財(cái)政金融基礎(chǔ) 課后習(xí)題及答案 8 金融市場(chǎng)

一、單項(xiàng)選擇題1．金融市場(chǎng)按（D）劃分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和衍生金融市場(chǎng)。A．交易范圍 B．交易方式C．定價(jià)方式 D．交易對(duì)象2．金融市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)功能不包括（B）。A．分配功能 B．財(cái)富功能C．調(diào)節(jié)功能 D．反映功能3．按照股票所代表的股東權(quán)益，股票可分為（A）。A．普通股、優(yōu)先股 B．記名股票、無記名股票C．面額股票、無面額股票4．債券是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，并約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。它反映的是（C）的關(guān)系。A．契約 B．所有權(quán)、使用權(quán)C．債權(quán)、債務(wù) D．權(quán)利和義務(wù)5．已發(fā)行的證券流通的市場(chǎng)稱為（B）。A．初級(jí)市場(chǎng) B．次級(jí)市場(chǎng)C．公開市場(chǎng) D．議價(jià)市場(chǎng)6．下列有價(jià)證券中風(fēng)險(xiǎn)性最高的是（A）。A．普通股 B．優(yōu)先股C．企業(yè)債券 D．基金證券7．回購協(xié)議中所交易的證券主要是（C）。A．銀行債券 B．企業(yè)債券C．政府債券 D．金融債券8．最早開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是（B）。A．美洲銀行 B．花旗銀行C．匯豐銀行 D．摩根銀行9．有組織及嚴(yán)格的交易制度、有固定交易時(shí)間、交易地點(diǎn)并采取競(jìng)價(jià)成交的交易市場(chǎng)稱為（A）。A．場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng) B．柜臺(tái)市場(chǎng)C．第三市場(chǎng) D．第四市場(chǎng)10．資本市場(chǎng)不包括（D）。A．股票市場(chǎng) B．長期債券市場(chǎng)C．投資基金市場(chǎng) D．同業(yè)拆借市場(chǎng)二、多項(xiàng)選擇題1．同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有（ABE）的特點(diǎn)。A．存單不記名 B．存單金額大C．存單采用浮動(dòng)利率 D．存單可提前支取E．存單不可以提前支取2．資本市場(chǎng)上的交易工具主要有（CD）。A．貨幣頭寸 B．票據(jù)C．長期債券 D．股票E．外匯3．貨幣市場(chǎng)包括（ABE）。A．同業(yè)拆借市場(chǎng) B．國庫券市場(chǎng)C．股票市場(chǎng) D．投資基金市場(chǎng)E．商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)4．貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)包括（ABE）。A．期限短 B．高流動(dòng)性C．低流動(dòng)性 D．高風(fēng)險(xiǎn)E．低風(fēng)險(xiǎn)5．按照交割時(shí)間金融市場(chǎng)可以分為（AB）。A．現(xiàn)貨市場(chǎng) B．期貨市場(chǎng)C．外匯市場(chǎng) D．發(fā)行市場(chǎng)E．流通市場(chǎng)三、問答題1．貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的區(qū)別有哪些？貨幣市場(chǎng)是融資期限在一年以內(nèi)的短期資金交易市場(chǎng)。首先，它是短期的，而且是高流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)性的市場(chǎng)。其次，貨幣市場(chǎng)是一種批發(fā)市場(chǎng)。最后，貨幣市場(chǎng)又是一個(gè)不斷創(chuàng)新的市場(chǎng)。資本市場(chǎng)是融資期限在一年以上的長期資金交易市場(chǎng)。與貨幣市場(chǎng)相比，資本市場(chǎng)的特點(diǎn)主要有：（1）融資期限長。至少在1年以上，也可以長達(dá)幾十年，甚至無到期日。（2）流動(dòng)性較差。在資本市場(chǎng)上籌集到的資金多用于解決中長期融資需求，因此流動(dòng)性和變現(xiàn)性相對(duì)較弱。風(fēng)險(xiǎn)大而收益較高。由于融資期限較長，發(fā)生重大變故的可能性較大，市場(chǎng)價(jià)格容易波動(dòng)，投資者需要承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，作為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬，其收益也較高。2．開放式基金和封閉式基金的流通有何不同？基金的流通原則上與股票流通相似，但開放型基金的二級(jí)市場(chǎng)與股市有較大區(qū)別。在基金初次發(fā)行完畢后，持有基金券的投資者希望賣出基金變現(xiàn)，持有現(xiàn)金的投資者希望買進(jìn)基金投資，這些都要在證券二級(jí)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)。但是，對(duì)開放型基金額而言，基金券的流通乃是基金經(jīng)理公司贖回或再次發(fā)行的行為。它的二級(jí)市場(chǎng)一般就是指定的柜臺(tái)或交易網(wǎng)點(diǎn)，交易的價(jià)格等于基金單位凈值加上或減去申購贖回費(fèi)用。對(duì)封閉型基金而言，基金成立3個(gè)月后基金公司就會(huì)申請(qǐng)基金上市（在證交所掛牌交易），此后基金券的買賣都像股票買賣一樣在二級(jí)市場(chǎng)委托證券公司代理，其價(jià)格由市場(chǎng)供求決定，大家競(jìng)價(jià)買賣。3．為什么說金融市場(chǎng)是國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表？金融市場(chǎng)是國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。股票、債券、基金市場(chǎng)的每日交易行情變化，能夠?yàn)橥顿Y者判斷投資機(jī)會(huì)提供信息；金融交易會(huì)直接、間接地反映貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)情況；金融市場(chǎng)上每天有大量專業(yè)人員從事信息情報(bào)研究分析，及時(shí)了解上市公司發(fā)展動(dòng)態(tài)；金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的通訊網(wǎng)絡(luò)和信息傳播渠道，能夠把全球金融市場(chǎng)融為一體，及時(shí)了解世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化行情。四、案例分析上海在建立國際金融中心的過程中具體可以在以下五個(gè)方面加以提高：第一，大力提高金融市場(chǎng)證券化程度。雖然我國10多年來金融市場(chǎng)的飛速發(fā)展使得金融市場(chǎng)證券化程度大大提高，但和國外相比我國的金融市場(chǎng)資產(chǎn)證券化比重仍然很低。當(dāng)前，應(yīng)將信貸資產(chǎn)證券化、融資性票據(jù)及企業(yè)債券市場(chǎng)的試點(diǎn)作為金融市場(chǎng)資產(chǎn)證券化的突破口，利用上?，F(xiàn)有的市場(chǎng)體系，形成一個(gè)全國統(tǒng)一的、多層次、面向所有金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)，涵蓋全社會(huì)投資者的市場(chǎng)。第二，大力推進(jìn)金融市場(chǎng)產(chǎn)品高級(jí)化的進(jìn)程。金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的核心是產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，伴隨著新的金融產(chǎn)品出現(xiàn)，金融市場(chǎng)將會(huì)不斷得到發(fā)展。隨著我國金融混業(yè)經(jīng)營的程度提高，市場(chǎng)和客戶對(duì)產(chǎn)品的需求特點(diǎn)較以往有了顯著的轉(zhuǎn)變，必須于致力發(fā)展技術(shù)含量高的復(fù)合型金融產(chǎn)品，并從多方面促使上海從大宗產(chǎn)品定價(jià)、保值中心向金融衍生產(chǎn)品中心過渡，使其盡早建成以金融衍生產(chǎn)品交易為主的綜合性金融市場(chǎng)。第三，加快金融市場(chǎng)一體化的步伐。金融市場(chǎng)的一體化是指監(jiān)管原則的統(tǒng)一性、市場(chǎng)發(fā)展的均衡性及資金流動(dòng)的無障礙性，市場(chǎng)效率提高的同時(shí)，市場(chǎng)功能得以充分發(fā)揮。隨著金融創(chuàng)新與新型金融產(chǎn)品的出現(xiàn)模糊了金融分業(yè)的概念，資金的橫向流動(dòng)在不斷打破分割的金融市場(chǎng)，各個(gè)市場(chǎng)及市場(chǎng)管制者之間的相互依賴性增強(qiáng)，各金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)與監(jiān)管政策傾向趨于一體化，其結(jié)果是金融市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展，逐步加強(qiáng)金融市場(chǎng)一體化就變得越來越重要。第四，大力推動(dòng)金融市場(chǎng)國際化。隨著2006年我國金融業(yè)的全面對(duì)外開放，上海金融市場(chǎng)將在更大程度上融入國際金融市場(chǎng)體系，上海金融市場(chǎng)應(yīng)通過引入各種有效的漸進(jìn)式金融市場(chǎng)開放工具逐步實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的國際化。最后，應(yīng)該完善金融市場(chǎng)法制建設(shè)。法律體系的效率和金融規(guī)范管理是發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)最重要的條件之一。上海作為一個(gè)發(fā)展中的國