2023年全球ETF行業(yè)發(fā)展回顧與未來展望：全球ETF市場規(guī)模再創(chuàng)新高我國ETF市場處于快速發(fā)展階段

目錄全球ETF市場發(fā)展概況 4全球ETF市場規(guī)模突破11萬億美元，創(chuàng)歷史新高 42023年全球ETF規(guī)模區(qū)域分布 42023年全球ETF資產(chǎn)類別分布 5全球主要ETF市場發(fā)展概況 6美國ETF市場 6歐洲ETF市場 8亞太地區(qū)ETF市場 8中國ETF市場概況 10中國ETF發(fā)展歷程回顧 10ETF市場分類 10各類型ETF發(fā)展現(xiàn)狀 12寬基ETF 12行業(yè)主題ETF 13跨境ETF 15策略型ETF 16債券型ETF 17商品型ETF 18他山之石，可以攻玉 19中國和美國ETF市場發(fā)展階段對比 19我國ETF市場有廣闊的上升空間 215.3總結(jié) 23風(fēng)險提示 23插圖目錄圖1：2003年以來全球ETF市場發(fā)展趨勢 4圖2：2023年全球ETF規(guī)模區(qū)域分布情況 5圖3：2023年全球ETF資產(chǎn)類別分布 6圖4：2003年以來美國ETF市場發(fā)展趨勢 7圖5：2023年美國各交易所ETF規(guī)模占比（） 7圖6：2003年以來歐洲ETF市場發(fā)展趨勢 8圖7：2003年以來亞太ETF市場發(fā)展趨勢 9圖8：2003年以來日本ETF市場發(fā)展趨勢 9圖9：國內(nèi)ETF歷年規(guī)模和數(shù)量變化 10圖10：中國ETF市場分類 11圖11：寬基ETF規(guī)模和數(shù)量變化 12圖12：跟蹤產(chǎn)品數(shù)量前十的寬基指數(shù)及對應(yīng)規(guī)模 13圖13：行業(yè)主題ETF規(guī)模和數(shù)量變化 14圖14：跟蹤產(chǎn)品數(shù)量前十的行業(yè)指數(shù) 14圖15：跟蹤產(chǎn)品數(shù)量前十的主題指數(shù) 15圖16：跨境ETF規(guī)模和數(shù)量變化 16圖17：策略型ETF規(guī)模和數(shù)量變化 17圖18：債券型ETF規(guī)模和數(shù)量變化 18圖19：商品型ETF規(guī)模和數(shù)量變化 19圖20：美國ETF市場發(fā)展歷程 20圖21：中國ETF市場發(fā)展歷程 21圖22：中國及美國ETF規(guī)模占基金市場總規(guī)模比重（） 22圖23：美國、中國、日本及韓國ETF資產(chǎn)占GDP比重（） 22圖24：美國、中國、日本及韓國人均ETF資產(chǎn)（美元） 23表格目錄表1：各類型ETF歷年數(shù)量變化 11表2：跟蹤主要寬基指數(shù)規(guī)模最大的ETF基本情況 13表3：部分跟蹤行業(yè)主題指數(shù)規(guī)模最大的ETF基本情況 15表4：部分跟蹤跨境指數(shù)規(guī)模最大的ETF基本情況 16表5：部分跟蹤策略類指數(shù)規(guī)模最大的ETF基本情況 17表6：部分跟蹤債券指數(shù)規(guī)模最大的ETF基本情況 18表7：部分跟蹤商品類指數(shù)規(guī)模最大的ETF基本情況 19ETFETF112003年以來，全球ETF市場蓬勃發(fā)展。截至2023年底，全球掛牌交易的ETF共有1186911.620229.2620ETF202222%。圖1：2003年以來全球ETF市場發(fā)展趨勢資料來源：ETFGI，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/232023ETFETF8.1202270.31.8202215.36.7%、4.6%、2.7%。圖2：2023年全球ETF規(guī)模區(qū)域分布情況資料來源：ETFGI，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/232023ETFETFETFETFETF（2024）2023ETF11.6ETF8.6274.2%；債券ETF2.0617.7ETF17941.6ETF規(guī)模為75066.%。2023ETFETFETF三）從資產(chǎn)類別來看，權(quán)益ETF占主導(dǎo)地位。圖3：2023年全球ETF資產(chǎn)類別分布資料來源：《上海證券交易所ETF行業(yè)發(fā)展報告（2024）》，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETF20ETFETF2023ETF33838.169.8%。2008ETF2019ETFRule》簡化產(chǎn)品注ETFETF20235331502。ETFETF（2024）172（七）ETFETFETF圖4：2003年以來美國ETF市場發(fā)展趨勢資料來源：ETFGI，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/23ETF2023ETF20232721746.05752023991021.43182023127480.59萬億美元，規(guī)模占比為7%3。圖5：2023年美國各交易所ETF規(guī)模占比（）ETFETF（2024）ETFETF資料來源：《上海證券交易所ETF行業(yè)發(fā)展報告（2024）》，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/31ETF20ETF202329481.82ETF15.6%，ETFETFETF72712023824324071ETF10001523、11502023312、224。圖6：2003年以來歐洲ETF市場發(fā)展趨勢資料來源：ETFGI，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/23ETF2003ETF2023ETF3532131901033027.719.9%。ETFETF（2024）ETFETF圖7：2003年以來亞太ETF市場發(fā)展趨勢資料來源：ETFGI，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/23ETFETF2023ETFETF3145350ETF40.6%，ETFETF20234540535017.8%。圖8：2003年以來日本ETF市場發(fā)展趨勢資料來源：ETFGI，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/23ETFETFETF20232897ETF20042008ETFETF20092018ETFETFETFETF2019ETFETFETFETF圖9：國內(nèi)ETF歷年規(guī)模和數(shù)量變化資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETFETFETFETFETFETFETFETF。二級分類ETFETFETFETFETFETFETFETF圖10：中國ETF市場分類資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所表1：各類型ETF歷年數(shù)量變化時間股票型股票(規(guī)股票(行股票(策股票(風(fēng)格)ETF股票(主題)ETF債券型ETF商品型ETF跨境型ETF貨幣型ETF2023年73021111433283431917109272022年622166922525313181980272021年534149792615265151553272020年29511447221399181426272019年221853818107012718272018年1446433843511413272017年12450357428549292016年10542288423448272015年10039289420448142014年853120952044772013年743012951833422012年471917515----2--2011年371514413--------2010年208--228--------2009年96--1--2--------2008年54--1------------2007年54--1------------2006年54--1------------2005年11----------------20042004年 1 1 -- -- -- -- -- -- -- --資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETFETF50ETFETFETF2023ETF2118511.4220222714.9946.84%。圖11：寬基ETF規(guī)模和數(shù)量變化資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/31300500、創(chuàng)業(yè)板指等，跟蹤產(chǎn)5003001000、中證科創(chuàng)創(chuàng)5010020005050100ETF2023ETF300ETF2858.1220221220.722023ETF。跟蹤中證500ETF2022108.242023圖12：跟蹤產(chǎn)品數(shù)量前十的寬基指數(shù)及對應(yīng)規(guī)模資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/31ETF300T50EF50EFET500TF100ETF，100ETF。表2：跟蹤主要寬基指數(shù)規(guī)模最大的ETF基本情況證券代碼證券名稱基金成立日）跟蹤誤差基金管理人510300.SH滬深300ETF2012-05-041,503.230.0920華泰柏瑞基金510050.SH上證50ETF2004-12-30949.510.2296華夏基金588000.SH科創(chuàng)50ETF2020-09-28789.500.4096華夏基金159915.SZ創(chuàng)業(yè)板ETF2011-09-20399.020.6272易方達(dá)基金510500.SH中證500ETF2013-02-06391.090.1007南方基金588030.SH科創(chuàng)100指數(shù)ETF2023-09-0661.880.3491博時基金512100.SH中證1000ETF2016-09-2957.190.2308南方基金資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2024/01/30，跟蹤誤差統(tǒng)計區(qū)間：基金成立日—2024/1/30ETFAETFETF2023ETF4575552.912022892.86圖13：行業(yè)主題ETF規(guī)模和數(shù)量變化資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETF（10（9）ETF（9）、中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)（8）、中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)指數(shù)（7）等。14：跟蹤產(chǎn)品數(shù)量前十的行業(yè)指數(shù)資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/31圖15：跟蹤產(chǎn)品數(shù)量前十的主題指數(shù)資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETFETF、華夏ETFETFETFETFETF。表3：部分跟蹤行業(yè)主題指數(shù)規(guī)模最大的ETF基本情況證券代碼證券名稱基金成立日（）跟蹤誤差基金管理人512880.SH證券ETF2016-07-26306.820.1006國泰基金159995.SZ芯片ETF2020-01-20219.440.2013華夏基金512480.SH半導(dǎo)體ETF2019-05-08203.780.2671國聯(lián)安基金512010.SH醫(yī)藥ETF2013-09-23178.140.1431易方達(dá)基金159928.SZ消費ETF2013-08-2385.710.1791匯添富基金512660.SH軍工ETF2016-07-2676.140.1248國泰基金512800.SH銀行ETF2017-07-1865.590.2927華寶基金516160.SH新能源ETF2021-01-2259.120.2390南方基金資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2024/01/30，跟蹤誤差統(tǒng)計區(qū)間：基金成立日—2024/1/30ETFETFETF，500100225DAX30ETF，投資范圍覆蓋中國香港、美國、日本、德國、法國等多個地區(qū)，成為投2023ETF2799.67884109圖16：跨境ETF規(guī)模和數(shù)量變化資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETF，華夏基金的ETFETFETF500ETF，華安基金225ETFETFETF。表4：部分跟蹤跨境指數(shù)規(guī)模最大的ETF基本情況證券代碼證券名稱基金成立日（）跟蹤誤差基金管理人513050.SH中概互聯(lián)網(wǎng)ETF2017-01-04314.330.8037易方達(dá)基金513330.SH恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF2021-01-26257.561.0113華夏基金159941.SZ納指ETF2015-06-10182.210.7733廣發(fā)基金159920.SZ恒生ETF2012-08-09144.990.7977華夏基金513500.SH標(biāo)普500ETF2013-12-05106.500.6488博時基金513880.SH日經(jīng)225ETF2019-06-1213.541.4238華安基金513730.SH東南亞科技ETF2023-11-1510.89--華泰柏瑞基金513030.SH德國ETF2014-08-087.531.1748華安基金資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2024/01/30，跟蹤誤差統(tǒng)計區(qū)間：基金成立日—2024/1/30ETFETF2006ETFETF2023ETF334532022225.62ETF。圖17：策略型ETF規(guī)模和數(shù)量變化資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETF，景順長城基金100ETFETFETF，廣發(fā)基金的50ETF。表5：部分跟蹤策略類指數(shù)規(guī)模最大的ETF基本情況證券代碼證券名稱基金成立日億元）跟蹤誤差基金管理人510880.SH紅利ETF2006-11-17177.880.4529華泰柏瑞基金515100.SH紅利低波100ETF2020-05-2272.820.4264景順長城基金515080.SH中證紅利ETF2019-11-2837.490.3184招商基金517180.SH中國國企ETF2021-12-1710.140.2585南方基金560700.SH央企紅利50ETF2023-05-249.820.2469廣發(fā)基金資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2024/01/30，跟蹤誤差統(tǒng)計區(qū)間：基金成立日—2024/1/30ETF2013ETFETF2023ETF19801.52ETFETF2022129.762023247.3圖18：債券型ETF規(guī)模和數(shù)量變化資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETFETF，富國ETFETF5ETF。表6：部分跟蹤債券指數(shù)規(guī)模最大的ETF基本情況證券代碼證券名稱基金成立日基金規(guī)模（億元）跟蹤誤差基金管理人511360.SH短融ETF2020-08-03235.870.0294海富通基金511520.SH政金債券ETF2022-08-1976.690.1364富國基金159650.SZ國開ETF2022-08-2673.6660.1035博時基金511380.SH可轉(zhuǎn)債ETF2020-03-0667.430.1565博時基金511030.SH公司債ETF2018-12-2761.400.0695平安基金511220.SH城投債ETF2014-11-1340.210.1378海富通基金159972.SZ5年地債ETF2019-08-2336.880.0465鵬華基金資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2024/01/30，跟蹤誤差統(tǒng)計區(qū)間：基金成立日—2024/1/30ETFETF2013ETF2023ETF17ETF14ETF385.95圖19：商品型ETF規(guī)模和數(shù)量變化資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/31部分跟蹤商品類指數(shù)規(guī)模最大的ETF包括華安基金的黃金ETET，ETFETF。表7：部分跟蹤商品類指數(shù)規(guī)模最大的ETF基本情況證券代碼證券名稱基金成立日基金規(guī)模（億元）跟蹤誤差基金管理人518880.SH黃金ETF2013-07-18137.92--華安基金159985.SZ豆粕ETF2019-09-247.11--華夏基金159980.SZ有色ETF2019-10-243.560.8173大成基金159981.SZ能源化工ETF2019-12-132.831.3702建信基金資料來源：同花順iFind，東莞證券研究所，截至日期：2024/01/30，跟蹤誤差統(tǒng)計區(qū)間：基金成立日—2024/1/30他山之石，可以攻玉ETFETF1993301999338CAGR104.4%；2000-200720076080CAGR43.5%；2008-2015Beta201521010CAGR16.8%；2016ETFETF20238110CAGR為18.%。51993-2022年美國ETF市場規(guī)模數(shù)據(jù)根據(jù)InvestmentCompanyInstitute發(fā)布的《InvestmentCompanyFactBook》系列報告整理而成，因《2024圖20：美國ETF市場發(fā)展歷程資料來源：ICI，ETFGI，東莞證券研究所，截至日期：2023/12/23ETFETF2023ETF8972.05ETF2004-2008ETF2008230CAGR2009-2018年成長階段，ETF20185773CAGRETF2023CAGR28.9%。InvestmentCo