關(guān)于投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量方法選擇的思考

關(guān)于投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量方法選擇的思考

外幣報(bào)告轉(zhuǎn)換的困難主要集中在不同轉(zhuǎn)換方法的選擇上。目前國際上有關(guān)外幣報(bào)表折算的基本方法有四種:區(qū)分流動(dòng)與非流動(dòng)性項(xiàng)目法、區(qū)分貨幣與非貨幣性項(xiàng)目法、時(shí)態(tài)法和現(xiàn)行匯率法,其中時(shí)態(tài)法與現(xiàn)行匯率法是兩種流行但對(duì)立的折算方法。本文將從理論和實(shí)務(wù)角度對(duì)這兩種方法進(jìn)行分析,并對(duì)現(xiàn)階段我國外幣報(bào)表折算方法的選擇提出自己的看法。一、會(huì)計(jì)處理方法與當(dāng)前匯率法的比較(一)現(xiàn)行匯率算算表在時(shí)態(tài)法下,所有的貨幣性資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目均按編表日的現(xiàn)行匯率折算,對(duì)按歷史成本計(jì)量的非貨幣性資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目采用原入賬時(shí)的歷史匯率折算,對(duì)按現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量的非貨幣性資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目采用編表日的現(xiàn)行匯率折算。而在現(xiàn)行匯率法下,除所有者權(quán)益項(xiàng)目以歷史匯率進(jìn)行折算外,其他所有項(xiàng)目均采用單一的現(xiàn)行匯率(一般為期末匯率)折算。對(duì)于收入和費(fèi)用等損益類項(xiàng)目也可按會(huì)計(jì)期間的平均匯率(即交易期現(xiàn)行匯率的簡(jiǎn)單平均數(shù)或加權(quán)平均數(shù))折算。(二)通過《指導(dǎo)意見》的實(shí)施,加強(qiáng)對(duì)投資性房地產(chǎn)的管理在時(shí)態(tài)法下,所有資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和收益表項(xiàng)目在折算過程中形成的折算凈損益,均記入當(dāng)年的合并收益。而在現(xiàn)行匯率法下,折算差額不記入當(dāng)期損益,而是作為一個(gè)單獨(dú)導(dǎo)意見》),并于2010年7月1日起施行,《指導(dǎo)意見》對(duì)投資性房地產(chǎn)的評(píng)估對(duì)象、方法和披露做出了基本規(guī)定,但未對(duì)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量方法進(jìn)行較為明確的技術(shù)指導(dǎo),也并沒有說明如果不按照《指導(dǎo)意見》進(jìn)行投資性房地產(chǎn)的評(píng)估將會(huì)有怎樣的處罰,《指導(dǎo)意見》的執(zhí)行因此會(huì)打折扣。針對(duì)持有投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目的企業(yè)在確定投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的過程中存在的技術(shù)難題以及可能存在的機(jī)會(huì)主義行為,準(zhǔn)則制定部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量方法的具體應(yīng)用指導(dǎo),出臺(tái)獲取投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的技術(shù)規(guī)范條例。項(xiàng)目“折算調(diào)整額”列示于資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益部分,除非母公司出售其對(duì)國外子公司投資或?qū)ζ溥M(jìn)行清算,否則不得減少這部分折算差額累計(jì)數(shù)。(三)現(xiàn)行匯率法的例外時(shí)態(tài)法是根據(jù)母公司的報(bào)告貨幣觀點(diǎn)對(duì)子公司報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行重新計(jì)量,在折算之前,要對(duì)子公司的報(bào)表就東道國與母公司所在國之間重大的國別差異進(jìn)行調(diào)整,使之符合母公司本國的公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和慣例。在現(xiàn)行匯率法下,折算不過是對(duì)計(jì)量單位的換算,其基礎(chǔ)仍然是子公司貨幣觀點(diǎn),而不是從母公司貨幣觀點(diǎn)進(jìn)行重新計(jì)量。因此,盡管子公司所在東道國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和慣例與母公司本國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和慣例不盡相同,在折算前也無需對(duì)其間的差異進(jìn)行調(diào)整。二、針對(duì)負(fù)面評(píng)價(jià)方法的不同看法(一)對(duì)子公司資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用的成本核算情況的披露有觀點(diǎn)認(rèn)為,時(shí)態(tài)法會(huì)改變用子公司所在國貨幣表述的子公司報(bào)表各項(xiàng)目之間的比例關(guān)系,不利于報(bào)表使用者對(duì)子公司報(bào)表進(jìn)行分析。對(duì)此,筆者認(rèn)為,對(duì)國外子公司的外幣報(bào)表進(jìn)行折算的主要目的是為了編制跨國公司的合并報(bào)表,作為一般原則,子公司資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用的折算數(shù)據(jù)在合并報(bào)表中要和母公司的相應(yīng)數(shù)據(jù)相加,國外子公司的獨(dú)立實(shí)體在合并報(bào)表中將不復(fù)存在。因此,從合并報(bào)表的角度來除了對(duì)公允價(jià)值評(píng)估的技術(shù)指導(dǎo),準(zhǔn)則制定部門還要出臺(tái)對(duì)公允價(jià)值信息披露的相關(guān)規(guī)定,從政策法規(guī)層面保證會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性。企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)披露投資性房地產(chǎn)評(píng)估對(duì)象的描述和權(quán)屬狀況、價(jià)值類型的定義及其與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的對(duì)應(yīng)關(guān)系、評(píng)估方法的選擇過程和依據(jù)、評(píng)估方法的具體運(yùn)用、評(píng)估假設(shè)、關(guān)鍵性評(píng)估參數(shù)的來源、依據(jù)和測(cè)算過程等信息?！?作者單位:武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院會(huì)計(jì)系)責(zé)任編輯張璐怡看,作為獨(dú)立公司具有的負(fù)債/權(quán)益比率這一事實(shí)是無關(guān)緊要的。而如果希望將國外子公司作為獨(dú)立的主體來考察其財(cái)務(wù)狀況,那么應(yīng)考慮使用以外幣表述的子公司的單獨(dú)報(bào)表。(二)現(xiàn)行會(huì)計(jì)模式與現(xiàn)行匯率法的對(duì)比在時(shí)態(tài)法下,相當(dāng)大比例的資產(chǎn)是按歷史成本計(jì)價(jià)的(如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等),而負(fù)債項(xiàng)目基本上是貨幣性項(xiàng)目,故受現(xiàn)行匯率變動(dòng)影響的負(fù)債項(xiàng)目的金額往往大于資產(chǎn)項(xiàng)目的余額,這意味著在本國貨幣貶值以及子公司靠發(fā)行長(zhǎng)期債券籌資而進(jìn)行固定資產(chǎn)的大規(guī)模投資時(shí),在時(shí)態(tài)法下會(huì)產(chǎn)生巨大的折算損失,從而很可能使國外子公司在折算后由盈利變?yōu)樘潛p,使折算后子公司的賬面結(jié)果與真實(shí)的經(jīng)濟(jì)結(jié)果不符。對(duì)此筆者認(rèn)為,如果現(xiàn)行會(huì)計(jì)由歷史成本模式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)值會(huì)計(jì)模式,采用時(shí)態(tài)法的結(jié)果就會(huì)與現(xiàn)行匯率法完全一致。從這個(gè)意義上講,采用時(shí)態(tài)法導(dǎo)致的上述讓人困惑的現(xiàn)象并非時(shí)態(tài)法本身問題所致,而在于會(huì)計(jì)模式的不同選擇。(三)要強(qiáng)調(diào)經(jīng)營業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)有觀點(diǎn)指出,由于時(shí)態(tài)法將當(dāng)期報(bào)表折算損益全部計(jì)入損益表,因此它會(huì)使各期報(bào)告損益隨匯率變動(dòng)而波動(dòng),尤其是當(dāng)匯率發(fā)生巨大變化時(shí),該期會(huì)計(jì)損益將包含過多公司不可控制的折算損益因素,使公司無法正確評(píng)價(jià)經(jīng)營業(yè)績(jī)。對(duì)此筆者認(rèn)為,首先,需要強(qiáng)調(diào)的是易變性本身并不是放棄一項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的充分原因。任何企業(yè)都處于一個(gè)價(jià)格多變的充滿風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境里,尤其是跨國公司。理想地說,報(bào)告凈收益的易變性應(yīng)該反映企業(yè)實(shí)際經(jīng)營和資本結(jié)構(gòu)的易變性。況且,對(duì)于這點(diǎn)不足,可以通過對(duì)時(shí)態(tài)法進(jìn)行完善加以解決。根據(jù)有效證券市場(chǎng)理論,一項(xiàng)會(huì)計(jì)政策的選擇如果對(duì)企業(yè)實(shí)際或潛在的現(xiàn)金流量不產(chǎn)生影響,只要會(huì)計(jì)政策的信息被充分披露,它們就會(huì)被廣大報(bào)表使用者“看穿”,不會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。因此,筆者認(rèn)為只要在合并損益表上,將折算差額與企業(yè)本期經(jīng)營利潤分開列示,并單獨(dú)予以充分披露,就可以減少上述時(shí)態(tài)法下的不良后果。三、對(duì)當(dāng)前《匯率法》的積極評(píng)價(jià)(一)與現(xiàn)行匯率測(cè)算資本統(tǒng)計(jì)相關(guān)的兩個(gè)說明英國原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在其第21號(hào)征求意見稿中提及了現(xiàn)行匯率法的情況并認(rèn)為“期末匯率法(本文表述為現(xiàn)行匯率法)是基于以下概念,即報(bào)告公司在某一外國經(jīng)營活動(dòng)中有凈投資,正是這一凈投資經(jīng)受貨幣波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)”,“期末匯率法能有效地處理海外的固定資產(chǎn)通過外幣借款籌集資金的情況,匯率變動(dòng)使得利得與損失相互抵消”。對(duì)此,可以將其完整的推導(dǎo)過程表述如下:實(shí)務(wù)中許多情況下,外國子公司享有自主權(quán),當(dāng)?shù)氐亩聲?huì)有權(quán)決定取得或持有哪一項(xiàng)資產(chǎn),或進(jìn)行經(jīng)營決策。此外,這些外國子公司多數(shù)自籌資金,使用當(dāng)?shù)氐馁J款或是留存收益。在這些情況下,母公司享有的子公司利益主要表現(xiàn)為每年的股利。如果每年的股利令人滿意,則母公司不會(huì)過分干預(yù)子公司的財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營情況。因此母公司并不關(guān)注子公司的資產(chǎn)、負(fù)債、收入及費(fèi)用的詳盡信息,所關(guān)注的是對(duì)子公司的投資凈額,因?yàn)樗俏ㄒ坏挠行卫妗磕旯衫膩碓?。這一投資凈額的價(jià)值在以現(xiàn)行匯率折算資本凈值時(shí),得到了最好的體現(xiàn),因此如果只允許采用一種匯率,那么一定是現(xiàn)行匯率。而由于采用現(xiàn)行匯率折算資本凈值,為保持折算后資產(chǎn)負(fù)債表的平衡,對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的其他項(xiàng)目進(jìn)行折算時(shí),也必須采用同一種匯率。這一觀點(diǎn)和推導(dǎo)過程看起來似乎既合乎邏輯又能自圓其說。但筆者更同意克里斯托弗·諾比斯和羅伯特·帕克在其《比較國際會(huì)計(jì)》中的觀點(diǎn),他們認(rèn)為當(dāng)母公司對(duì)外國子公司的投資在母公司的資產(chǎn)負(fù)債表中作為單獨(dú)項(xiàng)目反映,即采用列示聯(lián)營公司中的權(quán)益法時(shí),上述的程序可能是適當(dāng)?shù)摹６绻庸镜馁Y產(chǎn)、負(fù)債、收入及費(fèi)用都納入集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的相應(yīng)部分時(shí),這種程序就不適當(dāng)了。適用于資本凈值的計(jì)價(jià)法,并不一定適用于每一項(xiàng)單獨(dú)的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目,這一推導(dǎo)將直接導(dǎo)致以現(xiàn)行匯率折算歷史成本計(jì)價(jià)的資產(chǎn),從而得出沒有意義的結(jié)果。何況,如果子公司在很大程度上是一個(gè)獨(dú)立的實(shí)體,何不將其作為一個(gè)單獨(dú)的項(xiàng)目在合并報(bào)表中列示,而要將每一項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目逐一合并呢?(二)合并報(bào)表的編制美國會(huì)計(jì)程序委員會(huì)(CAP)發(fā)布的第51號(hào)會(huì)計(jì)研究公報(bào)(ARB51)認(rèn)為“合并財(cái)務(wù)報(bào)表的目的是將整個(gè)企業(yè)集團(tuán)視為有一個(gè)或多個(gè)分支機(jī)構(gòu)的單一經(jīng)濟(jì)實(shí)體”,國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASC)發(fā)布的國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第27號(hào)(IAS27)—《合并財(cái)務(wù)報(bào)表和單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表》則規(guī)定“合并財(cái)務(wù)報(bào)表是將集團(tuán)視為單個(gè)企業(yè)呈報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表”。很顯然,單一實(shí)體的存在是編制合并報(bào)表的前提。因此,筆者認(rèn)為,在編制合并報(bào)表時(shí)不能采用現(xiàn)行匯率法,因?yàn)槿绻麌庾庸鞠碛泻艽蟮淖灾鳈?quán),就不應(yīng)該編制合并報(bào)表,此時(shí)控股公司對(duì)子公司的投資在其資產(chǎn)負(fù)債表中通常作為一個(gè)單獨(dú)的項(xiàng)目列示,而如果把母公司和國外子公司視為一個(gè)單一的實(shí)體,這時(shí)應(yīng)采用時(shí)態(tài)法,因?yàn)闀r(shí)態(tài)法“是基于這樣一個(gè)概念:報(bào)告單一的企業(yè),而國外的經(jīng)營活動(dòng)是母公司活動(dòng)的延伸”(英國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì),第21號(hào)征求意見稿),這一概念也是所有合并報(bào)表的基礎(chǔ)。(三)現(xiàn)行匯率算例有觀點(diǎn)認(rèn)為現(xiàn)行匯率法下用單一匯率折算可使折算后的報(bào)表只改變?cè)瓐?bào)表形式而不改變其性質(zhì),因而便于理解。但筆者認(rèn)為,將外幣報(bào)表上按歷史成本計(jì)價(jià)的資產(chǎn)項(xiàng)目按照編表日的現(xiàn)行匯率折算,其折算結(jié)果既不是資產(chǎn)的歷史成本,也不是資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià),而僅僅是歷史成本和現(xiàn)行匯率兩個(gè)互不相關(guān)的數(shù)字的乘積,經(jīng)濟(jì)意義不大,將這些折算結(jié)果編制在合并報(bào)表中提供給報(bào)表使用者更是對(duì)其幫助不大。(四)現(xiàn)行匯率法上的比較筆者認(rèn)為,現(xiàn)行匯率法運(yùn)算的確較為簡(jiǎn)單,但是,不能因此而片面地夸大時(shí)態(tài)法的難度。事實(shí)上,在時(shí)態(tài)法下,以本國貨幣表述的某項(xiàng)資產(chǎn)的歷史成本一旦確定,在以后各期的資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)值都不需要變更,而在現(xiàn)行匯率法下,這個(gè)數(shù)值會(huì)因期末匯率的不同而每期變動(dòng)。再者,運(yùn)算簡(jiǎn)便不能成為在選擇會(huì)計(jì)方法時(shí)令人信服的理由,尤其當(dāng)所涉及的資產(chǎn)價(jià)值可能出現(xiàn)巨大差異時(shí)。四、中國外匯資產(chǎn)配的真正選擇筆者認(rèn)為,時(shí)態(tài)法更適合我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,應(yīng)是我國外幣報(bào)表折算的最佳方法,理由如下:(一)子公司權(quán)益、負(fù)債項(xiàng)目的匯率對(duì)我國合并報(bào)表制度的影響我國合并會(huì)計(jì)報(bào)表主要采納了母公司觀點(diǎn),且我國采用的是歷史成本計(jì)量模式。現(xiàn)行匯率法以現(xiàn)行期末匯率為外幣報(bào)表的折算匯率,假設(shè)子公司的所有資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目都要承受匯率變動(dòng)的影響,以揭示子公司報(bào)表中的母公司權(quán)益為目的而忽略計(jì)量屬性,這顯然是不合理的,也與我國合并報(bào)表的編制目的相違背。時(shí)態(tài)法以報(bào)表項(xiàng)目的計(jì)量屬性為外幣報(bào)表折算的依據(jù),根據(jù)母公司的報(bào)告觀念對(duì)報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行重新計(jì)量,這既符合歷史成本會(huì)計(jì)計(jì)量模式,也與我國合并報(bào)表的編制目的一致。(二)海外子公司進(jìn)行思想報(bào)告的值我國目前資本市場(chǎng)尚未完全開放,人民幣只限于經(jīng)濟(jì)性●簡(jiǎn)訊項(xiàng)目的自由兌換,人民幣對(duì)美元的匯率穩(wěn)中有升、升幅不大。我國跨國公司采用時(shí)態(tài)法對(duì)海外子公司進(jìn)行外幣報(bào)表的折算非但不會(huì)發(fā)生巨額的折算損失,反而會(huì)有筆小額折算利得,并且也不會(huì)造成跨國公司的報(bào)告損益與其真實(shí)經(jīng)營成果嚴(yán)重背離的現(xiàn)象。此外,我國跨國公司無論在數(shù)量還是規(guī)模上都無法與發(fā)達(dá)國家相比,并且企業(yè)集團(tuán)中海外子公司在其整個(gè)集團(tuán)中所占比重都不大,海外子公司的活動(dòng)也多屬母公司業(yè)務(wù)拓展,因此將折算損益記入合并損益不會(huì)影響母公司市價(jià)。(三)美國的第32號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則根據(jù)我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第19號(hào)—外幣折算》的規(guī)定,我國對(duì)外幣報(bào)表折算采用現(xiàn)行匯率法,筆者認(rèn)為也許并不是與國際接軌的最好路徑。雖然英國、加拿大、澳大利亞以及國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在制訂有關(guān)外幣報(bào)表折算準(zhǔn)則時(shí)都采用了與美國類似的做法,但這并不是基于理論的內(nèi)在一致性,也非基于科學(xué)研究,而是受美國第52號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)