商業(yè)銀行將面臨存款增長乏力等挑戰(zhàn)

商業(yè)銀行將面臨存款增長乏力等挑戰(zhàn)今年下半年貸款需求可能回穩(wěn)并略有上升，其中中長期貸款占比將保持較高水平。這種需求結構的相對單一，對銀行長期風險管理提出了挑戰(zhàn)。連續(xù)兩次降息后，商業(yè)銀行凈息差將下降20個基點左右。預計2012年商業(yè)銀行凈利潤增長會降至10%左右的水平。如果再降息一次或不良貸款率出現(xiàn)0.1%以內(nèi)的小幅上升，則2013年銀行業(yè)凈利潤可能出現(xiàn)負增長。銀行業(yè)可通過降本增效和收入結構調(diào)整等措施實現(xiàn)凈利潤的基本穩(wěn)定。如果再次降息和不良貸款率增長0.2%以上的情況同時出現(xiàn)，則銀行業(yè)2013年凈利潤負增長的可能性較大。2012年上半年，我國商業(yè)銀行增長動力趨緩，不良貸款余額小幅增長，預計利潤同比增速下降至17%-20%的溫和增長區(qū)間。下半年乃至未來一個時期，商業(yè)銀行將面臨息差逐步收窄、存款增長乏力、貸款審慎投放、資產(chǎn)質(zhì)量壓力和中間業(yè)務發(fā)展受限等方面的嚴峻挑戰(zhàn)，盈利增速將進一步顯著減緩。特別是我國利率市場化改革實質(zhì)性提速，對商業(yè)銀行構成現(xiàn)實、全面和深遠的挑戰(zhàn)。如何切實解放思想、實施改革創(chuàng)新，更好更快地推進戰(zhàn)略轉型，已經(jīng)成為關系到銀行生存和發(fā)展的重大課題。一、上半年業(yè)務發(fā)展出現(xiàn)分化，銀行利潤增速小幅回落上半年，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)和利潤增長較為穩(wěn)定，其中一季度資產(chǎn)規(guī)模和利潤分別較去年同期增長18.8%和23%。隨著二季度一系列貨幣政策和金融改革措施的推出，上半年利潤增速預計會小幅回落至17-20%的水平。總體來看，上半年在利潤增速有所下滑的同時，各項業(yè)務的發(fā)展狀況也出現(xiàn)了分化，呈現(xiàn)以下幾個方面的主要特點。一是存款業(yè)務壓力持續(xù)加大。受到我國經(jīng)濟穩(wěn)步下行、市場流動性整體偏緊、年末沖存款擴大基數(shù)和一般存款分流等因素的影響，商業(yè)銀行上半年存款增長乏力，市場競爭日趨激烈壓力。其中1-5月金融機構存款減少3927億元，僅靠6月份2.68萬億元的爆發(fā)性增長才實現(xiàn)同比略有多增的目標。二是貸款增長前低后高。上半年貸款增長一改往年首月投放較多的情況，前兩個月貸款發(fā)放同比大幅減少近2000億元，3月份起才快速回升，至6月末同比多增6833億元。這一方面反映了市場需求不足，另一方面也和年初存款回落后中小銀行存貸比受壓而減少投放有關。三是同業(yè)業(yè)務規(guī)模快速增長。受到存款增長緩慢和貸存比指標的制約，商業(yè)銀行常規(guī)的資產(chǎn)規(guī)模擴張方式受限，為保持業(yè)務增長和流動性指標穩(wěn)定，各行均加大了同業(yè)業(yè)務發(fā)展的力度，同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增速普遍高于總資產(chǎn)的增速。一季度末，上市銀行同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負債的占比均提高1個百分點以上，至18.09%和21.36%的歷史最高水平。四是手續(xù)費收入增速大幅放緩。隨著貸款需求的下降以及有關部門對商業(yè)銀行收費行為的進一步規(guī)范，以融資顧問為主的收費收入增長受到較大的遏制。一季度上市銀行手續(xù)費收入同比增長17%，與2011年的39%增速相比出現(xiàn)了大幅回落，是近五年來增長水平最低的季度。五是凈息差環(huán)比小幅回落，同比略有擴大。一季度起，商業(yè)銀行凈息差再次出現(xiàn)了季度環(huán)比回落的情況，其中上市銀行凈息差較2011年四季度下降7個基點，凈息差水平持續(xù)回落的趨勢基本確立。六是不良貸款余額小幅增長。上半年，商業(yè)銀行不良貸款占比繼續(xù)回落，但不良貸款余額則延續(xù)了2011年四季度小幅增長的態(tài)勢。一季度，除大型銀行不良貸款余額略降外，其他類型銀行不良余額均出現(xiàn)不同程度增長，商業(yè)銀行不良貸款余額增長103億至4382億元。七是不同類型機構間發(fā)展仍不均衡。雖然受到存貸比和資本充足率監(jiān)管的影響，股份制商業(yè)銀行和城商行資產(chǎn)規(guī)模依然實現(xiàn)了20%以上的超行業(yè)平均增速。大型商業(yè)銀行由于規(guī)模增速明顯低于股份制商業(yè)銀行和城商行，市場占比由年初的47%下滑至5月末的45.6%。二、年內(nèi)貨幣政策、信貸增長和利率市場化改革走勢今年6-7月，央行連續(xù)降息并加速利率市場化改革的步伐，主要目標是穩(wěn)增長。2012年上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.8%，其中二季度增速為7.6%，已經(jīng)連續(xù)六個季度回落，并創(chuàng)下十三個季度以來的新低。經(jīng)濟增長低于預期的事實也得到印證。6月份，金融機構人民幣貸款雖然同比多增，但對公中長期貸款增量與上月基本持平，占比則進一步下降，可見政策效果尚未充分顯現(xiàn)，信貸需求未見明顯回升。盡管二季度GDP增速較低，但受到一系列因素的影響，貨幣政策調(diào)整的空間也相對有限。一是在刺激政策的作用下，未來經(jīng)濟增速有望溫和反彈、不會持續(xù)大幅回落，且GDP增速目標值已經(jīng)進行了調(diào)整，沒有必要持續(xù)出臺貨幣政策進行調(diào)控；二是四季度物價漲幅可能小幅回升，中長期通脹壓力猶存，大幅調(diào)整貨幣政策釋放流動性不利于控制未來通脹預期；三是國際經(jīng)濟形勢仍不穩(wěn)定，不能排除外匯占款增長的可能性，要把貨幣增長控制在設定目標范圍內(nèi)，應當保留一定的貨幣政策操作空間，不宜在短期內(nèi)進行大力度的操作；四是2008年年底開始實施的寬松貨幣政策雖然短期內(nèi)有助于宏觀經(jīng)濟快速企穩(wěn)，但后續(xù)的負面影響也逐步開始顯現(xiàn)，對這一輪貨幣政策放松幅度和頻率會產(chǎn)生一定的影響。因此預計下半年貨幣政策維持穩(wěn)健基調(diào)，操作上朝著合理增加流動性并促使市場利率下降的方向繼續(xù)微調(diào)。在利率走勢方面，經(jīng)過兩次降息后目前存款利率基本處在過去十年來的中性水平上，貸款利率則已明顯低于中性水平。而今年全年的CPI漲幅也不會明顯低于3%。未來存款利率實質(zhì)性下調(diào)的空間并不大，貸款基準利率也就沒有大幅下降的可能。但從降低企業(yè)融資成本、平衡銀行和實體經(jīng)濟之間利益關系的角度來看，加之三季度物價漲幅繼續(xù)回落，不排除年內(nèi)再次降息的可能。但應該不會出現(xiàn)類似2008年下半年那樣持續(xù)、大幅降息的情況。在準備金率方面，主要為應對外匯占款增量下降的影響，同時也為配合銀行信貸投放，加強對實體經(jīng)濟的支持，預計年內(nèi)準備金率還將適時適度下調(diào)1-3次、每次0.5個百分點。在年度M2調(diào)控目標降為14%的情況下，存款準備金率也沒有大幅多次下調(diào)的空間。下半年，我國將適當加大政策預調(diào)微調(diào)力度，穩(wěn)定投資增長，預計相關措施對貸款需求的帶動作用將進一步顯現(xiàn)，樓市成交量回升對個人貸款的拉動也將逐步顯現(xiàn)，政策向松微調(diào)情況下銀行的信貸供應能力也較強。但政策不會大幅放松，總體信貸環(huán)境也不會過于寬松。綜上，預計下半年貸款增量較為平穩(wěn)，新增中長期貸款占比有望回升，貸款結構有所優(yōu)化。維持全年新增貸款8-8.5萬億、余額增速較上年略有下降的判斷。1.建設科學、精確的定價管理體系，發(fā)揮價格杠桿對轉型發(fā)展的調(diào)節(jié)作用。綜合考慮戰(zhàn)略需要、競爭態(tài)勢和成本因素，科學、靈活地進行存貸款業(yè)務定價。深化應用管理會計手段，更加準確、多維度地分攤營業(yè)成本，為合理定價創(chuàng)造條件。運用風險調(diào)整的資本收益率工具(RAROC)，精確計量資本成本和客戶貢獻，為準確定價提供有力的工具。優(yōu)化內(nèi)部資金轉移定價方法(FTP)，有效調(diào)整資產(chǎn)負債業(yè)務結構，引導資產(chǎn)負債業(yè)務的發(fā)展策略。2.實施差異化業(yè)務策略，贏得轉型發(fā)展的主動權。商業(yè)銀行應從市場定位、商業(yè)模式、產(chǎn)品創(chuàng)新、金融服務等方面入手，落實適合自身特色的差異化發(fā)展策略，鞏固和強化核心競爭力，在轉型過程中贏得主動權，避免新一輪的“同質(zhì)化轉型”。對于大型銀行而言，差異發(fā)展的重點在于進一步發(fā)揮綜合經(jīng)營的協(xié)同效應、積極穩(wěn)妥地“走出去”、發(fā)揮低成本負債的優(yōu)勢、提高金融服務水平和產(chǎn)品創(chuàng)新能力；對于中型銀行而言，戰(zhàn)略轉型的重點在于發(fā)揮機制靈活的優(yōu)勢、突出在局部業(yè)務領域的特色；對于小型銀行業(yè)金融機構而言，則應立足村鎮(zhèn)或者社區(qū)，聚焦小微企業(yè)和“三農(nóng)”等領域，夯實客戶基礎、穩(wěn)定核心負債，提供快捷靈活的金融服務。3.積極優(yōu)化客戶結構，夯實轉型發(fā)展的經(jīng)營基礎。對企業(yè)議價能力強的大型國有企業(yè)和政府背景項目區(qū)別對待，對其中一些綜合效益較差的客戶和項目采取相對謹慎的態(tài)度，盡量降低利率下浮貸款的占比，減少為搶規(guī)模而放棄收益的現(xiàn)象。在有效管理風險的前提下，通過創(chuàng)新商業(yè)模式和優(yōu)化配套機制，更加重視發(fā)展客戶忠誠度較高、交叉銷售機會多、綜合貢獻度大的中型企業(yè)和小微企業(yè)客戶，通過提高綜合收益緩解息差收窄的負面影響。4.大力發(fā)展新型業(yè)務，帶動和加快轉型發(fā)展。在我國仍可能繼續(xù)降低存貸款基準利率和推進利率市場化改革的情況下，存貸款利差收入對利潤增長貢獻度降低將是一個中長期趨勢。我國商業(yè)銀行一是應深度對接金融市場，提升交易、投資、代理、資產(chǎn)管理和金融衍生品等業(yè)務收入的占比；二是在公司機構金融業(yè)務領域，加大投入、高效激勵、銳意創(chuàng)新、協(xié)同經(jīng)營，重點拓展增長空間巨大、銀行有相對優(yōu)勢的現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、投資銀行、金融機構、離岸金融、跨境人民幣等新型業(yè)務，以此為抓手有效加快公司金融業(yè)務的戰(zhàn)略轉型步伐；三是在個人金融領域，重點提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力和增值服務水平，大力發(fā)展私人銀行、財富管理、個人貸款、信用卡等業(yè)務。5.提升風險管理能力，為轉型發(fā)展保駕護航。根據(jù)利率市場化環(huán)境下經(jīng)營風險發(fā)展變化的新特征、新要求，全面提高銀行的風險管理能力。順應銀行信貸客戶結構的新變化，處理好風險、創(chuàng)新和收益的關系，著力優(yōu)化小微企業(yè)信用風險管理的流程、方法和技術。研究改進利率市場化背景下優(yōu)化利率風險管理的新方法、新技術和新系統(tǒng)。嚴守流動性底限，高度重視并切實做好流動性風險的監(jiān)測和管理工作。6.深化體制機制改革，引導、推動轉型發(fā)展。在利率市場化環(huán)境下，業(yè)務效率和服務水平是銀行實施非價格競爭、打造差異化優(yōu)勢的重要手段。銀行一是應健全境內(nèi)外機構之間、各分行之間、銀行和子公司之間的聯(lián)動機制，提高對客戶的境內(nèi)外一體化服務能力；二是應穩(wěn)妥、深入地加強條線運作管理，探