基礎(chǔ)化工行業(yè)月報：化工品價格有所回暖關(guān)注煤化工、輕烴化工與輪胎行業(yè)

內(nèi)容目錄市場回顧 3板塊行情回顧 3子行業(yè)及個股行情回顧 3行業(yè)與公司要聞回顧 4產(chǎn)品價格跟蹤 10產(chǎn)品價格漲跌幅排名 10重點(diǎn)產(chǎn)品價格走勢 行業(yè)評級及投資觀點(diǎn) 14風(fēng)險提示 15圖表目錄圖1：近年礎(chǔ)工數(shù)表現(xiàn) 3圖2：2024年1月礎(chǔ)工子業(yè)情現(xiàn) 4圖3：布特油格勢 圖4：乙價走勢 圖5：丙價走勢 圖6：丁烯格勢 圖7：聚烯格勢 圖8：聚烯格勢 圖9：PVC價走勢 12圖10：烯甲價勢 12圖天橡價走勢 12圖12：黑格勢 12圖13：綸絲格勢 12圖14：膠纖格勢 12圖15：白價走勢 13圖16：礦價走勢 13圖17：素格勢 13圖18：肥格勢 13圖19：酸銨格勢 13圖20：酸銨格勢 13圖21：堿格勢 14圖22：MDI價走勢 14圖23：甘價走勢 14圖24：機(jī)價走勢 14圖25：工業(yè)史水平 14圖26：信級業(yè)對比 14表1：1月基化板個股漲領(lǐng)情況 4表2：1月化產(chǎn)價漲跌況單：元噸%） 10市場回顧板塊行情回顧根據(jù)wind數(shù)據(jù)，2024年1月份中信基礎(chǔ)化工行業(yè)指數(shù)下跌17.20%，跑輸上證綜指10.9430010.92302537.18%22.8430014.533028圖1：近一年基礎(chǔ)化工指數(shù)表現(xiàn)2.00%-3.00%-8.00%-13.00%-18.00%-23.00%-28.00%-33.00%-38.00%-43.00%2023-02-07 2023-04-18 2023-07-03 2023-09-08 2023-11-24 2024-02-02基礎(chǔ)化工(中信) 上證指數(shù) 滬深300資料來源：，wind子行業(yè)及個股行情回顧根據(jù)wind20241月，330.20%、8.43%10.23%30.19%、28.01%。2024150649518.68%、17.10%、12.92%4.40%3.38%42.06%、41.72%41.58%、37.74%37.71%。圖2：2024年1月基礎(chǔ)化工子行業(yè)行情表現(xiàn)0%橡膠助劑改性塑料膜材料橡膠制品CS磷肥及磷化工食品及飼料添加劑鉀肥純堿輪胎-10%-15%-20%-25%-30%-35%資料來源：，wind表1：1月份基礎(chǔ)化工板塊個股領(lǐng)漲、領(lǐng)跌情況漲跌幅前10漲跌幅后10證券代碼證券簡稱漲跌幅（）證券代碼證券簡稱漲跌幅（）603970.SH中農(nóng)立華18.68301349.SZ信德新材-36.22603983.SH丸美股份17.10871642.BJ通易航天-36.39002749.SZ國光股份12.92300530.SZ領(lǐng)湃科技-36.99600873.SH梅花生物4.40688323.SH瑞華泰-37.54601500.SH通用股份3.38002632.SZ道明光學(xué)-37.55601058.SH賽輪輪胎2.81688157.SH松井股份-37.71601966.SH玲瓏輪胎2.03300684.SZ中石科技-37.74600589.SH*ST榕泰1.88688603.SH天承科技-41.58430489.BJ佳先股份1.66300225.SZ金力泰-41.72600096.SH云天化1.03603004.SH鼎龍科技-42.06資料來源：，wind行業(yè)與公司要聞回顧202334.1%。12776858.32.3%4694.234.1%。2023年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額22623.1億元，比上年下降3.4%56773.01.2%17975.16.7%23437.62.0%。2023年，采礦業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額12392.4億元，比上年下降19.7%；制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額57643.6億元，下降2.0%；電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額6822.3億元，增長54.7%。2023年，主要行業(yè)利潤情況如下：黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額比上年增長157.3%71.9%28.0%26.9%15.7%10.3%5.9%5.9%0.4%，計算8.6%16.0%23.9%25.3%34.1%。2023133.441.1%1.2%5.76%0.202023167.366.0%95.575.9%71.796.2%57.1%，0.12023年末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款23.72萬億元，比上年增長7.6%；產(chǎn)成品存貨6.14萬億元，增長2.1%。2023年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)每百元營業(yè)收入中的成本為84.76元，比上年增加0.04元；每百元營業(yè)收入中的費(fèi)用為8.56元，比上年增加0.20元。2023年末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)每百元資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入為82.4元，比上年減少4.9元；人均營業(yè)收入為181.5萬元，比上年增加5.9萬元；產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為19.3天，比上年增加0.9天；應(yīng)收賬款平均回收期為60.6天，比上年增加4.4天。2《通知》提出在“十四五”省級人民政府節(jié)能目標(biāo)責(zé)任評價考核中，將非化石能源從各地區(qū)能源消費(fèi)總量和強(qiáng)度中扣除，并進(jìn)一步明確了綠證交易電量的指標(biāo)核算、扣除方式等具體安排。二是明確綠證交易電量的扣除方式。在節(jié)能目標(biāo)責(zé)任評價考核指標(biāo)核算中，實(shí)行以物理電量為基礎(chǔ)、跨省綠證交易為補(bǔ)充的可再生能源消費(fèi)量扣除政策。不改變現(xiàn)行可再生能源消費(fèi)統(tǒng)計制度基礎(chǔ)，對于參與跨省可再生能源市場化交易或綠色電力交易對應(yīng)的電量，按物理電量計入受端省份可再生能源消費(fèi)量；對于未參與跨省可再生能源市場化交易或綠色電力交易、但參與跨省綠證交易對應(yīng)的電量，按綠證跨省交易流向計入受端省份可再生能源消費(fèi)量，不再計入送端省份可再生能源消費(fèi)量。50%。40%2024()，2024目前，尿素等重點(diǎn)化肥品種生產(chǎn)處于較高水平，冬儲備肥也較為充足，保障春耕期間農(nóng)業(yè)用肥需求有較好基礎(chǔ)。下一步，國家發(fā)展改革委將會同有關(guān)方面密切關(guān)注化肥供需形勢變化，不斷完善化肥保供穩(wěn)價應(yīng)對機(jī)制，綜合采取各種調(diào)控措施，促進(jìn)化肥市場平穩(wěn)運(yùn)行。投資超2100億元！三大煤化工項(xiàng)目環(huán)評獲生態(tài)環(huán)境部批復(fù)。近期，生態(tài)環(huán)境部網(wǎng)站相繼發(fā)布公告，陜煤集團(tuán)榆林化學(xué)有限責(zé)任公司1500萬噸/年煤炭分質(zhì)清潔高效轉(zhuǎn)化示范項(xiàng)目烯烴、芳烴及深加工工程，新疆山能化工有限公司準(zhǔn)東五彩灣80萬噸/年煤制烯烴項(xiàng)目，新疆東明塑膠有限公司年產(chǎn)80萬噸煤制烯烴項(xiàng)目環(huán)境影響報告書予以批復(fù)。2150陜煤集團(tuán)榆林化學(xué)有限責(zé)任公司1500萬噸/年煤炭分質(zhì)清潔高效轉(zhuǎn)化示范項(xiàng)目烯烴、芳烴及深加工工程總投資1759.73億元，其中環(huán)保投資119.09億元，占項(xiàng)目建設(shè)投資的6.77%。1642.41萬噸/433.50/5456.91萬立方米年。/38;80萬噸80萬噸烴工程。項(xiàng)目設(shè)計原料煤用量390.21萬噸/年、燃料煤用量41.23萬噸/年(植入綠氫5年后降至23.39萬噸/年)，新鮮水用量710.64萬立方米/年(植入綠氫5年后降至667.30萬噸/年)。項(xiàng)目投資208.58億元，主體工程主要包括空分、氣化、變換及熱回收、低溫甲醇洗、硫回收、甲醇合成、甲醇制烯烴、烯烴分離、蒸汽裂解、C4制1-丁烯、聚乙烯、聚丙烯和電解水裝置等13套生產(chǎn)裝置；公輔工程包括動力站、給排水系統(tǒng)、火炬系統(tǒng)等；儲運(yùn)工程包括輸煤儲運(yùn)系統(tǒng)、罐區(qū)和產(chǎn)品倉庫等；環(huán)保工程主要有廢氣處理設(shè)施、廢水治理設(shè)施和固廢治理設(shè)施等。新疆東明塑膠有限公司年產(chǎn)80萬噸煤制烯烴項(xiàng)目設(shè)計原料煤用量343.5萬噸/年，新鮮水用量846.7萬立方米/年。項(xiàng)目總投資為189.67億元，主體工程主要包括空分、氣化、變換及熱回收、低溫甲醇洗、10127()600040002203涉及9個板塊、20多個子項(xiàng)目。項(xiàng)目建成后年產(chǎn)值將超過400億元。80052化完整產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)資源循環(huán)利用，降低運(yùn)營成本，提升競爭力，也有利于甕安政府打造全國示范性千億級高端綠色工業(yè)園區(qū)，進(jìn)一步招引磷化工下游高端精細(xì)化工投資，實(shí)現(xiàn)磷資源梯級使用、磷礦價值最大化。66纖維生產(chǎn)基地。2.52266（700噸/663000噸/661/66神馬股份實(shí)業(yè)有限公司泰國項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于泰國“東部經(jīng)濟(jì)走廊”的工業(yè)園，預(yù)計建設(shè)期15個月，新征土地90畝，一次性完成2萬噸/年生產(chǎn)基地的規(guī)劃，先期建設(shè)紡絲車間、SSP165792200平方6666購置配套設(shè)備、水處理、變配電、制冷、空壓、廢水處理、廢氣處理等公用工程設(shè)備，形成1萬噸/年尼龍66差異化纖維的建設(shè)規(guī)模。后期建設(shè)紡絲車間擴(kuò)建、成品立體庫、綜合樓等。近年來，由于泰國在地理位置的特殊性、原材料的良好配套性、國際貿(mào)易環(huán)境的寬松性等有利條件，全球許多知名輪胎公司在泰國投資設(shè)立汽車輪胎加工基地，使泰國產(chǎn)業(yè)配套相對齊全，形成了上下游成熟的輪胎制造產(chǎn)業(yè)鏈，泰國目前已成為僅次于中國的全球第二大輪胎出口國家。另外，為應(yīng)對中美貿(mào)易摩擦帶來的不利影響，我國輪胎行業(yè)也正在加速出口結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)鏈向東南亞等地區(qū)轉(zhuǎn)移。448億元！SABIC121SABIC(作SABIC全資子公司沙特工業(yè)投資公司和福建省能源石化集團(tuán)控股的福建?；爬资突び邢薰竞腺Y股權(quán)占比為51:49的合資公司——福建中沙石化有限公司決定，在福建古雷工業(yè)園區(qū)建設(shè)SABIC福建石化綜合體。該項(xiàng)目是迄今為止福建省一次性投資最大的外資項(xiàng)目，也是SABIC目前在華投資的核心舉措之一。項(xiàng)目預(yù)計總投資約448億元人民幣(約合64億美元)，將于2026年建成，包括一套混合進(jìn)料的乙烯蒸汽裂解裝置，預(yù)計乙烯年產(chǎn)能最高可達(dá)180萬噸，以及一系列世界級的下游生產(chǎn)裝置，包括乙二醇、聚乙烯、聚丙烯、聚碳酸酯和其它生產(chǎn)裝置。SABIC·-SABIC福建石化綜合體和SABICSABIC有望分反映了SABIC致力于不斷為客戶提供解決方案并在最大限度上提高股東價值。SABIC1301200/1300/在3月份公布2023年年度業(yè)績時更新投資支出預(yù)測。沙特曾于2021年10月宣布打算將原油日生產(chǎn)能力增加100萬桶，同月還承諾到2060年實(shí)現(xiàn)碳中和。根據(jù)自2022年10月以來宣布的減產(chǎn)舉措，沙特的原油日產(chǎn)量為每日900萬桶，遠(yuǎn)低于其每日1200萬桶的最大產(chǎn)能。2020年3月，沙特能源部曾要求沙特阿美在2027年之前將產(chǎn)能提高到1300萬桶/日。自那以來，沙特阿美已經(jīng)投入了數(shù)十億美元資金用于擴(kuò)產(chǎn)。ndanihs創(chuàng)始人ndaaHaiEnergyAspects研究主管AmritaSen1300萬桶/OPEC：今明兩年全球石油需求將增加。近日，石油輸出國組織(OPEC)發(fā)布的月度報告預(yù)測稱，2024年，全球石油需求將比2023年增加225萬桶/日，達(dá)1.0436億桶/日；2025年，全球石油需求將增加185萬桶/日，達(dá)1.0621億桶/日。OPEC2020254613萬桶/為1349萬桶/日，中東為940萬桶/日，美國為2045萬桶/日，中國為1719萬桶/日，印度為579萬桶/日。OPEC(IEA)IEA2030預(yù)計2024年全球石油需求將增加124萬桶/日，比2023年的230萬桶/日減少約一半。2024202320284.0%標(biāo)普全球表示，2010年以來，平板顯示器市場一直在快速增長。但從2021年到2023年，消費(fèi)電子市場出現(xiàn)大幅收縮，顯示器制造商也降低了運(yùn)營負(fù)荷率。顯示材料市場從2020年的364億美元降至2023年的312億美元。標(biāo)普全球表示，顯示材料市場的預(yù)期增長將主要由液晶顯示器(LCD)市場的復(fù)蘇推動。與此同時，在消費(fèi)電子市場目前呈下降趨勢情況下，有機(jī)發(fā)光二極管(OLED)顯示器也一直在快速增長。報告稱，全球OLED市場增速將繼續(xù)快于LCD市場，OLED技術(shù)目前仍由韓國主導(dǎo)，其全球市場份額約為60%。韓國仍對OLED顯示材料有巨大需求。標(biāo)普全球表示，顯示材料通常是供應(yīng)給平板顯示器制造商。光學(xué)膜和功能膜是顯示材料的最大細(xì)分市場，其中偏光膜市場份額最大。顯示材料第二大細(xì)分市場是基板，其次是加工化學(xué)品、電極材料、彩色光刻膠、OLED材料和液晶材料。全球顯示器材料的主要供應(yīng)商分布在日本、德國和北美，而需求商主要在中國和韓國。顯示材料的供應(yīng)也越來越多地轉(zhuǎn)移到中國。2020年至2023年，LG化學(xué)將包括液晶偏振片在內(nèi)的偏振片業(yè)務(wù)出售給了寧波杉杉公司。2020年，LG2023OLED以上新聞資訊來源：中化新網(wǎng)產(chǎn)品價格跟蹤產(chǎn)品價格漲跌幅排名根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，2024年1月國際油價有所反彈，其中WTI原油上漲5.86%，報收于75.85/6.06%81.71美元/314個產(chǎn)品中，144R12531.53%15.81%、12.98%、12.26%和。129個品種下跌，下跌品種比例繼續(xù)下降。跌幅居前的分別是合成氨、硫酸、純堿、乙腈和液化天然氣，分別下跌了22.87%、18.65%、15.85%、12.56%和2：1月份化工產(chǎn)品價格漲跌情況（單位：元/%）10漲跌幅后10產(chǎn)品名稱月初價格月末價格漲幅產(chǎn)品名稱月初價格月末價格跌幅制冷劑R125302503650031.53%無煙煤11001015-8.97%間戊二烯8715.389861.5415.81%MIBK1540013875-9.90%三氯甲烷2000235012.98%氯化銨630585-10%純苯7347.5806012.26%草銨膦6800061000-10.29%中溫煤焦油2653.33295011.95%氯化鉀2768.332458.33-11.20%乙二醇4372.54747.510.54%順酐74506716.67-11.43%加氫純苯7262.57837.510.39%液化天然氣5770.895129.44-11.71%煤瀝青44254883.3310.36%乙腈109759750-12.56%蒽油4191.67462510.34%純堿2660.832300-15.85%丁二烯8925987510.18%硫酸278.13226.25-18.65%資料來源：、卓創(chuàng)資訊重點(diǎn)產(chǎn)品價格走勢圖3：布倫特原油價格走勢 圖4：乙烯價格走勢140 9000120100

80007000600080 5000400060300040200020 100000Brent原油價格美元/桶

中石化乙烯掛牌價元/噸資料來源：，卓創(chuàng)資訊 資料來源：，卓創(chuàng)資訊圖5：丙烯價格走勢 圖6：丁二烯價格走勢1400 20001200

180016001000