康師傅財(cái)務(wù)分析報(bào)告

財(cái)務(wù)管理小組作業(yè)小組成員：---康師傅控股

財(cái)務(wù)狀況分析整理課件康師傅控股整理課件

康師傅控股康師傅牛肉面，康師傅綠茶……這些家喻戶曉的招牌令我們記住了康師傅這個(gè)名字，從一碗方便面，開始我們?cè)谥袊?guó)的崛起，以及隨后的米果、餅干、飲品，一家苦心經(jīng)營(yíng)、掙扎百年的事業(yè)。下面主要通過(guò)從康師傅控股近3年的財(cái)務(wù)狀況去分析，這一企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)情況。摘要整理課件

1、公司簡(jiǎn)介2、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀3、財(cái)務(wù)分析4、總結(jié)歸納

5、企業(yè)遠(yuǎn)景目錄整理課件公司簡(jiǎn)介

康師傅控股于一九九六年二月在香港聯(lián)合交易所上巿。目前最大股東為頂新(開曼島)控股，占有股份達(dá)33.27%，其次是日本三洋食品株式會(huì)社，占股33.18%；最大個(gè)人股東為康師傅品牌創(chuàng)始人魏應(yīng)州，持股0.4%，剩余33.15%的股份由公眾持有。2021年11月25日，康師傅控股公告表示，該公司股東朝日啤酒及伊藤忠的合資公司AIB以2.8億美元〔約21.84億港元〕向公司主要股東頂新出售康師傅飲品控股約9.999%權(quán)益。而康師傅將就有關(guān)轉(zhuǎn)讓授出豁免。由此，頂新拿回康師傅飲品控股權(quán)。整理課件康師傅控股及其附屬公司主要在中國(guó)從事生產(chǎn)和銷售方便面、飲品及糕餅等快消品。本集團(tuán)于1992年開始生產(chǎn)方便面，并自1996年起擴(kuò)大業(yè)務(wù)至糕餅及飲品；目前本集團(tuán)的三大品項(xiàng)產(chǎn)品，皆已在中國(guó)食品市場(chǎng)占有顯著的市場(chǎng)地位?！缚祹煾怠棺鳛橹袊?guó)家喻戶曉的品牌，經(jīng)過(guò)多年的耕耘與積累，深受中國(guó)消費(fèi)者喜愛(ài)和支持。長(zhǎng)久以來(lái)，該集團(tuán)不斷完善遍布全國(guó)各地的銷售網(wǎng)絡(luò)，令新產(chǎn)品更加快速、有效地登陸市場(chǎng)，使得集團(tuán)產(chǎn)品始終處于行業(yè)領(lǐng)先地位。截至2021年12月底，該集團(tuán)共擁有555個(gè)營(yíng)業(yè)所及91個(gè)倉(cāng)庫(kù)以效勞6,188家經(jīng)銷商及86,755家直營(yíng)零售商。該集團(tuán)于1996年2月在香港聯(lián)合交易所上市。2021年12月起，囪生指數(shù)將本集團(tuán)納入藍(lán)籌股，成為港股風(fēng)向標(biāo)的48只囪指成分股之一。今后，該集團(tuán)仍將重點(diǎn)開展，且將資源集中于食品流通行業(yè)，并繼續(xù)強(qiáng)化通路與銷售系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)，以建立「全球最大中式方便食品及飲品集團(tuán)」為奮斗目標(biāo)。公司簡(jiǎn)介整理課件資產(chǎn)狀況公司一九九二年于天津研發(fā)生產(chǎn)出第一包方便面，之后市場(chǎng)迅速成長(zhǎng)，一九九五年起陸續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)至糕餅及飲品。截止2006年底，公司總投資已到達(dá)20億美金，先后在中國(guó)四十余個(gè)城市設(shè)立了生產(chǎn)基地，員工人數(shù)近四萬(wàn)人，總營(yíng)業(yè)額24億美元。主頁(yè)整理課件LOGO單位：億元，%報(bào)告期2010-92010-122011-32011-62011-9同比增長(zhǎng)營(yíng)業(yè)總收入355.52440.64133.20267.59405.0713.94營(yíng)業(yè)總成本245.75315.3897.67197.63297.7721.17營(yíng)業(yè)利潤(rùn)109.77125.2735.5369.96107.31-2.24利潤(rùn)總額46.0649.2514.8725.4339.19-14.92凈利潤(rùn)36.3540.4010.9719.8829.69-18.32基本每股收益(元/股)0.480.560.140.270.41-14.582021年前三季度康師傅控股股份經(jīng)營(yíng)效益經(jīng)營(yíng)效益經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀整理課件LOGO2021年前三季度，通過(guò)靈活調(diào)整市場(chǎng)策略，優(yōu)化本錢結(jié)構(gòu)并對(duì)銷售網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行精耕細(xì)作，康師傅控股〔以下簡(jiǎn)稱“康師傅〞〕的銷售業(yè)績(jī)依然延續(xù)上漲趨勢(shì)，但由于天氣以及原物料價(jià)格上漲等原因，集團(tuán)的本錢上升導(dǎo)致利潤(rùn)率有所下降。三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入為405.07億元，同比上升13.94%，凈利潤(rùn)為29.69億元，同比下降18.32%。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀整理課件LOGO康師傅2021年底以子公司5%的股權(quán)換取百事可樂(lè)在內(nèi)地24家裝瓶廠，以及部份品牌的獨(dú)家分銷權(quán)。這次并購(gòu)〔已批準(zhǔn)〕將令康師傅新增碳酸飲料產(chǎn)品，令產(chǎn)品更加豐富，更重要的是，有助于拉開與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可口可樂(lè)的距離。康師傅宣布將和百事可樂(lè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，康師傅飲品將以5%的股份換取百事可樂(lè)旗下裝瓶廠的全部持股。同時(shí)，康師傅飲品還將成為百事公司在華的特許經(jīng)營(yíng)裝瓶商，負(fù)責(zé)生產(chǎn)、銷售和分銷百事的碳酸飲料和佳得樂(lè)品牌產(chǎn)品。百事和康師傅的聯(lián)盟方案將有益于極具競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)飲料產(chǎn)業(yè)的健康開展，使得康師傅、百事及其現(xiàn)有合資企業(yè)的合作伙伴能借助優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，更有效。戰(zhàn)略調(diào)整主頁(yè)整理課件企業(yè)財(cái)務(wù)分析企業(yè)財(cái)務(wù)分析償債能力營(yíng)運(yùn)能力盈利能力主頁(yè)整理課件

LOGO財(cái)務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債表

（單位：千美元）2009

2010

2011物業(yè)、機(jī)械及設(shè)備2216638

2922936

4029872可供出售金融資產(chǎn)3408

112659

104422存貨212923

309801

312562應(yīng)收賬款115591

127730

155040預(yù)付款及其他應(yīng)收款項(xiàng)171889

280704

367814銀行結(jié)余及現(xiàn)金510831

881316

590390流動(dòng)資產(chǎn)1024618

1612346

1436028非流動(dòng)資產(chǎn)2383075

3203845

4372746凈資產(chǎn)1909064

2369187

2686266總資產(chǎn)3407693

4891412

5808774以下數(shù)據(jù)均摘自康師傅控股09,10,11年度報(bào)表，本ppt只摘取了個(gè)別數(shù)據(jù)，并不是全部數(shù)據(jù)整理課件LOGO財(cái)務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債表

（單位：千美元）2009

2010

2011股東權(quán)益1909064

2369187

2685266長(zhǎng)期有息借貸116983

177259

549382應(yīng)付賬款622197

1083913

974113其他應(yīng)付款項(xiàng)406210

572249

660995有息借貸-即期218087

456876

700695稅項(xiàng)18968

25315

25666流動(dòng)負(fù)債1307959

2225293

2427970非流動(dòng)負(fù)責(zé)190670

294312

694538總負(fù)債1498629

2522225

3122508以下數(shù)據(jù)均摘自康師傅控股09,10,11年度報(bào)表，本ppt只摘取了個(gè)別數(shù)據(jù)，并不是全部數(shù)據(jù)整理課件LOGO財(cái)務(wù)分析變現(xiàn)能力比率

200920102011A、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債0.780.720.59B、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債0.620.590.46以下數(shù)據(jù)均摘自康師傅控股09,10,11年度報(bào)表，本ppt只摘取了個(gè)別數(shù)據(jù)，并不是全部數(shù)據(jù)年份短期償債能力分析流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的值逐年遞減，由此看出該公司的短期償債能力在逐年減弱，且流動(dòng)比率低于正常值2較多·整理課件LOGO財(cái)務(wù)分析負(fù)債比率

200920102011A、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%44%52%54%B、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益*100%79%106%116%長(zhǎng)期償債能力分析假設(shè)一家公司資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)償債能力越差。從上述數(shù)據(jù)可以看出該公司的資產(chǎn)負(fù)債率逐年增加，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐年加大，償債能力逐年下降，但仍接近正常值50%，沒(méi)有太大差距。該公司的產(chǎn)權(quán)比率逐年增高，說(shuō)明歸還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越來(lái)越低，長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況不好，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。整理課件LOGO財(cái)務(wù)分析從上述資產(chǎn)負(fù)債表可以看出：1、該企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備等非流動(dòng)資產(chǎn)的增加，說(shuō)明企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，有利于公司的經(jīng)營(yíng)需要，存貨增多，可能導(dǎo)致企業(yè)資金占用增加，時(shí)機(jī)本錢增加，但有助于形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力，因此長(zhǎng)期借款增多，并引起非流動(dòng)負(fù)債的增加。2預(yù)付款項(xiàng)及其他應(yīng)收款的增多可能由于企業(yè)內(nèi)部控制制度執(zhí)行不力，不必要的資金占用大幅增加。3、流動(dòng)負(fù)債增多主要表現(xiàn)為其他應(yīng)付款增多，短期借款增多不利于減輕企業(yè)償債壓力。返回整理課件LOGO財(cái)務(wù)分析現(xiàn)金流量表

（單位：千美元）2009

2010

2011經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所得現(xiàn)金凈額1000876

1260349

590624投資活動(dòng)所得現(xiàn)金凈額472293

963071

1239817融資活動(dòng)所得現(xiàn)金凈額393900

51873

318006以下數(shù)據(jù)均摘自康師傅控股09,10,11年度報(bào)表，本ppt只摘取了個(gè)別數(shù)據(jù)，并不是全部數(shù)據(jù)整理課件LOGO財(cái)務(wù)分析損益表

（單位：千美元）2009

2010

2011銷售成本3321764

4782037

5778611銷售收入5081113

6681482

7866580毛利1759349

1899445

2087969除稅前盈利625108

7746774

662976凈利潤(rùn)487851

740129

490332以下數(shù)據(jù)均摘自康師傅控股09,10,11年度報(bào)表，本ppt只摘取了個(gè)別數(shù)據(jù)，并不是全部數(shù)據(jù)整理課件LOGO財(cái)務(wù)分析200920102011A、營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)312926B、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)B、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨

15.615.4418.49存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率232319C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款

43.9652.3150.74應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

867營(yíng)運(yùn)能力分析存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也是逐年在遞減，因此營(yíng)業(yè)周期也在逐年減少，由此可以證明該公司的資金周轉(zhuǎn)速度較快。整理課件LOGO財(cái)務(wù)分析

200920102011D、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)4.964.145.48E、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均總資產(chǎn)1.491.371.35營(yíng)運(yùn)能力分析由此可以看出流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較快，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較快，利用較好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對(duì)節(jié)約，相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力，由數(shù)據(jù)可以看出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較少，周轉(zhuǎn)速度轉(zhuǎn)慢，營(yíng)運(yùn)能力也就較弱。整理課件LOGO財(cái)務(wù)分析從上述現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表可以看出：1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得逐年較少，說(shuō)明企業(yè)把重點(diǎn)轉(zhuǎn)移，不在單一依靠經(jīng)營(yíng)所得，轉(zhuǎn)向關(guān)注子公司的投資，另一方面除經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)外的現(xiàn)金流入工程減少如稅費(fèi)、罰款之類的。2、投資活動(dòng)所得的逐年增多，甚至超越經(jīng)營(yíng)所得，可見(jiàn)其旗下經(jīng)營(yíng)的子公司收益增加，其他的投資活動(dòng)也頗見(jiàn)成效。3、銷售本錢和收入同時(shí)增加，可見(jiàn)利潤(rùn)增加得應(yīng)該不多，穩(wěn)定開展。返回整理課件LOGO財(cái)務(wù)分析盈利能力

200920102011A、銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入*100%35%28%27%B、資產(chǎn)凈利率=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*銷售凈利率29%26%10%盈利能力分析銷售毛利率較低，說(shuō)明企業(yè)沒(méi)有足夠多的毛利額，補(bǔ)償期間費(fèi)用后的盈利水平就不會(huì)高；也可能無(wú)法彌補(bǔ)期間費(fèi)用，出現(xiàn)虧損局面。通過(guò)本指標(biāo)可預(yù)測(cè)企業(yè)盈利能力。該指標(biāo)較低，說(shuō)明公司投入產(chǎn)出水平越低，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)越效率低，本錢費(fèi)用的控制水平較低。表達(dá)出企業(yè)管理水平較低。整理課件康師傅近年稅前盈利康師傅公司的盈利增長(zhǎng)率雖有所下降，但是總體來(lái)看，增長(zhǎng)還是持續(xù)性的返回整理課件公司盈利同比增長(zhǎng)21%至4.62億美元，營(yíng)業(yè)收入上升31%至66億美元。飲品業(yè)務(wù)仍是推動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。此外，投入本錢上升應(yīng)是導(dǎo)致利增長(zhǎng)比較慢的主要原因。2021年毛利率下降3.2個(gè)百分點(diǎn)。但是，原材料價(jià)格上升將推動(dòng)新一輪行業(yè)整合，促使優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)一步壯大。原材料價(jià)格仍然是快消品企業(yè)面臨的主要不確定因素。總結(jié)歸納整理