財務(wù)分析流程與方法

1財務(wù)報表分析程序與方法一、財務(wù)報表分析根本程序二、戰(zhàn)略分析與會計分析三、比率分析與要素分析四、財務(wù)綜合分析評價技術(shù)2財務(wù)報表分析根本程序與步驟〔一〕財務(wù)分析信息搜集整理階段〔二〕戰(zhàn)略分析與會計分析階段〔三〕財務(wù)分析實(shí)施階段〔四〕財務(wù)分析綜合評價階段3〔一〕財務(wù)分析信息搜集整理階段1、明確財務(wù)分析目的2、制定財務(wù)分析方案3、搜集整理財務(wù)分析信息4〔二〕戰(zhàn)略分析與會計分析階段4、企業(yè)戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略分析行業(yè)分析：行業(yè)分析先于報表分析企業(yè)競爭戰(zhàn)略分析進(jìn)入者要挾利潤分配格局現(xiàn)有競爭對手間的競爭程度與利潤攤薄替代品要挾利潤大餐退出妨礙和進(jìn)入壁壘供求雙方的強(qiáng)弱對利潤的影響5、財務(wù)報表會計分析5會計分析的內(nèi)涵與步驟會計分析的目的：評價企業(yè)會計所反映的財務(wù)情況和運(yùn)營成果的真實(shí)程度。會計分析的步驟閱讀會計報告比較會計報表解釋會計報表修正會計報表信息6閱讀會計報告注冊會計師的審計意見和結(jié)論企業(yè)采用的會計原那么、會計政策與變卦情況會計信息披露的完好性、真實(shí)性財務(wù)情況闡明書消費(fèi)運(yùn)營的根本情況，利潤實(shí)現(xiàn)和利潤分配情況，資金增減和周轉(zhuǎn)情況，對企業(yè)財務(wù)情況、運(yùn)營成果和現(xiàn)金流量有艱苦影響的其它事項(xiàng)7注冊會計師的審計意見和結(jié)論1.無保管意見；2.保管意見；3.否認(rèn)意見；4.回絕表表示見。81、無保管意見〔1〕會計報表的編制符合<企業(yè)會計準(zhǔn)那么>及國家其他有關(guān)財務(wù)會計法規(guī)的規(guī)定；〔2〕會計報表在一切艱苦方面公允地反映了被審計單位的財務(wù)情況、運(yùn)營成果和資金變動情況；〔3〕會計處置方法的選用符合一向性原那么；〔4〕注冊會計師已按照獨(dú)立審計準(zhǔn)那么的要求，實(shí)施了必要的審計程序，在審計過程中未受妨礙和限制；〔5〕不存在應(yīng)調(diào)整而被審計單位未予調(diào)整的重要事項(xiàng)。在無保管意見報告中，往往用“我們以為〞字樣作為意見段的開頭，并運(yùn)用“在一切艱苦方面公允地反映了〞等專業(yè)術(shù)語。92、保管意見的審計報告〔1〕個別重要財務(wù)會計事項(xiàng)的處置或個別重要會計報表工程的編制不符合<企業(yè)會計準(zhǔn)那么>及國家其他有關(guān)財務(wù)會計法規(guī)的規(guī)定，被審計單位回絕進(jìn)展調(diào)整；〔2〕因?qū)徲嫹秶獾街匾牟糠窒拗?，無法按照獨(dú)立審計準(zhǔn)那么的要求獲得應(yīng)有的審計證據(jù)；〔3〕個別重要會計處置方法的選用不符合一向性原那么。在保管意見審計報告中，意見段之前往往另設(shè)闡明段，以闡明所持保管意見的理由，并在意見段中運(yùn)用“除存在上述問題以外〞、“除上述問題呵斥的影響以外〞或“除上述情況待定以外〞等專業(yè)術(shù)語。103、否認(rèn)意見的審計報告〔1〕會計處置方法的選用嚴(yán)重違反<企業(yè)會計準(zhǔn)那么>及國家其他有關(guān)財務(wù)會計法規(guī)的規(guī)定，被審計單位回絕進(jìn)展調(diào)整；〔2〕會計報表嚴(yán)重歪曲了被審計單位的財務(wù)情況、運(yùn)營成果和資金變動情況，被審計單位回絕進(jìn)展調(diào)整。114、回絕表表示見在回絕表表示見的報告，意見段之前往往另設(shè)闡明段，以闡明所持回絕表表示見的理由，并在意見段中運(yùn)用“由于審計范圍遭到嚴(yán)重限制〞、“由于無法實(shí)施必要的審計程序〞、“由于無法獲取必要的審計證據(jù)〞、“我們無法對上述會計報表整體反映發(fā)表意見〞等專業(yè)術(shù)語。12會計政策和會計估計變卦會計政策是指企業(yè)在會計核算時所遵照的詳細(xì)原那么和采用的詳細(xì)會計處置方法會計估計變卦，是指由于資產(chǎn)和負(fù)債的當(dāng)前情況及預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)利益和義務(wù)發(fā)生變化，從而對資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價值或資產(chǎn)的定期耗費(fèi)事項(xiàng)進(jìn)展的重估或調(diào)整常見的會計政策〔1〕存貨本錢的計量如發(fā)出存貨本錢是采用先進(jìn)先出法，還是采用其它方法〔2〕長期股權(quán)投資的計量如企業(yè)對獲得的長期股權(quán)投資是采用本錢法還是權(quán)益法計量〔3〕投資性房地產(chǎn)的計量如投資性房地產(chǎn)是采用本錢方式還是公允價值方式13常見的會計政策〔4〕固定資產(chǎn)的計量如企業(yè)獲得的固定資產(chǎn)初始本錢是以購買價款、還是以購買價款的現(xiàn)值計量〔5〕無形資產(chǎn)確實(shí)認(rèn)是指對研討開發(fā)工程的支出能否確以為無形資產(chǎn)，如企業(yè)內(nèi)部研討開發(fā)階段的支出是確以為無形資產(chǎn)、還是計入當(dāng)期損益〔6〕非貨幣性資產(chǎn)交換的計量是指非貨幣性資產(chǎn)交換事項(xiàng)中對換入資產(chǎn)的計量，如非貨幣性資產(chǎn)交換中是以換出資產(chǎn)的公允價值、還是賬面價值作為確定換入資產(chǎn)本錢的根底。14常見的會計政策〔7〕收入確實(shí)認(rèn)收入確認(rèn)所采用的會計原那么〔8〕借款費(fèi)用的處置借款費(fèi)用的會計處置方法，是費(fèi)用化還是資本化〔9〕合并政策編制合并報表采用的原那么，如母公司和子公司會計年度不一致的處置原那么，合并范圍確實(shí)定原那么。15常見的會計估計變卦〔1〕存貨可變現(xiàn)凈值確實(shí)定〔2〕采用公允價值方式下的投資性房地產(chǎn)公允價值確實(shí)定〔3〕固定資產(chǎn)的估計運(yùn)用壽命和折舊方法〔4〕合同完工進(jìn)度確實(shí)定〔5〕權(quán)益工具公允價值確實(shí)定16常見的會計估計變卦〔6〕債務(wù)重組中涉及到的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值〔7〕估計負(fù)債初始計量的最正確估計數(shù)確實(shí)定〔8〕金融資產(chǎn)公允價值確實(shí)定〔9〕承租人對未確認(rèn)融資費(fèi)用的分?jǐn)偧俺鲎馊藢ξ磳?shí)現(xiàn)融資收益的分配〔10〕非同一控制下企業(yè)合并本錢的公允價值確定17如何判別會計估計和會計政策變卦的合理性?〔1〕判別公司在年報附注中對會計政策、會計估計變卦能否有明確合理的披露。例如會計政策的變卦能否有法律或會計準(zhǔn)那么的根據(jù)，會計估計變卦能否有充足理由，并且變卦后能否能提供更可靠、更相關(guān)的信息〔2〕結(jié)合公司的盈利情況和管理層鼓勵方案判別管理層能否有粉飾財務(wù)報表的動機(jī)〔3〕結(jié)合資本市場的法規(guī)和行業(yè)背景判別管理層盈余管理的動機(jī)和方向18案例：以下以ST豐華2005年年報為例，分析會計政策變卦對會計信息的影響：子公司北京紅獅對杜邦紅獅投資2079.73萬元(其中:投資本錢653.81萬元)，投資比例為24%，由于2005年被投資單位章程已修正，運(yùn)營管理層人員變動，致使北京紅獅對其已無艱苦影響，年內(nèi)會計核算由權(quán)益法改為本錢法。上述會計政策的變卦添加北京紅獅利潤587.99萬元，相應(yīng)添加公司合并利潤470.39萬元。合并報表2004年2005年調(diào)整后2005調(diào)整前凈利潤/元4893269.4810401069.325697169.32凈資產(chǎn)/元205010189.2217784213.45217784213.45凈資產(chǎn)收益率2.394.782.6219〔1〕通常情況下,投資單位擁有被投資單位20％以下表決權(quán)資本的,那么以為投資企業(yè)對被投資單位無控制或無艱苦影響,應(yīng)采用本錢法核算。而北京紅獅對杜邦紅獅的投資比例高于20％,且在會計核算年度沒有變化,僅以單位章程修正、運(yùn)營管理層人員變動為由變卦會計核算方法,理由并不充分〔2〕進(jìn)一步分析該公司的背景,我們可以發(fā)現(xiàn):ST豐華2004年?duì)I業(yè)利潤虧損7582.93萬,主要靠營業(yè)外收入(9141.04萬)維持盈利,而營業(yè)外收入中的8748.42萬是估計負(fù)債的轉(zhuǎn)回。2005年ST豐華的中心企業(yè)北京紅獅由于受污染擾民搬遷的影響,主營業(yè)務(wù)收入比上年同期減少1803.40萬,使公司的盈利才干遭到很大的影響?；谝陨蟽牲c(diǎn),我們有理由疑心管理層有利用這項(xiàng)變卦虛增利潤的能夠。〔3〕在公司的董事會報告中提到:報告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)利潤3,596萬元,比上年同期添加605.57萬元(提高20.25%)；實(shí)現(xiàn)凈利潤1,040.10萬元,比上年同期添加了500.78萬元(添加112.56%)。經(jīng)過以上分析,我們可以得出剔除了會計政策變卦的影響后,凈利潤僅僅為569.72萬元(添加16.43%),而凈資產(chǎn)收益率和2004年相比也沒有明顯的提高。公司的前景并沒有董事會的報告顯示的這么樂觀,實(shí)踐上公司的盈利才干并沒有好轉(zhuǎn)。這項(xiàng)會計政策的變卦對于公司運(yùn)營業(yè)績的影響可謂艱苦,忽視這一點(diǎn)能夠使投資者對公司投資價值的判別產(chǎn)生艱苦的偏向。20比較財務(wù)報表程度分析法將反映企業(yè)報告期財務(wù)情況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時期財務(wù)情況的信息進(jìn)展對比，研討企業(yè)各項(xiàng)運(yùn)營業(yè)績或財務(wù)情況的開展變動情況的財務(wù)分析方法。垂直分析法經(jīng)過計算報表中各工程占總體的比重或構(gòu)造，反映報表中的工程與總體關(guān)系情況及其變動情況的財務(wù)分析方法。趨勢分析法根據(jù)企業(yè)延續(xù)幾年或幾個時期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計算，確定分析期各有關(guān)工程的變動情況和趨勢的財務(wù)分析方法。21作業(yè)1.根據(jù)下表所給資料，完成該公司資產(chǎn)負(fù)債表的程度分析表。22作業(yè)1答案23作業(yè)2.根據(jù)下表所給資料，完成該公司資產(chǎn)負(fù)債表的垂直分析表。24作業(yè)2答案25趨勢分析法2627図日本都市銀行的存款、貸款及營業(yè)利潤的推移情況28〔三〕財務(wù)分析實(shí)施階段6、財務(wù)目的分析7、根本要素分析29比率分析法〔一〕比率分析法的定義將影響財務(wù)情況的兩個相關(guān)要素聯(lián)絡(luò)起來，經(jīng)過計算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評價企業(yè)財務(wù)情況和運(yùn)營成果的財務(wù)分析方法。比率分析的方式：百分率、比、分?jǐn)?shù)?！捕潮嚷史治龇ǖ木窒扌员嚷实淖儎幽軌騼H僅被解釋為兩個相關(guān)要素之間的變動。很難綜合反映比率與計算它的會計報表的聯(lián)絡(luò)。比率不能給人們會計報表關(guān)系的綜合觀念。比率給人們不保險的最終印象。30財務(wù)比率目的體系財務(wù)分析關(guān)注的問題：〔1〕公司的盈利才干〔Profitability〕有多大〔2〕公司的流動性〔Liquidity/Currency〕如何？〔3〕公司面臨的風(fēng)險〔Risk〕有多大？〔4〕企業(yè)的運(yùn)營情況能否正常、運(yùn)營才干是強(qiáng)還是弱？〔5〕上市公司財務(wù)盈利和市場表現(xiàn)〔FinancialEarning&MarketPerformance〕如何？〔6〕公司現(xiàn)金流量情況如何?〔7〕公司的增長才干31分析的問題和分析技術(shù)32財務(wù)報表分析的體系33財務(wù)報表分析的體系34財務(wù)報表分析的體系35要素分析法〔一〕要素分析法的定義根據(jù)分析目的與其影響要素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各要素對分析目的差別影響程度的技術(shù)方法?！捕骋胤治龇ǖ念愋瓦B環(huán)替代法差額計算法36連環(huán)替代法的程序〔1〕確定分析目的與其影響要素之間的關(guān)系：目的分解。37連環(huán)替代法的程序〔2〕確定分析對象，建立目的體系。38連環(huán)替代法的程序〔3～5〕以基期目的體系為計算根底，用報告期目的體系中的每一要素的實(shí)踐數(shù)順序地替代其相應(yīng)的基期數(shù)，計算替代結(jié)果。每次替代一個要素，替代后的要素被保管下來。用每次替代所計算的結(jié)果與這一要素被替代前的結(jié)果進(jìn)展比較，確定各要素對分析目的的影響程度。檢驗(yàn)分析結(jié)果。39課堂練習(xí)1.某企業(yè)2005年、2004年有關(guān)目的資料如下。

要求：運(yùn)用連環(huán)替代法分析各要素對總資產(chǎn)報酬率的影響程度。40課堂練習(xí)1答案41運(yùn)用連環(huán)替代法應(yīng)留意的問題要素分解的相關(guān)性分析前提的假定性要素替代的順序性順序替代的連環(huán)性42差額分析法連環(huán)替代法的一種簡化方式，其原理和連環(huán)替代法一樣，區(qū)別在于其直接利用各影響要素的實(shí)踐數(shù)和基期數(shù)的差額，在其它要素不變的假設(shè)下，計算該要素對分析目的的影響程度43課堂練習(xí)2.運(yùn)用差額計算法分析各要素對總資產(chǎn)報酬率的影響程度。44〔四〕財務(wù)分析綜合評價階段8、財務(wù)綜合分析與評價9、財務(wù)預(yù)測與價值評價10、財務(wù)分析報告45財務(wù)綜合分析評價技術(shù)一、財務(wù)綜合分析與評價〔一〕財務(wù)綜合分析方法：財務(wù)報表、財務(wù)目的體系〔二〕財務(wù)綜合評價方法：綜合指數(shù)評價法、綜合評分法二、財務(wù)預(yù)測分析與企業(yè)價值評價三、財務(wù)分析報告〔一〕財務(wù)分析報告的含義與作用〔二〕財務(wù)分析報告的格式與內(nèi)容〔三〕財務(wù)分析報告的編寫要求46財務(wù)分析報告的含義、格式與內(nèi)容財務(wù)分析報告的含義財務(wù)分析主體對企業(yè)在一定時期的籌資活動、投資活動、運(yùn)營活動中的盈利情況、營運(yùn)情況、償債情況等進(jìn)展分析與評價所構(gòu)成的書面文字報告。財務(wù)分析報告的格式與內(nèi)容反映根本財務(wù)情況主要成果和艱苦事項(xiàng)闡明存在問題的分析提出改良措施意見47財務(wù)分析報告的編寫要求突出重點(diǎn)、兼顧普通觀念明確、抓住關(guān)鍵注重時效、及時編報客觀公正、真實(shí)可靠報告清楚、文字簡練48課后作業(yè)某企業(yè)消費(fèi)丙產(chǎn)品,其單位本錢表(簡表)如下表所示:成本項(xiàng)目上年實(shí)際本年實(shí)際直接材料8689直接人工2027制造費(fèi)用2417單位成本130133補(bǔ)充明細(xì)項(xiàng)目單位用量金額單位用量金額直接材料:A12361144B10501045直接人工工時2018產(chǎn)品銷量20025049要求:(1)用連環(huán)替代法分析單耗和單價對單位資料本錢的影響(2)用差額分析法分析單位工時和小時工資率變動對單位直接人工本錢的影響502.程度分析和垂直分析某公司09年度資產(chǎn)負(fù)債表如下所示:資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)流動資產(chǎn)86846791流動負(fù)債58