2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫及參考答案（達標(biāo)題）

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在大豆期貨合約上

建倉10手，當(dāng)時的基差為-30元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)

凈虧損2000元，則其平倉時的基差應(yīng)變?yōu)椋ǎ┰?噸。（合約規(guī)模

10噸/手，不計手續(xù)費等費用）

A.20

B.-50

C.-30

D.-20

【答案】：B

2、某套利者在黃金期貨市場上以961美元/盎司賣出一份7月份的黃

金期貨合約，同時他在該市場上以950美元/盎司買入一份11月份的

黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時間之后，7月份價格變?yōu)?64美元/盎司,

同時11月份價格變?yōu)?57美元/盎司，該套利者同時將兩合約對沖平

倉，套利的結(jié)果為盈利（）。

A.-4美元/盎司

B.4美元/盎司

C.7美元/盎司

D.-7美元/盎司

【答案】：B

3、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/

噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以

10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A多方10160元/噸,空方10580元/噸

B.多方10120元/噸，空方方120元/噸

C多方10640元/噸,空方方400元/噸

D多方10120元/噸,空方方400元/噸

【答案】：A

4、芝加哥期貨交易所于（）年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時實行了保

證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保

證。

A.1848

B.1865

C.1876

D.1899

【答案】：B

5、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時

的（）。

A.算術(shù)平均價

B.加權(quán)平均價

C.幾何平均價

D.累加

【答案】：A

6、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B

7、關(guān)于股指期貨期權(quán)，下列說法正確的是（）。

A.股指期貨期權(quán)既不是期權(quán)又不是期貨，而是另一種不同的衍生品

B.股指期貨期權(quán)既可以看作是一種期權(quán)又可以看作是一種期貨

C.股指期貨期權(quán)實質(zhì)上是一種期貨

D.股指期貨期權(quán)實質(zhì)上是一種期權(quán)

【答案】：D

8、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者

將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機

的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

【答案】：B

9、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同

時買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為

1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日，同時將兩交易

所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分/蒲式耳和

1280美分/蒲式耳。該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不

計手續(xù)費等費用）

A.盈利4000

B.盈利9000

C.虧損4000

D,虧損9000

【答案】：B

10、2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在（）上市交易。

A.上海期貨交易所

B.上海證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.深圳證券交易所

【答案】：B

11、某客戶在中國金融期貨交易所0026號會員處開戶，假設(shè)其獲得的

交易編碼為002606809872,如果之后該客戶又在中國金融期貨交易所

0118號會員處開戶，則其新的交易編碼為（）。

A.011801005688

B.102606809872

C.011806809872

D.102601235688

【答案】：C

12、下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（）。

A.促進本國經(jīng)濟國際化

B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

C.為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考

D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善

【答案】：B

13、（）不是每個交易者完成期貨交易的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

A.下單

B.競價

C.結(jié)算

D.交割

【答案】：D

14、我國10年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第

（）個星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

15、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為30210元/

噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約

交割成本140元/噸。進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是

)O

A.協(xié)議平倉價格為30550元/噸,交收價格為30400元/噸

B.協(xié)議平倉價格為30300元/噸,交收價格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉價格為30480元/噸,交收價格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉價格為30210元/噸,交收價格為30220元/噸

【答案】：C

16、某投資者在芝哥商業(yè)交易所以1378.5的點位開倉賣出S&P500指

數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在1375.2的點位

買進平倉3手，在1382.4的點位買進平倉1手，則該投資者（）

美元。（不計手續(xù)費等費用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D,虧損1500

【答案】：B

17、短期利率期貨的期限的是（）以下。

A.6個月

B.1年

C.3年

D.2年

【答案】：B

18、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價格為17520元/

噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元/噸，7月30日，

該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540份銅合約，價格為17

540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約。已知其在整個

套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，則7月30日的

11月份銅合約價格為（）元/噸。

A.17610

B.17620

C.17630

D.17640

【答案】：A

19、對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是

（）O

A.CP0

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】：B

20、標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對期權(quán)價格的影響，主要是指（）對股票期

權(quán)和股票價格指數(shù)期權(quán)價格的影響。

A.利率

B.市場波動率

C.股票股息

D.股票價格

【答案】：C

21、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味

著（）。

A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應(yīng)計利息

B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%

C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應(yīng)計利息

D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%

【答案】：C

22、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元

期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475,同時在LIFFE

市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交

易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825,

該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元

【答案】：B

23、（）是指由于外匯匯率的變動而引起的企業(yè)資產(chǎn)負債表中某些

外匯資金項目金額變動的可能性。

A.會計風(fēng)險

B.經(jīng)濟風(fēng)險

C.儲備風(fēng)險

D.交易風(fēng)險

【答案】：A

24、某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨合

約100手，成交價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆合

約，成交價為3600元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3550元/噸，交易保證金比

例為5%,則客戶當(dāng)日的結(jié)算準(zhǔn)備金為（）元。大豆期貨的交易單位

是10噸/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500

【答案】：D

25、最長的歐元銀行間拆放利率期限為（）。

A.1個月

B.3個月

C.1年

D.3年

【答案】：C

26、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。我國某金飾品生產(chǎn)企業(yè)需要在

3個月后買入1噸黃金用于生產(chǎn)首飾，決定進行套期保值。該企業(yè)在4

月份黃金期貨合約上的建倉價格為305元/克。7月初，黃金期貨價格至

325元/克，現(xiàn)貨價格至318元/克。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場購買黃金，同時將

期貨合約對沖平倉。該企業(yè)套期保值效果是（）（不計手續(xù)費等費

用）。

A.不完全套期保值，且有凈虧損

B.基差走強2元/克

C.通過套期保值，黃金實際采購價格為298元/克

D.期貨市場盈利18元/克

【答案】：C

27、在我國的期貨交易所中，實行公司制的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D

28、賣出看跌期權(quán)的最大盈利為（）。

A.無限

B.拽行價格

C.所收取的權(quán)利金

D.執(zhí)行價格一權(quán)利金

【答案】：C

29、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.擔(dān)心豆油價格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

C.三個月后將購置一批大豆擔(dān)心大豆價格上漲

D.已簽訂大豆供貨合同，確定了交易價格

【答案】：D

30、在我國，（）期貨的當(dāng)日結(jié)算價是該合約最后一小時成交價格

按照成交量的加權(quán)平均價。

A.滬深300股指

B.小麥

C.大豆

D.黃金

【答案】：A

31、面值為100萬美元的13周美國國債，當(dāng)投資者以98.8萬美元買

進時，年貼現(xiàn)率為（）。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%

【答案】：B

32、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320

點全部平倉。若不計交易費用，其交易結(jié)果為（）。

A,虧損300元

B.虧損500元

C.虧損10000元

D.虧損15000元

【答案】：D

33、滬深300股指期貨合約的交易保證金為合約價值的（）。

A.10%

B.11%

C.8%

D.6%

【答案】：A

34、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的有效工具，但套

期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關(guān)注。

A.基差風(fēng)險.流動性風(fēng)險和展期風(fēng)險

B.現(xiàn)貨價格風(fēng)險.期貨價格風(fēng)險.基差風(fēng)險

C.基差風(fēng)險.成交量風(fēng)險.持倉量風(fēng)險

D.期貨價格風(fēng)險.成交量風(fēng)險.流動性風(fēng)險

【答案】：A

35、零息債券的久期（）它到期的時間。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定

【答案】：B

36、一般地，當(dāng)其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將

（）O

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲

【答案】：D

37、“買空”期貨是指交易者預(yù)計價格將（）的行為。

A.上漲而進行先買后賣

B.下降而進行先賣后買

C.上漲而進行先賣后買

D.下降而進行先買后賣

【答案】：A

38、()是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為。

A.價差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期貨投機

【答案】：A

39、需求量的變動一般是指在影響需求的其他因素不變的前提下，由

于()變化所引起的對該產(chǎn)品需求的變化。

A,收入水平

B.相關(guān)商品價格

C.產(chǎn)品本身價格

D.預(yù)期與偏好

【答案】：C

40、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.5823,30天遠期匯率為1.5883,

這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率()o

A.升水0.006美元

B.升水0.006英鎊

C.貼水0.006美元

D.貼水0.006英鎊

【答案】：A

41、在國際外匯市場上，大多數(shù)國家采用的外匯標(biāo)價方法是()。

A.英鎊標(biāo)價法

B.歐元標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】：C

42、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖

C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存

D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采

購白糖

【答案】：D

43、以下不屬于基差走強的情形是（）。

A.基差為正且數(shù)值越來越大

B.基差為負值且絕對值越來越小

C.基差從正值變負值

D.基差從負值變正值

【答案】：C

44、某投機者2月10日買入3張某股票期貨合約，價格為47.85元/

股，合約乘數(shù)為5000元。3月15日，該投機者以49.25元/股的價格

將手中的合約平倉。在不考慮其他費用的情況下，其凈收益是（）

o

A.5000

B.7000

C.14000

D.21000

【答案】：D

45、7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為1050

美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價格為535美分/蒲式耳，某套利者按

以上價格分別買入10手11月份小麥合約，賣出10手11月份玉米合

約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格

分別為1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，該交易者這筆交易

()美元。(美國玉米和小麥期貨合約交易單位均為每手5000蒲

式耳，不計手續(xù)費等費用)

A.虧損3000

B.盈利3000

C.虧損5000

D.盈利5000

【答案】：D

46、日經(jīng)225股價指數(shù)(Nikkei225)是()編制和公布的反映日本股票市

場價格變動的股價指數(shù)。

A.《東京經(jīng)濟新聞》

B.《日本經(jīng)濟新聞》

C.《大和經(jīng)濟新聞》

D.《富士經(jīng)濟新聞》

【答案】：B

47、美國財務(wù)公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資,

由于擔(dān)心未來利率下降，該公司可以()3個月歐洲美元期貨合約

進行套期保值(每手合約為100萬美元)。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手

【答案】：B

48、()是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先

確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

49、下列商品期貨中不屬于能源化工期貨的是()。

A.汽油

B.原油

C.鐵礦石

D.乙醇

【答案】：C

50、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關(guān)系趨于

()O

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴大

【答案】：A

51、某投資者持有一定量的股票，且暫不打算賣出，為了規(guī)避股票下

跌風(fēng)險，進行了買入歐式看跌期權(quán)操作，執(zhí)行價格為57美元/股，權(quán)

利金為7美元/股，臨近到期日，股票現(xiàn)貨市場價格超過了58美元/

股票，該股票期權(quán)價格為9美元/股，該投資者對股票期權(quán)進行對沖

平倉，則該投資者在期權(quán)操作中的損益狀況為()。

A.7美元/股的權(quán)利金損失

B.9美元/股-7美元/股

C.58美元/股-57美元/股

D.7美元/股-9美元/股

【答案】：B

52、以下關(guān)于股票指數(shù)的說法正確的是（）。

A,股票市場不同,股票指數(shù)的編制方法就不同

B.編制機構(gòu)不同,股票指數(shù)的編制方法就不同

C.樣本選擇不同,股票指數(shù)的市場代表性就不同

D.基期選擇不同,股票指數(shù)的市場代表性就不同

【答案】：C

53、（）是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后時間，過了規(guī)定時間，沒有

被執(zhí)行的期權(quán)合約停止行權(quán)。

A.合約月份

B.執(zhí)行價格間距

C.合約到期時間

D.最后交易日

【答案】：C

54、某投機者預(yù)測3月份銅期貨合約價格會上漲，因此他以7800美元

/噸的價格買入3手（1手=5噸）3月銅合約。此后價格立即上漲到

7850美元/噸，他又以此價格買入2手。隨后價格繼續(xù)上漲到7920美

元/噸，該投機者再追加了1手。試問當(dāng)價格變?yōu)椋ǎr該投資者

將持有頭寸全部平倉獲利最大。

A.7850美元/噸

B.7920美元/噸

C.7830美元/噸

D.7800美元/噸

【答案】：B

55、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是

Oo

A.從事規(guī)定的期貨交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

C.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)

D.負責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作

【答案】：D

56、對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的人

員是（）。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商

【答案】：B

57、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210（即

1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每

張合約的金額為12.50萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交

易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500

【答案】：C

58、在即期外匯市場上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率

上升，可在外匯期貨市場上進行（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利

【答案】：B

59、如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈

利。

A.為零

B.不變

C.走強

D.走弱

【答案】：C

60、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF

【答案】：D

61、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令

【答案】：D

62、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的

（）O

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%

【答案】：A

63、基點價值是指（）。

A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比

B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額

C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比

D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額

【答案】：D

64、6月份大豆現(xiàn)貨價格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計劃在9月份大豆收

獲時買入500噸大豆。由于擔(dān)心價格上漲，以5050元/噸的價格買入

500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價格上漲至5200

元/噸，期貨價格也漲至5250元/噸，此時買入現(xiàn)貨并平倉期貨。則該

經(jīng)銷商進行套期保值操作后，實際購進大豆的價格為（）。

A.5250元/噸

B.5200元/噸

C.5050元/噸

D.5000元/噸

【答案】：D

65、下列關(guān)于交易所推出的AU1212,說法正確的是()。

A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約

【答案】：D

66、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨

合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時，平

倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為

()元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B

67、美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第二部分?jǐn)?shù)值的范圍是

()O

A.00至U15

B.00至31

C.00到35

D.00至打27

【答案】：B

68、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除()外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好

的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點。

A.交割日期

B.貨物質(zhì)量

C.交易單位

D.交易價格

【答案】：D

69、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。

A.限時指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價指令

【答案】：B

70、2月25日，5月份大豆合約價格為1750元/噸，7月份大豆合約

價格為1720元/噸，某投機者根據(jù)當(dāng)時形勢分析后認(rèn)為，兩份合約之

間的價差有擴大的可能。那么該投機者應(yīng)該采?。ǎ┐胧?。

A.買入5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約

B.買入5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約

C.賣出5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約

D.賣出5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約

【答案】：A

71、1973年芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權(quán)交易

都為（）。

A.場內(nèi)交易

B.場外交易

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)

【答案】：B

72、（）的變動表現(xiàn)為供給曲線上的點的移動。

A.需求量

B.供給水平

C.需求水平

D,供給量

【答案】：D

73、我國線型低密度聚乙烯期貨合約的交割月份是（）。

A.1、3、5、7、9、11月

B.1-12月

C.2、4、6、8、10、12月

D.1、3、5、7、8、9、11、12月

【答案】：B

74、期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)

生期貨價格，進而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價格

形成機制的（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.預(yù)測性

D.權(quán)威性

【答案】：B

75、看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時間內(nèi)（）。

A.買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

C.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

D.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

【答案】：B

76、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計隔2個月可收到紅利1萬元，當(dāng)時

市場利率為12%,如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約,

則凈持有成本和合理價格分別為（）。

A.19900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元

【答案】：A

77、2月份到期的執(zhí)行價格為660美分/蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)，

當(dāng)該月份的玉米期貨價格為650美分/蒲式耳，玉米現(xiàn)貨的市場價格為

640美分/蒲式耳時，以下選項正確的是（）。

A.該期權(quán)處于平值狀態(tài)

B.該期權(quán)處于實值狀態(tài)

C.該期權(quán)處于虛值狀態(tài)

D.條件不明確，不能判斷其所處狀態(tài)

【答案】：C

78、某交易者在CME買進1張歐元期貨合約，成交價為

EUR/USD=1.3210,在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)

模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）。

A.盈利500歐元

B,虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：D

79、將期指理論價格上移一個（）之后的價位稱為無套利區(qū)間的上

界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費

C.交易成本

D.持倉費

【答案】：C

80、關(guān)于基點價值的說法，正確的是（）。

A.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價值變動的絕對值

B.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價值變動的百分比

C.基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價值變動的絕對值

D.基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價值變動的百分比

【答案】：A

81、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合

金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約

【答案】：A

82、下列構(gòu)成跨市套利的是（）。

A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月

豆油和豆粕期貨合約

B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月

大豆期貨合約

C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月

銅期貨合約

D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月鋁

期貨合約

【答案】：B

83、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的商品的數(shù)量稱為

（）O

A.合約名稱

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位

【答案】：D

84、期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服

務(wù)機構(gòu)是（）

A.交割倉庫

B.期貨結(jié)算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行

【答案】：A

85、下列關(guān)于FCM的表述中，正確的是（）。

A.不屬于期貨中介機構(gòu)

B.負責(zé)執(zhí)行商品基金經(jīng)理發(fā)出的交易指令

C.管理期貨頭寸的保證金

D.不能向客戶提供投資項目的業(yè)績報告

【答案】：C

86、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用

及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲,242130,325560；乙,5151000,

5044600；丙，4766350,8779900；丁，54570,563600。則（）客

戶將收到''追加保證金通知書”。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁

【答案】：B

87、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10

手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850

點，上一交易日結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資

者沒有持倉。如果該投資者當(dāng)日不平倉，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算

價分別為2840點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000

【答案】：C

88、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市場

上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時市場狀態(tài)為反向市場

C.現(xiàn)貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用

D.此時大豆市場的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足

【答案】：B

89、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022,美元年利率為3%,人民幣

年利率為5%,按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率為（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226

【答案】：D

90、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合

約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】：A

91、關(guān)于債券價格漲跌和到期收益率變動之間的關(guān)系，正確的描述是

（）O

A.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上

升10bp導(dǎo)致債券價格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價格上升的幅度，大于到期收益率上

升10bp導(dǎo)致債券價格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上

升10bp導(dǎo)致債券價格下降的比例

D.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價格上升的幅度，與到期收益率上升

10bp導(dǎo)致債券價格下降的幅度相同

【答案】：B

92、期貨公司申請金融期貨全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格，要求董事長、總經(jīng)理

和副總經(jīng)理中，至少（）人的期貨或者證券從業(yè)時間在（）年

以上。

A.3；3

B.3；5

C.5；3

D.5；5

【答案】：B

93、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000

【答案】：C

94、在我國，某客戶于6月6日通過期貨公司買入5手豆油期貨合約,

成交價為10250元/噸。當(dāng)日結(jié)算價為10210元/噸，期貨公司要求

的交易保證金比例為10%。則該客戶當(dāng)日交易保證金占用為（）元。

（不計手續(xù)費等費用，每手10噸）

A.71470

B.51050

C.102100

D.51250

【答案】：B

95、交易者以13660元/噸買入某期貨合約100手（每手5噸），后以

13760元/噸全部平倉。若單邊手續(xù)費以15元/手計算，則該交易者

（）O

A.盈利50000元

B.虧損50000元

C.盈利48500元

D.虧損48500元

【答案】：C

96、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：C

97、如果從事自營業(yè)務(wù)的會員持倉頭寸超過持倉限額，且在規(guī)定時間

內(nèi)未主動減倉，交易所可以按照有關(guān)規(guī)定對超出頭寸（）。

A,降低保證金比例

B.強制減倉

C.提高保證金比例

D.強行平倉

【答案】：D

98、目前上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種投機持倉

合約的數(shù)量達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉量（）以上（含本數(shù)）

時，應(yīng)向交易所報告。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】：B

99、交易雙方約定以美元交換一定數(shù)量的歐元，并以約定價格在未來

的約定日期以約定的匯率用歐元反向交換同樣數(shù)量的美元，此種交易

方式為（）。

A.外匯現(xiàn)貨交易

B.外匯掉期交易

C.外匯期貨交易

D.外匯期權(quán)交易

【答案】：B

100、期貨市場（）是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格的變

動方向。

A.心理分析方法

B.技術(shù)分析方法

C.基本分析方法

D.價值分析方法

【答案】：B

101、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕,

協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格20元/噸

的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元

/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現(xiàn)貨價格為3200

元/日屯。2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2950元/噸的期貨價格

為基準(zhǔn)價，進行

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930

【答案】：A

102、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會

【答案】：A

103、艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個周期都是由

（）組成。

A.上升（或下降）的4個過程和下降（或上升）的4個過程

B.上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的4個過程

C.上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程

D.上升（或下降）的6個過程和下降（或上升）的2個過程

【答案】：C

104、以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的年實際收益率為

（）O

A.5.55%

B.6.63%

C.5.25%

D.6.38%

【答案】：D

105、在其他條件不變時，某交易者預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能

（）O

A.買入玉米期貨合約

B.賣出玉米期貨合約

C.進行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

D.進行玉米期現(xiàn)套利

【答案】：B

106、2017年3月，某機構(gòu)投資者擁有800萬元面值的某5年期B國債,

假設(shè)該國債是最便宜可交割債券，并假設(shè)轉(zhuǎn)換因子為1.125。當(dāng)時國債

價格為每百元面值107.50元。該公司預(yù)計6月要用款，需將其賣出，

為防止國債價格下跌，該投資者在市場上進行賣出套期保值。假設(shè)套

期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須()

A.買進國債期貨967.5萬元

B.賣出國債期貨967.5萬元

C.買進國債期貨900萬元

D.賣出國債期貨900萬元

【答案】：B

107、下列關(guān)于期貨交易的說法中，錯誤的是()。

A.期貨交易的目的在于規(guī)避風(fēng)險或追求風(fēng)險收益

B.期貨交易的對象是一定數(shù)量和質(zhì)量的實物商品

C.期貨交易以現(xiàn)貨交易、遠期交易為基礎(chǔ)

D.期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動

【答案】：B

108、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從外國進口一批銅，同時

以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中

旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于

期貨價格300元/噸的價格交易，該進口商在開始套期保值時的基差為

()元/噸。

A.-500

B.300

C.500

D.-300

【答案】：A

109、如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨撝?，或?/p>

基差為負值且絕對數(shù)值越來越大，則稱這種基差的變化為（）。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近

【答案】：B

110、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶

權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A

111.反向大豆提油套利的操作是（）。

A.買入大豆和豆油期貨合約的同時賣出豆粕期貨合約

B.賣出豆油期貨合約的同時買入大豆和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕期貨合約

D.買入大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約

【答案】：C

112、3月中旬，某飼料廠預(yù)計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用

玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，

成交價格為2060元/噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元/噸。至5月

中旬，玉米期貨價格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元/

噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7

月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結(jié)果為（）。

A.基差不變，實現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損

【答案】：B

113、交易所對會員的結(jié)算中有一個重要的指標(biāo)就是結(jié)算準(zhǔn)備金余額，

下列關(guān)于當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金金額計算公式的表述中，正確的是（）。

A.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易

保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）

B.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日交易

保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）

C.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日交易

保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金+手續(xù)費（等）

D.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易

保證金-當(dāng)日交易保證金-當(dāng)日盈虧-入金+出金-手續(xù)費（等）

【答案】：A

114、某月份銅期貨合約的買賣雙方達成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，協(xié)議平倉價格為

67850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為67650元/噸。買方的期贊開倉價

格為67500元/噸，賣方的期貨開倉價格為68100元/噸。通過期轉(zhuǎn)

現(xiàn)交易，買方的現(xiàn)貨實際購買成本為（）元/噸。

A.67300,67900

B.67650,67900

C.67300,68500

D.67300,67650

【答案】：A

115、期貨市場的功能是（）。

A,規(guī)避風(fēng)險和獲利

B.規(guī)避風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)和獲利

C.規(guī)避風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)配置

D,規(guī)避風(fēng)險和套現(xiàn)

【答案】：C

116、下列關(guān)于我國境內(nèi)期貨強行平倉制度說法正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向所有會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)

果由期貨公司審核

C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直

接執(zhí)行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，由會員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔

【答案】：C

117、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。

（不計手續(xù)費等費用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B,期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對

【答案】：A

118、我國大連商品交易所交易的上市品種包括（）。

A.小麥

B.PTA

C.燃料油

D.玉米

【答案】：D

119、在國際期貨市場上，持倉限額針對于（）。

A.一般投機頭寸

B,套期保值頭寸

C.風(fēng)險管理頭寸

D.套利頭寸

【答案】：A

120、5月7日，某交易者賣出7月燃料油期貨合約同時買入9月燃料

油期貨合約，價格分別為3400元/噸和3500元/噸，當(dāng)價格分別變?yōu)?/p>

（）時，全部平倉盈利最大（不記交易費用）。

A.7月3470元/噸，9月3560元/噸

B.7月3480元/噸,9月3360元/噸

C7月3400元/噸，9月3570元/噸

D7月3480元/噸,9月3600元/噸

【答案】：C

121、以下屬于跨期套利的是（）。

A.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所6月鋅

期貨合約

B.賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時買入A期貨交易所5月

豆粕期貨合約

C.買入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時買入A期貨交易所7月

PTA期貨合約

D.買入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月

豆粕期貨合約

【答案】：A

122、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進行交

割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債

【答案】：D

123、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風(fēng)險

B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨

【答案】：A

124、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔(dān)心期間歐元

對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元

期貨合約為12.5萬歐元）。3月1日，外匯即期市場上以EUR/

USD=1.3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交

價為EUR/USD=1.3450,6月1日，歐元即期匯率為EUR/

USD=1.2120,期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平

倉，則該投資者（）。

A.盈利1850美元

B.虧損1850美元

C.盈利18500美元

D.虧損18500美元

【答案】：A

125、在期權(quán)交易市場，需要按規(guī)定繳納一定保證金的是（）。

A.期權(quán)買方

B.期權(quán)賣方

C.期權(quán)買賣雙方

D.都不用支付

【答案】：B

126、通常情況下，看漲期權(quán)賣方的收益（）。

A.最大為權(quán)利金

B.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的大幅波動而降低

C.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的上漲而減少

D.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的下降而增加

【答案】：A

127、套期保值是在現(xiàn)貨市場和期貨市場上建立一種相互沖抵的機制，

最終兩個市場的虧損額與盈利額（）。

A.大致相等

B.始終不等

C.始終相等

D.以上說法均錯誤

【答案】：A

128、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以

63000元/噸買入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價差為（）

元/噸時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2100

【答案】：D

129、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是（）。

A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對象.交易空間.交易時間的限制

D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品

【答案】：C

130、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%,年指數(shù)股息率

為現(xiàn)，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數(shù)期貨

價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機會

【答案】：D

131、國際常用的外匯標(biāo)價法是（）。

A.直接標(biāo)價法

B.間接標(biāo)價法

C.美元標(biāo)價法

D.英鎊標(biāo)價法

【答案】：A

132、掉期全價由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應(yīng)期限的

（）計算獲得。

A.掉期差

B,掉期間距

C.掉期點

D.掉期基差

【答案】：C

133、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）

A.簡單算術(shù)平均法

B.修正的算數(shù)平均法

C.幾何平均法

D.加權(quán)平均法

【答案】：D

134、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）

A.上一交易日結(jié)算價的±10%

B.上一交易日收盤價的±10%

C.上一交易日收盤價的±20%

D.上一交易日結(jié)算價的±20%

【答案】：D

135、當(dāng)遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.牛市

B.熊市

C.反向市場

D.正向市場

【答案】：C

136、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán),當(dāng)標(biāo)

的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.內(nèi)涵

D.外涵

【答案】：B

137、下列建倉手?jǐn)?shù)記錄中，屬于金字塔式增倉方式的是（）。

A.1、5、7、9

B.1、7、9、1

C.9、7、5、1

D.9、7、9、7

【答案】：C

138、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)

有人民幣10000元，按當(dāng)日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498

【答案】：B

139、中國最早的金融期貨交易所成立的時間和地點是（）。

A.1931年5月，上海

B.1945年5月,北京

C.2006年9月，上海

D.2009年9月,北京

【答案】：C

140、一般而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價格的波動率越大，則（）。

A.期權(quán)的價格越低

B.看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低

C.期權(quán)的價格越高

D.看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高

【答案】：C

141、一般來說，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉

時，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司

【答案】：C

142、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時間,

充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。這就要求投機者能夠（）。

A.靈活運用盈利指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

B.靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

C.靈活運用買進指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

D.靈活運用賣出指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

【答案】：B

143、期貨市場的?？梢越柚灼诒Ｖ到灰追绞?，通過在期貨和現(xiàn)貨兩

個市場進行方向相反的交易，從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一

種盈虧沖抵機制，以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，實現(xiàn)鎖

定成本、穩(wěn)定收益的目的。

A.價格發(fā)現(xiàn)的功能

B,套利保值的功能

c.風(fēng)險分散的功能

D,規(guī)避風(fēng)險的功能

【答案】：D

144、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股

票投資，但是擔(dān)心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，

可采?。ǎ?/p>

A.股指期貨賣出套期保值

B.股指期貨買入套期保值

C.股指期貨和股票期貨套利

D.股指期貨的跨期套利

【答案】：B

145、在國際市場上，歐元采用的匯率標(biāo)價方法是（）。

A.美元標(biāo)價法

B.直接標(biāo)價法

C.單位標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】：D

146、在利率期貨套利中，一般地，市場利率上升，標(biāo)的物期限較長的

國債期貨合約價格的跌幅（）期限較短的同債期貨合約價格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不確定

【答案】：C

147、（）是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事

先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)

利。

A.期權(quán)

B.遠期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

148、交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預(yù)測,

在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種

外匯期貨合約而進行套利屬于（）交易。

A.期現(xiàn)套利

B,跨期套利

C.跨市場套利

D.跨幣種套利

【答案】：C

149、對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵

后還有凈盈利的情形是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸

【答案】：A

150、歐洲美元定期存款期貨合約實行現(xiàn)金結(jié)算方式是因為（）。

A.它不易受利率波動的影響

B.交易者多，為了方便投資者

C.歐洲美元定期存款不可轉(zhuǎn)讓

D.歐洲美元不受任何政府保護，因此信用等級較低

【答案】：C

151、以下屬于最先上市的金融期貨品種的是（）。

A.外匯期貨

B,利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

【答案】：A

152、滬深300股指期貨的交割方式為（）。

A.現(xiàn)金和實物混合交割

B.滾動交割

C.實物交割

D.現(xiàn)金交割

【答案】：D

153、股指期貨市場的投機交易的目的是（）。

A.套期保值

B.規(guī)避風(fēng)險

C.獲取價差收益

D.穩(wěn)定市場

【答案】：C

154、我國某榨油廠計劃3個月后購人1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆

期貨進行套期保值，具體建倉操作是（）。（每手大豆期貨合約為

10噸）

A.賣出100手大豆期貨合約

B.買入100手大豆期貨合約

C.賣出200手大豆期貨合約

D.買入200手大豆期貨合約

【答案】：B

155、下列金融衍生品中，通常在交易所場內(nèi)交易的是（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.遠期

【答案】：A

156、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以

相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交

易是（）交易。

A,貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯遠期

D,貨幣期貨

【答案】：B

157、外匯市場本、外幣資金清算速度為（），交易日后的第一個營業(yè)日

辦理資金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4

【答案】：A

158、()在所有的衍生品家族中，是品種最多、變化最多、應(yīng)用

最靈活的產(chǎn)品，因而也是最吸引人的、創(chuàng)新潛力最大的產(chǎn)品。

A.股指期貨

B.金融遠期

C.金融互換

D.期權(quán)

【答案】：D

159、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔(dān)心期間

歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每

張歐元期貨合約為12.5萬歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即

期匯率為1.4432,3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為

1.4450o3個月后歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期

貨合約平倉價格

A.獲利1.56,獲利1.565

B.損失1.56,獲利1.745

C.獲利1.75,獲利1.565

D損失L75,獲利1.745

【答案】：B

160、外匯掉期交易的種類不包括()。

A.隔日掉期

B.即期對遠期掉期

C.即期對即期掉期

D.遠期對即期掉期

【答案】：C

161、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是()。

A.0/N

B.F/F

C.T/F

D.S/F

【答案】：A

162、()交易的集中化和組織化，為期貨交易的產(chǎn)生及其市場形

成奠定了基礎(chǔ)。

A.現(xiàn)貨市場

B.證券市場

C.遠期現(xiàn)貨市場

D.股票市場

【答案】：C

163、某交易者以6380元/噸賣出7月份白糖期貨合約1手，同時以

6480元/噸買入9月份白糖期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為()時，將

所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。(不計手續(xù)費等費用)。

A.7月份6350元/噸,9月份6480元/噸

B.7月份6400元/噸,9月份6440元/噸

C7月份6400元/噸,9月份6480元/噸

D.7月份6450元/噸,9月份6480元/噸

【答案】：A

164、下列關(guān)于技術(shù)分析特點的說法中，錯誤的是0。

A.量化指標(biāo)特性

B.趨勢追逐特性

C.直觀現(xiàn)實

D.分析價格變動的中長期趨勢

【答案】：D

165、一般來說，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉

時，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司

【答案】：C

166、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同,且臨近交割目，價格波動幅度擴

大

B.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同,且臨近交割日，價格波動幅度縮

小

C.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反,且臨近交割日，價差擴大

D.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小

【答案】：D

167、芝加哥商業(yè)交易所一面值為100萬美元的3個月期國債期貨，當(dāng)

成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%

【答案】：B

168、在7月時，CB0T小麥?zhǔn)袌龅幕顬橐?美分/蒲式耳，到了8月,

基差變?yōu)?美分/蒲式耳，表明市場狀態(tài)從正向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?

這種變化為基差（）。

A.“走強”

B.“走弱”

C.“平穩(wěn)”

D.“縮減”

【答案】：A

169、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月

銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約;

成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日

對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸

時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】：B

170、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進行雙向交易

【答案】：C

171、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風(fēng)

險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上

做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該

批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。

該公司該筆交易的結(jié)果（其他費用不計）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000

【答案】：B

172、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期