【新時期財務管理的基本原則和要求5500字（論文）】

頁，共10頁一、緒論隨著國家經濟的繁榮發(fā)展以及對先進財務管理理論的兼收并蓄，我國的財務管理理論研究不斷進行著創(chuàng)新并取得多方面進展。但是與此同時，問題也隨之而來。一方面，公司財務管理領域的創(chuàng)新性實踐常常超越了已有理論的解釋能力(比如TCL、武鋼集團等企業(yè)的整體上市等);另一方面，資本市場上不盡如人意的操作頻頻出現在我們面前(比如上市公司募集資金投向頻繁變更等)。這些帶有特殊經濟背景的現象很難直接借鑒西方成熟理論。究竟是什么原因造成了我國財務管理理論與實踐的脫節(jié)?如何在現有的財務管理理論研究基礎上盡快走出這一困局?對這些間題的思考和解答無疑對我國的財務管理實踐活動和理論研究都具有重要意義。已有學者對我國財務管理理論的發(fā)展情況進行了一些梳理和總結(胡奕明、曾慶生，2000;王化成、終巖，2001)，我們則要在此基礎上通過充分、全面回顧已有研究，總結經驗、尋找不足，為我國財務管理理論研究的健康發(fā)展提供參考段偉宇.中西方財務管理理論的比較研究[J].經濟論壇,2011年,第3期:第194頁.段偉宇.中西方財務管理理論的比較研究[J].經濟論壇,2011年,第3期:第194頁.二、財務管理基本理論（一）財務的基本含義1、財務管理的定義財務，是有關財產所發(fā)生的經濟業(yè)務。企業(yè)在創(chuàng)造和提高經濟效益的過程中，必須擁有、占用、消耗、和回收財產，這些經濟業(yè)務的發(fā)生，就是財產在企業(yè)的運動。在這些有關財產運動的各個環(huán)節(jié)中，財產的所有是企業(yè)經營的前提和關鍵，而財產的占用、消耗和回收是企業(yè)經營過程和財產所有的目的。企業(yè)有關財產所發(fā)生的經濟業(yè)務的本質是資金運動的過程和結果，各種財務關系是這一本質的表現形式。對財務如何定義，除抓住財務的本質外，還應聯(lián)系一定的經濟體制和企業(yè)是否具有獨立性這一因素。作為財務本質的資金運動對于企業(yè)來講就明顯地顯露出來，作為資金運動所產生的各種財務關系的表現形式地位也顯而易見。因此，財務可以定義為：財務是企業(yè)在再生產過程中的資金運動過程和結果，由此而產生的企業(yè)同外部集團的經濟關系是它的表現形式。所以，財務管理是指對資金運行過程的管理。2、財務管理的主體財務管理主體是指具有獨立資本、進行獨立財務活動、實行獨立財務預算、決算的單位。作為財務管理主體，一般應具有以下特征:①具有獨立資本，這是財務管理主體存在的基本條件;②具有獨立的財權，有權安排自己的財務活動，實施財務控制，這是財務管理主體的重要體現;③承擔財務責任和享受經營成果，這是企業(yè)活動的約束機制和激勵機制周暢.淺析財務管理環(huán)境對財務管理內容的影響[J].現代營銷(學苑版),2012年,第8其:第143頁.周暢.淺析財務管理環(huán)境對財務管理內容的影響[J].現代營銷(學苑版),2012年,第8其:第143頁.（二）財務管理原則財務管理是有關創(chuàng)造財富的決策科學。作為一門應用學科，它有其自身的理論和規(guī)律性，但構成其理論和方法基礎的主要有以下九個基本原則。原則一：風險與收益對稱，額外風險需要額外收益補償一些人以儲蓄進行投資并得到回報，另有一些人愿意放棄未來的消費機會而在現在消費。假設面對不同的投資機會，我們應把錢投到哪兒呢？首先，投資者由于延遲消費，會要求比預期的通貨膨脹率更高的收益率，否則他們會提前購買目前不需要的產品或投資于那些能保值增值的資產。如儲蓄將導致購買力下降，那么推遲消費是不明智的，這是因為風險與收益不對稱。其次，不同投資項目的風險與收益是各不相同的。由于高風險項目的預期收益比較高，所以有些人就會投資風險高的項目，以得到比預期收益率更高的投資回報。第三，這里所講的收益只能是預期收益而不可能是實際收益。額外的風險應當由額外的收益來補償，這就是公司債券利率高于政府債券利率的原因所在。原則二：貨幣的時間價值財務管理最基本的觀念是貨幣具有時間價值，但并不是所有的貨幣都具有時間價值，貨幣只有被當作資本投人生產流通才能變得更有價值。在經濟學中貨幣時間價值是用機會成本表示的。運用貨幣時間價值觀念要把項目未來的成本和收益都以現值表示，如果收益現值大于成本現值則項目應予接受，反之則應拒絕。為把未來收益和成本折現，必須確定貨幣機會成本的大小或利率高低。具體的利率是權衡風險后決定的。因此，風險投資的收益應當高于無風險投資的收益。如購買股票的風險肯定大于將貨幣存入銀行的風險，因而，股票投資收益率必定高于存款收益率。原則三：衡量價值的是現金流量現金流量是公司收到并可用于再投資的現金。而按照權責發(fā)生制核算的會計利潤是公司賺得的收益而不是手頭可用的現金。公司的現金流和會計利潤的發(fā)生往往是不同時的。現金流反映了收支的真實發(fā)生時間，因而比會計利潤更能衡量公司價值。原則四：只有增量現金流才是相關的并非所有的現金流都是增量。這里所講的增量現金流是指新項目上馬后的現金流與原項目現金流之間的差額，反映了該決策的真實影響。當然，增量觀念不能局限在現金流上，而應當從增量這個角度考察決策產生的一系列影響，如收入、成本、稅金等。原則五：利潤特高的項目在競爭市場上是不能長久存在的財務管理的目標是要創(chuàng)造財富。因此，投資評估和決策時的重點是預測現金流量，確定投資項目的收益，并評估資產和新的投資項目的價值。在競爭市場上極高的利潤不可能長期存在。在這種情況下，發(fā)現收益高于平均收益率的項目十分關鍵。競爭雖然增加了發(fā)現的難度，但可以采取以下措施減少市場競爭：一是使產品具有獨特性。產品的獨特性使其與其他產品相區(qū)別，可使產品價格抬高從而增加利潤。無論產品的獨特性源于廣告、專利、服務還是質量，只要產品和同類產品的區(qū)別越大，競爭的優(yōu)勢就越大，實現高利潤的可能性也越大。二是降低產品成本。規(guī)模經濟和成本低廉可有效地阻止新廠家的進入從而減少競爭，也能使利潤達到較高。（四）財務管理的目標1、影響財務管理目標的利益集團與企業(yè)有關的利益集團很多，但不一定都對企業(yè)理財產生重要影響，筆者主要歸納了以下幾種因素：企業(yè)所有者。所有者對企業(yè)理財的影響主要是通過股東大會和董事會來進行的。②企業(yè)債權人。債權人把資金借給企業(yè)后，一般都會采取一定的保護措施，以便按時收取利息，到期收回本金。③企業(yè)職工。企業(yè)職工包括一般的員工和企業(yè)經理人員，他們?yōu)槠髽I(yè)提供了智力和體力勞動，必然要求取得合理報酬。④政府。政府為企業(yè)提供了各種公共方面的服務，因此要分享企業(yè)的收益，要求企業(yè)依法納稅，對企業(yè)財務決策也會產生影響。2、財務管理目標的選擇以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標，具有以下優(yōu)點:①企業(yè)價值最大化目標考慮了風險與報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量。②企業(yè)價值最大化目標考慮了風險與報酬的關系。③企業(yè)價值最大化能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前的利潤會影響企業(yè)的價值，預期未來的利潤對企業(yè)價值的影響作用更大。進行企業(yè)財務管理，就是要正確權衡報酬增加與風險增加的得與失，努力實現二者之間的最佳平衡，使企業(yè)價值達到最大。因此，企業(yè)價值最大化的觀點，體現了對經濟效益的深層次認識，是現代企業(yè)財務管理的最優(yōu)目標。所以，應以企業(yè)價值最大化作為財務管理的整體目標，并在此基礎上，確立財務管理的理論體系和方法體系。四、新時期社會環(huán)境對我國財務管理的要求（一）金融市場變化對財務的要求在經濟全球化浪潮中，對財務管理有著直接要求的是金融全球化。加入WTO后，我國將逐步放松外資金融機構準入的范圍和區(qū)域限制，隨著越來越多的外資金融機構進入我國、必將對我國的金融市場、企業(yè)的籌資和投資產生極大的要求:第一，金融市場規(guī)模的擴大、資金供給的增加和金融工具的不斷創(chuàng)新，為我國企業(yè)籌資、投資和規(guī)避風險提供了多種可供選擇的組合方式。第二，金融創(chuàng)新豐富了金融工具品種，拓展了金融服務范圍，同時也派生出利率風險、匯率風險和表外風險等新的風險，使金融風險進一步加大。如何規(guī)避風險，將是今后企業(yè)財務管理而臨的重要課題之一。第三，國內外金融市場競爭的加劇，將促使我國金融機構加快建立現代企業(yè)制度的步伐，國家對金融市場的監(jiān)管也將進一步規(guī)范，這必將使金融市場配置資源的功能得到有效發(fā)揮王喆.財務管理理論結構淺析[J].商,2013年,第18期:第17頁.王喆.財務管理理論結構淺析[J].商,2013年,第18期:第17頁.（二）經濟結果變化對財務的要求加入世貿組織將進一步推動我國經濟結構的調整。一方而，加入WTO后，我國的產品可以在WTO的成員國(或地區(qū))中享有多邊的、無條件的最惠國待遇，這無疑將使我國企業(yè)增加跨國經營活動，從而對企業(yè)跨國財務管理提出了更高的要求;另一方而，加入世貿組織將對我國原有的一些受保護的部門及資本、技術密集型部門產生較大沖擊，而一些具有相對優(yōu)勢的勞動密集型產業(yè)以及已形成規(guī)模經濟且技術成熟的部門則將從中受益，這必將要求到我國企業(yè)資金運動的方向及規(guī)模。企業(yè)內部重構時的資產剝離、并購時的資本運作、破產時的權益清算等，都將成為財務理論研究的重要課題。（三）法規(guī)財稅環(huán)境變化對財務的要求WTO有一套各成員必須恪守的涉及貿易、結算、財務等諸多方而的規(guī)則，要求我國的企業(yè)也必須遵守。企業(yè)財務管理人員必須熟悉這些新的法律法規(guī)，否則就可能導致財務決策失誤，或招致不必要的訴訟及處罰；更有甚者，可能將企業(yè)推入破產或被惡意并購的深淵。加入WTO后，關稅也將大幅度削減，非關稅壁壘將逐步消除，其他主要稅種的收入也將受到不同程度的要求，這將直接要求我國企業(yè)的稅收籌劃。另外，國家對國有企業(yè)的財政補貼支出將逐步削減，企業(yè)的籌資任務將更加艱巨，因此，加強財務管理就顯得更加重要穆曉峰.國內財務管理理論的構建和發(fā)展方向[J].中外企業(yè)家,2013年,第23期:第63頁.穆曉峰.國內財務管理理論的構建和發(fā)展方向[J].中外企業(yè)家,2013年,第23期:第63頁.（四）人才環(huán)境變化對財務的要求加入WTO后，企業(yè)人力資源競爭將更加激烈，國內企業(yè)如何留住優(yōu)秀人才，甚至吸引國外管理人才流入，將成為企業(yè)財務管理的重要課題。在企業(yè)經營國際化的進程中，高級財務管理人員不但要精通會計、審計、財務管理理論與方法，了解相關的法律法規(guī)，熟悉企業(yè)經營管理的全過程，熟練掌握外語和電腦知識，而且必須具有全局觀念和組織協(xié)調能力，有敏銳的洞察力、開放性思維和創(chuàng)新意識。目前，我國財務管理人員還遠不能達到這樣的要求，提高人員素質將成為財務管理的重要任務。五、我國財務管理相關建議本文結合我國財務管理基本情況，提出以下幾點建議深化財務管理理論的研究韓笑陽.淺談財務管理的理論結構[J].全國商情(理論研究),2013年,第20頁:第68頁.韓笑陽.淺談財務管理的理論結構[J].全國商情(理論研究),2013年,第20頁:第68頁.1.立足于我國轉軌經濟時期的特殊財務管理環(huán)境，以效率市場假設和行為財務理論為研究的兩大獨立前提，圍繞公司治理在兼收并蓄的基礎上建立適合我國國情的財務管理體系。2.以價值為導向，以財務決策行為為中介橋梁，將公司治理與公司價值連為一體，形成財務管理研究的閉環(huán)運動，使得以前孤立、零散的匯總成為一個有機整體。3.加強對無形資產、人力資產等問題的分析與討論，建立適合新形式資產(資本)的構架和分析模式。4.涵蓋集團公司和單體企業(yè)兩個維度，深人研究具有中國特色的控制權、內部資本市場問題及由此形成的集團運作中的財務決策問題。5.重視以行為財務有關理論為基礎，結合控制權與內部資本市場，展開更具現實意義的探索實踐。6.增加針對具體企業(yè)具體問題的實地調研，重視研究方法的多樣性與適用性，構建適合我國特定問題需要的分析模型。六、結論我國財務管理研究近年來取得了較大發(fā)展，但也暴露出了很多問題。特別是處于轉軌經濟中復雜多變的整體環(huán)境給財務管理實踐帶來了層出不窮的新問題、新現象。在這樣一個現實背景下，我們建議從以下幾個方面開展我國財務管理研究:(1)立足于我國轉軌經濟時期的特殊財務管理環(huán)境，以效率市場假設和行為財務為研究的兩大獨立前提，圍繞公司治理在兼收并蓄的基礎上建立適合我國國情的財務管理研究體系;(2)以價值為導向，以財務決策行為為中介橋梁，將公司治理與公司價值連為一體，形成財務管理研究的閉環(huán)運動，使得以前孤立、零散的研究匯總成為一個有機整體;(3)加強對無形資產、人力資產等問題的分析與討論，建立適合新形式資產(資本)的構架和分析模式;(4)涵蓋集團公司和單體企業(yè)兩個維度，深人研究具有中國特色的控制權、內部資本市場問題及由此形成的集團運作中的財務決策問題;(5)重視以行為財務有關為基礎，結合控制權與內部資本市場，在已有研究基礎上展開更具現實意義的研究;(6)增加針對具體企業(yè)具體問題的實地調研，重視研究方法的多樣性與適用性，構建適合我國特定問題需要的分析模型。參考文獻[1]王化成,張順葆,彭文偉.戰(zhàn)略視角下廣義財務管理理論研究框架[J].北京工商大學學報(社會科學版),2012,06:52-57.[2]王澤英.財務管理理論結構探析[J].企業(yè)導報,2013,02:50-51.[3]王化成,彭文偉,張順葆.宏觀環(huán)境對財務決策的影響研究——基于廣義財務管理理論體系的分析視角[J].東南大學學報(哲學社會科學版),2013,02:44-49+135.[4]林永蘭.關于開展我國財務管理理論研究的若干建議[J].商場現代化,2013,16:142.[5]付亮.財務管理理論發(fā)展研究[J].行政事業(yè)資產與財務,2013,14:148-149.[6]張婭軍.分析財務管理的理論結構[J].中國外資,2013,13:158.[7]段偉宇.再論中國財務管