第二章 國際商業(yè)銀貸款

第二章國際商業(yè)銀行貸款

國際商業(yè)銀行貸款的概述

國際商業(yè)銀行貸款條件

國際商業(yè)銀行貸款的管理辦法和申請程序

§2.1國際商業(yè)銀行貸款的概述

一、含義國際商業(yè)銀行貸款（InternationalBankingCredit）是指一國獨(dú)家銀行或一國（多國）多家銀行，向另一國借款人提供的不限定用途、利率較高的貨幣貸款。

二、國際商業(yè)銀行貸款的特點(diǎn)

１、貸款不限定用途，具有較大的靈活性和自主性,借款人一般可將貸款在任何國家用于任何用途。２、貸款的資金供應(yīng)充分，借取方便，每筆貸款金額較大。國際銀行信貸的資金供應(yīng)充分，如歐洲貨幣的存款總額到80年代末增長到4萬億美元；貸款規(guī)模到80年代末增到2萬億美元。銀團(tuán)貸款的每筆額度可達(dá)5億美元~10億美元。

３、貸款的條件對借款人較為不利，貸款利率較高，期限相對不長。

首先貸款利率屬于市場利率，受國際金融市場資金供求等因素的影響，隨行就市，波動(dòng)頻繁，而且無政府補(bǔ)貼，故利率較高；其次貸款期限相對不長，獨(dú)家銀行提供的中期貸款的期限一般為3~5年，銀團(tuán)貸款的期限一般為5~10年，超過10年的較為少見。與政府貸款和國際金融機(jī)構(gòu)貸款相比期限較短。

三、國際商業(yè)銀行貸款的類型

(一)、根據(jù)貸款用途區(qū)分１、商業(yè)貸款。是指發(fā)放給工商企業(yè)的貸款。商業(yè)銀行貸出的款項(xiàng)一般以這種貸款為多。由于企業(yè)使用這種貸款或從事生產(chǎn)或從事商業(yè)性經(jīng)營，能賺去利潤，按期償還本息是有保證的。２、不動(dòng)產(chǎn)貸款。不動(dòng)產(chǎn)抵押放款是為借款人用于建造房屋或開發(fā)土地或以農(nóng)田和房舍作抵押而發(fā)放的貸款。３、消費(fèi)貸款。是指貸給個(gè)人用于滿足其消費(fèi)需要的貸款。

（二）、根據(jù)貸款期限區(qū)分

1、活期貸款。為未定償還期限，銀行可隨時(shí)通知收回的一種貸款。這種貸款利率較低。

２、定期貸款。是指有固定償還期的貸款。定期貸款又分為：短期貸款和中長期貸款⑴、短期貸款（Short-TermLoan）期限不超過１年，包括銀行與銀行之間的信貸和銀行對非銀行客戶的信貸。前者為銀行同業(yè)拆借也稱批發(fā)貸款業(yè)務(wù)，占短期信貸業(yè)務(wù)的主導(dǎo)地位，一般在1天到6個(gè)月之間，貸款利率隨行就市;后者為銀行貸放給政府或企業(yè)的短期信貸，政府借入短期資金主要是為了彌補(bǔ)本國國際收支的短期逆差；企業(yè)借入短期資金是為了滿足對流動(dòng)資金的需要。⑵、中長期貸款（IntermediateandLong-TermLoan）期限在１年以上，多為２～１０年。利率為LIBOR+MARGIN（利差）（三）、根據(jù)貸款的保障性區(qū)分

１、抵押貸款。是指銀行憑外國借款人向銀行提交的抵押品作為償還債務(wù)的擔(dān)保而向該借款人發(fā)放的貸款。２、擔(dān)保貸款。是指銀行憑第三者（保證人）的信用作為外國借款人償還債務(wù)的保證而向該借款人發(fā)放的貸款。3、信用貸款。是指銀行憑外國借款人的信用作為償還債務(wù)的保證而向該借款人發(fā)放的貸款。對比以上三者的保障性？

（四）、根據(jù)貸款的償還方式區(qū)分

1、一次還清貸款。本金全部還清，利息可分期償還。２、分期償還貸款。其要求借款人按規(guī)定期限分次償還貸款的本金和利息。

§2.2國際商業(yè)銀行貸款條件

信貸條件的概念是在資本主義國家經(jīng)濟(jì)立法的基礎(chǔ)上，為保障借貸雙方當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進(jìn)貸款協(xié)議的達(dá)成，而對借貸雙方的權(quán)利義務(wù)所規(guī)定的條件。國際銀行信貸的信貸條件主要包括以下三項(xiàng)：(1)利息與費(fèi)用；(2)期限與償還；(3)貨幣選擇?，F(xiàn)分述如下。一、利息與費(fèi)用

國際銀行信貸的“價(jià)格”或“代價(jià)”，是由利息和費(fèi)用所組成的。其中，利息是信貸“價(jià)格’’的主要部分。利息對世界經(jīng)濟(jì)、市場行情的微小變動(dòng)都能作出迅速的反應(yīng)，因而它是經(jīng)常變動(dòng)的；同時(shí)，利息的結(jié)構(gòu)和變動(dòng)也反映著國際金融市場的基本發(fā)展趨勢。

*國際銀行信貸根據(jù)獲得貸款的市場不同，貸款期限的不同，使用貨幣種類的不同，其利率也有所差異。

短期利率具有靈活性，它在一個(gè)產(chǎn)業(yè)周期內(nèi)變動(dòng)頻繁，波動(dòng)幅度很大。短期利率的這一特點(diǎn)，是由于短期資本運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)，尤其是由于國際金融市場上借貸雙方當(dāng)事人的活動(dòng)中存在著保值動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)所致。加之西方國家政府金融當(dāng)局利用短期信貸的伸縮作為調(diào)節(jié)貨幣流通、國際收支和外匯匯率的重要手段，也在這方面起著重要的作用。長期利率在很大程度上依賴于資本的主要供應(yīng)國的周期性因素。而且，資本的主要供應(yīng)國的外匯狀況對長期利率也有重大影響。例如，1977年美元國際長期信貸利率的下降，很大程度上是由于美元在世界外匯市場上的地位急劇惡化所造成的，從而使在美國的外國債券發(fā)行量縮減。*由于歐洲貨幣市場目前已成為世界上最主要的國際金融市場，因而著重考察歐洲貨幣市場上國際銀行信貸的利率。

（一）短期信貸利率短期信貸主要是在銀行同業(yè)之間進(jìn)行，因此，倫敦銀行同業(yè)拆放利率(LIBOR)就成為歐洲美元的主要短期信貸利率。至于銀行對最終借款人提供短期信貸的利率，要比LIBOR稍高一些，是在LIBOR的基礎(chǔ)上，加一個(gè)利差；這要由貸款銀行與借款人協(xié)商來確定。

LIBORLIBOR分為貸款利率和存款利率兩種。兩者間差距甚小，約在0.25％一0．5％之間。存貸間的利差是貸款銀行的毛利潤收入。歐洲美元短期信貸的利率·，按其期限的不同，又有隔夜、7天、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、12個(gè)月期的不同利率。一般是期限越短，利率相對較低；期限越長，利率相對較高。但有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)例外情況。

采用固定利率由于歐洲美元短期信貸的期限較短，市場利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)相對不大，故采用固定利率，即在提供貸款時(shí)規(guī)定一個(gè)利率，該利率在整個(gè)貸款期內(nèi)有效。

歐洲美元短期信貸的利息采取利息先付方法，亦稱貼現(xiàn)法。貸款銀行在提供貸款時(shí)，首先將利息額從貸款中扣除，然后將扣除利息后的余額付給借款人；在貸款到期時(shí)，借款人則應(yīng)按貸款額償還。

短期利息的計(jì)算方法利息先付方法的計(jì)算公式如下：

I=S*i*nP=S-I其中：I代表利息額

S代表貸款額，借款人到期償還額

I代表利率

n代表期限

P代表借款人實(shí)得貸款額例如，某貸款銀行對某借款人提供貸款l00000美元，期限3個(gè)月，利率(年息)12％。則該貸款銀行先從貸款額中扣除利息額：

計(jì)算方法：100000*3/12*12%=3000美元，借款人得到100000-3000=97000美元特點(diǎn)這種利息先付方法，與利息后付方法(即借款人在貸款到期時(shí)付利息)相比，借款人的利息負(fù)擔(dān)較重。在采用利息后付方法時(shí)，借款人實(shí)際借到全部貸款額如上例為US$100000，到期時(shí)才付出利息US$3000元。而在采用利息先付方法時(shí)，借款人名義上借到US$100000，實(shí)際上只借到US$97000，即需付出利息US$3000。其名義利率為12％，而實(shí)際利率提高為：$3000/$97000*12/3*100%=12.37%其他歐洲貨幣，如歐洲聯(lián)邦德國馬克、歐洲瑞士法郎、歐洲日元、歐洲法國法郎、歐洲英鎊、歐洲意大利里拉等，在歐洲貨幣市場上，也均有其銀行同業(yè)拆放利率。而且，按照期限的不同，上述歐洲貨幣都各有其1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、12個(gè)月期的不同利率。其他歐洲貨幣的短期信貸利率，也采用固定利率貸款銀行提供短期信貸，僅按市場利率向借款人收取利息，不再另外收取其他費(fèi)用。

(二)中長期信貸利率歐洲美元中長期信貸的利率，以倫敦銀行同業(yè)拆放利率作為計(jì)息的基礎(chǔ)，加上一個(gè)利差所構(gòu)成。LIBOR的報(bào)價(jià)方法①借貸雙方根據(jù)倫敦歐洲美元市場上各主要銀行的報(bào)價(jià)，通過協(xié)商予以確定；②指定二三家局外的主要銀行的LIBOR報(bào)價(jià)為依據(jù)，按其平均LIBOR計(jì)算。這種局外的主要銀行稱為參考銀行；③按貸款銀行(它本身是一家主要銀行)與另外一家局外的主要銀行的LIBOR報(bào)價(jià)平均計(jì)算；④由貸款銀行(或銀團(tuán)貸款中的牽頭經(jīng)理銀行)單方面確定。

利弊分析在這四種做法中，第一種做法對借款人最為有利，依次到第四種做法對借款人最為不利。而對貸款銀行的利弊則正相反。故在確定采取何種LIBOR問題上，借貸雙方是有矛盾的。LIBOR按期限不同又有幾種利率，一般是以3個(gè)月期或6個(gè)月期的LIBOR作為中長期信貸的計(jì)息基礎(chǔ)。

利差的確定利差的幅度，則依據(jù)貸款金額的大小，貸款期限的長短，國際金融市場資金的供求狀況，貸款所用貨幣風(fēng)險(xiǎn)的大小，借款國和借款人資信的高低而有所不同。利差高的可達(dá)1％一2％，低的僅為0．75％一0．25％。頭等資信的借款人所支付的利差通常最低。期限相對較短的貸款，在整個(gè)貸款期內(nèi)采用一個(gè)利差；而期限較長的貸款，在整個(gè)貸款期內(nèi)采用分段計(jì)算的利差。例如，一筆7年期的貸款，前3年和后4年分別規(guī)定兩個(gè)不同的利差。一般是后幾年的利差稍高于前幾年。

中長期利息的計(jì)算貸款利息在每一計(jì)息期(3個(gè)月或6個(gè)月)的期末支付一次．按實(shí)際用款額和實(shí)際用款天數(shù)計(jì)算，一年按360天計(jì)。（歐洲貨幣市場按360天計(jì)算，其他貨幣市場有的按365天計(jì)算）其計(jì)算公式如下：

I=P*I*n/360其中：I代表利息額

P代表實(shí)際用款額

i代表利率

n代表實(shí)際用款天數(shù)中長期信貸的利息是分期支付的，表面上是單利，實(shí)際上是復(fù)利；借款人利息負(fù)擔(dān)比整個(gè)貸款到期時(shí)一次支付利息要高得多，而且計(jì)息期越短，借款人的利息負(fù)擔(dān)越重。所以，在其他條件相等的情況下，借款人爭取計(jì)息期長一些較為有利。

亞洲美元的利率亞洲美元中長期信貸的利率，則以新加坡銀行同業(yè)拆放利率(SIBOR)為基礎(chǔ)，或以香港銀行同業(yè)拆放利率(HIBOR)為基礎(chǔ)，加上一個(gè)利差組成。由于亞洲美元市場是歐洲美元市場的一個(gè)分支所以SIBOR和HIBOR的水平和變動(dòng)，都要受LIBOR的影響。

歐洲美元中長期利率的確定從1980年起，有一部分歐洲美元中長期信貸改以美國國內(nèi)商業(yè)銀行的優(yōu)惠放款利率為基礎(chǔ)，加上一個(gè)利差計(jì)息。具體做法有四種：①借款人在貸款的各個(gè)計(jì)息期內(nèi)，有權(quán)選用LIBOR或美國國內(nèi)優(yōu)惠放款利率作為計(jì)息的基礎(chǔ)；②由貸款銀行選用兩種利率中的一種作為計(jì)息的基礎(chǔ)；③固定以美國國內(nèi)優(yōu)惠放款利率作為計(jì)息的基礎(chǔ)；④一筆貸款同時(shí)用兩種利率作為計(jì)息的基礎(chǔ)，一部分用LIBOR，另一部分用美國國內(nèi)優(yōu)惠放款利率。一般地說，美國國內(nèi)優(yōu)惠放款利率要高于LIBOR，但也有例外情況。

其他歐洲貨幣中長期信貸的利率

①

歐洲聯(lián)邦德國馬克中長期信貸，按LIBOR加上一個(gè)利差計(jì)息；或按聯(lián)邦德國國內(nèi)優(yōu)惠放款利率加上一個(gè)利差計(jì)息。②

歐洲日元中長期信貸，按LIBOR加上一個(gè)利差計(jì)息；或按日本國內(nèi)長期優(yōu)惠利率加

l％計(jì)息。③

歐洲瑞士法郎中長期信貸，按LIBOR加上一個(gè)利差計(jì)息；或按瑞士國內(nèi)債券發(fā)行利率加上1.5％一1.75％的利差計(jì)息。瑞士法郎信貸采用固定利率。

(三)費(fèi)用

借款人借入歐洲貨幣長期信貸，除了要按期支付利息外，還要支付各項(xiàng)費(fèi)用。費(fèi)用依據(jù)國際金融市場上信貸資金供求狀況，貸款期限的長短，貸款金額的大小，以及貸款方式的不同而有所不同。通常，貸款期限越長，貸款金額越大，則費(fèi)用水平越高。銀團(tuán)貸款方式的費(fèi)用種類多于獨(dú)家銀行貸款方式。主要費(fèi)用有以幾種：

1．管理費(fèi)(managementFees)

亦稱經(jīng)理費(fèi)或手續(xù)費(fèi)。在銀團(tuán)貸款方式下，借款人須向國際借款銀團(tuán)支付管理費(fèi)這是借款人對貸款銀行成功地組織一筆銀團(tuán)貸款所償付的報(bào)酬。管理費(fèi)按貸款總額按一定百分比計(jì)算，費(fèi)率一般為貸款總額的0.05％一0.1％之間；一次或分次付清。其具體支付時(shí)間有以下三種情況：

①

簽訂貸款協(xié)議時(shí)或以后若干天(一般為30天)一次支付。②

第一次支用貸款時(shí)一次支付。③在每次支用貸款時(shí)，按支用額等比例地支付。對借款人來說，以第三種支付方法為最佳；而對貸款銀行來說，則以第一種支付方法最為有利。管理費(fèi)用在銀團(tuán)成員間的分配比例隨著競爭的條件而不同，一般是按各銀行參加貸款金額的大小，分得一部分管理費(fèi)。

2．代理費(fèi)(AgentFees)

代理銀行或牽頭銀行在與借款人聯(lián)系中發(fā)生的各種費(fèi)用開支。如電報(bào)費(fèi)、電傳費(fèi)、辦公費(fèi)等。以代理費(fèi)形式由借款人支付，其收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)視貸款金額的大小和事務(wù)的繁簡而定。代理費(fèi)是按每年商定的固定金額付給代理銀行。在整個(gè)貸款期內(nèi)，直至貸款全部償清以前，每年支付一次。代理費(fèi)屬于簽訂貸款協(xié)議后發(fā)生的費(fèi)用。3、雜費(fèi)

(OutofPocketExpense)

是在銀團(tuán)貸款方式下才發(fā)生的費(fèi)用。是指貸款銀團(tuán)在簽訂貸款協(xié)議前所發(fā)生的一切費(fèi)用，其中包括交通費(fèi)、辦公費(fèi)、文件繕打費(fèi)及聘請律師等費(fèi)用。這些費(fèi)用均應(yīng)由借款人負(fù)擔(dān)，一次付清。其收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不一，1億美元的貸款，雜費(fèi)多則可達(dá)10萬美元，少則4萬一5萬美元。

4．承擔(dān)費(fèi)(CommitmentFees)

承擔(dān)費(fèi)

是指貸款銀行或貸款銀團(tuán)已按借貸雙方簽訂的貸款協(xié)議為借款人籌措了資金，而借款人在用款期內(nèi)不固定時(shí)間使用貸款，因而應(yīng)向貸款銀行或貸款銀團(tuán)支付的一種費(fèi)用。承擔(dān)費(fèi)的費(fèi)率一般為年率0.25％一0.5％。

承擔(dān)費(fèi)的支付方法如下；在整個(gè)貸款期內(nèi)，規(guī)定一個(gè)用款期，借款人應(yīng)在用款期內(nèi)用完貸款額；在用款期內(nèi)，尚未用完的貸款額，則應(yīng)繳納承擔(dān)費(fèi)。過期未用的貸款額則自行注銷。例如，有一筆5年期的貸款，規(guī)定用款期為半年；在用款期內(nèi)，借款人就未支用的貸款應(yīng)支付承擔(dān)費(fèi)，已支用的貸款則開始支付利息，有的貸款協(xié)議規(guī)定從簽訂貸款協(xié)議之日起就應(yīng)計(jì)算承擔(dān)費(fèi)，有的貸款協(xié)議規(guī)定從簽訂貸款協(xié)議之日起1個(gè)月或2個(gè)月以后才開始計(jì)算承擔(dān)費(fèi)。

銀行收取承擔(dān)費(fèi)的做法，客觀上促使借款人在簽訂貸款協(xié)議后積極地、盡快地支用貸款，有助于加速資金周轉(zhuǎn)。承擔(dān)費(fèi)按未支用貸款金額和實(shí)際未支用天數(shù)計(jì)算，每季或每半年支付一次。承擔(dān)費(fèi)的計(jì)算例如，有一筆為期5年的US$5000萬貸款，于1992年5月10日簽訂貸款協(xié)議，確定用款期為半年，即到1992年11月10日截止，并規(guī)定從簽訂貸款協(xié)議之日1個(gè)月后，即1992年6月10日起，開始計(jì)付承擔(dān)費(fèi)，承擔(dān)費(fèi)率為0.25％。該借款人實(shí)際支用貸款的情況如下：5月12日支用了US$1000萬，6月3日支用了US$2000萬，7月12日支用了US$500萬，8月9日支用了US$700萬，四次共支用了US$4200萬。到11月10日用款期截止時(shí)，仍有US$800萬元未動(dòng)用，自動(dòng)注銷。該借款人應(yīng)支付承擔(dān)費(fèi)的情況如下：5月12日支用的US$1000萬和6月3日支用的US$2000萬，兩筆共計(jì)US$3000萬，均在無需支付承擔(dān)費(fèi)的期限內(nèi)，故不付承擔(dān)費(fèi)，但均須從實(shí)際支用日起支付利息。從6月10日至7月11日止共32天，尚有US$2000萬貸款未動(dòng)用，應(yīng)支付的承擔(dān)費(fèi)為：

US$2000萬*0.25%*32/360=US$4444.44從7月12日至8月8日止共28天，尚有US$1500萬貸款未動(dòng)用，應(yīng)支付的承擔(dān)費(fèi)為：

US$1500萬*0.25%*28/360=US$2916.67從8月9日到11月9日止共93天，尚有US$800萬貸款未動(dòng)用，應(yīng)支付的承擔(dān)費(fèi)為：

US$800萬*0.25%*93/360=US$5166.67從11月10日起，貸款未動(dòng)用部分US$800萬自動(dòng)注銷，借款人不得再行支取。該借款人累計(jì)支付的承擔(dān)費(fèi)共為：

US$4444.44+US$2916.67+US$5166.67=US$12527.785、補(bǔ)償余額補(bǔ)償余額是銀行要求借款人在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借款額的一定百分比計(jì)算的最低存款余額，即銀行要求借款人在貸款前或后，存入一定的資金作為取得貸款的前提條件。綜上所述，歐洲貨幣中長期信貸的“價(jià)格”，實(shí)際上是由LIBOR、利差和各項(xiàng)費(fèi)用組成。此外，有的銀團(tuán)貸款除上述費(fèi)用外，有時(shí)還收取安排費(fèi)(ArrangementFees)罰金：借款人如不按期還本付息，按貸款協(xié)議規(guī)定，應(yīng)交付罰金。有的貸款協(xié)議規(guī)定，如借款人提前償還貸款，也應(yīng)交付一定罰金。二、期限與償還

（一）期限國際銀行信貸按貸款期限劃分，有短期信貸和中長期信貸兩類。中長期銀行信貸有中期的，一般為3—5年，也有長期的，一般為6—10年或10年以上的。歐洲貨幣中長期信貸基本上具有中期性質(zhì)，但也常有發(fā)放長期貸款的情況，1972年12月突破了10年期的限制。當(dāng)時(shí)日本銀團(tuán)提供了一筆12年期的2億美元貸款。挪威一家輪船公司獲得十筆在期限上創(chuàng)紀(jì)錄的歐洲貨幣長期貸款，20年期的2900萬美元貸款?？傊?，從70年代初起．長達(dá)10年以上期限的歐洲貨幣長期信貸已不再罕見了。歐洲貨幣長期信貸已成為歐洲債券的勁敵。中長期銀行信貸從簽訂貸款協(xié)議之日起算，多數(shù)在貸款期內(nèi)分期償還本金，少數(shù)在貸款到期時(shí)一次償還本金。

中長期國際銀行信貸的期限，一般由提款期、寬限期（GracePeriod）和償還期（RepaymentPeriod）三部分組成。寬限期是指借款人提取貸款并可充分運(yùn)用貸款的時(shí)期，借款人在寬限期內(nèi)無需分期償還貸款本金，只需支付利息。償還期是指借款人在此期間應(yīng)分期償還貸款本金，到貸款期滿時(shí)已陸續(xù)付清了貸款本金，并需支付利息。一般地說，貸款期限內(nèi)寬限期越長，對借款人越有利。

在貸款到期時(shí)一次償還貸款本金的情況下，名義貸款期限與實(shí)際貸款期限相一致；而在貸款期限內(nèi)分次償還貸款本金的情況下，名義貸款期限和實(shí)際貸款期限卻出現(xiàn)了不一致，實(shí)際貸款期限要比名義貸款期限短一些。從名義貸款期限求得實(shí)際貸款期限的計(jì)算公式如下：

實(shí)際貸款期限=a+(n-a)/2

其中：n代表名義貸款期限、a代表寬限期貸款的實(shí)際平均使用額：實(shí)際使用年限*貸款額度/貸款期限參考課本P57（二）償還方式短期國際銀行信貸的本金是在貸款到期時(shí)一次償清。中長期國際銀行信貸的本金償還方式有三種：①到期時(shí)一次償還；②逐年（或每半年）分次等額償還，無寬限期；③分次等額或不等額償還，有寬限期。1、到期一次償還這種償還方式適用于貸款金額相對不大，貸款期限相對不長的中期貸款。2、逐年分次等額償還這種償還方式適用于貸款金額較大、貸款期限中等的中期貸款。其特點(diǎn)是分次償還，無寬限期。3、分次等額或不等額償還

這種償還方式適用于貸款金額巨大、貸款期限長的長期款。其特點(diǎn)是分次償還，有寬限期。在整個(gè)貸款期限內(nèi)，劃定一個(gè)寬限期，借款人在寬限期內(nèi)無需還本，只需每半年按實(shí)際貸款額付息一次。寬限期滿后開始還本，每半年還本并付息一次，每次還本金額相等或不相等。

借款人對償還方式的選擇對借款人來說，在上述三種償還方式中，以到期一次償還最為有利。第一，實(shí)際貸款期限與名義貸款期限相一致，借款人占用資金的時(shí)間較長；第二，到期才償還貸款本金，借款人償債負(fù)擔(dān)不重；第三種償還方式尚可接受，因?yàn)閷?shí)際貸款期限雖比名義貸款期限短，但有幾年寬限期。一般來說，項(xiàng)目的建設(shè)期為寬限期，即在項(xiàng)目投資形成效益前的幾年均可不還本，借款人償債負(fù)擔(dān)相對有所緩和。第二種償還方式則很不利，因?yàn)閷?shí)際貸款期限僅為名義貸款期限的一半，且須從第1年起就開始還本，借款人償債負(fù)擔(dān)較重。

（三）提前償還

一般地說，一國借款人從外國貸款銀行或國際貸款銀團(tuán)獲得一筆中長期信貸，在貸款所用貨幣的匯率較為穩(wěn)定，貸款的利率也較為穩(wěn)定，而借款人又確有長期資金需要的情況下，貸款期限越長，則對借款人越有利，甚至在貸款期滿時(shí)若能得到展期，對借款人更為有利。在下列三種情況下，借款人主動(dòng)提前歸還貸款就較為有利。（1）貸款所用貨幣的匯率開始上漲，并有進(jìn)一步上浮的趨勢，或匯率一次上浮的幅度較大。

（2）在貸款采用浮動(dòng)利率的條件下，市場利率開始上漲，并有繼續(xù)上漲的趨勢；或市場利率一次上漲的幅度較大。

（3）在貸款采用固定利率的條件下，當(dāng)國際金融市場上利率下降時(shí)，借款人就可以籌借利率較低的新貸款，并提前償還原來借入的利率較高的舊貸款，借以減輕利息負(fù)擔(dān)。

注意借款人在與外國貸款銀行簽訂貸款協(xié)議時(shí)，應(yīng)爭取將提前償還貸款的條款列入貸款協(xié)議。三、貸款貨幣的選擇

國際銀行信貸所使用的貨幣，是提供信貸的重要條件之一。70年代初，以美元為中心的國際貨幣制度崩潰以后，各國貨幣貶值頻繁，各國貨幣間的匯率極不穩(wěn)定。在這種情況下，選擇貸款所使用的貨幣遂具有重要意義。

國際銀行信貸所使用的貨幣，都是可以自由兌換的國際通用的貨幣，這大體上有四種情況：①采用借款國的貨幣；②采用貸款國的貨幣；③采用第三國的貨幣；④采用某種官方復(fù)合貨幣(亦稱結(jié)算貨幣)，如特別提款權(quán)單位、歐洲貨幣單位等。

貸款貨幣的選擇原則在選擇國際銀行信貸所使用的貨幣時(shí)，首先應(yīng)將各國貨幣區(qū)分為硬幣和軟幣。在一定時(shí)期里，各國貨幣的對外匯率，由于各國國內(nèi)通貨膨脹程度不同，也由于各國國際貿(mào)易收支狀況以至整個(gè)國際收支狀況的差異，有的貨幣趨向升值，有的貨幣則趨向貶值。對于其匯率趨向升值的貨幣，我們稱為硬幣；對于其匯率趨向貶值的貨幣，我們則稱為軟幣。但是各國貨幣的軟硬，只能是相對的，不是不變的。

在國際銀行信貸中，究竟以選用硬幣還是軟幣為好呢?—般地說，對于借款人來說，以選用軟幣較為有利。因?yàn)樵摻杩钊四軓能泿艆R率的下跌上得到好處，可以減輕債務(wù)的負(fù)擔(dān)。反之，若選用硬幣，借款人就會(huì)因硬幣匯率的上升而蒙受損失，加重債務(wù)負(fù)擔(dān)。但是，對于貸款銀行采說，情況卻是相反，以選用硬幣較為有利。因?yàn)樵撡J款銀行能因硬幣匯率的上升而獲得額外的好處。

可見，國際銀行信貸的借貸雙方當(dāng)事人的利益是對立的。貸款銀行為了避免貸款所用貨幣在匯率下跌時(shí)蒙受損失，就要抬高以這種軟幣提供的貸款的利率。反之，借款人在獲得銀行信貸時(shí)，如果預(yù)期貸款所用貨幣的匯率將會(huì)提高，就要壓低以這種幣提供的貸款的利率。借貸雙方競爭的結(jié)果，在國際金融市場上形成如下的利率格局；以軟幣借債常常要比以硬幣借債的代價(jià)昂貴得多，即以軟幣借款的利率高，以硬幣借款的利率低。兩貨幣的利率有時(shí)相差懸殊。

例如，1977年秋美元匯率下跌時(shí)期，3個(gè)月期歐洲美元(軟幣)存款利率為7.25％，這一利率水平比當(dāng)時(shí)3個(gè)月期歐洲聯(lián)邦德國馬克(硬幣)存款利率高出4個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，3個(gè)月期歐洲瑞士法郎(更硬的貨幣)存款利率在該年年底以前降至l.5％，到1978年初幾乎降到零。再以倫敦歐洲貨幣市場1989年11月6日各種歐洲貨幣3個(gè)月期存款利率為例，英鎊為15.25％，美元為8.6875％，聯(lián)邦德國馬克為8.25%，瑞士法郎為7.875％，日元為6.625％，最高利率與最低利率相差逾倍。各國金融市場1989年11月6日商業(yè)銀行優(yōu)惠放款利率（年息）亦相差懸殊：英國為16％，美國為10.5％，法國為10%，聯(lián)邦德國為5.5％，日本為4.25％。由此可見，在選擇國際銀行信貸所使用的貨幣時(shí)，不能單純考慮各種貨幣的軟硬情況，而應(yīng)把匯率與利率兩個(gè)因素結(jié)合起來。綜合考慮，權(quán)衡利弊，才能作出正確的抉擇。

選擇貨幣例題（參考附件）在各國國內(nèi)通貨膨脹加劇，各國貨幣匯率波動(dòng)頻繁，而且其波幅擴(kuò)大的情況下，各國貨幣匯率變動(dòng)的前景，對貸款所用貨幣的選擇，往往具有決定性的作用。雖然硬幣信貸的利率較低，但貸款銀行仍然愿意以硬幣提供貸款。因?yàn)楫?dāng)貸款到期歸還時(shí)，貸款銀行由于該貨幣的匯率有所上升而獲得額外的收益。反之，借款人在獲得硬幣的貸款時(shí)，往往要蒙受損失。

例如，一家美國公司設(shè)在西歐的分公司，于1969年需借入一筆2500萬美元或其等值的5年期的貸款。當(dāng)時(shí)在歐洲貨幣市場上有兩種貨幣可供選擇：一種是年息8％的歐洲美元，另一種是年息7％的歐洲聯(lián)邦德國馬克。該分公司單純從利息低廉這一點(diǎn)出發(fā)，選擇了歐洲聯(lián)邦德國馬克的貸款。但是由于聯(lián)邦德國馬克在1970—1974年間升值，使該借款人在匯率波動(dòng)上蒙受的損失，超過了利息低廉所獲得的好處。加上貨幣兌換的開支，借款人所獲貸款的利率超過年息15％，結(jié)果在貸款期內(nèi)，與借入歐洲美元相比，借款人所蒙受的損失高達(dá)750萬美元之巨。當(dāng)借款人與貸款銀行雙方之間在貨幣選擇問題上爭持不下時(shí)，也可將一筆貸款一分為二，其中一半或一部分按某種硬幣計(jì)，另一半或另一部分按某種軟幣計(jì)，使借貸雙方都不吃虧，從而達(dá)成貸款協(xié)議；或是選擇某種官方復(fù)合貨幣作為貸款使用的貨幣。在國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來中，有些行業(yè)已形成的習(xí)慣做法，在貨幣選擇上起著限制作用。例如，在國際石油貿(mào)易中傳統(tǒng)是以美元作為計(jì)價(jià)結(jié)算和支付貨幣。因此，盡管在美元匯率堅(jiān)挺時(shí)，進(jìn)口石油的國家若無力支付，仍需在國際金融市場上借入美元貸款，用以償付進(jìn)口石油費(fèi)用。國際銀行信貸的信貸條件，除上述三個(gè)方面以外，還有貸款金額、貸款擔(dān)保、市場選擇等?！?.3國際商業(yè)銀行貸款的管理辦法和申請程序

我國外匯體制改革的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)人民幣的全面兌換。我國已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換，但對資本項(xiàng)目仍實(shí)行管制，資本進(jìn)出國境要經(jīng)過外匯管理機(jī)構(gòu)的審批。其目的在于防止國際資本流動(dòng)的沖擊，保證國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康的發(fā)展。因此，我國對境外機(jī)構(gòu)借用國際商業(yè)貸款規(guī)定了一定的管理辦法與申請程序。一、向國際商業(yè)銀行貸款的管理辦法１、審批機(jī)構(gòu)借用國際商業(yè)銀行貸款的審批機(jī)構(gòu)為中國人民銀行，中國人民銀行授權(quán)外匯管理局負(fù)責(zé)境外借款的審批、監(jiān)督和管理。2、企業(yè)法人對外直接借用國際商業(yè)貸款應(yīng)具備的條件是：

⑴、連續(xù)３年盈利，有進(jìn)出口業(yè)務(wù)許可，并屬國家鼓勵(lì)行業(yè)；⑵、具有完善的財(cái)務(wù)管理制度；⑶、貿(mào)易企業(yè)組織的凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)不低于15％，非貿(mào)易企業(yè)組織不低于30％；⑷、境外借用金額與對外擔(dān)保余額之和不得超過企業(yè)資產(chǎn)等值外匯的50％；⑸、外匯借款與外匯擔(dān)保余額之和不超過上年度的創(chuàng)匯額。3、加強(qiáng)成本控制，貸款條件不得高于相同企業(yè)從國外借款的水平。4、借款不得存放境外并轉(zhuǎn)換成人民幣使用。5、申請借用中長期國際商業(yè)銀行貸款應(yīng)提交下列材料：⑴、納入國家利用外資計(jì)劃的證明文件；⑵、借款項(xiàng)目的立項(xiàng)批準(zhǔn)文件；⑶、貸款條件意向書，其中包括債權(quán)人名稱、貸款幣種、金額、期限、寬限期、利率費(fèi)用、提前還款條件和其他金融條件；⑷、還款資金來源及還款計(jì)劃；⑸、經(jīng)會(huì)計(jì)師務(wù)所驗(yàn)證的最近３年外匯或人民幣資產(chǎn)負(fù)債表和其他財(cái)務(wù)報(bào)表；⑹、外匯管理局要求的其他文件。６、對外借款的境內(nèi)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)國際市場匯率和利率的變化，在不擴(kuò)大外債規(guī)模，不延長債務(wù)期限的條件下，切實(shí)防范外債風(fēng)險(xiǎn)。二、使用國際商業(yè)貸款的申請程序

境內(nèi)籌措國際商業(yè)貸款，用于基本建設(shè)、技術(shù)改造、生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性投資的項(xiàng)目單位，從申請到借款資金劃撥到位，一般需經(jīng)過６個(gè)步驟：１、編制項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告遵照國家對固定資產(chǎn)投資的規(guī)定編制項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告并應(yīng)列明以下方面的內(nèi)容：⑴、借用商業(yè)貸款的形式、金額；⑵、國內(nèi)配套資金落實(shí)安排情況；⑶、借用商業(yè)貸款的用途（可行性研究報(bào)告、引進(jìn)設(shè)備清單）；⑷、項(xiàng)目完工后的經(jīng)濟(jì)效益和外匯平衡情況；⑸、對外償還方式和償還責(zé)任（還款人、保證人）。２、地方和部門提出審核意見

地方部門審批商業(yè)貸款項(xiàng)目的權(quán)限：北京、遼寧、大連、廣東、上海、天津和海南為１０００萬美元以下；其他省、自治區(qū)、計(jì)劃單列市及有關(guān)部門為５００萬美元以下。

３、審核批準(zhǔn)主管部門批復(fù)項(xiàng)目建議書，同意借用國際商業(yè)貸款，批復(fù)可行性研究報(bào)告，明確借用國際商業(yè)貸款的形式和金額。４、項(xiàng)目評估項(xiàng)目單位以書面形式委托金融機(jī)構(gòu)對外籌資，同時(shí)提供國家批準(zhǔn)文件和可行性研究報(bào)告，并協(xié)助金融機(jī)構(gòu)完成對項(xiàng)目的評估和對外借款手續(xù)。５、談判簽約接受委托的金融機(jī)構(gòu)就利率、幣種、提款方式等對外談判磋商，達(dá)成初步一致意見。6、借款資金的劃撥一般商業(yè)貸款，貸款資金劃入受托銀行，并由其負(fù)責(zé)項(xiàng)目實(shí)施過程中的資金劃撥，如為進(jìn)口買方信貸，資金則不調(diào)入境內(nèi)，暫存國外，根據(jù)設(shè)備制造商的有關(guān)單據(jù)，經(jīng)我方確認(rèn)后直接由外國金融機(jī)構(gòu)向出口制造商支付。三