微觀流動(dòng)性跟蹤：資金面低位反復(fù)仍待蓄勢(shì)

內(nèi)容目錄微觀流動(dòng)性整體：公募新發(fā)減少，北向凈流入反復(fù) 5資金供給 5偏股型公募新發(fā)：3年維度低位，2022年以來低位 5北向資金：北向資金重回凈流入后出現(xiàn)反復(fù) 6整體情況 6資金流向 7兩融資金：持續(xù)凈流出 8整體情況 8資金流向 9存量股票型ETF：雙周度凈申購減少 資金需求 12股權(quán)融資：呈下降趨勢(shì) 12產(chǎn)業(yè)資本：雙周凈減持規(guī)模反彈 12限售解禁：未來兩周整體解禁1000億水平 14南向資金：凈流入上漲 15風(fēng)險(xiǎn)提示 15圖表目錄圖1：微觀流動(dòng)性整體資金凈流入 5圖2：偏股型公募周頻新發(fā) 6圖3：偏股型公募月頻新發(fā) 6圖4：滬深股通周度流入流出反復(fù) 7圖5：陸股通整體情況 7圖6：北向資金各時(shí)間區(qū)間對(duì)個(gè)股增減持力度前5，凈流入流出金額前5統(tǒng)計(jì) 8圖7：兩融余額情況 8圖8：兩融交易情況 9圖9：兩融流入行業(yè)情況（億元） 9圖10：兩融凈流入流出個(gè)股情況 10圖股票型ETF周度凈申購金額 圖12：不同類別股票型ETF凈申購測(cè)算 圖13：股票型ETF凈申購排名前后5 圖14：周度股權(quán)融資 12圖15：周度產(chǎn)業(yè)資本增減持情況 13圖16：申萬一級(jí)行業(yè)產(chǎn)業(yè)資本增減持情況（億元） 13圖17：本期與未來兩周解禁規(guī)模 14圖18：行業(yè)限售解禁情況（億元） 14圖19：南向資金整體及單周凈流入情況 15微觀流動(dòng)性整體：公募新發(fā)減少，北向凈流入反復(fù)41736849北向凈流入反復(fù)。資金供給圖1：微觀流動(dòng)性整體資金凈流入資金供給上期 本期 預(yù)計(jì)未來兩周偏股型公募新發(fā)份額（億份北上資金凈流入（億元）兩融資金凈流入（億元）股票型ETF凈申購（億元）偏股型公募新發(fā)份額（億份北上資金凈流入（億元）兩融資金凈流入（億元）股票型ETF凈申購（億元）合計(jì)17310------208131-58 -47521322427 417資金需求股權(quán)融資（億元）395177463產(chǎn)業(yè)資本凈減持（億元）3148-南向資金凈流入（億元）-89142-合計(jì)337368-限售解禁流通市值（億元） 1129 1632 1275資料來源：，所；每一期為兩周維度，截至2024/1/10，后文同；股權(quán)融資未來兩周僅考慮IPO資金供給偏股型公募新發(fā)：3年維度低位，2022年以來低位9.94172.81-94.25%。36%202255%、0%圖2：偏股型公募周頻新發(fā)資料來源：，所2023年11月新成立股票型基金169億份，混合型基金72億份。12月新成立股票型基金186億份，混合型基金115億份，總額較11月上升。圖3：偏股型公募月頻新發(fā)資料來源：，所北向資金：北向資金重回凈流入后出現(xiàn)反復(fù)整體情況本期北向資金整體凈流入131.45億元，相較于上期凈流入-208.12億元變化+163.16%。最近一周北向資金凈流入-55.25億元，北向資金重回凈流入后反復(fù)。圖4：滬深股通周度流入流出反復(fù)資料來源：，所圖5：陸股通整體情況資料來源：，所資金流向北向資金行業(yè)流向：計(jì)算機(jī)、傳媒、汽車凈流出領(lǐng)先，銀行、電子、有色金屬凈流入領(lǐng)先。色金屬凈流入17億位居全行業(yè)第三；中游制造：除機(jī)械設(shè)備、通信外全行業(yè)凈流入，其中電子凈流入22億，位居全行業(yè)第二；1112金融房建：除房地產(chǎn)、建筑材料外全行業(yè)凈流入，其中銀行凈入27位居全行業(yè)第一；262023YTD來看凈流入前三行業(yè)為電子、汽車、基礎(chǔ)化工。圖6：北向資金各時(shí)間區(qū)間對(duì)個(gè)股增/減持力度前5，凈流入/流出金額前5統(tǒng)計(jì)雙周增/減持力度前5個(gè)股雙周凈流入/流出金額前5個(gè)股（億元）1.53%順控發(fā)展-2.46%科技A8.41啟明星辰-9.751.40%掌趣科技-2.02%6.81-7.651.25%-1.99%6.68-7.591.20%-1.97%6.07三六零 科大訊飛 411.09%中偉股份 1.77%5.4019%---9.619.904%智度股份 -2.%1.4810.07-810.282.36%1.74-13.0611.532.59%1.82%-13.0613.78-3.05%2.31%-14.1517.46寧德時(shí)代長江電力邁瑞醫(yī)療比亞迪萬華化學(xué)-3.44%2.83%月度凈流入/流出金額前5個(gè)股（億元）月度增/減持力度前5個(gè)股斯達(dá)半導(dǎo)大族激光 -1上海機(jī)場(chǎng) -1比亞迪543950.23中國平安 -1中國中免 -1.14-98五糧液43.37福耀玻璃93%6.9806.3501%超圖軟件 -9.先導(dǎo)智能 -8.%7.69%09.7577.0.81%9.43%-150.3284.1.46%10.73%-167.25153.02-15.57%12.73%2023YTD凈流入/流出金額前5個(gè)股（億元）2023YTD增/減持力度前5個(gè)股資料來源：，所兩融資金：持續(xù)凈流出整體情況15785692AA7.76%-46.60-58.1720232月到202345678910122024年圖7：兩融余額情況資料來源：，所圖8：兩融交易情況資料來源：，所資金流向2023YTD圖9：兩融流入行業(yè)情況（億元）大類行業(yè)雙周月度2023YTD雙周月頻2023YTD基礎(chǔ)化工鋼鐵上游原料有色金屬煤炭4.3013.08-56.82-231.56-2.67-2.45-20.25-13.03-18.17-114.30-0.010.88-16.08-20.26-10.20-4.69-4.17-3.81-31.510.287.41電子中游制造機(jī)械設(shè)備通信1.84-29.65-30.68261.26-19.82-80.06693.55-7.5472.77-3.640.22125.60-2.44-12.7389.87-8.03-7.22144.05農(nóng)林牧漁汽車下游消費(fèi)紡織服飾醫(yī)藥生物社會(huì)服務(wù)傳媒美容護(hù)理-3.13-2.70-75.84-40.29-1.30221.22-19.040.51-0.26122.83-4.2113.1020.451.879.52-8.7613.092.3210.81-0.231.92-4.75-5.53-2.47-16.22-0.982.33-9.585.83115.691.782.019.27房地產(chǎn)金融房建 銀行-4.64-11.56-0.33-17.98-10.96386.89-9.94-2.0977.26-3.792.72263.620.39-0.0346.34計(jì)算機(jī)環(huán)保支持服務(wù)公用事業(yè)-14.9010.34232.66-20.529.55302.43-2.97-1.97-4.66-2.671.0421.2136.65-0.32-0.35 -0.6910.87綜合0.280.88-3.48資料來源：，所圖10：兩融凈流入/流出個(gè)股情況民生銀行民生銀行平安銀海康威視--2 中際旭創(chuàng) -3.98 行 4.84.385.344.416.61-6.118.09-7.078.86雙周兩融凈流入/流出前5個(gè)股（億元）月度兩融凈流入/流出前5個(gè)股（億元）民生銀行14.76浪潮信息-9.72貴州茅臺(tái)11.10寧德時(shí)代-8.06中控技術(shù)10.00?？低?7.93東方財(cái)富9.88山西汾酒-7.61海光信息 9.00 中環(huán) -7.02 2023YTD2023YTD兩融凈流入/流出前5個(gè)股（億元）東方財(cái)富東方財(cái)富中信證.5972.79海康威視.72 萬華化學(xué) -18.90 券 -21.9917-23.6319.-24.1221-25.2347.51資料來源：，所存量股票型ETF：雙周度凈申購減少本期存量股票型ETF凈申購額為322521-38.12%，ETF290滬深T（.TFT（.300ETF50ETF500ETFETFETFETF圖11：股票型ETF周度凈申購金額資料來源：，所圖12：不同類別股票型ETF凈申購測(cè)算資料來源：，所圖13：股票型ETF凈申購排名前/后5資料來源：，所資金需求股權(quán)融資：呈下降趨勢(shì)177.45394.75化-55%2024111724.70億。12月以來兩周股權(quán)融資規(guī)模達(dá)100億水平，股權(quán)融資呈下降趨勢(shì)。根據(jù)截至24年1月7日已披露數(shù)據(jù)，未來兩周IPO規(guī)模預(yù)計(jì)為462.93億元，上市規(guī)模預(yù)計(jì)為503.24億元。圖14：周度股權(quán)融資資料來源：，所產(chǎn)業(yè)資本：雙周凈減持規(guī)模反彈48.4630.86年12月年凈減持規(guī)模較2023年其余月份顯著下降。圖15：周度產(chǎn)業(yè)資本增減持情況資料來源：，所本期除金融房建外全行業(yè)整體減持，電子凈減持44億，領(lǐng)先其它行業(yè)，銀行增持103億，其余有色金屬、公用事業(yè)、通信等少量凈增持。圖16：申萬一級(jí)行業(yè)產(chǎn)業(yè)資本增減持情況（億元）大類行業(yè)雙周月度2023YTD雙周月頻2023YTD上游原料基礎(chǔ)化工煤炭石油石化-16.69-16.02-143.45-2.751.73-161.34-1.57-2.04-2.1515.3419.32-18.41-2.450.412.22-2.450.412.51-10.09-2.5615.33中游制造電子電力設(shè)備機(jī)械設(shè)備國防軍工通信-44.21-78.99-675.99-8.87-12.74-193.19-182.29-76.08-123.42-1278.28-18.82-24.21-12.71-14.70-84.278.527.22-142.54下游消費(fèi)農(nóng)林牧漁傳媒美容護(hù)理-1.87-1.88-40.67-37.31-48.62-1145.850.79-0.82-3.51-0.82-102.94-41.45-16.42-18.03-91.640.190.37-29.10-0.88-2.04-63.07-13.81-17.58-566.44-0.85-0.99-47.03-3.80-4.72-143.770.170.56-19.74金融房建房地產(chǎn)銀行-1.46-1.00-44.17103.20141.03229.8995.16126.6343.18-5.80-13.63-104.34-0.780.23-38.21支持服務(wù)計(jì)算機(jī)環(huán)保-33.31-39.35-495.51-29.54-38.01-617.310.18-0.43-25.088.552.659.723.51-8.04-31.86-56.82-7.62-11.47綜合2.082.37-0.71資料來源：，所限售解禁：未來兩周整體解禁1000億水平1631.8144.57%。1274.57圖17：本期與未來兩周解禁規(guī)模資料來源：，所，框內(nèi)分別為本期和未來兩周解禁流通市值圖18：行業(yè)限售解禁情況（億元）大類行業(yè)未來雙周月頻2023YTD未來雙周月頻2023YTD基礎(chǔ)化工73.67110.612623.92鋼鐵0.001.25291.19上游原料有色金屬建筑材料0.985.61958.2683.89166.564451.820.0037.24130.58煤炭0.000.00126.01石油石化9.2311.86321.87電子53.05729.337682.71電力設(shè)備285.94542.893947.06中游制造機(jī)械設(shè)備56.62293.013109.46432.491759.4017164.01國防軍工35.6341.701571.71通信1.25152.47853.06農(nóng)林牧漁35.5821.78329.72汽車141.5132.861641.81家用電器0.0452.56360.49食品飲料0.0051.75576.62下游消費(fèi)0.0025.69132.33305.76736.3310881.370.1690.341253.10醫(yī)藥生物108.09434.515284.87社會(huì)服務(wù)20.0314.37269.06傳媒0.2612.47369.31美容護(hù)理0.090.00664.07房地產(chǎn)0.0021.1333.57金融房建銀行非銀金融151.050.8636.494361.76154.43198.617052.010.002020.51建筑裝飾3.38140.13636.17計(jì)算機(jī)87.2