跨國公司財(cái)務(wù)管理概述

第一章跨國公司財(cái)務(wù)管理概述為什么需要學(xué)習(xí)跨國公司財(cái)務(wù)管理？第一節(jié)跨國公司的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié)跨國公司的經(jīng)營特征第三節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容第四節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的組織第五節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)及目標(biāo)

本章學(xué)習(xí)目標(biāo)

了解跨國公司的產(chǎn)生與發(fā)展熟悉跨國公司的經(jīng)營特征掌握跨國公司財(cái)務(wù)管理的概念和內(nèi)容，了解跨國公司財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的背景，掌握跨國公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)熟悉跨國公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論與實(shí)踐沖突的內(nèi)容，以及跨國公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的限制因素。第一節(jié)跨國公司的產(chǎn)生與發(fā)展一、跨國公司的產(chǎn)生跨國公司（TransnationalCorporation）出現(xiàn)于19世紀(jì)60年代中期的西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家。跨國公司是科技革命、企業(yè)組織創(chuàng)新和管理技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物，是當(dāng)今世界市場(chǎng)上組織國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最重要的實(shí)體。第三次科技革命和經(jīng)濟(jì)一體化是現(xiàn)代跨國公司產(chǎn)生的物質(zhì)基礎(chǔ)和經(jīng)濟(jì)條件。第一節(jié)跨國公司的產(chǎn)生與發(fā)展二、企業(yè)國際化的動(dòng)因獲得關(guān)鍵要素、尤其是對(duì)礦物、能源和稀缺原材料等的供給獲取低成本生產(chǎn)要素尋找必要的市場(chǎng)發(fā)揮企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)要求的產(chǎn)能擴(kuò)大研究與開發(fā)投資激增、產(chǎn)皮壽命周期縮短第一節(jié)跨國公司的產(chǎn)生與發(fā)展跨國公司的定義：跨國公司是由一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體構(gòu)成的工商企業(yè)，（1）由一些列企業(yè)在兩個(gè)或兩個(gè)以上的國家開展經(jīng)營活動(dòng)；（2）這些企業(yè)推行總公司的全球戰(zhàn)略，并且共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享資源；（3）這些企業(yè)在一個(gè)共同控制體系下開展經(jīng)營活動(dòng)。該控制體系以股權(quán)、合同或其他安排為依據(jù)（聯(lián)合國的定義）第一節(jié)跨國公司的產(chǎn)生與發(fā)展跨國公司的定義：跨國公司是在一定程度上通過集中控制、在兩個(gè)或兩個(gè)以上的國家從事跨國界生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)實(shí)體另一定義：所謂跨國公司是指在其他國家和地區(qū)擁有工廠、礦山等生產(chǎn)機(jī)構(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)和其他資產(chǎn)，在母公司的統(tǒng)一控制、指揮下從事國際性經(jīng)營活動(dòng)的企業(yè)。第一節(jié)跨國公司的產(chǎn)生與發(fā)展三、跨國公司的發(fā)展“起源于歐洲、壯大于美國，在全球蓬勃發(fā)展”（一）西方國家跨國公司的發(fā)展變遷1、19世紀(jì)初至第一次世界大戰(zhàn)2、兩次世界大戰(zhàn)期間3、1945年至20世紀(jì)80年代末4、20世紀(jì)80年代至今第一節(jié)跨國公司的產(chǎn)生與發(fā)展（二）中國跨國公司的形成與發(fā)展1、新中國成立以前我國公司企業(yè)發(fā)展概況2、建國特別是改革開放以后我國跨國公司的發(fā)展3、中國跨國公司發(fā)展趨勢(shì)展望第二節(jié)跨國公司的經(jīng)營特征一、經(jīng)營特征1、市場(chǎng)全球化2、以對(duì)外直接投資的方式進(jìn)行滲透和擴(kuò)張3、制定戰(zhàn)略全球化4、跨國公司總部是最高決策和最終控制中心第二節(jié)跨國公司的經(jīng)營特征二、企業(yè)國際經(jīng)營的方式1、產(chǎn)品出口2、對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作3、許可經(jīng)營4、特許經(jīng)營5、合資6、新建境外子公司7、跨國并購第二節(jié)跨國公司的經(jīng)營特征三、單個(gè)企業(yè)國際化經(jīng)營的進(jìn)程1、出口產(chǎn)品（由間接到直接）2、建立國外分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行生產(chǎn)3、實(shí)現(xiàn)跨國經(jīng)營第三節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容一、跨國公司財(cái)務(wù)管理的定義二、跨國公司財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的背景三、跨國公司財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容第三節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容一、跨國公司財(cái)務(wù)管理的定義跨國公司財(cái)務(wù)管理是研究在國際經(jīng)濟(jì)條件下，跨國企業(yè)從事跨國經(jīng)營活動(dòng)所面臨的特殊領(lǐng)域的財(cái)務(wù)管理問題，是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理在國際領(lǐng)域中的延伸?？鐕矩?cái)務(wù)管理學(xué)站在企業(yè)的角度，研究企業(yè)在國際市場(chǎng)的財(cái)務(wù)活動(dòng)及其財(cái)務(wù)關(guān)系，是一門與“國際金融”、“國際投資”、“國際會(huì)計(jì)”、“國際稅收”等多種學(xué)科相交叉的邊緣性學(xué)科。

第三節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容二、跨國公司財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的背景（一）國際貿(mào)易發(fā)展形成外貿(mào)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)管理理論與方法（二）生產(chǎn)國際化形成國際直接投資財(cái)務(wù)管理理論與方法（三）金融全球化形成國際籌資、國際證券投資等財(cái)務(wù)管理理論與方法第三節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容三、跨國公司財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容外匯風(fēng)險(xiǎn)管理國際融資管理國際投資管理國際營運(yùn)資金管理國際稅務(wù)管理第三節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)管理是跨國公司財(cái)務(wù)管理的最基本內(nèi)容之一，也是跨國公司財(cái)務(wù)管理與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理最根本的區(qū)別所在。企業(yè)進(jìn)行跨國經(jīng)營活動(dòng)最基本的特點(diǎn)是在不同的國家之間進(jìn)行的，在浮動(dòng)匯率制下，由于受多種因素影響，匯率變化不定，因而產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)可以使一個(gè)企業(yè)遭受意想不到的巨大損失，也會(huì)使企業(yè)獲得額外收益?？鐕矩?cái)務(wù)管理研究有關(guān)外匯風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，以及避免和減少外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法，并作出相應(yīng)決策。第三節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容（二）國際融資管理融資管理是財(cái)務(wù)管理的最基本的職能，以低成本、低風(fēng)險(xiǎn)籌集大量資金，是跨國公司具有競(jìng)爭(zhēng)能力的主要表現(xiàn)?？鐕矩?cái)務(wù)管理研究各種融資方法、融資機(jī)會(huì)和金融工具，對(duì)各種融資方案進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析，從中選擇資金成本低、投資風(fēng)險(xiǎn)小的最佳方案。第三節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容（三）國際投資管理國際投資是把籌集到的資金用于國際生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，以獲取收益的行為?？鐕就顿Y，按投資方式可分為直接投資和間接投資，按時(shí)間長短可分為中長期投資和短期投資?？鐕就顿Y，往往要涉及比較復(fù)雜的環(huán)境因素和冒相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。所以，為了正確作出投資決策，跨國公司財(cái)務(wù)管理就要研究投資機(jī)會(huì)，并進(jìn)行評(píng)估和分析，掌握可行性研究的方法。第三節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容（四）國際運(yùn)營資金管理營運(yùn)資金的管理主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款及存貨的管理。營運(yùn)資金的管理著眼于流動(dòng)資金的處置，目的是使現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨處于最優(yōu)的持有水平，最大限度地利用營運(yùn)資金，以獲取最佳的經(jīng)濟(jì)效益。第三節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容（五）國際稅務(wù)管理利用內(nèi)部轉(zhuǎn)移資金渠道

，跨國公司可以在全球范圍內(nèi)調(diào)配財(cái)源，把資金投放到最有利可圖的地方；可以利用轉(zhuǎn)移定價(jià)調(diào)節(jié)收入和費(fèi)用，減少稅收。另外，跨國經(jīng)營所得也可能會(huì)產(chǎn)生雙重征稅，使納稅人承擔(dān)沉重的稅收負(fù)擔(dān)。

所以，近年來國際稅務(wù)問題越來越受到人們的重視，并成為國際財(cái)務(wù)管理的一個(gè)不容質(zhì)疑的內(nèi)容。第四節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的組織一、跨國經(jīng)營和財(cái)務(wù)管理的組織結(jié)構(gòu)職能式組織結(jié)構(gòu)分布式組織結(jié)構(gòu)混合式組織結(jié)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)式組織機(jī)構(gòu)第四節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的組織二、影響跨國經(jīng)營和財(cái)務(wù)管理組織形式的因素跨國經(jīng)營的程度和階段產(chǎn)品和技術(shù)特點(diǎn)國家文化企業(yè)的管理哲學(xué)第四節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的組織三、跨國公司財(cái)務(wù)管理的決策控制模式集權(quán)模式分權(quán)模式集權(quán)模式與分權(quán)模式的選擇第五節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)及目標(biāo)一、跨國公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)（一）波動(dòng)不定且難于預(yù)測(cè)的匯率變動(dòng)帶來更大的外匯風(fēng)險(xiǎn)（二）市場(chǎng)的完全性給公司帶來更多的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)1、金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融工具的創(chuàng)新給跨國公司帶來更多的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)2、跨國公司資金融通渠道多、籌資靈活、融資選擇余地大3、跨國公司經(jīng)營特征是國際化、多樣化、內(nèi)部化和全球化（三）多層次委托代理關(guān)系使跨國界財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)控制成為關(guān)鍵第五節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)及目標(biāo)二、跨國公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（一）跨國公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的理論利潤極大化凈現(xiàn)值極大化資金成本極小化股東財(cái)富極大化第五節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)及目標(biāo)（二）跨國公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論與實(shí)踐的沖突委托代理問題各國財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的差異傾向于以總收入作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)——法國、日本、荷蘭等國以每股收益為目標(biāo)——美國以分紅或稅前收益為目標(biāo)——挪威第五節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)及目標(biāo)三、跨國公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的限制（一）經(jīng)濟(jì)性限制貨幣政策財(cái)政政策匯率政策保護(hù)主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策（二）非經(jīng)濟(jì)性限制政治風(fēng)險(xiǎn)宗教及文化傳統(tǒng)環(huán)境制約第五節(jié)跨國公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)及目標(biāo)四、跨國公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的設(shè)定跨國公司在選擇理財(cái)目標(biāo)時(shí)，首先必須重視各國財(cái)務(wù)目標(biāo)的差異，同時(shí)注意各國制度、文化、政治及稅收等因素的影響。第五節(jié)