現(xiàn)金流量表“加”財務效力分析“加”綜合分析

工商銀行現(xiàn)金流量表分析——2021年一、現(xiàn)金流量表程度分析

項目2012年2011年增減額增減（%）一、經營活動產生的現(xiàn)金流量：客戶存款凈額1365818113508623073220.33同業(yè)及其他金融機構存放款項凈額142798173462-30664-17.68拆入資金凈額5899105708-99809-94.42賣出回購款項凈額31325121366-90041-74.19向中央銀行借款凈額1025499761991.84為交易而持有的投資款項凈額1063610636以公允價值計量且變動計入當期損益的金融負債款項凈額147651160203-12552-7.84存款證凈額33038-33038-100.00收取的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產投資收益14865669-4183-73.79收取的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金82412467920114492321.34處置抵債資產收到的現(xiàn)金4781950-1472-75.49收到的其他與經營活動有關的現(xiàn)金2387015481838954.19經營活動現(xiàn)金流入小計255511024312131238975.102021年工商銀行現(xiàn)金流量表程度分析表單位:百萬元客戶貸款及墊款凈額10105921036506-25914-2.50存放中央銀行款項凈額179741437857-258116-58.95存放同業(yè)及其他金融機構款項凈額508761950131375160.89拆出資金凈額14100617508123498705.38買入返售款項凈額356531344343092552.75為交易而持有的投資款項凈額20475-20475-100.00指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產凈額80025118555-38530-32.50存款證凈額38803880支付的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金2532172121754104219.34支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金95483843671111613.78項目2012年2011年增減額增減（%）二、投資活動產生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金9652291349324-384095-28.47分配股利及紅利所收到的現(xiàn)金9141268-354-27.92處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現(xiàn)金12711278-7-0.55投資活動現(xiàn)金流入小計9674141351870-384456-28.44投資支付的現(xiàn)金10584901385697-327207-23.61投資合營及聯(lián)營公司所支付的現(xiàn)金1910990取得子公司所支付的現(xiàn)金凈額37233723購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現(xiàn)金1870711405730264.02增加在建工程所支付的現(xiàn)金1314511491165414.39投資活動現(xiàn)金流出小計10940841408603-1214519-86.22投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-126670-56733-69937123.27三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量：吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金600315691835.48發(fā)行次級債券所收到的現(xiàn)金2000089500-87500-97.77發(fā)行其他債務證券所收到的現(xiàn)金964014303-4663-32.60籌資活動現(xiàn)金流入小計3024103834-73594-70.88支付債務證券利息856632125354166.69取得少數(shù)股東所支付的現(xiàn)金328-328-100分配普通股股東股權所支付的現(xiàn)金7091264220669210.42向少數(shù)股東分配股利所支付的現(xiàn)金4169-28-40.58籌資活動現(xiàn)金流出小計79519678291169017.23籌資活動產生現(xiàn)金流量凈額-4927936005-85284-236.88四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響-4220-8583838-47.63五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動額3533393193373400210.05加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額84830852897131933760.37六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額120164784830835333941.65工商銀行2021年運營活動、投資活動和籌資活動產生的凈現(xiàn)金流量較上年的變動額分別是1853.85億元、-699.37億元-852.84億元

運營活動凈現(xiàn)金流量比上年增長1853.85億元，增長率為53.25%。運營活動現(xiàn)金流入量比上年增長5.10%，流出量比上年減少2.95%。運營活動現(xiàn)金流入量的增長快于運營活動現(xiàn)金流出量，致使運營活動現(xiàn)金凈流量有了增長。運營活動現(xiàn)金流入量的添加主要是由于客戶存款凈額添加了2307.32億元，增長率為20.33%。運營活動現(xiàn)金流出量的減少是由于存放中央銀行款項凈額減少了2581.16億元，減少率為58.95%。投資活動凈現(xiàn)金流量比上年減少了699.37億元，主要是由于投資活動的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出分別減少了3844.56億元、12145.19億元。致使現(xiàn)金流入減少的緣由是收回投資收到的現(xiàn)金比上年減少3840.95億元，使現(xiàn)金流出減少的緣由是投資支付的現(xiàn)金減少3272.07億元籌資活動凈現(xiàn)金流量比上年減少852.84億元，主要是由于現(xiàn)金流入的減少額比現(xiàn)金流出的添加額要大。二、現(xiàn)金流量構造分析項目2012年流入結構%流出結構%內部結構（%）一、經營活動產生的現(xiàn)金流量：客戶存款凈額136581838.4453.45同業(yè)及其他金融機構存放款項凈額1427984.025.59拆入資金凈額58990.170.23賣出回購款項凈額313250.881.23向中央銀行借款凈額10250.030.40為交易而持有的投資款項凈額106360.300.42以公允價值計量且變動計入當期損益的金融負債款項凈額1476514.165.78存款證凈額收取的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產投資收益14860.040.06收取的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金82412423.2032.25處置抵債資產收到的現(xiàn)金4780.010.02收到的其他與經營活動有關的現(xiàn)金238700.670.93經營活動現(xiàn)金流入小計255511071.92100.002021年工商銀行現(xiàn)金流量表構造分析表單位：百萬元客戶貸款及墊款凈額101059231.6349.99存放中央銀行款項凈額1797415.638.89存放同業(yè)及其他金融機構款項凈額508761.592.52拆出資金凈額1410064.416.97買入返售款項凈額356531.121.76為交易而持有的投資款項凈額指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產凈額800252.503.96存款證凈額38800.120.19支付的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金2532177.9212.53支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金954832.924.72支付的各項稅費1001032.134.95支付的其他與經營活動有關的現(xiàn)金710262.223.51經營活動現(xiàn)金流出小計202160263.27100.00經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額533508項目2012年流入結構%流出結構%內部結構%二、投資活動產生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金9652927.1799.77分配股利及紅利所收到的現(xiàn)金9140.030.09處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現(xiàn)金12710.040.13投資活動現(xiàn)金流入小計96741427.23100.00投資支付的現(xiàn)金105849033.1396.75投資合營及聯(lián)營公司所支付的現(xiàn)金1900取得子公司所支付的現(xiàn)金凈額37230.120.34購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現(xiàn)金187070.591.71增加在建工程所支付的現(xiàn)金131450.411.20投資活動現(xiàn)金流出小計109408434.24100.00投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-126670三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量：吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金6000.021.98發(fā)行次級債券所收到的現(xiàn)金200000.5666.14發(fā)行其他債務證券所收到的現(xiàn)金96400.2731.88籌資活動現(xiàn)金流入小計302400.85100.00支付債務證券利息85660.2710.77取得少數(shù)股東所支付的現(xiàn)金分配普通股股東股權所支付的現(xiàn)金709122.2289.18向少數(shù)股東分配股利所支付的現(xiàn)金4100.05籌資活動現(xiàn)金流出小計795192.49100.00籌資活動產生現(xiàn)金流量凈額-49279現(xiàn)金流入總額3552764100.00現(xiàn)金流出總額3195205100.00四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響-4220五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動額353339加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額848308六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1201647〔一〕現(xiàn)金流入構造分析工商銀行2021年現(xiàn)金流入總量為35527.64億元，其中運營活動現(xiàn)金流入量、投資活動現(xiàn)金流入量和籌資活動現(xiàn)金流入量所占比重分別為71.92%、27.23%、0.85%。可見企業(yè)的現(xiàn)金流入量主要是由運營活動產生的。運營活動的現(xiàn)金流入量中客戶存款凈額所收到的現(xiàn)金，投資活動的現(xiàn)金流入量中收回投資收到的現(xiàn)金，籌資活動的現(xiàn)金流入量中發(fā)行次級債券所收到的現(xiàn)金分別占各類現(xiàn)金流入量的絕大部分比重?！捕超F(xiàn)金流出構造分析工商銀行2021年現(xiàn)金流出總量為31952.05億元，其中運營活動現(xiàn)金流出量、投資活動現(xiàn)金流出量和籌資活動現(xiàn)金流出量所占比重分別為63.27%、34.24%和2.49%。

可見，在現(xiàn)金流出總量中運營活動現(xiàn)金流出量所占的比重最大，籌資活動現(xiàn)金流出量所占次之。在運營活動現(xiàn)金流出量中客戶貸款及墊款凈額占31.63%，比重最大。投資活動的現(xiàn)金流出量主要用于投資支付的現(xiàn)金占33.13%。籌資活動的現(xiàn)金流出量主要用于分配普通股股東股權所支付的現(xiàn)金占2.22%。

三、現(xiàn)金流量表主要工程分析〔一〕運營活動現(xiàn)金流量工程分析1、客戶存款凈額該工程占流入構造的38.44%，是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源具有數(shù)量大、所占比例高的特點，由于工商銀行堅持存款第一的原那么,客戶存款凈額不斷添加，使存款數(shù)額不斷添加2、收取的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金該工程反響涉及到貸款利息，銀行扣繳的手續(xù)費及傭金等現(xiàn)金的流入，用在利息收入，或者銀行手續(xù)費收入，傭金收入等業(yè)務上的收入。2021年實現(xiàn)8241.24億元占流入構造23.2%

。

3、客戶貸款及墊款凈額客戶貸款和墊款凈額是由貸款和墊款總額扣除貸款損失預備金得到的該工程是企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方向，具有數(shù)額大、所占比艱苦的特點。工商銀行2021年客戶貸款及墊款凈額為10105.92億元占現(xiàn)金流出總量的比重為31.63%4、支付的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金該工程反映涉及到貸款利息，銀行扣繳的手續(xù)費及傭金等現(xiàn)金的流出，用在利息指出，或者銀行手續(xù)費支出，傭金支出等業(yè)務上。該工程支付現(xiàn)金2532.17億元，占現(xiàn)金流出總量的比重為7.92%〔二〕投資活動現(xiàn)金流量工程分析1、收回投資收到的現(xiàn)金該工程反映銀行出賣、轉讓或到期收回出現(xiàn)金等價物以外的買賣性金融資產、長期股權投資而收到的現(xiàn)金，以及收回長期債券投資本金而收到的現(xiàn)金，但長期債務投資收回的利息除外。此工程不能絕對的追求數(shù)額較大。工商銀行2021年收回投資所收到的現(xiàn)金為965.29億元，占現(xiàn)金流入量比重27.17%2、投資支付的現(xiàn)金該工程反映銀行獲得的除現(xiàn)金等價物以外的權益性投資和債務性投資所支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費等附加費用。此工程闡明銀行參與資本市場運作、實施股權及債務投資才干的強弱，分析投資方向與企業(yè)的戰(zhàn)略目的能否一致。工商銀行2021年因投資支付的現(xiàn)金金額為10584.90億元，加強了資本市場的強度?！踩郴I資活動現(xiàn)金流量工程分析1、發(fā)行次級債券所收到的現(xiàn)金

該工程是指工商銀行發(fā)行歸還次序優(yōu)于公司股本權益、但低于公司普通債務所收到的現(xiàn)金。工商銀行2021年發(fā)行次級債券所收到的現(xiàn)金為200億，占現(xiàn)金流入量比重為0.56%。

2、分配普通股股東股權所支付的現(xiàn)金該工程是指分配普通股股東股權中普通股股東按出資比例分取紅利所支付的現(xiàn)金支出工商銀行2021年分配普通股股東股權所支付的現(xiàn)金為709.12億元，占現(xiàn)金流出總量的比重2.22%〔四〕匯率變動對現(xiàn)金的影響分析企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算成記帳本位幣時，所采用的是現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額。在編制現(xiàn)金流量表實務中可經過報表附注中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈添加額〞與報表中的“運營活動產生的現(xiàn)金流量凈額〞、“投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額〞和“籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額〞三項之和相減，其差額即為“匯率變動對現(xiàn)金的影響四、現(xiàn)金流量表分析總結由于運營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為5335.08億元；投資活動所產生的現(xiàn)金流量凈額為-1266.70億元；籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額為-492.79億元，闡明工商銀行運營情況良好，應該在歸還欠欠債務的同時繼續(xù)投資，但應親密關注運營情況的變化，防止由于運營情況惡化而導致財務情況惡化。工商銀行財務效率分析——2021年一、企業(yè)盈利才干分析〔一〕資本運營盈利才干分析項目2012年2011年差異平均總資產1650954314467745—平均凈資產104314188974—負債1641375814519045—負債/平均凈資產15.73163.18-147.45利息支出303611226816—負債利息率（%）1.841.160.68利潤總額308687272311—息稅前利潤612298499127—凈利潤238691208445—所得稅率（%）30.9337.88-6.95總資產報酬率（%）3.713.450.26凈資產收益率（%）22.88234.28-211.4資本運營盈利才干分析表單位：百萬元根據資本運營盈利才干要素分析表的資料對工商銀行的資本運營盈利才干進展分析如下分析對象=22.88%-234.28%=-211.4%連環(huán)替代分析：2021年：【3.45%+〔3.45%-1.16%〕×163.18】×〔1-37.88%〕=234.27%第一次替代〔總資產報酬率〕：【3.71%+(3.71%-1.16%)×163.18】×〔1-37.88%〕=260.79%第二次替代〔負債利息率〕：【3.71%+(3.71%-1.84%)×163.18】×〔1-37.88%〕=191.86%第三次替代〔杠桿比率〕：【3.71%+(3.71%-1.84%)×15.73】×〔1-37.88%〕=20.58%2021年：【3.71%+(3.71%-1.84%)×15.73】×〔1-30.93%〕=22.88%總資產報酬率變動的影響為：260.79%-234.27%=+26.52%利息率變動的影響為：191.86%-260.79%=-68.93%資本構造變動的影響為：20.58%-191.86%=-171.28%稅率變動的影響為：22.88%-20.58%=+2.3%由此可見，工商銀行2021年凈資產收益率比2021年凈資產收益率減少了211.4%，主要是由于資本構造變動降低引起的，資本構造變動占了171.28%；其次，企業(yè)負債籌資本錢上升對凈資產收益率也帶來了負面的影響，它使得凈資產收益率降低了68.93%；總資產報酬率變動和稅率變動對凈資產收益率的上升做出了奉獻，分別使凈資產收益率上升了26.52%和2.3%。〔二〕資產運營盈利才干分析項目2012年2011年差異營業(yè)收入536945475214——利潤總額308687272311——利息支出303611226816——息稅前利潤612298499127——平均總資產16509542.514467745——總資產周轉率%3.253.29-0.04銷售息稅前利潤率%114.03105.039.00總資產報酬率%3.713.450.26資產運營盈利才干分析表單位：百萬元根據資產運營盈利才干分析表的資料，可分析確定總資產周轉率和銷售息稅前利潤率變動對總資產報酬率的影響。分析對象=3.71%-3.45%=0.26%要素分析：〔1〕總資產周轉率變動的影響=〔3.25%-3.29%)×105.03%=-0.04%〔2〕銷售息稅前利潤率的影響=〔114.03%-105.03%〕×3.25%=0.29%分析結果闡明，工商銀行2021年全部資產報酬率比2021年提高了0.26%，是由于銷售息稅前利潤率提高的影響，它使總資產報酬率提高了0.29%；而總資產周轉率降低卻使總資產報酬率降低了0.04%，否那么，總資產報酬率會有更大提高。由此可見，要提高企業(yè)的總資產報酬率，加強企業(yè)的盈利才干，就要從提高企業(yè)的總資產周轉率和銷售息稅前利潤率兩方面努力。二、企業(yè)營運才干分析〔一〕總資產營運才干分析項目2012年2011年差異營業(yè)收入（銷售凈額）（百萬）536945475214489421總資產平均余額（百萬）16509542.5144677452041797.5流動資產平均余額（百萬）12311649.510423127.51888522總資產周轉次數(shù)（次）0.030.030流動資產周轉次數(shù)（次）0.040.05-0.01流動資產占總資產比率（%）74.5772.042.53總資產周轉率分析資料表單位：百萬元〔1〕流動資產周轉速度下降，會使總資產周轉速度下降：〔0.04-0.05〕×72.05%=-0.007〔次〕〔2〕流動資產占總資產比率提高，會使總資產周轉加速：0.04×〔74.57%-72.04%〕=0.001〔次〕根據總資產周轉率分析資料表可知，工商銀行2021年與2021年總資產周轉次數(shù)一樣，其次數(shù)影響要素由以下兩方面構成計算結果闡明，工商銀行2021年與2021年總資產周轉次數(shù)一樣，是由于流動資產周轉速度與流動資產占總資產比率都沒有明顯的下降與提高，所以使得2021年總資產周轉次數(shù)照比2021年沒有明顯變化?！捕沉鲃淤Y產周轉速度分析項目2012年2011年營業(yè)收入（產品銷售凈額）（百萬）536945475214流動資產平均余額（百萬）12311649.510423127.5營業(yè)支出（產品銷售收本）（百萬）229487204214流動資產周轉率（次）0.040.05流動資產墊支周轉率（次）0.020.02成本收入率（%）233.98232.70流動資產周轉率分析表單位：百萬元根據流動資產周轉率分析表，對流動資產周轉率作出如下分析：分析對象=0.0436-0.0456=-0.002〔次〕要素分析：流動資產墊支周轉率的影響=〔0.0186-0.0196〕×232.70%=-0.002〔次〕本錢收益率的影響=0.0186×〔233.98%-232.70%〕=0.0002〔次〕計算結果闡明，2021年流動資產周轉速度下降主要是流動資產墊支周轉率的影響。三、企業(yè)償債才干分析〔一〕短期償債才干分析1、短期償債才干靜態(tài)分析〔1〕營運資本計算分析：期初營運資本=流動資產-流動負債=12253-14119744=-2727491期末營運資本=流動資產-流動負債=13231046-15832799=-2601753工商銀行期初、期末流動資產抵補流動負債后均為負，從營運資本角度看，闡明銀行不具有一定的短期償債才干〔2〕流動比率的計算與分析：期初流動比率=流動資產/流動負債=12253/14119744=0.81期末流動比率=流動資產/流動負債=13231046/15832799=0.84普通以為，流動比率目的應到達2:1以上。商銀行期初流動比率為0.81，表示短期償債才干具有一定的壓力，但這種景象在期末略微緩解，流動比例相比期初有所上升。按照閱歷規(guī)范來判別，工商銀行無論期初還是期末，流動比率都低于2:1的程度，闡明工商銀行的償債才干較弱。〔3〕速動比率的計算與分析：速動比率=速動資產/流動負債=〔流動資產-存貨〕/流動負債由于銀行沒有存貨，所以銀行的速動比率=流動比率，即期初速動比率=12253/14119744=0.81期末速動比率=13231046/15832799=0.84從計算結果可以看出，工商銀行期末短期償債才干高于期初,期末較期初有較強的償債才干。〔4〕現(xiàn)金比率的計算與分析：

現(xiàn)金比率=〔貨幣資金+有價證券〕/流動負債現(xiàn)金比率可以準確的反映企業(yè)的直接償付才干，當企業(yè)面臨支付工資日貨大宗進貨日等需求大量現(xiàn)金時，這一目的更能顯示出其重要作用2、短期償債才干的動態(tài)分析〔1〕現(xiàn)金流量比率的計算與分析：現(xiàn)金流量比率=運營活動現(xiàn)金流量凈額/平均流動負債=533508/〔15832799+14119744〕÷2=0.04計算結果闡明，工商銀行本期現(xiàn)金流量比率僅為0.04，闡明依托消費運營活動產生的現(xiàn)金滿足不了償債的需求，銀行必需以其他方式獲得現(xiàn)金，才干保證債務的及時清償。〔2〕近期支付才干系數(shù)的計算與分析：近期支付才干系數(shù)=近期內可以用來支付的資金/近期內需求支付的各種款項×100%近期支付才干系數(shù)應等于或大于100%，且越高闡明近期支付的才干越強。假設小于100%，那么闡明支付才干缺乏，應采取積極有效的措施，從各種渠道籌集資金，以便按期清償債務，保證企業(yè)消費運營活動的正常進展?！?〕速動資產夠用天數(shù)的計算與分析：

速動資產夠用天數(shù)=速動資產/估計每天營業(yè)所需求的現(xiàn)金支出假設速動資產較多，而每天營業(yè)所需現(xiàn)金開支較少，速動資產夠用天數(shù)就多；反之，速動資產夠用天數(shù)就少。速動資產夠用天數(shù)少，表示償債才干低。〔4〕現(xiàn)金到期債務比率的計算與分析：現(xiàn)金到期債務比率=運營活動現(xiàn)金流量凈額/本期到期的債務當該目的等于或大于1時，表示有足夠的才干以消費運營活動產生的現(xiàn)金來歸還當期的短期債務，當該目的小于1時，表示消費運營活動產生的現(xiàn)金缺乏以歸還當期到期的債務，必需采取其他措施才干滿足企業(yè)當期歸還到期債務的需求。3、短期償債才干的行業(yè)分析

〔1〕同行業(yè)公司流動比率比較分析總資產規(guī)模凈資產規(guī)模流動比率工商銀行1754221711284590.84中國銀行126806158615420.89中信銀行29599392030860.94建設銀行139728289496090.86農業(yè)銀行132443427513540.84由表可以看出，工商銀行與農業(yè)銀行流動比率最低，中信銀行流動比率最高〔2〕同行業(yè)公司速動比率比較分析由于銀行均沒有存貨，所以速動比率與流動比率一樣〔二〕長期償債才干分析1、資產規(guī)模對長期償債才干影響的分析〔1〕資產負債率的計算與分析資產負債率＝〔負債總額÷總資產〕×100%2021年資產負債率＝〔16458÷17542217〕×100%＝93.57%該目的越大，闡明企業(yè)的債務負擔越重；反之，闡明企業(yè)的債務負擔越輕。對債務人來說，該比率越低越好，由于企業(yè)的債務負擔越輕，其總體償債才干越強，債務人權益的保證程度越高。對于企業(yè)來說希望該目的大些，雖然這樣會使企業(yè)債務負擔加重，但企業(yè)也可以經過擴展舉債規(guī)模獲得較多的財務杠桿利益。假設這一比率超越100%，那么闡明企業(yè)已資不抵債，視為到達破產的警戒線。2021年期初資產負債率＝〔14519045÷15476868〕×100%＝93.81%2021年期末資產負債率＝〔16458÷17542217〕×100%＝93.57%經過比較可知，工商銀行資產負債率下降了0.24%，闡明工商銀行負擔略有減少，但這一比率相對較高，無論是工商銀行本身，還是投資者或債務人，雖然可以接受，但長期償債才干風險較大?！?〕股東權益比率的計算與分析股東權益比率＝〔股東權益÷總資產〕×100%2021年股東權益比率＝〔1128459÷17542217〕×100%＝6.43%股東權益比率表示長期償債才干保證程度的重要目的，該目的越高，闡明企業(yè)資產中由投資人投資所構成的資產越多，歸還債務的保證越大。該目的越低，闡明債務人利益的保證程度越低。業(yè)主權益乘數(shù)＝總資產÷股東權益2021年業(yè)主權益乘數(shù)＝17542217÷1128459＝1554.53%工商銀行業(yè)主權益乘數(shù)較大，這闡明了工商銀行對負債運營利用得充足，且財務風險也較大。〔3〕產權比率〔凈資產負債率〕的計算與分析產權比率＝〔負債總額÷股東權益〕×100%2021年產權比率＝〔16458÷1128459〕×100%＝1454.53%產權比率更直觀地表現(xiàn)出負債遭到股東權益的維護程度〔4〕固定長期適宜率的計算與分析固定長期適宜率＝[固定資產凈值÷〔股東權益＋非流動負債〕]×100%2021年固定長期適宜率＝[110275÷〔1128459＋580959〕]×100%＝6.45%工商銀行該目的為6.45%＜1，闡明工商銀行有一部分長期資金用于流動資產投資，這可以減輕企業(yè)短期償債的壓力。2021年期初固定長期適宜率＝[100246÷〔957823＋399301〕]×100%＝7.39%2021年期末固定長期適宜率＝[110275÷〔1128459＋580959〕]×100%＝6.45%從期末來看，有93.55%的長期資金用于其他方面，進而可以推斷出，除用于固定資產的資金需求外，其他方面的資金需求根本上靠長期資金來滿足，短期償債的壓力較小。〔5〕資產非流動負債率的計算與分析資產非流動負債率＝〔非流動負債總額÷總資產〕×100%2021年資產非流動負債率=〔580959÷17542217〕×100%＝3.31%該目的越大，闡明每一元資產中非流動負債所占的比重越高，企業(yè)主要依賴長期債務進展融資，長期償債才干風險較大。期初資產非流動負債率＝〔399301÷15476868〕×100%＝2.58%期末資產非流動負債率＝〔580959÷17542217〕×100%＝3.31%從計算結果可以看出，工商銀行的資產非流動負債率較低，期末每1元資產中長期債務只占0.03元，長期債務負擔較輕，長期債務人的保證程度較高。但結合其資產負債率，發(fā)現(xiàn)短期債務所占比例較大，短期償債才干風險較大，應根據其實踐情況適當調整長短期債務的比例?！?〕非流動負債營運資金比率的計算與分析非流動負債營運資金比率＝[〔流動資產－流動負債〕÷非流動負債]×100%2021年非流動負債營運資金比率＝[〔13231046－15832799〕÷580959]×100%＝﹣447.84%該目的為負小于1，闡明其營運資金不可用于歸還非流動負債。該目的在一定程度上受企業(yè)籌資戰(zhàn)略的改動而不同。期初非流動負債營運資金比率＝[〔12253－14119744〕÷399301]×100%＝﹣683.07%期末非流動負債營運資金比率＝[〔13231046－15832799〕÷580959]×100%＝﹣447.84%工商銀行該目的在期末雖有提高，但仍小于1，其償債才干還有待提高。2、 盈利才干對長期償債才干影響的分析

資產固然可以作為償債的保證，但獲得資產的目的是經過利用資產進展運營以獲取收益，所以債務的清償要依賴于資產變現(xiàn)，資產的變現(xiàn)更要經過運營來實現(xiàn)。因此，盈利才干對償債才干的影響也非常重要。3、 現(xiàn)金流量對長期償債才干影響的分析〔1〕現(xiàn)金債務總額比率的計算與分析現(xiàn)金債務總額比率＝〔運營活動現(xiàn)金流量凈額÷負債平均余額〕×100%2021年現(xiàn)金債務總額比率＝〔533508÷15466401.5〕×100%＝3.45%計算結果闡明，工商銀行現(xiàn)金債務總額比率為0.0345，可見，單純依托運營活動產生的現(xiàn)金流量遠遠不能滿足其歸還債務的需求。因此，需求另辟蹊徑及早做好歸還債務的預備?，F(xiàn)金凈流量全部債務比率＝〔現(xiàn)金凈流量÷負債平均余額〕×100%2021年現(xiàn)金凈流量全部債務比率＝〔353339÷15466401.5〕×100%＝2.28%該目的可以反映企業(yè)每年現(xiàn)金凈流量用于歸還全部債務的才干。工商銀行該項目的為0.0228，目的較低闡明企業(yè)歸還債務的保證程度越低?！?〕現(xiàn)金凈流量全部債務比率計算與分析

總資產規(guī)模（百萬元）凈資產規(guī)模（百萬元）資產負債率（%）中國銀行1268061586154293.21建設銀行1397282894960993.20農業(yè)銀行13244342 75135494.33中信銀行2959939 20308693.14工商銀行17542217112845993.574、長期償債才干的行業(yè)分析由表可知，在同行業(yè)中工商銀行的資產負債率處于最高程度，高于行業(yè)平均程度93.49%，闡明工商銀行的債務負擔重。資產負債率目的過高影響其籌資才干。假設資產負債率超越100%，那么闡明企業(yè)資不抵債，視為破產的警戒線。工商銀行綜合分析

——2021年一、杜邦財務綜合分析2012年平均總資產 16509542.5平均凈資產 1058982.84營業(yè)收入 536945利潤總額 308687所得稅率 22.68%銷售凈利率 44.45%總資產周轉率 3.00%權益乘數(shù)15.59凈利潤238691凈資產收益率21.20%工商銀行2021年杜邦財務分析相關數(shù)值工商銀行農業(yè)銀行建設銀行中國銀行行業(yè)平均值凈資產收益率21.77%18.77%20.87%17.17%19.65%總資產收益率1.44%1.11%1.47%1.17%1.30%權益乘數(shù)16.1617.8615.04