CFA考試必考點-財務(wù)報表分析：所得稅的計算重要考點解析

CFA考試必考點-財務(wù)報表分析：所得稅的

計算重要考點解析

CFA是“注冊金融分析師〃或“特許金融分析

師”(CharteredFinancialAnalyst)的簡稱是國際通行的金

融投資從業(yè)者專業(yè)資格認(rèn)證，是美國以及全世界公認(rèn)金融證

券業(yè)最高認(rèn)證書，也是全美重量級財務(wù)金融機構(gòu)的分析從業(yè)

人員必備證書。CFA考試的“知識體系〃包括的科目有：道德與

專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、量化統(tǒng)計、經(jīng)濟、財務(wù)報表分析、企業(yè)財務(wù)、債

務(wù)投資分析、股權(quán)投資分析、衍生工具分析、其它投資分析、

投資組合管理和投資表現(xiàn)衡量與原因分析。

CFA三個等級考試的側(cè)重點、程度各有不同。LevelI考

試題型為選擇題，內(nèi)容基本以投資原理和投資工具為主，主

要在于考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解；

LevelIELevelIII則為案例分析和多項選擇相結(jié)合的方

式，各占50%,著重考核候選人在實踐中綜合運用投資原理

的分析、決策能力，其中，LevelH主要考察資產(chǎn)評估的能

力，LevelIII考察組合管理及資產(chǎn)分配的能力。

在財務(wù)報表分析科目中，所得稅的計算是重點。遞延所

得稅是企業(yè)在未來要多繳納或少繳納的所得稅稅款，因此想

要計算遞延所得稅到底是多少，就需要兩個要素，一是暫時

性差異，一是稅率。

然而，即使確定了這兩個要素并且計算出了遞延所得稅,

在未來環(huán)境發(fā)生變化時，遞延所得稅也依然有可能隨之變化。

因此，明確遞延所得稅的計量方法就顯得尤為重要了。

稅率發(fā)生變化時的遞延所得稅計量

暫時性差異的計算及其與遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債的關(guān)

系，在前文中都已經(jīng)介紹過，這里就不再贅述。現(xiàn)在的問題

在于，在計算遞延所得稅時，稅率應(yīng)當(dāng)如何確定。

如果稅率一直是不變的，那么在計算中不會有任何問題,

直接套用就可以了。

可是如果稅率發(fā)生了變化，又該如何處理呢？是選擇遞

延所得稅確認(rèn)時的舊稅率，還是選擇發(fā)生變化后的新稅率呢?

這里我們要明確，暫時性差異是在未來的會計期間發(fā)生轉(zhuǎn)回，

并影響轉(zhuǎn)回時的所得稅稅款，因此應(yīng)當(dāng)使用的是暫時性差異

轉(zhuǎn)回時的稅率，也就是未來的稅率。

【名師解析】

我們通過一個例題來進一步了解一下稅率發(fā)生變動的

情況下，遞延所得稅應(yīng)當(dāng)如何計算。

假設(shè)A企業(yè)2017年年初有遞延所得稅資產(chǎn)100萬，預(yù)

計將于2020年轉(zhuǎn)回。當(dāng)年未發(fā)生會影響遞延所得稅的經(jīng)濟

活動，當(dāng)前稅率為20%o已知2018年1月1日起，所得稅稅

率將提升至30%。請問在2017年的財務(wù)報表中，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)多

少遞延所得稅資產(chǎn)呢？

在做類似題目時，大家一定要注意尋找兩個要素，即暫

時性差異和稅率。本例中并沒有直接告知A企業(yè)當(dāng)前有多少

暫時性差異，但是可以計算出來。A企業(yè)目前的遞延所得稅

資產(chǎn)為100萬，稅率為20%,因此我們知道，A企業(yè)目前擁有

可抵扣暫時性差異為100萬:20%=50()萬。接下來需要確定

稅率。該項遞延所得稅資產(chǎn)要到2020年才轉(zhuǎn)回，因此應(yīng)當(dāng)使

用2020年的稅率。目前已知從2018年1月1日起稅率將改

為30%,在沒有更新的消息前，我們就認(rèn)為2020年的稅率就

是新稅率30%,

遞延所得稅資產(chǎn)的減值

遞延所得稅資產(chǎn)在確認(rèn)后，每個資產(chǎn)負(fù)債表日都需要進

行評估。如果發(fā)現(xiàn)該遞延所得稅資產(chǎn)可能無法在未來兌現(xiàn),

即無法減少未來期間以所得稅稅款的方式流出企業(yè)的經(jīng)濟

利益，則需要對其賬面價值進行減值，以使其賬面價值下降

到尚能兌現(xiàn)的部分的價值。

遞延所得稅資產(chǎn)的減值是通過在資產(chǎn)負(fù)債表中建立減

值準(zhǔn)備這一備抵賬戶的方式實現(xiàn)的，同時在利潤表中也會相

應(yīng)減少當(dāng)期利潤。如果未來發(fā)現(xiàn)遞延所得稅資產(chǎn)的價值又有

所回升，則相應(yīng)減少減值準(zhǔn)備并增加當(dāng)期利潤。

可能導(dǎo)致遞延所得稅資產(chǎn)減值的原因有很多，比較常見

的原因是企業(yè)長期無法盈利，以至于可以結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的未

彌補虧損到期，無法繼續(xù)抵扣以后年度的應(yīng)納稅所得額。

例如，A企業(yè)2013年有500萬的虧損可以在以后5個納

稅年度內(nèi)抵扣應(yīng)納稅所得額，稅率為30%。A企業(yè)可以在當(dāng)期

確認(rèn)150萬的遞延所得稅資產(chǎn)。但是在之后的幾年，A企業(yè)

每年都是虧損，因此一直沒有應(yīng)納稅所得額用于彌補虧損。

至2017年，A企業(yè)仍未實現(xiàn)盈利，且預(yù)計2018年很有

可能也無法實現(xiàn)盈利，但2013年的未彌補虧損在明年即將

到期，無法再繼續(xù)用于抵扣以后年度的應(yīng)納稅所得額。此時，

A企業(yè)就需要對企業(yè)的遞延所得稅資產(chǎn)做減值，對500萬即

將過期的未彌補虧損所對應(yīng)的150萬遞延所得稅資產(chǎn)減值。

【名師解析】

如果不能理解為什么不用償還的負(fù)債就要轉(zhuǎn)為權(quán)益，我

們可以一起來設(shè)想一個場景。A向B借了100萬，然后告訴

B,三生三世之后，我會把這筆錢還給你。那么對于A而言，

這100萬就如同是自己的錢一樣，這輩子是不需要考慮償還

的問題了。對于企業(yè)也是一樣，如果一筆負(fù)債在可見的未來

都是不用償還的，那么這筆錢就可以視作是企業(yè)自己的錢了,

也就是所有者權(quán)益。

遞延所得稅負(fù)債的轉(zhuǎn)換

與遞延所得稅資產(chǎn)一樣，遞延所得稅負(fù)債也有可能出現(xiàn)

在未來無需償還的情況，此時也需要對遞延所得稅負(fù)債的價

值進行調(diào)整。

如果企業(yè)預(yù)測在可預(yù)見的未來，遞延所得稅負(fù)債一直無

需償還，那么就應(yīng)當(dāng)將遞延所得稅負(fù)債轉(zhuǎn)為所有者權(quán)益，即

減少遞延所得稅負(fù)債，同時相應(yīng)增加所有者權(quán)益。

例如，A企業(yè)在會計上選擇直線法折舊，而在稅法上使

用加速法折舊，從而形成了暫時性差異，產(chǎn)生了遞延所得稅

負(fù)債。正常情況下，隨著時間的推移，加速法折舊的折舊額

會越來越少，從而在以后各期少于直線折舊法的折舊額，進

而帶來暫時性差異的轉(zhuǎn)回。

但是如果A企業(yè)在可見的未來不斷地擴大企業(yè)的固定資

產(chǎn)規(guī)模，情況就不一樣了。因為不斷地有新的固定資產(chǎn)被購

入，因此加速法折舊下所有固定資產(chǎn)總的折舊額總是高于會

計上直線法折舊的總折舊額，從而導(dǎo)致暫時性差異不僅沒有

轉(zhuǎn)回，反而越來越大。如果這一現(xiàn)象在相當(dāng)長的時間內(nèi)一直

持續(xù)（企業(yè)處于高速發(fā)展期），那么A企業(yè)的遞延所得稅負(fù)債

就應(yīng)當(dāng)予以調(diào)整，轉(zhuǎn)為所有者權(quán)益。

作為分析師，接觸并分析財務(wù)報告是最重要的日常工作

之一。

在本章前面幾節(jié)，我們已經(jīng)講解了許多與財務(wù)報表相關(guān)

的內(nèi)容，以及不同會計準(zhǔn)則下財務(wù)報告的差異與對比。

然而，之前幾節(jié)