財(cái)務(wù)報(bào)表民生銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析

民生銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析小組成員：陳騰倪凌燕沈玲王玲玲葉音張曉孝

簡介盈利才干分析償債才干分析運(yùn)營效率分析公司簡介中國民生銀行于1996年1月12日在北京正式成立，是我國首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國性股份制商業(yè)銀行，同時(shí)又是嚴(yán)厲按照<公司法>和<商業(yè)銀行法>建立的規(guī)范的股份制金融企業(yè)。多種經(jīng)濟(jì)成份在中國金融業(yè)的涉足和實(shí)現(xiàn)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，使中國民生銀行有別于國有銀行和其他商業(yè)銀行，而為國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)界、金融界所關(guān)注。中國民生銀行成立10年來，業(yè)務(wù)不斷拓展，規(guī)模不斷擴(kuò)展，效益逐年遞增，并堅(jiān)持了良好的資產(chǎn)質(zhì)量。

◆2000年12月19日，中國民生銀行A股股票〔600016〕在上海證券買賣所掛牌上市?！?003年3月18日，中國民生銀行40億可轉(zhuǎn)換公司債券在上交所正式掛牌買賣。◆2004年11月8日，中國民生銀行經(jīng)過銀行間債券市場勝利發(fā)行了58億元人民幣次級(jí)債券，成為中國第一家在全國銀行間債券市場勝利私募發(fā)行次級(jí)債券的商業(yè)銀行?！?005年10月26日，民生銀行勝利完成股權(quán)分置改革，成為國內(nèi)首家完成股權(quán)分置改革的商業(yè)銀行，為中國資本市場股權(quán)分置改革提供了勝利范例。此外,中國民生銀行在內(nèi)部控制、資產(chǎn)負(fù)債比例管理、人力資源管理、市場營銷和財(cái)務(wù)制度方面具有創(chuàng)新認(rèn)識(shí)。中國民生銀行是中國銀行界第一家按照國際慣從事貿(mào)易編制財(cái)務(wù)報(bào)表，并聘請普華會(huì)計(jì)公司進(jìn)展審計(jì)的商業(yè)銀行。根據(jù)英國<銀行家>(TheBanker)2006年7月發(fā)布的全球1000家銀行最新排名,中國民生銀行由2005年的第287位上升到第247位,在該雜志對中國大陸的銀行排名中,位列第8位。

由此可見,民生銀行是一個(gè)擁有宏大開展?jié)摿Φ纳虡I(yè)銀行.商業(yè)銀行VS普通工商企業(yè)商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要是貸款，負(fù)債主要是存款，收入主要來自于存貸利差，且權(quán)益資本較少。普通工商企業(yè)資產(chǎn)主要是有存貨和固定資產(chǎn)構(gòu)成，收入主要是銷售、勞務(wù)收入且籌資渠道多元化。商業(yè)銀行作為一種低資本、高負(fù)債的企業(yè)，其運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通的工商企業(yè)，加之涉及的社會(huì)面廣，影響力大，故商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析比較注重其財(cái)務(wù)情況的分析，特別注重其運(yùn)營流動(dòng)性、平安性的分析，其次是盈利性。商業(yè)銀行報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)內(nèi)容1、盈利性目的工商銀行的盈利才干主要經(jīng)過相對目的來反映,即每股收益和凈資產(chǎn)收益率,其中每股收益為凈利潤與年度末普通股股份總數(shù)之比,反映了股東投資于銀行所能獲得的收益。凈資產(chǎn)收益率為凈利潤與年度末股東權(quán)益之比,同樣反映股東所能獲得的投資收益。

2、平安性目的平安性是指商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債業(yè)務(wù)免遭風(fēng)向損失的才干。與普通企業(yè)不同,平安性對于工商銀行有特別重要的意義,普通消費(fèi)性企業(yè)的倒閉只是事關(guān)本身和股東,對其他主體的影響較小。而銀行的倒閉不僅僅是這家銀行本身的事情,而且往往會(huì)引起連鎖反響,使其他銀行也面臨擠兌風(fēng)險(xiǎn)。因此,不論是銀行本身,還是整個(gè)國民經(jīng)濟(jì),都對銀行運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的控制提出了更高的要求。平安性目的主要是：資本充足率、逾期貸款比率、壞帳比率等。工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)內(nèi)容工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)內(nèi)容3、流動(dòng)性目的商業(yè)銀行流動(dòng)性主要表達(dá)在資產(chǎn)和負(fù)債兩方面。資產(chǎn)流動(dòng)性是指銀行持有的資產(chǎn)能隨時(shí)得以償付或者不蒙受損失的情況下變現(xiàn)的才干。負(fù)債流動(dòng)性主要是指銀行可以以按市場價(jià)錢獲得資金的才干。資產(chǎn)流動(dòng)性目的主要有：超額預(yù)備金在全部負(fù)債中的比重；流動(dòng)性資產(chǎn)對全部資產(chǎn)或全部負(fù)債的比重；一年以內(nèi)的商業(yè)貸款與工商業(yè)貸款的比重。負(fù)債流動(dòng)性目的主要有：短期負(fù)債與總負(fù)債之比；同業(yè)拆借資金及根據(jù)回購協(xié)議售出的證券與總額之比。綜合性流動(dòng)目的還有：流動(dòng)性資產(chǎn)減去流動(dòng)性負(fù)債,該值越大,銀行流動(dòng)性越強(qiáng)。存款增長率減去貸款增長率,該值為正,闡明流動(dòng)性上升。

工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)內(nèi)容最后,由于政府有關(guān)部門出臺(tái)的政策對金融企業(yè)具有極大的影響,特別是對處于改革期的金融企業(yè)來說更是如此,因此政策要素及其變化必需在財(cái)務(wù)分析中得到充分的思索。因此,作為投資者在分析金融企業(yè)的財(cái)務(wù)情況時(shí),以及對此作預(yù)測時(shí),必需將政策要素納入分析框架。前往一、盈利才干分析毛利率凈利潤率凈利差凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率每股收益毛利率近三年，民生銀行毛利率都有所上漲，但各年均低于同行業(yè)程度。其緣由是民生銀行的主營業(yè)務(wù)本錢較大。故建議其留意控制本錢,以進(jìn)一步縮減主營業(yè)務(wù)本錢。凈利潤率2004、2005年的凈利潤率持平,在2006年凈利潤率大幅提高到達(dá)13.31%，但是其增長速度仍低于同行業(yè)程度，究其緣由可以發(fā)現(xiàn)其營業(yè)費(fèi)用大幅添加，吞噬利潤增長空間

。凈利差存貸凈利差額逐年增大，而且增長速度加快，自2005年開場超越行業(yè)平均程度，公司獲利空間進(jìn)一步擴(kuò)展?？傎Y產(chǎn)收益率2004-2006年，民生銀行總資產(chǎn)收益率都有顯著提高，均超出同行業(yè)平均程度，闡明其全部投入資本的總報(bào)酬程度在不斷加強(qiáng)。凈資產(chǎn)收益率2004-2006年，民生銀行凈資產(chǎn)收益率不斷堅(jiān)持增長，且均高于同行業(yè)程度，闡明該企業(yè)權(quán)益資本獲取收益的才干越來越強(qiáng)，對股東的保證程度有所提高。每股收益2004-2006年，每股收益動(dòng)搖較大。從2004年起開場下降，主要是由于民生銀行發(fā)行的40億元“民生轉(zhuǎn)債〞從2003年8月27日開場進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，截止2006年12月29日收盤，累計(jì)轉(zhuǎn)股8286145股。從2005年開場每股收益有所上升，但幅度較小，主要是由于從2005年4月14日股權(quán)登記日開場，向全體股東分紅贈(zèng)送2904533151股。前往二、償債才干分析流動(dòng)性分析目的流動(dòng)性比率分析平安性分析目的平安性比率分析流動(dòng)性分析目的：流動(dòng)性比率分析：

年份

比率項(xiàng)目2004年2005年2006年民生同行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)民生同行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)民生同行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)流動(dòng)性比率74.00%86.40%——76.00%87.00%——87.00%59.50%——現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率-4.29%3.12%——3.38%0.09%——6.03%4.82%——流動(dòng)性比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率逐年升高，且在2006年超越同行業(yè)平均程度，因此其短期償債才干較強(qiáng)并且是逐年增高的。分析：平安性分析目的：平安性比率分析：年份比率項(xiàng)目200420052006民生銀行同行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)值民生銀行同行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)值民生銀行同行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)值不良貸款比率1.31%5.20%——1.28%4.23%——1.23%3.67%——固定資本比率15.72%23.92%≤30%30.25%20.03%≤30%28.25%15.25%≤30%資本充足率8.59%7.12%≥8%8.26%7.26%≥8%8.12%8.17%≥8%核心資本充足率5.04%3.88%≥4%4.80%4.64%≥4%4.35%6.63%≥4%資本負(fù)債率33.5133.47——35.0435.55——35.2829.83——財(cái)務(wù)杠桿率34.5134.47——36.0436.55——36.2830.83——平安性方面，從已有的數(shù)據(jù)看，民生銀行的平安性總體上比較高，但是從個(gè)別目的看還是存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的：◆不良貸款率的比率相對于同行來說比較?。弧艄潭ㄙY本的比率在04年比較低，但是后兩年有明顯的增大；◆資本充足率和中心資本充足率符合普通規(guī)范；◆資本負(fù)債率比較高，頭兩年與同行業(yè)相比相差無幾，但是06年高出了5個(gè)百分點(diǎn)，這一方面闡明民生銀行的資本運(yùn)用效率很高，另一方面又闡明民生銀行對外負(fù)債較多，長期償債才干較弱，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過大?！糌?cái)務(wù)杠桿率與同行根本持平，這闡明民生銀行的資本的運(yùn)用效率還是很高的，潛在的盈利才干較高，但是風(fēng)險(xiǎn)程度也相對較高。前往一、資產(chǎn)利用率〔總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率〕二、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率運(yùn)營效率分析年度項(xiàng)目2004-12-312005-12-312006-12-31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入4.45%4.75%4.58%平均總資產(chǎn)行業(yè)平均4.046%4.052%3.848%一、資產(chǎn)利用率分析：2006年?duì)I業(yè)收入增長速度有所減慢，但銀行仍堅(jiān)持較快開展速度?！?〕民生銀行股份的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在近三年均高于行業(yè)平均程度。由此可見：民生銀行的總資產(chǎn)運(yùn)用效率和管理質(zhì)量較高，營運(yùn)才干較強(qiáng)。前往分析：〔1〕民生銀行股份在年資產(chǎn)總額逐年遞增的情況下,營業(yè)收入也逐年添加,2005年增長速度較快。年度項(xiàng)目2004-12-312005-12-312006-12-31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入7.39%7.88%6.16%流動(dòng)資產(chǎn)平均余額二、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析：總額的增長速度快,在營業(yè)收入增長相當(dāng)?shù)那闆r下,2006年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降?！?〕流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率市場平均值是1.17%由此可見：民生銀行有一個(gè)相對穩(wěn)定的流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)額，雖然2006年稍有下降，總體上流動(dòng)資產(chǎn)利用率較高。