山西省上市公司發(fā)展報告-2023.12

山西省2023

上市公司發(fā)展報告2引言INTRODUCTION山西省2023

上市公司發(fā)展報告3引言家都可以各取所需從中獲取有用信息和啟迪。本報告包括和君咨詢原創(chuàng)性地提出

18

個維度，為了后續(xù)行文表述的簡便，我們稱其為“HJ-18”分析框架：《山西省上市公司發(fā)展報告（2022

年度）》公開發(fā)布之后，反響熱烈。編者陸續(xù)收到包括來自省內(nèi)及全國各界的諸多反饋，這些反饋既體現(xiàn)了來自政府、金融界、學界、企業(yè)界、媒體等領(lǐng)域的單位和專家對于山西省（簡稱“晉”）上市公司發(fā)展情況的高度關(guān)注，又表達了對于本系列報告的要求和期待。作為編者，感到一份沉甸甸的責任和責無旁貸的義務(wù)。1、上市公司的數(shù)量2、上市進程與速度3、區(qū)域分布4、行業(yè)特征和產(chǎn)業(yè)意味5、市值特點6、實際控制人和所有制性質(zhì)7、上市公司股東榜和高管薪酬8、資產(chǎn)負債情況9、創(chuàng)收和盈利能力10、研發(fā)投入（創(chuàng)新投資）11、資本運作鑒于黨的“二十大”之后數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展方興未艾及人工智能（“AI”）的爆發(fā)式增長，由和君集團新設(shè)立的和君科技牽頭，全新開發(fā)了基于上市公司大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)。本報告即由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”基于各

A

股上市公司

2022

年年度報告及其他維度大數(shù)據(jù)，通過人工智能（“AI”）自動生成（“AIGC”），是為數(shù)字經(jīng)濟時代與人工智能時代（“AI時代”）的有益探索嘗試。12、國際化程度13、就業(yè)貢獻14、納稅貢獻15、合規(guī)性編者作為“上市公司數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)”的開發(fā)者，難免疏漏，如有不妥之處歡迎斧正，或如有關(guān)于系統(tǒng)的合作需求，歡迎聯(lián)系：

lipengfei@

或掃描企業(yè)微信二維碼：16、資本市場關(guān)注度和參與度17、ESG18、碳排放今年，我們引入了

ESG分析指標對山西省上市公司在環(huán)境、社會和公司治理（ESG）方面進行評價。但碳排放的標準和數(shù)據(jù)采集都尚未達到概念一致、口徑統(tǒng)一、足以采信的程度，歧義岐解叢生，所以暫不納入，留待明年或更后年份再行考慮，詳因不表。本報告財務(wù)數(shù)據(jù)截至時點為

2022

年

12

月

31

日，市值和股價采值時點為

2023

年

4

月

30

日。本報告試圖為山西省上市公司發(fā)展狀況勾勒出一幅總體畫像，并解讀其中蘊涵的產(chǎn)業(yè)意義和省域經(jīng)濟如無特別說明，本報告所涉及金額單位均為人民意義，政府、企業(yè)、投資者、分析師、研究者、觀察

幣。山西省2023

上市公司發(fā)展報告4的比較。（注：本報告中直轄市、省級自治區(qū)、行政特區(qū)，統(tǒng)一簡稱為“省”，下同）。山西省地處華北地區(qū)，與河北、河南、陜西、內(nèi)蒙古存在大量貿(mào)易活動、投資互動、勞動力流動。因為地緣，山西省的經(jīng)濟與人口，跟周邊

4

省有著難解難分的聯(lián)系。因此，“1+4”的

5

省視角，對看待山西省上市公司的發(fā)展狀況，有著特別的解讀價值和借鑒意義。（下文如無特別說明，如無特別說明，本報告中直轄市、省級自治區(qū)、行政特區(qū)，統(tǒng)一簡稱為“省”；地級市轄區(qū)、縣、縣級市、地級市轄州、自治州、旗等，統(tǒng)一簡稱為“縣”或“區(qū)

/縣”。本報告重要看點包括：1、“HJ-18”分析框架本分析框架，適用于所有省域或次一級區(qū)域（比

“1+4

省”或“5

省”均指上述

5

省）如地級市）的上市公司發(fā)展總體狀況描述和效應(yīng)評估。4、上市公司怎樣利用資本市場

/

上市公司的資我們甚至認為，各省（含直轄市、省級自治區(qū)、行政特區(qū)，下同）在評估和掌握本省上市公司發(fā)展總體狀況和效應(yīng)的時候，如果不從這

18

個維度來作全面的、立體的觀察和評估，將造成認知偏差和失察，見了樹木不見森林。認知偏差和失察，將導致措施的失策和行動上的貽誤。本運作從哪些方面展開？資本運作是金融市場最模糊的概念之一，尤其對于希望利用資本市場、希望開展良性資本運作的上市公司而言，資本運作概念和方法論的模糊導致了無法有效開展工作。和君咨詢在本報告中明確地給出了上市公司資本運作的

16

個維度：2、上市公司與省域經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)性(1)、股權(quán)融資（包括可轉(zhuǎn)債）(2)、債券融資本報告不止步于就上市公司談上市公司，我們認為，一省的上市公司群體，是該省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的“形象代言”、是該省產(chǎn)業(yè)能力和產(chǎn)業(yè)競爭力的中堅力量，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)能力和產(chǎn)業(yè)競爭力在“根”上決定著一省的經(jīng)濟現(xiàn)狀和未來。所以，我們對山西省上市公司的發(fā)展分析和數(shù)據(jù)解讀，就特別關(guān)注它們蘊涵的省域產(chǎn)業(yè)意義和經(jīng)濟意義。(3)、收購、兼并、合并(4)、股權(quán)激勵及員工持股(5)、引進產(chǎn)業(yè)投資者(6)、對外進行產(chǎn)業(yè)投資(7)、股票回購(8)、大股東增減持(9)、大股東股票質(zhì)押融資(10)、重組3、本省與全國、本省與其他省份的比較跳出廬山看廬山，才能識廬山。把一省上市公司的數(shù)據(jù)堆在一起，是看不出多少名堂的。與全國的總量和均值做比較、以其他省份作參照，本省上市公司的地位、強弱、快慢、效應(yīng)、競爭力等發(fā)展狀況，就顯現(xiàn)了。本報告看山西省，除了與全國的總量及均值做比較，我們還擇取了一個“1+4”的

5

省視角，即山西省與周邊接鄰

4

?。ê颖薄⒑幽?、陜西、內(nèi)蒙古）(11)、剝離(12)、分拆（包括分拆上市）(13)、控股權(quán)或控制權(quán)的變動和爭奪(14)、ABS（資產(chǎn)證券化）(15)、市值管理(16)、轉(zhuǎn)板、轉(zhuǎn)市、跨市、退市和私有化這

16

個維度，對上市公司（及其大股東）怎樣山西省2023

上市公司發(fā)展報告5利用資本市場、開展資本運作，指明了工作方向、勾勒出了“作戰(zhàn)陣地全局圖”。5、報告中夾敘夾議的評論和最后的結(jié)論部分本報告以“產(chǎn)業(yè)為本、金融為器”為基本理念，以“上市公司—科技創(chuàng)新—產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)—資本市場”四者的兩兩互動和交叉?zhèn)鲗шP(guān)系為隱含分析邏輯，對山西省上市公司的總體發(fā)展狀況進行分析，解讀上市公司狀況和數(shù)據(jù)背后的產(chǎn)業(yè)意義、金融意義和省域經(jīng)濟意義。在此基礎(chǔ)上，我們辯證地看待山西省上市公司發(fā)展的領(lǐng)先與落后、穩(wěn)健與風險、傳統(tǒng)與新興、跟隨與超車、問題與機遇。面對百年未有之大變局，歷史和當前的所謂領(lǐng)先或落后，都屬“陳跡”；更大的機遇屬于未來，關(guān)鍵是山西省的有識之士和有志企業(yè)怎樣一起向未來！山西省2023

上市公司發(fā)展報告6第一部分山西省上市公司發(fā)展狀況分析山西省2023

上市公司發(fā)展報告7一、上市公司的數(shù)量截至

2023

年

4

月

30

日，山西省共有上市公司

46

家，其中

A

股上市公司

40

家：上海證券交易所（簡稱

“上交所”）上市

21

家，深圳證券交易所（簡稱

“深交所”）上市

17

家（其中創(chuàng)業(yè)板

4

家），北京證券交易所（簡稱“北交所”）上市

2

家。圖表：山西省A股上市公司一覽證券代碼000403.SZ000723.SZ000737.SZ000755.SZ000767.SZ000825.SZ000968.SZ000983.SZ002360.SZ002500.SZ002640.SZ002753.SZ003002.SZ300069.SZ300158.SZ300254.SZ300486.SZ600123.SH600157.SH600169.SH證券名稱派林生物美錦能源北方銅業(yè)山西路橋晉控電力太鋼不銹藍焰控股山西焦煤同德化工山西證券跨境通證券代碼600234.SH600281.SH600348.SH600351.SH600408.SH600495.SH600539.SH600546.SH600617.SH600691.SH600740.SH600771.SH600780.SH600809.SH601001.SH601006.SH601699.SH603112.SH831832.BJ871970.BJ證券名稱科新發(fā)展華陽新材華陽股份亞寶藥業(yè)安泰集團晉西車軸獅頭股份山煤國際國新能源陽煤化工山西焦化廣譽遠永東股份壺化股份金利華電振東制藥仟源醫(yī)藥東杰智能蘭花科創(chuàng)永泰能源太原重工通寶能源山西汾酒晉控煤業(yè)大秦鐵路潞安環(huán)能華翔股份科達自控大禹生物數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成圖表：山西省境外上市公司一覽證券代碼02175.HK02286.HK02558.HK02686.HK08146.HK08286.HK證券名稱注冊地所在國家或地區(qū)交易所辦公地址山西太原山西晉中山西太原山西晉城山西晉中山西太原中國通才教育

CaymanIslands開曼群島（英屬）香港交易所香港交易所香港交易所香港交易所香港交易所香港交易所辰興發(fā)展晉商銀行亞美能源怡園酒業(yè)長城微光CaymanIslands開曼群島（英屬）中國CaymanIslands開曼群島（英屬）CaymanIslands開曼群島（英屬）中國數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成山西省2023

上市公司發(fā)展報告8同期，A

股上市公司共

5164

家，山西省

40

家

A

股上市公司數(shù)量的占比為

0.77%，該數(shù)據(jù)小于

2022

年度山西省

GDP

占全國

GDP

的比例

2.13%。圖表：山西省A股上市公司數(shù)量占比0.77%99.23%山西省A股上市公司數(shù)量全國其他省份A股上市公司數(shù)量數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成從

A

股上市公司家數(shù)來看，山西省在全國

31

個省市區(qū)中排名中位列

23

名，排名低于

2022

年度山西省GDP

在全國的排名（第

20

名）。山西省

A

股上市公司數(shù)量占全國

A

股公司總數(shù)的

0.77%，顯著小于山西省GDP

占全國

GDP（全國各省

GDP

算數(shù)和）的比例

2.13%。圖表：全國31省A股上市公司數(shù)量9008007006005004003002001000廣

浙

江

北

上

山

福

四

安

湖

湖

河

遼

江

陜

河

天

重

新

吉

云

廣

山

黑

貴

甘

海

內(nèi)

西

寧

青東

江

蘇

京

海

東

建

川

徽

南

北

南

寧

西

西

北

津

慶

疆

林

南

西

西

龍

州

肅

南

蒙

藏

夏

海江古數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成在“1+4”共

5

省中（山西省一省

+

周邊鄰接的河北、河南、陜西、內(nèi)蒙古

4

省），山西省

A

股上市公司家數(shù)排名位列第

4

名，家數(shù)僅是排名第

1

的河南省的

37%。山西省2023

上市公司發(fā)展報告9圖表：“1+4”省上市公司家數(shù)排名排名省份河南A股上市公司家數(shù)占全國A股上市公司總數(shù)的比例12345109772.11%1.49%1.45%0.77%0.48%陜西河北75山西40內(nèi)蒙古25數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成上市公司數(shù)量，對一個?。ㄖ陛犑小⑹〖壸灾螀^(qū)、行政特區(qū)）的經(jīng)濟發(fā)展，重要嗎？可從以下兩方面來看：一方面，上市公司是中國經(jīng)濟生態(tài)里那些質(zhì)地比較好、運作比較規(guī)范、發(fā)展?jié)摿Ρ容^好的一個企業(yè)群體。一省的上市公司家數(shù)比較少，折射出該省質(zhì)地比較好、運作比較規(guī)范、發(fā)展?jié)摿Ρ容^好的企業(yè)數(shù)量比較少。好企業(yè)比較少，該省經(jīng)濟的市場主體，動能和發(fā)展后勁就不如人。另一方面，資本市場是一個分配資本的場所，無妨理解成是一個“資金池”。全社會的資金流向“池子”，企業(yè)從池子里吸取資金。一省的企業(yè)陸續(xù)上市，無妨理解成是一省經(jīng)濟體陸續(xù)向資金池子里伸入吸水的“管道”。上市公司家數(shù)少，意味著該省經(jīng)濟體伸向資金池子里的“管道”少，進而的結(jié)果是池子里的資金，流向該省經(jīng)濟體的“水量”（資金量）會少。在融資和投資是經(jīng)濟增長的一架重要馬車時代，區(qū)域與區(qū)域之間的經(jīng)濟賽跑、企業(yè)與企業(yè)之間的成長賽跑，有一種重要維度，那就是對資金的爭奪。在爭奪資本市場的資金上，上市公司（伸入資金池子里的吸水“管道”）數(shù)量的多少，有著踏出一步“先手棋”的意義。當然，我們也很清楚，“管道”伸進池子里，“水”不會自動流過來，還需要“吸水”，山西省上市公司的“吸水機能”表現(xiàn)如何，后文再表。山西省2023

上市公司發(fā)展報告102.上市進程與速度截止

2023

年

4

月

30

日，山西省

A

股上市公司中，上市時間最早的是于

1992

年

10

月

13

日上市的國新能源。將山西省

A

股上市公司上市時間按每十年劃分為一個階段，第一階段（1999

年及以前）共

15

家，第二階段（2000

年

-2009

年）共

13

家，第三階段（2010

年

-2019

年）共

8

家，第四階段（2020

年至

2023

年4

月

30

日）共

4

家。圖表：山西省A股上市公司的上市時間分布上市時間深交所上交所北交所總數(shù)15138占比37.5%32.5%20.0%10.0%1990

年

-1999

年2000

年

-2009

年2010

年

-2019

年2020

年

-2023

年62819110000214數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成僅與自身歷史作縱向比較，山西省企業(yè)上市的進程速度本身已有所放緩。而考慮到近年來中國資本市場推動全面開放注冊制上市公司快速增加，考慮到全國范圍內(nèi)尤其是長三角、珠三角、中部省份、西南省份大量企業(yè)加速上市的形勢，山西省企業(yè)上市的速度已然被遠遠甩開，差距愈來愈大。按理說，山西省的上市公司數(shù)量基數(shù)小，增速上應(yīng)該比全國、比上市公司基數(shù)大的省份更高，然而就目前階段的上市情況而言，山西省企業(yè)上市的數(shù)量和進程都令人擔憂。這種現(xiàn)象背后的原因，究竟是山西省優(yōu)質(zhì)企業(yè)數(shù)量稀少，還是山西省普遍對資本市場重視不夠、陌生導致，亦或是其他原因？都值得山西省的政府部門、企業(yè)界深思。山西省2023

上市公司發(fā)展報告113.區(qū)域分布從山西省

A

股上市公司的區(qū)域分布看，山西省的

40

家

A

股上市公司分布于省會太原市及其余

9

個地市。其中太原市共有

18

家，占全省

A

股上市公司家數(shù)的

45.00%，位列第

1。從市值分布看，呂梁市、太原市、大同市三地位列省內(nèi)

A

股上市公司市值三甲，三地共

22

家上市公司，占全省

A

股上市公司總數(shù)的

55.00%，合計市值

6826.94

億元，占全省

A

股上市公司總市值的

74.61%。呂梁市依靠山西汾酒

1

家上市公司，市值力壓省會太原

18

家

A

股上市公司。朔州市

A

股上市公司家數(shù)為

0，交了白卷。圖表：山西省A股上市公司區(qū)域分布城市A股上市公司家數(shù)家數(shù)占比45.00%10.00%10.00%7.50%總市值（億元）2,448.91718.33市值占比26.76%7.85%太原市長治市運城市大同市晉中市臨汾市陽泉市呂梁市晉城市忻州市朔州市總計1844193.442.11%31,346.91562.9314.72%6.15%37.50%37.50%260.722.85%25.00%413.924.52%12.50%3,031.12145.2033.13%1.59%12.50%12.50%28.240.31%00.00%0.000.00%409,149.71數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成從山西省

A

股上市公司的區(qū)縣分布看，山西省共計

117

個區(qū)

/

縣（含縣級市、自治州等，下同），有上市公司的區(qū)縣共計

23

個，占山西省區(qū)縣總數(shù)的比例為

19.66%，其余

94

個區(qū)縣沒有上市公司，占比

80.34%。和君憑專業(yè)經(jīng)驗判斷，山西省

94

個沒有上市公司的區(qū)縣，平均每個區(qū)縣推出

1

至

2

家企業(yè)去實現(xiàn)上市，應(yīng)該是不難做到的。倘若

94

個區(qū)縣實現(xiàn)零的突破，每個區(qū)縣

1

至

2

家企業(yè)實現(xiàn)上市，全省就能增加上百家上市公司。專業(yè)判斷可以做到，過去為什么沒有做到？原因之一是這些區(qū)縣的企業(yè)，資本市場意識淡薄，認識不足，在得失算賬上對長期利益與短期利益、戰(zhàn)略利益與策略成本權(quán)衡失察。這些區(qū)縣的企業(yè)沒能跟上全國企業(yè)競相上市的歷史進程，是不為也，非不能也。不為的主因是兩個：一是認識問題；二是算賬問題。山西省2023

上市公司發(fā)展報告124.產(chǎn)業(yè)特征和產(chǎn)業(yè)意味運輸貨物等），凸顯了山西省作為“煤炭大省”的產(chǎn)業(yè)底色。從山西省

A

股上市公司數(shù)量的行業(yè)分布看，山西省

A

股上市公司的分布在

10

個行業(yè)，按上市公司家數(shù)自高向低排序為：能源

9

家，原材料

8

家，工業(yè)

6

家，醫(yī)療保健

5

家，公用事業(yè)

4

家，日常消費品

3

家，非日常生活消費品

2

家，金融

1

家，通訊服務(wù)

1

家，信息技術(shù)

1

家。3、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型壓力較大：山西省“一煤獨大”，深度依賴煤、焦、冶、電四大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。面臨黨中央碳達峰碳中和重要決策部署，山西省正推進能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展新能源和可再生能源，提出力爭“十四五”新能源和清潔能源占比達到

50%

以上，爭做由傳統(tǒng)能源大省向新型綜合能源大省的轉(zhuǎn)型示范。同時，山西省在半導體、大數(shù)據(jù)、新材料、現(xiàn)代生物醫(yī)藥和大健康、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域發(fā)力，把發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)作為轉(zhuǎn)型重點。從山西省

A股上市公司市值的行業(yè)分布看，按行業(yè)總市值自高向低排序，其中排名前三的行業(yè)依次是日常消費品、能源、工業(yè)。其中，日常消費品行業(yè)的市值占比最高，達到

33.13%（山西汾酒一家），除此之外，主要為能源與工業(yè)行業(yè)。2017

年

2

月山西成立了轉(zhuǎn)型綜合改革示范區(qū)，作為山西經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的排頭兵，如今綜改區(qū)已經(jīng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型初見成效，非煤提質(zhì)效果明顯，新型產(chǎn)業(yè)集群顯現(xiàn)雛形，2021

年總產(chǎn)值達到

861.5億元，同比增長

17.9%。2022年3月綜改區(qū)發(fā)布規(guī)劃，計劃打造“4+N”制造業(yè)體系，即

4

個千億級產(chǎn)業(yè)（大生物產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)和電子信息產(chǎn)業(yè)）和

N

個百億級企業(yè)。山西省

A股上市公司的行業(yè)分布，反映出本省產(chǎn)業(yè)的三個特點：1、山西省歷史形成的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀：一產(chǎn)弱，二產(chǎn)強（山西省以煤礦采掘冶煉、原材料加工、制造、運輸業(yè)等為主要工業(yè)），三產(chǎn)待發(fā)展。山西省過半的A股上市公司（23

家，占比

56%）屬于制造業(yè)（所屬國民經(jīng)濟行業(yè)），制造業(yè)公司的市值（5,474.20

億元）占到山西省

A股上市公司市值總和的

58.45%。屬于第三產(chǎn)業(yè)的通訊服務(wù)和信息技術(shù)，市值排在最后兩位，其上市公司平均市值分別為

16.16

億元、8.61

億元。當然，就全省而言，這個調(diào)整和轉(zhuǎn)型之路，面臨著重重困難，但也恰是在新能源風口上，最大的機遇。2、因煤而立：山西省素以“煤炭大省”著稱，新中國成立以來，累計生產(chǎn)煤炭超

210

億噸，占全國總產(chǎn)量

1/4

以上，其中

70%

外調(diào)，覆蓋全國

2/3

以上省份，凈轉(zhuǎn)出電量

1.47

萬億千瓦時，為全國建設(shè)提供了強大的能源支撐。山西省市值前十的

A

股上市公司，有一半（

5

家）為煤炭企業(yè)。山西省全部

41

家上市公司中，超過一半與“煤”或同類的“稀土、有色金屬礦產(chǎn)”存在強產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)（直接產(chǎn)品、加工原材料、能源燃料或所山西省2023

上市公司發(fā)展報告135.市值特點圖表：山西省A股上市公司總市值在全國的占比1、山西省

A

股上市公司市值總量在全部

A股總市值中占比較小。截

至

2023

年

4

月

30

日，

全

省

A股上市公司的總市值為

9149.71

億元，而全部

A股上市公司總市值達到

956937.44

億

元，

山

西

省

A

股

上市公司總市值僅占全部

A

股總市值的0.96%。換言之，A

股資本市場的資金，只有

0.96%

配置在山西省企業(yè)板塊里。這個比例顯著小于山西省

GDP在全國

GDP

中的占比

2.13%。0.96%99.04%山西省A股上市公司總市值全國其他省份A股上市公司總市值數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成圖表：“1+4”省A股上市公司市值總額排行榜2、在“1+4”省

A股上市公司的市值總額排行榜里，山西排名倒數(shù)第2位。這意味著，資本市場的資金，在

5

省中配置在山西企業(yè)的資金較少。山西省

A

股上市公司的市值總額僅為排名第

1

的河南的

63.24%，排名第

2的陜西的

64.43%。排名

省份

A股上市公司家數(shù)

家數(shù)占比

總市值（億元）市值占比12345河南陜西109772.11%1.49%1.45%0.77%0.48%14,467.7214,200.9612,703.569,149.717,141.541.51%1.48%1.33%0.96%0.75%河北75山西40內(nèi)蒙古25數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成3、以中小市值公司居多：我們把山西省

A

股上市公司市值分成五個梯隊量級：截至

2023

年

4

月

30

日，市值在

1000億元以上的上市公司有2家，市值在

500-1000億元之間的上市公司有

2

家，市值在

300-500億元之間的上市公司有

4

家，市值在100-300

億元之間的上市公司有

8

家，市值在

50-100億元之間的上市公司有

10

家，市值在

50

億元以下的上市公司共計

14

家。圖表：山西省A股上市公司市值量級梯隊表市值區(qū)間1000

億元以上500-1000

億元300-500

億元100-300

億元50-100

億元50

億元以下總計A股上市公司家數(shù)

家數(shù)占比

總市值（億元）市值占比225.00%5.00%4,175.881,137.111,359.601,389.17745.3845.64%12.43%14.86%15.18%8.15%410.00%20.00%25.00%35.00%8101440342.573.74%9,149.71數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成山西省2023

上市公司發(fā)展報告144、市值頭部效應(yīng)明顯、二八分化現(xiàn)象突出：2023

年

4

月

30

日，山西汾酒市值

3,031.12

億元，占全省總市值的

33.13%；頭部兩家公司市值（山西汾酒、大秦鐵路）占全省總市值

45.64%；頭部

10

強市值合計

7,112.90億元，占山西省總市值的

77.74%；頭部

30%

的公司占有約

81.97%

的市值；尾部

70%

的上市公司的市值總和，僅占山西省上市公司總市值的

18.03%。圖表：山西省A股上市公司市值前十排名證券名稱山西汾酒大秦鐵路潞安環(huán)能山西焦煤山煤國際美錦能源永泰能源華陽股份太鋼不銹山西證券城市首發(fā)上市日期

總市值（億元）

所屬行業(yè)細分行業(yè)12呂梁市大同市長治市太原市太原市太原市晉中市陽泉市太原市太原市1994-01-062006-08-012006-09-222000-07-262003-07-311997-05-151998-05-132003-08-211998-10-212010-11-153,031.121,144.76602.77534.34342.96342.22337.71336.70229.23211.087,112.90日常消費品

釀酒商與葡萄酒商工業(yè)能源鐵路3煤與消費用燃料煤與消費用燃料煤與消費用燃料煤與消費用燃料電力公用事業(yè)煤與消費用燃料鋼鐵4能源5能源6能源7公用事業(yè)能源89原材料金融10總計投資銀行業(yè)與經(jīng)紀業(yè)數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成圖表：山西省A股上市公司市值后十排名（倒數(shù)）

證券名稱城市首發(fā)上市日期

總市值（億元）

所屬行業(yè)細分行業(yè)農(nóng)產(chǎn)品12大禹生物科達自控獅頭股份仟源醫(yī)藥金利華電科新發(fā)展華陽新材安泰集團永東股份同德化工運城市太原市太原市大同市長治市太原市太原市晉中市運城市忻州市2022-05-182021-11-152001-08-242011-08-192010-04-212000-06-152000-11-092003-02-122015-05-192010-03-034.348.55日常消費品信息技術(shù)原材料應(yīng)用軟件314.7915.2016.3116.3821.6024.8727.3128.24177.60建筑材料4醫(yī)療保健工業(yè)制藥5電氣部件與設(shè)備廣告6通訊服務(wù)原材料7貴重金屬與礦石多種金屬與采礦商品化工8原材料9原材料10總計原材料特種化學制品數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成山西省2023

上市公司發(fā)展報告15山西省

40家A股上市公司平均市值是

228.74億元，其中

23家能源、工業(yè)、原材料公司平均市值198.66

億元；而全部

A

股平均市值是

185.35

億元。山西省民營上市公司市值均值是

72.99億元（不含

3家無實控人企業(yè)），約為國有上市公司平均市值342.45億元的五分之一。即便剔除“山西汾酒”3031.12

億元的市值計算，其余國有上市企業(yè)的市值均值為220.24

億元，依然是民營上市公司市值均值的

3

倍。2015

年下半年起至

2023

年

4

月

30

日，山西省全省

A

股僅新上市四家企業(yè)，分別為華翔股份（603112.SH，2020年9月17日上市，市值

46.43億元）、壺化股份（003002.SZ，2020

年9月22日上市，市值36.88億元）、科達自控（831832.BJ，2021

年11月15日上市，市值

8.55億元）、大禹生物（871970.BJ，2022

年

5

月

18

日上市，市值

4.34

億元）。山西省

A

股上市公司平均市值在

31

省中排第

4

名，在“1+4”省中排第

2

名。圖表：“1+4”五省與全國A股上市公司平均市值比較省份內(nèi)蒙古山西A股上市公司家數(shù)

總市值（億元）

平均市值（億元）25407,141.549,149.71285.66228.74184.43169.38132.73185.35陜西7714,200.9612,703.5614,467.72956,937.44河北75河南1095163全國數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成市盈率（TTM）：2023

年

4

月

30

日，山西省

A

股上市公司市盈率

50

倍以上的有

6

家，市盈率

20-50倍的有

7

家，市盈率在

20

倍以下的有

27

家。圖表：山西省A股上市公司市盈率區(qū)間及數(shù)量市盈率區(qū)間50

倍以上20-50

倍A股上市公司家數(shù)6720

倍以下27數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成和君咨詢原創(chuàng)性地提出

“區(qū)域經(jīng)濟市值化率”的概念，用以反映一個區(qū)域經(jīng)濟體與資本市場的相關(guān)性，以及它對資本市場的利用程度。所謂區(qū)域經(jīng)濟市值化率是指區(qū)域內(nèi)上市公司市值總額與區(qū)域

GDP

總量的比率，即區(qū)域經(jīng)濟市值化率

=

區(qū)域內(nèi)上市公司市值總額

/

區(qū)域

GDP

總值。該指標越高，意味著該區(qū)域經(jīng)濟對資本市山西省2023

上市公司發(fā)展報告16場的參與度越高、利用得越好，反之則意味著參與度低、利用不力。這個指標，也從一個側(cè)面反映了一個區(qū)域總體的企業(yè)資產(chǎn)證券化程度、資產(chǎn)質(zhì)量高低和流動性強弱。從這個指標看，山西省的區(qū)域經(jīng)濟市值化率為

35.68%，排名

15

位，區(qū)域經(jīng)濟市值化率最高的前五區(qū)域為北京市（543.61%）、上海市（176.27%）、貴州?。?30.12%）、西藏自治區(qū)（116.97%）、廣東省（113.46%）。北京市超高，是因為央企多；貴州省高，是因為茅臺酒；上海市、廣東省、浙江?。?5.11%）高，是因為經(jīng)濟發(fā)達、上市公司多；西藏自治區(qū)（116.97%）居前，是因為

GDP

基數(shù)較少。最低的區(qū)域為廣西自治區(qū)（11.18%），與山西省經(jīng)濟市值化率相近的區(qū)域為湖南?。?5.15%）和寧夏回族自治區(qū)（34.08%）。圖表：全國各省、直轄市、自治區(qū)區(qū)域市值化率排名600.00%500.00%400.00%300.00%200.00%100.00%0.00%北

上

貴

西

廣

浙

天

福

青

四

江

新

海

安

山

陜

山

湖

寧

重

遼

吉

內(nèi)

云

河

江

甘

湖

河

黑

廣京

海

州

藏

東

江

津

建

海

川

蘇

疆

南

徽

東

西

西

南

夏

慶

寧

林

蒙

南

北

西

肅

北

南

龍

西古江數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成山西省2023

上市公司發(fā)展報告176.實際控制人和所有制性質(zhì)從

A

股上市公司實際控制人和所有制類型來看，山西省

A

股上市公司有四種類型的企業(yè)：其中地方國有企業(yè)最多，共計

20家；民營企業(yè)

14家；中央國有企業(yè)

3家；無實控人

3家。其中，民營企業(yè)家數(shù)占比35.0%，市值占比

11.17%。圖表：山西省A股上市公司按實控人和所有制性質(zhì)分類的數(shù)量分布2520201415105033地方國有企業(yè)民營企業(yè)中央國有企業(yè)無實控人企業(yè)數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成圖表：山西省A股上市公司最終控制方和實際控制人屬性一覽表證券名稱派林生物美錦能源北方銅業(yè)山西路橋晉控電力太鋼不銹藍焰控股山西焦煤同德化工山西證券跨境通實際控制人2022年末企業(yè)所有制類型2022年末無高反娥

,

姚俊花

,

姚俊杰

,

姚俊良

,

姚俊卿

,

姚三俊

,

姚四俊山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會中國寶武鋼鐵集團有限公司晉能控股裝備制造集團有限公司山西省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會張云升無實控人民營企業(yè)地方國有企業(yè)地方國有企業(yè)地方國有企業(yè)中央國有企業(yè)地方國有企業(yè)地方國有企業(yè)民營企業(yè)山西省財政廳地方國有企業(yè)無實控人無永東股份壺化股份金利華電靳彩紅

,

劉東良民營企業(yè)秦躍中民營企業(yè)韓澤帥民營企業(yè)山西省2023

上市公司發(fā)展報告18振東制藥仟源醫(yī)藥東杰智能蘭花科創(chuàng)永泰能源太原重工科新發(fā)展華陽新材華陽股份亞寶藥業(yè)安泰集團晉西車軸獅頭股份山煤國際國新能源陽煤化工山西焦化廣譽遠李安平無民營企業(yè)無實控人淄博市財政局地方國有企業(yè)地方國有企業(yè)民營企業(yè)晉城市工業(yè)和信息化局

(

國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

)王廣西山西省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會黃紹嘉地方國有企業(yè)民營企業(yè)山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會任武賢地方國有企業(yè)地方國有企業(yè)民營企業(yè)李安民民營企業(yè)中國兵器工業(yè)集團有限公司吳家輝

,

吳靚怡中央國有企業(yè)民營企業(yè)山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會山西省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會山西省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會中國國家鐵路集團有限公司山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會王春翔

,

王晶

,

王淵地方國有企業(yè)地方國有企業(yè)地方國有企業(yè)地方國有企業(yè)地方國有企業(yè)地方國有企業(yè)地方國有企業(yè)地方國有企業(yè)中央國有企業(yè)地方國有企業(yè)民營企業(yè)通寶能源山西汾酒晉控煤業(yè)大秦鐵路潞安環(huán)能華翔股份科達自控大禹生物付國軍

,

李惠勇民營企業(yè)彭水源

,

閆和平民營企業(yè)數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成從區(qū)域內(nèi)國有

A

股上市公司的市值看，山西省的國企

A

股上市公司平均市值為

342.45

億元，比內(nèi)蒙古自治區(qū)（333.10

億元）稍高，遠高于“1+4”省中另外三個省份，在“1+4”省份中排名首位；山西省的國企

A

股上市公司在全省

A

股上市公司的總市值占比極高，達到了

86.08%，在“1+4”省中排名居首，側(cè)面反映了山西省的國有

A

股上市公司又大又強，在山西省經(jīng)濟中發(fā)揮支柱和引領(lǐng)的作用，相對而言民營企業(yè)整體較為“弱”“小”，且集中在“煤炭”、“能源”及上下游領(lǐng)域。這與資本市場對山西省經(jīng)濟的一般印象所一致。和君咨詢注意到，山西省

1

個省會加

10

個地級市，只有

1

個地級市晉城市有地方政府實際控制的上市公司，多數(shù)地級市沒有實際控制的上市公司。這意味著，在經(jīng)濟發(fā)達省份越來越多地方政府重用和擅用資本市場的今天，山西省大多數(shù)地級政府缺乏一個自己可以控制的資本市場運作平臺。山西省2023

上市公司發(fā)展報告19圖表：“1+4”5省國有企業(yè)A股上市公司數(shù)量占比、市值占比及平均市值排名省份山西國企家數(shù)占比

國企市值占比

國有企業(yè)平均市值（億元）1234557.50%36.00%50.65%40.00%29.36%86.08%41.98%58.08%35.09%27.97%342.45333.10211.49148.57126.44內(nèi)蒙古陜西河北河南數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成圖表：“1+4”5省民營企業(yè)A股上市公司數(shù)量占比、市值占比及平均市值排名省份河北民企家數(shù)占比

民企市值占比

民營企業(yè)平均市值（億元）1234556.00%45.45%52.00%65.14%35.00%55.77%38.23%28.00%68.04%11.17%168.68155.13153.79138.6572.99陜西內(nèi)蒙古河南山西數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成山西省2023

上市公司發(fā)展報告207.上市公司股東財富和高管薪酬56美錦能源跨境通董事長93.277.7576.1370.4360.0董事長董事長董事長董事長董事長7山西焦化華陽新材華翔股份科達自控1、上市公司股東財富89根據(jù)《2022

胡潤百富榜》

，山西省上市公司股東財富上榜名單如下表所示。山西省上市公司股東中，僅“美錦能源”姚俊良進入榜單（《2022

胡潤百富榜》共有

1221位企業(yè)家上榜，上榜門檻為財富值

50億1051.15數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成山西省

A

股上市公司總經(jīng)理平均薪酬為

77.40

萬元

?？偨?jīng)理薪酬排名第

1

位的是派林生物總經(jīng)理，年薪

214.02

萬元；排名第

10

位的是美錦能源總經(jīng)理，年薪

83.61

萬元。元）。圖表：《2022胡潤百富榜》山西省上榜上市公司股東排名

證券簡稱

股東名稱

年齡

財富值（億元）圖表：2022年度山西省A股上市公司總經(jīng)理薪酬前10名743美錦能源姚俊良6985數(shù)據(jù)來源：2022

胡潤百富榜，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”采集、自動生成排名1證券名稱派林生物獅頭股份山西證券永泰能源亞寶藥業(yè)山西焦煤山煤國際山西汾酒華陽股份美錦能源職務(wù)2022年度薪酬214.02194.0總經(jīng)理總經(jīng)理總經(jīng)理總經(jīng)理總經(jīng)理總經(jīng)理總經(jīng)理總經(jīng)理總經(jīng)理總經(jīng)理2、上市公司高管薪酬23192.36192.02022年，山西省

40家上市公司高管的平均年度薪酬為

98.49

萬元。我們分別選取“董事長、總經(jīng)理、董事會秘書和財務(wù)總監(jiān)”四個關(guān)鍵崗位的薪酬進行統(tǒng)計。董事長平均薪酬最高，其次是總經(jīng)理，第三是董事會秘書，第四是財務(wù)總監(jiān)。45157.38146.77102.3897.49678991.48山西省

A股上市公司董事長平均薪酬為

78.24萬元

。董事長薪酬排名第

1

位的是派林生物董事長，年薪

305.1

萬元；排名第

10

位的是科達自控董事長，年薪

51.15

萬元。1083.61數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成山西省

A股上市公司董事會秘書平均薪酬為58.94

萬元。董事會秘書薪酬排名第

1

位的是山西證券董事會秘書，年薪

192.36

萬元；排名第

10

位的是陽煤化工董事會秘書，年薪

58.37

萬元。圖表：2022年度山西省A股上市公司董事長薪酬前10名排名證券名稱派林生物亞寶藥業(yè)振東制藥獅頭股份職務(wù)2022年度薪酬305.1圖表：2022年度山西省A股上市公司董事會秘書薪酬前10名1234董事長董事長董事長董事長265.11105.34排名證券名稱職務(wù)2022年度薪酬95.811山西證券董事會秘書192.36山西省2023

上市公司發(fā)展報告21山西省

A股上市公司平均高管薪酬為

89.49萬元，遠低于全部

A

股公司平均高管薪酬的

139.98

萬元。山西省

A

股上市公司平均高管薪酬在全國

31

省中排名倒數(shù)第

2，僅以微弱優(yōu)勢領(lǐng)先于青海?。?4.49

萬元），在“1+4”省中排名最末。23派林生物亞寶藥業(yè)永泰能源獅頭股份太鋼不銹華陽股份山西汾酒科新發(fā)展陽煤化工董事會秘書董事會秘書董事會秘書董事會秘書董事會秘書董事會秘書董事會秘書董事會秘書董事會秘書176.6172.0137.092.6785.9474.9271.4865.5158.3745678910數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成山西省

A

股上市公司財務(wù)總監(jiān)平均薪酬為

54.67萬元

。財務(wù)總監(jiān)薪酬排名第

1

位的是山西證券財務(wù)總監(jiān)，年薪

170.44

萬元；排名第

10

位的是東杰智能財務(wù)總監(jiān)，年薪

61.18

萬元。圖表：2022年度山西省A股上市公司財務(wù)總監(jiān)薪酬前10名排名1證券名稱山西證券派林生物永泰能源亞寶藥業(yè)山西汾酒華陽股份山西焦化山西焦煤陽煤化工東杰智能職務(wù)2022年度薪酬170.44152.4財務(wù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)23137.04121.3183.435675.72764.45863.1962.121061.18數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成圖表：“1+4”五省上市公司高管平均薪酬排名省份內(nèi)蒙古河北高管

2022

年度平均薪酬（萬元）12345173.21114.75109.47105.6898.49河南陜西山西數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成山西省2023

上市公司發(fā)展報告228.資產(chǎn)負債情況1、總資產(chǎn)根據(jù)

2022

年年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，山西省

40

家

A

股上市公司總資產(chǎn)累計為

11,451.08

億元，同比增長

1.6%。工業(yè)、能源、原材料等三個行業(yè)的上市公司資產(chǎn)規(guī)模居前。大秦鐵路總資產(chǎn)達到

2022.97

億元，位列第一位；永泰能源總資產(chǎn)

1038.61

億元，居第二；山西焦煤總資產(chǎn)

957.38

億元，居第三；潞安環(huán)能總資產(chǎn)

947.89

億元，位列第四；山西證券總資產(chǎn)

829.09

億元，位居第五。全國

A

股上市公司總資產(chǎn)總規(guī)模為

3,858,384.65

億元，山西占

0.30%；外省

A

股上市公司總資產(chǎn)總規(guī)模為

3,846,933.57

億元，占

99.70%。圖表：山西省A股上市公司總資產(chǎn)占A股比例0.30%99.70%山西省A股上市公司總資產(chǎn)占比全國其他省份A股上市公司總資產(chǎn)占比數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成圖表：山西省A股上市公司總資產(chǎn)前十名總資產(chǎn)（億元）

凈資產(chǎn)（億元）排名

證券名稱資產(chǎn)負債率2022年末2022年末2022年末12大秦鐵路永泰能源山西焦煤潞安環(huán)能山西證券太鋼不銹華陽股份晉控電力山煤國際晉控煤業(yè)2022.971401.8930.70%54.19%54.99%48.08%78.48%48.74%57.65%82.95%58.66%49.81%1038.61957.38947.89829.09728.59699.20629.89452.76422.16475.83430.87492.11178.43373.48296.12107.42187.18211.90345678910數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成山西省2023

上市公司發(fā)展報告23山西省

A

股上市公司平均每家總資產(chǎn)為

296.77

億元，全部

A

股上市公司平均每家總資產(chǎn)為

747.89

億元；山西省

A

股上市公司平均總資產(chǎn)在

31

省中排第

9

名，在“1+4”省中排第

2

名。圖表：全國A股上市公司總資產(chǎn)排名排名1省份北京上海福建廣東新疆重慶貴州河北山西內(nèi)蒙古陜西黑龍江甘肅天津江蘇河南浙江山東云南四川遼寧湖南湖北青海廣西海南安徽江西吉林寧夏西藏總資產(chǎn)總和（億元）2021年末1,952,087.62370,790.79121,072.45420,748.6029,952.4633,499.6912,830.1322,220.3511,451.086,406.12平均總資產(chǎn)（億元）2022年末4,733.63953.2023779.174541.855531.156483.557381.308299.429296.7710111213141516171819202122232425262728293031275.5416,304.938,482.18246.27231.777,190.60221.2513,751.73120,762.7920,211.09116,606.4952,618.627,413.12212.26203.33201.19197.83188.91187.0527,208.6514,869.1422,543.2619,001.021,397.95184.66179.26179.18148.42145.665,505.24137.603,590.19129.0418,546.638,914.93124.68122.685,686.00116.301,073.4186.051,220.5360.92數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成山西省2023

上市公司發(fā)展報告242、凈資產(chǎn)根據(jù)

2022

年年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，山西省

40

家

A

股上市公司凈資產(chǎn)總額為

5,587.55

億元，同比增長13.54%。A股上市公司凈資產(chǎn)總額為

662,899.65億元，山西占

0.84%。外省

A股上市公司凈資產(chǎn)總規(guī)模為657,312.10

億元，占

99.16%。山西省

A

股上市公司平均每家凈資產(chǎn)為

139.69

億元，全部

A

股公司平均每家凈資產(chǎn)為

128.57

億元。山西省上市公司平均凈資產(chǎn)在

31

省中排第

5

名，在“1+4”省中排第

2

名。圖表：全國A股上市公司凈資產(chǎn)排名排名1省份北京上海內(nèi)蒙古新疆山西福建天津貴州廣東河北云南重慶陜西遼寧青海河南山東四川黑龍江安徽湖北湖南甘肅江西廣西浙江凈資產(chǎn)總和（億元）2022年末265,020.6662,586.893,561.88平均凈資產(chǎn)（億元）2022年末578.65148.66142.48139.78139.69114.11112.16111.55107.6998.5589.5088.9681.0670.8667.3265.9365.7261.4760.9558.1856.6356.4156.1355.7651.2050.472348,386.6155,587.55619,512.127,963.62784,015.92990,352.327,391.6210111213141516171819202122232425263,758.866,404.796,241.466,093.65740.477,185.9719,452.8010,512.052,377.249,716.227,872.107,897.531,964.614,572.692,099.3433,964.30山西省2023

上市公司發(fā)展報告252728293031吉林江蘇寧夏海南西藏2,419.2731,468.59699.4349.3747.8246.6335.8931.681,005.00696.86數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成3、負債2022

年，山西省

40

家

A

股上市公司負債總額為

6,283.25

億元，同比減少

1.04%。A

股上市公司負債總額為

3,195,198.15

億元，山西占

0.20%。外省

A

股上市公司負債總額為

3,188,914.90

億元，占

99.80%。山西省

A

股上市公司平均每家負債

157.08

億元，全部

A

股公司平均每家負債

609.70

億元。山西省

A

股上市公司平均負債在

31

省中排第

12

名，在“1+4”省中排第

3

名。圖表：全國A股上市公司總負債排名排名1省份北京上海福建廣東重慶新疆貴州河北黑龍江陜西甘肅山西江蘇浙江河南內(nèi)蒙古山東四川湖南遼寧負債總和（億元）2022年末1,902,980.87338,710.74113,725.29364,775.4128,411.16平均負債（億元）2022年末4,154.98804.5423665.064434.775394.60623,482.18391.3779,710.71269.74815,065.16200.8796,661.77170.81101112131415161718192012,721.57165.225,779.05165.126,283.25157.08102,272.0199,173.05155.43147.3614,744.22135.273,326.55133.0636,463.73123.1921,065.01123.1917,187.81122.779,322.87108.41山西省2023

上市公司發(fā)展報告262122232425262728293031天津云南海南湖北廣西青海吉林江西安徽寧夏西藏7,308.954,097.032,608.2212,758.223,542.12861.80102.9497.5593.1591.7986.3978.3566.9366.9266.5039.4229.243,279.375,487.2511,106.15591.29643.30數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成4、資產(chǎn)負債率根據(jù)

2022

年年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，山西省

40

家

A

股上市公司資產(chǎn)負債率平均為

67.09%，全國

A

股公司平均資產(chǎn)負債率為

82.81%。在全國

31

省上市公司平均資產(chǎn)負債率從高到低排名中，山西省居第

26

位。在“1+4”五省中，山西省

A

股上市公司的總體資產(chǎn)負債率為倒數(shù)第二。這一方面反映出山西企業(yè)相對穩(wěn)健和保守、債務(wù)風險相對較低，另一方面折射出山西企業(yè)可能不太擅長于運用金融杠桿，經(jīng)營風格相對溫和，不那么進取。圖表：全國A股上市公司平均資產(chǎn)負債率排名排名

省份

負債總和（億元）2022年末

總資產(chǎn)總和（億元）2022年末

加權(quán)平均資產(chǎn)負債率2022年末12北京福建上海重慶廣東江蘇甘肅浙江黑龍江新疆海南貴州湖南河南陜西1,902,980.87113,725.29338,710.7428,411.16364,775.41102,272.015,779.052,168,001.53133,237.41401,297.6234,815.96455,150.91133,993.987,743.6687.78%85.36%84.40%81.60%80.14%76.33%74.63%74.49%73.70%73.68%72.19%70.74%68.52%67.23%67.09%34567899,173.056,661.77133,137.359,039.01910111213141523,482.182,608.2231,868.793,613.239,710.7113,726.6325,085.3421,930.1918,963.0317,187.8114,744.2212,721.57山西省2023

上市公司發(fā)展報告27161718192021222324252627河北四川山東廣西湖北遼寧吉林江西青海安徽山西云南15,065.1621,065.0136,463.733,542.1212,758.229,322.873,279.375,487.25861.8022,456.7931,577.0655,916.525,641.4620,630.3215,416.515,698.6410,059.941,602.2820,822.3611,870.807,855.896,888.421,340.1615,282.851,290.7267.09%66.71%65.21%62.79%61.84%60.47%57.55%54.55%53.79%53.34%52.93%52.15%48.29%48.00%47.82%45.81%11,106.156,283.254,097.033,326.55643.3028

內(nèi)蒙古293031西藏天津?qū)幭?,308.95591.29數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成圖表：“1+4”五省的平均資產(chǎn)負債率排名排名

省份

負債總和（億元）2022年末

總資產(chǎn)總和（億元）2022年末

加權(quán)平均資產(chǎn)負債率2022年末12345河北河南15,065.1614,744.2212,721.576,283.253,326.5522,456.7921,930.1918,963.0311,870.806,888.4267.09%67.23%67.09%52.93%48.29%陜西山西內(nèi)蒙古數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成山西省2023

上市公司發(fā)展報告289.創(chuàng)收和盈利能力1、收入規(guī)模2022

年山西省

40

家

A

股上市公司營業(yè)收入總額

6,382.73

億元，同比增長

6.88%，占全體

A

股上市公司營業(yè)收入總額為

701,980.48

億元的

0.91%。同年，山西省

GDP

為

2.56

萬億元，全國

GDP

為

120.35

萬億元，山西省

GDP

占全國

GDP

比例為

2.13%，山西省

A

股上市公司收入占省

GDP

的

24.89%。圖表：2022年度山西省上市公司營業(yè)收入排名前十排名

證券名稱

營業(yè)收入（億元）2022年度凈利潤（億元）2022年度凈利率2022年度0.15%12太鋼不銹大秦鐵路山西焦煤潞安環(huán)能山煤國際永泰能源華陽股份山西汾酒美錦能源晉控電力976.54757.58651.83542.97463.91355.56350.42262.14246.00202.201.45128.53132.34156.44109.9516.2979.6581.5722.29-8.0016.97%320.30%428.81%523.70%64.58%722.73%831.12%99.06%10-3.95%數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成有個值得注意的現(xiàn)象是，2022

年度山西省沒有一家

A

股上市公司的營業(yè)收入超過千億。所有山西省

A

股上市公司中，營業(yè)收入最高者是“太鋼不銹”，屬于原材料行業(yè)，其

2022

年營業(yè)收入

976.54

億元，占到山西所有

A

股上市公司收入總和的

15.30%。山西省

40

家

A

股上市公司，2022

年度平均營業(yè)收入為

159.57

億元。全部

A

股公司營業(yè)收入平均每家為

272.30

億元。山西省上市公司平均營業(yè)收入在

31

省中排第

4

名，在“1+4”省中排第

2

名。圖表：2022年度全國上市公司營業(yè)收入排名排名省份北京營業(yè)收入總和（億元）2022年度平均營業(yè)收入（億元）2022年度123246,973.5936,848.044,289.89538.07215.49171.60福建內(nèi)蒙古山西省2023

上市公司發(fā)展報告294山西上海天津河北云南江西遼寧新疆廣東陜西青海重慶山東廣西河南貴州安徽浙江四川湖北甘肅湖南黑龍江江蘇海南吉林寧夏西藏全國6,382.7359,906.959,947.7710,485.595,685.9510,954.7511,470.167,601.9597,273.427,959.381,124.737,329.7327,706.833,716.359,611.643,045.0713,347.7648,104.9612,170.409,866.582,308.548,880.051,965.3532,479.651,376.242,004.59570.92159.57142.30140.11139.81135.38133.59133.37126.70115.94103.37102.25101.8093.605678910111213141516171819202122232425262728293031-90.6488.1884.5979.9371.4871.1770.9865.9663.4350.3949.4449.1540.9138.06590.9226.86701,980.48272.30數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成山西省2023

上市公司發(fā)展報告302、凈利潤根據(jù)

2022

年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，山西省

40

家

A

股上市公司凈利潤合計總額為

859.74

億元，同比增長23.04%，同年

A

股上市公司凈利潤總額

53,768.77

億元，山西省占比為

1.60%，省外

A

股上市公司凈利潤總額為

52,909.03

億元，占

98.40%。圖表：2022年度山西省上市公司凈利潤排名前十排名

證券名稱

營業(yè)收入（億元）2022年度

凈利潤（億元）2022年度

凈利率2022年度12潞安環(huán)能山西焦煤大秦鐵路山煤國際山西汾酒華陽股份晉控煤業(yè)蘭花科創(chuàng)山西焦化美錦能源542.97651.83757.58463.91262.14350.42160.82141.56120.75246.00156.44132.34128.53109.9581.5779.6544.1032.9625.7322.2928.81%20.30%16.97%23.70%31.12%22.73%27.43%23.28%21.31%9.06%345678910數(shù)據(jù)來源：Choice，由“上市公司數(shù)據(jù)分析及報告系統(tǒng)”自動生成山西省

2022

年“賺錢”最多的

10

家

A

股上市公司，有

8

家（包括前

4

家）是能源及以能源銷售或運輸為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)（6

家煤炭、1

家鋼鐵、1

家煤炭運輸），合計凈利潤

699.03

億元。山西省

A

股上市公司的總體利潤，主要源自于利潤排行榜中的前

10

公司，占比達到

94.63%?？梢姡簜鹘y(tǒng)行業(yè)、資源型企業(yè)，是山西省

A

股上市公司利潤的支柱。山西省

2022

年度虧損的

A

股上市公司

9

家，占山西省

A

股上市總家數(shù)的22.50%，合計虧損

18.46

億元。其中晉控電力虧損最多，凈利潤為負

8.00

億元。山西省

40

家

A

股上市公司，2022

年度平均每家凈利潤為

21.49

億元，全部

A

股上市公司平均每家凈利潤為

20.86

億元。山西省

A

股上市公司平均凈利潤在

31

省中排第

4

名，在“1+4”省中排第

1

名。圖表：2022年度全國