以預(yù)測，因此本次評估適用收益法。當(dāng)企業(yè)的每項資產(chǎn)和負(fù)債都可以被識別并單獨評估時，可以考慮使用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評估。本次評估基于評估基準(zhǔn)日財務(wù)審計的基礎(chǔ)，被評估單位提供的委估資產(chǎn)及負(fù)債范圍明確，可通過相關(guān)財務(wù)資料、購建資料及現(xiàn)場勘查等方式加以識別，且能夠根據(jù)各項資產(chǎn)、負(fù)債的特點，評估方法實施的前提條件等因素確定可以單獨評估，因此本次評估可以采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法。根據(jù)上述適應(yīng)性分析以及資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，結(jié)合委估資產(chǎn)的具體情況，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法分別對委估資產(chǎn)的價值進(jìn)行評估。評估人員對形成的各種初步價值結(jié)論進(jìn)行分析，在綜合考慮不同評估方法和初步價值結(jié)論的合理性及所使用數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量的基礎(chǔ)上，最終選用收益法作為評估結(jié)論。成本法（資產(chǎn)基礎(chǔ)法）有關(guān)各科目評估方法的簡介（一）流動資產(chǎn)的評估流動資產(chǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。1、貨幣資金的評估貨幣資金包括銀行存款和其他貨幣資金。貨幣資金通常按調(diào)整后經(jīng)核實的賬面價值作為評估值。對銀行存款、其他貨幣資金查閱銀行存款對賬單、銀行存款余額調(diào)節(jié)表，并對企業(yè)銀行存款賬戶進(jìn)行函證后，按 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告核實調(diào)整后的賬面值作為評估值。2、交易性金融資產(chǎn)的評估交易性金融資產(chǎn)為企業(yè)以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，系外匯遠(yuǎn)期產(chǎn)品。本次評估對公開掛牌交易的股票，按評估基準(zhǔn)日收盤價計算評估值。對公開掛牌交易的債券，按評估基準(zhǔn)日的市價計算評估值。對基金投資按照評估基準(zhǔn)日基金單位凈值與核實后的基金份額計算評估值。3、應(yīng)收票據(jù)（應(yīng)收款項融資）的評估委估的應(yīng)收票據(jù)均為無息銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，對無息且未到期的承兌匯票按核實后賬面值確定評估值。4、應(yīng)收款項（應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和其他應(yīng)收款）的評估委估應(yīng)收款項主要包括應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和其他應(yīng)收款。評估人員借助歷史資料和評估中調(diào)查了解的情況，具體分析數(shù)額、欠款時間和原因、款項回收情況、欠款人資金、信用、經(jīng)營管理現(xiàn)狀等，通過核對明細(xì)賬戶，發(fā)詢證函或執(zhí)行替代程序?qū)Ω黜椕骷?xì)予以了核實。本次評估對期后正?；乜罨蚪?jīng)分析后信用狀況良好的應(yīng)收款項，按核實后金額確定評估值；對逾期款項，通過賬齡長短、款項可回收情況的分析判斷等確定預(yù)期信用損失率，計算預(yù)期信用損失。在區(qū)別不同情況確定應(yīng)收款項評估預(yù)期信用損失后，被評估單位計提的壞賬準(zhǔn)備評估值按零值計算。5、存貨的評估存貨，是指企業(yè)在日常活動中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。委估存貨系原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、發(fā)出商品，具體評估方法如（1）原材料的評估 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告原材料的評估以現(xiàn)行市場售價為基礎(chǔ)，按清查核實后的數(shù)量乘以現(xiàn)行市場不含稅購買價和其他合理費(fèi)用確定評估值。委估原材料周轉(zhuǎn)情況屬正常，且均為近期購置，故以核實后賬面單價及數(shù)量作為評估值。（2）產(chǎn)成品的評估根據(jù)產(chǎn)成品的市場適銷程度，將產(chǎn)成品劃分為暢銷產(chǎn)品、正常銷售產(chǎn)品、勉強(qiáng)銷售產(chǎn)品和滯銷積壓產(chǎn)品。本項評估所涉及的產(chǎn)成品為正常銷售產(chǎn)品。評估方法如下：對于正常銷售的產(chǎn)品，根據(jù)其市場銷售價格減去銷售費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)和適當(dāng)數(shù)額的凈利潤確定評估值。對于滯銷積壓、殘次冷背的產(chǎn)成品、商品，按照可收回金額評估。（3）發(fā)出商品的評估發(fā)出商品的評估參照產(chǎn)成品的評估方法進(jìn)行評估，同時注意發(fā)出商品的市場銷售價格、銷售費(fèi)用與一般產(chǎn)成品的區(qū)別，并關(guān)注客戶可能存在的履約風(fēng)險。若存在較大的履約風(fēng)險可參照一般產(chǎn)成品進(jìn)行評定估算。委估在產(chǎn)品完工程度較低，本次評估按照核實后的賬面值確定評估（5）存貨（及其他）減值準(zhǔn)備的評估對于存貨跌價準(zhǔn)備，由于與之對應(yīng)的相關(guān)存貨已逐一評估，因此評9、其他流動資產(chǎn)的評估其他流動資產(chǎn)系增值稅留抵稅額。評估人員查閱了相關(guān)的納稅申報表和入賬憑證，情況屬實，本次評估按照核實后的賬面值確定評估值。（二）長期股權(quán)投資的評估長期股權(quán)投資作為一種資產(chǎn)，它是以對其他企業(yè)擁有一定的權(quán)益而存在的，因而對長期股權(quán)投資的評估主要是對該項投資所代表的權(quán)益進(jìn) 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告行評估。本次對擁有控制權(quán)的長期股權(quán)投資打開評估，以被投資單位整體評估后的凈資產(chǎn)乘以持股比例確定評估價值。（三）機(jī)器設(shè)備（含電子設(shè)備、車輛等）的評估機(jī)器設(shè)備（含電子設(shè)備、車輛等）的評估以現(xiàn)行市場售價為基礎(chǔ)，其評估方法采用重置成本法。1、重置全價的確定重置全價是指在現(xiàn)時條件下，重新購置、建造或形成與評估對象完全相同或基本類似的全新狀態(tài)下的資產(chǎn)所需花費(fèi)的全部費(fèi)用。被評估單位購進(jìn)設(shè)備的增值稅可抵扣，本項評估中有關(guān)重置全價中應(yīng)扣除相應(yīng)增值稅。被評估設(shè)備在原地續(xù)用，重置全價以現(xiàn)行市價為基礎(chǔ)，再加上有關(guān)的合理費(fèi)用（例如運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、資金成本和其他合理費(fèi)用）來（1）進(jìn)口設(shè)備重置全價的確定：重置全價=FOB價＋國外運(yùn)輸費(fèi)＋國外運(yùn)輸保險費(fèi)＋關(guān)稅＋增值稅＋外貿(mào)手續(xù)費(fèi)＋銀行手續(xù)費(fèi)＋商檢費(fèi)＋國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)＋安裝調(diào)試費(fèi)＋資金成本＋其它合理費(fèi)用-增值稅額=CIF價＋關(guān)稅＋增值稅＋外貿(mào)手續(xù)費(fèi)＋銀行手續(xù)費(fèi)＋商檢費(fèi)＋國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)＋資金成本＋其它合理費(fèi)用-增值稅額FOB或CIF價通過向經(jīng)銷商詢價取得，或由《國外機(jī)電產(chǎn)品價格信息》查得，或通過相關(guān)銷售網(wǎng)站取得。對無法詢價及查閱到價格的設(shè)備，或用國內(nèi)生產(chǎn)的類似設(shè)備的現(xiàn)行市價經(jīng)調(diào)整加以確定，或根據(jù)購建合同按價格指數(shù)調(diào)整確定。對國內(nèi)已有相同功能可替代的進(jìn)口設(shè)備，根據(jù)替代原則，以國內(nèi)相同功能設(shè)備的重置價為基數(shù)，按與進(jìn)口設(shè)備的功能、質(zhì)量、性能等方面的差異進(jìn)行性價比的調(diào)整后確定重置價。關(guān)稅、增值稅的確定：查詢近期《中國海關(guān)報關(guān)實用手冊-進(jìn)出口關(guān) 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告國外運(yùn)輸費(fèi)、國外運(yùn)輸保險費(fèi)、銀行手續(xù)費(fèi)、外貿(mào)手續(xù)費(fèi)、商檢費(fèi)等費(fèi)率照本評估機(jī)構(gòu)編制的《設(shè)備評估系統(tǒng)及參數(shù)》或本次評估收集的資料中的相關(guān)指標(biāo)按設(shè)備類別予以確定。其它費(fèi)用的確定同境內(nèi)采購設(shè)備。（2）境內(nèi)采購設(shè)備重置全價的確定重置全價=重置現(xiàn)價＋運(yùn)雜費(fèi)＋安裝調(diào)試費(fèi)＋資金成本＋其他合理費(fèi)用－增值稅額重置現(xiàn)價通過向生產(chǎn)制造廠和經(jīng)銷商詢價取得，或查閱《機(jī)電產(chǎn)品報價手冊》取得，或通過相關(guān)銷售網(wǎng)站取得。對無法詢價及查閱到價格的設(shè)備，或用類似設(shè)備的現(xiàn)行市價經(jīng)調(diào)整加以確定，或根據(jù)購建成本按價格指數(shù)調(diào)整確定。運(yùn)雜費(fèi)率、安裝調(diào)試費(fèi)率按照本評估機(jī)構(gòu)編制的《設(shè)備評估系統(tǒng)及參數(shù)》或本次評估收集的資料中的相關(guān)指標(biāo)按設(shè)備類別予以確定。其它合理費(fèi)用：主要是指工程勘察設(shè)計費(fèi)、監(jiān)理費(fèi)和建設(shè)方管理費(fèi)等，按照本評估機(jī)構(gòu)編制的《設(shè)備評估系統(tǒng)及參數(shù)》或本次評估收集的相關(guān)資料中的相關(guān)指標(biāo)按設(shè)備類別予以確定。對于簡單工程的設(shè)備，一般不考慮該費(fèi)用。資金成本主要為上述費(fèi)用占用的利息。對價值量大，購建期較長的設(shè)備計算其資金成本；對購建期較短，價值量小的設(shè)備，其資金成本一增值稅額=重置現(xiàn)價÷1.13×13%運(yùn)雜費(fèi)＋安裝調(diào)試費(fèi)）÷1.09×9%+車輛重置全價計算公式如下：車輛的其他費(fèi)用主要包括驗車費(fèi)、拍照費(fèi)、固封費(fèi)、拓鋼印費(fèi)等。 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告2、綜合成新率的確定（1）對重大設(shè)備綜合成新率的確定：在年限法成新率的基礎(chǔ)上，再結(jié)合各類因素進(jìn)行調(diào)整，最終合理確定設(shè)備的綜合成新率。計算公式：各類調(diào)整因素主要系設(shè)備的原始制造質(zhì)量K1、設(shè)備的運(yùn)行狀態(tài)和故障率K2、設(shè)備的利用率K3、設(shè)備的維護(hù)保養(yǎng)（包括大修理等）情況K4、設(shè)備的環(huán)境狀況K5等。對超過一般經(jīng)濟(jì)使用年限還可繼續(xù)使用的重大設(shè)備，綜合成新率按尚可使用年限按設(shè)備的實際運(yùn)行狀態(tài)確定。（2）一般設(shè)備綜合成新率直接采用年限法確定對超過一般經(jīng)濟(jì)使用年限還可繼續(xù)使用的一般設(shè)備，成新率根據(jù)觀察的實際運(yùn)行狀態(tài)直接確定。（3）車輛成新率的確定車輛作為一種特殊的設(shè)備，其啟用以后各年損耗價值應(yīng)呈遞減趨勢，即第一年最大，以后各年的實際損耗價值都相應(yīng)較前一年小。故按照本評估機(jī)構(gòu)編制的《設(shè)備評估系統(tǒng)及參數(shù)》中關(guān)于“車輛經(jīng)濟(jì)使用年限參考表”，以“固定余額遞減法”計算車輛的理論成新率，再結(jié)合各類因素進(jìn)行調(diào)整，最終合理確定車輛的綜合成新率。 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告=車輛使用首年后的損耗率委估房屋建筑物和構(gòu)筑物采用重置成本法進(jìn)行評估。重置成本法--計算公式：評估價值＝重置價值×成新率(1)重置價值的確定重置價值一般包含工程綜合造價、前期工程費(fèi)用、建設(shè)單位管理費(fèi)、資金成本等。其計算公式為：重置價值＝工程造價＋前期(專業(yè))費(fèi)用＋管理費(fèi)+資金成本A、工程造價工程造價可分別采用概預(yù)算編制法、預(yù)決算調(diào)整法、市價法等方法加以確定。概預(yù)算編制法即按照圖紙、有關(guān)技術(shù)資料及現(xiàn)行地區(qū)定額重新編制概預(yù)算的方法，當(dāng)引用最近竣工的工程，因其工程造價基本接近現(xiàn)行建筑造價的工程項目，直接引用原結(jié)算的造價計算工程及其費(fèi)用的組成內(nèi)容，或者進(jìn)行適當(dāng)微調(diào)，故亦視同為概預(yù)算編制法。預(yù)決算調(diào)整法即原決算工程造價所套用的定額不是現(xiàn)行定額及其取費(fèi)規(guī)定，或采用同一定額但時間較長，建筑材料等市場變化較大，則利用原決算工程量，或者進(jìn)行適當(dāng)修改后，套用現(xiàn)行預(yù)算定額及取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計算工程造價方法。市價法即在評估中通過可靠的途徑，如利用近期竣工的同類型工程單方建筑造價或地方造價管理部的公布的當(dāng)期建筑單方造價等作為依據(jù)， 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告計算被估項目單方造價的方法，但房屋建筑物建造日期、層數(shù)、層高、跨度、跨數(shù)、裝修、設(shè)備等和選擇的案例有差別時則應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，以調(diào)整后的建筑單方造價計算評估對象的單方造價。具體修正計算詳見評估舉例。B、前期費(fèi)用及管理費(fèi)用，根據(jù)本市現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定并結(jié)合評估對象實際情況，按工程造價的一定比例確定。一般情況下，前期費(fèi)用包括規(guī)劃、設(shè)計費(fèi)，可行性研究費(fèi)、勘察設(shè)計費(fèi)、招標(biāo)費(fèi)，各種預(yù)算費(fèi)、審查費(fèi)、標(biāo)底編制費(fèi)、臨時設(shè)施建設(shè)費(fèi)等。期間費(fèi)用主要為工程監(jiān)理費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)等工程建設(shè)期間發(fā)生的各項費(fèi)用。C、利息按照現(xiàn)行的貸款利率標(biāo)準(zhǔn)，工期根據(jù)建筑物面積、規(guī)模等(2)建筑面積的確定房屋建筑物的面積以法定權(quán)證記載的數(shù)字為準(zhǔn)；沒有權(quán)證的，以委托方提供的技術(shù)說明、圖紙、資產(chǎn)清單等相關(guān)資料上記載的數(shù)字為準(zhǔn)；既無權(quán)證又無相關(guān)資料的，以現(xiàn)場查勘估算的面積為準(zhǔn)。(3)成新率的確定本次評估成新率的測定采用年限法、完好分值率法。A、年限法計算公式：年限成新率=1–已使用年限/建筑物耐用年限已使用年限=評估基準(zhǔn)日–建筑物竣工日期規(guī)定耐用年限：根據(jù)《資產(chǎn)評估常用方法與參數(shù)手冊》中規(guī)定的各類建筑物耐用年限標(biāo)準(zhǔn)，并對建筑物進(jìn)行現(xiàn)場質(zhì)量鑒定后，確定規(guī)定耐B、完好分值率法依據(jù)建設(shè)部有關(guān)房屋新舊程度的參考依據(jù)，評分標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)現(xiàn)場勘查技術(shù)鑒定，采用打分法確定成新率。計算公式：完好分值率=(結(jié)構(gòu)打分×評分系數(shù)+裝修打分×評分系數(shù)+設(shè)備打分×評分修正系數(shù))×100%綜合成新率根據(jù)以上兩種方法測算結(jié)果分析判斷后確定，如年限法成新率過低或為負(fù)值，無法體現(xiàn)其合理性，則直接按照完好分值率確定建筑物的成新率。計算公式：綜合成新率=年限成新率×0.4＋完好分值率×0.6（五）在建工程的評估在建工程通常均以合同為基礎(chǔ)，付款進(jìn)度與完工進(jìn)度往往有很大的差異，特別是施工方帶資承包時。在建工程的賬面值相當(dāng)于預(yù)付款。在建工程竣工以后，建設(shè)方付清款項，獲得合同規(guī)定的標(biāo)的。因此，在建工程的評估關(guān)鍵是所簽訂的合同是否“物有所值”。根據(jù)權(quán)利和義務(wù)同時轉(zhuǎn)移的原則，不論形象進(jìn)度如何，付款進(jìn)度如何，在建工程的余款都將由受讓方支付，同時，受讓方有權(quán)獲得一個符合合同規(guī)定的標(biāo)的物。受讓方支付的總價是賬面值（出讓方已付）的評估值加上未付的余款。建設(shè)中的在建工程的評估與形象進(jìn)度、付款進(jìn)度都沒有關(guān)系。我們分析了本項評估所涉及的在建工程合同，未發(fā)現(xiàn)存在明顯的有利或不利于受讓人的合同約定，因此我們以該在建工程的賬面值加上適當(dāng)?shù)暮侠碣M(fèi)用作為其評估值。對于設(shè)備類在建工程，對不是很長，一個月以內(nèi)，我們以該在建工程設(shè)備的賬面值作為其評估值，對建設(shè)期一個月以上，適當(dāng)考慮建設(shè)期資金成本。（六）無形資產(chǎn)—土地使用權(quán)的評估評估人員深入細(xì)致地分析了估價對象的實際情況、特點和委托人提供的有關(guān)資料，并進(jìn)行了實地勘察及大量的周邊市場調(diào)查。根據(jù)委估土 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告地使用權(quán)的特點和具備的評估條件選擇最恰當(dāng)?shù)脑u估方法。委估土地宗地由于近期周邊有較多可比交易案例，因此采用市場比較法評估較為適宜。市場比較法是指根據(jù)替代原理，選擇與估價對象屬于同一供需圈，條件類似或使用價值相似的若干土地交易案例作為比較實例，就交易情況、交易日期、區(qū)域因素、個別因素等條件與估價對象進(jìn)行對照比較，并對比較實例進(jìn)行修正，從而確定估價對象價格的方法。比較實例地價影響因素條件與被評估宗地各對應(yīng)條件的比較，將評估對象的因素指數(shù)與比較的因素指數(shù)進(jìn)行比較，得到修正系數(shù)，并將各比較實例價格修正為符合評估對象條件的土地價格。計算公式為：土地使用權(quán)價值＝交易實例地價×交易情況修正系數(shù)×交易日期修正系數(shù)×區(qū)域因素修正系數(shù)×個別因素修正系數(shù)×容積率修正（七）無形資產(chǎn)—其他無形資產(chǎn)的評估成本法是把現(xiàn)行條件下重新形成或取得被評估資產(chǎn)在全新狀況下所需承擔(dān)的全部成本（包括機(jī)會成本）、費(fèi)用等作為重置價值，然后估測被評估資產(chǎn)業(yè)已存在的各種貶值因素，并將其從重置價值中予以扣除而得到被評估資產(chǎn)價值的評估方法。對專利權(quán)而言，由于其投入與產(chǎn)出具有弱對應(yīng)性，有時研發(fā)的成本費(fèi)用較低而帶來的收益卻很大。相反，有時為設(shè)計研發(fā)某項軟件的成本費(fèi)用很高，但帶來的收益卻不高。因此成本法一般適用于開發(fā)時間較短尚未投入使用或后臺支持性專利權(quán)的評估。市場法是指利用市場上同類或類似資產(chǎn)的近期交易價格，經(jīng)直接比較或類比分析以估測資產(chǎn)價值的評估方法。其采用替代原則，要求充分利用類似資產(chǎn)成交的價格信息，并以此為基礎(chǔ)判斷和估測被評估資產(chǎn)的價值。從國內(nèi)專利權(quán)交易情況看，交易案例較少，因而很難獲得可用以比照的數(shù)個近期類似的交易案例，市場法評估賴以使用的條件受到限制，故目前一般也很少采用市場法評估專利權(quán)。 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告收益法以被評估專利權(quán)未來所能創(chuàng)造的收益現(xiàn)值來確定評估價值，對專利權(quán)等無形資產(chǎn)而言，其價值主要來源于直接變賣該等無形資產(chǎn)的收益，或者通過使用該等無形資產(chǎn)為其產(chǎn)品或服務(wù)注入技術(shù)加成而實現(xiàn)的超額收益。本次評估考慮到被評估單位所經(jīng)營業(yè)務(wù)與待評估專利權(quán)之間的關(guān)聯(lián)較為顯著，納入本次評估范圍的專利權(quán)對其主營業(yè)務(wù)的價值貢獻(xiàn)水平較高，相關(guān)業(yè)務(wù)收入在財務(wù)中單獨核算，且該等無形資產(chǎn)的價值貢獻(xiàn)能夠保持一定的延續(xù)性，故采用收益法對納入本次評估范圍的專利本次分別對不同的無形資產(chǎn)采用合理的評估方法進(jìn)行評估，對于企業(yè)申報的專利，經(jīng)向企業(yè)管理層了解，在企業(yè)未來生產(chǎn)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)推廣中都將用到企業(yè)目前所擁有的上述無形資產(chǎn)，專利是企業(yè)未來產(chǎn)品主要的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和制備方法，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生較大的貢獻(xiàn)，故本次對上述無形資產(chǎn)打包作為無形資產(chǎn)組采用收入分成法評估。本次納入評估范圍的專利等無形資產(chǎn)實用性較強(qiáng)，研發(fā)后組合運(yùn)用于公司生產(chǎn)經(jīng)營中，該類技術(shù)可較明確地對應(yīng)收益貢獻(xiàn)，其價值能夠可靠辨認(rèn)，對此種貢獻(xiàn)類的無形資產(chǎn)，本次采用收入分成法進(jìn)行評估。其基本計算公式為：P=KRiK(1+r)i——無形資產(chǎn)組的價值——無形資產(chǎn)組在對應(yīng)營業(yè)收入的分成率Ri——無形資產(chǎn)組對應(yīng)產(chǎn)品第i期的營業(yè)收入r——折現(xiàn)率（八）遞延所得稅資產(chǎn)的評估遞延所得稅，簡稱遞延稅款，無論是借方還是貸方，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其產(chǎn)生的原因分別逐一評估。由于減值準(zhǔn)備或升值預(yù)期而產(chǎn)生的遞延稅款是一種時間性差異造成的資產(chǎn)（或負(fù)債應(yīng)當(dāng)還原到它產(chǎn)生的源頭合并重新評估，并按資產(chǎn)評估的常規(guī)，處理相關(guān)的所得稅事項。因以前年度虧損而帶來的可彌補(bǔ)虧損遞延所得稅我們按稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)稅法的規(guī)定所核定的數(shù)額予以確認(rèn)。（九）其他非流動資產(chǎn)的評估委估其他非流動資產(chǎn)系企業(yè)預(yù)付的設(shè)備款。評估人員查閱了相關(guān)合同、憑證發(fā)票等審驗程序核實了賬面價值。并向公司的相關(guān)人員詢問了這些合同的完成情況，經(jīng)了解截至評估基準(zhǔn)日該些項目均未完成，考慮到資金投入時間不長，且大部分還未支付完畢，本次評估按核實后賬面金額確認(rèn)。（十）負(fù)債的評估負(fù)債是企業(yè)承擔(dān)的能以貨幣計量的需以未來資產(chǎn)或勞務(wù)來償付的經(jīng)負(fù)債評估值根據(jù)評估目的實現(xiàn)后的產(chǎn)權(quán)持有者實際需要承擔(dān)的負(fù)債項目及金額確認(rèn)。對于負(fù)債中并非實際負(fù)擔(dān)的項目按零值計算。對于暫時列為負(fù)債的上級撥款等收入我們按照以基準(zhǔn)日為界的權(quán)責(zé)對等原理結(jié)合受益主體的確定逐一評估。收益法評估方法的簡介1、收益法簡介及適用的前提條件收益法是國際上通用的三大資產(chǎn)評估方法之一，這一方法是將評估對象剩余經(jīng)濟(jì)壽命期間每年的預(yù)期收益用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)，累加得出評估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值，以此估算被評估資產(chǎn)價值的方法。所謂收益現(xiàn)值，是指資產(chǎn)在未來特定時期內(nèi)的預(yù)期收益按適當(dāng)?shù)恼?聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告現(xiàn)率折算成當(dāng)前價值（簡稱折現(xiàn)）的總金額。收益法的基本原理是資產(chǎn)的購買者為購買資產(chǎn)而愿意支付的貨幣量不會超過該項資產(chǎn)未來所能帶來的期望收益的折現(xiàn)值。收益法的適用前提條件為：（1）被評估資產(chǎn)必須是能夠用貨幣衡量其未來期望收益的單項或整（2）產(chǎn)權(quán)所有者所承擔(dān)的風(fēng)險也必須是能用貨幣來衡量的；（3）被評估資產(chǎn)預(yù)期收益年限可以預(yù)測。2、收益法的評估思路根據(jù)本次評估盡職調(diào)查情況以及評估對象資產(chǎn)構(gòu)成和主營業(yè)務(wù)的特點，本次評估的基本思路是：（1）對納入報表范圍的資產(chǎn)和主營業(yè)務(wù)，按照最近幾年的歷史經(jīng)營狀況的變化趨勢和業(yè)務(wù)類型估算預(yù)期收益（凈現(xiàn)金流量并折現(xiàn)得到經(jīng)營性資產(chǎn)的價值。（2）將納入報表范圍，但在預(yù)期收益（凈現(xiàn)金流量）估算中未予考慮的諸如基準(zhǔn)日存在的溢余資產(chǎn)，以及定義為基準(zhǔn)日存在的非經(jīng)營性資（3）由上述二項資產(chǎn)價值的加和扣減有息負(fù)債，得到評估對象的權(quán)益資本（股東全部權(quán)益）價值。本次收益法評估考慮企業(yè)經(jīng)營模式選用企業(yè)自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型。3、收益法計算公式及各項參數(shù)（1）收益法的計算公式：本次評估采用現(xiàn)金流折現(xiàn)方法（DCF）對企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)進(jìn)行評估，收益口徑為企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF相應(yīng)的折現(xiàn)率采用WACC模型。股東全部權(quán)益價值=企業(yè)整體價值-付息債務(wù) 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告企業(yè)整體價值=經(jīng)營性資產(chǎn)價值+溢余資產(chǎn)價值+非經(jīng)營性資產(chǎn)價值其中，經(jīng)營性資產(chǎn)價值按以下公式確定：P=r為折現(xiàn)率；i為預(yù)測年度；Fi為第i年凈現(xiàn)金流量；n為預(yù)測第末年。付息債務(wù)：指基準(zhǔn)日賬面上需要付息的債務(wù)。溢余資產(chǎn)：是指與企業(yè)收益無直接關(guān)系、超過企業(yè)經(jīng)營所需的多余資產(chǎn)，主要包括溢余現(xiàn)金、收益法評估未包括的資產(chǎn)等。非經(jīng)營性資產(chǎn)：是指與企業(yè)收益無直接關(guān)系、不產(chǎn)生效益的資產(chǎn)。（2）凈現(xiàn)金流量的確定本次評估采用的收益類型為企業(yè)自由現(xiàn)金流量，企業(yè)自由現(xiàn)金流量指的是歸屬于股東和付息債務(wù)的債權(quán)人在內(nèi)的所有投資者的現(xiàn)金流量，企業(yè)自由現(xiàn)金流量=稅后凈利潤+折舊與攤銷+利息費(fèi)用（扣除稅務(wù)影響后）-資本性支出-凈營運(yùn)資金變動（3）收益期企業(yè)的收益期限可分為無限期和有限期兩種。理論上說，收益期限的差異只是計算方式的不同，所得到的評估結(jié)果應(yīng)該是相同的。由于企業(yè)收益并非等額年金以及資產(chǎn)余值估計數(shù)的影響，用有限期計算或無限期計算的結(jié)果會略有差異。臺州聯(lián)化成立于2010年04月12日，營業(yè)執(zhí)照營業(yè)期限為2010年無限制，故本次收益期按照無限期計算。當(dāng)進(jìn)行無限年期預(yù)測時，期末剩余資產(chǎn)價值可忽略不計。一般地，將預(yù)測的時間分為兩個階段，詳細(xì)的預(yù)測期和后續(xù)期。本次評估的評估基準(zhǔn)日為2023年7月31日，根據(jù)公司的經(jīng)營情況及本次評估目的，對2023年8月至2028年采用詳細(xì)預(yù)測，因此我們假定2029年及以后年度委估公司的經(jīng)營業(yè)績將基本穩(wěn)定在預(yù)測期2028年的水平。（4）折現(xiàn)率按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，本次折現(xiàn)率的確定是根據(jù)加權(quán)平均資本成本（WACC）方法計算得出，計算模型如下：Re：股權(quán)期望報酬率Rd：債權(quán)期望報酬率E：股權(quán)價值D：債權(quán)價值T：所得稅稅率其中，股權(quán)期望報酬率Re采用資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）計算，公式如下：Re=Rf+β×(Rm-Rf)+εf：無風(fēng)險利率β：股權(quán)系統(tǒng)性風(fēng)險調(diào)整系數(shù)Rm：市場收益率(Rm-Rf)：市場風(fēng)險溢價ε：特定風(fēng)險報酬率折現(xiàn)率主要參數(shù)選取過程如下：①Rf無風(fēng)險利率的確定無風(fēng)險利率是對資金時間價值的補(bǔ)償。本次評估根據(jù)《資產(chǎn)評估專 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告家指引第12號——收益法評估企業(yè)價值中折現(xiàn)率的測算》的指引，選取剩余到期年限10年期的中國國債到期收益率作為無風(fēng)險利率，按月更新。數(shù)據(jù)來源為中評協(xié)網(wǎng)上發(fā)布的、由中央國債登記結(jié)算公司（CCDC）提到期收益率均值計算。②（Rm-Rf）市場風(fēng)險溢價的確定市場風(fēng)險溢價是指投資者對與整體市場平均風(fēng)險相同的股權(quán)投資所要求的預(yù)期超額收益，即超過無風(fēng)險利率的風(fēng)險補(bǔ)償。市場風(fēng)險溢價通常可以利用市場的歷史風(fēng)險溢價數(shù)據(jù)進(jìn)行測算。考慮到被評估單位主要經(jīng)營業(yè)務(wù)在中國境內(nèi)，故我們利用中國的證券市場指數(shù)的歷史風(fēng)險溢價數(shù)據(jù)計算。目前中國滬、深兩市有許多指數(shù)，根據(jù)《資產(chǎn)評估專家指引第12號——收益法評估企業(yè)價值中折現(xiàn)率的測算》的指引，選用中國證券市場具有代表性的滬深300指數(shù)為中國市場收益率指標(biāo)。本次評估借助同花順資訊金融終端，以滬深300指數(shù)12個月的月收盤點位均值確定當(dāng)年的年均收盤點位。按滬深300基日到當(dāng)年年均收盤點位的算術(shù)平均收益率或者幾何平均收益率確定當(dāng)年的市場收益率Rm，再與當(dāng)年無風(fēng)險收益率比較，得到中國證券市場各年的市場風(fēng)險溢價?？紤]到幾何平均收益率能更好的反映中國證券市場收益率的長期趨勢，故采用幾何平均收益率估算的最近10年的各年市場風(fēng)險溢價，經(jīng)數(shù)據(jù)處理分析后的均值作為本次評估的市場風(fēng)險溢價（Rm-Rf）。③β股權(quán)系統(tǒng)性風(fēng)險調(diào)整系數(shù)的確定股權(quán)系統(tǒng)性風(fēng)險調(diào)整系數(shù)是衡量委估企業(yè)相對于資本市場整體回報的風(fēng)險溢價程度，也用來衡量個別股票受包括股市價格變動在內(nèi)的整個經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響程度的指標(biāo)。樣本公司的選擇，通常來說選擇與被評估公司在同一行業(yè)或受同一經(jīng)濟(jì)因素影響的上市公司作為參考公司，且盡量 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告選擇與被評估公司在同一國家或地區(qū)的企業(yè)作為參考公司。我們選取了類似行業(yè)的3家上市公司，通過同花順資訊金融終端查詢了其調(diào)整后β值，將參考公司有財務(wù)杠桿β系數(shù)換算為無財務(wù)杠桿β系數(shù)。④：特定風(fēng)險報酬率的確定公司特定風(fēng)險報酬率，是公司股東對所承擔(dān)的與其它公司不同風(fēng)險因而對投資回報率額外要求的期望。特定風(fēng)險報酬率主要考慮被評估單位的規(guī)模風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、其他風(fēng)險等因素，由評估人員的專業(yè)經(jīng)驗判斷后確定。（5）溢余資產(chǎn)及非經(jīng)營資產(chǎn)價值的確定溢余資產(chǎn)是指與企業(yè)收益無直接關(guān)系、超過企業(yè)經(jīng)營所需的多余資產(chǎn)，主要包括溢余現(xiàn)金、收益法評估未包括的資產(chǎn)等。非經(jīng)營性資產(chǎn)是指與企業(yè)收益無直接關(guān)系、不產(chǎn)生效益的資產(chǎn)。溢余資產(chǎn)和非經(jīng)營性資產(chǎn)視具體情況采用成本法、收益法或市場法評估。溢余資產(chǎn)及非經(jīng)營資產(chǎn)的處理與企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。本次評估通過分析委估企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)確定溢余資產(chǎn)的價值。八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況我們按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，本項評估我們實施了必要的評估程序，現(xiàn)簡要說明如下：（一）接受委托，簽訂資產(chǎn)評估委托合同本公司評估人員與委托人接洽，在了解了評估目的、委估資產(chǎn)范圍及評估基準(zhǔn)日等評估業(yè)務(wù)基本事項后與委托人正式簽訂了資產(chǎn)評估委托（二）前期準(zhǔn)備，組織培訓(xùn)材料擬定相關(guān)計劃公司安排適合的項目人員組成項目小組，項目小組在項目經(jīng)理帶領(lǐng)下初步制定資產(chǎn)評估工作計劃，并完成前期準(zhǔn)備工作。 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告1、準(zhǔn)備培訓(xùn)材料及擬定評估方案；2、組建評估隊伍及工作組織方案；3、根據(jù)需要開展項目團(tuán)隊培訓(xùn)。（三）收集資料，由被評估單位提供委估資產(chǎn)明細(xì)表及相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)評估工作開展以后，由被評估單位提供了委估資產(chǎn)的全部清單和有關(guān)的會計憑證。我們對企業(yè)負(fù)責(zé)人進(jìn)行訪談，聽取了資產(chǎn)占有單位有關(guān)人員對企業(yè)情況以及委估資產(chǎn)歷史和現(xiàn)狀的介紹。根據(jù)評估目的、評估范圍及對象，確定評估基準(zhǔn)日，進(jìn)一步修改評估方案和計劃。本公司評估人員隨同被評估單位相關(guān)人員至委估資產(chǎn)所在地對委估資產(chǎn)進(jìn)行了實地勘察和清查核實，并對被評估單位的經(jīng)營管理狀況等進(jìn)行了必要的盡職調(diào)查。期間按企業(yè)提供的資產(chǎn)清查評估明細(xì)表，根據(jù)填報的內(nèi)容，對實物資產(chǎn)狀況進(jìn)行察看、記錄、核對，并與資產(chǎn)管理人員進(jìn)行交談，了解資產(chǎn)的經(jīng)營、管理狀況。根據(jù)企業(yè)申報評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)，對實物類資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場勘察和抽查盤點；查閱收集委估資產(chǎn)的權(quán)屬材料并進(jìn)行權(quán)屬查驗核實；統(tǒng)計瑕疵資產(chǎn)情況，請被評估單位核實并確認(rèn)這些資產(chǎn)權(quán)屬是否屬于企業(yè)、是否存在產(chǎn)權(quán)糾紛。根據(jù)委估資產(chǎn)的實際狀況和特點，確定目標(biāo)企業(yè)具體評估方法。評估人員聽取了企業(yè)工作人員關(guān)于業(yè)務(wù)基本情況及資產(chǎn)財務(wù)狀況的介紹，了解該企業(yè)的資產(chǎn)配置和使用情況，收集有關(guān)經(jīng)營和基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)；分析企業(yè)的歷史經(jīng)營情況，特別是前三年收入、成本和費(fèi)用的構(gòu)成及其變化原因，分析其獲利能力及發(fā)展趨勢；分析企業(yè)的綜合實力、管理水平、盈利能力、發(fā)展能力、競爭優(yōu)勢等因素；根據(jù)企業(yè)的財務(wù)計劃、 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告盈利預(yù)測和戰(zhàn)略規(guī)劃及潛在市場優(yōu)勢，與管理層進(jìn)行溝通交流，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場發(fā)展?fàn)顩r對預(yù)測值進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整；建立收益法評估定價根據(jù)對委估資產(chǎn)的清查核實情況、委估資產(chǎn)的具體內(nèi)容和所收集到的有關(guān)資料，分析、選擇適用的評估方法，并開展逐項市場調(diào)研、詢價工作。按所確定的方法對委估資產(chǎn)的現(xiàn)行價值進(jìn)行評定估算。在執(zhí)行必要的資產(chǎn)評估程序、形成資產(chǎn)評估結(jié)論后，按規(guī)范編制資產(chǎn)評估報告，評估報告經(jīng)公司內(nèi)部三級審核后，在不影響對最終評估結(jié)論進(jìn)行獨立判斷的前提下，將評估結(jié)果與委托人（被評估單位）進(jìn)行必要溝通。根據(jù)溝通意見對評估報告進(jìn)行修改和完善，向委托人提交正式評估報告。九、評估假設(shè)（一）基本假設(shè)1、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)即假定臺州聯(lián)化委估的資產(chǎn)在評估目的實現(xiàn)后，仍將按照原來的使用目的、使用方式，持續(xù)地使用下去，繼續(xù)生產(chǎn)原有產(chǎn)品或類似產(chǎn)品。企業(yè)的供銷模式、與關(guān)聯(lián)企業(yè)的利益分配等運(yùn)營狀況均保持不變。2、公開市場假設(shè)即假定資產(chǎn)可以在充分競爭的市場上自由買賣，其價格高低取決于一定市場的供給狀況下獨立的買賣雙方對資產(chǎn)的價值判斷。公開市場是指一個有眾多買者和賣者的充分競爭的市場。在這個市場上，買者和賣者的地位是平等的，彼此都有獲得足夠市場信息的機(jī)會和時間，買賣雙方的交易行為都是在自愿的、理智的，而非強(qiáng)制或不受 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告限制的條件下進(jìn)行的。3、交易假設(shè)任何資產(chǎn)的價值來源均離不開交易，不論委估資產(chǎn)在與評估目的相關(guān)的經(jīng)濟(jì)行為中是否涉及交易，我們均假定評估對象處于交易過程中，評估師根據(jù)待評估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進(jìn)行估價。1、企業(yè)所在的行業(yè)保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢，所遵循的國家和地方的現(xiàn)行法律、法規(guī)、制度及社會政治和經(jīng)濟(jì)政策與現(xiàn)時無重大變化；2、不考慮通貨膨脹對評估結(jié)果的影響；3、利率、匯率保持為目前的水平，無重大變化；4、無其他人力不可抗拒及不可預(yù)見因素造成的重大不利影響。（三）特定假設(shè)1、委估企業(yè)與合作伙伴關(guān)系及其相互利益無重大變化；2、委估企業(yè)的現(xiàn)有和未來經(jīng)營者是負(fù)責(zé)的，且企業(yè)管理能穩(wěn)步推進(jìn)企業(yè)的發(fā)展計劃，盡力實現(xiàn)預(yù)計的經(jīng)營態(tài)勢；3、委估企業(yè)核心團(tuán)隊未來年度持續(xù)在公司任職，且不在外從事與公4、委估企業(yè)在評估基準(zhǔn)日已簽署的合同及協(xié)議能夠按約履行；5、委估企業(yè)遵守國家相關(guān)法律和法規(guī)，不會出現(xiàn)影響企業(yè)發(fā)展和收益實現(xiàn)的重大違規(guī)事項；6、委估企業(yè)提供的歷年財務(wù)資料所采用的會計政策和進(jìn)行收益預(yù)測時所采用的會計政策與會計核算方法在重要方面基本一致；7、委估企業(yè)每年收入和支出現(xiàn)金流均勻流入和流出；8、委估企業(yè)所租賃的生產(chǎn)經(jīng)營場地和設(shè)備在租賃期滿后可正常續(xù)租、持續(xù)經(jīng)營；9、委估企業(yè)能夠根據(jù)經(jīng)營需要籌措到所需資金，不會因融資事宜影 聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告10、委估企業(yè)相關(guān)經(jīng)營許可證到期后能夠正常延續(xù)；11、企業(yè)以后年度產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售不涉及知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)；12、委估企業(yè)于2021年被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率15%，期限為3年，考慮到公司現(xiàn)行狀況通過高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定且企業(yè)未來盈利預(yù)測相關(guān)指標(biāo)符合高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)要求，因此預(yù)計未來仍然持續(xù)獲得，故本次評估假設(shè)公司高新技術(shù)企業(yè)資格到期可正13、來源于同花順資訊的上市公司相關(guān)數(shù)據(jù)真實可靠；14、沒有考慮將來可能承擔(dān)的抵押、擔(dān)保事宜，以及特殊的交易方式可能追加付出的價格等對評估結(jié)論的影響。根據(jù)資產(chǎn)評估的要求，認(rèn)定這些假設(shè)在評估基準(zhǔn)日時成立，當(dāng)未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生較大變化，將不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而推導(dǎo)出不同評估十、評估結(jié)論（一）資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)論總資產(chǎn)賬面值為273,327.92萬元，評估值300,326.99萬元，增值26,999.07萬元，增值率為9.88%?？傌?fù)債賬面值為110,349.75萬元，評估值103,352.72萬元，增值-6,997.03萬元，增值率為-6.34%。萬元，增值33,996.10萬元，增值率為20.86%。評估結(jié)果匯總?cè)缦拢涸u估基準(zhǔn)日：2023年7月31日增減率%ABD=C/A*100%20,722.56其他非流動金融資產(chǎn)使用權(quán)資產(chǎn)27,129.47273,327.92300,326.99-6,997.0333,996.10資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果詳細(xì)情況見評估明細(xì)表。評估增減值主要原因分析：流動資產(chǎn)賬面值102,236.65萬元，評估值108,513.16萬元，評估增值6,276.51萬元，增值的主要原因為存貨評估考慮了部分利潤所致。長期股權(quán)投資賬面值5000萬元，評估值-1,236.43萬元，評估減值6,236.43萬元，減值的主要原因為企業(yè)按成本法對控股公司進(jìn)行核算，本次評估采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法對子公司進(jìn)行了評估，并按權(quán)益法核算確認(rèn)了子公司設(shè)立以來的經(jīng)營虧損。投資性房地產(chǎn)賬面值5,450.67萬元，評估值8,965.08萬元，評估增值3,514.41萬元，增值的主要原因為委估房屋建筑物建設(shè)于2015年和2020年期間，這兩年的工程造價有一定幅度的上漲，同時企業(yè)提取折舊較快，房屋建筑物實際成新率高于提取折舊的余額，造成了評估增值。固定資產(chǎn)賬面值124,093.20萬元，評估值133,420.81萬元，評估增值9,327.61萬元。房屋建筑物增值的主要原因在于大量委估房屋建筑物建設(shè)于2014年和2020年期間，這兩年的工程造價有一定幅度的上漲，同時企業(yè)提取折舊較快，房屋建筑物實際成新率高于提取折舊的余額，造成了評估增值；設(shè)備增值的原因是設(shè)備保養(yǎng)較好，實際成新率高于會在建工程賬面值16,680.58萬元，評估值17,461.78萬元，評估增值781.20萬元，增值的主要原因是考慮了部分建設(shè)投入的資金成本。無形資產(chǎn)賬面值11,887.50萬元，評估值27,129.47萬元，評估增值15,241.97萬元。評估增值的原因是1）委估地塊是歷史年度獲得，這段時期內(nèi)臺州市的工業(yè)用地價格有一定幅度的上升，而且委估土地使用權(quán)采用了快速折舊，導(dǎo)致評估增值。（2）對未入賬的專利進(jìn)行了評估。流動負(fù)債賬面值70,718.13萬元，評估值71,142.17萬元，評估增值424.04萬元，增值的主要原因重分類了在建工程項目暫估的工程款。值7,421.07萬元。減值的主要原因是將遞延收益的會計口徑納稅義務(wù)以外的部分評估為零所致。（二）收益法評估結(jié)論部權(quán)益評估值為人民幣205,000.00萬元，增值額42,021.83萬元，增值率25.78%。評估結(jié)果匯總?cè)缦拢?聯(lián)化科技（臺州）有限公司資產(chǎn)評估報告評估基準(zhǔn)日：2023年7月31日金額單位：人民幣萬元增減率%ABD=C/A*100%使用權(quán)資產(chǎn)273,32