《基于GONE理論的雅百特公司財(cái)務(wù)舞弊的案例分析》12000字

基于GONE理論的雅百特公司財(cái)務(wù)舞弊的案例分析摘要:誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的企業(yè)方能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。企業(yè)只有誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，拿出品質(zhì)優(yōu)良、產(chǎn)銷對(duì)路的產(chǎn)品和服務(wù)，才能真正贏得消費(fèi)者青睞，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的發(fā)展。然而近年來(lái)一些上市企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊案件頻繁發(fā)生,使其本身股價(jià)大跌，市值大幅蒸發(fā)，將其積攢的信譽(yù)毀于一旦。也讓上市企業(yè)的服務(wù)品質(zhì)良莠不齊,嚴(yán)重?cái)_亂資本市場(chǎng)秩序,社會(huì)的良好風(fēng)氣也遭到嚴(yán)重破壞。2017年12月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處了我國(guó)第一例涉嫌跨境貿(mào)易財(cái)務(wù)舞弊犯罪的案例——江蘇S科技股份有限公司。本文將從S企業(yè)實(shí)施違法舞弊的真相和事實(shí)入手,分析其進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊和造假的方式和手段；將其舞弊偽造的動(dòng)機(jī)和原因通過(guò)GONE理論進(jìn)行分析,并提出了有利于減少上市企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的風(fēng)險(xiǎn)和防范措施。關(guān)鍵詞：IPO公司；財(cái)務(wù)舞弊；CONE理論；治理措施目錄TOC\o"1-3"\h\u210171緒言 1286351.1研究背景及意義 1154631.1.1研究背景 1209861.1.2研究意義 165431.2國(guó)內(nèi)外研究綜述 2317641.2.1財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因研究 2292261.2.2財(cái)務(wù)舞弊手段研究 368241.2.3財(cái)務(wù)舞弊防范與治理研究 355982理論基礎(chǔ) 4182712.1公司治理相關(guān)理論 415032.1.1委托代理理論 4235602.1.2利益相關(guān)者理論 4175432.2財(cái)務(wù)舞弊的基本理論 5108262.2.1舞弊GONE理論 5150212.2.2舞弊因子理論 697753S財(cái)務(wù)舞弊概況 8168144基于GONE理論的S財(cái)務(wù)舞弊分析 1020104.1貪婪因子分析 10124814.2機(jī)會(huì)因子分析 12204744.2.1控股股東持股比例高 124.2.2跨境審計(jì)難 1317994.3需要因子分析——需要完成高業(yè)績(jī)承諾 1434264.4暴露因子分析——跨境財(cái)務(wù)舞弊違法成本低廉 1415785上市公司財(cái)務(wù)舞弊事件的防范和治理 16234125.1強(qiáng)化控股股東及實(shí)際控制人的法制意識(shí) 1680365.2規(guī)范公司治理，加強(qiáng)內(nèi)部控制 17164125.3加強(qiáng)對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管 18124276結(jié)論 1924297參考文獻(xiàn) 201緒言1.1研究背景及意義1.1.1研究背景自我國(guó)深化改革開(kāi)放以來(lái)已經(jīng)歷時(shí)過(guò)了三十多年,我國(guó)在這三十多年里股市得到了飛躍,隨著當(dāng)代我國(guó)的資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展,股市也逐步地發(fā)展了起來(lái),從不被人知的發(fā)展變成了家喻戶曉。迅速成長(zhǎng)的中國(guó)股市體系一方面為國(guó)內(nèi)大型民營(yíng)企業(yè)融資提供了重要的途徑和渠道,另一方面又為投資者創(chuàng)造了新的風(fēng)險(xiǎn)投資手段和對(duì)象,進(jìn)一步推動(dòng)了社會(huì)資源的有效優(yōu)化和配置。但是凡事都會(huì)同樣存在一定的兩面性,隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的股市除了能夠給中小型企業(yè)籌措到更多的財(cái)務(wù)資金,也就讓很多人認(rèn)為上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為自從我國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)以來(lái)就已經(jīng)不斷出現(xiàn),并且因?yàn)楣芾眢w系不健全及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜等許多原因,近年來(lái)由于我國(guó)對(duì)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊違法事情的數(shù)量及其所涉嫌犯罪金額的比例均呈明顯增加和上升的趨勢(shì)，已經(jīng)逐漸成為各國(guó)在我國(guó)證券市場(chǎng)上的公害。自從世界上第一家公開(kāi)發(fā)行的股份制企業(yè)誕生以來(lái),上市公司的財(cái)務(wù)違法舞弊問(wèn)題便如影隨形。財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象也越來(lái)越多地被作為企業(yè)、公眾以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資人所關(guān)心的一個(gè)非常嚴(yán)重的問(wèn)題。事實(shí)上,上市股份有限責(zé)任公司的財(cái)務(wù)違法舞弊現(xiàn)象已經(jīng)受到嚴(yán)重威脅,甚至對(duì)我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。1.1.2研究意義財(cái)務(wù)報(bào)表的舞弊主要指企業(yè)想要吸引或誘導(dǎo)更多的投資者通過(guò)薈萃方式獲得更多投資,所以故意對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表中的大量數(shù)據(jù)作出錯(cuò)報(bào)漏報(bào),供應(yīng)各種虛假的企業(yè)財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題已成為當(dāng)今世界許多國(guó)家普遍存在且未能有效地解決的一個(gè)問(wèn)題,而我國(guó)的財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題也從未就此停止。一系列上市公司的財(cái)務(wù)舞弊事件陸續(xù)被證券監(jiān)督執(zhí)法管理部門查處和引起了社會(huì)各方的持續(xù)重視。其造假的手法之多、違規(guī)犯罪的金額之大、持續(xù)的時(shí)間之長(zhǎng)、涉及的范圍之廣,令人觸目驚心。因此,我們針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的舞弊問(wèn)題做出分析,就能夠有效地使得各個(gè)上市公司都認(rèn)識(shí)到自己的財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊問(wèn)題的重要性;讓廣大投資者能夠更加深刻地了解一些關(guān)于上市企業(yè)公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的知識(shí)和做法并及時(shí)作出針對(duì)性的防范;讓政府部門在識(shí)別了上市企業(yè)公司報(bào)表舞弊行為之后采取一系列的預(yù)防性措施。所以,我們對(duì)于上市企業(yè)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問(wèn)題進(jìn)行研究顯得十分有必要,而且具備很強(qiáng)的可實(shí)現(xiàn)意義。1.2財(cái)務(wù)舞弊研究綜述1.2.1財(cái)務(wù)舞弊理論研究在財(cái)務(wù)舞弊規(guī)范性理論研究方面，國(guó)際上主要有四種規(guī)范性理論，冰山理論、三角理論、GONE理論以及舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論。冰山理論，是由何林德奎斯特與波羅格納提出的，也被稱為財(cái)務(wù)舞弊兩因素理論。冰山理論有我們不可能看到所有的信息和看不到的信息(未知因素)往往比看得到的信息(已知因素)要更重要這兩種核心內(nèi)容。冰山理論將欺詐行為與海平面的冰山進(jìn)行了比較，后者只是冰山的一角，最大的危險(xiǎn)部分位于海平面以下，從結(jié)構(gòu)和行為方面檢查欺詐行為，海平面上是結(jié)構(gòu)部分和海平面下是行為的一部分。欺詐性結(jié)構(gòu)的內(nèi)容實(shí)際上是組織內(nèi)部管理的一個(gè)方面，客觀存在并且很容易識(shí)別。欺詐的內(nèi)容更加主觀，更個(gè)性化并且更容易隱藏。冰山理論表明，公司發(fā)生會(huì)計(jì)舞弊的可能性不僅取決于其內(nèi)部控制系統(tǒng)的實(shí)力和嚴(yán)格程度，還取決于是否存在財(cái)務(wù)壓力和潛在的破產(chǎn)可能性。因此，CPA在審核期間不僅應(yīng)側(cè)重于內(nèi)部控制，內(nèi)部管理內(nèi)容評(píng)估的結(jié)構(gòu)方面，而且首先應(yīng)著重于行為的各個(gè)方面，通過(guò)分析和檢測(cè)人為欺詐風(fēng)險(xiǎn)。(二)三角理論，是由美國(guó)教授阿伯雷齊特于1988年首先提出，其中的三個(gè)因素分別為壓力因子、機(jī)會(huì)因子和自我合理化因子。壓力因子是企業(yè)舞弊者的行為動(dòng)機(jī)，機(jī)會(huì)因子是企業(yè)進(jìn)行舞弊行為將其掩蓋而去逃避處罰的時(shí)機(jī)，自我合理化因子是企業(yè)舞弊者往往會(huì)找尋各種理由去解釋自己的舞弊行為，無(wú)論自己的理由是否真正合理，只想讓那舞弊行為與自己的道德觀念和行為準(zhǔn)則相符合。壓力、機(jī)會(huì)和借口這三要素，相輔相成，相互作用，共同構(gòu)成企業(yè)的舞弊行為動(dòng)機(jī)。(三)GONE理論，是由學(xué)者伯洛格納于1993年首次撰文提出，也被稱為財(cái)務(wù)舞弊四因素理論。這種風(fēng)險(xiǎn)理論是由四個(gè)英文字母組成，它們分別代表的含義是：G(greed):貪婪、O(opportunity):市場(chǎng)機(jī)會(huì)、N(need):市場(chǎng)需求、E(expo-sure):風(fēng)險(xiǎn)暴露。這四種因素以一種不可分割的方式相互作用并共同確定欺詐風(fēng)險(xiǎn)的程度。在GONE理論中，“貪婪”和“需求”與個(gè)體行為者有關(guān)，而“機(jī)會(huì)”和“暴露”與組織環(huán)境有關(guān)。與三因素理論相比，四因素理論通過(guò)必要性解釋了欺詐的動(dòng)機(jī)及其貪婪的道德價(jià)值觀，并增加了一個(gè)“暴露”因素，據(jù)此可以發(fā)現(xiàn)并披露欺詐的可能性，并可以發(fā)現(xiàn)和披露后制裁的優(yōu)劣將影響作案者是否犯了欺詐罪。(四)舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論,該理論是迄今為止最發(fā)達(dá)的，基于伯洛格納等人開(kāi)發(fā)的GONE理論，將欺詐風(fēng)險(xiǎn)因素分為個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)因素和一般風(fēng)險(xiǎn)因素。個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)因素是指因人而異且不受組織控制的因素，包括道德品格和動(dòng)機(jī)。一般風(fēng)險(xiǎn)因素是由組織或?qū)嶓w控制的因素，包括欺詐的可能性，發(fā)現(xiàn)欺詐的可能性以及發(fā)現(xiàn)欺詐后對(duì)犯罪者施加的制裁的性質(zhì)和程度。當(dāng)一般風(fēng)險(xiǎn)因素與個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)因素相結(jié)合并被欺詐者視為有利時(shí)，就會(huì)發(fā)生欺詐。1.2.2財(cái)務(wù)舞弊手段研究財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象眾多，舞弊手段各式各樣。企業(yè)通常利用隱形關(guān)聯(lián)方或者虛假客戶和供應(yīng)商虛構(gòu)現(xiàn)金交易虛增收入，虛增利潤(rùn)所產(chǎn)生的增量現(xiàn)金流，通過(guò)虛增預(yù)付賬款、固定資產(chǎn)、在建工程等科目進(jìn)行體外循環(huán)。還會(huì)利用關(guān)聯(lián)交易：利用關(guān)聯(lián)方虛構(gòu)交易虛增收入和利用關(guān)聯(lián)企業(yè)所得稅率的差異，進(jìn)行利潤(rùn)轉(zhuǎn)移。通過(guò)虛增合同銷售單價(jià)的方式虛增收入、通過(guò)調(diào)節(jié)出成率、調(diào)低原材料采購(gòu)單價(jià)方式少結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本，以達(dá)到增加利潤(rùn)的目的。由于境外業(yè)務(wù)可審計(jì)程度較低，能獲取的審計(jì)證據(jù)比較有限，所以有時(shí)甚至出現(xiàn)直接虛構(gòu)收入的情況。對(duì)于一些有出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)此類風(fēng)險(xiǎn)較高，應(yīng)多加警惕。1.2.3財(cái)務(wù)舞弊防范與治理研究對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，上市公司充分而真實(shí)的信息披露，是市場(chǎng)健康發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)。尤其是在注冊(cè)條件下，企業(yè)信息披露顯得尤為重要。注冊(cè)制的一個(gè)基本特點(diǎn)，是以信息披露為中心，通過(guò)要求證券發(fā)行人真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露，使投資者獲得必要信息，對(duì)證券價(jià)值進(jìn)行判斷并作出是否投資的決策。真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的信息披露，是市場(chǎng)健康運(yùn)行的重要基礎(chǔ)。正因如此，今年3月起正式實(shí)施的新證券法，就設(shè)了專章系統(tǒng)完善了信息披露制度，包括擴(kuò)大信息披露義務(wù)人的范圍、完善信息披露的內(nèi)容、強(qiáng)調(diào)應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息等等。當(dāng)然，要讓上市公司真實(shí)披露信息，不僅需要企業(yè)的自覺(jué)，外部環(huán)境約束也不可少。只有監(jiān)管部門、中介機(jī)構(gòu)、投資者等各方共同努力，才能形成更好的市場(chǎng)環(huán)境。國(guó)務(wù)院金融委日前召開(kāi)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，發(fā)揮好資本市場(chǎng)的樞紐作用，不斷強(qiáng)化基礎(chǔ)性制度建設(shè)，堅(jiān)決打擊各種造假和欺詐行為?？梢灶A(yù)期，未來(lái)隨著監(jiān)管力度的加強(qiáng)，將進(jìn)一步強(qiáng)化信息披露要求，提高上市公司財(cái)務(wù)造假等行為違法成本，提升上市公司誠(chéng)實(shí)守信經(jīng)營(yíng)水平，并進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，進(jìn)而更好地維護(hù)投資者合法權(quán)益。投資者也要擦亮眼睛，提高去“用腳投票”能力，把資金投向那些有前景、講誠(chéng)信的企業(yè)，與優(yōu)質(zhì)上市公司一起成長(zhǎng)。2理論基礎(chǔ)2.1公司治理相關(guān)理論2.1.1委托代理理論委托代理理論是指委托人與代理人之間因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱，導(dǎo)致代理人不能以委托人的利益最大化為目標(biāo)。隨著企業(yè)股權(quán)日益分散化，股份制企業(yè)中作為企業(yè)所有者的股東所擁有的企業(yè)控制權(quán)越來(lái)越少，而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者幾乎完全擁有了企業(yè)的支配權(quán)和控制權(quán)。當(dāng)權(quán)利所有者不能擁有行使所有權(quán)利時(shí)，這時(shí)就會(huì)產(chǎn)生具有專業(yè)知識(shí)的代理人[4]。委托代理問(wèn)題的產(chǎn)生就是分離所有權(quán)與控制權(quán)導(dǎo)致的直接后果。簡(jiǎn)單的說(shuō)，作為委托人的股東怎樣才能以最小的代價(jià)，使得作為代理人的經(jīng)營(yíng)者愿意為委托人的目標(biāo)和利益而努力工作。委托公司代理的費(fèi)用問(wèn)題和委托代理人的費(fèi)用問(wèn)題存在的具體原因主要可能包括:(1)由于委托人與其他代理人之間的整體利益不一致:由于委托代理人的整體利益極大地有可能與委托公司的整體利益不一致,代理人極大地為了維護(hù)自身整體利益的這種行為極有幾率會(huì)嚴(yán)重直接損害委托代理人和本公司的自身社會(huì)性和整體利益:(2)內(nèi)部信息不對(duì)稱:由于委托人公司沒(méi)有任何辦法完全準(zhǔn)確地及時(shí)掌握委托代理人所有的需要自己擁有的全部信息資料,因此每個(gè)委托人必須自行付出委托代理費(fèi)。費(fèi)用來(lái)自于控制經(jīng)營(yíng)成本,如利用公司自己建立的管理機(jī)構(gòu)和公司聘請(qǐng)了的第三者機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)一個(gè)代理人的日常工作流程進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督,盡管如此,有時(shí)候一個(gè)委托人還是困難重重地需要評(píng)價(jià)和得出一個(gè)代理人的各項(xiàng)技術(shù)專業(yè)操作技能水平和努力達(dá)到程度:(3)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的巨大不確定性:由于一個(gè)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理成果除了主要還是依賴于一個(gè)代理人的專業(yè)技術(shù)操作能力和努力達(dá)到程度外,還可能需要長(zhǎng)期接受許多其它可能外生、難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)或者自然事件的直接影響[5],委托人通常困難單純只是依靠自己公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)來(lái)給予其他代理人一種獎(jiǎng)勵(lì),而且這種獎(jiǎng)勵(lì)做法對(duì)于一些代理人來(lái)說(shuō)也很不公平。2.1.2利益相關(guān)者管理理論利益相關(guān)者管理理論是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者為綜合平衡各個(gè)利益相關(guān)者的利益要求而進(jìn)行的管理活動(dòng)，而不是僅僅專注于股東積累財(cái)富的服務(wù)活動(dòng)。近年來(lái),利益相關(guān)者的管理關(guān)系理論許多國(guó)家已經(jīng)逐步獲得了普遍接納和廣泛認(rèn)可,《公司治理原則》專門把不同利益直接關(guān)系相關(guān)者的法律責(zé)任承擔(dān)作為其中的重要理論內(nèi)容和組成部分,明確指出法人公司在努力實(shí)現(xiàn)追求全體股東切身利益安全最大化的發(fā)展過(guò)程中,應(yīng)當(dāng)充分高度關(guān)注并通過(guò)綜合分析考慮各種不同利益直接關(guān)系相關(guān)者自身的共同利益,以便有效保護(hù)全體股東和法人公司的切身利益安全免遭嚴(yán)重?fù)p害。目前,雖然有關(guān)企業(yè)利益關(guān)系相關(guān)者在企業(yè)公司實(shí)際治理過(guò)程中的主導(dǎo)地位和主導(dǎo)作用還沒(méi)有逐步完全建立到一起完整的企業(yè)理論實(shí)踐框架,但仍然已經(jīng)有許多理論實(shí)踐在此兩個(gè)領(lǐng)域已經(jīng)做了有益的研究探索和創(chuàng)新嘗試,比如研究制定企業(yè)員工股權(quán)持股激勵(lì)計(jì)劃、充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)主要投資者公司及其主要債權(quán)人的主導(dǎo)作用等等。2.2財(cái)務(wù)舞弊的基本理論2.2.1舞弊GONE理論"GONE"理論主要是在現(xiàn)代美國(guó)已經(jīng)成為流傳最廣,也被廣泛認(rèn)為可能是最早的具有國(guó)際意思的一個(gè)關(guān)于企業(yè)會(huì)計(jì)法規(guī)舞弊和企業(yè)反濫用會(huì)計(jì)法規(guī)違法財(cái)務(wù)舞弊的著名會(huì)計(jì)理論。該管理學(xué)說(shuō)觀點(diǎn)認(rèn)為:中小型民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理舞弊由貪婪、機(jī)遇、需求、暴露4個(gè)主要直接影響因子所綜合構(gòu)成,它們彼此之間發(fā)生相互作用,密不可分,沒(méi)有一個(gè)主要影響因子比其他兩個(gè)影響因子更重要。這些不利因素共同直接影響著這些企業(yè)的徇私舞弊和犯規(guī)違法行為的具體嚴(yán)重性。貪婪因子的一種具體表現(xiàn)是作為對(duì)于個(gè)人價(jià)值觀進(jìn)行判斷,它對(duì)于行為的產(chǎn)生和實(shí)現(xiàn)起著決定性的作用,會(huì)促使主體采取一種符合自己價(jià)值觀的行動(dòng)。財(cái)務(wù)行為舞弊的發(fā)生和實(shí)施主體往往是在具備不良道德意識(shí)或該行為的個(gè)體己經(jīng)違反了道德,而且還能夠找到給自己不良行為提供開(kāi)脫的方式和理由[6],在如此多利益的誘惑下,這些個(gè)體并不覺(jué)得這些行為有什么不安的地方,如此,當(dāng)不良的道德意識(shí)或錯(cuò)誤的價(jià)值觀占據(jù)形成主導(dǎo)時(shí),舞弊也由此成為某種正當(dāng)訴求。機(jī)會(huì)因子是舞弊者獲得貪婪與需求利益的必要條件,由于機(jī)會(huì)因子無(wú)法完全消除,因此只能努力降低該風(fēng)險(xiǎn)水平,對(duì)于舞弊者而言,首先要有舞弊的機(jī)會(huì),然后才能夠?qū)崿F(xiàn)個(gè)人與組織的利益。機(jī)會(huì)因子可分為內(nèi)部因子及外部因子。內(nèi)部因子主要和公司內(nèi)部的組成有關(guān),主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部控制制度存在缺陷、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、公司治理結(jié)構(gòu)不夠完善等,只要公司還存在漏洞,那么這個(gè)漏洞就很可能被舞弊者利用[7]。外部機(jī)會(huì)因子主要與該企業(yè)所處的環(huán)境有關(guān)。主要是指中介機(jī)構(gòu)和證監(jiān)會(huì)等外部監(jiān)管作用,財(cái)務(wù)報(bào)告在披露前會(huì)先經(jīng)外審機(jī)構(gòu)審計(jì),最終由審計(jì)機(jī)構(gòu)做出公平公正的審計(jì)報(bào)告,這是防止財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)。假如審計(jì)機(jī)構(gòu)沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行嚴(yán)格的審核,對(duì)原始憑證進(jìn)行詳細(xì)核對(duì),而且監(jiān)管層也沒(méi)有執(zhí)行監(jiān)督到位,那么也會(huì)使得企業(yè)的某些利益相關(guān)人利用漏洞鉆空子為自己謀利。需要因子同時(shí)也是導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊非常關(guān)鍵的因素。從企業(yè)自身發(fā)展來(lái)看,有滿足融資需求需要、實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)需要、保持上市資格需要等;從企業(yè)內(nèi)部職工來(lái)看,有謀取利益需要、有升職壓力需要等。事實(shí)上,合理、適度的需求才能夠有效地調(diào)動(dòng)和激勵(lì)全體員工的勞動(dòng)積極性,實(shí)現(xiàn)個(gè)體與企業(yè)之間發(fā)展的合力互助。然而,若是該需要超過(guò)了合理范圍,則容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生,例如當(dāng)公司面臨不合理的對(duì)賭協(xié)議壓力時(shí),容易激發(fā)管理層舞弊動(dòng)機(jī),通過(guò)一系列違法違規(guī)手段,粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表,欺騙投資者,從而扭轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)局勢(shì)。暴露因子包括兩個(gè)方面,一是發(fā)現(xiàn)、揭露舞弊行為的可能性,二是暴露后懲罰的性質(zhì)及程度。如果舞弊被暴露的可能性特別大,或者所面臨的處罰特別大,假如說(shuō)獲得的收益與懲罰成本呈負(fù)相關(guān),那么有舞弊念頭的人肯定不會(huì)選擇舞弊的道路。因此,以上兩個(gè)方面共同決定了企業(yè)是否會(huì)選擇實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊,從而有效抑制舞弊行為的發(fā)生。圖SEQ圖\*ARABIC1“CONE”理論2.2.2舞弊因子理論舞弊因子理論是在GONE理論的基礎(chǔ)上發(fā)展形成的，它被公認(rèn)為是企業(yè)舞弊形成原因最完善的理論。它主張是由個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子和一般風(fēng)險(xiǎn)因子共同構(gòu)成企業(yè)舞弊的行為。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子包括特定個(gè)人的道德品質(zhì)和動(dòng)機(jī)，一般風(fēng)險(xiǎn)因子主要是泛指由其他組織或者實(shí)體出具的方法進(jìn)行控制的影響因素,包括舞弊的可能性、舞弊被人們發(fā)現(xiàn)的幾率以及舞弊被人們發(fā)現(xiàn)后對(duì)于舞弊人員所受到懲處的性質(zhì)和嚴(yán)重程度。該理論又將舞弊原因細(xì)分為道德品質(zhì)、動(dòng)機(jī)、舞弊機(jī)會(huì)、被發(fā)現(xiàn)可能性和舞弊后處罰的性質(zhì)與程度。所以當(dāng)這些因素相互作用，共同出現(xiàn)，那么舞弊就可能發(fā)生了。圖SEQ圖\*ARABIC2舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子分類3S財(cái)務(wù)舞弊概況S,全稱江蘇S科技股份有限公司,公司成立于2009年，總部位于江蘇鹽城。公司主要從事裝修裝飾業(yè)務(wù)，應(yīng)用領(lǐng)域包括機(jī)場(chǎng)、高鐵站房、大型會(huì)展綜合體、大型體育文化中心。是一個(gè)以建筑圍護(hù)配套系統(tǒng)設(shè)計(jì)為主的配套綜合性大型金屬建筑屋面和光伏墻面建筑圍護(hù)配套系統(tǒng)的專業(yè)自動(dòng)化設(shè)計(jì)集成和安裝服務(wù)提供商,主要產(chǎn)品有S獨(dú)有的可呼吸式移動(dòng)金屬節(jié)能屋面系統(tǒng)、自清潔屋面系統(tǒng)、直立鎖邊屋面系統(tǒng)、360度咬邊屋面系統(tǒng)、太陽(yáng)能分布式電站屋面系統(tǒng)等的相關(guān)服務(wù)，為建筑物起到增強(qiáng)視覺(jué)效果，提升建筑品質(zhì)的功能。公司于2015年借殼江蘇中聯(lián)電氣股份有限公司在深圳證券交易所成功上市，自上市以來(lái)發(fā)展極其迅速，利潤(rùn)成倍增長(zhǎng)，然而，不久后就迅速被爆出丑聞。2017年4月8日，S發(fā)布《關(guān)于收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書的公告》，公告內(nèi)容表示：因公司涉嫌信息披露違法，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。2017年12月16日，S發(fā)布了關(guān)于收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《行政處罰決定書》的公告，經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)的查證，S于2015至2016年9月通過(guò)虛構(gòu)海外工程項(xiàng)目、虛構(gòu)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)內(nèi)貿(mào)易等手段，累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入58,312.41萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)25,650.11萬(wàn)元。其中，2015年虛增收入48,182.17萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)23,226.34萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)金額占當(dāng)年披露利潤(rùn)總額的73.08%；2016年1至9月虛增收入10,130.24萬(wàn)元，相應(yīng)虛增當(dāng)期利潤(rùn)2,423.77萬(wàn)元，占2017年1至9月份當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的19.74%。表SEQ表\*ARABIC1S公司2012-2016年凈利潤(rùn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)2012年2013年2014年2015年2016年應(yīng)收賬款1851.873234.393831.5418220.1270425.70經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-3.94-181.80-6654.69-3006.99-16196.85凈利潤(rùn)1287.922010.1510589.5226619.0524103.80最后,該次交易事件依據(jù)調(diào)查,證監(jiān)會(huì)判決認(rèn)定,S在其中出具的一份包含虛假或者自己陳述的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的行為屬于性質(zhì)惡劣,已經(jīng)構(gòu)成《證據(jù)法》第193條第1款中所述的違法行為。2017年12月15日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布了對(duì)S的行政處罰決定書:①依法責(zé)令其改正過(guò)程中的錯(cuò)誤,重新發(fā)布并披露真實(shí)公允的年度報(bào)告;②對(duì)山東S公司進(jìn)行警示性處分;③判處罰款60萬(wàn)元;④針對(duì)財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題的主要負(fù)責(zé)人陸永、顧彤莉、施妙芳進(jìn)行警告處分;⑤對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的其他負(fù)責(zé)人進(jìn)行警告處分,同時(shí)罰款20萬(wàn)元以下。證監(jiān)會(huì)已向美國(guó)S和其他當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門工作人員分別提交了一起涉嫌多家證券公司違規(guī)經(jīng)營(yíng)犯罪的申訴案件,并向當(dāng)?shù)毓膊块T依法申請(qǐng)予以刑事追究。S旗下的獨(dú)立投資財(cái)務(wù)咨詢管理機(jī)構(gòu)金元證券、審計(jì)咨詢機(jī)構(gòu)北京眾華國(guó)際會(huì)計(jì)師咨詢事務(wù)所等均因涉嫌向證監(jiān)會(huì)要求提供任何含有虛偽公告內(nèi)容的相關(guān)證明文件材料而被證監(jiān)會(huì)依法予以嚴(yán)肅審查懲罰。S的上海股份從2018年7月6日下午開(kāi)始繼續(xù)實(shí)施"退市風(fēng)險(xiǎn)警示"專項(xiàng)調(diào)查處理。4基于GONE理論的S財(cái)務(wù)舞弊分析4.1貪婪因子分析企業(yè)的收入水平可以完全反映其經(jīng)營(yíng)成果。上市公司通過(guò)操縱利潤(rùn)的虛假交易，開(kāi)具虛假銷售發(fā)票以及繳納虛假稅款這些舞弊手段來(lái)使其收入和利潤(rùn)大幅度增加。從2015年至2016年，山東S通過(guò)偽造合同，跨境資金流操縱，海外建設(shè)項(xiàng)目操縱，國(guó)內(nèi)外建材貿(mào)易操縱等業(yè)務(wù)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)超過(guò)5.8億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2.3億元。其中，2015年虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4.8億元，虛增營(yíng)業(yè)成本2.5億元，虛增利潤(rùn)總額2.3億元，占公開(kāi)披露利潤(rùn)總額的73％。2016年夸大的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為人民幣1億元。營(yíng)業(yè)成本為7,000萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)總額為3,000萬(wàn)元，占本財(cái)務(wù)報(bào)表所披露利潤(rùn)總額的11％。表SEQ表\*ARABIC2S2015年和2016年各虛構(gòu)項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)舞弊期間舞弊方式虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)金額(萬(wàn)元)占當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)百分比2015年度虛構(gòu)海外工程項(xiàng)目14967.5248.98%偽造建筑材料出口合同1402.934.60%2016年度虛構(gòu)國(guó)外建材貿(mào)易6855.8922.43%虛構(gòu)國(guó)內(nèi)建材貿(mào)易2423.7711.07%虛構(gòu)海外工程調(diào)節(jié)利潤(rùn)2015年7月，中聯(lián)電氣重大資產(chǎn)置換公告顯示，公司承接了巴基斯坦木爾坦市的城市快速公交專線項(xiàng)目。據(jù)S2015年年報(bào)顯示，截至當(dāng)年報(bào)告期末該項(xiàng)目已全部建造完畢。但據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查指出S并未參與建設(shè)木爾坦城市快速公交項(xiàng)目。在此期間為制造出木爾坦項(xiàng)目正在建設(shè)的假象，S通過(guò)聯(lián)贏物流安排貨物虛假出口，報(bào)關(guān)后大部分貨物并未運(yùn)往目的地巴基斯坦，而是經(jīng)新海豐等貨運(yùn)公司和羅雄國(guó)貿(mào)公司輾轉(zhuǎn)經(jīng)新加坡等地最后進(jìn)口回中國(guó)。而該項(xiàng)目的回款也是公司通過(guò)海內(nèi)外16家第三方公司以大批小額的方式制造的假象。2015年S通過(guò)上述虛構(gòu)海外工程項(xiàng)目的方式虛增收入20182.50萬(wàn)元。（2）毛利率與行業(yè)平均水平不匹配S稱，2015年公司完成的巴基斯坦木爾坦公交地鐵站項(xiàng)目當(dāng)期實(shí)現(xiàn)收入2.01億元，毛利率高達(dá)74.16%。而這一明顯高于同行業(yè)平均水平的毛利率就曾遭到業(yè)內(nèi)人士的質(zhì)疑。表4中S與同行業(yè)上市公司2012年至2014年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率對(duì)比中，行業(yè)平均毛利率也不過(guò)15%左右?？紤]了同行業(yè)中主營(yíng)業(yè)務(wù)與S更相似的森特士興，在2012年及2013年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率也僅分別為31.46%及33.51%。雖與S2012至2014年相關(guān)指標(biāo)基本相似，但卻與僅一年以后的2015年承接的海外項(xiàng)目毛利率相去甚遠(yuǎn)。這些數(shù)據(jù)表明，S巴基斯坦木爾坦公交地鐵站項(xiàng)目的真實(shí)性是值得質(zhì)疑的。表SEQ表\*ARABIC3S與同行業(yè)毛利率比較金屬圍護(hù)系統(tǒng)毛利率2015年報(bào)2016年報(bào)森特股份收入（億）9.5915.36毛利率33.04%25.91%S收入（億）7.849.92毛利率45.01%37.86%表SEQ表\*ARABIC4S國(guó)內(nèi)外毛利率比較2016年?duì)I業(yè)收入（億）收入構(gòu)成（%）毛利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（億）國(guó)內(nèi)12.2094.89%35.28%4.30海外0.665.11%35.58%0.232015年?duì)I業(yè)收入收入構(gòu)成（%）毛利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（億）國(guó)內(nèi)7.0576.20%31.45%2.35國(guó)外2.2023.81%74.78%1.65（3）虛構(gòu)跨境資金循環(huán)經(jīng)查，2015年S通過(guò)簽訂虛假的購(gòu)銷合同和偽造出入庫(kù)憑證等方式從上海遠(yuǎn)盼、上海煊益等多家企業(yè)虛假采購(gòu)鋼材、鋁材等材料。隨后將采購(gòu)的材料虛假出售給上海桂良、上海久仁等客戶，但其間并未涉及真實(shí)的實(shí)物流轉(zhuǎn)。資金流方面，S、拉薩瑞鴻通過(guò)上海遠(yuǎn)盼等”供應(yīng)商”及由S董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理陸永控制的江蘇佳侶實(shí)業(yè)將資金匯入上海桂良等“銷售客戶”，再通過(guò)這些客戶將資金以銷售款名義轉(zhuǎn)回，從而實(shí)現(xiàn)資金的封閉循環(huán)，偽造“真實(shí)”資金流。2016年S運(yùn)用相似的手法在沒(méi)有進(jìn)行實(shí)物流轉(zhuǎn)的情況下偽造資金流。S通過(guò)以上虛構(gòu)國(guó)內(nèi)建材貿(mào)易的方式兩年虛增收入共計(jì)36277.48萬(wàn)元。。4.2機(jī)會(huì)因子分析4.2.1控股股東持股比例高S財(cái)務(wù)造假的發(fā)生與其不合理的治理結(jié)構(gòu)有很大的關(guān)系。陸永作為S公司的實(shí)際主要控制人,在其他人的幫助下，計(jì)劃在整個(gè)過(guò)程中借助財(cái)務(wù)欺詐行為開(kāi)展活動(dòng)，由獨(dú)立和內(nèi)部委員會(huì)在2015年至2016年之間進(jìn)行分離，很少有獨(dú)立董事參與或協(xié)助該領(lǐng)域疏忽公司的行政或管理機(jī)構(gòu)，以及非公司問(wèn)題監(jiān)事會(huì)或公司的內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)均未提出異議。顯然，參與內(nèi)部控制管理的各個(gè)級(jí)別的管理人員都沒(méi)有充分發(fā)揮作用，并且管理人員處于內(nèi)部控制之上，他們的權(quán)利不受限制，其行為不受約束，這導(dǎo)致內(nèi)部控制的形式化[12]。因此，S的股權(quán)過(guò)于密集，這使得股東大會(huì)只是一個(gè)形式而已。這個(gè)不合理的產(chǎn)生開(kāi)辟了S財(cái)務(wù)欺詐的可能性。在S內(nèi)部,陸永一人身兼董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩大核心職位,其妻子衍玲同時(shí)是上市公司戰(zhàn)略委員會(huì)和薪酬與考核委員會(huì)和董事會(huì)成員,也就是說(shuō)在S公司中陸永把控著整個(gè)經(jīng)營(yíng)決策。內(nèi)部控制嚴(yán)重失效,公司內(nèi)部不能有效制約。陸永等人利用持股優(yōu)勢(shì)和在上市公司中的支配地位,使得承擔(dān)公司監(jiān)督責(zé)任的機(jī)構(gòu)難以發(fā)揮其應(yīng)有的功能,公司的治理機(jī)制也相應(yīng)形同虛設(shè)。前5名主要投資股東及其實(shí)際整體持股比例情況:西藏拉薩萬(wàn)達(dá)瑞鴻國(guó)際投資集團(tuán)系中國(guó)上市有限公司之一個(gè)主要實(shí)際控股投資股東,持有權(quán)持股比例最高時(shí)可達(dá)44.68%,前五大主要投資股東及其實(shí)際整體持有權(quán)持股比例最高超75%。表SEQ表\*ARABIC5S前五大股東持股比例股東名稱拉薩瑞虹投資管理有限公司季奎余瑞都有限公司拉薩智度德誠(chéng)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）拉薩納賢投資合伙企業(yè)（有限合伙）持股比例44.68%12.92%8.07%6.79%5.254.2.2跨境審計(jì)難根據(jù)中央電視臺(tái)新聞臺(tái)的特別報(bào)道，在整個(gè)欺詐過(guò)程中，有50多家國(guó)內(nèi)外公司參與了欺詐活動(dòng)，這使得使用許多銀行賬戶相互轉(zhuǎn)移資金變得困難。S采用虛構(gòu)現(xiàn)金循環(huán)欺詐方法，即使對(duì)于審計(jì)人員而言，也很難區(qū)分真假。此外，國(guó)內(nèi)外司法體系之間的距離和差異，使得對(duì)境外公司的監(jiān)督和審計(jì)進(jìn)行跨境審計(jì)變得更加困難，給調(diào)查，詢問(wèn)和現(xiàn)場(chǎng)工作帶來(lái)了許多障礙。這些困難容易造成調(diào)查的盲點(diǎn)。因而企業(yè)舞弊都想去虛構(gòu)境外項(xiàng)目，這為企業(yè)提供了虛增利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，也給上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊提供了方便。4.3需要因子分析——需要完成高業(yè)績(jī)承諾為了成功借殼中聯(lián)電氣，S在重組計(jì)劃中透露，它目前正在外包木爾坦公交項(xiàng)目的一部分。該合同價(jià)值為3250萬(wàn)美元，占收入的很大一部分。這意味著海外項(xiàng)目收入將逐漸增加。當(dāng)雅柏特在資產(chǎn)重組正式掛牌主板上市時(shí)，它在與山東中聯(lián)電氣控股公司正式簽署的《績(jī)效補(bǔ)償協(xié)議》中明確規(guī)定，山東S2015-2017年度業(yè)績(jī)的承諾得以實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)總額，預(yù)計(jì)分別為2.55億元，3.61億元和4.76億元。從合并財(cái)務(wù)報(bào)表中扣除其他任何非經(jīng)常性交易損益后，將歸屬于母公司股東的凈收入用作該年度的實(shí)際營(yíng)業(yè)盈余總額[14]。如果山東S公司未能實(shí)際履行之前的承諾，則該公司的凈利潤(rùn)將以股票或現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)男问饺~補(bǔ)償中聯(lián)電氣公司的資產(chǎn)。實(shí)際上，前一年年度報(bào)告中的數(shù)據(jù)顯示，雅柏特2012年至2014年的凈收入相對(duì)較低，這表明在執(zhí)行賭博規(guī)定方面存在困難。面對(duì)績(jī)效游戲的巨大壓力，當(dāng)實(shí)際運(yùn)營(yíng)績(jī)效無(wú)法滿足合同要求時(shí)，該公司決定依靠財(cái)務(wù)欺詐來(lái)實(shí)現(xiàn)其預(yù)期目標(biāo)。2016年4月8日，金元證券確認(rèn)履行其2015年許下的承諾。通過(guò)一系列非法手段，山東S2015年的實(shí)際凈利潤(rùn)達(dá)到了27,114.91萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)了承諾的凈利潤(rùn)。然而，根據(jù)中興財(cái)光會(huì)計(jì)師事務(wù)所于2018年4月發(fā)布的特別審計(jì)報(bào)告，2015年的實(shí)際凈利潤(rùn)為7,616.89萬(wàn)元。同時(shí)，2016-2017年的實(shí)際凈收入分別為26,21193萬(wàn)元和29,719.85萬(wàn)元，未達(dá)到履約承諾的要求[15]?？梢钥闯?，這筆不符合公司實(shí)際盈利能力的賭博交易，不僅沒(méi)有幫助公司獲得超額收益，而且也給他們帶來(lái)了更大的壓力。面對(duì)大量的騙局，最終獲得了巨額負(fù)債，并嘗到了騙局的后果。4.4暴露因子分析——跨境財(cái)務(wù)舞弊違法成本低廉在S一案中，根據(jù)制裁結(jié)果，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，對(duì)S處以60萬(wàn)元罰款；直接責(zé)任人和實(shí)際控權(quán)人陸勇被處以30萬(wàn)元的罰款；其他直接責(zé)任當(dāng)事人顧形莉、施妙芳也被處以30萬(wàn)元的罰款；其他董事，監(jiān)事和高管人員分別被罰款3萬(wàn)~20萬(wàn)元。然而，S虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約58，312萬(wàn)元，增加利潤(rùn)25,650萬(wàn)元，在此期間，大股東還通過(guò)多次減持獲得了數(shù)億元的現(xiàn)金。此外，這是我國(guó)首次發(fā)生跨境財(cái)務(wù)舞弊案。它不僅偽造了巴基斯坦政要的來(lái)信，在國(guó)際上樹(shù)立了不良形象，并產(chǎn)生了巨大的負(fù)面影響。但僅罰款60萬(wàn)元，可以看出，與從財(cái)務(wù)舞弊中獲得巨額經(jīng)濟(jì)利益相比，S公司的處罰是微不足道的。非法的“低成本”與欺詐行為帶來(lái)的高額利潤(rùn)之間的不平衡，使它們成為獲取巨額利潤(rùn)的捷徑，這使上市公司面臨低風(fēng)險(xiǎn)并使其受到鼓舞，欺詐行為和欺詐行為的不良氛圍仍在繼續(xù)。另外，在我國(guó)，我們通過(guò)了警告和罰款等行政制裁，作為對(duì)金融欺詐的制裁。另一方面，通常缺乏刑事處罰，因此處罰通常比較輕。同時(shí)，相應(yīng)的民事賠償機(jī)制尚未完善。盡管可以在侵犯中小股東利益后通過(guò)在人民法院采取法律行動(dòng)來(lái)保護(hù)他們的權(quán)利和合法權(quán)益[16]。但是，爭(zhēng)議的持續(xù)時(shí)間通常相對(duì)較長(zhǎng)，成本也較高。必須聘請(qǐng)律師，調(diào)查和收集證據(jù)，而且程序很多。一些中小型投資者放棄了起訴舞弊欺詐公司的權(quán)利，甚至不采取法律行動(dòng)，這一權(quán)利也大大減少了。5上市公司財(cái)務(wù)舞弊事件的防范和治理我國(guó)上市企業(yè)和公司本身作為一個(gè)公眾性的企業(yè),需要不斷加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)管理,進(jìn)行規(guī)范化的運(yùn)營(yíng),真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)地披露其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和信息,為廣大投資者在其中所做出的投資決策工作提供準(zhǔn)確的參照和依據(jù),以更好地有效保障廣大投資者的權(quán)益。5.1加強(qiáng)控股股東和實(shí)際控制人的法制意識(shí)為了消除對(duì)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊活動(dòng)的潛在隱患，需要繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)上市公司的控股比例大的企業(yè)所有者和其他實(shí)際控制者的法律意識(shí)[17]。具體來(lái)說(shuō),上市公司的控股股東和實(shí)際控制人都需要加強(qiáng)法律的觀念,要求我們明確上市公司是否隸屬于一個(gè)公眾性的上市企業(yè),雖然每家上市公司的控股股東或?qū)嶋H控制人都往往持有較大的權(quán)利,但是上市公司也不是由大股東或者一個(gè)人所有,其日常的經(jīng)營(yíng)與管理活動(dòng)和行為都需要直接接受相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者和社會(huì)的指導(dǎo)與監(jiān)督,不能放縱妄為[18],其中的財(cái)務(wù)管理和信息披露工作都需要嚴(yán)格依法執(zhí)行,絕不可能為了眼前的利益去造假,如虛增盈余、偽造合同等,要切實(shí)杜絕各種財(cái)務(wù)造假的行為。5.2規(guī)范公司治理，加強(qiáng)內(nèi)部控制上市公司必須需要不但規(guī)范其公司治理,強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制,進(jìn)行更為規(guī)范的經(jīng)營(yíng)和管理,以更好地維護(hù)中小股東的各種利益。雖然說(shuō)公司IPO時(shí),需要向監(jiān)督主管部門提供申請(qǐng)材料,需要通過(guò)嚴(yán)格的審核和把關(guān),對(duì)其相關(guān)財(cái)務(wù)情況和上市公司治理狀態(tài)等情況都進(jìn)行了信息的披露,但是由于目前我國(guó)即將開(kāi)始在科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制,監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒(méi)有對(duì)于企業(yè)IPO做任何實(shí)質(zhì)性的審查,這就給于企業(yè)的信息披露和其自律監(jiān)督工作提出了一個(gè)更高的要求[19]。所以上市企業(yè)公司只有進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部管理,完善對(duì)公司的治理,強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)的監(jiān)控,完善內(nèi)部管理和控制的流程,尤其重要的就是需要建立一個(gè)規(guī)范的監(jiān)督機(jī)制,讓大股東和實(shí)際控制者的權(quán)利都得到了監(jiān)督,如此我們才能夠有效地避免了財(cái)務(wù)舞弊,更好的保障了中小股東的合法權(quán)益。5.3加強(qiáng)對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管要真正有思想有效地依法避免對(duì)這些上市實(shí)業(yè)公司的履行信息公開(kāi)披露義務(wù)進(jìn)行違法財(cái)務(wù)違規(guī)舞弊,不僅必須從對(duì)這些上市實(shí)業(yè)公司內(nèi)部的突出問(wèn)題重新入手,采取措施及時(shí)發(fā)現(xiàn)加以調(diào)查處理和及時(shí)解決,而且還必然需要從外部的財(cái)務(wù)監(jiān)管政策角度重新入手,加強(qiáng)對(duì)其他國(guó)家上市實(shí)業(yè)公司的財(cái)務(wù)監(jiān)管,要重點(diǎn)地依法加強(qiáng)對(duì)其他國(guó)家上市實(shí)業(yè)公司的履行信息公開(kāi)披露免責(zé)義務(wù)的法律監(jiān)督和執(zhí)法檢查,嚴(yán)查其他上市企業(yè)在履行信息公開(kāi)披露義務(wù)工作過(guò)程中的各種違法財(cái)務(wù)違規(guī)舞弊犯罪行為,重點(diǎn)特別是依法審查其他上市企業(yè)在履行信息公開(kāi)披露義務(wù)工作過(guò)程中的非法虛增營(yíng)業(yè)盈余、虛列固定資產(chǎn)、虛假事實(shí)陳述等各種違法行為,對(duì)于其他企業(yè)弄虛作假、騙后違規(guī)發(fā)行、帶病虛假申報(bào)、操作資本市場(chǎng)及其他依法實(shí)控公司員工非法占用公司資金等各種違規(guī)財(cái)務(wù)舞弊犯罪活動(dòng)等也進(jìn)行了一次重點(diǎn)性的監(jiān)督檢查管[20]。此外,監(jiān)管機(jī)構(gòu)還需要加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管的方式,采取各種現(xiàn)代化科學(xué)技術(shù)和手段對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管[21],并且不斷加強(qiáng)對(duì)行業(yè)內(nèi)的自律監(jiān)管和對(duì)投資者的監(jiān)督,以及引導(dǎo)和督促所有上市公司依法地進(jìn)行信息披露。6結(jié)論資本市場(chǎng)一直以來(lái)都是對(duì)企業(yè)進(jìn)行融資的一個(gè)重要途徑,當(dāng)前我國(guó)已經(jīng)大力鼓