財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析概述

財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述第二節(jié)根本財(cái)務(wù)報(bào)表第三節(jié)運(yùn)營(yíng)才干、盈利才干的分析第四節(jié)償債才干分析第五節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述一、分析的意義：財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告及其有關(guān)資料為根據(jù)，運(yùn)用專門(mén)的方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)成果進(jìn)展分析、研討和評(píng)價(jià)，為企業(yè)內(nèi)外有關(guān)方面的決策和管理效力的一項(xiàng)管理任務(wù)。對(duì)財(cái)務(wù)信息運(yùn)用者來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)分析有以下作用：〔一〕為企業(yè)加強(qiáng)和改善內(nèi)部管理提供根據(jù)?！捕碁橥顿Y者、債務(wù)人的投資和信貸決策提供根據(jù)?！踩碁檎?jīng)濟(jì)管理部門(mén)實(shí)施宏觀調(diào)控提供根據(jù)。二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容〔一〕運(yùn)營(yíng)才干〔二〕盈利才干〔三〕償債才干〔四〕其它財(cái)務(wù)才干〔五〕財(cái)務(wù)綜合分析三、財(cái)務(wù)分析的資料〔一〕內(nèi)部資料1、核算資料三張主表及其附表2、方案預(yù)算資料3、調(diào)研資料4、其它內(nèi)部資料〔二〕外部資料1、市場(chǎng)資料2、同行業(yè)資料3、政策資料4、其他外部資料四、財(cái)務(wù)分析的方法〔一〕比較分析法經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)目的對(duì)比確定數(shù)量差別，據(jù)以鑒別和判別的一種分析方法。主要方式有：1、分析期實(shí)踐數(shù)值與方案〔預(yù)算〕目的對(duì)比——了解方案完成情況財(cái)務(wù)目的數(shù)量差別＝報(bào)表中實(shí)踐數(shù)－方案〔預(yù)算〕數(shù)2、實(shí)踐數(shù)值與上期〔或歷史〕目的比——了解開(kāi)展、變化情況3、實(shí)踐數(shù)與同行業(yè)先進(jìn)〔或平均〕程度對(duì)比——了解本企業(yè)在同行業(yè)中的位置與差距目的差別＝本期實(shí)踐數(shù)值－同行業(yè)先進(jìn)〔平均〕程度4、與公認(rèn)〔或規(guī)定〕規(guī)范對(duì)比——判別目的合理合規(guī)性目的差別＝本期實(shí)踐數(shù)值－公認(rèn)〔規(guī)定〕規(guī)范選用目的時(shí)，應(yīng)留意目的在包含內(nèi)容、時(shí)間長(zhǎng)度、計(jì)算方法、計(jì)價(jià)規(guī)范上的一致性?！捕潮嚷史治龇ㄊ菍蓚€(gè)相互聯(lián)絡(luò)的財(cái)務(wù)目的相除，計(jì)算比率，用以分析財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)程度的一種分析方法。財(cái)務(wù)比率＝甲目的／乙目的如：流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債銷(xiāo)售利潤(rùn)率＝利潤(rùn)／銷(xiāo)售收入〔三〕構(gòu)造比率是經(jīng)過(guò)某一綜合目的的部分與總體的比率，反映部分占總體比重的分析方法。構(gòu)造相對(duì)數(shù)＝部分目的／總體目的×100％該方法普通用于對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的整體分析，計(jì)算出各目的在總體目的中的比重，計(jì)算出百分率報(bào)表?！菜摹弛厔?shì)分析法是經(jīng)過(guò)某項(xiàng)目的不同時(shí)期的數(shù)值進(jìn)展對(duì)比，分析其變動(dòng)趨勢(shì)的一種分析方法。普通有兩種方式：1、定基比率＝比較期數(shù)值／固定基期數(shù)值2、環(huán)比比率＝比較期數(shù)值／前一期數(shù)值〔五〕要素分析法是測(cè)定各項(xiàng)有聯(lián)絡(luò)的部分目的〔有關(guān)要素〕與總目的之間關(guān)系和影響程度的分析方法。詳細(xì)程序?yàn)椋?、確定分析目的由哪些要素組成如：營(yíng)業(yè)收入〔銷(xiāo)售量、單價(jià)〕、資料總費(fèi)用〔產(chǎn)量、資料單耗、資料單價(jià)〕2、確定各要素與總目的的關(guān)系并列成算式〔關(guān)系式〕資料總費(fèi)用＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)3、確定各要素變動(dòng)對(duì)總目的的影響程度某目的N＝a×b×c方案目的N0＝ao×b0×c0實(shí)踐目的N1＝a1×b1×c1詳細(xì)分析時(shí)，又可采用連環(huán)替代法或差額分析法?！?〕連環(huán)替代法A、確定分析對(duì)象〔實(shí)踐與方案的差別〕目的差別＝N1－N0B、進(jìn)展要素分析N0=a0×b0×c0N2=a1×b0×c0N3=a1×b1×c0N1=a1×b1×c1N2－N0a變動(dòng)影響N3－N2b變動(dòng)影響N1－N3c變動(dòng)影響共同影響〔應(yīng)等于分析對(duì)象〕〔2〕差額分析法a的影響＝〔a1－a0〕×b1×c1b的影響＝a1×〔b1－b0〕×c1c的影響＝a1×b1×〔c1－c0〕共同影響〔應(yīng)等于分析對(duì)象〕例：某企業(yè)有關(guān)資料耗用資料如下：要求：分別用連環(huán)替代法和差額分析法分析該廠資料費(fèi)用超支或節(jié)約的緣由。解：1、列出關(guān)系式：資料總費(fèi)用＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)2、確定分析對(duì)象：資料總費(fèi)用超支9600元〔153600－14400〕的緣由。3、要素分析：〔1〕連環(huán)替代法N0＝200×20×36＝144000N2＝240×20×36＝172800N3＝240×16×36＝240N1＝240×16×40＝153600N2－N0＝172800－144000＝＋28800〔元〕產(chǎn)量影響N3－N2＝240－172800＝－34560〔元〕單耗影響N1－N3＝153600－240＝＋15360〔元〕單價(jià)影響共同影響：＋9600元〔2〕差額分析法產(chǎn)量影響＝〔240－200〕×20×36＝＋28800〔元〕單耗影響＝240×〔16－20〕×36＝－34560〔元〕單價(jià)影響＝240×16×〔40－36〕＝＋15360〔元〕共同影響：＋9600元第二節(jié)根本財(cái)務(wù)報(bào)表一、財(cái)務(wù)報(bào)告體系——財(cái)務(wù)分析的主要資料〔一〕三張主表之間的關(guān)系：〔二〕報(bào)表編制的步驟：1、普通報(bào)表〔資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表〕的編制〔1〕編制和檢查結(jié)賬前試算平衡表按借貸平衡原理，對(duì)各總賬科目期末余額進(jìn)展試算，到達(dá)平衡后即可?！?〕編制資產(chǎn)負(fù)債表〔3〕編制利潤(rùn)表〔4〕編制利潤(rùn)分配表2、現(xiàn)金流量表的編制以收付實(shí)現(xiàn)制為根底編制二、資產(chǎn)負(fù)債表〔一〕格式和工程陳列順序1、格式：按“資產(chǎn)＝負(fù)債＋一切者權(quán)益〞這一根本會(huì)計(jì)公式，按賬戶式格式編制。2、工程陳列根據(jù)流動(dòng)性〔變現(xiàn)性〕，從大到小陳列?！捕尘幹品椒ā补こ烫盍小?、直接填列：根據(jù)有關(guān)科目〔總賬或明細(xì)賬〕的期末余額直接填列。2、合并填列：根據(jù)幾個(gè)科目余額相加填列。如存貨。3、分析填列：根據(jù)幾個(gè)科目余額相抵減后差額填列。如固定資產(chǎn)凈值?！踩程峁┴?cái)務(wù)信息及作用1、了解企業(yè)擁有的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況；2、分析企業(yè)資金來(lái)源及構(gòu)成比例；3、分析企業(yè)資金的變動(dòng)才干，償債才干和財(cái)務(wù)虛力。三、利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表〔一〕利潤(rùn)表根據(jù)“收入－費(fèi)用＝利潤(rùn)〞這一等式，按報(bào)告式編制，反映凈利潤(rùn)的構(gòu)成過(guò)程，根據(jù)有關(guān)科目的本期發(fā)生額填列。反映企業(yè)主要業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)、對(duì)外投資的盈虧情況，可以了解企業(yè)一定時(shí)期的消費(fèi)運(yùn)營(yíng)成果，分析預(yù)測(cè)企業(yè)盈利才干，考核企業(yè)管理人員的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)?！捕忱麧?rùn)分配表根據(jù)凈利潤(rùn)的分配去向或虧損的彌補(bǔ)情況填列?？蓳?jù)以分析企業(yè)對(duì)社會(huì)的奉獻(xiàn)，及凈利潤(rùn)的分配。四、現(xiàn)金流量表根據(jù)“現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量＝現(xiàn)金凈流量〞的平衡關(guān)系編制，分為根本工程和補(bǔ)充資料兩部分。按“運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量〞、“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量〞、“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量〞、“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物添加額〞幾部分組成〔根本工程〕。補(bǔ)充資料提供根本工程以外的非現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量的重要信息?，F(xiàn)金流量表主要提示了企業(yè)以下財(cái)務(wù)信息：1、企業(yè)現(xiàn)金的籌措來(lái)源、運(yùn)用去向及規(guī)模；2、各類(lèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的才干及對(duì)現(xiàn)金的耗費(fèi)；3、現(xiàn)金收支的平衡情況及現(xiàn)金的余缺；4、現(xiàn)金余額增減變動(dòng)的緣由，資產(chǎn)負(fù)債表某些工程變動(dòng)的內(nèi)容；5、支付實(shí)現(xiàn)制根底的凈利潤(rùn)。第三節(jié)運(yùn)營(yíng)才干、盈利才干的分析一、運(yùn)營(yíng)才干的分析運(yùn)營(yíng)才干是指企業(yè)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資源從事運(yùn)營(yíng)獲得收入的效率和才干。〔一〕資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率包括周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)評(píng)價(jià)：周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少越好?！捕炒尕浐蛻?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析其中：存貨周轉(zhuǎn)額為銷(xiāo)售本錢(qián);應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)額為賒銷(xiāo)收入凈額?！踩沉鲃?dòng)資金節(jié)約或超支額流動(dòng)資金節(jié)約〔－〕或超支〔＋〕額＝〔本期周轉(zhuǎn)天數(shù)－上期周轉(zhuǎn)天數(shù)〕×平均每日銷(xiāo)售收入二、盈利才干分析〔一〕利潤(rùn)額的分析利潤(rùn)額變動(dòng)額＝本年實(shí)踐利潤(rùn)－本年方案〔上年實(shí)踐〕了解企業(yè)利潤(rùn)方案的完成情況和比上年增減情況?！捕忱麧?rùn)構(gòu)成分析根據(jù)公式：凈利潤(rùn)＝銷(xiāo)售收入－銷(xiāo)售本錢(qián)－銷(xiāo)售費(fèi)用－管理費(fèi)用－財(cái)務(wù)費(fèi)用＋營(yíng)業(yè)外收支凈額＋投資凈收益－所得稅分析各要素變動(dòng)使利潤(rùn)的增減額?！踩忱麧?rùn)率分析1、普通企業(yè)正目的，越大越好。如：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、資金利潤(rùn)率、資本金利潤(rùn)率、本錢(qián)費(fèi)用利潤(rùn)率、人均利潤(rùn)率等。2、股份制企業(yè)〔四〕利潤(rùn)分配的分析1、留存盈余比率2、每股股利＝3、股利率＝4、每股股利與市價(jià)比率＝〔五〕資本保值增值分析1、企業(yè)保值增值分析資本保值增值分析＝該目的如等于1，闡明保值；大于1，闡明增值。2、國(guó)有資產(chǎn)保值增值分析國(guó)有資產(chǎn)保值增值率＝該目的如等于1，闡明保值；大于1，闡明增值。3、股份制企業(yè)資本保值增值分析除上述目的外，還應(yīng)分析每股凈資產(chǎn)。即每股凈資產(chǎn)＝三、社會(huì)奉獻(xiàn)分析〔一〕社會(huì)奉獻(xiàn)額分析企業(yè)為社會(huì)新發(fā)明的價(jià)值，包括：工資獎(jiǎng)金、利息、稅金等經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)核算資料計(jì)算其總額，并了解其增長(zhǎng)趨勢(shì)。〔二〕社會(huì)奉獻(xiàn)率分析社會(huì)奉獻(xiàn)率〔三〕社會(huì)積累率分析社會(huì)積累率＝第四節(jié)償債才干分析一、短期償債才干分析流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率分析1、流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。流動(dòng)比率＝結(jié)果闡明每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)做歸還的保證。目的意義：衡量企業(yè)短期償債才干，越高，闡明償債才干越強(qiáng)，保過(guò)高，那么能夠是資產(chǎn)利用率低，影響獲利才干。普通以公認(rèn)規(guī)范2:1左右為宜。運(yùn)用時(shí)留意：〔1〕如過(guò)高，那么要結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，調(diào)查流動(dòng)比率的質(zhì)量?！?〕防止偽造比率如某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)30萬(wàn)元，年終編表時(shí)，故意歸還10萬(wàn)元，待下年初再借入。2、速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。速動(dòng)比率＝其中：速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨或速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－待攤費(fèi)用該目的強(qiáng)調(diào)了資產(chǎn)的變現(xiàn)性，是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充，普通以公認(rèn)規(guī)范1:1為宜。它闡明每元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為歸還的保證。3、現(xiàn)金比率是可立刻動(dòng)用資金與流動(dòng)負(fù)債之比?，F(xiàn)金比率＝其中：可立刻動(dòng)用的資金包括：庫(kù)存現(xiàn)金、短期等價(jià)物〔短期有價(jià)證券〕等。評(píng)價(jià)：越高，償債才干越強(qiáng)〔普通與企業(yè)上年或同行業(yè)對(duì)比〕二、現(xiàn)金流量分析1、運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析2、獲取現(xiàn)金效率分析三、長(zhǎng)期償債才干分析——分析償債才干和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、凈資產(chǎn)對(duì)負(fù)債保證程度的比率分析1、資產(chǎn)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債比率＝該比率越高，償債才干越差，反之，那么償債才干越高。目的評(píng)價(jià)的意義：〔1〕對(duì)債務(wù)人來(lái)說(shuō)，該比率過(guò)高，闡明企業(yè)全部資產(chǎn)中，股東資本比重較低，企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將由債務(wù)人承當(dāng)，貸款平安性差?！?〕對(duì)企業(yè)投資者〔股東〕來(lái)說(shuō)，那么關(guān)懷投資收益高低，在投資收入率高于借款利率前提下，希望該比率高。2、凈資產(chǎn)負(fù)債率凈資產(chǎn)負(fù)債率＝該比率越低，債務(wù)人貸款平安性越強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越少。運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債保證程度的比率分析〔三〕付息才干比率分析運(yùn)用利息保證倍數(shù)目的該比率高，闡明企業(yè)支付利息的保證程度高。如企業(yè)每期均能及時(shí)足額支付利息，那么可借新歸還老債，不需求歸還本金。普通說(shuō)，該比率至少要大于1，否那么難以舉債運(yùn)營(yíng)。第五節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析一、主要財(cái)務(wù)目的的綜合分析〔一〕主要財(cái)務(wù)目的按財(cái)政部規(guī)定，普通包括10項(xiàng)財(cái)務(wù)目的：1、銷(xiāo)售利潤(rùn)率2、總資產(chǎn)報(bào)酬率3、資本收益率〔資本金利潤(rùn)率〕4、資本保值增值率5、資產(chǎn)負(fù)債率6、流動(dòng)比率或速動(dòng)比率7、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8、存貨周轉(zhuǎn)率9、社會(huì)奉獻(xiàn)率10、社會(huì)積累率〔二〕主要財(cái)務(wù)目的的趨勢(shì)分析根據(jù)十項(xiàng)主要目的的實(shí)踐數(shù)值與規(guī)范數(shù)值〔公認(rèn)規(guī)范及同行業(yè)平均值〕對(duì)比，采用評(píng)分法，確定企業(yè)財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)情況。詳細(xì)步驟：1、確定規(guī)范值2、根據(jù)目的重要性，確定各目的的權(quán)數(shù)分值。3、計(jì)算綜合實(shí)踐分值4、匯總實(shí)踐分?jǐn)?shù)，做出綜合分析合計(jì)分?jǐn)?shù)＝各工程實(shí)踐分?jǐn)?shù)之和三、財(cái)務(wù)目的樸素關(guān)系的