2023-2028年定制家具行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研與趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

盛世華研·2008-2010年鋼行業(yè)調(diào)研報(bào)告2023-2028年定制家具行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研與趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告PAGE2服務(wù)熱線圳市盛世華研企業(yè)管理有限公司數(shù)據(jù)權(quán)威·全面·系統(tǒng)·深度+可落地執(zhí)行實(shí)戰(zhàn)解決方案2028年定制家具行業(yè)2023-2028年定制家具行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研與趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告報(bào)告目錄TOC\o"1-3"\u第一章2022-2023年我國(guó)定制家具行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研 5第一節(jié)定制家具行業(yè)市場(chǎng)基本情況 5一、定制家具產(chǎn)業(yè)鏈 5（一）定制家具產(chǎn)業(yè)鏈上游 6（二）定制家具產(chǎn)業(yè)鏈下游 8二、定制家具行業(yè)市場(chǎng)特點(diǎn)分析 9三、定制家具行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析 11四、定制家具行業(yè)技術(shù)水平析 12五、定制家居市場(chǎng)后勁依然充足 14六、整裝定制將是未來(lái)數(shù)年的熱門(mén)賽道 15第二節(jié)2022-2023年家具行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)分析 17一、家具行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn) 18二、家具行業(yè)零售額 19三、家具制造業(yè)企業(yè)數(shù)量 20四、行業(yè)投融資事件 21五、家具行業(yè)上市企業(yè)市值排行 21六、2023年家具制造業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù) 23七、政策推動(dòng)家具行業(yè)升級(jí)發(fā)展 25第三節(jié)2022-2023年我國(guó)定制家具行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研 37一、市場(chǎng)供求及其變動(dòng)狀況 37二、2023年定制家具行業(yè)市場(chǎng)需求狀況 38三、2022-2023年定制家具經(jīng)營(yíng)情況分析 42四、我國(guó)定制家具需求市場(chǎng)特征 54五、中國(guó)定制家具行業(yè)市場(chǎng)痛點(diǎn)分析 55六、傳統(tǒng)經(jīng)銷全面拓展客流，整裝渠道布局新增長(zhǎng)點(diǎn) 56（一）傳統(tǒng)經(jīng)銷：渠道持續(xù)下沉，精細(xì)化管理重要性凸顯 57（二）整裝渠道：家裝產(chǎn)品化的中間階段，行業(yè)的新共識(shí) 62（三）整家定制：品類充分融合，助力大家居升級(jí) 68（四）工程渠道：把控風(fēng)險(xiǎn)平穩(wěn)發(fā)展，積極拓展優(yōu)質(zhì)客戶 73七、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)變化 78第二章2022-2023年定制家具行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局 80第一節(jié)2022-2023年我國(guó)定制家具行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 80一、定制家具行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 80二、2023年定制家具重點(diǎn)公司業(yè)績(jī)分析 81三、定制家具行業(yè)品牌競(jìng)爭(zhēng)情況分析 93第二節(jié)我國(guó)定制家具行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略 110一、當(dāng)前定制家具行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析 110二、定制家具行業(yè)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析 120第三節(jié)中國(guó)定制家具行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)預(yù)測(cè) 121第三章2022-2028年中國(guó)定制家具行業(yè)需求趨勢(shì)預(yù)測(cè) 123第一節(jié)2022-2028年定制家具行業(yè)需求變化趨勢(shì) 123一、城鎮(zhèn)化進(jìn)程推動(dòng)需求增長(zhǎng) 123二、消費(fèi)者需求的變化 123三、消費(fèi)升級(jí)推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展 123四、個(gè)性化需求增加 124五、智能化需求增加 124六、環(huán)保需求增加 124第二節(jié)定制家具需求特點(diǎn)及發(fā)展趨勢(shì) 125一、年輕化 125二、高端化 125三、智能化 125四、整體化 126五、環(huán)保化 126七、多元化 127八、線上化 127第三節(jié)數(shù)字化方面的發(fā)展趨勢(shì) 128一、個(gè)性化體驗(yàn)增強(qiáng) 128二、設(shè)計(jì)與定制工具 128三、精準(zhǔn)的生產(chǎn)和制造 129四、供應(yīng)鏈優(yōu)化 129五、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)決策 129六、可視化溝通 129第一章2022-2023年我國(guó)定制家具行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研第一節(jié)定制家具行業(yè)市場(chǎng)基本情況一、定制家具產(chǎn)業(yè)鏈全屋定制家具是指：商家以客戶家里的環(huán)境和尺寸為基礎(chǔ)，結(jié)合客戶生活習(xí)慣，用板材（包含實(shí)木板）和五金配件，運(yùn)用相關(guān)工藝技術(shù)，定制出極度契合其家居環(huán)境與人本需求的個(gè)性化家具。定制家具行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于中間環(huán)節(jié)，上游主要為原材料供應(yīng)環(huán)節(jié)，下游為終端銷售市場(chǎng)。定制家具產(chǎn)業(yè)鏈資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理（一）定制家具產(chǎn)業(yè)鏈上游定制家具行業(yè)與上游行業(yè)主要包括專屬設(shè)計(jì)、板材、五金、涂料等，其中五金主要包括銅材、鋁合金等，板材主要包括木材。1.木材近年來(lái)中國(guó)木材產(chǎn)量呈現(xiàn)波動(dòng)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2021年，我國(guó)木材產(chǎn)量為11589萬(wàn)立方米，較去年增加了1332萬(wàn)立方米，同比增長(zhǎng)12.99%，2022年，我國(guó)木材產(chǎn)量稍有下滑，為10693萬(wàn)立方米，較去年減少了896萬(wàn)立方米，同比下降7.73%。2018-2022年中國(guó)木材產(chǎn)量資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理2.銅材2018-2022年我國(guó)銅材市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定上升的趨勢(shì)。2022年我國(guó)銅材市場(chǎng)規(guī)模為2286萬(wàn)噸，較上年同比增長(zhǎng)7.63%。銅材穩(wěn)定增長(zhǎng)的原因主要是2022年產(chǎn)量上漲，且從國(guó)外進(jìn)口的銅材也有增加。2018-2022年中國(guó)銅材規(guī)模資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理（二）定制家具產(chǎn)業(yè)鏈下游近年來(lái)，隨著行業(yè)銷售渠道多元化，家裝公司和房地產(chǎn)工程商不斷提高對(duì)終端市場(chǎng)的滲透率，逐步成為未來(lái)家裝市場(chǎng)的重要成員。一方面，年輕消費(fèi)者逐漸成為家居市場(chǎng)消費(fèi)主力軍，另一方面，隨著精裝房政策的快速推進(jìn)，大宗工程市場(chǎng)崛起，正成為定制家具行業(yè)銷售增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)因素。近年來(lái)，我國(guó)房地產(chǎn)和建筑行業(yè)不斷發(fā)展，有效改善了城鎮(zhèn)居民的住房條件。2022年全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)下行壓力前所未有，雖中央及地方政府持續(xù)釋放穩(wěn)樓市積極信號(hào)，利好政策不斷出臺(tái)，住房信貸環(huán)境不斷優(yōu)化，但政策效果短期尚未顯現(xiàn)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資有所下降，2022年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資為132895億元，較上年減少14707億元，同比減少9.96%。2018-2022年中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理二、定制家具行業(yè)市場(chǎng)特點(diǎn)分析定制家具行業(yè)的市場(chǎng)特點(diǎn)可以總結(jié)如下：1.個(gè)性化需求：定制家具行業(yè)的市場(chǎng)特點(diǎn)是根據(jù)消費(fèi)者的個(gè)性化需求進(jìn)行生產(chǎn)，提供量身定制的家具產(chǎn)品。消費(fèi)者對(duì)家具的樣式、尺寸、材質(zhì)等有更高的要求，希望能夠滿足自己獨(dú)特的家居設(shè)計(jì)需求。2.高附加值：定制家具通常比普通家具價(jià)格更高，但也具有更高的附加值。消費(fèi)者愿意為滿足個(gè)性化需求和獨(dú)特設(shè)計(jì)的家具支付更高的價(jià)格，因此定制家具行業(yè)具有較高的利潤(rùn)空間。3.品質(zhì)和服務(wù)至上：定制家具行業(yè)注重產(chǎn)品的品質(zhì)和服務(wù)的提供。消費(fèi)者對(duì)于定制家具的品質(zhì)和工藝要求較高，同時(shí)也對(duì)售前咨詢、設(shè)計(jì)方案、售后服務(wù)等有較高的期望值。4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈：隨著消費(fèi)者對(duì)個(gè)性化家居設(shè)計(jì)的需求增加，定制家具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈。各家具制造商和品牌之間在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、品質(zhì)控制、服務(wù)水平等方面展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，以爭(zhēng)奪更多的市場(chǎng)份額。5.與設(shè)計(jì)師和裝飾公司合作：定制家具行業(yè)通常與設(shè)計(jì)師和裝飾公司等合作，共同為消費(fèi)者提供個(gè)性化的家居設(shè)計(jì)解決方案。這種合作關(guān)系有助于提升產(chǎn)品的設(shè)計(jì)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。定制家具行業(yè)的市場(chǎng)特點(diǎn)是個(gè)性化需求、高附加值、品質(zhì)和服務(wù)至上、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，并且與設(shè)計(jì)師和裝飾公司等合作，共同滿足消費(fèi)者的個(gè)性化家居設(shè)計(jì)需求。三、定制家具行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析定制家具的興起，最初主要集中在定制櫥柜、定制衣柜等領(lǐng)域，主要由于國(guó)外流行的整體廚房、壁柜移門(mén)的傳入，以及廚房、衣柜對(duì)房屋空間利用的要求相對(duì)嚴(yán)格等原因形成的，隨著家具企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的提高和中國(guó)居民對(duì)家具消費(fèi)理念的成熟，定制家具逐步拓展到臥室、書(shū)房、客廳、餐廳以及廚房等全屋家具領(lǐng)域。2021年我國(guó)定制家具市場(chǎng)規(guī)模為4189億元，較上年同比增長(zhǎng)9.92%。雖然定制家具行業(yè)在過(guò)去幾年呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，但成品家具目前仍占全行業(yè)較大份額，定制家具占我國(guó)家具市場(chǎng)的份額還不足30%。2018-2022年中國(guó)定制家具市場(chǎng)規(guī)模資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理四、定制家具行業(yè)技術(shù)水平析定制家具產(chǎn)品主要屬于個(gè)性化定制產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)水平有了較大提升，主要體現(xiàn)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)研發(fā)能力、信息技術(shù)應(yīng)用、制造加工能力、環(huán)保材料使用、專業(yè)安裝能力等方面。（1）設(shè)計(jì)研發(fā)能力隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，居民物質(zhì)文化生活水平大幅提升，消費(fèi)者對(duì)于定制家具的需求日益擴(kuò)大，以及國(guó)內(nèi)定制家具企業(yè)品牌意識(shí)以及法治觀念的增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)定制家具優(yōu)秀企業(yè)已逐漸擺脫對(duì)國(guó)外知名家居企業(yè)的模仿階段，逐漸進(jìn)入自主設(shè)計(jì)研發(fā)階段。國(guó)內(nèi)定制家具企業(yè)不斷增加在產(chǎn)品設(shè)計(jì)研發(fā)方面的投入，將產(chǎn)品設(shè)計(jì)的功能性、藝術(shù)性以及工藝可行性等方面的特征進(jìn)行了很好的詮釋和糅合，通過(guò)與國(guó)際設(shè)計(jì)師長(zhǎng)期合作，不斷強(qiáng)化自身的設(shè)計(jì)研發(fā)實(shí)力，國(guó)內(nèi)定制家具行業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)研發(fā)水準(zhǔn)得到了大幅提升。（2）制造加工能力近年來(lái)，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇以及人工成本的上升，國(guó)內(nèi)定制家具企業(yè)正通過(guò)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)設(shè)備，不斷改進(jìn)和優(yōu)化生產(chǎn)工藝流程，在降低生產(chǎn)成本的同時(shí)極大地增加了生產(chǎn)工藝的柔性，從而達(dá)到提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量的目的。此外，國(guó)內(nèi)定制家具企業(yè)開(kāi)始完善生產(chǎn)組織形式，采用更加科學(xué)合理的生產(chǎn)組織流程，實(shí)現(xiàn)原材料的節(jié)省和生產(chǎn)效率的提升，從而推動(dòng)整個(gè)行業(yè)制造加工能力的提升。（3）信息技術(shù)應(yīng)用能力由于定制家具企業(yè)面臨訂單多、生產(chǎn)的個(gè)性化零部件多等諸多生產(chǎn)管理問(wèn)題，以及連鎖店管理、物流配送、專業(yè)安裝等經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題，信息技術(shù)的應(yīng)用程度逐漸成為企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中勝出的關(guān)鍵。面對(duì)龐大的市場(chǎng)管理信息和生產(chǎn)管理數(shù)據(jù)，定制家具生產(chǎn)企業(yè)需要建設(shè)精細(xì)化的信息管理系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)從方案設(shè)計(jì)開(kāi)始，到柔性化生產(chǎn)、物流配送、專業(yè)安裝全過(guò)程的信息技術(shù)支持。（4）環(huán)保材料使用隨著人們生活水平的提高和環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，定制家具不僅要求材料的美觀、耐用，同時(shí)更關(guān)注的是有無(wú)毒害，對(duì)人體的健康影響環(huán)境的影響。定制家具企業(yè)需要不斷提高原材料標(biāo)準(zhǔn)，研發(fā)新的環(huán)保材料以適應(yīng)日益提高的環(huán)保要求，確保消費(fèi)者的身體健康。（5）專業(yè)安裝能力2013年9月，我國(guó)正式出臺(tái)了《家居行業(yè)經(jīng)營(yíng)服務(wù)規(guī)范》，其中對(duì)家居安裝服務(wù)進(jìn)行了明確規(guī)定：家居銷售組織應(yīng)向顧客明示服務(wù)承諾，建立完善的配送安和售后服務(wù)措施；家居用品制造商提供的有關(guān)商品的安裝使用保養(yǎng)說(shuō)明等文件具有可操作性；對(duì)于定制家具用品，家居銷售組織應(yīng)提供測(cè)量、安裝和使用規(guī)范，明確質(zhì)保期，有關(guān)收費(fèi)應(yīng)明碼標(biāo)價(jià)；涉及到家居裝飾裝修工程的商品，應(yīng)提供安裝或協(xié)助顧客安裝等服務(wù)。五、定制家居市場(chǎng)后勁依然充足十多年時(shí)間的高增長(zhǎng)之后，定制家居產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了新階段，雖說(shuō)增速有所放緩，但其后勁依然充足。一方面，消費(fèi)市場(chǎng)成熟，對(duì)定制的認(rèn)可度非常高。僅定制衣柜、定制櫥柜兩大品類的市場(chǎng)規(guī)模，海通證券等機(jī)構(gòu)給出了超4000億的測(cè)算結(jié)論。加之滲透率并沒(méi)有碰上天花板，定制櫥柜的滲透率約在6成以上，定制衣柜還在4成的水平，未來(lái)依然擁有比較大的成長(zhǎng)空間。加上陽(yáng)臺(tái)柜、電視柜、鞋柜、浴室柜等品類的定制，預(yù)計(jì)整個(gè)定制柜的市場(chǎng)將超5000億，廣闊的產(chǎn)業(yè)沃土，為工廠、經(jīng)銷商、裝修公司、房產(chǎn)商等市場(chǎng)主體提供了充分的創(chuàng)新舞臺(tái)與施展空間。另一方面，以柜類為主的定制家具業(yè)務(wù)，正同成品家具、家電等融合，催生整體廚房、整家定制、整裝等新模式。新業(yè)務(wù)已完成了可行性的驗(yàn)證，處于起飛階段，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步帶動(dòng)定制家具市場(chǎng)的成長(zhǎng)。那么，又有哪些優(yōu)秀的潛力品牌正在發(fā)力上述方向，2023年又有哪些更適合市場(chǎng)的產(chǎn)品出現(xiàn)？對(duì)此，北京建博會(huì)進(jìn)行了重點(diǎn)部署，定制家居占重要份額，突出定制衣柜、定制櫥柜兩大品類，同時(shí)跟集成灶、集成水槽、油煙機(jī)、微波爐、消毒柜等廚電融合，以整體廚房的場(chǎng)景式方案面世，把握集成、套系、智能、場(chǎng)景化等消費(fèi)潮流。其中，一批北方區(qū)域的優(yōu)秀定制品牌將集中亮相，包含板式全屋定制、整木定制、全鋁定制等，以及櫥柜、門(mén)窗等設(shè)計(jì)單品，可以為經(jīng)銷商、裝修公司、設(shè)計(jì)師提供極具競(jìng)爭(zhēng)力的整體方案。六、整裝定制將是未來(lái)數(shù)年的熱門(mén)賽道近年來(lái)，整裝成為熱門(mén)賽道，甚至被視為影響未來(lái)生存的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，自然是兵家必爭(zhēng)之地。從成品家具、建材類企業(yè)，到定制企業(yè)，都在布局全案整裝。根本的動(dòng)力來(lái)自于一站式家居消費(fèi)需求的旺盛，越來(lái)越多業(yè)主希望一站式完成裝修和家居配套服務(wù)，一體化設(shè)計(jì)、一站式配齊及一條龍施工。據(jù)貝殼研究院《2022家裝消費(fèi)趨勢(shì)調(diào)查報(bào)告》顯示，在高線城市，專業(yè)、省心、性價(jià)比高的一站式整裝，已成為主要趨勢(shì)。中國(guó)建筑裝飾協(xié)會(huì)住宅裝飾裝修和部品產(chǎn)業(yè)分會(huì)發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，2021年，一站式整裝需求激增達(dá)160%，越來(lái)越多用戶選擇包括軟裝、硬裝、定制家具、電器、配飾在內(nèi)的“全屋整裝”。DT財(cái)經(jīng)的調(diào)研里，整裝占到受調(diào)研用戶的26.6%，并且認(rèn)為，受“懶卻精”需求驅(qū)動(dòng)，整裝消費(fèi)方式將成為趨勢(shì)。受整裝消費(fèi)需求的驅(qū)動(dòng)，一種新的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)象正在出現(xiàn)：是否有能力擁抱定制整裝，是否能夠跟優(yōu)質(zhì)裝企建立緊密合作關(guān)系，打開(kāi)裝企渠道資源，將影響工廠、經(jīng)銷商與裝修公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。探索者眾多，經(jīng)銷商轉(zhuǎn)型的情況更為普遍，同時(shí)，裝修公司聯(lián)手家居建材企業(yè)推整裝的現(xiàn)象大面積增加。但是，待解的難點(diǎn)也很多，比如整體空間的設(shè)計(jì)能力如何提升，設(shè)計(jì)驅(qū)動(dòng)的銷售能力如何建立，從訂單到安裝的交付質(zhì)量如何保障，各品類如何協(xié)同等。在這種情況下，找到合適的品牌方，就顯得至關(guān)重要。北京建博會(huì)看到了全屋整裝定制的趨勢(shì)，投入了重要資源與參展企業(yè)共同搭建豐富的整裝體驗(yàn)場(chǎng)景，其中涉及門(mén)與定制家居、整體櫥柜衣柜、整體廚房、智能廚房等品類，力爭(zhēng)覆蓋各類模式，以便產(chǎn)業(yè)鏈各方考察比較。第二節(jié)2022-2023年家具行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)分析家具行業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的民生產(chǎn)業(yè)和具有顯著國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)，在滿足消費(fèi)需求、提升生活品質(zhì)、促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易、充分吸納就業(yè)、推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)、構(gòu)建和諧社會(huì)等方面起到重要作用。2022年，全國(guó)規(guī)上家具制造業(yè)營(yíng)收下降8.1%，利潤(rùn)同比增長(zhǎng)7.9%。受上游建材、房地產(chǎn)行業(yè)的下行因素影響，家具類消費(fèi)品零售額同比下降7.5%，連續(xù)12個(gè)月同比下滑。未來(lái)，隨著下游行業(yè)的復(fù)蘇，以及行業(yè)逐漸趨于智能化、定制化的增長(zhǎng)方向，家具消費(fèi)市場(chǎng)有望得到改善。一、家具行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)2022年全年，規(guī)模以上家具制造業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入7624.1億元，同比下降8.1%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額471.2億元，同比增長(zhǎng)7.9%。數(shù)據(jù)來(lái)源：工信部、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額84038.5億元，比上年下降4.0%。在41個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中，21個(gè)行業(yè)利潤(rùn)總額比上年增長(zhǎng)，19個(gè)行業(yè)下降，1個(gè)行業(yè)由虧轉(zhuǎn)盈。其中，家具制造行業(yè)利潤(rùn)比上年增長(zhǎng)7.9%，保持較快增長(zhǎng)?？傮w來(lái)看，2022年規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)有所下降，但工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)上下游結(jié)構(gòu)持續(xù)改善；此外，國(guó)內(nèi)外不穩(wěn)定因素仍較多，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力較大，工業(yè)企業(yè)效益恢復(fù)仍存在挑戰(zhàn)。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理二、家具行業(yè)零售額根據(jù)最新數(shù)據(jù)，2022年社會(huì)消費(fèi)品零售總額439733億元，比上年下降0.2%；其中，家具類消費(fèi)品零售額1635億元，同比下降7.5%，連續(xù)12個(gè)月同比下滑，主要受建材家居、房地產(chǎn)等市場(chǎng)下行影響。隨著疫情影響逐漸縮小，促消費(fèi)及房地產(chǎn)利好政策出臺(tái)和加速落地，家具消費(fèi)市場(chǎng)有望得到復(fù)蘇。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理三、家具制造業(yè)企業(yè)數(shù)量2022年家具制造業(yè)企業(yè)數(shù)量達(dá)7273個(gè)，同比增長(zhǎng)9.42%，較去年增長(zhǎng)了626家。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理四、行業(yè)投融資事件數(shù)據(jù)顯示，2016-2021年我國(guó)家具家居投融資事件數(shù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2022年1-12月間投資事件數(shù)僅4起，投資金額為5.58億元。數(shù)據(jù)來(lái)源：IT桔子、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理五、家具行業(yè)上市企業(yè)市值排行截止2022年12月30日，A股（包括上交所、深交所、北交所）家具行業(yè)共30家上市公司，總市值達(dá)2461.06億元。5家上市公司市值超百億。其中，歐派家居市值最高達(dá)121.53億元，顧家家居和索菲亞排名第二和第三，市值分別為351.03億元、165.69億元。慕思股份、喜臨門(mén)、江山歐派、志邦家居、浙江永強(qiáng)、好太太、夢(mèng)百合進(jìn)入前十，依次排名第4-10名。前十名企業(yè)總市值達(dá)1854.8億元，占全部上市公司市值的75.37%。數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理六、2023年家具制造業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2023年1-6月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，1-6月，家具制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入為2898.2億元，同比下降9.9%；營(yíng)業(yè)成本2400.3億元，同比下降11.3%；利潤(rùn)總額132億元，同比下降1.9%。木材加工和木、竹、藤、棕、草制品業(yè)營(yíng)業(yè)收入為3945.3億元，同比下降6.1%；營(yíng)業(yè)成本3594.0億元，同比下降6.0%；利潤(rùn)總額115.5億元，同比下降2.7%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年上半年，社會(huì)消費(fèi)品零售總額227588億元，同比增長(zhǎng)8.2%。其中，6月份家具類零售總額為145億元，同比增長(zhǎng)1.2%；1-6月份，家具類零售總額為685億元，同比增長(zhǎng)3.8%。國(guó)家海關(guān)總署：上半年家具出口額同比下降3.5%7月13日，國(guó)家海關(guān)總署公布了2023年上半年貨物貿(mào)易進(jìn)出口數(shù)據(jù)。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，家具及其零件出口額為2162.1億元，同比去年下滑3.5%；陶瓷產(chǎn)品出口額為898.6億元，同比去年下滑2.3%。燈具、照明裝置及其零件出口額為1415.9億元，同比去年增長(zhǎng)3.0%。從6月份單月來(lái)看，家具及其零件出口額為364.9億元，環(huán)比下滑1.4%；陶瓷產(chǎn)品出口額為151.3億元，環(huán)比下滑0.3%；燈具、照明裝置及其零件出口額為263.1億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.1%。值得關(guān)注的是，從4月份開(kāi)始，家具及其零件出口額逐月下滑，其中下滑得最嚴(yán)重的是5月份，環(huán)比下滑了10.8%。此外，5月份陶瓷產(chǎn)品，燈具、照明裝置及其零件也有不同程度的下滑，分別下滑19.7%、4.8%。但到了6月份，出口情況有所改善。家具及其零件、陶瓷產(chǎn)品環(huán)比下滑比例明顯收窄，燈具、照明裝置及其零件出口環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正。從總體來(lái)看今年上半年，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值20.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.1%。其中，出口11.46萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.7%，進(jìn)口8.64萬(wàn)億元，同比下降0.1%。當(dāng)前我國(guó)外貿(mào)發(fā)展總體平穩(wěn)，上半年貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值同比增加4000多億元，規(guī)模在歷史同期首次突破20萬(wàn)億元。產(chǎn)量下降13.4%，廣東1-6月份家具產(chǎn)量9636.11萬(wàn)件！根據(jù)廣東省統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月份廣東省家具產(chǎn)量為1691.21萬(wàn)件，同比下降13.1%；1-6月份，廣東省家具產(chǎn)量為9636.11萬(wàn)件，同比下降13.4%。產(chǎn)量下降17.8%！浙江約42%家具企業(yè)虧損！作為家具制造大省的浙江省公布了2023年前5個(gè)月家具行業(yè)的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。據(jù)浙江省經(jīng)信廳和省統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，1-5月，全省規(guī)模以上家具企業(yè)累計(jì)產(chǎn)量10052.05萬(wàn)件，累計(jì)下降17.8%。其中，木質(zhì)家具1655.49萬(wàn)件，累計(jì)下降5.0%；金屬家具5722.01萬(wàn)件，累計(jì)下降20.9%；軟體家具933.16萬(wàn)件，累計(jì)下降14.7%。規(guī)模以上家具企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值下降14%。實(shí)現(xiàn)工業(yè)銷售產(chǎn)值同比下降14.48%。出口交貨值下降21.4%。企業(yè)效益方面，浙江省1143家規(guī)模以上企業(yè)1-5月實(shí)現(xiàn)利稅28.37億元，下降6.4%。其中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)14.64億元，增長(zhǎng)4.3%；利潤(rùn)總額15.53億元，下降0.9%；稅金12.84億元，下降12.3%。營(yíng)業(yè)收入420.19億元，下降17.0%。營(yíng)業(yè)成本341.25億元，下降19.8%。虧損企業(yè)479家，同比增長(zhǎng)29.5%。約42%的企業(yè)虧損。虧損企業(yè)虧損額7.94億元，增長(zhǎng)9.4%。七、政策推動(dòng)家具行業(yè)升級(jí)發(fā)展一、國(guó)家部委政策家具制造業(yè)指用木材、金屬、塑料等材料制作的，具有坐臥、儲(chǔ)藏、間隔等功能，可用于住宅、旅館、辦公室、學(xué)校等場(chǎng)所的各種家具的制造。家具產(chǎn)品的特性決定了家具行業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的重要地位，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，家具產(chǎn)業(yè)也迅速發(fā)展。國(guó)家有關(guān)部門(mén)也陸續(xù)出臺(tái)了一系列相關(guān)政策，推進(jìn)家具行業(yè)與其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)的融合，豐富家具的使用場(chǎng)景，為家具行業(yè)的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境，主要有規(guī)劃類、回收類、補(bǔ)貼類等相關(guān)政策。1、規(guī)劃類相關(guān)政策“十四五”發(fā)展新時(shí)期，國(guó)家有關(guān)部委對(duì)于家具行業(yè)的發(fā)展作出了相應(yīng)的發(fā)展規(guī)劃。2022年8月工信部在《推進(jìn)家居產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》中指出到2025年家居產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力明顯增強(qiáng)，高質(zhì)量產(chǎn)品供給明顯增加，初步形成供給創(chuàng)造需求、需求牽引供給的更高水平良性循環(huán)。2022年6月工信部在《關(guān)于推動(dòng)輕工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中鼓勵(lì)家具行業(yè)深入實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)企業(yè)綜合應(yīng)用新一代數(shù)字技術(shù)，逐步實(shí)現(xiàn)研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、營(yíng)銷、服務(wù)全鏈條數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化。整裝云賦能平臺(tái)，大規(guī)模個(gè)性化定制家具模塊化生產(chǎn)，智能工廠等。目前，我國(guó)人口老齡加劇，老年人口社會(huì)關(guān)注度不斷提高，2022年2月國(guó)務(wù)院在《“十四五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》中指出針對(duì)不同生活場(chǎng)景，重點(diǎn)開(kāi)發(fā)適老化家電、家具、洗浴裝置、坐便器、廚房用品等日用產(chǎn)品以及智能輪椅、生物力學(xué)拐杖等輔助產(chǎn)品。2022年4月，工信部出臺(tái)了《關(guān)于開(kāi)展2023“三品”全國(guó)行活動(dòng)的通知》，提出要突出行業(yè)協(xié)會(huì)組織協(xié)調(diào)作用，聚焦家具等行業(yè)領(lǐng)域。支持家具等行業(yè)深入洞察消費(fèi)需求，圍繞研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)控制、品牌營(yíng)銷等方面，以新消費(fèi)聯(lián)動(dòng)新制造，以優(yōu)質(zhì)供給促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。家具行業(yè)規(guī)劃類相關(guān)政策分析（一）資料來(lái)源：智研咨詢整理家具行業(yè)規(guī)劃類相關(guān)政策分析（二）資料來(lái)源：智研咨詢整理2、回收類相關(guān)政策家具作為家庭生活的必需品，消費(fèi)者對(duì)家具的需求量大；同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，居民人均收入提高，舊家具更新?lián)Q代的速度越來(lái)越快，大量的廢棄家具不僅會(huì)對(duì)環(huán)境造成污染，也容易造成資源浪費(fèi)。為了更好的保護(hù)生態(tài)環(huán)境，相關(guān)部委出臺(tái)了一系列家具回收政策。2018年10月國(guó)管局在《關(guān)于開(kāi)展中央行政事業(yè)單位廢舊家具類資產(chǎn)環(huán)?；厥展ぷ鞯耐ㄖ分刑岢鲩_(kāi)展廢舊家具類資產(chǎn)環(huán)?；厥展ぷ鳎箯U舊家具再次作為資源進(jìn)行循環(huán)利用和無(wú)害化處理。2021年12月商務(wù)部在《“十四五”國(guó)內(nèi)貿(mào)易發(fā)展規(guī)劃》中指出促進(jìn)家電家具家裝等消費(fèi)，健全廢舊家電、消費(fèi)電子等耐用消費(fèi)品回收處理體系。2022年1月國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于加快廢舊物資循環(huán)利用體系建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，指出應(yīng)合理布局廢舊物資回收站點(diǎn)。以便利居民交售廢舊物資為原則，結(jié)合城市、農(nóng)村不同特點(diǎn)，合理布局回收交投點(diǎn)和中轉(zhuǎn)站。因地制宜規(guī)劃建設(shè)廢舊家具等大件垃圾規(guī)范回收處理站點(diǎn)。

資料來(lái)源：智研咨詢整理3、補(bǔ)貼類相關(guān)政策隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和城鎮(zhèn)化率的不斷提高，房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，相應(yīng)地刺激了對(duì)家具行業(yè)的需求。為了更大程度刺激家具需求，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，國(guó)家有關(guān)部委出臺(tái)了相關(guān)補(bǔ)貼政策。2022年國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《“十四五”推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化規(guī)劃》，提出實(shí)施農(nóng)村消費(fèi)促進(jìn)行動(dòng)。鼓勵(lì)有條件的地區(qū)開(kāi)展農(nóng)村家電更新行動(dòng)、實(shí)施家具家裝下鄉(xiāng)補(bǔ)貼和新一輪汽車下鄉(xiāng)，促進(jìn)農(nóng)村居民耐用消費(fèi)品更新?lián)Q代。2020年商務(wù)部出臺(tái)《關(guān)于提振大宗消費(fèi)重點(diǎn)消費(fèi)促進(jìn)釋放農(nóng)村消費(fèi)潛力若干措施的通知》，提出促進(jìn)家電家具家裝消費(fèi)，激活家電家具市場(chǎng)。鼓勵(lì)有條件的地區(qū)對(duì)淘汰舊家電家具并購(gòu)買(mǎi)綠色智能家電、環(huán)保家具給予補(bǔ)貼。資料來(lái)源：智研咨詢整理二、各省市相關(guān)政策在國(guó)家政策的影響下，我國(guó)各省市也積極響應(yīng)號(hào)召，結(jié)合自身實(shí)際情況和地區(qū)特點(diǎn)發(fā)布了相關(guān)政策，推動(dòng)我國(guó)家具行業(yè)持續(xù)發(fā)展。從各個(gè)省份出臺(tái)的政策來(lái)看，都基于家具行業(yè)具體制定了一些適合本省的發(fā)展規(guī)劃、補(bǔ)貼政策等。云南省在2022年4月提出《關(guān)于2022年穩(wěn)增長(zhǎng)的若干政策措施》，鼓勵(lì)開(kāi)展豐富多彩的促銷活動(dòng)，促進(jìn)汽車、成品油、家具、家電等消費(fèi)。云南省玉溪市在2022年12月發(fā)布了《玉溪市促消費(fèi)穩(wěn)增長(zhǎng)三年行動(dòng)工作實(shí)施方案》，提出組織開(kāi)展家電家具下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村家電家具家裝購(gòu)物節(jié)活動(dòng)，鼓勵(lì)企業(yè)開(kāi)展家電家具以舊換新、滿減等讓利促銷活動(dòng)。對(duì)淘汰舊家電家具并購(gòu)買(mǎi)綠色智能家電、環(huán)保家具給予補(bǔ)貼，促進(jìn)綠色節(jié)能家電、家具等產(chǎn)品消費(fèi)。湖北省武漢市在2022年6月出臺(tái)了《武漢市加快消費(fèi)恢復(fù)提振若干措施》，支持家具家電銷售企業(yè)推出惠民讓利活動(dòng)，重點(diǎn)支持綠色智能家電家居促銷，推廣家電家具整屋定制消費(fèi)模式。為了促進(jìn)家具行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，各省市也出臺(tái)了相應(yīng)政策。2021年7月江西省出臺(tái)的《贛江新區(qū)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)專項(xiàng)資金管理辦法（試行）》，提出重點(diǎn)支持家具等八項(xiàng)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，引導(dǎo)企業(yè)實(shí)施智能化、綠色化以及信息化技術(shù)改造，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加快向中高端邁進(jìn)。2022年6月山東省在《山東省新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換重大產(chǎn)業(yè)攻關(guān)項(xiàng)目管理實(shí)施細(xì)則》中，指出要重點(diǎn)支持家具綠色智能生產(chǎn)等領(lǐng)域。2020年7月廣西省出臺(tái)了《關(guān)于提升廣西關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和競(jìng)爭(zhēng)力的若干措施》，鼓勵(lì)加快發(fā)展家具產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)發(fā)展全屋定制家具、個(gè)性化櫥柜、住宅精裝家具等產(chǎn)品；推推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向高端家具家居方向發(fā)展。引進(jìn)一批家具配套重點(diǎn)企業(yè)，帶動(dòng)配套產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。中國(guó)重點(diǎn)省市及自治區(qū)家具行業(yè)相關(guān)發(fā)展政策（一）

資料來(lái)源：智研咨詢整理中國(guó)重點(diǎn)省市及自治區(qū)家具行業(yè)相關(guān)發(fā)展政策（二）資料來(lái)源：智研咨詢整理中國(guó)重點(diǎn)省市及自治區(qū)家具行業(yè)相關(guān)發(fā)展政策（三）資料來(lái)源：智研咨詢整理中國(guó)重點(diǎn)省市及自治區(qū)家具行業(yè)相關(guān)發(fā)展政策（四）資料來(lái)源：智研咨詢整理第三節(jié)2022-2023年我國(guó)定制家具行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研一、市場(chǎng)供求及其變動(dòng)狀況定制家具市場(chǎng)的供求及其變動(dòng)狀況主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：市場(chǎng)需求：隨著消費(fèi)者對(duì)家居裝修個(gè)性化、風(fēng)格、品質(zhì)、功能等要求的提高，定制家具越來(lái)越受歡迎。同時(shí)，城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快和居民可支配收入的增加也為定制家具市場(chǎng)提供了更多的需求。供應(yīng)能力：定制家具行業(yè)的供應(yīng)能力相對(duì)較強(qiáng)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：a.技術(shù)水平：定制家具企業(yè)的技術(shù)水平不斷提高，可以滿足消費(fèi)者對(duì)不同風(fēng)格、功能、品質(zhì)的需求。b.生產(chǎn)能力：定制家具企業(yè)的生產(chǎn)能力不斷提高，可以根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行快速響應(yīng)。c.供應(yīng)鏈管理能力：定制家具企業(yè)的供應(yīng)鏈管理能力不斷提高，可以保證生產(chǎn)原料的供應(yīng)和質(zhì)量，同時(shí)也可以有效控制成本。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)：定制家具行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，中小企業(yè)數(shù)量眾多，但頭部企業(yè)通過(guò)品牌、渠道和技術(shù)優(yōu)勢(shì)逐漸擴(kuò)大市場(chǎng)份額。未來(lái)預(yù)計(jì)定制家具行業(yè)的市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提高。市場(chǎng)價(jià)格：定制家具市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)較高，但隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和技術(shù)的進(jìn)步，價(jià)格也有望逐漸降低。定制家具市場(chǎng)的供求狀況總體呈現(xiàn)出供大于求的趨勢(shì)，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，企業(yè)需要不斷提高自身技術(shù)水平、品牌影響力和創(chuàng)新能力，以獲得更大的市場(chǎng)份額和更高的利潤(rùn)水平。二、2023年定制家具行業(yè)市場(chǎng)需求狀況1、房地產(chǎn)需求端政策頻出，銷售端企穩(wěn)、開(kāi)工端偏弱、竣工端較強(qiáng)從房地產(chǎn)端開(kāi)發(fā)及銷售情況來(lái)看，2023年上半年房地產(chǎn)整體呈現(xiàn)開(kāi)發(fā)端偏弱，銷售端歷經(jīng)上升到趨穩(wěn)、竣工端較強(qiáng)的局面。2023年上半年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額58,550億，同比下降7.9%；商品住宅新開(kāi)工面積3.63億平方米，同比下降24.9%；商品住宅銷售面積累計(jì)5.16億平方米，同比下降2.8%；商品住宅竣工面積2.46億平方米，同比增長(zhǎng)18.5%，前期的保交樓政策有一定的效果體現(xiàn)。隨著相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)與落地，房地產(chǎn)市場(chǎng)信心有望提振，并逐步傳導(dǎo)至定制、軟體等家具產(chǎn)品的終端需求。圖：商品房銷售面積及竣工面積累計(jì)同比圖：住宅新開(kāi)工面積累計(jì)同比2、消費(fèi)端平穩(wěn)恢復(fù)，促進(jìn)家居消費(fèi)等多方面措施與指導(dǎo)意見(jiàn)陸續(xù)出臺(tái)從居民的消費(fèi)端情況來(lái)看，2023年上半年社會(huì)消費(fèi)品零售總額227,588億元，同比增長(zhǎng)8.2%，其中家具類社零總額685億元同比增長(zhǎng)3.8%，建筑及裝潢材料類735億元同比下降6.7%，家具消費(fèi)端在持續(xù)低位復(fù)蘇。適老化改造、老舊小區(qū)改造或?qū)⒊晌磥?lái)增長(zhǎng)主要方向之一。5月30日，住建部編制《城市居家適老化改造指導(dǎo)手冊(cè)》，為城市居家適老化改造提供系統(tǒng)、簡(jiǎn)單、可行的改造方案和技術(shù)路徑，幫助老年人提高居家適老化改造意識(shí)，提升行業(yè)居家適老化改造技術(shù)水平。6月1日，《廣州市引入社會(huì)資本參與城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造試行辦法》出臺(tái)，率先提出引入社會(huì)資本參與老舊小區(qū)改造的全流程辦法。6月29日，國(guó)常會(huì)首次提出《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)的若干措施》，指出要采取針對(duì)性措施加以提振家居消費(fèi)，促進(jìn)家居消費(fèi)的政策要與老舊小區(qū)改造、住宅適老化改造、便民生活圈建設(shè)、完善廢舊物資回收網(wǎng)絡(luò)等政策銜接配合。政府對(duì)家具行業(yè)發(fā)展的支持力度與重視程度空前提高，家居消費(fèi)涉及領(lǐng)域多、上下游鏈條長(zhǎng)、規(guī)模體量大，后續(xù)隨著消費(fèi)活躍度提升，有望進(jìn)一步拉動(dòng)家具市場(chǎng)增長(zhǎng)。圖：建筑及裝潢材料類零售額當(dāng)月值及同比圖：家具類零售額當(dāng)月值及同比3、精裝房新開(kāi)盤(pán)規(guī)模收縮，家居企業(yè)選擇工程客戶更加謹(jǐn)慎根據(jù)奧維云網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年上半年精裝新開(kāi)盤(pán)37.6萬(wàn)套，同比下降45.1%，精裝項(xiàng)目滲透率為37.7%同比下降2.7個(gè)百分點(diǎn)，精裝新開(kāi)盤(pán)規(guī)?？傮w收縮。定制家具是精裝工程渠道的重要一級(jí)配套部品，頭部企業(yè)通過(guò)大規(guī)模生產(chǎn)制造與品質(zhì)管控，可確保精裝交付的穩(wěn)定性，房企積極拓展優(yōu)質(zhì)品牌供應(yīng)商，近年來(lái)呈現(xiàn)頭部品牌集中化趨勢(shì)。從2023年上半年定制企業(yè)參與工程渠道的情況來(lái)看，不同企業(yè)在工程客戶的選擇與風(fēng)險(xiǎn)管控等方面存在差異，從發(fā)展初期的重視訂單數(shù)量逐漸調(diào)整為重視經(jīng)營(yíng)與回款質(zhì)量，工程渠道的精細(xì)化管理和高質(zhì)量發(fā)展有望成為后續(xù)發(fā)展的重要方向。三、2022-2023年定制家具經(jīng)營(yíng)情況分析營(yíng)收增長(zhǎng)表現(xiàn)分化，23Q1行業(yè)短暫承壓。2022年，定制家具（歐派家居/索菲亞/志邦家居/金牌廚柜/我樂(lè)家居/尚品宅配/皮阿諾/好萊客/頂固集創(chuàng)）行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入549.73億元，同比小幅下滑0.01%，分季度看，22Q1-23Q1營(yíng)業(yè)收入同比分別增長(zhǎng)10.1%、-0.4%、-0.5%、-4.6%、-13.4%，22Q2以來(lái)，行業(yè)營(yíng)收規(guī)模持續(xù)下滑，23Q1降幅擴(kuò)大到雙位數(shù)以上，主因春節(jié)假期影響、前期國(guó)內(nèi)疫情影響門(mén)店接單、上年同期基數(shù)較高。2022年行業(yè)經(jīng)營(yíng)受到疫情以及地產(chǎn)竣工持續(xù)下滑、二手房交易疲弱、大宗業(yè)務(wù)下滑負(fù)面影響，但家居企業(yè)通過(guò)拓展整裝/家裝渠道、品類融合依舊取得一些經(jīng)營(yíng)亮點(diǎn)：1）整裝渠道快速拓展，整裝收入高速增長(zhǎng)。2022年，歐派家居整裝收入實(shí)現(xiàn)25.74億元，同比增長(zhǎng)37.6%；索菲亞整裝收入超過(guò)11億元，實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長(zhǎng)；志邦家居整裝渠道營(yíng)收同比增長(zhǎng)近20%。2）櫥、衣、木、軟體、衛(wèi)浴等整家品類融合，客單價(jià)持續(xù)增長(zhǎng)。2022年，索菲亞工廠端客單價(jià)為18498元，同比增長(zhǎng)28%；歐派衣柜與衣柜配套品分別實(shí)現(xiàn)收入121.4、27.3億元，同比增長(zhǎng)19%、30%；志邦家居、金牌廚柜的衣柜產(chǎn)品營(yíng)收同比分別增長(zhǎng)19.5%、20.1%。3）第二梯隊(duì)家居公司經(jīng)銷店持續(xù)擴(kuò)張，加密市場(chǎng)布局。志邦家居、金牌廚柜門(mén)店數(shù)量較年初凈增489、599家至4231、3729家。具體到各定制家具企業(yè)看，分化持續(xù)，2022年?duì)I收實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的公司為歐派家居（+10.0%）、索菲亞（+7.8%）、志邦家居（+4.6%）、金牌廚柜（+3.1%），其中營(yíng)收規(guī)模體量最大的歐派家居和索菲亞在增速方面同樣領(lǐng)跑行業(yè)，充分展現(xiàn)龍頭企業(yè)的經(jīng)營(yíng)韌性，上述公司營(yíng)收占家具制造業(yè)營(yíng)收比重為2.9%、1.5%、0.7%、0.5%，9家定制家具公司營(yíng)收占家具制造業(yè)營(yíng)收比重合計(jì)為7.2%，同比提升0.34pct，行業(yè)集中度仍處于提升過(guò)程。圖：定制家具行業(yè)營(yíng)收及同比增速資料來(lái)源：Wind，公司公告，山西證券研究所圖：定制家具行業(yè)季度營(yíng)收及同比增速資料來(lái)源：Wind，公司公告，山西證券研究所表：定制家具企業(yè)營(yíng)收（億元）及同比增速資料來(lái)源：Wind，山西證券研究所表：定制家具企業(yè)歷年廚衣木業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入及同比增速資料來(lái)源：公司公告，山西證券研究所表：家居企業(yè)門(mén)店數(shù)量資料來(lái)源：公司公告，山西證券研究所圖：定制家具企業(yè)大宗業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增速資料來(lái)源：Wind，公司公告圖：定制家具企業(yè)大宗業(yè)務(wù)占總收入比重資料來(lái)源：Wind，公司公告定制家具行業(yè)毛利率小幅提升，原材料價(jià)格壓力緩解有望延續(xù)。2022年，定制家具行業(yè)毛利率為33.2%，同比小幅提升0.2pct，22Q1-23Q1毛利率分別為30.6%、33.9%、34.1%、33.2%、30.4%，同比變化為-1.5、-0.9、-0.1、+2.1、-0.2pct，行業(yè)盈利水平實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中有升，主要受益于原材料價(jià)格自22H2開(kāi)始回落，部分企業(yè)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行提價(jià)傳導(dǎo)部分原材料上漲壓力，但產(chǎn)能利用率有所下滑與配套品占比提升，對(duì)毛利率有負(fù)向拖累。圖：定制家具行業(yè)毛利率和凈利率資料來(lái)源：Wind，公司公告圖：定制家具行業(yè)季度毛利率和凈利率資料來(lái)源：Wind，公司公告表：定制家具企業(yè)毛利率資料來(lái)源：Wind，山西證券研究所期間費(fèi)用率小幅上升，上年同期低基數(shù)致2022年行業(yè)業(yè)績(jī)高增。2022年，定制家具行業(yè)期間費(fèi)用率為21.6%，同比提升0.5pct，具體來(lái)看，銷售費(fèi)用率為11.4%/-0.2pct，管理費(fèi)用率6.0%/+0.4pct，財(cái)務(wù)費(fèi)用率-0.1%/-0.2pct，研發(fā)費(fèi)用率4.4%/+0.5pct。2022年，定制家具行業(yè)歸母凈利潤(rùn)為53.6億元，同比增長(zhǎng)90.8%，歸母凈利潤(rùn)率為9.8%，同比提升4.6pct，行業(yè)歸母凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)主要由于上年同期家居企業(yè)計(jì)提減值損失較高，2021年行業(yè)歸母凈利潤(rùn)基數(shù)較低，2021年定制家具行業(yè)信用/資產(chǎn)減值損失合計(jì)為31.67億元，2022年降低至4.67億元。2023Q1，定制家具行業(yè)歸母凈利潤(rùn)為2.65億元，同比下降37.7%，降幅高于營(yíng)收端，歸母凈利潤(rùn)率為3.1%，同比下滑1.2pct。圖：定制家具行業(yè)期間費(fèi)用率資料來(lái)源：Wind，公司公告圖：定制家具行業(yè)季度期間費(fèi)用率資料來(lái)源：Wind，公司公告圖：定制家具行業(yè)歸母凈利潤(rùn)及同比增速資料來(lái)源：Wind，公司公告圖：定制家具行業(yè)季度歸母凈利潤(rùn)及同比增速資料來(lái)源：Wind，公司公告表：定制家具企業(yè)歸母凈利潤(rùn)（億元）及同比增速資料來(lái)源：Wind，山西證券研究所經(jīng)營(yíng)質(zhì)量保持穩(wěn)健，加大對(duì)經(jīng)銷商幫扶力度致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)放緩。2022年，定制家具行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為57.0億元，同比下降18.1%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額/歸母凈利潤(rùn)為106.2%。23Q1，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為2.31億元，同比由負(fù)轉(zhuǎn)正。2022年，定制家具行業(yè)平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為78天（+20天）、平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為36天（+12天）、平均應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為75天（+5天）。圖：定制家具行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流情況資料來(lái)源：Wind，公司公告，山西證券研究所圖：定制家具行業(yè)營(yíng)運(yùn)情況資料來(lái)源：Wind，公司公告，山西證券研究所四、我國(guó)定制家具需求市場(chǎng)特征1、融合銷售逐漸成為主流，整裝渠道成為重要發(fā)力點(diǎn)整家產(chǎn)品融合銷售已逐步成為行業(yè)共識(shí)，定制、軟體等各類企業(yè)分別在產(chǎn)品套系及品牌組合方面積極投入與推廣，定制家居與軟體家居之間的產(chǎn)品邊界進(jìn)一步模糊。圍繞消費(fèi)者不同室內(nèi)風(fēng)格搭配的產(chǎn)品需求，定制家居企業(yè)不斷拓展業(yè)務(wù)范圍，通過(guò)增加自產(chǎn)及跨界合作的品類與品牌，為消費(fèi)者提供高品質(zhì)與多元化服務(wù)。整家套餐的推出正從推廣向消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)普及的階段過(guò)渡。終端市場(chǎng)選擇一體化整家套餐的占比在不斷提高，在實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者整家采購(gòu)一站式，省心又省力，室內(nèi)定制柜類與軟裝品類風(fēng)格協(xié)調(diào)，美感增強(qiáng)的同時(shí)，推動(dòng)店面客單價(jià)穩(wěn)步提升。整裝滲透率持續(xù)提升，頭部整裝公司的規(guī)?？焖賶汛?，在一定程度上取代傳統(tǒng)半包模式，定制企業(yè)布局的整裝渠道也呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢(shì)。裝企與定制企業(yè)合作并實(shí)現(xiàn)專業(yè)化分工，分別在流量獲取、施工交付、優(yōu)質(zhì)定制產(chǎn)品供應(yīng)、主輔材采購(gòu)等方面各自發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，一站式配齊的整裝服務(wù)模式充分解決消費(fèi)者的裝修痛點(diǎn)，滿足消費(fèi)者高品質(zhì)、高性價(jià)比及專業(yè)化服務(wù)需求。裝企依托于定制企業(yè)的零售市場(chǎng)品牌影響力提升轉(zhuǎn)化率及客單價(jià)；同時(shí)基于主輔材采購(gòu)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)為客戶提供高性價(jià)比整裝服務(wù)。整裝渠道是定制企業(yè)獲取客流重要途徑，已成為定制行業(yè)的重要增長(zhǎng)渠道之一。2、大家居發(fā)展模式持續(xù)升級(jí)迭代，助力企業(yè)份額提升受消費(fèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)乏力，房地產(chǎn)銷售端先升后趨穩(wěn)的態(tài)勢(shì)變化，家居行業(yè)零售端獲客難度、獲客成本明顯持續(xù)提升，家居企業(yè)紛紛根據(jù)自身能力情況試圖積極向大家居方向靠攏，也提升了行業(yè)整體的進(jìn)入門(mén)檻，企業(yè)通過(guò)產(chǎn)品組合、與裝企合作等方式盡可能銷售更多品類的家居產(chǎn)品，大家居已逐漸成為行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向的共識(shí)。五、中國(guó)定制家具行業(yè)市場(chǎng)痛點(diǎn)分析定制家具行業(yè)存在以下幾個(gè)市場(chǎng)痛點(diǎn)：1.高價(jià)格：定制家具通常比現(xiàn)成家具價(jià)格更高，這是由于定制過(guò)程中需要考慮個(gè)性化需求、特殊材料和工藝等因素，導(dǎo)致生產(chǎn)成本增加。2.生產(chǎn)周期較長(zhǎng)：定制家具需要根據(jù)客戶需求進(jìn)行設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和安裝，因此生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，可能需要幾周甚至幾個(gè)月的時(shí)間，這與現(xiàn)成家具的即時(shí)可得形成了鮮明對(duì)比。3.缺乏標(biāo)準(zhǔn)化：由于每個(gè)客戶的需求不同，定制家具缺乏標(biāo)準(zhǔn)化，這給生產(chǎn)和供應(yīng)鏈帶來(lái)了挑戰(zhàn)。生產(chǎn)定制家具需要更高的技術(shù)和工藝要求，這增加了制造商的難度和成本。4.服務(wù)質(zhì)量參差不齊：定制家具行業(yè)中，服務(wù)質(zhì)量參差不齊，包括設(shè)計(jì)師的專業(yè)水平、制造商的工藝水平、售后服務(wù)的質(zhì)量等。一些消費(fèi)者可能會(huì)遇到設(shè)計(jì)不滿意、制作質(zhì)量差或售后服務(wù)不到位等問(wèn)題。5.缺乏透明度：很多消費(fèi)者對(duì)于定制家具的材料來(lái)源、加工工藝以及價(jià)格形成機(jī)制等方面缺乏透明度，這使得消費(fèi)者很難評(píng)估所購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的品質(zhì)和價(jià)值。這些問(wèn)題給定制家具行業(yè)帶來(lái)了一定的挑戰(zhàn)，但也提供了改進(jìn)和創(chuàng)新的機(jī)會(huì)。通過(guò)提高生產(chǎn)效率、優(yōu)化供應(yīng)鏈管理、提升服務(wù)質(zhì)量和加強(qiáng)透明度等方面的努力，可以緩解這些市場(chǎng)痛點(diǎn)，提升定制家具行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。六、傳統(tǒng)經(jīng)銷全面拓展客流，整裝渠道布局新增長(zhǎng)點(diǎn)零售渠道流量碎片化程度加劇，整裝渠道從競(jìng)爭(zhēng)走向合作。隨著門(mén)店數(shù)量的增長(zhǎng)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，定制頭部企業(yè)的開(kāi)店增速呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)，門(mén)店經(jīng)營(yíng)質(zhì)量重于數(shù)量，傳統(tǒng)渠道深挖潛力重要性突顯；二線公司仍在積極拓展渠道增量，全面布局空白城市。整裝渠道與定制家居企業(yè)全面展開(kāi)合作，從原先的流量競(jìng)爭(zhēng)走向?qū)I(yè)化分工合作共贏，共同滿足消費(fèi)者家裝需求，并為大家居全面啟航奠定重要基礎(chǔ)。從中長(zhǎng)期來(lái)看，存量挖潛接棒傳統(tǒng)渠道擴(kuò)張，積極順應(yīng)渠道結(jié)構(gòu)變化仍是行業(yè)主旋律。整裝/家裝渠道是新增長(zhǎng)點(diǎn)已成為行業(yè)共識(shí)。隨著新房客戶占比的下降、工程渠道整體精裝修新開(kāi)盤(pán)數(shù)量有所回落，行業(yè)整體的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力及核心邏輯逐步發(fā)生變化，整裝渠道的重要性持續(xù)提升，各家公司投放的資源也在逐步向這個(gè)渠道傾斜。從2018年歐派家居率先試點(diǎn)的整裝大家居，再到當(dāng)前各家公司積極拓展與優(yōu)質(zhì)家裝公司的戰(zhàn)略合作，整裝/家裝渠道是行業(yè)新增長(zhǎng)點(diǎn)已成為行業(yè)共識(shí)，在定制家具行業(yè)發(fā)展過(guò)程中達(dá)到了前所未有的重要程度。（一）傳統(tǒng)經(jīng)銷：渠道持續(xù)下沉，精細(xì)化管理重要性凸顯不同發(fā)展階段的企業(yè)門(mén)店數(shù)量增長(zhǎng)表現(xiàn)有所不同。2017~2022年，頭部企業(yè)的凈開(kāi)店增速相對(duì)緩慢，一方面是由于門(mén)店基數(shù)較高，布局相對(duì)全面完善，新開(kāi)門(mén)店的增速有所放緩；另一方面在于零售渠道在面臨外部環(huán)境的多重壓力下，單一的開(kāi)店擴(kuò)張已無(wú)法應(yīng)對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，基于獲客及有效訂單的成交轉(zhuǎn)化更為重要。第二梯隊(duì)的企業(yè)目前門(mén)店尚未布局完成，仍處在快速搶占終端渠道市場(chǎng)階段，渠道數(shù)量尚有增長(zhǎng)空間，通過(guò)增加門(mén)店數(shù)量擴(kuò)張覆蓋范圍是現(xiàn)階段的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。圖：隨著門(mén)店數(shù)量的增長(zhǎng)，定制公司的開(kāi)店增速有所放緩資料來(lái)源：各公司年報(bào)單個(gè)公司的經(jīng)銷商實(shí)力可以通過(guò)大商的實(shí)力和單店提貨額來(lái)體現(xiàn)。由于年報(bào)中披露的數(shù)據(jù)是前五大客戶而非前五大經(jīng)銷商，因此部分企業(yè)可能存在大宗客戶。圖：索菲亞的前五大客戶提貨額絕對(duì)值最高（單位：億元，%）資料來(lái)源：各公司年報(bào)，國(guó)海證券研究所重點(diǎn)城市以更少的門(mén)店數(shù)量貢獻(xiàn)了更高收入占比，隨著品類發(fā)展階段不同經(jīng)銷商的門(mén)店布局節(jié)奏也有所差異。從經(jīng)銷商的門(mén)店、收入按照城市分布來(lái)看，省會(huì)市場(chǎng)/A類城市的收入占比高于門(mén)店數(shù)量占比，隨著渠道下沉的逐步推進(jìn)，新店的單店銷售額邊際貢獻(xiàn)效果減弱，這也將拉低門(mén)店的平均銷售額。從歐派家居的單個(gè)經(jīng)銷商平均開(kāi)店量反饋來(lái)看，不同層級(jí)的經(jīng)銷商開(kāi)店情況也有所區(qū)別，隨著品類發(fā)展階段差異，單個(gè)經(jīng)銷商的平均開(kāi)店量出現(xiàn)一定變化（如衣柜、櫥柜、歐鉑麗等在不同階段的變化趨勢(shì)有所區(qū)別）。索菲亞和志邦家居終端呈現(xiàn)相同的表現(xiàn)，即重點(diǎn)城市以更少的門(mén)店數(shù)量貢獻(xiàn)了更高的收入占比，均呈現(xiàn)縣級(jí)城市的收入及門(mén)店數(shù)量占比提升的變化。圖：歐派家居不同品類的單個(gè)經(jīng)銷商平均開(kāi)店量的變化趨勢(shì)不同資料來(lái)源：根據(jù)歐派家居年報(bào)披露計(jì)算圖：歐派家居的B級(jí)和C級(jí)市場(chǎng)是經(jīng)銷商分布的主要城市（2022年）資料來(lái)源：歐派家居年報(bào)，國(guó)海證券研究所圖：歐派家居的B級(jí)和C級(jí)市場(chǎng)是經(jīng)銷門(mén)店分布的主要城市（2022年）資料來(lái)源：歐派家居年報(bào)，國(guó)海證券研究所傳統(tǒng)零售渠道深挖潛力，注入業(yè)務(wù)發(fā)展新動(dòng)力。歐派家居2022年全年新開(kāi)及新裝門(mén)店超過(guò)1300家，推動(dòng)零售經(jīng)銷商合作裝企超過(guò)4000家，創(chuàng)新集成廚房商業(yè)模式全年開(kāi)店超170家；整裝、分銷、集成廚房多點(diǎn)布局，厚筑渠道優(yōu)勢(shì)，引領(lǐng)全渠道發(fā)展方向；此外，公司把握市場(chǎng)脈搏，打造“健康廚房”、“舊廚煥新”等營(yíng)銷新模式，全力注入業(yè)務(wù)發(fā)展新動(dòng)能，充分體現(xiàn)全球領(lǐng)軍櫥柜品牌的實(shí)力及號(hào)召力。隨著客流碎片化以及多業(yè)態(tài)持續(xù)發(fā)展，傳統(tǒng)經(jīng)銷門(mén)店的自然進(jìn)店客流占比或?qū)⑦M(jìn)一步下降，全渠道流量布局的重要性凸顯。根據(jù)終端市場(chǎng)反饋，隨著工程渠道、整裝公司、以及設(shè)計(jì)師渠道等多業(yè)態(tài)的發(fā)展，傳統(tǒng)的建材賣場(chǎng)自然進(jìn)店客流占比逐步下降，客戶碎片化程度進(jìn)一步提升，經(jīng)銷商門(mén)店扮演的角色從“獲客+成交”逐步向“展示+成交”方向轉(zhuǎn)變，線下門(mén)店承接了大量非自然進(jìn)店客流（包括線上導(dǎo)流、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、拎包等）。我們認(rèn)為隨著終端客群碎片化的進(jìn)一步加劇，自然客流增長(zhǎng)將日漸承壓，因此借助經(jīng)銷商對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的深度跟蹤并持續(xù)打開(kāi)獲客來(lái)源，將助力傳統(tǒng)零售渠道的持續(xù)良性發(fā)展。（二）整裝渠道：家裝產(chǎn)品化的中間階段，行業(yè)的新共識(shí)家裝行業(yè)正在從傳統(tǒng)家裝模式向整裝模式轉(zhuǎn)變，這種轉(zhuǎn)變是以小B端為入口，將長(zhǎng)尾非標(biāo)需求向標(biāo)準(zhǔn)化需求集中。隨著需求放緩、獲客成本的提升，傳統(tǒng)的家裝模式持續(xù)向整裝方向發(fā)展，傳統(tǒng)家裝對(duì)消費(fèi)者的報(bào)價(jià)不固定，通常為成本加成+額外的材料升級(jí)或變更的差價(jià)；整裝的定價(jià)為標(biāo)準(zhǔn)化硬裝及個(gè)性化軟裝，硬裝部分的定價(jià)相對(duì)固定，通過(guò)品類整合、大規(guī)模采購(gòu)降低成本從而獲取更多利潤(rùn)。整裝產(chǎn)品及相關(guān)的系列較少，將部分個(gè)性化需求向著標(biāo)準(zhǔn)化需求進(jìn)行轉(zhuǎn)移。我們認(rèn)為整裝模式的滲透率正處在逐步提升階段，消費(fèi)者選擇傾向于一站式解決家裝需求，行業(yè)模式持續(xù)變化推進(jìn)。家裝公司與定制企業(yè)的合作從前期的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合再到現(xiàn)在的全面滲透，各梯隊(duì)及價(jià)格帶的裝企均有合作方向。在整裝渠道尚未成為行業(yè)共識(shí)的初期階段，總對(duì)總的合作雙方以龍頭裝企和龍頭定制企業(yè)為主，或者以經(jīng)銷商針對(duì)所在區(qū)域裝企進(jìn)行合作，雙方在滿足正常經(jīng)營(yíng)的情況下具備額外的資源與預(yù)算投放，能夠進(jìn)行前期合作的初步嘗試。隨著模式的逐步跑通與成熟，整裝渠道布局及發(fā)展的重要性逐漸成為行業(yè)共識(shí)，合作方式以總對(duì)總+經(jīng)銷商合作的模式同步推進(jìn)。整裝公司與定制企業(yè)的流量獲取與高轉(zhuǎn)化率相互協(xié)同并提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，品類齊全、品牌議價(jià)能力強(qiáng)的定制家具品牌能夠提高家裝公司的品牌影響力。對(duì)于定制家具公司而言，家裝/整裝渠道將成為重要的自然客流流量入口。隨著合作的逐步推進(jìn)，家裝公司將受益于定制家具的品牌影響力，提升自然客流以及轉(zhuǎn)化率，定制企業(yè)將在傳統(tǒng)零售渠道的基礎(chǔ)上拓展家裝市場(chǎng)，從而實(shí)現(xiàn)品牌市場(chǎng)份額的進(jìn)一步提升。隨著定制家具與家裝渠道的專業(yè)化分工合作的推進(jìn)，品類之間的融合將進(jìn)一步推進(jìn)。我們認(rèn)為品類之間的融合分為兩階段，第一階段是傳統(tǒng)經(jīng)銷渠道的多品類銷售，以定制為入口，輔助配套產(chǎn)品的銷售，在零售端提升客單價(jià)并獲得更多的客戶價(jià)值。第二階段是定制與家裝渠道的專業(yè)化分工合作的持續(xù)推進(jìn)，定制家具公司在提供板式定制產(chǎn)品的同時(shí)，還可作為主輔材、家電、成品家具等標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的整合入口，通過(guò)規(guī)模采購(gòu)提升議價(jià)力，為家裝渠道提供更多的品類整合。目前多家定制公司全面拓展整裝渠道，助力中長(zhǎng)期布局新增長(zhǎng)點(diǎn)。歐派整裝大家居持續(xù)奠定領(lǐng)軍地位，乘風(fēng)破浪、高歌猛進(jìn)，先發(fā)優(yōu)勢(shì)向競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)持續(xù)轉(zhuǎn)變，推出新品牌進(jìn)行模式復(fù)制與推廣。整裝渠道是自然客流重要入口，新賽道競(jìng)爭(zhēng)悄然開(kāi)始。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，整裝產(chǎn)品從中低端競(jìng)價(jià)策略逐步向品質(zhì)提升方向進(jìn)行轉(zhuǎn)變，家裝、整裝公司與定制家具企業(yè)之間的關(guān)系從競(jìng)爭(zhēng)走向合作。自2018年11月，歐派家居率先實(shí)行整裝大家居試點(diǎn)，目前已經(jīng)形成在行業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)與規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，在整裝家裝、零售渠道、公司直營(yíng)等多個(gè)維度形成持續(xù)拓展。目前整裝渠道的重要性已基本成為行業(yè)內(nèi)企業(yè)的共識(shí)，多家公司在渠道、產(chǎn)品、組織架構(gòu)等方面積極投入，快速搶占市場(chǎng)發(fā)展紅利。除總部層面直接推動(dòng)的整裝渠道布局，在經(jīng)銷商的維度也進(jìn)一步鼓勵(lì)和當(dāng)?shù)匮b修公司的合作。隨著流量結(jié)構(gòu)的持續(xù)調(diào)整以及信息獲取來(lái)源的持續(xù)擴(kuò)張，客流的分散程度進(jìn)一步加劇，定制家具企業(yè)及終端經(jīng)銷商對(duì)于客流分布的敏感性和搶奪客流的決心持續(xù)提高，渠道布局打破限制，從傳統(tǒng)建材賣場(chǎng)向購(gòu)物中心、家電賣場(chǎng)、社區(qū)店、拎包入住樣板間、整裝等渠道進(jìn)行持續(xù)的拓展，一切圍繞客流的有效轉(zhuǎn)化以及對(duì)客流最大程度的挖掘。家裝和整裝企業(yè)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的深耕，在裝修領(lǐng)域的當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)份額相對(duì)較高，經(jīng)銷商在總部的政策與相應(yīng)產(chǎn)品系列的支持下，加大與當(dāng)?shù)匮b修渠道的合作，也進(jìn)一步提升了市場(chǎng)份額。根據(jù)我們對(duì)終端經(jīng)銷商的持續(xù)跟蹤反饋，終端對(duì)家裝公司合作的態(tài)度更加積極，在產(chǎn)品、報(bào)價(jià)、結(jié)算、安裝、售后等方面圍繞家裝公司及客戶需求進(jìn)行補(bǔ)充拓展。傳統(tǒng)零售渠道積極擁抱整裝，全面推進(jìn)合作關(guān)系。2022年4月8日歐派家居發(fā)布“高顏定制整裝”，讓更多有實(shí)力的裝企加入歐派整裝合作品類平臺(tái)，在2021年發(fā)布“高顏整家定制”解決精裝房客戶需求的同時(shí)，進(jìn)一步拓展了毛坯房的目標(biāo)客群，實(shí)現(xiàn)了整裝模式的進(jìn)化升級(jí)，持續(xù)擴(kuò)張公司面臨的整體市場(chǎng)規(guī)模。高顏定制整裝分為三種合作模式：A模式-供貨商模式：通過(guò)歐派各地零售經(jīng)銷商和當(dāng)?shù)匮b企合作；B模式-服務(wù)商模式：由裝企和公司總部直接對(duì)接合作，當(dāng)?shù)亓闶凵特?fù)責(zé)成交后的設(shè)計(jì)、安裝等服務(wù)環(huán)節(jié)；C模式-集團(tuán)直供模式：由總部直接和裝企簽訂合作，可實(shí)現(xiàn)一城多商；重裝修市場(chǎng)是下一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)場(chǎng)。我們對(duì)新房市場(chǎng)、工程市場(chǎng)和存量重裝市場(chǎng)進(jìn)行多個(gè)維度的對(duì)比，受消費(fèi)需求發(fā)展階段、消費(fèi)者偏好以及重裝修成本等多方面影響，在住房翻新等重裝修需求潛力尚未得到充分挖掘，這也是目前行業(yè)內(nèi)參與者較少，但同時(shí)也是定制行業(yè)下一階段破局關(guān)鍵的重要原因。目前定制家具企業(yè)在重裝修領(lǐng)域的探索在持續(xù)推進(jìn)，我們認(rèn)為定制與家裝之間的專業(yè)化分工或?qū)⑼苿?dòng)重裝領(lǐng)域向著破局方向發(fā)展。在流量結(jié)構(gòu)變化的過(guò)程中，全面搶抓各類型流量的企業(yè)能夠在日益加劇的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中搶奪先機(jī)。隨著消費(fèi)者需求從新房為主向存量房更新的變化過(guò)程中，對(duì)重裝修市場(chǎng)的提前布局或?qū)⒅ζ髽I(yè)獲得下個(gè)階段的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。圖：不同市場(chǎng)的消費(fèi)需求特性存在差異資料來(lái)源：國(guó)海證券研究所歐派家居在行業(yè)內(nèi)率先開(kāi)展整裝渠道業(yè)務(wù)培育，于2018年開(kāi)始試點(diǎn)推進(jìn)整裝大家居商業(yè)模式，目前實(shí)現(xiàn)“歐派”和“鉑尼思”雙品牌運(yùn)營(yíng)，以滿足不同渠道合作商、用戶的差異化需求。“鉑尼思”在行業(yè)內(nèi)率先提出“一站式超級(jí)集成服務(wù)商”的愿景，在“增流量、拓渠道、提單值”的基礎(chǔ)上，囊括家電、主材、基材、軟裝等家居產(chǎn)品全鏈條，合作對(duì)象以頭部企業(yè)為主，向消費(fèi)者提供大品牌、高性價(jià)比產(chǎn)品，品牌定位全新升級(jí)。2022年6月9日，在“鉑尼思，非彤凡響”—星之家品牌更名鉑尼思暨2022年新品發(fā)布會(huì)上提出預(yù)計(jì)到2026年，鉑尼思將在1300城開(kāi)設(shè)3000家整裝門(mén)店，實(shí)現(xiàn)100億收入。歐派零售整裝是歐派家居為滿足存量房、二手房用戶翻新及消費(fèi)者一站式解決裝修的需求，提出的“一站式高顏整家定制整裝解決方案”。歐派零售整裝具體包括供貨商模式、服務(wù)商模式、集團(tuán)直供模式，全面滿足不同用戶及不同裝企的需求。2022年7月15日在“家居新尺度，整家新高度—?dú)W派高顏整家定制2.0超級(jí)發(fā)布會(huì)”上提出將整家定制迅速迭代至“整家定制2.0”，升級(jí)“全屋六大空間咨詢規(guī)劃+柜門(mén)墻配產(chǎn)品+菜單式計(jì)價(jià)”模式，真正解決消費(fèi)者的整家需求痛點(diǎn)。2021年，歐派零售整裝合作各地裝企頭部數(shù)量超500家，整裝業(yè)績(jī)?cè)隽?億+，實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)；2022年實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)+優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的較大轉(zhuǎn)變；2022-2024年，歐派零售整裝計(jì)劃合作裝企數(shù)量超3000家，整裝業(yè)績(jī)達(dá)50億元。零售大家居與整裝大家居互為競(jìng)爭(zhēng)與補(bǔ)充，是歐派家居另一登頂大家居巔峰的主要途徑。歐派零售大家居兵分兩路，一路鏖戰(zhàn)紅海，一路挺進(jìn)藍(lán)海。一方面通過(guò)“1+N+X”延展傳統(tǒng)門(mén)店的獲客場(chǎng)景，全維度提升獲客能力；另一方面通過(guò)廚衛(wèi)融合、整家業(yè)務(wù)的進(jìn)一步升級(jí)，為消費(fèi)者提供家居空間一體化設(shè)計(jì)、一站式購(gòu)買(mǎi)、一攬子搞定的便利，提升家居行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻，加速擴(kuò)大公司的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。圖：歐派家居鉑尼思整裝大家居業(yè)務(wù)模式資料來(lái)源：歐派鉑尼思整裝發(fā)布會(huì)，國(guó)海證券研究所圖：歐派家居零售整裝業(yè)務(wù)模式資料來(lái)源：未來(lái)家居研究，國(guó)海證券研究所（三）整家定制：品類充分融合，助力大家居升級(jí)定制行業(yè)多品牌的布局及品類之間互相滲透逐漸成為主要方向。家具產(chǎn)品是低頻次、高客單價(jià)的耐用消費(fèi)品，終端網(wǎng)點(diǎn)的布局主要承擔(dān)著展示、交易與服務(wù)的功能，考慮單品類家具零售市場(chǎng)規(guī)模=門(mén)店數(shù)量×客單價(jià)×單店平均客流量，過(guò)度依賴單品類會(huì)較早達(dá)到企業(yè)收入與規(guī)模增長(zhǎng)的天花板。從全國(guó)的城市分布來(lái)看，門(mén)店數(shù)量存在增長(zhǎng)瓶頸，依靠單一品牌或者單一品類難以實(shí)現(xiàn)門(mén)店數(shù)量持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)。因此我們認(rèn)為，無(wú)論是品類擴(kuò)張或者多品牌布局，其背后的邏輯在于通過(guò)多樣化的品類或多元化品牌尋求更多的渠道增量，門(mén)店數(shù)量增長(zhǎng)的紅利仍然是多品類與多品牌的首要驅(qū)動(dòng)力。配套家具收入快速增長(zhǎng)，衣柜→全屋定制→整家定制，客單價(jià)天花板持續(xù)突破。歐派家居在套餐、整裝大家居的推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)了配套產(chǎn)品收入及收入占比的提升，品類融合與流量獲取來(lái)源的擴(kuò)張帶動(dòng)銷售進(jìn)一步提升。由于配套品為品牌商合作或代工生產(chǎn)，定制企業(yè)扮演了渠道商的角色，將更多的利潤(rùn)與優(yōu)惠讓渡給終端銷售費(fèi)，因此毛利率水平低于定制產(chǎn)品。在配套品的全面推進(jìn)下，定制頭部企業(yè)的客單價(jià)持續(xù)提升。圖：歐派家居的配套品收入快速增長(zhǎng)資料來(lái)源：各公司年報(bào)圖：歐派家居配套品收入占比穩(wěn)步提升資料來(lái)源：各公司年報(bào)2022年家具行業(yè)“315”活動(dòng)以整家定制為主要方向，客單價(jià)空間有望進(jìn)一步打開(kāi)。不同于往年的單空間套餐（例如全屋定制套餐、定制櫥柜套餐等）或品類融合套餐（全屋定制配套成品、櫥柜套餐配套全屋定制等），2022年定制、軟體等多個(gè)公司的營(yíng)銷方向均為整家定制，品類與空間組合的邊界進(jìn)一步打開(kāi)，充分滿足消費(fèi)者一站式購(gòu)物的需求，在主打套餐產(chǎn)品方面給予充分的優(yōu)惠讓渡，以吸引更多的消費(fèi)者關(guān)注并轉(zhuǎn)化為有效客流。同一家企業(yè)推出同價(jià)格不同類型的套餐，滿足各類消費(fèi)者需求?？紤]到消費(fèi)者的戶型差異及裝修空間的區(qū)別，索菲亞從全屋定制、背景墻、家居家品、床和床墊、櫥柜、家電等各大類進(jìn)行組合，推出四款組合不同的39800套餐，充分滿足消費(fèi)者從單空間到整體居住空間裝修的需求。新推出的39800套餐相較于以往的19800套餐，從產(chǎn)品種類和應(yīng)用空間均有進(jìn)一步升級(jí)，實(shí)現(xiàn)了定制與配套家居、全屋定制與衣柜、全屋定制背景墻的充分聯(lián)動(dòng)。圖：往年定制家具的套餐類型主要以品類和空間進(jìn)行劃分資料來(lái)源：各公司官網(wǎng)，國(guó)海證券研究所圖：定制家具企業(yè)的整家套餐的配套品以合作品牌為主資料來(lái)源：各公司官網(wǎng)，國(guó)海證券研究所圖：成品及軟體家具公司的套餐主要以自產(chǎn)為主資料來(lái)源：各公司官網(wǎng)，國(guó)海證券研究所當(dāng)前定制與軟體的組合主要分為品牌合作與自產(chǎn)模式，主要有兩條路線布局：第一：定制+軟體配套：公司從定制家具主業(yè)出發(fā)，成品家具部分通過(guò)品牌聯(lián)盟合作或者代工來(lái)完成，如歐派家居、索菲亞，通過(guò)整家定制模式拓展；第二：軟體/成品+定制：公司以軟體/成品家居生產(chǎn)制造為主，定制家具部分也通過(guò)自建產(chǎn)能及渠道進(jìn)行布局，顧家家居憑借自身在軟體家居方面深厚的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)能力，并結(jié)合定制的自有產(chǎn)能布局，充分滿足消費(fèi)者需求。（四）工程渠道：把控風(fēng)險(xiǎn)平穩(wěn)發(fā)展，積極拓展優(yōu)質(zhì)客戶精裝修市場(chǎng)規(guī)模及精裝滲透率仍存在進(jìn)一步提升空間。根據(jù)奧維云網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)和測(cè)算，截至2022年精裝修新開(kāi)盤(pán)套數(shù)145.8萬(wàn)套，同比下降49.0%，在國(guó)家綠色建筑大勢(shì)驅(qū)動(dòng)下，精裝滲透率持續(xù)提升，截至2021年達(dá)到40.1%，同增3.0pct，后續(xù)精裝修市場(chǎng)規(guī)模及滲透率存在提升空間。定制家具公司的經(jīng)銷渠道和工程渠道增速差距縮小，占比變化趨于穩(wěn)定。截至2022年，8家定制家具企業(yè)累計(jì)的工程渠道收入規(guī)模達(dá)到90.96億元，同比下降9.20%，占總收入比例從2015年5.45%提升至2022年16.88%。2015~2022年定制上市公司的經(jīng)銷渠道收入從123.29億元增長(zhǎng)至386.17億元，其中2022年同增4.44%，占總收入比例為71.65%。隨著工程控風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)銷渠道積極布局，收入結(jié)構(gòu)有望保持相對(duì)平穩(wěn)狀態(tài)。圖：精裝修新開(kāi)盤(pán)套數(shù)仍有提升空間資料來(lái)源：奧維云網(wǎng)，國(guó)海證券研究所圖：工程渠道總體占比呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，經(jīng)銷渠道占比有所提升資料來(lái)源：各公司年報(bào)，國(guó)海證券研究所圖：定制家具公司的經(jīng)銷渠道增速承壓資料來(lái)源：各公司年報(bào)圖：定制家具公司工程渠道增速有所回落資料來(lái)源：各公司年報(bào)零售品牌影響力在工程渠道的落地以及工程的品類延展促進(jìn)定制家具公司實(shí)現(xiàn)快速提升。與傳統(tǒng)零售渠道類似，單品類的工程渠道從市場(chǎng)空間、潛在份額等方面存在天花板，因此打破品類的界限實(shí)現(xiàn)工程渠道的多品類發(fā)展，能夠助力定制企業(yè)實(shí)現(xiàn)更加持續(xù)的增長(zhǎng)。隨著定制家具公司通過(guò)單品類向地產(chǎn)商的切入并實(shí)現(xiàn)持續(xù)良好的合作，多品類的進(jìn)入與延展可能性大大提升。隨著工程渠道發(fā)展趨于穩(wěn)定以及各家公司在工程渠道的積極布局，預(yù)計(jì)增量市場(chǎng)空間競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⑦M(jìn)一步加劇，定制家具公司的工程渠道收入提升將來(lái)自于市場(chǎng)份額的提升。圖：2022年定制家具公司的工程渠道收入增速呈現(xiàn)不同表現(xiàn)資料來(lái)源：各公司年報(bào)圖：定制家具公司的大宗業(yè)務(wù)占比逐漸企穩(wěn)資料來(lái)源：各公司年報(bào)精裝房滲透率存在提升空間，工程業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)字當(dāng)先。家具的終端零售需求主要來(lái)自于新房裝修和二手房改善，隨著地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)整體調(diào)控，新房的自然客流受到一定壓力；精裝修的推進(jìn)從一二線開(kāi)始且精裝修占比相對(duì)較高，目前正在逐步向下沉市場(chǎng)延伸，隨著精裝房占比的不斷提升，工程業(yè)務(wù)仍然是定制家具企業(yè)的重要新增渠道。在外部環(huán)境整體承壓的背景下，工程渠道將從高速發(fā)展期過(guò)渡到穩(wěn)步發(fā)展階段，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制、客戶與項(xiàng)目篩選的重要性日益凸顯。七、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)變化積極順應(yīng)渠道結(jié)構(gòu)變化仍然是行業(yè)主旋律，存量渠道積極優(yōu)化經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，整裝渠道布局成為行業(yè)共識(shí)。隨著客流量的壓力進(jìn)一步增加、門(mén)店數(shù)量總數(shù)提升和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，定制公司的開(kāi)店增速有所放緩，聚焦空白市場(chǎng)布局及現(xiàn)有市場(chǎng)的加密布點(diǎn)，積極順應(yīng)渠道結(jié)構(gòu)的變化重要性持續(xù)凸顯。定制家具企業(yè)與家裝整裝渠道合作持續(xù)深化，產(chǎn)品制造與交付服務(wù)的專業(yè)化分工合作或?qū)⑼苿?dòng)頭部企業(yè)效率進(jìn)一步提升。行業(yè)全面推進(jìn)整家定制，從市場(chǎng)教育到市場(chǎng)普及階段過(guò)渡，突破客單價(jià)提升空間的天花板。當(dāng)前零售市場(chǎng)的客流受新房銷售、二手房交易、精裝滲透率等因素影響略有承壓，在布局渠道多元化拓展客流來(lái)源的同時(shí)，通過(guò)營(yíng)銷方式創(chuàng)新、品類融合等形式助力家具公司進(jìn)一步打開(kāi)客單價(jià)天花板。行業(yè)營(yíng)銷方向從單品類單空間的套餐向品類深度融合、整家定制方向拓展，充分滿足消費(fèi)者一站式購(gòu)物需求，在助力終端競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升的同時(shí)，促進(jìn)市場(chǎng)份額進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中，并有望形成平臺(tái)型企業(yè)的初步架構(gòu)。家具行業(yè)估值中樞存在提升空間，行業(yè)有望從分散走向集中，內(nèi)卷時(shí)代下各公司積極尋求突破與增長(zhǎng)空間。隨著市場(chǎng)對(duì)于地產(chǎn)的悲觀預(yù)期的逐步修復(fù)，家具行業(yè)獲得相對(duì)充分的估值修復(fù)動(dòng)力，展望2023年收入有望呈現(xiàn)前低后高逐季修復(fù)趨勢(shì)，從終端數(shù)據(jù)調(diào)研反饋來(lái)看，前端獲客的修復(fù)逐漸向后續(xù)轉(zhuǎn)化推進(jìn)，并將逐步傳導(dǎo)至上市公司工廠端接單及出貨環(huán)節(jié)。從中長(zhǎng)期來(lái)看，頭部企業(yè)的管理優(yōu)勢(shì)正在不斷顯現(xiàn)，馬太效應(yīng)顯著，營(yíng)收和凈利潤(rùn)水平在較高的基數(shù)情況下仍能實(shí)現(xiàn)超過(guò)行業(yè)平均水平的增長(zhǎng)，有望在市場(chǎng)從分散到集中的過(guò)程中搶占更多的市場(chǎng)份額。在行業(yè)內(nèi)卷、競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，各家公司通過(guò)積極布局產(chǎn)品、渠道、品牌等方面積極突破，尋求新增長(zhǎng)點(diǎn)。第二章2022-2023年定制家具行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局第一節(jié)2022-2023年我國(guó)定制家具行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析一、定制家具行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析目前，我國(guó)定制家具行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度低，區(qū)域品牌林立，定制家具行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)在全國(guó)性品牌和區(qū)域性品牌的競(jìng)爭(zhēng)、品牌企業(yè)與小規(guī)模廠商的競(jìng)爭(zhēng)。小規(guī)模廠商產(chǎn)品多集中于國(guó)內(nèi)低端市場(chǎng)，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴(yán)重，具有品牌、渠道和規(guī)模效應(yīng)的大型企業(yè)則主要定位于中高端市場(chǎng)。隨著人民生活水平的提高，消費(fèi)者對(duì)定制家具產(chǎn)品的要求也越來(lái)越高。品牌、設(shè)計(jì)、研發(fā)、質(zhì)量和服務(wù)等非價(jià)格因素，在未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的重要性會(huì)逐漸顯現(xiàn)，品牌競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展將推動(dòng)市場(chǎng)向具有品牌影響力的企業(yè)集中。根據(jù)中國(guó)家具行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)家具行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)共有6,647家，市場(chǎng)規(guī)模近萬(wàn)億元。定制家具行業(yè)主要的9家上市公司2013年的市占率僅為1.71%，至2021年已提升至7.68%，行業(yè)集中度提升明顯，但仍處于較低水平。頭部公司依托渠道布局和品牌優(yōu)勢(shì)逐步進(jìn)行品類拓展，未來(lái)預(yù)計(jì)市占率和行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。二、2023年定制家具重點(diǎn)公司業(yè)績(jī)分析近期，各上市定制家居企業(yè)2023年半年報(bào)披露收官。梳理九家定制家居上市企業(yè)的半年報(bào)成績(jī)，志邦家居、我樂(lè)家居、歐派3家凈利、營(yíng)收雙增；營(yíng)收過(guò)十億的有5家，凈利潤(rùn)過(guò)億的有3家，歐派以11.33億元的凈利潤(rùn)遙遙領(lǐng)先。01.頂固集創(chuàng)8月22日，頂固集創(chuàng)(300749.SZ)發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)報(bào)告，報(bào)告稱，2023年上半年?duì)I業(yè)收入約5.73億元，同比增加19.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約2137萬(wàn)元；基本每股收益0.1元。從資產(chǎn)方面看，公司報(bào)告期內(nèi)，期末資產(chǎn)總計(jì)為15.79億元，應(yīng)收賬款為1.92億元；現(xiàn)金流量方面，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1.50億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為6.99億元。頂固集創(chuàng)成立于2002年，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的全屋一體化高端整體定制家居解決方案綜合服務(wù)商。2022年1至12月份，頂固集創(chuàng)的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成為：家具制造業(yè)占比98.51%。截至報(bào)告期末頂固全屋/整家定制擁有525位經(jīng)銷商、561個(gè)門(mén)店，納尺整裝擁有115位經(jīng)銷商、115個(gè)門(mén)店，頂固集創(chuàng)門(mén)窗擁有161位經(jīng)銷商、161個(gè)門(mén)店，頂固精品五金，擁有204位經(jīng)銷商，220個(gè)門(mén)店;因特智能鎖擁有66位經(jīng)銷商，76個(gè)門(mén)店。02.志邦家居8月28日晚間，志邦家居（603801.SH）發(fā)布2023年半年度報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.01億元，同比增長(zhǎng)13.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.79億元，同比增長(zhǎng)13.66%。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)毛利率36.80%，同比提升0.54個(gè)點(diǎn)。對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，志邦家居表示，主要系零售衣柜、零售木門(mén)、工程、直營(yíng)及出口銷售規(guī)模增長(zhǎng)所致。報(bào)告顯示，期內(nèi)，志邦家居提出全空間集成整家，在產(chǎn)品與服務(wù)的總和體驗(yàn)上全鏈路升級(jí)，在產(chǎn)品上打造“全、美、好、精、巧、康”6大價(jià)值賦能終端，終端店面形態(tài)升級(jí)為整家系統(tǒng)集成3.0店態(tài)。整家3.0融合展廳以8大套系展現(xiàn)融合優(yōu)勢(shì)，打造智慧家居生活體驗(yàn)。03.金牌廚柜8月29日，金牌廚柜(603180.SH)公布2023年半年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.06億元，同比增長(zhǎng)5.28%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7645萬(wàn)元，同比下降17.42%；基本每股收益0.5元/股，同比減少16.67%。公司已經(jīng)建成了以經(jīng)銷商渠道、精裝大宗渠道、2B2C的家裝渠道、局部改造渠道、海外渠道為主，以新渠道和拎包渠道為輔的、更好地滿足渠道下沉、海內(nèi)外雙循環(huán)的全面營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。上半年公司在如下渠道方向取得較為顯著的成績(jī)及進(jìn)展：1、經(jīng)銷商渠道方面：持續(xù)強(qiáng)化零售渠道覆蓋，以網(wǎng)格化招商及特約加盟商為核心，聚焦公司在“端”的戰(zhàn)略布局，推動(dòng)平臺(tái)分公司、辦事處的招商突破與終端門(mén)店賦能。截至2023年6月30日，公司金牌廚柜門(mén)店1833家（含在建店），金牌衣柜門(mén)店1168家（含在建），金牌木門(mén)店及專區(qū)649家（含在建店、專區(qū)）。2、大宗業(yè)務(wù)方面：公司堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)，搶簽優(yōu)質(zhì)央國(guó)企戰(zhàn)略，對(duì)已簽戰(zhàn)略進(jìn)行深度挖掘，新簽戰(zhàn)略快速上量。報(bào)告期內(nèi)公司大宗渠道實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.22億元，同比增長(zhǎng)7.60%。3、局改渠道方面：經(jīng)過(guò)近二十余年的發(fā)展，房地產(chǎn)已進(jìn)入一波的存量房翻新改造點(diǎn)。公司從今年開(kāi)始就持續(xù)加大在局改市場(chǎng)的投入，特別是今年上半年，一方面，在組織架構(gòu)上對(duì)局改事業(yè)部進(jìn)行升級(jí)，將局改業(yè)務(wù)作為公司五大核心市場(chǎng)重點(diǎn)布局，并調(diào)動(dòng)公司級(jí)資源匹配落地；同時(shí)，2023年半年度報(bào)告14/187今年一年的模式和產(chǎn)品打磨，公司確定了局改業(yè)務(wù)的兩大落地方式（與專業(yè)的局改公司總對(duì)總合作&經(jīng)銷商全面推動(dòng)局改試點(diǎn)），并在兩個(gè)落地方向推行合作試點(diǎn)，探索局改業(yè)務(wù)的流量入口、客戶痛點(diǎn)、產(chǎn)品定位等。4、2B2C的家裝渠道：今年是公司家裝渠道全面發(fā)力的一年，在廚柜、衣柜、精裝中心總經(jīng)理聯(lián)動(dòng)推進(jìn)下，進(jìn)一步深化與頭部家裝公司深度戰(zhàn)略合作，實(shí)現(xiàn)家裝業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。5、海外渠道方面：上半年初公司組隊(duì)前往東南亞、北美、澳洲等市場(chǎng)進(jìn)行深度調(diào)研，針對(duì)區(qū)域市場(chǎng)差異，確定了差異化的業(yè)務(wù)發(fā)展模式和生產(chǎn)交付保障邏輯。業(yè)務(wù)發(fā)展模式方面：北美市場(chǎng)持續(xù)推動(dòng)RTA分銷商的拓展，總對(duì)總合作加快工程項(xiàng)目簽約落地；澳洲市場(chǎng)以工程分包模式持續(xù)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的進(jìn)一步突破；東南亞市場(chǎng)推進(jìn)海外平臺(tái)分公司，全面強(qiáng)化零售渠道、家裝渠道和工程渠道布局。交付保障邏輯方面：公司以泰國(guó)制造基地為核心，并區(qū)域市場(chǎng)設(shè)立衛(wèi)星工廠，實(shí)現(xiàn)大貨由泰國(guó)基地供應(yīng)，實(shí)現(xiàn)大貨的規(guī)模效應(yīng)，控制生產(chǎn)成本；小貨通過(guò)屬地化的衛(wèi)星工廠保障，滿足客戶響應(yīng)時(shí)效，提升屬地化服務(wù)能力，更好地構(gòu)筑了本土供應(yīng)鏈和海外市場(chǎng)供產(chǎn)銷的一體化循環(huán)。報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷售收入1.24億元，同比增長(zhǎng)2.22%，并為海外市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展提供了重要基礎(chǔ)。04.我樂(lè)家居8月25日晚間，我樂(lè)家居發(fā)布2023年半年報(bào)，公告顯示，2023年1-6月我樂(lè)家居實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.36億元，較上同期增長(zhǎng)3.53%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5986.31萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)48.26%。我樂(lè)家居表示，報(bào)告期內(nèi)，公司堅(jiān)持聚焦中高端品牌定位，緊緊圍繞產(chǎn)品全面領(lǐng)先、品牌升級(jí)與營(yíng)銷引爆、渠道與新零售突破的戰(zhàn)略焦點(diǎn)，在產(chǎn)品力、品牌力、渠道能力建設(shè)方面持續(xù)精耕細(xì)作，重點(diǎn)打造零售端業(yè)務(wù)能力，積極進(jìn)行內(nèi)部資源整合，采取有效措施合理降費(fèi)增效。05.歐派家居8月29日，歐派家居(603833.SH)公布2023年半年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入98.43億元，同比增長(zhǎng)1.55%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)11.33億元，同比增長(zhǎng)11.22%；基本每股收益1.86元/股，同比增長(zhǎng)11.38%。報(bào)告期末，公司負(fù)債合計(jì)151.91億元，其中流動(dòng)負(fù)債121.01億元，非流動(dòng)負(fù)債30.90億元，未來(lái)1年以內(nèi)需要償還各項(xiàng)負(fù)債余額為76.46億元。截至2023年6月30日，可隨時(shí)支取的貨幣資金為78.05億元，定期存款為123.00億元，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較小。06.皮阿諾8月26日，皮阿諾發(fā)布半年度業(yè)績(jī)報(bào)告稱，2023年上半年?duì)I業(yè)收入約5.71億元，同比減少0.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約3263萬(wàn)元，同比減少45.23%；基本每股收益0.17元，同比減少46.88%。07.索菲亞8月30日，索菲亞(002572.SZ)發(fā)布的2023年半年度報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi)，索菲亞實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約47.44億元，比上年同期下降0.78%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.99億元，比上年同期增長(zhǎng)21.31%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)4.68億元，同比增長(zhǎng)27.14%?；久抗墒找?.5506元。08.尚品宅配8月30日，廣州尚品宅配家居股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“尚品宅配”）發(fā)布2023年半年度報(bào)告。公告顯示，2023上半年尚品宅配營(yíng)業(yè)收入約為20.7億元。報(bào)告期內(nèi)，公司著重研究基于多模態(tài)大模型的AIGC技術(shù)，積極推動(dòng)“隨心選”全屋定制新模式為基礎(chǔ)的營(yíng)銷策劃，開(kāi)展拎包、整裝等多元渠道的合作，加大招商力度，以便能更好地匹配家居消費(fèi)需求復(fù)蘇的節(jié)奏，搶占市場(chǎng)。第一，尚品宅配著重研究AIGC技術(shù)和全流程生產(chǎn)力工具鏈無(wú)縫連接，打造新一代的3D設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。將設(shè)計(jì)、營(yíng)銷、管理、生產(chǎn)、供應(yīng)鏈工具在升級(jí)AI功能后，向家居行業(yè)提供MaaS服務(wù)。推出了面向B端的AIGC產(chǎn)品如“AI設(shè)計(jì)助手”，可根據(jù)實(shí)際戶型、生活方式和風(fēng)格，一鍵智能生成多個(gè)基于個(gè)性化需求的專屬個(gè)性化方案；以及“K系統(tǒng)”“K定制”“懂你”“美家”“MOM20”等深度植入AI技術(shù)的軟件工具，貫穿設(shè)計(jì)、營(yíng)銷、管理、生產(chǎn)等各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)效率與出品質(zhì)量的提升。第二，通過(guò)AIGC技術(shù)的深入運(yùn)用與不斷升級(jí)，為隨心選新模式再度革新與強(qiáng)賦能。同時(shí)針對(duì)四類主要戶型，結(jié)合中國(guó)家庭全生命周期六大定制模型，推出AiLife6智享生活系列，通過(guò)清晰的產(chǎn)品矩陣實(shí)現(xiàn)各級(jí)用戶不同層次的價(jià)值需求。在渠道拓展方面，優(yōu)化直營(yíng)和加盟的渠道布局，大力拓展拎包、裝修公司等多渠道業(yè)務(wù)合作。直營(yíng)城市公司堅(jiān)持1+N+Z的城市發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮大店為整個(gè)城市做展示共享，以及在物流、交付等維度幫助N個(gè)經(jīng)銷商在Z類多種渠道的業(yè)務(wù)拓展。截至報(bào)告期末，公司直營(yíng)門(mén)店數(shù)量為54家，自營(yíng)城市加盟店數(shù)量為322家。加盟店數(shù)量為2009家（新開(kāi)加盟店231家）。第三，尚品宅配持續(xù)深耕線上線下?tīng)I(yíng)銷創(chuàng)新，發(fā)揮各IP特長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大品牌聲量，推動(dòng)業(yè)務(wù)模式升級(jí)。尚品宅配對(duì)10余個(gè)自孵化IP賬號(hào)進(jìn)行迭代升級(jí)，上半年短視頻總曝光量達(dá)成9億，百萬(wàn)播放量爆款達(dá)成132條，環(huán)比提升34.7%。另外，尚品宅配持續(xù)強(qiáng)化整裝數(shù)字化能力，通過(guò)BIM虛擬裝修、工業(yè)化生產(chǎn)和裝配式裝修，逐步實(shí)現(xiàn)整裝工